Evolution taux1 - Optimal Patrimoine

Conseil en gestion de patrimoine - Courtage de crédits
Taux des marchés financiers
Les taux des emprunts immobiliers dépendent des taux des marchés financiers.
Les taux fixes ont pour référence les OAT (Obligations Assimilables du Trésor) à 10 ans; les OAT sont des
emprunts de l’Etat Français ou garantis par l’Etat (bons du trésor), émis par l’Agence France Trésor (AFT)
pour une durée de 5 à 50 ans et destinés à financer son endettement à long terme. Les banques
empruntent à un taux légèrement supérieur.
Les taux variables sont basés sur l’Euribor; il s'agit du taux du marché monétaire européen. L'Euribor est
publié par la BCE (Banque Centrale Européenne); il est égal à la moyenne des taux auxquels les banques
européennes s'échangent l'argent sur des périodes courtes entre 1 semaine et 12 mois. L’Euribor 1 an est
l’indice de référence le plus courant des prêts révisables.
A ces taux, les banques rajoutent leur marge comprise généralement entre 0,40% et 1,50%; cette marge
varie selon différents critères, notamment la durée. D'autres paramètres rentrent en ligne de compte, dont
la politique commerciale, le risque, la concurrence, etc.
Historique de l'indice TEC 10 ans :
Graphiques Euribor 3 mois :
Historique depuis 1999 :
Historique sur l'année en cours :
Evolution des indices
Après avoir atteint un record inégalé depuis plus de 10 ans en octobre 2008, l'Euribor est en chute libre.
Cette baisse historique provient des 4 baisses successives que la Banque Centrale Européenne a effectué en
3 mois, faisant passer son principal taux directeur de 4,25% à 2,00% le 15 janvier 2009.
Le taux d'intérêt des OAT est également en chute libre. Après avoir atteint 4,86% en juillet 2008, l'OAT à 10
ans s’établissait à 3,60 % au 16 février 2009, un niveau toutefois plus élevé que les mois précédents (3,39
% le 23 décembre 2008).
Notre conseil
L'évolution actuelle des taux à court terme amène certains emprunteurs à hésiter entre un prêt à taux fixe
ou un prêt à taux variable. Si vous optez pour un prêt à taux révisable, il est important d'opter pour un taux
variable capé qui ne pourra dépasser un "plafond" défini lors de l'offre préalable de crédit. Pour les
emprunteurs ayant déjà un prêt à taux révisable, nous leur conseillons de ne rien entreprendre afin de
profiter enfin des baisses de mensualités qui seront effectives (ou le sont déjà) après révision contractuelle.
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