Direction Immobilier et Hôtellerie – France 1/2

Transcription

SOMMAIRE
Communiqué de synthèse
1
Une offre de solutions innovantes de financements sur le secteur immobilier
2
Financer les projets immobiliers en partenariat avec des investisseurs
3
Une expertise mondiale unique
4
Redressement du marché de l’investissement immobilier
5
Annexes
6
Charline Coué
Relations presse
Tel: +33 1 57 87 34 06
[email protected]
COMMUNIQUÉ DE SYNTHÈSE
Paris, 26 février 2013
Des financements de projets immobiliers innovants
Dans un contexte de contraction du marché de la dette bancaire, Crédit Agricole CIB offre,
au-delà des financements classiques ou structurés, une gamme innovante de financements
immobiliers. La Banque propose notamment des solutions sur le marché obligataire via des
émissions publiques, des placements privés ou encore des obligations hypothécaires,
produits innovants dans ce secteur.
Dès 2012, Crédit Agricole CIB a également financé, conjointement avec des investisseurs,
un certain nombre de projets immobiliers pour le compte de ses clients. Ces coopérations
banque/investisseur permettent à Crédit Agricole CIB de poursuivre et de développer
l’accompagnement de ses clients dans un contexte de marché bancaire plus restreint.
La Banque offre une expertise mondiale unique sur le marché immobilier grâce à la proximité
relationnelle tissée avec ses clients, sa plate-forme multilocale, à sa connaissance
approfondie et reconnue du secteur et à sa capacité d’innovation.
L’immobilier, première classe d’actifs au monde, est une valeur refuge offrant un rendement
et une prime attrayants par rapport aux autres classes d’actifs. Le marché de
l’investissement immobilier s’est globalement bien tenu dans la conjoncture que nous
connaissons, notamment grâce à l’arrivée de nouveaux investisseurs. Ces derniers arbitrent,
pour partie, les marchés actions et des dettes souveraines devenus trop volatils et incertains
pour investir directement ou indirectement dans l’immobilier.
Charline Coué
Relations presse
Tel: +33 1 57 87 34 06
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1
Une offre de solutions innovantes de financements
sur le secteur immobilier
Dans un contexte de contraction du marché de la dette bancaire, Crédit Agricole CIB offre,
au-delà des financements classiques ou structurés, une gamme innovante de financements
immobiliers. La Banque propose notamment des solutions sur le marché obligataire via des
émissions publiques, des placements privés ou encore des obligations hypothécaires,
produits innovants dans ce secteur. Des offres de financements structurés peuvent combiner
dette bancaire et financement obligataire.
En 2012, Crédit Agricole CIB est intervenu dans six émissions obligataires en faveur de
grandes foncières françaises (Mercialys, Unibail, Gecina, SFL, Foncière des Régions). La
Banque a ainsi été classée 1e des émissions obligataires pour les foncières françaises
(source : Thomson Reuters, 2012). Crédit Agricole CIB a également accompagné sur ce
marché des groupes hôteliers et casinotiers aux Etats-Unis et en Asie dans le cadre de
douze émissions, notamment pour le compte de Host Hotels & Resorts, Pinnacle, Ameristar,
MGM Resorts.
Plus récemment, Crédit Agricole CIB a accompagné deux de ses clients dans le lancement
de placements privés auprès de grands investisseurs institutionnels. Ainsi, la Banque est
intervenue fin 2012 en tant qu’unique arrangeur d’un placement privé de 100 millions d’euros
pour Altarea Cogedim, première émission réalisée par ce client et pour laquelle Crédit
Agricole CIB s’est appuyé sur la capacité d’intervention de Crédit Agricole Assurances.
Crédit Agricole CIB a également participé, en tant que teneur de livres associé, aux côtés de
JP Morgan et Natixis, à un placement privé de 200 millions d’euros pour le compte d’un autre
grand client, Nexity. Cette opération constitue le premier placement privé réalisé par un
promoteur.
La Banque prépare le lancement d’une émission d’obligations hypothécaires pour le compte
d’un autre de ses grands clients. Cette opération innovante s’inscrira ainsi dans les toutes
premières sur le marché français. Elle répond à la fois aux objectifs et contraintes de
l’emprunteur, de la banque et, bien sûr, de l’investisseur. Ce type d’émission sera
probablement amené à se développer à l’avenir.
Les équipes de la Direction de l’Immobilier et de l’Hôtellerie de Crédit Agricole CIB proposent
l’ensemble des produits de la Banque grâce aux synergies entre les différents métiers en
France et à l’international, à leur connaissance approfondie du secteur mais également à
leur forte proximité avec les clients.
Charline Coué
Relations presse
Tel: +33 1 57 87 34 06
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2
Financer les projets immobiliers
en partenariat avec des investisseurs
Depuis 2012, Crédit Agricole CIB finance un certain nombre de projets immobiliers pour le
compte de ses clients en coopération avec des investisseurs, principalement des assureurs
comme Crédit Agricole Assurances ou des fonds de dettes. Ces coopérations
banque/investisseur permettent à Crédit Agricole CIB de poursuivre et de développer
l’accompagnement de ses clients dans un contexte de marché bancaire plus restreint.
Crédit Agricole CIB et Allianz France (Allianz Vie et Allianz IARD) ont ainsi mis en place un
financement immobilier de 200 millions d’euros pour la société ICADE, l’une des plus
importantes foncières françaises cotées à la Bourse de Paris. Ce financement, totalement
souscrit par Allianz France, est adossé au parc tertiaire du Pont de Flandre à Paris et il a été
conclu pour une durée de 12 ans.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB a arrangé, en tant que co-chef de file, teneur de livres et
agent, un prêt hypothécaire à 7 ans de 102 millions d’euros pour le compte d’un OPCI
détenu par des investisseurs institutionnels et géré par Amundi RE. Ce prêt a permis à
l’OPCI d’acquérir 44 actifs loués par un leader européen de la grande distribution. Il a été
placé auprès d’un pool de banques et des clients d’AXA REIM SGP.
Crédit Agricole CIB a également mis en place, en tant qu’unique arrangeur, coordinateur
global et agent, un prêt hypothécaire de 115 millions d’euros à 5 ans pour le compte de
Blackstone Real Estate. Ce prêt est destiné au financement de l’acquisition d’un portefeuille
d’actifs logistiques situé en France. Il a été quasi intégralement placé auprès de Bawag et
des clients d’AXA REIM SGP.
L’arrangement de ces financements est rendu possible grâce aux relations historiques
entretenues par Crédit Agricole CIB avec ses clients investisseurs, qui deviennent de réels
partenaires. Les contraintes réglementaires actuelles incitent en effet ces derniers à
diversifier leurs investissements et leurs classes d’actifs. Ils recherchent des classes d’actifs
fongibles et moins risqués que la dette souveraine notamment. L’immobilier, première classe
d’actif au monde, répond pleinement à leur besoin.
Ce type de financement s’inscrit dans la cadre de la nouvelle stratégie de distribution de la
Banque. Pour faire face aux contraintes réglementaires imposées aux banques, Crédit
Agricole CIB a mis en place un nouveau modèle intégrant la distribution des crédits aux fins
d’alléger son bilan. Les financements conjoints Banques/Investisseurs consistent à distribuer
une majorité du crédit aux investisseurs et d’en conserver une partie dans les livres de la
Banque, pour maintenir un alignement des intérêts entre les parties. Cette stratégie de
distribution a prouvé toute sa pertinence en 2012 et sera poursuivie et approfondie en 2013.
Une vingtaine d’accords de coopération ont d’ores et déjà été conclus entre Crédit Agricole
CIB et des investisseurs. Ces accords concernent plusieurs zones géographiques en France,
EMEA, Asie et Etats-Unis.
Charline Coué
Relations presse
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3
Une expertise mondiale unique
Crédit Agricole CIB offre une expertise mondiale unique sur le marché immobilier grâce à la
proximité relationnelle tissée avec ses clients, à sa plate-forme multilocale, à sa
connaissance approfondie et reconnue du secteur et à sa capacité d’innovation.
Crédit Agricole CIB est l’un des leaders du marché des financements structurés immobiliers
et détient environ 25 % du marché du financement de la promotion immobilière en France.
La Banque occupe des positions concurrentielles importantes à l’international. Les équipes
sont réparties sur une plate-forme multilocale de neuf pays : France, Royaume Uni, Espagne,
Italie, Etats-Unis, Singapour, Hong Kong, Australie, Japon.
Les équipes de coverage sont intégrées au sein du métier de l’immobilier, ce qui permet
d’offrir aux clients l’ensemble des produits de Crédit Agricole CIB et du groupe Crédit
Agricole. L’organisation de ce métier se démarque de la plupart de ses grands concurrents
du fait d’une expertise en termes d’origination et d’exécution gérée localement alors que la
définition de la stratégie et les décisions de risques sont centralisées.
L’offre s'adresse aux professionnels du secteur de l'immobilier et de l'hôtellerie. Elle est
également destinée aux entreprises et institutionnels qui souhaitent valoriser ou monétiser
leur parc immobilier, ainsi qu'à d'autres clients du groupe Crédit Agricole. Les clients sont
principalement des grandes foncières, fonds d’investissements immobiliers, promoteurs
français et groupes immobiliers mondiaux ainsi qu’un certain nombre de grandes entreprises,
notamment dans le secteur de la distribution.
Les équipes accompagnent et conseillent les clients en amont de leurs problématiques
financières et leur propose une gamme de financements adaptés à leurs besoins ainsi qu’au
marché :
 le conseil (fusions et acquisitions, stratégie de développement…),
 les produits bancaires (financements corporate et structurés sur actifs, syndication…),
 les produits obligataires publics et privés et les produits mixtes,
 les produits de taux (swaps et dérivés),
 l’ingénierie bilantielle et fiscale (titrisation, déconsolidation…).
Charline Coué
Relations presse
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4
Redressement du marché de l’investissement immobilier
L’immobilier, première classe d’actifs au monde, est une valeur refuge offrant un rendement
et une prime attrayants par rapport aux autres classes d’actifs. Le marché de
l’investissement immobilier s’est globalement bien tenu dans la conjoncture que nous
connaissons, notamment grâce à l’arrivée de nouveaux investisseurs. Ces derniers arbitrent,
pour partie, les marchés actions et des dettes souveraines devenus trop volatils et incertains
pour investir directement ou indirectement dans l’immobilier.
Ainsi, le montant des investissements, au niveau mondial, a atteint 443 milliards de dollars
en 2012 vs 434 milliards de dollars en 2011. Les investisseurs privilégient les actifs core
(immeubles de bureaux, biens loués dans les quartiers d’affaires). Certains investisseurs
s’intéressent aussi aux actifs/localisations plus secondaires, ce qui reste toutefois un
mouvement limité en raison d’un recours au crédit contraint sur ce segment de marché.
Les bureaux constituent la classe d’actifs privilégiée (50 % des transactions) suivis par le
retail (25 %). La logistique (13 %) et l’hôtellerie (7 % dû notamment à une absence de
transactions majeures en Asie) sont en retrait.
Le marché locatif est en recul de 10 à 15 % en volume sous l’effet du ralentissement des
relocalisations et face aux incertitudes économiques.
On observe une dichotomie de plus en plus importante entre les rendements et valeurs des
actifs prime et secondaires (en termes de localisation, de qualité intrinsèque et de pérennité
des cash-flows).
Depuis le début de l’année 2013, le marché semble poursuivre son redressement, avec un
volume annuel estimé à 500 milliards de dollars. Le marché locatif reste attentiste. En
Europe, le funding gap est estimé par certains à 100 milliards de dollars mais il devrait être
réduit par la montée en puissance des investisseurs, au travers notamment de leur
partenariat avec les banques.
Dans ce contexte, Crédit Agricole CIB va poursuivre le développement son offre de produits
innovants sur les marchés obligataire et immobilier, notamment via l’émission d’obligations
hypothécaires tout en approfondissant encore son dispositif de distribution primaire et
secondaire au travers de nouveaux partenariats avec des investisseurs en dette immobilière.
Charline Coué
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5
Annexes
Charline Coué
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6
Biographies
LAURENT CHENAIN
Laurent Chenain est Responsable mondial de la Direction de
l’Immobilier et de l’Hôtellerie depuis le 2 avril 2012.
Laurent Chenain commence sa carrière en 1988 au Département
Corporate de la Banque Indosuez à Londres. En 1989, il occupe
différents postes à la Direction des Financements de Projets à Paris,
tout d’abord dans l’équipe Infrastructure puis dans l’équipe Energie, où il contribue à
développer la franchise de la banque dans le secteur «Oil & Gas» pour en prendre la tête en
1997.
En 2000, Laurent Chenain rejoint l’équipe des Financements d’Acquisitions du Crédit
Agricole Indosuez, dont il prendra la responsabilité pour la France en 2003.
Il codirigera ensuite l’équipe des Financements d’Acquisitions France de Calyon/Crédit
Agricole CIB de 2004 à 2009, et en prendra la tête en 2010.
Laurent Chenain, né en 1964, est titulaire d'une Maitrise de Gestion et d’un diplôme de 3ème
cycle / mastère de l’ESCP.
JEAN DELAMALLE
Jean Delamalle est Banquier Conseil, responsable du Coverage des
Foncières et des Fonds immobiliers. A ce titre, il a pour rôle de
développer avec cette clientèle les activités de la Direction de
l'Immobilier et de l'Hôtellerie, à laquelle il est rattaché, de même que
les opérations et les services mis en œuvre par tous les autres métiers
de Crédit Agricole CIB et du Groupe Crédit Agricole.
Jean Delamalle a commencé sa carrière en 1976 à la Direction des Engagements
d'Indosuez pour devenir, deux ans après, Responsable de relations à la Direction des
Grandes Entreprises.
De 1985 à 1991, il a été successivement Directeur du Crédit de Monaco pour le Commerce
et Directeur général adjoint du Crédit Foncier de Monaco.
Revenu à la Banque Indosuez en 1991 pour prendre la Direction des Investisseurs
Immobiliers, il est devenu en 1995, Responsable de la Délégation aux Institutions
Financières pour l'Europe puis, de 1997 à 2003, Banquier Conseil au Département Grande
Clientèle.
Jean Delamalle, né en 1951, est diplômé de l'Institut d'Etudes Politiques de Paris, titulaire
d'un DES de droit public et diplômé de l'Institut des Hautes Etudes Internationales.
Charline Coué
Relations presse
Tel: +33 1 57 87 34 06
[email protected]
JEAN-PHILIPPE GUILLERAULT
Jean-Philippe Guillerault est Responsable des Financements Immobiliers
Internationaux au sein de la Direction de l’Immobilier et de l’Hôtellerie
depuis 2008 et assure la coordination pour l’ensemble des équipes
internationales du métier ; il est également membre permanent du comité
de crédit de la ligne métier et de la réunion « early bird ». Il est par ailleurs
administrateur de Crédit Agricole Australie depuis 1996.
Jean-Philippe Guillerault a commencé sa carrière en 1981 à la Banque Indosuez où il a
occupé diverses fonctions au sein du service des Risques avant de partir à New York pour
devenir le Chief Credit Officer de la Banque de 1989 à 1992.
De retour à Paris, il a intégré la Direction de l’Immobilier et a été nommé adjoint du
responsable des activités internationales et, au départ de ce dernier, il a repris l’ensemble de
ses responsabilités.
Après la fusion entre CAI et la BFI du Crédit Lyonnais en 2004, il est devenu CoResponsable, puis Responsable de l’activité de coordination internationale et risques du
Métier.
Jean-Philippe Guillerault, né en 1954, est diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris,
Maître en Droit et titulaire du diplôme de la Chambre de Commerce Britannique.
THIERRY LEFEVRE
Thierry Lefèvre est « Managing Director », Responsable des
Financements Structurés Immobiliers au sein de la Direction de
l’Immobilier et de l’Hôtellerie dont il est membre du Comité de
Direction depuis 2003. Il est par ailleurs Directeur Général de la
Financière Immobilière Crédit Agricole CIB (devenue IMMOFI-CACIB)
et Administrateur de plusieurs filiales de Crédit Agricole CIB et de
Crédit Agricole S.A.
Après une première expérience de 2 ans (de 1983 à 1985) en Tunisie, en qualité de
Conseiller économique de la Chambre Tuniso-Française de Commerce et d’Industrie puis, à
son retour en France, d’Assistant des Universités (cours de Master de conjoncture
économique à Paris II), il a exercé par la suite, pendant plus de 25 ans, différentes
responsabilités au sein de la Banque Indosuez puis de Crédit Agricole Indosuez ( BFI du
Groupe Crédit Agricole), dans le domaine des Financements complexes d’actifs. A ce titre, il
a arrangé, avec ses équipes, le financement d’un grand nombre de projets industriels et
immobiliers, français et européens.
Il a été de 1993 à 2003, Responsable des activités de conseil et des financements
complexes immobiliers de Crédit Agricole Indosuez.
En 2003, il est devenu Responsable, au sein de Calyon, du métier des Financements
Structurés Immobiliers pour les grandes entreprises, les institutionnels et les entités
publiques, puis de l’ensemble des Financements Structurés Immobiliers de Crédit Agricole
CIB à partir de 2010.
Thierry Lefèvre, né en 1958, est économiste de formation (doctorat de 3ème cycle de
sciences économiques) ; Il est l’auteur du premier ouvrage publié sur l’écu privé (devenu
l’euro) : « l’écu, un nouveau marché » Ed. PUF 1985.
Charline Coué
Relations presse
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A PROPOS DE CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK
Crédit Agricole CIB est la banque de financement et d’investissement du Groupe Crédit
Agricole, 6e banque mondiale par le total de bilan (The Banker, juillet 2012).
Crédit Agricole CIB propose à ses clients une gamme de produits et services dans les
métiers de la banque de marchés, de la banque d’investissement, des financements
structurés et de la banque commerciale.
Ses activités sont structurées en quatre pôles :




Client Coverage & International Network and Global Investment Banking,
Structured Finance,
Global Markets Division,
Debt Optimisation & Distribution.
La Banque accompagne les clients sur les grands marchés internationaux grâce à son
réseau mondial dans les principaux pays d’Europe, des Amériques, d’Asie et du MoyenOrient.
Au sein du pôle Structured Finance, la Direction de l’Immobilier et de l’Hôtellerie (DIH) offre
une expertise mondiale unique grâce à sa connaissance approfondie de ces secteurs. L’offre
s'adresse aux professionnels du secteur de l'immobilier et de l'hôtellerie. Elle est également
destinée aux entreprises et institutionnels qui souhaitent valoriser leur immobilier, ainsi qu'à
d'autres clients du groupe Crédit Agricole, très actif sur les métiers de l'immobilier.
Pour plus d'information, www.ca -cib.com
Charline Coué
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Couverture géographique de la
Direction Immobilier et Hôtellerie
La Direction Immobilier et Hôtellerie (DIH) accompagne ses clients uniquement dans les
pays où elle dispose d’une équipe locale.
Les professionnels de la DIH sont répartis dans 9 pays : Paris, Londres, Milan, Madrid,
Tokyo, Hong Kong, Singapour, Sydney, New York.
Charline Coué
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Sélection de références de la Direction Immobilier et Hôtellerie
de 2009 à 2012
Charline Coué
Relations presse
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1
France 2012
France 2012
France 2012
France 2012
France 2012
Direction Immobilier et Hôtellerie – France 1/3 - 2012
EUR 650 M
€ 650 M
EUR 750 M
EUR 124,8 M
€ 1,200 M
7Y Bond issue
7Y Bond issue
7Y Bond issue
Capital increase
Structured financing
Crédit Agricole CIB
Joint Bookrunner
Joint Bookrunner
Bookrunner
€ 51.5 M
Structured financing of the
construction of Alpha Park 2
Retail Park
Mandated lead arranger,
Underwriter and Agent
2012
2012
France 2012
France 2012
France 2012
Joint Bookrunner
€ 36 M
€ 32 M
construction of the building
“Bords de Seine” in Bezons
Mandated lead arranger and
Agent
Crédit Agricole Corporate & Investment Bank - Février 2013
Structured refinancing of a hotel
in the south of France
Arranger
€ 500 M
5Y Bond issue
Joint Bookrunner
€ 750 M
5Y Convertible Bond
Joint Bookrunner
2
France 2012
France 2012
France 2012
France 2012
2012
Immobilière Européenne des
Mousquetaires
EUR 230 M
EUR 1 550 M
Financing of the acquisition and
restructuring of an office
building
Refinancing of
the Altafinance II debt
Corporate financing for the real
estate company of ITM.E Group
Structured Corporate Financing
Co-Arranger
France 2012
Agent & Arranger
France 2012
France 2012
Arranger
EUR 90 M
Mandated Lead Arranger
& Agent
Agent & Co-Arranger
France 2012
Financing of the acquisition
of 3 clinics
EUR 41.6 M
France 2012
€ 17 M
EUR 163.3 M
EUR 64.9 M
EUR 150 M
EUR 75 M
Refinancing of a portfolio of 48
hotels in France and Belgium
Courtepaille restaurants in
France
General purpose facility
General purpose facility
Arranger & Agent
Arranger, Agent
& Participant
Arranger, Agent
& Participant
Agent, Arranger
& Participant
Arranger & Participant
EUR 46 M
Financing of a bridge facility
€ 115 M
Financing of the acquisition
of a logistic portfolio
EUR 200 M
Structured Mortgage Financing
Arranger
Sole Mandated Lead
Arranger & Agent
2012
France 2012
France 2012
2012
EUR 102.36 M
Financing of the acquisition of
44 assets leased to a european
leading retailer
& Agent
€ 200 M
5Y Revolving Credit Facility
Arranger, Agent and
Documentation Agent
3
€ 308.00 M
Financing of a portfolio of office
assets
MLA, Agent, Depositary
bank & Hedging bank
UK 2012
ITALY 2012
ITALY 2010- 2012
Direction Immobilier et Hôtellerie – Europe - 2012
€ 150.00 M
+
€ 35.00 M
Financing of 6 Trophy Italian
hotels
Mandated lead arranger
Hedging bank & Agent
Almacantar - CAA House
UK
GBP 60,300,000
3-year secured financing
Mandated Lead Arranger,
Hedging Bank & Fac. Agent
4
5
Singapore 2012
Japan 2012
Goodman Interlink
Cache Logistics Trust
JPY 4.0 Bio
JPY 2.0 Bio
SGD 375 Million
Term Loan Facility
Term Loan and Revolving Credit
Facilities
3-year Refinance of
“H&M Shibuya”
3-year Refinance of
“Somerset Azabu”
Transferable Loan Facilities
Co-Arranger
Sole Arranger
AUD 1,900,000,000
Senior Secured
Debt Facility
Lead Arranger
Australia 2012
IPG FINANCE PTY LTD
AUSTRALIA
WALKER GROUP HOLDINGS
PTY LTD AUSTRALIA
BUILDING B
(COLLINS SQUARE)
AUD 160,000,000
Senior Secured
Construction &
Term Facility
MLA
Australia 2012
HKD 1.7 Bio
Australia 2012
HKD 4,500,000,000
MLA & Bookrunner
Australia 2012
Japan 2012
Rich Day Investments Ltd.
& Bauhinia Hotels Ltd.
Hong Kong 2012
Hong Kong - 2012
Direction Immobilier et Hôtellerie – Asie – 2012
BGAI FINANCE COMPANY
PTY LTD AUSTRALIA
AUD 415,000,000
Senior Secured
Syndicated Facility
MLA
WALKER GROUP HOLDINGS
PTY LTD AUSTRALIA
BUILDING A
(COLLINS SQUARE)
AUD 156,250,000
Senior Secured
Syndicated Term Facility
Lead Arranger
USD 240,000,000
USD 325,000,000
USD 325,000,000
March 2012
March 2012
March 2012
March 2012
March&April 2012
Direction Immobilier et Hôtellerie – Etats-Unis (1/2) – 2012
USD 475,000,000
USD 350,000,000
Senior Unsecured Notes
Subordinated Notes
Term Loan B
Senior Secured Revolver and
Term Loan Facility
Joint Bookrunner
Joint Bookrunner
EUR 80,000,000
Notional Interest Rate Swap
Joint Lead Arranger
Joint Booking Manager
Co-Documentation Agent
Sole Provider
January-March 2012
March 2012
March 2012
USD 750,000,000
Senior Secured Revolver and
Term Loan Facility
Senior Co-Manager
January-March 2012
Joint Lead Arranger
Lender
Multiple F/X Trades
Multiple F/X Trades
Sole Provider
Sole Provider
6
USA 2012
USA 2012
Direction Immobilier et Hôtellerie – Etats-Unis (2/2) – 2012
Miami Design District
USD 1,750,000,000
USD 65,000,000
First Mortgage Revolver
Sole Lender
Co Manager
7
8
France 2011
France 2011
France 2011
France 2011
France 2011
Direction Immobilier et Hôtellerie – France 1/2 – 2011
EUR 500 M
EUR 180 M
EUR 109 M
EUR 20 M
Convertible Bonds
5Y Bond issue
acquisition of the IBM Campus
nursing homes
Refinancing of a French retail
portfolio
Joint Bookrunner
Co-Arranger & Agent
Co-Arranger
EUR 145 M
the River Ouest offices building
MLA & Agent
EUR 431 M
Refinancing of the French
portfolio of the Logistis Fund
Global Coordinator, MLA
& Agent
€ 167 M
Structured financing of a shopping
center at Villeneuve La Garenne
(Paris suburbs)
Arranger & Agent
2011
2011
France 2011
France 2011
Bookrunner
France 2011
EUR 115 M
€ 62.0 M
€ 650 M
a Pullman hotel in Paris +
capex line
Co- Arranger
Structured Refinancing of budget
hotels – Star Eco/Louvre Hotels
Co-Arranger / coordinator
EUR 41 M
Real estate financing
Structured financing of Nîmes
Costières Retail Park
acquisition of its new headquarter
(5 avenue Kléber Paris 8ème)
Sole Mandated Arranger
2011
France 2011
France 2011
Structured financing of
Perenco’s new French
Headquarter
Co-Arranger
EUR 170 M
EUR 32 M
Co-Arranger
2011
EUR 150 M
France 2011
October 2011
December 2011
France 2011
EUR 100 M
EUR 500 M
€ 85.5 M
€ 170 M
Capital increase
5Y Bond issue
Financing of the acquisition of a
portfolio of 32 hotels & capex line
Financing of the acquisition of a
portfolio of 20 office assets
Joint Bookrunner
Joint Bookrunner
Arranger
Co-Arranger and Agent
9
2011
UK 2011
UK 2011
UK 2011
Direction Immobilier et Hôtellerie – Europe 1/2 – 2011
Middle East Investor
TESCO / BRITISH LAND
UK
GBP 550 M
GBP 505 M
GBP 320 M
GBP 60,000,000
5-y Revolving Credit Facility
5-y Revolving credit Facility
5-y Term Loan Facility
Refinancing of a UK
Shopping centre with Tesco
As main tenant
Arranger
AXA REAL ESTATE IM
UK
EUR 71,600,000
Financing of a retail portfolio
Mainly located in Germany
ORIENT - EXPRESS
Brazil / UK
USD
115,000,000
3 year Financing of
2 Brazilian hotels
MLA, Hedging Bank & Agent
MLA, Hedging
Bank & Agent
2011
20 1 1
2011
2011
AIRPORT PROPERTY
PARTNERSHIP
UK
GBP
400,000,000
Refinancing of a logistics
portfolio on/off London
main airports
Arranger & Hedging Bank
WESTFIELD
UK
GBP
555,000,000
6 year Investment Loan
Facility
Mandated Lead Arranger &
Bookrunner, Hedging Bank
10
Financing of 8 logistic assets
MLA Hedging bank &
Agent
EUR 206 M
EUR 40 M
Refinancing of logistic portfolio
Refinancing of City Empiria
Poland and Czech Republic 2011
EUR 62.14 M
AEW Episo / VGP Group
Czech Republic 2011
Italy 2011
Czech Republic 2011
PBW I
EUR 205 M
Refinancing of shopping and
office portfolio
11
12
HKD 600,000,000
Term Loan and Revolving
Credit Facilities
MLA
Hong Kong 2011
Hong Kong 2011
Sunny Force Limited
HK Pacific Centre
No.9 Queen’s
Road Central
Dragon Ray
Holdings Limited
HKD 170,000,000
MGM China Holdings
USD 1,500,000,000
MLA
Hong Kong - August 2011
China - September 2011
Sunlight REIT
Finance Limited
HKD 4,050,000,000
Term Loan & Revolving
Credit Facilities
MLA & Bookrunner
Asia Square Tower 2 Pte Ltd
Suntec REIT
SGD 830 Mio
SGD 1,105 Mio
Term Loan Facility
Term Loan Facility
Initial Public Offer
Term Loan Facility
USD 240,000,000
Term Loan Facility
Credit Facilities
Global Coordinator, MLA
& Bookrunner
MLA & Security Agent
Accounts & Hedging
Bank
HKD 5,000,000,000
Home Inns & Hotels
Management Inc.
SGP 2011
Credit Facilities
Future Develop Limited
SGP 2011
USD 3,700,000,000
Term Loan Facility
Portfolio Financing
Hong Kong - October 2011
USD 100,000,000
VML US Finance LLC
Hong Kong/ Macau 2011
Goodman China Finance
Macau - October 2011
China – November 2011
China Loan Deal
Of the Year
Joint Lead Manager &
Joint Lead Bookrunner
Lead Arranger
AUS 2011
SGP 2011
Singapore 2011
Asia Square Tower 1 Pte Ltd
SGD 1,940,000,000
Term Loan Facilities
Resorts World at Sentosa
SGD 4 Bio
Term Loan & Revolving
Facility
Lead Arranger
CDPT FINANCE PTY LIMITED
AUSTRALIA
AUD 397,815,000
Senior Secured Term Facility
13
USA 2011
France 2011
USA 2011
USA 2011
USA 2011
Direction Immobilier et Hôtellerie – Etats-Unis 1/4 – 2011
Miami Design District
Fair Oaks Mall
Riverside Square
Kings Plaza Mall
USD 45,000,000
USD 275,000,000
USD 130,000,000
USD 250,000,000
USD 36,000,000
830 North Michigan Avenue
First Mortgage Loan
First Mortgage Loan
First Mortgage Loan
Sole Lender
Syndication Agent,
Co-Lead Arranger
Sole Lead Arranger
Co-Lead Arranger
Sole Lender
G/B/H Four Star
Bonnet Creek
G/B/H Four Star
Bonnet Creek
USD 360,000,000
USD 288,000,000
USD 425,000,000
USA 2011
USA 2011
USA 2011
USA 2011
First Mortgage Term Loan
USA 2011
First Mortgage Revolver
USD 75,000,000
USD 1,400,000,000
Term Loan
Interest Rate Swap
Preferred Stock Offering
Secured Credit Facilities
Arranger and
Administrative Agent
Sole Provider
Senior Co-Manager
Co-Manager
Senior Managing Agent
14
USD 200,000,000
IPO CLSA
Revolving Credit Facility
Joint Bookrunner
Lender
Secondary Equity Offering
Interest Rate Cap
Sole Provider
Co Manager
Sole Provider
F/X Trades
July 2011
Interest Rate Collar
May 2011
June 2011
June 2011
USD 1,500,000
USD 50,000,000
Solde Provider
USD 75,000,000
Add-On Senior
Unsecured Notes
Senior Co-Arranger
January-December 2011
Arranger and
Joint Bookrunner
USD 74,000,000
USD 37,000,000
Secured Term Loan Facility
USA 2011
USA 2011
USD 85,000,000
USD 800,000,000
March 2011
USA 2011
USA 2011
Multiple F/X Trades
Sole Provider
15
Unsecured Credit Facility
Sole Provider
Lender
USD 56,000,000
Great Wolf Concord
Arranger &
Syndication Agent
USD 410,000,000
November 2011
November 2011
November 2011
USD 350,000,000
July 2011
August 2011
USD 1,000,000,000
USD 1,000,000,000
Co-Manager
Joint Lead Arranger &
July 2011
Senior Revolver &
Term Loan Facility
Multiple F/X Trades
July 2011
USD 925,000,000
January-December 2011
August 2011
USD 22,000,000
Great Wolf Concord
Interest Rate Cap
Sole Provider
USD 2,150,000,000
Secured Credit Facility
Lender
16
USA 2011
USA 2011
USA 2011
USA 2011
300 Park Avenue
Riverside Square
USD 45,000,000
USD 21,666,667
Cap
IRD
Provider
Multiple F/X Trades
Provider
Fair Oaks Mall
USD 275,000,000
USD 1,155,750,000
USD 350,000,000
Interest Rate Swap
Secondary Equity Offering
Senior Convertible
Note Offering
Co Manager
Co Manager
USA 2011
USA 2011
USA 2011
Provider
Co Provider
USD 400,000,000
Co Manager
17
France 2010
France 2010
France 2010
France 2010
EUR 180 M
EUR 83 M
acquisition of 19 assets
Refinancing of the Areva Tower
at La Défense
Structured financing of a retail
portfolio (Leader Price)
Arranger
Co-Arranger
Participant
EUR 250 M
“Cap 3000” shopping center
(Nice)
France 2010
France 2010
France 2010
France 2010
EUR 133 M
EUR 500 M
EUR 70 M
EUR 38 M
EUR 400 M
Refinancing & New money
Sale & Lease back
Club-Med Valmorel
Financing of Pullman hotel La
Défense
Refinancing of a Paris offices
portfolio
Co-Arranger & Agent
Participant
Arranger & Agent
Agent and MLA
18
EUR 350 M
EUR 200 M
Corporate Structured
Financing
Externalisation of assets to
Ascott Residence Trust
(Singapore REIT)
Mandated Arranger
France 2010
2010
Co-Arranger and Agent
EUR 180,6 M
€ 47.5 M
Refinancing of a portfolio of
22 French logistic assets
Structured refinancing of hotels
Participant
of Time hotels group
Arranger & Agent
France 2010
France 2010
France 2010
France 2010
EUR 150 M
EUR 84,4 M
Acquisition financing for a
portfolio of 39 Accor hotels
Structured financing of the Cité
du Cinéma project
Arranger and Agent
Co-Arranger
19
Financing of 4 Italian hotels
Hedging bank & Agent
Italy 2010
Italy 2010
& Hedging bank
UK 2010
Italy/UK 2010
& Agent
CITYLIFE
Development loan
Financing of Castel Romano
designer outlet
EUR 57.20 M
Financing of 2 office assets
& Agent
UK 2010
Financing of an office asset
EUR 150 M
EUR 81.0 M
EUR 1,690 M
EUR 48.78 M
UK 2010
Italy 2010
Italy 2010
GBP 385 M
GBP 241 M
5 year Revolving Credit Facility
5 year Investment Loan Facility
Financing of the Thames Portfolio
acquisition
Arranger & Original Lender
GBP 350 M
Arranger
20
EUR 54.4 M
Refinancing of a shopping
center in Budapest
Sole Arranger
Czech Republic 2010
Hungary / Czech Republic 2010
EUR 145 M
Refinancing of a logistics
portfolio in the Czech Republic
Participant
21
Ascott Singapore Raffles Place
3-year Secured Term Loan
Sole Lender
USD 108,000,000
Onshore & Offshore
3–yr Term Loan Facility
MLA & Security Agent
Peninsula of Tokyo
Limited
JPY 6 Bio
Term Loan Facility
Sole Arranger
Hong Kong 2010
HKD 1.648 Bio
Term Loan and
Revolving Credit Facilities
Term Loan Facility
Tranche G Term Loan and
Revolving Credit Facilities
Refinancing
Japan 2010
Hong Kong 2010
Shanghai Phoenix Waigaoqiao
Bonded Logistics Center
Goodman HK Finance
Japan 2010
3-year Secured Term Loan
Facility
Foxhill Investments Limited
Vicwood Plaza
22
HKD 2.045 Bio
HKD 4.5 Bio
Hong Kong 2010
SGD 100 M
China 2010
JPY 4.1 B
Jade Mate Limited
Tuen Mun Town Plaza Phase 1
Hong Kong 2010
Hong Kong 2010
Singapore 2010
Singapore 2010
Direction Immobilier et Hôtellerie – Asie 1/3 – 2010
HKD 7,410,000,000
JPY 10.5 Bn
JPY 8 Bn
5-years Term Loan &
Revolving Facilities
Financing for
Residential portfolio
Non-recourse finance
for office building in Japan
Arranger
Co-Arranger
JPY 6.5 Bn
Brookfield CS
Borrower PTY LTD
JPY 12.4 Bn
AUD 230 M
AUD 550 M
Refinance for
Logistics portfolio
Refinance for
Residential portfolio
Senior Secured Facility
Construction & Term Facility
Co-Lender
Co-Lender
AMP Capital Wholesale
Office Fund
AUD 850 M
Senior Secured Term &
Working Capital Facilities
Credit Agricole CIB
Co-Arranger
Senior Secured Portfolio
Term Facility
Lead Arranger & Lender
AUD 430 M
Australia 2010
Credit Agricole CIB
Hamilton Harbour
Australia
Brookfield MLF
Borrower Pty Ltd
AUD 112 M
AUD 163 M
AUD 355 M
Secured Term Loan for Office /
Industrial Properties
Senior Secured
Construction Loan Facility
Secured Portfolio
Term Facility
Credit Agricole CIB
Sole Arranger & Lender
Credit Agricole CIB
Lead Arranger
Australand Investment
Finance Pty Ltd
AUD 735 M
AMP Pacific Fair &
Macquarie Shopping
Centre Fund
Revolving Facility
Australia 2010
Australia 2010
Australia 2010
Australia 2010
(CA-CIB portion)
23
Australia 2010
Australia 2010
Australia 2010
Japan 2010
Japan 2010
Credit Agricole CIB
Australia 2010
Australia 2010
Australia 2010
Australia 2010
BL Developments Pty Ltd
USD 1.360 BN
GAIF 3-1 Borrower
Company Pty Ltd
Smith Street Pty Ltd
AUD160 M
AUD 150 M
Forward Start Revolving
& Term Loan
AUD 42.7 M
Revolving Construction Facility
Senior Secured Portfolio
Term Facility
Construction & Term Facility
Credit Agricole CIB
Senior Manager
Credit Agricole CIB
Joint Lead Arranger
Credit Agricole CIB
Credit Agricole CIB
24
USA 2010
USA 2010
USA 2010
USA 2010
USD 375,000,000
USD 172,500,000
USD 501,800,000
Initial Public Offering
8.625 million shares
Syndication Agent
Co-Manager
Amended & Restated Secured
Revolving Credit & Term Loan
Facility
USD 85,000,000
USD 80,000,000
Secured Revolving Credit Facility
Arranger &
USA 2010
USA 2010
USA 2010
USA 2010
USD 1,500,000,000
USD 325,000,000
USD 150,000,000
Interest Rate Swap
Sole Provider
Lender
25
USA 2010
USA 2010
USA 2010
Charles E. Smith
Portfolio
300 Park
USD 84,966,271
USD 3,900,000,000
USD 135,000,000
First Mortgage Loan on four
Washington D.C. office buildings
Due 2014
Unsecured Revolving Credit
Due 2013
First Mortgage Loan on
300 Park Ave., New York, NY
Due 2015
Documentation Agent
Co-Lead Arranger
& Bookrunner
USA 2010
USA 2010
Documentation Agent
Valencia
USD 153,711,023
USD 227,000,000
Unsecured Term Loan
Due 2015
First Mortgage Loan on Valencia
Town Center, Valencia, CA
Due 2013
Joint Lead Arranger,
Joint Bookrunner
& Syndication Agent
Documentation Agent
26
Advisor to
Patrimoine & Commerce
2011
2012
Advisor to Predica
M&A
Advisor to AEW
M&A
2012
Advisor to SIIC de Paris
Public tender offer
2011
Public tender offer
Merger of the 3 logistic funds
“Logistis” managed by AEW
Europe & creation of an
Euopean investment
platform
Merger of SIIC de Paris and
SIIC de Paris 8ème
Advisor to
Foncière des Régions
Advisor to Icade
Public tender offer
Acquisition of a minority
stake in Icade Santé
Public tender offer on
Foncière Europe
Logistique, followed by
mandatory delisting
Public tender offer on Silic
27
M&A
2011
Foncière Sépric
2012
Pending
Pending
Sélection de références M&A sur le secteur immobilier
Creation of an investment
vehicle dedicated to retail
parks
Advisor to the institutional
investors
Partnership
Eurosic by Batipart
Advisor to Batipart
Public tender offer
Sale & lease back of a hotel
portfolio
€ 367 m
Advisor to Foncière des
Régions
Advisor to a consortium of
investors
€ 1 400 m
2009
Acquisition of a shopping
center Carré de Soie
Advisor to
Compagnie La Lucette
Advisor to Crédit Agricole
Assurances
Fairness Opinion
Acquisition
Acquisition of the shopping
center Cap 3000
€ 450 m
Advisor to a consortium of
investors
Acquisition
Disposal
2010
2010
Disposal
Acquisition by Icade
2010
Disposal of a minority
stake in Tower CB21 (la
Défense)
€ 580 m
Advisor to Louvre Hôtels
28
Acquisition
2009
Sale & Lease
Back of hotel portfolio
2010
2011
2010
Split agreement
Metrovacesa / Gecina
Acquisition of offices and
allocation of warrants to
existing shareholders
Advisor to Gecina
Advisor to Foncière des
Régions
M&A
M&A
2009
2009
Acquisition of co-ownership
units in Paris (co-investment
with SFL)
Asset contribution
of c.€ 100 m
and public tender offer
on its share capital
Advisor to Predica
Acquisition
Advisor to FDL
Public tender offer
29

Direction Immobilier et Hôtellerie – France 1/2

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