Danjou Equilibre - Financière de l`Oxer

Lettre mensuelle de Janvier 2016
Profil de risque:
Danjou Equilibre
Notation Morningstar :
Commentaire
Le passage à la nouvelle année a conduit les investisseurs à se détourner massivement des actifs risqués, effaçant en un mois l’ensemble de la
progression réalisée par l’indice STOXX Europe 50 sur l’ensemble de l’année 2015. Le repli des marchés déjà commencé au cours du mois précédent
s’est amplifié traduisant les nouvelles inquiétudes liées à la forte baisse du pétrole ainsi que celles touchant l’économie chinoise. Si ce mouvement ne
nous a pas réellement surpris (voir le focus marché de décembre 2015), la violence des séquences baissières nous a un peu plus interpellés et
renforçait notre pressentiment d’un marché heurté et très accidenté. Les marchés de taux étaient très nettement en faveur des emprunts d’Etat, le
segment du haut rendement restait toujours sous pression. En revanche, l’or, valeur refuge, s’appréciait de 5,35% sur la période.
Ainsi dans ce contexte fortement volatile, Danjou Equilibre, s’affichait en recul de 4,81%, alors que son indicateur de référence, 50% indice STOXX
Europe 50 dividendes réinvestis 50% Eonia capitalisé, reculait de 3,14%.
Sans grande surprise, la classe d’actifs actions nous a pénalisé au cours du mois. Malgré l’abaissement de notre exposition par le biais d’achats d’ETF
Lyxor Euro Stoxx 50 Bear, la plupart de nos positions souffrait du début d’année difficile. Parmi les fonds qui limitaient leur recul nous pouvons citer :
Palatine Mid Cap (Palatine AM) -4,93%, FOX France (Financière de l’Oxer) -5,14%, Oddo Avenir (Oddo AM) -5,72% ou encore Mandarine Unique
(Mandarine Gestion) -5,99%.
Notre poche obligataire profitait des progressions de BNP Obli Inflation (BNP AM) +1,22% et Natixis Souverains euro 5-7 (Natixis AM) +1,07% mais
se voyait pénalisée par les contreperformances des fonds obligataires d’entreprises.
La poche des actifs diversifiés sous-performait malgré la prestation de Seven Risk Allocation Fund (Seven AM) qui terminait en territoire positif
(+0,34%).
A la fin du mois, la répartition par classe d’actifs de Danjou Equilibre était de 59,20% d’actions, 19,27% en obligataire, 14,43% d’actifs diversifiés, et
de 7,10% de liquidités.
Evolution des performances
Depuis le 1er janvier 2016 – (base 100 le 31/12/2015) - données quotidiennes -
Sur 5 ans glissants- (base 100 le 31/01/2011) - données mensuelles -
110
140
130
120
Indicateur de référence (1) (Perf: 12,43% )
Indicateur de référence (1) ( Perf : -3,14% )
105
DANJOU Equilibre ( Perf : 10,61% )
DANJOU Equilibre ( Perf : -4,81% )
100
110
95
100
90
90
80
85
70
60
janv.-11
80
janv.-12
janv.-13
janv.-14
janv.-15
Objectifs de gestion du fonds:
L’objectif de gestion du fonds est, sur la durée de placement
recommandée, la recherche de la meilleure performance en
s’exposant principalement aux marchés d’actions et aux marchés
de taux européens et internationaux. Cette gestion est mise en
œuvre de façon discrétionnaire essentiellement par le biais
d’OPCVM.
Indicateur de référence a posteriori :
L’indicateur de référence est un indice composite, constitué de
50% de l’indice STOXX Europe 50 (dividendes réinvestis) et de
50% de l’indice Eonia (OIS) Capitalisé.
Durée d'investissement recommandée :
Supérieure à 5 ans.
Warning :
Danjou Equilibre est un fonds de fonds diversifié. En conséquence,
il est soumis aux évolutions et aux aléas des marchés financiers
ainsi qu’à la gestion discrétionnaire. Le capital investi peut donc ne
pas être restitué. La souscription de ce produit s'adresse donc à
des personnes acceptant de prendre des risques.
janv.-16
déc.-15
janv.-16
Performances et indicateurs de risque:
1 an
3 ans
5 ans
Danjou Equilibre
-1,49%
12,63%
10,61%
Indicateur Référence
-2,73%
11,11%
12,43%
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indicateur
Bêta
9,97%
8,18%
8,61%
10,64%
8,01%
8,43%
-
-
0,863
Calculs arrêtésau
au 31/01/2016
Valeur liquidative
au 31/01/2016 : 9,9 €
Actif net : 7,967 M€
Gérant: Financière de l'Oxer
Financière de l'Oxer - SAS au capital de 450 000 euros - 489 628 651 RCS Nanterre - Agrément AMF n° GP 06 000007 - Immatriculation ORIAS
n°11060772 - Siège social: 40 rue de l'Est, 92100 Boulogne-Billancourt- Tél: 01 42 86 53 00 - Fax: 01 42 86 53 01- www. financiere-oxer.fr
Lettre mensuelle de Janvier 2016
Danjou Equilibre
REPARTITION DU PORTEFEUILLE PAR CLASSES D'ACTIFS
PRINCIPAUX MOUVEMENTS SUR LE MOIS
Achats
Ventes
Lyxor Eurostoxx50
-
BNP Paribas Obli Inflation
7,10%
OPCVM Actions
14,43%
OPCVM Obligataires
PRINCIPALES CONTRIBUTIONS A LA PERFORMANCE DU FONDS
Hausses
59,20%
Baisses
BNP Paribas Obli Inflation
1,22%
Prévoir Perspectives
-9,26%
Natixis Souverain Euro 5-7
1,07%
Arca Florilège
-8,32%
Seven Risk Allo Fund.
0,34%
Valeurs Féminines
-8,19%
Groupama Avenir
-6,94%
Fox Sélection
-6,70%
OPCVM Diversifiés
Liquidités
19,27%
Composition du portefeuille au 31 janvier 2016
1. OPCVM Actions
59,20%
Fox Sélection
16,35%
2.
OPCVM Obligataires
Schelcher Prince Opp. Euro
19,27%
3,58%
3. OPCVM Diversifiés
Expert Patrimoine
14,43%
4,38%
Fox France
16,28%
BNP Paribas Obli Inflation
3,55%
Select. Convertibles
3,73%
Prévoir Perspectives
4,78%
R Euro Credit
3,29%
Seven Risk Allocation Fund
3,46%
Oddo Avenir
4,77%
Echiquier Oblig
2,76%
Lyxor Eurostoxx50
2,86%
Mandarine Unique
4,75%
Natixis Souverain Euro 5-7
2,12%
Groupama Avenir
4,73%
EDR F Signatures Euro HY
2,00%
Palatine France Mid Cap
4,69%
Objectif Crédit Fi
1,97%
Valeurs Féminines
2,85%
4. Liquidités
7,10%
Caractéristiques:
Code ISIN : FR0010268227
Heure limite de souscription / rachat : 11h00
Fonds de fonds diversifiés
Souscriptions/Rachats auprès de : CM-CIC Securities
VL Quotidienne
Droits d’entrée / Droits de sortie: 4,74% max /Néant
Date de début de gestion par la Financière de
l’Oxer : 25 février 2008.
Frais de fonctionnement et de gestion : 2,392% TTC
Date de création : 9 février 2006
max
Commission de surperformance : si, sur
l’exercice, la performance du FCP est
supérieure à l’indicateur de référence (50%
STOXX Europe 50 dividendes réinvestis +
50% Eonia capitalisé), la part variable des
frais de gestion représentera 20% TTC de la
performance du FCP au-delà de l’indicateur
de référence.
La note d’information et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion et sur le site www.financiere-oxer.fr. Le contenu du document ne constitue ni une
recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les performances passées ne
préjugent pas des performances à venir.
(1) 50% EONIA Capitalisé + 50% STOXX Europe 50. Les perfomances de l'indicateur de référence tiennent compte des éléments de revenus distribués à partir du 1er janvier 2013. En
revanche, jusqu’au 31 décembre 2012, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués.
Financière de l'Oxer - SAS au capital de 450 000 euros - 489 628 651 RCS Nanterre - Agrément AMF n° GP 06 000007 - Immatriculation ORIAS
n°11060772 - Siège social: 40 rue de l'Est, 92100 Boulogne-Billancourt- Tél: 01 42 86 53 00 - Fax: 01 42 86 53 01- www. financiere-oxer.fr