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Fall/Automne 2010 New President Gary Bradshaw Le nouveau président R EVIEW of university endowment and pension funds PM #40065075 A NALYSE des fonds de dotation iversités et des caisses de retraite des un The stability of tradition. The power of innovation. The ... popularity ... of a campus pizza franchise. Experience, good ideas, and the latest technology are more meaningful when they are in service of one thing – total customer satisfaction. At Follett we have a long history of industry-leading innovations that drive sales: from providing money-saving used textbooks, to offering the convenience of purchasing textbooks online through efollett.com. All of our products and services are designed to make the campus bookstore a more popular resource for faculty, students and alumni – and a more profitable resource for your institution. For more information on how to partner with Follett, please contact Joe Skaggs, Vice President, at 800.323.4506, ext. 7029 or [email protected]. 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Standard Life Investments Inc., with offices in Calgary, Montréal and Toronto, is a wholly owned subsidiary of Standard Life Investments Limited, a company registered in Scotland (no SC 123321) Registered Office 1 George Street Edinburgh EH2 2LL. 12 Editor Craig Kelman Art Production Theresa Kurjewicz Advertising Sales Al Whalen Features Articles Advertising Coordinator Lauren Campbell VOLUME 18 • NUMBER 4 Publications Mail Agreement #40065075 Return undeliverable Canadian addresses to: email: [email protected] Published four times a year on behalf of the Canadian Association of University Business Officers (CAUBO) by Publié quatre fois par année pour l’Association canadienne du personnel administratif universitaire (ACPAU) par Third Floor - 2020 Portage Avenue Winnipeg, Manitoba R3J 0K4 Tel: 866-985-9780 Fax: 866-985-9799 www.kelman.ca [email protected] Canadian Association of University Business Officers Association canadienne du personnel administratif universitaire 320 – 350 rue Albert Street Ottawa, Ontario K1R 1B1 Tel./Tél.: (613) 230-6760 Fax/Téléc.: (613) 563-7739 [email protected]/[email protected] VOLUME 18 • NUMÉRO 4 38 27 9 Nathalie Laporte takes CAUBO reigns • Nathalie Laporte prend la direction générale de l’ACPAU 12 Breaking records in St. John’s • On brise de nouveau un record à St. John’s 16 2010 Recognition Award winners • Prix de reconnaissance 2010 27 A chat with incoming-president Gary Bradshaw • Rencontre avec le nouveau président Gary Bradshaw 35 CAUBO recommends suspension of public sector accounting for government-controlled entities 38 Benchmarking Human Resources 40 Facilities Performance Indicators survey • Enquête annuelle sur les indicateurs de rendement des installations 42 Seminar shares valuable info on Social Media in the workplace 49 Review of university endowment and pension funds Executive Director/Directrice générale Nathalie Laporte Editorial Board/Comité de rédaction Chair/Présidente: Pat Hibbitts, Simon Fraser University Members/Membres: Kevin McCormick, Huntington University Lucie Mercier-Gauthier, University of Ottawa The views expressed in this publication are the responsibility of the publisher and do not necessarily reflect the views of the officers or members of the Canadian Association of University Business Officers. Les opinions exprimées dans cette publication sont la responsabilité de l’éditeur et ne reflètent pas nécessairement celles des dirigeants ou des membres de l’Association canadienne du personnel administratif universitaire. © 2010 Craig Kelman & Associates Ltd. All rights reserved. The contents of this publication may not be reproduced by any means, in whole or in part, without the prior written consent of the publisher. © Craig Kelman & Associates Ltd., 2010. Tous droits réservés. Cette publication ne peut être reproduite, en tout ou en partie, par quelque moyen que ce soit, sans autorisation écrite préalable de l’éditeur. analyse des fonds de dotation et des caisses de retr aite des universités Departments Chroniques 20 People Moves • En mouvement 22 Campus Profiles • Profils campus 45 Green Notes In keeping with our goal of promoting green initiatives and sustainability, University Manager is now printed entirely on a lighter stock of paper. This substantially reduces the amount of paper used in each issue. When you are finished reading this issue, please do your part for the environment – reuse and recycle. JUNE 18-21, 2011 Du 18 au 21 juin 2011 AUBO and our co-hosts, the University of Calgary and the University of Lethbridge, are pleased to invite you to Calgary from June 18-21, 2011 for the 68th Annual CAUBO Conference. CAUBO’s annual conference provides university leaders with an opportunity to meet one another, share ideas and make connections to better prepare themselves for the challenges of the future. The University of Calgary and the University of Lethbridge are co-hosting what will be an adventurous, fun conference. The theme of CAUBO 2011 is ‘Winds of Innovation.’ The most recognizable visual of the Southern Alberta area are the magnificent mountain ranges nestled under endless blue skies. The Chinook winds that sweep in off these mountains are always changing and can be warm breezes or volatile gusts. Like the Chinooks, the environment of university administration is a climate of constant shifts in direction. You will learn how to tackle the challenges of today by shifting your strategy to achieve optimum results. ACPAU et nos hôtes, l’Université de Calgary et l’Université de Lethbridge sont heureux de vous inviter à Calgary, du 18 au 21 juin 2011, à l’occasion du 68e congrès annuel de l’ACPAU. Le congrès de l’ACPAU fournit aux administrateurs universitaires l’occasion de se rencontrer, de partager des idées et de tisser des liens afin de mieux se préparer aux enjeux qui les attendent. L’Université de Calgary et l’Université de Lethbridge sont les hôtes de ce congrès qui promet d’être rempli d’aventures et divertissant. Le thème du congrès ACPAU 2011 repose sur les « Vents d’innovation ». Le trait visuel le plus représentatif du Sud de l’Alberta constitue la magnifique chaîne de montagnes sous un ciel bleu infini. Les vents chinooks qui descendent de ces montagnes changent sans cesse et peuvent se présenter sous forme de brise chaude ou souffler en rafales. À l’image des chinooks, l’environnement de l’administration universitaire est caractérisé par des conditions climatiques qui changent constamment de direction. Vous apprendrez à relever les défis d’aujourd’hui en changeant de stratégie afin d’optimiser les résultats. CALL FOR PRESENTATIONS APPEL DE COMMUNICATIONS oes your university or college lead in a particular aspect of higher education administration? Why not share this practice with your colleagues by presenting at the CAUBO 2011 conference? To submit topic suggestions and speaker coordinates visit www. caubo.ca and click on the Call for Presentations link located on the home page. Deadline – October 29, 2010. Individual or panel formats are welcome. Suppliers are welcome to participate as part of a panel which includes a university representative. otre université ou votre collège est-il un leader dans un secteur particulier de l’administration de l’enseignement supérieur? Pourquoi ne pas faire connaître vos pratiques à vos collègues en donnant une présentation au congrès ACPAU 2011? Pour proposer des sujets ou transmettre vos coordonnées à titre de conférencier, visitez le site Web www.acpau.ca et cliquez sur le lien Appel de communications proposé sur la page d’accueil. Date limite – le 29 octobre 2010. Les présentations individuelles et les panels sont les bienvenus. Les fournisseurs ne peuvent participer qu’au sein d’un panel qui compte au moins un représentant d’une université. STAY TUNED FOR MORE DETAILS: DÉTAILS À VENIR www.caubo.ca www.acpau.ca See you in Calgary in June 2011! Au plaisir de vous voir à Calgary en juin 2011! 6 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Click HERE Click to HERE return to return to TABLE to TABLE OF CONTENTS OF CONTENTS NATHALIE LAPORTE takes reigns as CAUBO’s Executive Director Effective September 1, 2010, CAUBO’s new Executive Director is Nathalie Laporte, former controller for Concordia University and member of CAUBO’s Board of Directors and Finance Committee. athalie’s involvement with CAUBO began in 2007 when she was recommended for the Quebec vacancy on the Board. “I have always been a strong believer in the value of collaboration and networking,” says Nathalie. “During my tenure as Controller for Concordia University, I created and steered several committees with university-wide representation and promoted inter-university collaboration through active participation on various organizations such as CAUBO and the Conférence des recteurs et des principaux des universités du Québec (CREPUQ), the provincial association for business officers at Quebec universities. Getting involved with CAUBO was a natural extension of my involvement in higher education.” When the position of Executive Director opened at CAUBO, Nathalie’s interest was sparked by the fact that she shared the same values as the organization and believed that the opportunities the position offered her were exceptional. According to Nathalie, “First and foremost was the opportunity to expand my perspective on higher education from a provincial to a national view. I have been actively involved in Québec, and my experience with CAUBO provided me with some national exposure, however, this position will give me the opportunity to network and liaise with university officers from all regions, hence gaining a unique perspective on Canadian higher education. “Although my work as Controller exposed me to all areas of university administration, working with CAUBO’s eight national committees will also provide a deeper understanding of the challenges faced by functional groups such as facilities, human resources, and environmental health and safety, all areas to which I have been exposed in the past.” Over the course of the last 15 years, Nathalie demonstrated a strong interest in professional development, an area she viewed as critical for encouraging and supporting best practices in administration. Playing a role in the recent develop- Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS ment of CAUBO’s Strategic Plan, she was “extremely pleased with the goals that which reiterated the importance of these values for CAUBO and its members.” “CAUBO’s strategic plan is entitled Building on Success. I feel very lucky to follow in Carole Workman’s footsteps because of the strong foundation she has laid during her tenure and the high degree of professionalism demonstrated by the staff of the national office. I am excited about and looking forward to building on the organization’s solid foundation and to achieving the goals set by its members. I know I will be provided with strong support from the Board and, in particular, from President Gary Bradshaw, as well as from members of our national committees. I feel extremely privileged to have been given this opportunity.” ach new job presents opportunities and challenges. Being most certainly the youngest director in CAUBO’s history, Nathalie feels that her personal goal and challenge will be to build the partnerships and network that are essential to ensure the long-term successful implementation of the Operational Plan. With CAUBO being a volunteer driven organization, its success is highly dependent upon member involvement. As a result, Nathalie feels that a priority for her will be to meet as many of these members as possible over the course of the next few months. She also feels that the success of the Strategic Plan, particularly as it pertains to enhancing professional development opportunities, will necessitate the expansion of ‘in-house’ capacity within the national office. According to Nathalie, “One of my priorities will be to ensure that this expansion can be achieved under a sustainable financial framework. As well, planning the next CAUBO conference to be held in Calgary will certainly be a challenge, as this work is mainly conducted between September and December, right when I am starting my tenure. It should be a very interesting challenge.” Board of Directors ~ 2010-2011 Conseil d’administration Gary Bradshaw President/Président Vice-President, Finance & Facilities University of Prince Edward Island (604) 291-3381 Fax/Téléc. : (604) 291-4009 [email protected] James Butler Vice-President/Vice-président Vice-President, Finance & Administration Wilfrid Laurier University (519) 884-0710 x2248 Fax/Téléc. : (519) 886-8645 [email protected] Matthew Nowakowski Sec.-Treasurer/Sec.-trésorier Directeur général, Service des finances Université de Montréal (514) 343-7153 Fax/Téléc. : (514) 343-6608 [email protected] Patricia Hibbitts Past President/Présidente sortante Vice-President, Finance and Administration Simon Fraser University (778) 782-3381 Fax/Téléc. : (778) 782-4009 [email protected] Nathalie Laporte Executive Director/Directrice générale (613) 563-3961, x268 Fax/Téléc. : (613) 563-7739 [email protected] Dave Button Vice-President (Administration) University of Regina (306) 585-4386 Fax/Téléc. : (306) 585-5255 [email protected] Kent Decker Vice-President, Administration and Finance Memorial University of Newfoundland (709) 737-8217 Fax/Téléc. : (709) 737-8028 [email protected] Gary Brewer Vice-President (Finance and Administration) York University (416) 736-5160 Fax/Téléc. : (416) 736-5421 [email protected] Lisa Castle Associate Vice-President, Human Resources The University of British Columbia (604) 822-8120 Fax/Téléc. : (604) 822-8134 [email protected] Ken Burt Vice-President, Finance and Administration Dalhousie University (902) 494-3862 Fax/Téléc. : (902) 494-2022 [email protected] Alain Webster Vice-President, Administration and Sustainability Université de Sherbrooke (819) 821-8281 Fax/Téléc. : (819) 821-8291 [email protected] Lucie Mercier-Gauthier Associate Vice-President, Student Services University of Ottawa (613) 562-5740 Fax/Téléc. : (613) 562-5107 [email protected] Hélène Grand-Maître Vice-présidente, administration, Université du Québec (418) 657-4316 Fax/Téléc. : (418) 657-2132 [email protected] UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 9 NATHALIE LAPORTE prend la direction générale de l’ACPAU Depuis le 1er septembre 2010, la nouvelle directrice générale de l’ACPAU est Nathalie Laporte, auparavant contrôleuse à l’Université Concordia et membre du conseil d’administration ainsi que du Comité des finances de l’ACPAU. ’engagement de Nathalie au sein de l’ACPAU a commencé en 2007, lorsqu’on l’a recommandée pour occuper le siège du Québec laissé vacant au conseil d’administration. « J’ai toujours été grande partisane de la collaboration et du réseautage, dit Nathalie. Au cours de mon mandat de contrôleuse à l’Université Concordia, j’ai créé et piloté plusieurs comités réunissant des représentants de tous les secteurs universitaires et encouragé la collaboration interuniversitaire en participant activement à divers organismes comme la Conférence des recteurs et des principaux des universités du Québec (CREPUQ), association provinciale regroupant les dirigeants des universités québécoises. » Devenir active à l’ACPAU constituait une suite logique de mon engagement dans le milieu de l’enseignement supérieur. » Lorsque le poste de direction générale s’est ouvert à l’ACPAU, cela a suscité l’intérêt de Nathalie; en effet, elle estime qu’elle partage les mêmes valeurs que l’organisation et que les possibilités qui s’ouvrent à elle à ce poste sont exceptionnelles. Selon Nathalie, « D’abord et avant tout, je voyais là une occasion d’élargir ma vision du milieu de l’enseignement supérieur en passant du palier provincial au national. Je suis active au Québec, et mon expérience à l’ACPAU m’a donné un aperçu de la situation nationale. Toutefois, ce poste va me donner l’occasion de tisser un réseau et d’entretenir des liens avec des administrateurs universitaires de toutes les régions, donc d’avoir une perspective unique de l’enseignement supérieur au Canada. « Bien que mon poste de contrôleuse m’ait amenée à côtoyer tous les secteurs de l’administration universitaire, le fait de travailler avec les huit comités nationaux de l’ACPAU me donnera également une meilleure compréhension des défis que doivent surmonter les divers groupes fonctionnels tels que les installations, les RH, l’environnement et la santé-sécurité au travail, autant de secteurs que j’ai moins explorés par le passé. es 15 dernières années, Nathalie a manifesté un intérêt marqué pour la formation professionnelle, volet qu’elle juge crucial pour encourager et soutenir l’emploi de pratiques exemplaires en administration. Ayant collaboré à l’élaboration du récent plan stratégique de l’ACPAU, elle s’est dite « extrêmement satisfaite des objectifs, qui renforcent l’importance de ces valeurs pour l’ACPAU et pour ses membres. » « Le plan stratégique de l’ACPAU s’intitule Consolider les acquis. Je me sens très fortunée de prendre la relève de Carole Workman, parce qu’elle a su mettre en place des bases solides au cours de son mandat et aussi parce que le personnel en place au bureau national fait preuve de beaucoup de professionnalisme. J’ai très hâte de continuer à faire progresser cette organisation déjà assise sur de solides fondations et de travailler à atteindre les buts définis par les membres. Je sais que je serai fortement soutenue par le conseil d’administration et plus particulièrement par le président, Gary Bradshaw, ainsi que par les membres des comités nationaux. Je me sens extrêmement privilégiée qu’on me donne cette chance. » haque nouveau poste comporte sa part de défis et d’occasions à saisir. Selon Nathalie, sans conteste la plus jeune directrice générale de l’histoire de l’ACPAU, son objectif et défi personnel consisteront à tisser les liens de partenariat et les réseaux qui sont indispensables pour réussir la mise en œuvre du plan opérationnel à long terme. Puisque l’ACPAU est une organisation fondée sur le bénévolat, sa réussite est largement tributaire de l’engagement des membres. Ainsi, Nathalie estime qu’il est prioritaire pour elle de rencontrer autant de membres que possible dès les prochains mois. Elle estime aussi que la réussite du plan stratégique, particulièrement en ce qui a trait à l’enrichissement des possibilités de perfe«ctionnement professionnel, passe par l’augmentation des capacités « internes » au bureau national. Selon Nathalie, « l’une de mes priorités consistera à faire en sorte que cette croissance puisse se concrétiser dans un cadre financier viable. De même, la planification du prochain congrès de l’ACPAU, à Calgary, constituera certainement un défi, puisque le travail à cet égard se fait principalement entre septembre et décembre, au moment où j’entre en fonction. Cela devrait être un défi très intéressant. » Visit the new CAUBO website Visitez le nouveau site Web de l’ACPAU 10 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 www.caubo.ca www.acpau.ca Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS OUR CONCERN FOR THE ENVIRONMENT IS MORE THAN JUST TALK As we continue to deliver valuable information through the pages of this magazine, in a printed format that is appealing, reader-friendly and not lost in the proliferation of electronic messages that are bombarding our senses, we are also well aware of the need to be respectful of our environment. That is why we are committed to publishing the magazine in the most environmentally-friendly process possible. Here is what we mean: • We use lighter publication stock that consists of recycled paper provided by an FSC Certified supplier. This Forest Stewardship Council (FSC) standard ensures that our paper comes from efficiently managed forests with proper replanting programs that make this a RENEWABLE and SUSTAINABLE resource. • Our computer-to-plate technology reduces the amount of chemistry required to create plates for the printing process. The resulting chemistry is neutralized to the extent that it can be safely discharged to the drain. • We use vegetable oil-based inks to print the magazine. This means that we are not using resource-depleting petroleum-based ink products and that the subsequent recycling of the paper in this magazine is much more environment friendly. • During the printing process, we use a solvent recycling system that separates the water from the recovered solvents and leaves only about 5% residue. This results in reduced solvent usage, handling and hazardous hauling. • We ensure that an efficient recycling program is used for all printing plates and all waste paper. • Within the pages of each issue, we actively encourage our readers to REUSE and RECYCLE.. • In order to reduce our carbon footprint on the planet, we utilize a carbon offset program in conjunction with any air travel we undertake during the year related to our publishing responsibilities for the magazine. So, enjoy this magazine….and keep thinking green. NOTRE SOUCI DE L’ENVIRONNEMENT, C’EST PLUS QUE DE SIMPLES PAROLES Nous continuons de diffuser de l’information utile dans les pages de ce magazine, dans un format imprimé qui est à la fois attrayant, agréable à lire et qui ne se perd pas dans la prolifération de messages électroniques qui assaillissent quotidiennement nos sens. Par ailleurs, nous sommes également très conscients de la nécessité de préserver l’environnement. C’est pourquoi nous nous sommes engagés à publier le magazine selon un processus qui soit le plus écologique possible. Voici en quoi cela consiste : • Nous utilisons un papier plus mince fait de fibres recyclées que nous obtenons d’un fournisseur certifié FSC. La norme adoptée par le Forest Stewardship Council (FSC) garantit que le papier provient de forêts gérées efficacement. Des programmes de reboisement appropriés font en sorte que la ressource demeure RENOUVELABLE et DURABLE. • Notre technologie directe de l’ordinateur à la plaque réduit la quantité de produits chimiques nécessaires à la création des plaques destinées au processus d’impression. Les produits chimiques issus du processus sont neutralisés de manière à pouvoir être rejetés sans danger dans l’égout. • Nous utilisons des encres végétales pour imprimer le magazine. Cela signifie que nous n’utilisons pas d’encres à base de produits pétroliers non renouvelables et que le recyclage ultérieur du papier utilisé pour ce magazine est beaucoup plus écologique. • Au cours du processus d’impression, nous utilisons un système de recyclage des solvants; l’eau est séparée des solvants récupérés et il ne reste qu’environ 5 % de résidus. Résultat : nous utilisons moins de solvants, et la manipulation ainsi que l’élimination des produits sont moins nocives. • Nous veillons à ce qu’un programme de recyclage efficace soit en place pour toutes les plaques d’impression et tout le papier mis au rebut. • Dans chaque numéro, nous encourageons nos lecteurs à RÉUTILISER et à RECYCLER. • Afin de réduire notre empreinte carbonique, nous adhérons à un programme de contrepartie de la fixation du carbone pour compenser les déplacements aériens que nous devons faire dans le cadre de nos responsabilités en lien avec le magazine. Alors, bonne lecture… et continuez de penser à l’environnement. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 11 ROCK THE COMMON JU N E 12 – 15 | 2010 S T. JO 2010 CAUBO CONFERENCE | ST. JOHN’S | JUNE 12 – 15 H N ’S Breaking records in St. John’s emorial University of Newfoundland had the pleasure of hosting CAUBO 2010 in St. John’s this past June. For the second year in a row, the conference attracted a record number of delegates, making the event the largest in CAUBO history. The conference boasted a strong program, with pre-conference and track sessions that touched on all issues of university administration, from social media, to sustainable practices, business process redesign and managing in uncertain times. Delegates enjoyed plenary speakers on a variety of topics, such as Michael Harris’s challenge to universities to safeguard the gold standard of learning, Dr. H.E.A Campbell’s exploration of leadership in the face of the challenges facing Canadian higher education, and Dr. Julie Newman’s roadmap for university’s sustainability business plan. Finally, Peter Sheahan delivered an energetic discussion on the counter-intuitive approach of driving innovation. CAUBO 2010 presentations received from speakers, in addition to presentations from previous CAUBO conferences and seminars, are available on our website at www.caubo.ca. In addition to the members of the Steering Committee, a large number of volunteers from Memorial University of Newfoundland contributed their time and energy leading up to and during the conference to ensure delegates enjoyed their time on the ‘Rock’ – our sincere thanks to all of you! 12 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Many thanks to the CAUBO 2010 Steering Committee for their contributions and wonderful hospitality: Kent Decker Deborah Collis Boyd Cranford Barb Elliott David Head Roxanne Millan Shannon O’Dea-Dawson Gary Pike Lori Pike Jean Squires Wayne Rose Toby Rowe Carol Tibbo Deidre Walsh Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS HORS DES LIEUX COMMUNS JU D U 12 AU 15 T. JO IN | 2010 S LE CONGRÈS ACPAU 2010 | ST. JOHN’S | 12 – 15 JUIN H N ’S On brise de nouveau un record à St. John’s a Memorial University of Newfoundland a eu le plaisir d’être l’hôte du congrès ACPAU 2010, à St. John’s, en juin dernier. Pour la deuxième année consécutive, le congrès a attiré un nombre record de délégués, ce qui fait donc de ce congrès le plus gros de l’histoire de l’ACPAU. Le programme était fort riche. Les séances précongrès et séances parallèles du congrès proprement dit englobaient tous les aspects de l’administration universitaire, des médias sociaux aux pratiques en matière de développement durable, en passant par la reconfiguration des processus et la gestion en période d’incertitude. Les conférenciers des plénières ont abordé divers sujets. Notamment, Michael Harris a traité des défis qui attendent les universités dans leur lutte pour préserver la norme d’excellence en enseignement, Dr H.E.A. Campbell a exploré le leadership dans le contexte des défis qui caractérisent l’enseignement supérieur au Canada et Dr Julie Newman a décrit une feuille de route pour amener les universités à adopter des plans d’affaires axés sur le développement durable. Enfin, Peter Sheahan a parlé avec dynamisme d’une approche contre-intuitive pour stimuler l’innovation. Les présentations fournies par les conférenciers, en plus de certaines présentations d’autres congrès et séminaires de l’ACPAU, sont accessibles sur notre site Web, à www.acpau.ca. En plus des membres du comité organisateur, de nombreux bénévoles de Memorial ont consacré temps et énergie, avant et pendant le congrès, pour faire en sorte que les délégués de l’ACPAU passent du bon temps sur « le rocher », pour reprendre l’expression selon laquelle on désigne Terre-Neuveet-Labrador. Nos sincères remerciements à vous tous! Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Grand merci aux membres du comité organisateur du congrès ACPAU 2010 pour leur contribution et leur formidable hospitalité : Kent Decker Deborah Collis Boyd Cranford Barb Elliott David Head Roxanne Millan Shannon O’Dea-Dawson Gary Pike Lori Pike Jean Squires Wayne Rose Toby Rowe Carol Tibbo Deidre Walsh UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 13 ROCK THE COMMON 2010 CAUBO CONFERENCE | ST. JOHN’S | JUNE 12 – 15 The continued success of CAUBO’s annual conference would not be possible without the participation of corporate sponsors who willingly contribute their time, money, products and services to help us put on the best event possible. We extend our sincere appreciation to the following organizations for their outstanding support: La réussite répétée du congrès annuel de l’ACPAU serait impossible sans la participation de sociétés commanditaires qui y investissent temps, argent, produits et services pour nous aider à faire de cette rencontre une réussite optimale. Nous adressons nos remerciements sincères aux organisations suivantes pour leur soutien remarquable : Principal Partners/ Partenaires principaux Associate Partners/ Partenaire de associés Budget Car Rental CIBC Mellon CIBER Inc. Custom House, A Western Union Company Dell Eckler Ltd. Johnson Controls, Inc. Knightsbridge Roberston Surrette Marsh Canada Limited Mercer (Canada) Ltd. Millennium Computer Systems Ltd. Premiere Van Lines RBC Royal Bank Spring Global Mail Travelex Global Business Payments Xerox Global Services Exhibitors/ Exposants Prestige Partner/ Partenaires prestige Honeywell Major Partners/ Partenaires majeurs Grand and Toy Limited Rogers Communications Inc. Official Sustainability Partner/Commanditaire official appuyant la durabilité du congrès ARAMARK Higher Education 14 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 AMJ Campbell Van Lines ARAMARK Higher Education Blackboard Inc. BMO Financial Group Campus Living Centres Canadian Institute of Chartered Accountants Chase Paymentech Commercial Credit Adjusters Ltd. CURIE Datatel Delta Hotel and Resorts Evisions, Inc. Follett of Canada Inc. G4S Cash Solutions (Canada) Inc. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS HORS DES LIEUX COMMUNS LE CONGRÈS ACPAU 2010 | ST. JOHN’S | 12 – 15 JUIN Grenville Management and Printing IBM Global Financing IHG Macquarie Equipment Finance Ltd. Mitel Networks Corporation National Bank Financial Group RAC Software Inc. Scotiabank Siemens Building Technologies, Ltd. Sodexo St. Joseph Communications Starbucks Coffee Canada SunGard Higher Education U.S. Bank Canada Vertére Virco Inc. VWR International Westmont Hospitality Group Gary Bourne Memorial Dart Tournament/Tournoi de fléchettes à la mémoire de Gary Bourne Sal. Oppenheim Private Equity Partners GmbH Wine Event/ Degustation de vins Legg Mason Canada Inc. Golf Tournament – Main sponsor/ Tournoi de golf – commanditaire principale KPMG Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Additional Golf Tournament Sponsors/ Commanditaires supplémentaires liés au tournoi de golf Closest to the Pin – Women/ Coup de le plus près du trou – femmes National Bank Financial Group Closest to the Pin - Men/ Coup de départ le plus près du trou – hommes Custom House, A Western Union Company Longest Drive – Women/ Le plus long coup de départ – femmes ScotiaMcLeod Longest Drive – Men/ Le plus long coup de départ – hommes CIBER Inc. Putting Contest/Concours de roulers Stewart McKelvey Pre-conference Seminar Sponsors/ Séminaires pré congrès Artio Global Investors AXA Assurances Inc. BNP Paribas Investment Partners CaseWare International Deloitte Delta Controls Inc. DHL Express Canada Ernst & Young LLP Grant Thorton LLP Hewitt Associates MHPM Project Managers Ltd. Private Advisors, LLC RPR Environmental Inc. UBS Global Asset Management (Canada) UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 15 2010 RECOGNITION AWARD WINNERS On behalf of all CAUBO members, we wish to congratulate the recipients of the 2010 CAUBO Recognition Awards. These exceptional volunteers have made outstanding contributions to the efforts of CAUBO and all higher education administrators. DISTINGUISHED SERVICE AWARD LARRY ENGLISH Former Vice-President, Finance, Concordia University Larry began his career in higher education in 1996 with Concordia University. This was also the same year that he started attending CAUBO’s annual conference. Shortly thereafter, he was invited to join the Board of Directors. He was a member of the Board for six years and a very active Board liaison to the National Procurement Committee for each of those years. In 2004, Larry was named President of CAUBO. During his term, he stressed continuous learning and the sharing of knowledge as issues of primary importance to the organization. Larry retired this past year. DISTINGUISHED SERVICE AWARD DON MACDONALD Associate Vice-President, Human Resources and Administration, University of Lethbridge Don has been a long standing supporter and contributor to CAUBO. He joined the Human Resources Committee in 2005 and has attended numerous CAUBO conferences and Faculty Bargaining workshops. Over the years, he has participated in the planning of pre-conference seminars and HR track sessions. Don has also been very active in the western regional group of HR professionals and is recognized locally as an individual who is generous with his time and talents and assists those who may call upon him for advice or support. This was particularly evident in the sharing of his experience in developing effective H1N1 communications strategies and absence management techniques which he championed at the University of Lethbridge. OUTSTANDING CONTRIBUTION AWARD MARK BRITT Director of Internal Audit, University of Toronto Mark has been an active member of the CAUBO Internal Audit Committee for the past five years. Chair of the committee over the last two years, Mark’s leadership has resulted in record attendance at the 2009 Internal Audit Seminar and a high level of satisfaction expressed by members. Mark is recognized for the sharing of best practices. Within his institution, he frequently presents at staff development courses promoting best practices governance, risk and control. He has presented at CAUBO conferences on numerous occasions and he encourages sharing and networking within and among other professional organizations including the Ontario University Internal Auditor’s Group and the Institute of Internal Auditors (IIA), where he served as president of the Toronto Chapter from 2006 to 2008. He contributes to enhancing the professionalism of internal audit in universities and its profile with university executives and Boards. It is never too early to start putting together an application! Submissions can made year-round. 16 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS OUTSTANDING CONTRIBUTION AWARD SHEILA BROWN Chief Financial Officer, University of Toronto Sheila began her career at the University of Toronto in 1973. In addition to her role as the chief financial officer of the largest post-secondary educational institution in Canada, Sheila sits on the Board of Directors of the University of Toronto Asset Management Corporation and the Audit & Compliance Committee. Over the past 37 years, Sheila has been a role model for colleagues and a strong supporter of professional development and volunteerism. She has served on the CAUBO Board of Directors since 2003, acting as its treasurer for two years and president in 2006. Sheila has been a member of both the Q&P Awards Committee and of the Nominations Committee and a very active Board Liaison to the Treasury and Investment Committee. Sheila has demonstrated leadership and is always eager to share best practices across the country. She has presented at a number of CAUBO conferences, at the Council of Ontario Finance Officers, and within her institution. She was also a trail blazer in the issuance of debentures by Canadian universities for capital development. OUTSTANDING CONTRIBUTION AWARD MATTHEW NOWAKOWSKI Directeur général, Service des finances, Université de Montréal Matthew has been actively involved in CAUBO since his arrival in higher education seven years ago. He is currently completing his 7th year as a member of the Finance Committee where he has, among other achievements, been a major contributor to all issues related to CICA accounting standards. As a CAUBO representative to the CICA Advisory Committee for Not-for-Profit Organizations, Matthew has been a strong voice on behalf of university interests. Matthew has also played an important role in engaging the Quebec universities in the FIUC verification process, thus, noticeably increasing the quality and reliability of CAUBO’s annual financial reports. Matthew is very active in Quebec, where he has been president of the Sous-comité des directeurs des finances of the Conférence des recteurs et des principaux des universités du Québec since 2007. An experienced administrator and financial professional, Matthew is well recognized by his peers as a leader in the promotion of best practices and sharing through presentations at regional and national conferences. Continuing with a long tradition of volunteerism, Matthew has just been appointed to the CAUBO Board of Directors. KEN CLEMENTS AWARD DARRELL COCHRANE Controller, Financial Services, Dalhousie University This year’s recipient is recognized for his remarkable contribution to the fields of taxation and financial administration in universities through his dedication to CAUBO, the sharing of best practices and his devotion to training and development initiatives. Darrell has been a member of the Taxes Committee for 10 years, having served as its chair for six of those years, and has now joined the Finance Committee. He demonstrated remarkable leadership in the development of the Tax Guide, where he was instrumental in keeping the committee engaged in the process of review and in maintaining a close relationship with our important partners in development (Tracey McHardy of the University of Saskatchewan and Ernst&Young tax specialists). Darrell was also a champion in the development and delivery of the CAUBO Tax Webinar Series, sessions that help administrators in their application of tax issues in the context of higher education. Darrell never refuses to participate on ad hoc issues that go beyond the scope of his committee. He participated with the Investment and Treasury Committee on developing and presenting CAUBO’s response to proposed legislation relative to foreign trusts as well as in an interdisciplinary working group on post-doctoral fellows. He has been an active volunteer on issues arising from research accounting and administration. For example, Darrell was CAUBO’s principal spokesperson with CFI in successfully addressing issues of fair internal rates. As recent lead on the Finance Sub-committee on research, he is committed to developing greater collaboration with CAURA and the Tri-Councils in addressing issues of concern to university administrators. Darrell has regularly shared his knowledge and experience with his CAUBO and CAURA colleagues and is a regular attendee of CAUBO conferences. To nominate a colleague and to learn more about the awards, visit www.caubo.ca or contact Amanda Brazeau at [email protected]. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 17 PRIX DE RECONNAISSANCE 2010 Au nom de tous les membres de l’ACPAU, nous aimerions féliciter les lauréats des prix de reconnaissance de l’ACPAU remis en 2010. Ces bénévoles exceptionnels ont apporté une contribution remarquable à l’œuvre de l’ACPAU et à l’ensemble des administrateurs du milieu de l’enseignement supérieur. PRIX POUR SERVICE EXCEPTIONNEL LARRY ENGLISH Ex-vice-recteur aux finances, Université Concordia Larry a commencé sa carrière dans l’enseignement supérieur en 1996, à l’Université Concordia. Dès cette année-là, il a commencé à assister au congrès de l’ACPAU. Peu après, il a été invité à se joindre au conseil d’administration. Larry a siégé au conseil pendant 6 ans et été un agent de liaison très actif entre le conseil et le Comité national des approvisionnements pendant cette période. En 2004, Larry a été nommé président de l’ACPAU. Au cours de son mandat, il a insisté sur le fait que la formation continue et le partage du savoir revêtent une importance primordiale pour l’organisation. Larry a pris sa retraite l’année dernière. PRIX POUR SERVICE EXCEPTIONNEL DON MACDONALD Vice-recteur adjoint aux ressources humaines et à l’administration, Université de Lethbridge Il y a longtemps que Don appuie l’ACPAU et y contribue. Il s’est joint au Comité des ressources humaines en 2005, et a assisté à de nombreux congrès et ateliers des Services d’appui à la négociation avec le corps professoral de l’ACPAU. Au fil des années, il a participé à la planification de séminaires précongrès et de séances du congrès portant sur les RH. Don est également très actif dans le groupe régional qui réunit les professionnels des RH de l’Ouest. Il est connu dans sa région comme un homme généreux de son temps qui répond toujours à l’appel lorsqu’on lui demande des conseils ou de l’aide. Ces qualités se sont clairement manifestées lorsqu’il a fait part de son expérience dans l’élaboration de stratégies de communications efficaces concernant le virus H1N1 et de techniques de gestion des absences, outils qu’il a mis en place à l’Université de Lethbridge. PRIX POUR CONTRIBUTION REMARQUABLE MARK BRITT Directeur de la vérification interne, Université de Toronto Mark a été un membre actif du Comité de vérification interne au cours des cinq dernières années, dont les deux dernières à titre de président. Le leadership de Mark dans ce rôle s’est traduit par une participation record au séminaire sur la vérification interne en 2009, qui a d’ailleurs suscité des commentaires très élogieux de la part des membres. Mark est reconnu pour son souci de mettre en commun des pratiques exemplaires. Au sein de son établissement, il donne souvent des présentations dans le cadre de formations destinées au personnel afin de faire connaître des pratiques exemplaires touchant la gouvernance, le risque et le contrôle. Il a donné des présentations aux congrès de l’ACPAU. Il encourage le partage et le réseautage autant parmi les organisations professionnelles qu’entre de tels organismes, y compris le groupe des vérificateurs internes des universités ontariennes et l’Institute of Internal Auditors (IIA). Il a d’ailleurs assumé la présidence de la section de Toronto de cet organisme de 2006 à 2008. Il contribue à rehausser le professionnalisme de la fonction de vérification interne en milieu universitaire et à valoriser celle-ci auprès des hauts dirigeants et conseils d’administration des universités. Il n’est jamais trop tôt pour commencer à monter un dossier de candidature! On peut présenter une candidature à n’importe quel moment de l’année. Pour proposer un collègue et en apprendre davantage sur les différents prix, 18 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS PRIX POUR CONTRIBUTION REMARQUABLE SHEILA BROWN Chef des finances, Université de Toronto Sheila a commencé sa carrière à l’Université de Toronto en 1973. En plus de s’acquitter de son rôle de chef des finances du plus grand établissement d’enseignement postsecondaire au Canada, Sheila siège au Conseil d’administration de la société de gestion des actifs ainsi que du Comité de la vérification et de la conformité de l’Université de Toronto. Au cours des 37 dernières années, Sheila a été un modèle pour ses collègues ainsi qu’un fervent défenseur du perfectionnement professionnel et du bénévolat. Elle est membre du conseil d’administration depuis 2003. Elle y a occupé le poste de trésorière pendant deux ans et celui de présidente en 2006. Sheila a été membre du Comité des prix de la qualité et de la productivité ainsi que du Comité de mise en candidature, et s’est montrée très active dans son rôle d’agente de liaison entre le conseil et le Comité de trésorerie et de placement. Sheila a fait preuve de leadership dans son secteur d’activité et est toujours disposée à communiquer des pratiques exemplaires partout au pays. Elle a donné de nombreuses présentations aux congrès de l’ACPAU, au COFO-UO (Council of Finance Officers - Universities of Ontario) et dans son établissement. Elle a été une pionnière dans l’émission d’obligations par des universités canadiennes comme moyen de développer des projets d’immobilisations. PRIX POUR CONTRIBUTION REMARQUABLE MATTHEW NOWAKOWSKI Directeur général, Service des finances, Université de Montréal Matthew a été actif auprès de l’ACPAU dès son arrivée dans le milieu de l’enseignement supérieur il y a sept ans. Il en est maintenant à la fin de sa 7e année à titre de membre du Comité des finances où il a, entre autres réalisations, contribué énormément à tous les dossiers liés aux normes comptables de l’ICCA. Délégué par l’ACPAU au comité consultatif de l’ICCA sur les organismes sans but lucratif, Matthew a défendu avec vigueur les intérêts des universités. Matthew a également joué un rôle crucial afin d’inciter les universités québécoises à participer au processus de vérification de l’IFUC, ce qui a permis d’améliorer considérablement la qualité et la fiabilité des rapports financiers de l’ACPAU. Matthew est très actif au Québec, où il est président du sous-comité des directeurs des finances de la Conférence des recteurs et des principaux des universités du Québec depuis 2007. Administrateur et professionnel des finances chevronné, Matthew est reconnu par ses pairs comme un leader qui encourage l’emploi de pratiques exemplaires et qui communique son savoir en donnant des présentations à l’occasion de congrès et conférences, sur la scène régionale et nationale. Poursuivant dans la voie du bénévolat, sur laquelle il s’est lancé il y a longtemps, Matthew vient de se joindre au conseil d’administration de l’ACPAU. PRIX KEN CLEMENTS DARRELL COCHRANE Contrôleur, Services financiers, Université Dalhousie Le récipiendaire de cette année est honoré pour sa contribution remarquable dans le domaine de la fiscalité et de l’administration financière en milieu universitaire, qui s’est concrétisée par son engagement envers l’ACPAU, son ardeur à mettre en commun des pratiques exemplaires et son engouement pour les initiatives de formation et de perfectionnement. Darrell a été membre du Comité des taxes et impôts de l’ACPAU pendant 10 ans, dont 6 à titre de président. Il est maintenant membre du Comité des finances de l’ACPAU. Darrell a fait preuve d’un leadership remarquable pour deux initiatives très importantes du Comité des taxes et impôts : la préparation du Guide de l’impôt sur le revenu. Dans le cas du Guide de l’impôt, Darrell a vraiment contribué à maintenir l’élan du Comité tout au long du processus de révision. Il a aussi entretenu des liens étroits avec les partenaires de l’ACPAU dans ce projet (Tracey McHardy de l’Université de la Saskatchewan et Ernst & Young). Darrell a été le porte-étendard de la série de webinaires de l’ACPAU sur la fiscalité, autant pour ce qui est de la conception que du déroulement des séances. Ces séances de formation sur la fiscalité, destinées aux administrateurs des universités et collèges du Canada, portent sur l’application des lois fiscales au milieu de l’enseignement supérieur et encouragent l’utilisation du Guide de l’impôt de l’ACPAU, outil important pour les administrateurs de tous les secteurs d’un établissement universitaire. Toujours déterminé à faire entendre la voix des administrateurs universitaires, Darrell n’a jamais refusé d’aider à résoudre des difficultés ponctuelles, même si elles n’étaient pas directement liées aux travaux de son comité. Ainsi, il a collaboré avec le Comité de trésorerie et de placement afin de rédiger la réponse de l’ACPAU à la proposition législative concernant les fiducies étrangères et participé à un groupe de travail interdisciplinaire qui s’est penché sur le dossier des boursiers postdoctoraux. Il a été actif dans certains dossiers associés à la comptabilité et à l’administration de la recherche, toujours à titre de bénévole. Par exemple, il a agi à titre de porte-parole principal de l’ACPAU auprès de la FCI et réussi à régler le problème d’uniformisation des taux utilisés par celle-ci. Récemment nommé à la tête du sous-comité de l’ACPAU sur la recherche, relevant du Comité des finances, il s’est engagé à renforcer la collaboration avec l’ACARU et les trois Conseils de recherche afin de lever les obstacles en matière d’administration de la recherche qui préoccupent les administrateurs universitaires. Darrell a régulièrement mis ses connaissances ainsi que son expérience au service de ses collègues de l’ACPAU et de l’ACARU en donnant des présentations aux congrès et conférences de ces organismes. Il assiste régulièrement au congrès de l’ACPAU. visitez le site web www.acpau.ca ou communiquez Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS avec Amanda Brazeau, à [email protected]. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 19 People Moves En mouvement Raymond Ilson, Director, Environmental Health and Safety, Dalhousie University Board of Directors/ Conseil d’administration 2010/2011 Executive Committee/Comité executif President/Présidente: Gary Bradshaw, Vice-President, Finance & Facilities, University of Prince Edward Island Vice-President/Vice-président: James Butler, Vice-President, Finance & Administration, Wilfrid Laurier University Sec.-Treasurer/Sec.-trésorier: Matthew Nowakowski, Directeur général, Service des finances, Université de Montréal Past President/Présidente sortante: Patricia Hibbitts, Vice-President, Finance and Administration, Simon Fraser University New Board of Directors members/ Nouveaux membres du conseil d’administration Hélène Grand-Maître, Vice-présidente, Administration, Université du Québec New Committee members/Nouveaux membres des comités nationaux Environmental Health and Safety Committee/Comité de l’environnement et de la santé-sécurité au travail Anne Baxter, Manager, Risk & Safety Services, University of Lethbridge Marc Drouin, Directeur général adjoint et Directeur de division, Division santé et sécurité en milieu de travail et d’études, Service des immeubles, Université de Sherbrooke 20 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Treasury and Investment Committee/ Comité de trésorerie et de placement: Robert Inglis, Controller, Financial Services, Mount Allison University Chris White, Director, Environmental Health and Safety, University of Guelph New affiliate member David Zajdlik, Director, Health, Safety and Environment, The University of British Columbia Other appointments Finance Committee/Comité des finances Ian Burgess, Acting Associate Vice-President, Finance, The University of British Columbia Daniel Godbout, Directeur, Service des finances, Université de Moncton Human Resources Committee/Comité des ressources humaines Darren Becks, Associate Vice-President, Operations and Human Resources, St. Jerome’s University Kelly Kummerfield, Associate Vice-President, Human Resources, University of Regina Louis Martel, Directeur général, Direction des ressources humaines, Université de Montréal National Procurement Committee/Comité national des approvisionnements: Erick Legros, Director, Procurement Services, McGill University Renata Faverin, Director, Procurement Services, York University Vicki Wakefield, Manager, Logistics, Supply Management, The University of British Columbia Bow Valley College Calgary, Alberta Dr. Gary Kachanoski commenced his new role as the President and Vice-Chancellor of Memorial University of Newfoundland’s on July 1, 2010. The University of Saskatchewan has appointed Doug Clark to the position of Associate Vice-President of Development, University Advancement. In June 2010, Marco Vetrone was named Brock University’s inaugural Treasurer. Patricia H. Southern has been named Bursar and Chief Financial Officer at the University of St. Michael’s College. Effective August 3, 2010, Laurentian University named Normand Lavallée to the position of Executive Director (Financial Services). Kim Murphy has been appointed to the position of Director, Risk Management and Office of the Vice-Principal (Finance and Administration) at Queen’s University. Le vice-recteur aux ressources de l’Université du Québec en AbitibiTémiscamingue est maintenant M. André Bellavance. People Moves Please send information regarding appointments, retirements, etc. to the CAUBO office, [email protected] En mouvement Veuillez faire parvenir toute information sur les nominations, les retraites, etc. au bureau de l’ACPAU, [email protected] Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Trust what you know And you know Trimark. Over the 15 years we have been serving Canadian pension plans, our commitment to delivering specialized insight, disciplined oversight and outstanding service has never wavered. We’ve built our reputation on strength, stability and expertise. As Invesco, we’re part of a global organization dedicated to providing customized investment solutions – with clients in more than 100 countries and over US$215 billion in institutional assets.1 Get to know more about our expanded institutional investment offerings at www.institutional.invesco.ca or call us at 416.324.7448. 1 As at June 30, 2010, Invesco Ltd. has US$216.3 billion institutional assets under management. * Invesco and all associated trademarks are trademarks of Invesco Holding Company Limited, used under license. © Invesco Trimark Ltd., 2010 11364-ADUMTPE(09_10)final.indd 1 10-09-16 2:40 PM Campus Profiles Location: Regina, Saskatchewan Lieu : Regina, Saskatchewan Student population: 12,044 (fall 2009) Population étudiante : 12 044 (automne 2009) Number of faculty (All – full time and part time): 751 (417 FT; 334 PT) Nombre de professeurs (tous – temps plein et temps partiel) : 751 (417 à temps plein; 334 à temps partiel) Number of staff (FTEs): 1,204 Nombre d’autres membres du personnel (ETP) : 1 204 Approximate size of campus (hectares): 126.14 Superficie approximative du campus (hectares) : 126,14 Total revenue budget: $206.6 million (for 2010-11, excluding federated colleges) Budget total de revenus : 206,6 millions de dollars (pour 20102011, à l’exclusion des collèges fédérés) Senior administrator: Dave Button, Vice-President (Administration) Administrateur principal : Dave Button, vice-recteur à l’administration What sets your institution apart from other institutions in your region? A comprehensive university with one of the lowest student to teacher ratios in Canada, UR is the epicentre of both carbon capture research and justice studies. Relocating from Ottawa, the Canadian Police Research Centre now joins the Provincial Police College on campus and the RCMP depot nearby to create a real policing niche. The main campus is located in North America’s largest urban park. The university also pioneered Western Canada’s first cooperative education program, an ongoing cornerstone of the institution. Qu’est-ce qui distingue votre établissement des autres de votre région? L’UR, université polyvalente où le ratio étudiants-professeur se situe parmi les plus bas au Canada, constitue l’épicentre de la recherche dans le domaine du stockage du carbone et des études judiciaires. Déménagé d’Ottawa à Regina, le Centre canadien de recherches policières vient s’ajouter au Provincial Police College, sur le campus, et à la Division Dépôt de la GRC, créant ainsi une véritable niche policière. Le campus principal se situe dans le parc urbain le plus vaste en Amérique du Nord. L’Université a également agi comme chef de file en offrant le premier programme d’alternance travail-études dans l’Ouest canadien; ce volet demeure l’une de pierres angulaires de l’établissement. Name one major achievement in the last year. Along with completing an inclusive and comprehensive strategic planning process in record time, the university launched its innovative UR Guarantee Program. Students enrolled in the program have access to academic, leadership and service opportunities and a guarantee that they will find employment in a career-related opportunity within six months of completing their degree or the UR will cover the tuition and course fees for an additional 30 credit hours of undergraduate courses in the following year. 22 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Décrivez un exploit accompli au cours des 12 derniers mois. Tout en menant à terme un exercice de planification stratégique fort inclusif et très complet en un temps record, l’Université a lancé un programme novateur de garantie UR. Les étudiants inscrits à ce programme ont accès à de multiples expériences d’apprentissage, de leadership et de service ainsi qu’à une garantie : ils trouveront un emploi en lien avec leurs études dans les six mois suivant l’obtention de leur diplôme, sans quoi l’UR couvrira les droits Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Profils Campus Name one highlight of your institution’s sustainability initiatives. UR has kept the same utility cost per square foot since 1994 and uses less electricity now then it did in 1994, despite growing the campus 90% in the interim. The institution owns part of a natural gas storage cavern that enables strategic purchasing. As well, 95% of space on campus is interconnected, eliminating at least 10,000 door openings a day to maximize heating and cooling. A recent $250,000 investment from the student union for a new boiler burner tip further increases energy efficiency, reduces CO2 emissions and illustrates the strong student engagement in sustainability. What can we look for in the coming year from your institution? While celebrating the 100th anniversary of Regina College, UR will focus on engaging the community across the province. The coming year also marks the university’s 30th anniversary with its Chinese partners. At the same time, UR will open its new Faculty of Nursing in conjunction with SIAST and work with the University of Saskatchewan in developing more outreach for all aspects of health care. de scolarité et frais de cours nécessaires pour suivre 30 autres heures-crédits de cours de premier cycle durant l’année suivante. Citez un fait saillant des activités de votre établissement en matière de développement durable. L’UR a maintenu le coût des services publics par pied carré au même niveau qu’en 1994 et consomme aujourd’hui moins d’électricité qu’en 1994, bien que le campus ait connu une croissance de 90 % depuis ce temps. L’établissement est propriétaire d’une partie d’une caverne de gaz naturel, ce qui permet des achats stratégiques. Également, 95 % de la superficie du campus est interreliée, ce qui élimine au moins 10 000 ouvertures de porte par jour et optimise ainsi le chauffage et la ventilation. Un récent investissement de 250 000 $ provenant du syndicat des étudiants pour l’achat d’un nouveau bec de brûleur de chaudière permet d’accroître encore davantage l’efficacité énergétique, de réduire les émissions de CO2 et d’illustrer l’engagement réel des étudiants à l’égard du développement durable. Quels sont les projets de votre établissement pour la prochaine année? Au cours de la prochaine année, nous célébrerons le 100e anniversaire du Collège Regina et pour l’occasion l’UR cherchera à mobiliser les communautés de toute la province. L’année qui commence marquera aussi le 30e anniversaire des partenariats entre l’Université et la Chine. Par ailleurs, l’UR inaugurera la Faculté de sciences infirmières en collaboration avec le SIAST et collaborera avec l’Université de la Saskatchewan afin de concevoir plus d’activités de sensibilisation touchant tous les aspects des soins de santé. Location: Victoria, British Columbia Lieu : Victoria, Colombie-Britannique Student population: 2,332 (plus another 577 off-shore students) Population étudiante : 2 332 (plus 577 étudiants à l’étranger) Number of faculty: Core – 50; Associate – 300 Nombre de professeurs : Corps professoral de base – 50; Chargés de cours – 300 Number of staff (FTEs): 370 Nombre d’autres membres du personnel (ETP) : 370 Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 23 Campus Profiles Approximate size of campus (hectares): 229 Superficie approximative du campus (hectares) : 229 Total revenue budget: $51.4 million Budget total de revenus : 51,4 millions de dollars Senior administrator: Dan Tulip, Vice President and Chief Financial Officer Administrateur principal : Dan Tulip, vice-recteur et chef des finances What sets your institution apart from other institutions in your region? Mandated to meet the needs of working professionals in a globally competitive labour market, RRU’s interdisciplinary applied and professional programs combine short, interactive, on-campus residences with online distance learning. Flexible admission acknowledges formal and informal learning accomplishments. A small core faculty is supplemented by scholarly practitioners who provide real world experience to equip graduates for leadership in a world increasingly driven by knowledge and innovation. Qu’est-ce qui distingue votre établissement des autres de votre région? Chargée de répondre aux besoins des professionnels qui œuvrent dans un marché du travail de plus en plus caractérisé par la mondialisation, RRU propose des programmes interdisciplinaires de sciences appliquées et de type professionnel, combinant des cours interactifs de courte durée, la possibilité de vivre en résidences sur le campus et l’apprentissage en ligne. Les conditions d’admission souples permettent de tenir compte de divers bagages de formation, formels, et informels. Le corps professoral de base s’adjoint des praticiens chevronnés qui peuvent témoigner de leur expérience concrète et ainsi préparer les futurs diplômés à être des chefs de file dans un monde où le savoir et l’innovation occupent de plus en plus de place. Name one major achievement in the last year. In 2010, RRU introduced its first doctoral program, Canada’s only applied Social Science research doctorate preparing working professionals for leadership roles in building sustainable organizations, communities and societies. At the same time, as the only university in Premier Campbell’s May 2010 trade mission to China, the institution signed four agreements to deliver academic programs to Chinese citizens – both in China and Canada. Name one highlight of your institution’s sustainability initiatives. Leveraging the $10 million gift (including a large body of work) from the renowned artist and naturalist, Robert Bateman, the university is creating the Robert Bateman Centre, where the merging of art and science will act as a catalyst for dialogue, research, outreach, action and stewardship of the environment and the building of sustainable communities through a range of life-long learning programs. In addition, a Memorandum of Understanding was struck with the City of Colwood to collaborate on sustainability initiatives aimed at making the community carbon neutral and taking RRU off-grid by 2018. What can we look for in the coming year from your institution? In spring 2011, the university will unveil a $20 million, 60,000 square-foot Learning and Innovation Centre. Built to Leadership in Energy and Environmental Design (LEED) Gold standards, the facility will feature access to information resources, a learning commons and state-of-the-art technology that support RRU’s year-round blended learning programs. 24 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Décrivez un exploit accompli au cours des 12 derniers mois. En 2010, RRU a lancé son premier programme de doctorat, soit le seul doctorat de recherche en sciences sociales appliquées au Canada, qui prépare les professionnels du milieu du travail à occuper un rôle de leader dans la construction d’organisations, de communautés et de sociétés durables. Également, seule université présente dans la mission commerciale du premier ministre Campbell en Chine, en mai 2010, l’établissement a signé quatre ententes visant à offrir des cours universitaires aux citoyens chinois – tant en Chine qu’au Canada. Citez un fait saillant des activités de votre établissement en matière de développement durable. Grâce à un don de 10 millions de dollars (qui comprend un grand nombre d’œuvres) de l’artiste et naturaliste réputé Robert Bateman, l’Université est en voie de créer le Centre Robert Bateman, où l’art et la science se marieront et agiront comme catalyseurs pour stimuler le dialogue, la recherche, la sensibilisation, l’action et la saine gérance de l’environnement, et pour construire des communautés viables grâce à divers programmes d’apprentissage. De plus, un protocole d’entente a été signé avec la ville de Colwood afin de collaborer à des initiatives de développement durable destinées à rendre la communauté neutre en carbone et à rendre RRU autosuffisante d’ici 2018. Quels sont les projets de votre établissement pour la prochaine année? Au printemps 2011, l’Université inaugurera le Centre d’apprentissage et d’innovation, qui occupera 60 000 pieds carrés et aura coûté 20 millions de dollars. Construit selon les normes LEED or (Leadership in Energy and Environmental Design), ce centre permettra l’accès à des sources d’information, constituera un lieu d’apprentissage et fournira des technologies de pointe, le tout pour appuyer les programmes d’apprentissage hybride offerts par RRU tout au long de l’année. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Profils Campus it’s way easier than civil engineering... eat. shop. play. stay. At a unique, lifestyle hotel. Within walking distance to the U of A, Whyte Ave entertainment, restaurants and shopping. For Reservations Call: 866.465.8150 780.434.6111 www.varscona.com 780.465.8150 www.metterra.com ENERGY ADVANTAGE™ Cut your utility bills up to 60% * *Maytag Commercial front-load washer compared to commercial top-load washer. Individual savings may vary. ® Registered Trademark/ TM Trademark of Maytag Corporation or its related companies. © 2010. All rights reserved. SO DARN DEPENDABLE FOR KEEPING YOUR STUDENTS HAPPY. 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With a degree in Mechanical Engineering from Memorial University, he began his career moving through progressive engineering roles with a mining company in British Columbia. Two decades later, he returned to Memorial to pursue his Master’s of Business Administration. Following that, Gary went into business for himself and later took on a senior role with the St. John’s Transportation Commission. The call of post-secondary administration drew him to the administration of Memorial University as Director of Facilities Management. In July of 2002, he moved from one Atlantic Canada island to another and into his current role. We sat down with Gary in his office overlooking the peaceful, green quadrangle of UPEI where he discussed his and CAUBO’s priorities in the year ahead. Q With your background, you are the archetype of a generalist. Does that work to your advantage in your day to day professional life? A Very much so. I have drawn skills and experience from those different areas to round out the set of tools I bring to my current position. I feel that is useful because universities are complex organizations where you encounter both public and private sector approaches. We are ‘public sector’ because a good proportion of our funding comes from government and taxpayers, but we balance this out with ancillary-type operations, which are more ‘private sector’ or entrepreneurial in nature, where you are trying to run units on a breakeven or profit basis. You have an academic mission which requires responding to student needs, but you also have to take into account the needs of the different stakeholders in the institution. It is not ‘public,’ it is not ‘pri- Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS vate,’ it has its own unique culture. So, in my estimation, the generalist approach is probably the best for me. Q What does it mean to you to take on this leadership role for caubo? A If you had asked me 10 years ago, when I was at Memorial University, if I would be doing this, I probably would not have thought so. But, careers move along, they take different paths, and, once I shifted into the position of vice-president here at UPEI, participation in CAUBO was a natural extension. I joined the CAUBO Board and have enjoyed my involvement. For CAUBO to be successful, we all have to join in and take our turn at the rudder, because it is, after all, a volunteer-based operation. To me, being selected as president is a privilege, and something to which I am very much looking forward. It is going to be a year of transition. We are losing our current Executive Director through retirement, but we have a highly UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 27 qualified individual coming in and we have a terrific strategic game plan in front of us. That will help me focus on what I will be attempting to accomplish in my role for the coming year. Q In 2009, CAUBO developed a formal Strategic Plan. In light of this plan, what do you see as your priorities for the organization in the year ahead? A It is much akin to the situation here at UPEI. For the last two years, we have gone through a detailed strategic planning process in my portfolio. The major goals and objectives have been defined, so now it is about follow-through and execution. We need to link the plan to our budget process and determine how best to resource it; many of the new priorities are in addition to the core services that we currently provide. Q When you talk about funding new initiatives, what stands out as a priority? A At the top of the list is the new training and development initiative which was identified by members as their highest priority. We have completed the identification of training needs and are now developing a pilot course to be launched this winter. Developing the partnership and some initial courses are key elements that we want to tackle this year. Q I get the sense that training and development is a personal ‘pet’ project of yours. A It always has been here at UPEI. We try to take a leadership role. And I have to echo (outgoing Executive Director) Carole Workman’s sentiments. As she ends her tenure, it is one of the last initiatives Servicing universities and colleges in office furniture solutions Solutions en aménagement de bureau pour les universités et les collèges T 418.839.0646 F 418.830.0081 [email protected] 28 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 she wants to see well on its way, and it is one of the things I would like to achieve as well. Q As president, what is your role in this process? I certainly do not think of it as a ‘figurehead’ position. To a certain degree, it is hands-on with the Executive Director of CAUBO and the team. It is also working with my colleagues at the Board and executive committee level to make sure that certain initiatives move along. A Q You stated earlier that CAUBO is a volunteerbased organization. Where do you find the time to handle your responsibilities at UPEI and also take on this extra role with CAUBO? A It is one of those labours of love where you have to rearrange some priorities and then find the time to fit it into your schedule. It is not all-consuming; it is a volunteer organization and, the way we are structured, we recognize that anybody who sits on the Board or committees has a finite amount of time that they can commit to the effort. I look at some of my colleagues who have been active in CAUBO for many years and who have made it a priority. The effort and commitment is very worthwhile from a personal perspective because you get so much out of it in terms of relationship building, increasing your knowledge, and personal satisfaction. My commitment – and I know it was this way for my predecessors as president – is based on having a good team at CAUBO. The Executive Director and support staff are there to keep the level of detail in which you have to be involved to a minimum. That allows you to focus on getting things accomplished at the strategic level. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Vancouver | Winnipeg | Toronto | montreal | Quebec City | Halifax | barbados | Jamaica Navigating in a world of risk? Navigating pension, benefit and post-retirement plan risks grows more complex each day. Our consultants provide effective solutions that mean your programs not only survive, but can soar to new heights. www.eckler.ca A membeR Of AbelICA GlObAl Retirement & actuarial Group benefits Communication & change management Investment consulting Technology solutions Administration Q Reading this, CAUBO members might wonder what kind of role they can play in helping the organization move forward. What would you say to them? A I bring it back to the fundamental position that CAUBO’s success is built on the members and their ability and eagerness to contribute. We have an ongoing requirement to keep our committees well positioned and representative of all regions. So, it is a case of people being prepared to step forward in those areas where they have particular interest, and then carving out a role that fits them. I also think it can happen at a more modest level such as supporting initiatives in training and development, for example, or just being an active member of the organization. I certainly encourage my colleagues out there to take an active role, to take an interest in what we are trying to do, and, if they cannot be a volunteer, at least to be aware of what is happening and to pitch in where they can. It could be as simple as responding when we survey our members to help us gather that important core information. Even those types of small things can truly help. Q The world is changing. Postsecondary institutions are coping with new and unique problems every day. What is CAUBO’s role in terms of communicating creative solutions among administrators across a huge country? A We have always had that capacity. Networking – formally and informally – is a very important part of what CAUBO does for its members. We are in the process of forming a new virtual social network (i.e., the CAUBO CyberCommunity) that will help members share information and network more quickly and efficiently. Our meetings and conferences throughout the year are all based on the exchange of information and best practices. Even programs such as the Quality and Productivity Awards offer members an opportunity to see how others have met particular challenges and then piggyback on those ideas and initiatives to bring solutions to their own institution’s problems. To me, that is one of the key strengths and benefits of being involved in CAUBO. Communicating, finding ways to make things work better, and sharing that information. It is what keeps me going with CAUBO, and is the way of the future. Value Executed, Value Added. David Adkins, CFA Sr. Vice President 416-848-1944 [email protected] Since 1980 www.foyston.com 30 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Reporting and Analytics? Think that capturing the information you need to make optimal business decisions is beyond your reach? We’ve got good news. Come visit us at www.datatel.com/WeDoReporting and we’ll show you how it’s done. www.datatel.com/WeDoReporting Rencontre avec le nouveau président, Gary Bradshaw Par Nils Ling Gary Bradshaw rit en évoquant son « parcours hétéroclite ». En effet, le vice-recteur aux finances et aux installations de l’Université de l’Île-du-Prince-Édouard (UPEI) – et nouveau président de l’Association canadienne du personnel administratif universitaire – a eu une carrière riche et diversifiée qui l’a mené un peu partout au Canada et lui a permis de toucher à un large éventail de secteurs de l’économie. Titulaire d’un diplôme en génie mécanique de l’Université Memorial, il a commencé sa carrière dans une société minière, en Colombie-Britannique, et y a occupé divers postes liés au génie. Une vingtaine d’années plus tard, il revient à Memorial pour faire sa maîtrise en administration des affaires. Par la suite, M. Bradshaw s’est lancé en affaires et, plus tard, a occupé un poste de cadre à la Commission de transport de St. John’s. Puis, il a été attiré vers le milieu de l’administration universitaire par un poste de directeur de la gestion des installations. En juillet 2002, il a déménagé d’une île du Canada atlantique à une autre, où il occupe son poste actuel. Nous avons rencontré M. Bradshaw dans son bureau qui surplombe le quadrilatère de verdure et de quiétude au cœur de la UPEI, où il nous a fait part de ses priorités et de celles de l’ACPAU pour la prochaine année. Q De par vos antécédents, vous êtes la définition même d’un généraliste. Cela joue-t-il en votre faveur dans votre quotidien au travail? R Beaucoup. Dans le cadre de ces différents domaines, j’ai acquis des compétences et accumulé de l’expérience qui m’ont permis de constituer un coffre d’outils qui me servent dans mes nouvelles fonctions. Je pense que c’est utile parce que les universités sont des organisations complexes, où se mêlent tant des approches du secteur public que du privé. Nous nous rattachons au « secteur public » parce qu’une large part de notre financement provient du gouvernement et des contribuables, mais nous avons aussi des activités auxiliaires qui s’apparentent davantage au « secteur privé », ou à l’entreprenariat, et nous cherchons alors à atteindre l’équilibre budgétaire ou à faire des profits. 32 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 On a une mission d’enseignement, ce qui exige de répondre aux besoins des étudiants, mais il faut aussi tenir compte des besoins des différents partenaires de l’université. Cette dernière n’est pas « publique », n’est pas « privée », elle a sa propre culture. Donc, l’approche généraliste functionne très bien pour moi. Q Que représente pour vous le fait d’accéder à ce poste de leader à l’acpau? R Si vous m’aviez parlé de cette possibilité il y a 10 ans, lorsque j’étais à Memorial, je vous aurais probablement répondu que je ne l’envisageais pas. Mais les carrières évoluent, prennent des chemins imprévus et, à partir du moment où je suis devenu vice-recteur à la UPEI, ma participation à l’ACPAU allait de soi. Je suis devenu membre du conseil d’administration de l’ACPAU et j’ai aimé Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS ce que j’ai fait jusqu’à maintenant. Pour que l’ACPAU demeure performante, nous devons tous participer aux efforts et prendre le gouvernail à tour de rôle car, après tout, l’Association repose sur le bénévolat. À mes yeux, c’est un privilège d’avoir été choisi président et j’anticipe avec joie d’assumer cette tâche. L’année qui commence en est une de transition. Notre directrice générale actuelle prend sa retraite, mais elle est remplacée par une personne très qualifiée et nous disposons d’un plan d’action stratégique formidable. Cela me permettra de centrer mes efforts sur ce que je tenterai d’accomplir au cours de la prochaine année. Q En 2009, l’ACPAU a élaboré un plan stratégique structuré. À la lumière de ce plan, quelles sont vos priorités à l’égard de l’organisation pour ce qui est de la prochaine année? R Cela s’apparente beaucoup à ce que nous vivons ici à la UPEI. Ces deux dernières années, nous avons passé à travers un processus de planification stratégique détaillé dans mon secteur. Les principaux buts et objectifs ont été définis, alors nous passons maintenant à l’exécution. Nous devons arrimer le plan à notre processus budgétaire et déterminer comment optimiser les ressources. Bon nombre des nouvelles priorités s’ajoutent aux services de base fournis à l’heure actuelle. Q Lorsque vous parlez de financer de nouvelles initiatives, qu’est-ce qui ressort comme priorité? R En tête de liste, on retrouve l’initiative concernant la formation et le perfectionnement, car c’est ce que les membres ont indiqué comme toute première priorité. Nous avons fini de cerner les besoins en matière de formation et en sommes maintenant à l’élaboration d’un cours pilote qui sera lancé à l’hiver. L’établissement d’un Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Ce volet a toujours été important ici à la UPEI. Nous essayons de jouer un rôle de leader. Aussi, je souhaite me faire le porte-parole de Carole Workman (directrice générale sortante). Au terme de son mandat, c’est là une des dernières initiatives qu’elle voulait voir menée à terme et c’est un projet qui me tient à cœur aussi. Je prends exemple auprès de certains de mes collègues qui ont été actifs à l’ACPAU pendant de nombreuses années et qui en ont fait une priorité. Les efforts et l’engagement valent le coup sur le plan personnel, parce qu’on en retire beaucoup sur plusieurs plans : création de liens, accroissement des connaissances, satisfaction personnelle. Mes engagements – et je sais que c’était aussi le cas de mes prédécesseurs à la présidence – reposent sur le fait de pouvoir compter sur une bonne équipe à l’ACPAU. La directrice générale et le personnel de soutien s’occupent de tous les détails pour faire en sorte d’alléger le plus possible la tâche des bénévoles. Cela permet de resté centré sur les objectifs d’ordre stratégique. Q Q partenariat et le lancement des premiers cours figurent parmi les éléments cruciaux auxquels nous nous attaquons cette année. Q J’ai l’impression que la formation et le perfectionnement, c’est votre projet de prédilection. R En votre qualité de président, quel est votre rôle dans ce processus? Je ne pense certainement pas que j’ai un rôle de fer de lance. Dans une certaine mesure, il s’agit d’une tâche dont s’occupent directement la directrice générale et l’équipe de l’ACPAU. Par ailleurs, je travaille avec mes collègues du conseil d’administration et du comité de direction pour veiller à ce que certaines initiatives continuent de progresser. R Q Vous avez indiqué plus tôt que l’ACPAU est une organisation fondée sur le bénévolat. Où trouvez-vous le temps de vous acquitter de vos responsabilités à la UPEI et d’assumer en plus votre rôle à l’ACPAU? R C’est le genre de tâches qui passionne et qui fait en sorte qu’on réorganise certaines priorités pour intégrer le tout à son horaire. Cela n’absorbe pas tout mon temps. L’ACPAU est une organisation bénévole et la structure tient compte du fait que toute personne siégeant au conseil d’administration ou aux divers comités dispose d’un temps limité à consacrer à ces efforts. En lisant ces propos, les membres de l’ACPAU pourraient se demander quel rôle ils peuvent jouer pour aider l’organisation à progresser. Que leur diriezvous? R Je leur rappellerais le principe fondamental selon lequel la réussite de l’ACPAU repose sur l’ensemble des membres ainsi que sur leur capacité et leur désir de participer. Nous devons voir à ce que nos comités soient toujours bien positionnés et représentatifs de toutes les régions. Donc, il faut que les gens soient prêts à être actif dans les domaines qui les intéressent et à trouver un rôle qui leur convient. Je crois aussi qu’on peut contribuer de façon plus modeste, par exemple en appuyant les initiatives liées à la formation et au perfectionnement ou simplement en étant actif au sein de l’organisation. J’encourage vivement tous mes collègues à jouer un rôle actif, à s’intéresser à ce que nous essayons d’accomplir et, s’ils ne peuvent devenir bénévoles, à se tenir au fait de ce qui se passe et prêter main forte lorsque possible. Cela peut être aussi simple que de répondre aux sondages que nous lançons pour recueillir de l’information vitale. Ces petits gestes aident vraiment. UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 33 Q Le monde change. Les établissements d’enseignement postsecondaire doivent surmonter des problèmes nouveaux et uniques chaque jour. Quel est le rôle de l’ACPAU pour ce qui est de communiquer des solutions créatives aux administrateurs répartis dans un aussi grand pays? R Nous avons toujours eu la capacité d’agir en ce sens. Le réseautage – formel et informel – constitue un volet très important de ce que l’ACPAU fait pour ses membres. Nous sommes en voie de former un nouveau réseau social virtuel (c.-à-d. la CyberCommunauté de l’ACPAU) qui aidera les membres à échanger de l’information et à réseauter plus rapidement et efficacement. Nos rencontres et congrès, tout au long de l’année, s’appuient sur l’échange d’information et de pratiques exemplaires. Même les programmes comme celui des HighEdJobs.ca EmploisEnsSup.ca The number one resource for jobs at Canadian universities and colleges! La source par excellence à consulter pour les postes dans les universités et collèges canadiens! HighEdJobs.ca to: Post Jobs; Search Résumés; Apply to Jobs; Post Résumés! EmploisEnsSup.ca pour… afficher des postes, chercher des CV, poser sa candidature à des postes et afficher des CV! Visit us today! 34 Prix de la qualité et de la productivité offrent aux membres l’occasion de voir comment d’autres ont relevé certains défis afin de s’inspirer de ces idées et initiatives pour apporter des solutions aux problèmes de leur propre établissement. À mes yeux, il s’agit d’une des grandes forces et des grands avantages de devenir actif à l’ACPAU. Communiquer, trouver des façons d’améliorer les choses et partager l’information : c’est ce qui fait que je reste engagé auprès de l’ACPAU et c’est la voie de l’avenir. UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Visitez notre site dès aujourd’hui! Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS CAUBO RECOMMENDS SUSPENSION OF PUBLIC SECTOR ACCOUNTING FOR GOVERNMENT-CONTROLLED ENTITIES By Martin Coutts, Chair, CAUBO Finance Committee he Canadian Institute of Chartered Accountants (CICA) recently published two exposure drafts that would have the effect of imposing different accounting standards on universities, depending on whether or not they are considered to be government-controlled entities. After consulting broadly with universities, the CAUBO Finance Committee and the CAUBO Board concluded that there was broadly held concern and lack of support for CICA’s proposal to divide the sector over two sets of accounting standards. The position is consistent across jurisdictions regardless of whether or not the universities are currently considered to be government-controlled entities. The concerns arise from 1) the steering effect on university operations and activities of adopting public sector-oriented accounting principles; and 2) the loss of comparability over time within the sector. Steering effect on university operations and activities of adopting Public Sector Accounting Universities enter into a variety of activities in the name of education, research and innovation and develop all types of activities in support of the academic enterprise, students, and alumni. Innovation in P3s for student housing, outsourcing of service delivery by universities, the development of technology and incubator parks, international joint ventures, and the commercialization of research, all rely on complex business and financial arrangements which Public Sector Accounting (PSA) does not support as effectively as ASPE (Accounting Standards for Private Enterprise). Since Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS the impact on financial reporting is an important element in any financial decision, trying to fit these types of transactions into a public sector accounting framework could detract from the ability to enter into certain transactions to the detriment of universities and of innovation generally. Having two sets of accounting standards within one sector could lead to different decisions by similar organizations solely on the basis of different reporting requirements. It could also lead to changes in a university’s culture without any deliberate policy discussion or debate. A good example of this arises with regards to endowment funds, an issue that is relatively unique to universities. Already, there are issues arising with controlled universities where government is asking that current accounts exclude unrealized gains. The treatment requested by government may be appropriate for consolidation purposes, but it is not likely appropriate for the university’s own financial statements. Donors expect universities to invest the funds, to grow the capital, and to spend on the basis of an established formula which takes into account market value. Reporting assets at book value or amortized cost is inconsistent with the university’s business as it pertains to endowment activity. Loss of comparability within the sector Although the replication of Section 4400 within PSA will initially limit the differences within the sector, there is concern that significant divergence will arise over time between accounting for NPOs under ASPE and accounting for NPOs under PSA. Accounting UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 35 practices for NPOs within ASPE will likely be more closely aligned with generally recognized business practices, while those in PSA will likely be more directly aligned with public sector administration and public policy factors. The resulting loss of comparability among universities is considered to be detrimental to universities because 1) it will create confusion among readers; and 2) it will detract rather than contribute to greater accountability. University financial statements are already complex and are read by a variety of external readers who rely on the audited financial statements for decision-making (e.g., government funders, financial institutions, contractors, research funders, donors, and international partners). Different accounting standards within the same sector will contribute to further complexity and confusion when attempting to compare and understand the financial position and results of Canadian universities. Financial reporting to Statistics Canada is currently one of the few comprehensive and respected sources of data on postsecondary spending in Canada. Universities report based on guidelines established and monitored by CAUBO and reconcile to their respective audited financial statements. The introduction of an additional set of accounting standards will further complicate the exercise and will undoubtedly contribute to further uncertainty and complexity in understanding the extent of Canada’s spending on post-secondary education and research. Using a common set of principles across the sector allows the comparison among peers and thus also contributes to greater transparency. Straying from a recognized practice brings questioning, either by peers or by external readers. Such third-party challenge has allowed the sector to thrive and adapt to changing environments while remaining transparent to readers of financial statements and to major stakeholder groups. Differences are less likely to be challenged if institutions are subject to different accounting principles. Conclusion The CAUBO Finance Committee and its broad membership of universities do not see the benefits to be derived by splitting the reporting of a particular NPO sector over two sets of accounting principles. We do not believe that AcSB and PSAB have made a sufficient case justifying the disruption to an entire sector and the negative impacts outlined above. PSAB did not elaborate on its claim that PSA would provide more appropriate accountability. CAUBO members clearly believe that ASPE is the most appropriate set of standards for all NPOs, regardless of the governance structure. The fact that corporations or organizations like universities may be controlled by government does not alter the nature of the organization and of its business. Governmentcontrolled universities have demonstrated that they can meet the needs of government for consolidation in public accounts without fundamental changes to the financial management of the organization. In conclusion, CAUBO strongly believes that one set of accounting standards (ASPE) for all NPOs is the better long-term solution and recommends that PSA for GNPOs be suspended at this time. To this end, the Finance Committee issued a position letter to the Accounting Standards Board and the Public Sector Accounting Board on July 9, 2010. Note: At the time of print, discussions are ongoing with regards to this important issue. An update will be provided in the winter issue of University Manager. Investment counsel and long-term planning for institutions and non-profit organizations. VANCOUVER • CALGARY • TORONTO • MONTREAL 604-408-6000 • [email protected] 36 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS 10440 - Money Ad_C.Kelman:Layout 1 7/14/10 2:14 PM #10440 - Green Shield - Money Ad - 4c - Craig Kelman - 7” x 9.5” - July 14–.10 Page 1 BENCHMARKING Human Resoures By Lisa Castle, Associate VP, The University of British Columbia and Christina Sass-Kortsak, Assistant VP, University of Toronto 38 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 enchmarking…metrics…measurement…comparators… these words are increasingly familiar in the landscape of university Human Resources (HR) departments. Why? Apart from an understanding at both an intuitive and analytical level that they are important, the range of interest runs from ensuring HR is properly resourced to measure the effectiveness of our HR management practices, to identifying and learning from the best Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS This is a key deliverable in CAUBO’s Strategic Plan, and critical for ensuring meaningful conversations between HR departments and the institutions they serve, and among HR departments across the country. practices of others, and to gauging our institutional progress in achieving people objectives. University HR departments are lagging behind both our HR colleagues in other sectors and many of our administrative colleagues within higher education in benchmarking our practices and using these comparisons to drive improvement. Traditional HR metrics focus on measuring the size and cost of the HR function – in other words, efficiency and resource allocation. Other measures are somewhat more sophisticated, measuring the effectiveness of HR management practices and their impact on institutional success. All of these metrics play an important role in improving our performance. Some of the principles underlying good benchmarking include (in no particular order): • focus on the right things – do not waste time measuring things that are not important to your institution and will not drive change, including the (re)allocation of precious resources, in some way; • ensure accountability – internally and externally – for effective use of resources; • establish clear, commonly accepted definitions (often the challenge!) to ensure the integrity of comparisons; • avoid transactional measures, as they may be a measure of ‘busyness,’ but do not enable evaluation of quality or effectiveness of programming, e.g., how many résumés or reclassification requests were processed; • measure outcomes - ensuring the connection between HR’s role and connecting to the institution’s purpose and progress toward people goals; • avoid too many measures; • choose measures that allow strong comparisons with others, both within and outside of the university sector; and • acknowledge that, while year over year comparisons are important, the measures are a work in progress and will be refined over time. Common HR measures include turnover and associated costs, total time lost due to absences from the workplace (measuring the lost productivity), and demographic trends in recruitment Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS and retirement. Most universities already measure and report on their progress in creating a more diverse and inclusive workforce. Some metrics are more difficult to capture accurately, such as institutional investment in professional development as a measure of our commitment to the growth of our people. Measuring the effectiveness and impact of training dollars spent has proven even more challenging. Workplace experience (employee) surveys are becoming more common in universities, and, when well constructed and administered, can produce valuable trend data that enables the institution to adjust its people goals and the HR function to allocate its resources accordingly. Of course, the private sector has been developing and refining various measurements for years. The Conference Board of Canada recently issued its 2010 Report on Human Resources Trends and Metrics. This report provides a wide variety of data against which universities can benchmark their HR practices. Our university HR colleagues in Australia and the US are ahead of us nationally. The Australian ‘Universities’ HR Benchmarking Program’ was initiated in 2004 and currently has 48 universities participating in an annual HR data collection and benchmarking program. The US-based College and University Professional Association for Human Resources (CUPA-HR) periodically conducts the ‘HR Benchmarking and Workforce Planning Survey.’ Through the work of CAUBO’s HR Committee, we are strengthening our efforts to develop a national survey instrument for Canadian universities. This is a key deliverable in CAUBO’s Strategic Plan, and critical for ensuring meaningful conversations between HR departments and the institutions they serve, and among HR departments across the country. We expect to reach consensus on a set of core benchmarks that we should all be able to produce, regardless of the size or complexity of our institutions. We also expect to develop another handful of benchmarks that will require a deeper level of analysis, but will provide those who are ready (and a goal for those who are not) with significant outcome-based comparators. We pay attention to what we measure. The strength of our organizations is our people. That combination of statements suggests we need to find the measures that will help our institutions retain and recruit the best possible employees. UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 39 Available now! Facilities Performance Indicators (FPI) survey Maintenant disponible! Enquête annuelle sur les indicateurs de rendement des installations (IRI) CAUBO and APPA continue to work together to make APPA’s FPI survey more relevant for CAUBO member institutions. L’ACPAU et l’APPA continuent de collaborer afin que l’enquête IRI de l’APPA soit toujours plus utile pour les établissements membres de l’ACPAU. Why should your university participate? Pourquoi votre université devrait-elle participer? Last year over 30 CAUBO member institutions participated in the survey and the Facilities Management Committee released a report summarizing the responses. These results will provide senior managers and policy makers with an important tool for strategic planning and communication on issues related to facilities management. Greater participation ensures greater, more meaningful results nationally! L’année dernière, 30 établissements membres de l’ACPAU ont répondu à l’enquête et le Comité de gestion des installations a publié un rapport résumant les réponses des établissements canadiens. Ces résultats constitueront pour la haute direction et les décideurs un outil important de planification stratégique et de communication d’information sur les dossiers liés à la gestion des installations. Plus le nombre de participants sera élevé, plus les résultats seront étoffés et représentatifs de la situation au pays! How can your institution participate? As a CAUBO member, you can participate in the survey and have access to all of the reporting tools at the negotiated rate of $250 US. This is a terrific value for your institution. The cost for American non-member institutions to participate in FPI is $895 US. Complete details regarding the survey, the cost to participate and information on APPA membership are available on the CAUBO website at www.caubo.ca. This is a great opportunity for benchmarking your operations against your peers. The cost is minimal for the value delivered. The survey is already underway and will close by early December, so act today! The CAUBO Facilities Management Committee will be identifying key indicators for Canadian universities, clarifying directions and providing support to participants. For further information and inquiries, please contact George Dew at [email protected]. 40 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Comment votre établissement peut-il participer? À titre de membre de l’ACPAU, vous pouvez participer à l’enquête et accéder à tous les outils de rapport au tarif préférentiel de 250 $US. C’est une occasion formidable pour votre établissement; à titre de comparaison, les établissements américains non membres doivent verser 895 $US pour participer à cette enquête. Vous trouverez plus de détails sur l’enquête, le coût de participation ainsi que de l’information sur l’adhésion à l’APPA sur le site de l’ACPAU, à www.acpau.ca. Il s’agit d’une excellente occasion de comparer vos activités de fonctionnement à celles de vos pairs. Le coût est minime compte tenu de ce que vous en retirez. L’enquête est en cours et se termine au début de décembre, alors agissez dès aujourd’hui! Le Comité de gestion des installations de l’ACPAU cernera les indicateurs clés pour les universités canadiennes, précisera les orientations et offrira assistance aux participants. Pour obtenir plus d’information, veuillez vous adresser à George Dew, à [email protected]. Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Vendor Partners Seminar shares valuable info on Social Media in the workplace ‘Social Media,’ a term most of us had never even heard of a year ago, is now making inroads into our lives at almost every turn. And like everything around us these days, it is doing so at breakneck speed that can seem overwhelming at times. Whether it is ‘blogging’ with employees, ‘googling’ people for recruitment purposes, ‘facebooking’ with new and prospective students, conducting ‘podcasts’ to educate or train employees, ‘twittering’ to announce a new program, presenting virtual campus tours on web sites, or simply sending out mass instant messages by email, for many of us, Social Media is now a regular and active part of our lives. To learn more on the subject and to share that knowledge with other CAUBO members, specifically those involved in Human Resources (HR), CAUBO conducted a pre-conference HR seminar at this year’s annual conference in St. John’s entitled ‘Social Media in the workplace.’ “The feedback we received from the seminar’s audience was overwhelmingly positive,” says Kim Squires, Chair of CAUBO’s HR Committee and Director of HR at Saint Mary’s University in Halifax. “Geared specifically to our HR members, the seminar was a real eye opener that helped everyone in attendance better 42 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 understand Social Media and evaluate how it might be useful for their particular institution.” According to Kim, “The key is not to be overwhelmed and to put Social Media into perspective. Be aware of the various tools that are available, know what communication goals you want to accomplish, determine if any aspects of Social Media fit the culture of your institution, and then put it to good use where it may be of value.” The seminar was conducted by Brian Baker, Vice-President, New Media and Creative Services Group, AON Consulting; and Diane McElroy, Senior Vice-President, Communication Practice, AON Consulting. According to Diane, “We had conducted surveys with businesses, in general, and with CAUBO members, specifically, to determine the role Social Media was playing in their communication processes. As well as presenting the findings of these surveys, we also reviewed successful case studies, such as the University of British Columbia HR blog, and took seminar participants through the process of challenging their traditional ways of communicating and then exploring the realm of Web 2.0, more commonly known as Social Media. “The university social media survey showed that universities are slow to adopt the power of Social Media platforms for internal communication. Of the 19 universities surveyed, none had a Social Media policy; none had used Social Media for pension, benefit or internal communication purposes; and over 40% had restrictions on the use of the internet at work. If the world is using Social Media to communicate, it only makes sense for universities to understand its benefits and adopt it as part of an internal communications platform. Employees are using Facebook and smartphones to understand the world around them, so why wouldn’t universities embrace that same technology to allow employees to understand their workplace, benefits, pensions and HR programs.” Kim certainly agrees, “Social Media is one of the primary methods that younger people, in particular, are now using to communicate. Rather than resist this change, the seminar encouraged us to look for ways to embrace it. It was an excellent experience for all involved and we hope to present more of this information in the future.” Note: iNforMatioN froM the Social Media Survey iS available to caubo MeMberS through ‘liStServe’ oN the caubo Secure web Site. Click ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Every Document. Every Task. Every Time. The TASKalfa Colour MFP Series Designed with people in mind, the TASKalfa 500ci Series of Colour MFPs from Kyocera redefines colour multifunctional systems. TASKalfa is engineered for the critical demands of any business, featuring a sleek design on the outside and advanced technology on the inside. For a powerful combination of features, long-life technology, and superior image quality. Produce professional quality output in brilliant colour or crisp black and white. Print from or scan to a USB drive right at the device. TASKalfa’s long-life components are good for your company and good for the environment. With a preventive maintenance schedule—every 300,000 pages*—that’s Best in Class. And everything is backed by Kyocera’s award-winning ultra-reliable technology. TASKalfa’s #1 priority is to make sure everyone in your company is as productive as possible. And that’s the most important task of all. To find out more about the TASKalfa 500ci and other TASKalfa MFPs, visit www.kyoceramita.ca. © 2010 KYOCERA MITA Corporation. KYOCERA MITA Canada, Ltd., “TASKalfa” and Kyocera and “TASKalfa” logos are trademarks of Kyocera. * Based on published competitive preventive maintenance schedules. Green Notes SIX POST-SECONDARY SCHOOLS AMONG CANADA’S GREENEST EMPLOYERS The University of Alberta, British Columbia Institute of Technology, Georgian College, Kwantlen Polytechnic University, Northern Alberta Institute of Technology, and University of Victoria are among the 50 national workplaces chosen as Canada’s Greenest Employers for 2010. Key reasons for their selections were uAlberta being in the midst of its multiyear $25-million energy management program; BCIT’s new Environmental Stewardship and Sustainability Practices Committee; Georgian College’s Centre for Sustainable Technologies; Kwantlen’s dedicated Energy Management Team; NAIT for operating Canada’ s first highvoltage commercial fuel cell, which currently provides 12% of the school’s electricity; and UVic’s program to convert old traditional lawns into native plant demonstration gardens. U OF OTTAWA TO ELIMINATE SALE OF BOTTLED WATER On September 1, the University of Ottawa, in collaboration with its student federation, became the first university in Ontario to completely stop the sale of bottled water Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS on its campuses. Members of the uOttawa community are encouraged to find other ways to quench their thirst for water, such as filling up cups, glasses, and re-usable bottles at the nearest fountain or tap on campus. Since 2008, uOttawa has invested more than $100,000 to revitalize its water fountains, and another $75,000 will be invested next year. NEW SUSTAINABLE ENERGY LAB AT CAMBRIAN Cambrian College has a new Sustainable Energy Lab for students in the college’s Energy Systems Technology program. The lab is a portable construction trailer complementing the 3 Living Labs opened for the program last September. This past school year, third-year students in the program were challenged to modify twothirds of the lab space using energy efficient technologies to reduce the lab’s energy consumption. The students completed a number of modifications, such as the installation of solar photovoltaic panels. The unmodified portion of the lab was transformed into a workshop. NEW PROJECT CHASING FUTURE OF WIND The University of Western Ontario will build the WindEEE Dome, the world’s first hexagonal wind tunnel in London’s newly-established Advanced Manufacturing Park. The WindEEE (wind engineering, energy and environment) Dome has the capability of physically simulating high intensity wind systems, including tornados, downbursts and gust fronts that cannot be created in any existing wind tunnels. Construction of the facility will begin late this fall and the WindEEE Dome is expected to be operational by June 2012. The estimated $23.6 million cost of the WindEEE Dome is being partly funded through The Canada Foundation for Innovation ($9.5 million) and The Ontario Research Fund ($9.5 million). UNBC LOOKING TO WOOD The University of Northern British Columbia is committed to being a model for clean energy and carbon neutrality – and connecting both to teaching, interdisciplinary and applied research, and public education. UNBC operates the first Canadian university building to be heated with wood pellets and is now installing a Wood Biomass Gasification System to heat campus buildings while cutting the University’s fossil fuel use by 85%. In addition to making strides UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 45 towards renewable energy, UNBC has committed a Green Fund to support sustainability projects led by the campus community and is currently developing a Green University Centre. These recent accomplishments are a part of UNBC’s overall vision of being Canada’s Green University™. CARBON NEUTRAL AT UVIC By the end of 2010, the University of Victoria will become a carbon neutral campus as part of the BC government’s aggressive climate action legislation. UVic has just completed its second annual Carbon Neutral Action Report, a public report on UVic’s plans and actions taken to reduce emissions from campus operations as well as other sustainability efforts. UVic has built its carbon-neutral commitments into a broader sustainability framework that is part of its Sustainability Action Plan: Campus Operations 2009-2014, which inludes aggressive emission reduction targets and an energy reduction strategy. For more info: www.uvic.ca/sustainability 800-638-8323 TRENT WILL BE BOTTLED WATER-FREE BY FALL 2011 Trent University is expanding its initiatives for environmental sustainability with the approval of a bottled water policy that will ban the sale of single-unit bottled water on its campuses by the fall of 2011. Recently approved by the university administration after being initiated by Trent student leaders earlier in 2010, the policy aims to reduce environmental harm from the production of bottled water by encouraging the consumption of municipal tap water and banning sales on the university’s campuses. Existing products will be removed from vending machines, cafeterias and the Trent bookstore and no single-unit bottled water will be sold by any individual, group, organization or department at the university. In support of the policy, Trent’s Physical Resources Department will install drinking water foundations in all buildings across campus, as resources permit. Leading up to the policy’s full implementation in fall 2011, the Trent community will be encouraged to implement the reduction of bottled water purchases and sales during the upcoming academic year. Students, faculty and staff will also have the opportunity to provide additional input and make final adjustments to the policy. If you would like your institution’s ‘green’ projects to be featured Your Trusted Advisor in Higher Education Votre conseiller de confiance pour l’éducation supérieure Global Technology Solutions for Higher Education Delivered By Local Experts in an upcoming issue of University Manager, please send your information to Green Notes at [email protected]. Solutions technologiques mondiales pour l’éducation supérieure sont livrées par des experts locaux. LEARN MORE. POUR EN SAVOIR PLUS. WWW.CIBER.COM 46 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 Click HERE to return to TABLE OF CONTENTS Colleges and universities across the country love our fast and secure payment processing solutions. Students love our ease of use. When it comes to payment processing, higher education institutions across Canada turn to Chase Paymentech. The reasons are as many and varied as their payment processing needs. n Seamless integration with ERP systems (Banner®, PeopleSoft®) n Reduce cost of accepting payments with Interac® Online n Visa’s preferred rate for tuition and residence payments n A proven track record in the higher education environment n Comprehensive payment options that make it easy for students to pay fees and tuition Call us today: 1-888-850-1132. ™ Trademark of Chase Paymentech Solutions, LLC, Chase Paymentech Solutions authorized user. All other trademarks and registered trademarks identified or mentioned herein are the property of Chase Paymentech Solutions, or their respective owners. © 2010 Chase Paymentech Solutions. All rights reserved. Les collèges et les universités d’un bout à l’autre du pays apprécient nos solutions de traitement des paiements rapides et sécurisées. Les étudiants apprécient notre convivialité. Lorsqu’il s’agit du traitement des paiements, les établissements d’études supérieures du Canada se tournent vers Chase Paymentech. Les raisons sont aussi nombreuses et variées que leurs besoins en matière de traitement des paiements. n Intégration sans heurts avec les systèmes de PRO (Banner®, PeopleSoft®) n Réduction du coût de l’acceptation des paiements grâce à Interac® en ligne n Tarif préférentiel de Visa disponible pour le paiement des frais de scolarité et de résidence n Des antécédents éprouvés dans le milieu des études supérieures n Options complètes en matière de paiements qui permettent aux étudiants de régler facilement leurs droits et leurs frais de scolarité Appelez-nous dès aujourd’hui au 1-888-850-1132. Marque de commerce de Chase Paymentech Solutions, LLC, utilisateur autorisé de Chase Paymentech Solutions. L’ensemble des autres marques de commerce et marques déposées indiquées ou mentionnées aux présentes appartient à Chase Paymentech Solutions ou à leurs propriétaires respectifs. © Chase Paymentech Solutions, 2010. Tous droits réservés. MC REVIEW of university endowment and pension funds ANALYSE des fonds de dotation et des caisses de retr aite des universités ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 49 We are all doin’ the George Street shuffle By Anthony Lennie, Director of Finance, Victoria University, Toronto (with assistance from George Dew, Senior Analyst, CAUBO) R eturning to Newfoundland this year filled me with nostalgia. My first association with CAUBO was at the 1994 conference, which was also held in St. John’s. It was there that I met Trudy Pound-Curtis for the first time. Trudy was of tremendous assistance to me and my family, and I would definitely call her both a mentor and a friend. This past June, Trudy’s term as chair of the Treasury and Investment Committee ended. I know I speak for the entire committee when I say thanks to Trudy for her encouragement, leadership and friendship over these many years. Well done Trudy! It was also in Newfoundland where my 10-month old son took his first wobbly steps – possibly encouraged after observing people on George Street doing what could best be described as the George Street shuffle. On George Street, one step back, two forward, two back and three forward actually moves you along in the right direction. Not very efficiently, but you will eventually get where you want to go. Sadly, Bay Street does not work like George Street. The year 2009 proved a very good year for stocks, with the TSX returning 35.1% after losing 33% in 2008. On George Street, this would be good news. However, on Bay Street, a drop of 33% must be followed by an increase of 50% just to get back to where you started. The 2009 Endowment and Pension median one-year returns were 15.3% and 15.6%, respectively. This followed the 2008 Endowment and Pension median return of –15.6%. So, while this was encouraging, we should not lose sight of the fact that it would have taken 18% just to get back to the original values. And that is assuming 50 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 FIGURE 1: Survey Statistics PARTICIPANTS (Endowment) 73 63 65 00 01 72 67 65 02 03 04 05 69 06 67 67 66 07 08 09 YEAR TOTAL ENDOWMENT ASSETS ($ billions) 10.4 10.9 9.0 6.7 6.7 6.4 00 01 02 7.3 03 8.7 7.9 04 05 10.8 06 07 08 09 YEAR ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click no draws, spending or fees. Slightly better news comes from the 10-year median returns at 4.1% for endowments and 5.0% for pension. So, in a sense, we are all doin’ the George Street shuffle. Let’s review the numbers. FIGURE 2: One-Year Returns by Endowment Size High Low Median 60.0% 50.0% ENDOWMENT FUNDS 40.0% CHANGE IN ASSETS AND INVESTMENT RETURNS 30.0% Sixty-six universities participated in the survey; two with assets of approximately $10 million dropped out and one with assets of roughly $41 million dropped in. The survey employs the following break points for ease of inter-university comparison: • ≤ $10 million in total assets • > $10 million to ≤ $30 million • > $30 million to ≤ $100 million • > $100 million Although not a specific break point, it is interesting to note that five universities had endowments of greater than $500 million, representing 44% of the total universe, which was $10.8 billion (figure 1). That was 24% higher than the $8.7 billion reported to the end of 2008. As seen in Figure 2, the > $30 million to ≤ $100 million group had the highest one-year median return (+18.2%), while the ≤ $10 million group had the lowest (+11.6%). This was the exact opposite of what we saw last year. Last year, those funds with a lower commitment to equities performed better. This year, funds with a higher equity component did very well and benefited from the recovery. Figure 3 shows the correlation of median one-year returns by group. The reader is cautioned that the scale is a little tight, so things look more correlated than they actually are. As noted above, the lowest point is 11.6%, while the highest is 18.2% for a difference of 6.6%. 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% to $10 M >$10 M to $30 M >$30 M to $100 M >$100 M FIGURE 3: Median One-Year Returns by Group 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 02 03 > $100 M 04 05 YEAR > $30 M to $100 06 07 > $10 M to $30 M 08 09 to $10 M FIGURE 4: Average 10-year Returns BREAKPOINT 52 to 2006 to 2007 to 2008 to 2009 >100 million 8.8% 7.5% 4.4% 4.9% >30 to <100 million 8.6% 7.3% 4.5% 5.2% >10 to <30 million 7.8% 6.9% 4.2% 4.4% <10 million 7.5% 6.6% 3.9% 4.1% UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click FIGURE 5: Asset Allocation by Fund Size 100% 80% 60% 40% 20% 0% > $100 M 1.9 > $30 M to $100 M 3.6 > $10 M to $30 M 4.7 to $10 M 3.8 Fixed Income 25.1 34.1 39.7 42.7 Alternative 16.4 1.5 0.1 1.7 Equity 56.7 60.8 55.5 51.8 Cash FIGURE 6: Endowments – Equity Weighting Comparison Asset Class Equities DWA 30M-100M Annualized Returns Weight Weight 1-Yr 4-Yr 10-Yr 57% 60% 14.5% 1.6% 4.1% [All funds] 19.0% 2.8% 5.2% [30-100 million] Fixed 28% 38% Other 15% 2% Total 100% 100% Allocation DWA 30M-100M 1-Yr 4-Yr 10-Yr 23% 35% 35.1% 3.9% 5.6% Index Returns Equities CDN [S&P/TSX Composite] US 15% 12% 7.4% -3.3% -4.1% [S&P 500 (CAD)] EAFE 16% 11% 12.5% -1.1% -1.7% [MSCI EAFE (CAD)] Other 3% 2% 52.0% 8.7% 6.6% [MSCI Emerging Mkts. (CAD)] 57% 60% Bonds 26% 34% 5.4% 4.9% 6.7% [DEX Universe Bond] Cash 2% 3% 0.6% 3.1% 3.3% [DEX 91-Day T-Bill] 1% 0.0% 0.0% 0.0% Total Fixed 28% 38% Other 15% 2% Total 100% 100% Total Equities Fixed Other ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click DWA: dollar-weighted average UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 53 Figure 4 demonstrates the correlation of average returns over rolling 10-year periods. Looking at these results, one may question whether asset allocation makes any difference at all. The answer is definitely yes. Although these numbers look similar, it should be noted that $100.00 at 4% annualized over 10 years will grow to $148.00. At 5%, it would grow to $163.00. On a $10 million fund, that difference would be worth $1,500,000.00. ASSET MIX Figure 5 shows asset mix by size of fund. The larger fund group had an asset mix split (assuming alternatives are equitylike investments) of 73% equities to 27% fixed. Medium sized funds had a split of 62/38, and the <$30 million group funds had a split of 55/45. If we go back to the 10-year returns in Figure 4, one could certainly have suggested last year (2008) that the argument stating that most returns come from asset mix would appear to be somewhat flawed. However, 2006, 2007 and 2009 make that assertion look correct. But, as you will see, more important than the equity/fixed split was the geographic region those investments were in. Let’s take a closer look as to why the > $30 million to ≤ $100 million group had the best 10-year returns for both 2008 and 2009. Figure 6 demonstrates that the dollar weighted average of all funds, with an equity weight of 57%, generated returns that were significantly lower than those generated in the > $30 million to ≤ $100 million group. With basically the same equity weight (60%), that group achieved the best results over 1, 4 and 10-year periods. Was it that extra 3%? NO! It was because of the geographic allocation. As you can see, that group’s heavier weighting to Canadian equities paid off handsomely. The 10-year index return on that asset class was 5.6% – much better than either the US return of -4.1% or the EAFE return of –1.7%. Many people to whom I have spoken think this level of performance vis-à-vis the rest of the world is unrepeatable. In any event, I would certainly recommend that this be discussed at some length with your Investment Committee. And let’s not forget about the currency effect. In a recent article, Giulio Martini, Chief Investment Officer, Currency Strategies (AllianceBernstein), points out that the returns on international equity portfolios are made up of two components, the first being the local equity return, and the second being the return stemming from 54 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click You talk. We’ll listen. How’s that for starters? At Russell, we’re launching what we hope will become an ongoing conversation. The real-life issues surrounding fiduciary responsibility and financial security must inform innovation to ensure that innovation has purpose. We’re calling the effort: Conversation Yields Innovation. We’ll give you the opportunity to compare your points of view with those of people from around the world. Maybe put your fingerprint on a solution. And because the global demand for innovation in our industry is ever-present and ongoing, the conversation needs to keep going as well. Our vision is a place where interested parties of all stripes will convene to discuss the practical concerns that will inform meaningful innovation. This is a conversation that is too important for the world not to have. Or for decision makers not to hear. Join us. Find out how. Contact Bruce Curwood at 416-640-2473 or go to www.conversationyieldsinnovation.com Think inside the box. It’s okay when the box is remarkably deep and diverse. Think solutions covering every asset class from Cash to Alternative. Service elements that reflect thought leadership in areas such as Dynamic Asset Mix Rebalancing, Liability Driven Investing and Portable Alpha. Products that span the continuum from Passive and Active to Absolute Return strategies. Turn to TD Asset Management for optimal risk-adjusted returns—whether your objectives lie within the box, or a little outside of it. To learn more about TD Asset Management’s solutions and services, contact Robin Lacey, Managing Director. T: 416-944-6313 [email protected] TD Asset Management Inc. is a wholly-owned subsidiary of The Toronto-Dominion Bank (TD Bank). exchange rate changes. Mr. Martini refers to currency exposure as “the uninvited guest at a global equity party.” In the last 10 years, currency has provided significant head winds. For the most recent year (ended December 31, 2009) alone, the S&P 500 returned 26.5% in local currency (i.e., USD) reduced to 7.4% once converted back to Canadian dollars. On a broader basket of currencies, the MSCI World index returned 26.5% in local currency, but only 11.1% in Canadian dollars. Aon Consulting Inc. recently prepared a schedule showing the effect of the US dollar over various periods ending on March 31. The schedule shows that, from 1990 to 2010, the annualized return was only –0.7%. However, from 2002 to 2010, the annualized return was –5.3%. Clearly then, your view of currency as the uninvited guest depends on how long the party has been going. In addition to placing the right bet on geographic location, the > $30 million to ≤ $100 million group also got it right with its overweighting of bonds. With a 10-year index return of 6.7%, that decision was also rewarded handsomely. FIGURE 7: Endowment – 10-year Returns for Year Ending December 31 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 09 08 20 to 07 20 to 06 20 to 05 20 to 04 20 to 03 20 to 02 20 to 01 20 to 00 20 to 99 20 19 to 19 to to 98 0.0% FIGURE 8: Change in Policy Spending Rate 2008 Rate distance below dashed line indicates reduction in spending rate 2009 Rate 8 SPENDING RATES 7 6 N=6 5 N=10 N=5 4 N=2 N=2 3 2 1 1 2 3 4 5 6 7 8 FIGURE 9: Survey Statistics PARTICIPANTS (Pension) 57 53 53 49 00 55 54 56 54 PENSION FUNDS 52 CHANGE IN ASSETS AND INVESTMENT RETURNS 49 01 02 Figure 7 shows that the rolling 10-year returns in Endowment Funds have been steadily decreasing since 1998. There is no question that the sub-4% returns in 2008 followed by the sub-5% returns for 2009 have had a major effect on spending policy. Figure 8 shows that a further 17 of 40 institutions using percent of market or book have reduced their policy rates. It is important to note that these are policy changes, not ad hoc or one time only reductions. The implication is that most committees no longer accept the idea of an annualized 8-9% return, which would be needed to support a 5% spending policy. The survey now shows a median spending policy of 4.3% for all endowments greater than $30 million. 03 04 05 YEAR ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click 06 07 08 09 Fifty-four universities responded to the survey (Figure 9), two down from 56 the previous year, showing $31.3 billion in assets against $28.1 billion the previous year. One new institution joined the survey with assets of $271 million and three institutions left the survey taking $673 million in assets. UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 57 One-year returns ranged from a high of 23.2% to a low of 6%. Given that most pension plans have a rate of return assumption somewhere around 7% (before fees), 2009 was a good year indeed. Unfortunately for sponsors, it is the annualized returns as shown in Figure 10 that have more meaning. This figure shows that any plan filing an actuarial valuation in 2010 or 2011 will most certainly be in trouble. The figure also demonstrates the need to seriously consider the return assumptions embedded in the plan’s assumptions. FIGURE 9: Survey Statistics (continued) TOTAL PENSION ASSETS ($ billions) 34.4 34.3 30.1 22.7 22.7 00 01 20.8 02 23.4 03 25.4 04 05 31.3 28.1 06 07 08 09 YEAR FIGURE 10: Pension – Annualized Returns to December 31, 2009 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 10 Year FIGURE 11: Asset Allocation by Fund Size 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% > $500 M 1.9 > $150 M to $500 M 2.2 > $30 M to $150 M 2.5 to $30 M 2.8 Fixed Income 33.9 39.4 39.7 35.8 Alternative 11.0 3.9 2.4 13.6 Equity 53.2 54.5 55.3 57.5 Cash 58 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click ASSET MIX Assuming again that alternatives are part of the equity investments of a fund, Figure 11 reveals that asset mix is split across the various groupings, with approximately 60% in equities and 40% in fixed. Similar to the return history on endowment funds, Figure 12 indicates that asset mix has done little to create much dispersion in one-year results. Again, looking more closely at the data in Figure 13, we can see that the dollar weighted average of all funds with an equity weight of 53% generated returns that were significantly lower than those generated in the > $30 million to ≤ $150 million group. With basically the same equity weight (59% vs. 53%), they were the best performing group in the survey. Was it that extra 6%? AGAIN NO! It was because of the geographic allocation. Once again, this group found the sweet spot with its heavier weighting to Canadian equities. policy, which 17 universities took to heart. Along the same lines, many plan sponsors are looking at the sustainability of their defined benefit pension plans and thinking about which lever is the best one to pull. So far, the most popular one is the one that simply closes the plan. I think we need to be more creative than that and should consider closing the plan the very last option after considering all others. I guess the best advice is to remain nimble, flexible and, most of all, to think creatively. And, just like our friends on George Street, it probably would not hurt to keep a few aspirin handy. FIGURE 12: Median One-Year Returns by Group 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% CONCLUSION -15% Last year, I wrote that the message I was hearing was that we should ignore the noise, stick to our discipline, continue to buy good companies and act as long-term investors. For those of us who did not rush to the exits, 2009 clearly demonstrated the value of that advice. At the same time, it was suggested that it would be wise to look at spending -20% -25% 02 > $500 M 03 04 05 YEAR > $150 M to $500 M 06 07 > $30 M to $150 M 08 09 to $30 M FIGURE 13: Pensions – Equity Weighting Comparison Asset Class Equities Fixed Other Total Allocation Equities CDN US EAFE Other Total Equities Fixed Bonds Cash Other Total Fixed Other Total DWA Weight 53% 37% 10% 100% 30M-150M Weight 59% 41% 0% 100% 1-Yr 14.6% Annualized Returns 4-Yr 2.4% 10-Yr 5.0% [All funds] 17.0% 3.3% 6.2% [30-150 million] DWA 30M-150M 1-Yr Index Returns 4-Yr 10-Yr 22% 13% 13% 5% 53% 34% 11% 14% 0% 59% 35.1% 7.4% 12.5% 52.0% 3.9% -3.3% -1.1% 8.7% 5.6% -4.1% -1.7% 6.6% [S&P/TSX Composite] [S&P 500 (CAD)] [MSCI EAFE (CAD)] [MSCI Emerging Mkts. (CAD)] 33% 2% 2% 37% 10% 100% 34% 5% 2% 41% 5.4% 0.6% 0.0% 4.9% 3.1% 0.0% 6.7% 3.3% 0.0% [DEX Universe Bond] [DEX 91-Day T-Bill] ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click DWA: dollar-weighted average 100% UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 59 APPENDIX I CANADIAN UNIVERSITY ENDOWMENT FUNDS AS AT - 31 DEC 2009 UNIVERSITY Toronto* UBC McGill Alberta Queen's Calgary McMaster Manitoba Western Ontario Dalhousie York Victoria (BC) Victoria (UT Fed) Simon Fraser Carleton Waterloo Saskatchewan Guelph Ottawa Montréal New Brunswick Laval Mount Allison Ryerson Concordia Lakehead St. Francis Xavier Trinity (UT Fed) Memorial Windsor Acadia Moncton Northern B.C. Wilfrid Laurier HEC Montréal Brock Winnipeg St. Thomas Brandon Lethbridge Laurentian King's (NS) Trent Bishop's Sherbrooke Regina Mt. St. Vincent PEI Saint-Mary's Cape Breton UQAM Sudbury Huron Trinity Western UQAT ETS Fraser Valley St. Joseph's Thorneloe King's (UWO) Emily Carr Redeemer NS Agric. Coll. King's (AB) Athabasca UQTR Nipissing Sainte-Anne AST Huntington Total Assets: Equity Weightings Mean 2009 Ranking 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 - Assets $ Millions 1,442.3 959.8 844.8 698.8 577.0 429.1 402.1 353.3 324.5 319.2 287.1 255.3 255.2 218.6 217.4 209.7 183.6 172.0 154.2 143.6 143.3 120.5 100.3 81.2 77.5 74.6 66.9 65.3 61.0 59.4 52.0 49.6 48.4 41.3 38.6 36.6 34.1 33.9 33.6 31.6 31.0 30.9 30.5 28.4 27.6 27.1 19.4 19.4 18.6 13.3 12.3 10.2 9.9 9.2 8.7 7.1 6.7 6.1 5.3 4.9 3.6 3.2 2.9 2.5 2.4 0.3 $10,038.8 AS AT - 31 DEC 2008 Equity Weights Canadian Foreign 13% 37% 21% 25% 19% 35% 16% 49% 25% 43% 36% 35% 23% 36% 33% 29% 27% 38% 22% 34% 23% 47% 27% 38% 5% 18% 37% 21% 23% 20% 28% 23% 21% 44% 20% 53% 9% 50% 23% 41% 32% 22% 24% 36% 27% 42% 29% 28% 44% 17% 47% 23% 85% 2% 22% 30% 30% 13% 29% 31% 37% 25% 28% 24% 30% 32% 35% 34% 30% 37% 29% 38% 22% 39% 18% 24% 51% 15% 41% 23% 32% 20% 38% 22% 26% 32% 30% 34% 16% 26% 39% 15% 19% 30% 32% 25% 52% 26% 26% 31% 21% 19% 29% 28% 34% 31% 34% 24% 22% 33% 15% 51% 24% 20% 32% 32% 26% 9% 19% 29% 0% 0% 52% 14% 12% 15% 33% 23% 19% 22% 0% 0% - Equity Weighting Statistics - 2009 Total Equities Canadian Foreign 56% 28% 28% 2008 $ Ranking 1 2 3 4 5 7 6 8 10 9 11 19 13 12 14 15 16 17 18 20 21 22 23 26 24 27 30 28 25 29 32 31 33 34 38 36 35 37 39 43 41 42 40 44 45 47 46 48 50 51 52 53 55 56 54 57 58 60 59 61 63 62 65 64 67 49 66 - Assets $ Millions 1,340.9 929.6 742.9 606.5 506.3 356.6 377.6 308.5 265.4 283.6 227.4 128.4 180.7 182.4 180.4 171.1 161.4 145.8 128.7 125.6 122.4 108.1 87.1 63.5 66.5 63.0 50.1 60.3 65.3 50.2 42.7 43.2 41.0 33.5 27.0 29.2 30.4 28.2 26.5 22.5 25.8 25.6 26.0 22.4 19.8 16.8 17.1 16.6 11.6 10.2 8.8 8.3 7.3 6.5 7.9 5.5 5.4 4.7 5.0 3.6 2.9 2.9 2.1 2.6 0.3 12.9 1.6 $8,690.7 AS AT - 31 DEC 2007 Equity Weights Canadian Foreign 9% 24% 19% 29% 15% 26% 14% 49% 23% 41% 29% 35% 20% 35% 25% 29% 19% 35% 19% 36% 25% 26% 22% 37% 9% 17% 35% 21% 14% 20% 24% 23% 23% 33% 16% 52% 17% 39% 19% 36% 24% 21% 21% 36% 23% 42% 25% 25% 38% 26% 44% 23% 89% 9% 19% 27% 23% 10% 28% 31% 23% 46% 17% 22% 22% 28% 25% 34% 26% 32% 22% 37% 14% 24% 42% 20% 35% 22% 31% 20% 35% 25% 21% 28% 23% 37% 21% 32% 21% 44% 19% 25% 33% 24% 52% 26% 22% 29% 21% 20% 25% 25% 28% 28% 35% 26% 27% 20% 21% 55% 19% 19% 23% 20% 21% 8% 20% 27% 0% 0% 33% 19% 7% 11% 21% 23% 15% 23% 0% 0% 14% 14% 28% 4% - Equity Weighting Statistics - 2008 Total Equities Canadian Foreign 50% 24% 27% 2007 Ranking 1 2 3 4 5 7 6 8 10 9 11 18 14 13 12 16 15 17 21 19 20 22 23 29 25 26 24 27 28 30 31 33 32 35 34 38 42 36 40 39 44 41 43 45 n/c 46 47 48 50 52 53 51 54 55 56 57 58 59 60 62 64 61 67 49 65 63 66 Assets $ Millions Equity Weights Canadian Foreign 1,858.9 11% 38% 1,072.7 22% 28% 908.8 20% 31% 746.2 16% 50% 658.2 24% 37% 418.7 36% 37% 434.0 25% 39% 365.9 31% 32% 313.8 21% 40% 349.5 23% 38% 294.4 33% 27% 155.7 24% 39% 220.3 13% 19% 221.1 37% 23% 238.0 30% 17% 172.5 29% 28% 191.7 26% 40% 170.9 18% 58% 142.0 22% 34% 153.6 21% 41% 147.1 27% 25% 126.8 22% 33% 101.2 29% 40% 63.0 27% 27% 77.8 49% 23% 76.7 48% 26% 87.1 84% 16% 71.4 22% 27% 70.2 28% 13% 55.3 28% 30% 52.6 25% 48% 47.7 20% 25% 50.6 28% 29% 37.8 33% 32% 39.5 30% 36% 33.4 29% 29% 31.6 23% 37% 35.9 12% 9% 31.9 34% 21% 32.3 36% 25% 27.1 32% 18% 31.7 35% 25% 31.4 18% 34% 26.0 19% 41% 25.4 20% 41% 19.4 22% 29% 18.7 37% 28% 18.3 50% 26% 13.3 24% 28% 10.6 19% 19% 10.5 27% 27% 10.7 23% 32% 8.3 39% 24% 7.6 19% 51% 6.1 19% 17% 5.1 24% 11% 4.4 24% 31% 3.7 0% 0% 3.3 43% 13% 2.8 10% 14% 2.3 29% 28% 2.9 19% 29% 0.3 0% 0% 14.4 27% 27% 1.8 22% 3% 2.3 23% 25% 0.8 27% 27% $10,666.3 Equity Weighting Statistics - 2007 Total Equities Canadian Foreign 55% 28% 28% Median 59% 27% 29% 53% 22% 26% 57% 24% 28% Dollar-weighted Mean 57% 23% 34% 50% 19% 31% 57% 23% 34% Toronto: Asset value corrected for 2009 ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 61 Responsive client service. Fully integrated technology platform. End-to-end solutions that work. Service + Delivery. To focus on an ever changing financial landscape, today’s investors need their asset servicers to provide break through service and access to the latest technology. Let CIBC Mellon deliver the end-to-end solutions that work for you. With a fully integrated platform and teams of dedicated experts, we are committed to your success. For more information on Asset Servicing, please contact: Barbara Barrow 416 643 6361 [email protected] cibcmellon.com ©2010. A BNY Mellon and CIBC joint venture company. CIBC Mellon is a licensed user of the CIBC trade-mark and certain BNY Mellon trade-marks. APPENDIX II CANADIAN UNIVERSITY PENSION FUNDS UNIVERSITY Montréal UAPP Toronto Québec Laval Queen's UBC - Faculty York Ottawa Western Ontario McGill - Accumulation McMaster Manitoba Waterloo Guelph Saskatchewan UBC - Staff Carleton Ryerson Dalhousie Victoria (BC) - Money Concordia Sherbrooke Windsor Regina Wilfrid Laurier École Polytechnique McGill - Pensioner Brock HEC Montréal Laurentian Moncton Trent Lakehead SFU - Academic SFU - Admin. & Union New Brunswick Victoria (BC) - Staff Prince Edward Island Winnipeg Brandon Saint Mary's Acadia Bishop's Northern B.C. Mount Allison - Acad. King's (ON) Victoria (UT Fed) St. Thomas Mount Allison - NonAcad. Trinity (UT Fed) Trinity Western King's (NS) St. Joseph's College Memorial Nipissing Sainte-Anne Total Assets: Equity Weightings 2009 Ranking 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 AS AT DEC 2009 Equity Weights Assets $ Millions Canadian Foreign 2,400.8 25% 26% 2,279.5 21% 43% 2,160.6 12% 35% 2,141.1 23% 26% 1,954.1 13% 24% 1,273.8 30% 30% 1,237.3 25% 27% 1,222.2 20% 39% 1,188.9 15% 41% 1,037.5 21% 34% 980.7 29% 23% 975.0 15% 48% 962.2 38% 18% 882.2 18% 26% 841.7 25% 40% 790.4 21% 37% 722.7 15% 22% 722.4 30% 34% 706.8 19% 25% 676.6 17% 30% 646.3 33% 26% 608.2 21% 40% 511.1 27% 39% 422.6 32% 25% 313.0 18% 40% 271.4 31% 30% 269.9 22% 35% 257.9 15% 2% 248.3 13% 43% 246.2 28% 36% 242.5 27% 28% 207.2 33% 23% 203.0 37% 22% 194.2 49% 9% 188.6 20% 40% 179.7 31% 25% 169.0 20% 35% 150.2 19% 21% 129.4 32% 28% 107.1 31% 19% 98.4 40% 25% 95.9 25% 32% 90.6 31% 30% 88.4 33% 26% 44.2 45% 15% 43.6 36% 26% 28.8 30% 27% 28.4 40% 22% 24.1 30% 27% 2008 Ranking 1 3 2 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 20 18 21 22 23 24 25 26 28 27 30 31 29 32 33 34 35 36 37 38 39 40 42 41 44 43 46 45 48 49 50 50 19.4 30% 38% 52 51 52 53 54 - 18.2 17.6 16.1 2.1 $31,338.1 27% 39% 32% - 21% 25% 31% - 53 54 55 56 19 47 51 Equity Weighting Statistics - 2009 Total Equities Canadian Foreign AS AT DEC 2008 Equity Weights Assets $ Millions Canadian Foreign 2,140.2 20% 22% 1,974.7 17% 40% 2,071.9 9% 30% 1,839.3 20% 23% 1,799.8 12% 23% 1,110.5 25% 29% 1,093.6 22% 25% 1,062.3 17% 34% 1,033.4 13% 37% 913.3 18% 34% 868.6 24% 21% 855.4 13% 47% 832.4 30% 17% 773.3 17% 21% 755.2 20% 39% 668.9 20% 47% 666.6 12% 26% 617.5 27% 33% 646.2 13% 20% 598.6 15% 32% 554.6 30% 25% 505.0 22% 29% 420.5 24% 38% 363.5 28% 26% 276.7 23% 17% 244.6 16% 32% 257.0 11% 2% 207.6 12% 43% 199.1 22% 27% 210.8 24% 25% 190.8 29% 25% 176.4 33% 22% 176.2 24% 27% 169.9 21% 40% 159.1 35% 12% 145.9 25% 23% 132.7 16% 20% 112.1 27% 29% 88.3 31% 21% 85.3 31% 29% 87.2 23% 32% 76.6 30% 30% 78.3 30% 27% 33.9 38% 16% 37.8 34% 27% 25.5 30% 26% 23.2 33% 22% 21.1 30% 26% 16.5 16.0 13.8 12.4 1.8 630.2 25.6 17.3 28,115.0 2007 Ranking 2 3 1 4 5 6 8 7 9 10 12 11 13 14 15 17 16 18 19 21 22 23 24 25 28 26 27 29 32 30 33 35 34 * 36 37 38 39 40 42 41 43 45 44 48 47 49 AS AT - 31 DEC 2007 Equity Weights Assets $ Millions Canadian Foreign 2,514.2 26% 26% 2,497.5 20% 44% 2,993.6 11% 38% 2,245.4 26% 24% 2,175.0 14% 27% 1,447.3 30% 32% 1,278.0 24% 25% 1,323.9 19% 36% 1,259.1 19% 35% 1,160.8 23% 39% 1,034.1 28% 25% 1,037.9 15% 51% 1,030.8 37% 18% 935.7 21% 29% 909.7 21% 39% 813.0 20% 38% 817.3 18% 25% 788.3 33% 30% 768.7 17% 22% 725.8 18% 33% 661.3 32% 27% 510.5 30% 34% 436.9 29% 28% 337.7 15% 37% 277.2 30% 29% 307.4 20% 31% 286.4 17% 3% 253.6 32% 28% 238.9 24% 28% 244.0 28% 27% 229.3 28% 29% 218.1 30% 26% 225.6 56% 14% 209.5 23% 37% 189.1 29% 32% 160.8 29% 25% 150.4 17% 24% 134.9 33% 32% 117.0 30% 22% 103.9 39% 26% 104.2 25% 33% 96.8 30% 30% 40.2 46% 16% 49.8 36% 31% 27.4 34% 28% 27.9 35% 21% 24.8 33% 29% 26% 38% 51 19.1 27% 35% 22% 26% 25% 27% 37% 26% 18% 33% 22% 27% 7% 27% 52 53 54 55 20 46 50 18.9 17.0 14.8 2.1 736.8 31.9 19.2 $34,312.5 26% 0% 30% 34% 31% 45% 27% 18% 0% 30% 21% 27% 8% 30% Equity Weighting Statistics - 2008 Total Equities Canadian Foreign Equity Weighting Statistics - 2007 Total Equities Canadian Foreign Mean 56% 27% 29% 50% 23% 27% 55% 27% 28% Median 57% 27% 27% 52% 24% 27% 57% 28% 28% Dollar-weighted Mean 53% 22% 31% 48% 19% 29% 54% 23% 31% * data adjusted to reflect calculation change ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 63 Valse-hésitation sur George Street Par Anthony Lennie, directeur des finances, Victoria University, Toronto (avec la collabor ation de George Dew, analyste principal, ACPAU) M on retour à Terre-Neuve, cette année, m’a rendu nostalgique. Mon premier contact avec l’ACPAU remonte à ma participation au congrès de 1994, qui avait également eu lieu à St. John’s. C’est à cette occasion que j’ai fait la connaissance de Trudy Pound-Curtis. Trudy nous avait beaucoup aidés, ma famille et moi. Je la considère à la fois comme un mentor et une amie. En juin dernier, le mandat de Trudy à la présidence du Comité de trésorerie et de placement venait à terme. Je me fais le porteparole de tout le Comité afin de la remercier pour ses encouragements, son leadership et son amitié tout au long de ces années. Chapeau, Trudy! TSX a rebondi de 35,1 % après avoir reculé de 33 % en 2008. Sur George Street, cela constituerait une bonne nouvelle, mais sur Bay Street, une chute de 33 % doit être suivie d’une croissance de 50 % simplement pour revenir au point de départ. La médiane des rendements annuels des caisses de retraite et des fonds de dotation est de 15,3 % et 15,6 %, respectivement, alors qu’elle était de –15,6 % en 2008. Donc, bien que ce soit encourageant, il ne faut pas perdre de vue qu’il aurait fallu un rendement de 18 % simplement pour rétablir les valeurs de départ. Ajoutons que ces rendements ne tiennent pas compte des distributions ni des frais. La situation est C’est également à Terre-Neuve que mon fils de 10 mois a fait ses premiers pas chancelants – peut-être s’est-il senti encouragé après avoir observé les gens sur George Street qui avancent et reculent, en une sorte de valse-hésitation. Sur George Street, on peut faire un pas en arrière, deux en avant, deux en arrière, ensuite trois en avant et effectivement avancer dans la bonne direction. Pas de façon très efficace, mais on finit par arriver à destination. Malheureusement, sur Bay Street les choses ne se passent pas comme sur George Street. L’année 2009 s’est avérée très bonne pour le marché des actions, tandis que le FIGURE 1 : Statistiques sur le sondage NOMBRE DE PARTICIPANTS (fonds de dotation) 73 65 63 65 72 67 69 67 67 ACTIF TOTAL DES FONDS DE DOTATION (milliards de dollars) 10,4 66 10,9 10,8 9,0 00 01 02 03 04 05 ANNÉE 06 07 08 09 FIGURE 2 : Rendement annuel selon la taille des fonds de dotation > 30 M$ à 100 M$ > 100 M$ 00 01 02 03 04 05 ANNÉE 06 07 08 09 FIGURE 3 : Médiane des rendements annuels par groupe 10,0 % 40,0% > 10 M$ à 30 M$ 6,4 15,0 % 50,0% 5,0 % 30,0% 0,0 % 20,0% -5,0 % > 100 M$ > 30 M$ à 100 M$ > 10 M$ à 30 M$ < 10 M$ -10,0 % 10,0% < 10 M$ 6,7 8,7 20,0 % 60,0% Val. sup. Val. inf. Médiane 6,7 7,3 7,9 -15,0 % 0,0% -20,0 % -10,0% -25,0 % 02 03 04 05 06 ANNÉE 07 08 09 FIGURE 4 : Rendements moyens sur 10 ans GROUPE > 100 M$ > 30 M$ à < 100 M$ > 10 M$ à < 30 M$ < 10 M$ 64 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 2006 8,8 % 8,6 % 7,8 % 7,5 % Période se terminant en 2007 2008 7,5 % 4,4 % 7,3 % 4,5 % 6,9 % 4,2 % 6,6 % 3,9 % 2009 4,9 % 5,2 % 4,4 % 4,1 % ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click FIGURE 5 : Répartition de l’actif selon la taille des fonds FIGURE 7 : Fonds de dotation – Rendements annualisés sur dix ans, exercices se terminant le 31 décembre 100 % 16,0 % 80 % 14,0 % 12,0 % 60 % 10,0 % 40 % 8,0 % 20 % 6,0 % 0% Espèces Revenu fixe Alternatifs Actions 4,0 % > 100 M$ > 30 M$ à 100 M$ > 10 M$ à 30 M$ < 10 M$ 1,9 25,1 16,4 56,7 3,6 34,1 1,5 60,8 4,7 39,7 0,1 55,5 3,8 42,7 1,7 51,8 2,0 % 0,0 % 8 199 9 199 0 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 09 200 20 FIGURE 6: Fonds de dotation – Comparaison de la proportion d’actions Proportion Proportion Catégorie d’actif Actions Revenu fixe Autres Total MPD 57 % 28 % 15 % 100 % 30 M$ - 100 M$ 60 % 38 % 2% 100 % Rendements annualisés Répartition Actions Canadiennes MPD 30 M$ - 100 M$ 1 an 23 % 35 % 35,1 % 3,9 % 5,6 % [Indice composé S&P/TSX] US 15 % 12 % 7,4 % -3,3 % -4,1 % [S&P 500 ($CA)] EAEO Autres Total – actions Revenu fixe Obligations Espèces Autres Total – revenu fixe Autres Total 16 % 3% 57 % 11 % 2% 60 % 12,5 % 52,0 % -1,1 % 8,7 % -1,7 % 6,6 % [MSCI EAEO ($CA)] [MSCI marchés émergents ($CA)] 26 % 2% 34 % 3% 1% 38 % 2% 100 % 5,4 % 0,6 % 0,0 % 4,9 % 3,1 % 0,0 % 6,7 % 3,3 % 0,0 % [Indice obligataire universel DEX] [Bons du trésor 91 jours DEX] 1 an 14,5 % 4 ans 1,6 % 10 ans 4,1 % [Tous les fonds] 19,0 % 2,8 % 5,2 % [30-100 millions] Rendement des indices 28 % 15 % 100 % légèrement plus réconfortante pour ce qui est des rendements annualisés sur 10 ans; en effet, il s’établit à 4,1 % pour les fonds de dotation et à 5,0 % pour les caisses de retraite. Alors, dans un sens, c’est la valse-hésitation pour nous tous, comme sur George Street. Passons à l’analyse des résultats. FONDS DE DOTATION ÉVOLUTION DES ACTIFS ET DES RENDEMENTS En tout, 66 universités ont participé au sondage. Deux universités ayant des actifs d’environ 10 millions de dollars se sont retirées cette année; à l’inverse, une université comptant 41 millions de dollars s’est ajoutée. Les tranches sont définies comme suit pour faciliter les comparaisons entre universités : • ≤ 10 millions de dollars ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click 4 ans • > 10 millions de dollars à ≤ 30 millions de dollars • > 30 millions de dollars à ≤ 100 millions de dollars • > 100 millions de dollars Bien que nous n’ayons pas créé un groupe distinct, il est intéressant de noter que cinq universités ont des fonds de dotation dont la valeur dépasse 500 millions de dollars. Ensemble, ces fonds représentent 44 % de l’univers des fonds, qui se chiffre à 10,8 milliards de dollars (figure 1). Ce montant est de 24 % supérieur à ce qui avait été déclaré à la fin de 2008, soit 8,7 milliards de dollars. Tel que l’illustre la figure 2, c’est le groupe des fonds situés dans le groupe des 30 à 100 millions dollars qui présente la médiane des rendements annuels la plus élevée (+18,2 %), tandis que le groupe des 10 ans MPD : moyenne pondérée en dollars fonds inférieurs ou égaux à 10 millions de dollars présente la médiane la plus faible (+11,6 %). C’est exactement le contraire de ce qui s’était produit l’année dernière. En effet, les fonds qui présentaient une proportion plus faible d’actions avaient alors offert un meilleur rendement, tandis que cette année, les fonds à forte proportion d’actions ont bénéficié de la reprise économique et procuré un très bon rendement. La figure 3 montre la corrélation entre les médianes des rendements annuels pour chacun des groupes de fonds. L’échelle du graphique étant légèrement comprimée, le lecteur pourrait être porté à déduire que la corrélation est plus forte qu’elle ne l’est en réalité. Tel que nous l’avons déjà fait observer, la valeur la plus faible est 11,6 % et la plus élevée, 18,2%, ce qui représente un écart de 6,6 %. UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 65 FIGURE 8 : Changement du taux de distribution défini dans les politiques FIGURE 10: Caisses de retraite - Rendements annualisés au 31 décembre 2009 la distance par rapport à la ligne pointillée indique la réduction du taux de distribution 8 25,0 % taux de 2008 7 taux de 2009 6 20,0% N=6 5 15,0 % N=10 N=5 4 10,0 % N=2 N=2 3 5,0 % 0,0 % 2 1 -5,0 % 1 2 3 4 5 6 7 1 An 8 2 Ans 3 Ans 4 Ans 5 Ans 10 Ans FIGURE 9 : Statistiques sur le sondage ACTIF TOTAL DES CAISSES DE RETRAITE (milliards de dollars) NOMBRE DE PARTICIPANTS (caisses de retraite) 57 53 53 49 00 55 54 56 34,4 52 31,3 22,7 22,7 00 01 25,4 23,4 20,8 28,1 49 01 02 03 04 05 ANNÉE 06 07 08 09 FIGURE 11 : Répartition de l’actif selon la taille des caisses de retraite 100 % 90 % 80 % 70% 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% Espèces Revenu fixe Alternatifs Actions 02 03 04 05 ANNÉE 06 07 08 09 FIGURE 12 : Médiane des rendements annuels par groupe 20 % 15 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % > 500 M$ > 50 M$ à 500 M$ > 30 M$ à 150 M$ < 30 M$ -10,0 % -15,0 % > 500 M$ > 150 M$ à 500 M$ > 30 M$ à 150 M$ < 30 M$ -20,0 % 1,9 33,9 11,0 53,2 2,2 39,4 3,9 54,5 2,5 39,7 2,4 55,3 2,8 35,8 13,6 57,5 -25,0 % La figure 4 montre la corrélation entre les rendements moyens sur une période de 10 ans. Ces résultats soulèvent la question de savoir si la composition de l’actif a un effet quelconque. La réponse est oui, absolument. Bien que ces résultats semblent assez rapprochés, il est utile de souligner qu’un montant de 100 $ fructifiant selon un rendement annualisé de 4 % sur 10 ans donnera 148 $. À 5 %, il grimpera à 163 $. Pour un fonds de 10 millions de dollars, cette différence représenterait 1 500 000 $. 66 34,3 30,1 54 02 03 COMPOSITION DE L’ACTIF La figure 5 illustre la composition de l’actif selon la taille des fonds. Dans les fonds de > 100 millions, l’actif est réparti à 73 % dans les actions et à 27 % dans les titres à revenu fixe (en supposant que les placements spéculatifs, ou « alternatifs », s’apparentent à des actions). Dans les fonds de taille moyenne, la répartition est de 62/38 et dans le groupe des fonds de moins de 30 millions de dollars, elle est de 55/45. Si l’on observe de nouveau les rendements sur 10 ans de la figure 4, on pouvait certainement avancer l’année 04 05 06 07 08 09 ANNÉE dernière (2008) que l’argument selon lequel la répartition de l’actif compte pour beaucoup dans l’obtention de bons rendements était pour le moins discutable. Toutefois, les données de 2006, 2007 et 2009 corroborent cette affirmation. Cela étant dit, vous verrez que ce qui importe plus que la répartition entre les actions et les titres à revenu fixe, c’est la région géographique dans laquelle les placements ont été faits. Observons plus attentivement pourquoi c’est le groupe des 30 à 100 millions de dollars qui présente les Suite à la page 68. UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click ANNEXE I FONDS DE DOTATION DES UNIVERSITÉS CANADIENNES ÉTABLISSEMENT Toronto* UBC McGill Alberta Queen's Calgary McMaster Manitoba Western Ontario Dalhousie York Victoria (BC) Victoria (UT Fed) Simon Fraser Carleton Waterloo Saskatchewan Guelph Ottawa Montréal New Brunswick Laval Mount Allison Ryerson Concordia Lakehead St. Francis Xavier Trinity (UT Fed) Memorial Windsor Acadia Moncton Northern B.C. Wilfrid Laurier HEC Montréal Brock Winnipeg St. Thomas Brandon Lethbridge Laurentian King's (NS) Trent Bishop's Sherbrooke Regina Mt. St. Vincent PEI Saint-Mary's Cape Breton UQAM Sudbury Huron Trinity Western UQAT ETS Fraser Valley St. Joseph's Thorneloe King's (UWO) Emily Carr Redeemer NS Agric. Coll. King's (AB) Athabasca UQTR Nipissing Sainte-Anne AST Huntington Actif total : % d’actions Moyenne 2009 Rang 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 - AU - 31 DEC 2009 % d’actions Actif total millions de $ canadiennes étrangères 1,442.3 13% 37% 959.8 21% 25% 844.8 19% 35% 698.8 16% 49% 577.0 25% 43% 429.1 36% 35% 402.1 23% 36% 353.3 33% 29% 324.5 27% 38% 319.2 22% 34% 287.1 23% 47% 255.3 27% 38% 255.2 5% 18% 218.6 37% 21% 217.4 23% 20% 209.7 28% 23% 183.6 21% 44% 172.0 20% 53% 154.2 9% 50% 143.6 23% 41% 143.3 32% 22% 120.5 24% 36% 100.3 27% 42% 81.2 29% 28% 77.5 44% 17% 74.6 47% 23% 66.9 85% 2% 65.3 22% 30% 61.0 30% 13% 59.4 29% 31% 52.0 37% 25% 49.6 28% 24% 48.4 30% 32% 41.3 35% 34% 38.6 30% 37% 36.6 29% 38% 34.1 22% 39% 33.9 18% 24% 33.6 51% 15% 31.6 41% 23% 31.0 32% 20% 30.9 38% 22% 30.5 26% 32% 28.4 30% 34% 27.6 16% 26% 27.1 39% 15% 19.4 19% 30% 19.4 32% 25% 18.6 52% 26% 13.3 26% 31% 12.3 21% 19% 10.2 29% 28% 9.9 34% 31% 9.2 34% 24% 8.7 22% 33% 7.1 15% 51% 6.7 24% 20% 6.1 32% 32% 5.3 26% 9% 4.9 19% 29% 3.6 0% 0% 3.2 52% 14% 2.9 12% 15% 2.5 33% 23% 2.4 19% 22% 0.3 0% 0% $10,038.8 Statistiques sur le % d’actions - 2009 Total actions canadiennes étrangères 56% 28% 28% 2008 Rang 1 2 3 4 5 7 6 8 10 9 11 19 13 12 14 15 16 17 18 20 21 22 23 26 24 27 30 28 25 29 32 31 33 34 38 36 35 37 39 43 41 42 40 44 45 47 46 48 50 51 52 53 55 56 54 57 58 60 59 61 63 62 65 64 67 49 66 - AU - 31 DEC 2008 % d’actions Actif total millions de $ canadiennes étrangères 1,340.9 9% 24% 929.6 19% 29% 742.9 15% 26% 606.5 14% 49% 506.3 23% 41% 356.6 29% 35% 377.6 20% 35% 308.5 25% 29% 265.4 19% 35% 283.6 19% 36% 227.4 25% 26% 128.4 22% 37% 180.7 9% 17% 182.4 35% 21% 180.4 14% 20% 171.1 24% 23% 161.4 23% 33% 145.8 16% 52% 128.7 17% 39% 125.6 19% 36% 122.4 24% 21% 108.1 21% 36% 87.1 23% 42% 63.5 25% 25% 66.5 38% 26% 63.0 44% 23% 50.1 89% 9% 60.3 19% 27% 65.3 23% 10% 50.2 28% 31% 42.7 23% 46% 43.2 17% 22% 41.0 22% 28% 33.5 25% 34% 27.0 26% 32% 29.2 22% 37% 30.4 14% 24% 28.2 42% 20% 26.5 35% 22% 22.5 31% 20% 25.8 35% 25% 25.6 21% 28% 26.0 23% 37% 22.4 21% 32% 19.8 21% 44% 16.8 19% 25% 17.1 33% 24% 16.6 52% 26% 11.6 22% 29% 10.2 21% 20% 8.8 25% 25% 8.3 28% 28% 7.3 35% 26% 6.5 27% 20% 7.9 21% 55% 5.5 19% 19% 5.4 23% 20% 4.7 21% 8% 5.0 20% 27% 3.6 0% 0% 2.9 33% 19% 2.9 7% 11% 2.1 21% 23% 2.6 15% 23% 0.3 0% 0% 12.9 14% 14% 1.6 28% 4% $8,690.7 Statistiques sur le % d’actions - 2008 Total actions canadiennes étrangères 50% 24% 27% 2007 Rang 1 2 3 4 5 7 6 8 10 9 11 18 14 13 12 16 15 17 21 19 20 22 23 29 25 26 24 27 28 30 31 33 32 35 34 38 42 36 40 39 44 41 43 45 n/c 46 47 48 50 52 53 51 54 55 56 57 58 59 60 62 64 61 67 49 65 63 66 AU - 31 DEC 2007 % d’actions Actif total millions de $ canadiennes étrangères 1,858.9 11% 38% 1,072.7 22% 28% 908.8 20% 31% 746.2 16% 50% 658.2 24% 37% 418.7 36% 37% 434.0 25% 39% 365.9 31% 32% 313.8 21% 40% 349.5 23% 38% 294.4 33% 27% 155.7 24% 39% 220.3 13% 19% 221.1 37% 23% 238.0 30% 17% 172.5 29% 28% 191.7 26% 40% 170.9 18% 58% 142.0 22% 34% 153.6 21% 41% 147.1 27% 25% 126.8 22% 33% 101.2 29% 40% 63.0 27% 27% 77.8 49% 23% 76.7 48% 26% 87.1 84% 16% 71.4 22% 27% 70.2 28% 13% 55.3 28% 30% 52.6 25% 48% 47.7 20% 25% 50.6 28% 29% 37.8 33% 32% 39.5 30% 36% 33.4 29% 29% 31.6 23% 37% 35.9 12% 9% 31.9 34% 21% 32.3 36% 25% 27.1 32% 18% 31.7 35% 25% 31.4 18% 34% 26.0 19% 41% 25.4 20% 41% 19.4 22% 29% 18.7 37% 28% 18.3 50% 26% 13.3 24% 28% 10.6 19% 19% 10.5 27% 27% 10.7 23% 32% 8.3 39% 24% 7.6 19% 51% 6.1 19% 17% 5.1 24% 11% 4.4 24% 31% 3.7 0% 0% 3.3 43% 13% 2.8 10% 14% 2.3 29% 28% 2.9 19% 29% 0.3 0% 0% 14.4 27% 27% 1.8 22% 3% 2.3 23% 25% 0.8 27% 27% $10,666.3 Statistiques sur le % d’actions - 2007 Total actions canadiennes étrangères 55% 28% 28% Médiane 59% 27% 29% 53% 22% 26% 57% 24% 28% Moyenne en $ pondérée 57% 23% 34% 50% 19% 31% 57% 23% 34% Toronto : Valeur au marché corrigée pour l’année 2009 ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 67 FIGURE 13: Caisses de retraite – Comparaison de la proportion d’actions Proportion Proportion Catégorie d’actif MPD 30 M$ - 150 M$ 1 an Rendements annualisés 4 ans 10 ans Actions Revenu fixe Autres Total 53 % 37 % 10 % 100 % 59 % 41 % 0% 100 % 14,6 % 2,4 % 5,0 % [Tous les fonds] 17,0 % 3,3 % 6,2 % [30-100 millions] Répartition Actions Canadiennes MPD 30 M$ - 150 M$ 1 an 22 % 34 % 35,1 % 3,9 % 5,6 % [Indice composé S&P/TSX] US 13 % 11 % 7,4 % -3,3 % -4,1 % [S&P 500 ($CA)] EAEO Autres Total – actions Revenu fixe Obligations Espèces Autres Total – revenu fixe Autres Total 13 % 5% 53 % 14 % 0% 59% 12,5 % 52,0 % -1,1 % 8,7 % -1,7 % 6,6 % [MSCI EAEO ($CA)] [MSCI marchés émergents ($CA)] 33 % 2% 2% 37 % 10 % 100 % 34 % 5% 2% 41% 5,4 % 0,6 % 0,0 % 4,9 % 3,1 % 0,0 % 6,7 % 3,3 % 0,0 % [Indice obligataire universel DEX] [Bons du trésor 91 jours DEX] Rendement des indices meilleurs rendements sur 10 ans pour les périodes se terminant en 2008 et en 2009. La figure 6 montre que la moyenne pondérée en dollars de l’ensemble des fonds (les actions représentent 57 %) donne des rendements considérablement plus faibles que ce qu’on constate pour le groupe des 30 à 100 millions de dollars. Dans ce groupe, la proportion d’actions est à peu près la même (60 %) et pourtant les résultats sont meilleurs sur les périodes de 1 an, 4 ans et 10 ans. L’explication réside-t-elle dans la différence de 3 %? NON! C’est plutôt dans la répartition géographique. Comme vous pouvez le constater, les actions canadiennes, fortement représentées dans ce groupe, ont produit des rendements fort intéressants. Les rendements sur 10 ans de cette catégorie d’actifs ont été de 5,6 % – nettement mieux que le rendement des actions américaines, soit -4,1 %, ou des actions EAEO, soit -1,7 %. Bon nombre de personnes avec lesquelles j’ai discuté estiment qu’un tel rendement en porte-à-faux avec le reste du monde ne se reproduira jamais. Quoi qu’il en soit, je vous recommande d’en discuter amplement avec votre comité des placements. Aussi, il ne faut surtout pas oublier l’effet des devises. Dans un récent article, Giulio Martini, chef des placements, stratégies de devises, chez AllianceBernstein, indiquait que les rendements des portefeuilles d’actions internationales comportaient deux volets : le rendement local des actions et le rende68 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 4 ans 10 ans MPD : moyenne pondérée en dollars 100% ment découlant des variations de taux de change. M. Martini décrit le risque de change comme « un invité indésirable qui s’incruste à une fête d’actions mondiales. » Au cours des 10 dernières années, le taux de change s’est avéré un facteur adverse significatif. Pour l’année la plus récente (se terminant le 31 décembre 2009) à elle seule, l’indice S&P 500 donnait 26,5 % en devise locale (c.-à-d., $US) et chutait à 7,4 % après conversion en dollars canadiens. Si l’on prend en compte un plus grand nombre de devises, l’indice MSCI mondial affichait un rendement de 26,5 %, puis de seulement 11,1 % en dollars canadiens. Aon Consulting Inc. a récemment préparé une grille illustrant l’effet du dollar US au cours de diverses périodes se terminant le 31 mars. Cette grille montre que de 1990 à 2010, le rendement annualisé n’a été que de -0,7 %. Toutefois, de 2002 à 2010, le rendement annualisé a été de -5,3 %. Il ressort donc clairement que votre perception de l’effet des devises, cet « invité indésirable », dépendra de la durée de la fête. En plus de miser sur les bonnes régions géographiques, le groupe des 30 à 100 millions de dollars a vu juste en accordant une large place aux obligations. Puisque celles-ci affichent un rendement sur 10 ans de 6,7 %, cette décision a également été fort profitable. TAUX DE DISTRIBUTION La figure 7 montre que les rendements annualisés sur 10 ans des fonds de dotation fléchissent de façon régulière depuis 1998. Il ne fait aucun doute que les rendements de 4 % en 2008 suivis des rendements de 5 % en 2009 ont eu un effet considérable sur les politiques de distribution. La figure 8 montre que 17 des 40 établissements qui s’appuient sur un pourcentage de la valeur marchande ou de la valeur comptable ont réduit le taux défini dans leur politique. Il importe de noter qu’il s’agit de changements de politiques, non de changements ponctuels ou uniques. On suppose que la plupart des comités n’acceptent plus l’idée d’un rendement annualisé de 8-9 %, rendement qui serait nécessaire pour soutenir un taux de distribution de 5 %. Selon les données du sondage, la médiane du taux de distribution se situe à 4,3 % pour tous les fonds de dotation de plus de 30 millions de dollars. CAISSES DE RETRAITE ÉVOLUTION DES ACTIFS ET DES RENDEMENTS En tout, 54 universités ont répondu au sondage (figure 9), soit deux de moins que l’année dernière; elles cumulent des actifs de 31,3 milliards de dollars, contre 28,1 milliards de dollars l’année dernière. Un établissement s’est ajouté, dont les actifs s’élèvent à 271 millions de dollars, et les trois établissements qui se sont retirés cumulaient des actifs de 673 millions de dollars. Les rendements annuels ont varié entre 23,2 % et 6 %. Puisque la plupart des caisses Suite à la page 70. ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click ANNEXE II CAISSES DE RETRAITE DES UNIVERSITÉS CANADIENNES ÉTABLISSEMENT Montréal UAPP Toronto Québec Laval Queen's UBC - Faculty York Ottawa Western Ontario McGill - Accumulation McMaster Manitoba Waterloo Guelph Saskatchewan UBC - Staff Carleton Ryerson Dalhousie Victoria (BC) - Money Concordia Sherbrooke Windsor Regina Wilfrid Laurier École Polytechnique McGill - Pensioner Brock HEC Montréal Laurentian Moncton Trent Lakehead SFU - Academic SFU - Admin. & Union New Brunswick Victoria (BC) - Staff Prince Edward Island Winnipeg Brandon Saint Mary's Acadia Bishop's Northern B.C. Mount Allison - Acad. King's (ON) Victoria (UT Fed) St. Thomas Mount Allison - NonAcad. Trinity (UT Fed) Trinity Western King's (NS) St. Joseph's College Memorial Nipissing Sainte-Anne Actif total : % d’actions 2009 Rang AU - 31 DEC 2009 % d’actions Actif total millions de $ canadiennes étrangères 2008 Rang AU - 31 DEC 2008 % d’actions Actif total millions de $ canadiennes étrangères 2007 Rang AU - 31 DEC 2007 % d’actions Actif total millions de $ canadiennes étrangères 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 2,400.8 2,279.5 2,160.6 2,141.1 1,954.1 1,273.8 1,237.3 1,222.2 1,188.9 1,037.5 980.7 975.0 962.2 882.2 841.7 790.4 722.7 722.4 706.8 676.6 646.3 608.2 511.1 422.6 313.0 271.4 269.9 257.9 248.3 246.2 242.5 207.2 203.0 194.2 188.6 179.7 169.0 150.2 129.4 107.1 98.4 95.9 90.6 88.4 44.2 43.6 28.8 28.4 24.1 25% 21% 12% 23% 13% 30% 25% 20% 15% 21% 29% 15% 38% 18% 25% 21% 15% 30% 19% 17% 33% 21% 27% 32% 18% 31% 22% 15% 13% 28% 27% 33% 37% 49% 20% 31% 20% 19% 32% 31% 40% 25% 31% 33% 45% 36% 30% 40% 30% 26% 43% 35% 26% 24% 30% 27% 39% 41% 34% 23% 48% 18% 26% 40% 37% 22% 34% 25% 30% 26% 40% 39% 25% 40% 30% 35% 2% 43% 36% 28% 23% 22% 9% 40% 25% 35% 21% 28% 19% 25% 32% 30% 26% 15% 26% 27% 22% 27% 1 3 2 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 20 18 21 22 23 24 25 26 28 27 30 31 29 32 33 34 35 36 37 38 39 40 42 41 44 43 46 45 48 49 50 2,140.2 1,974.7 2,071.9 1,839.3 1,799.8 1,110.5 1,093.6 1,062.3 1,033.4 913.3 868.6 855.4 832.4 773.3 755.2 668.9 666.6 617.5 646.2 598.6 554.6 505.0 420.5 363.5 276.7 244.6 257.0 207.6 199.1 210.8 190.8 176.4 176.2 169.9 159.1 145.9 132.7 112.1 88.3 85.3 87.2 76.6 78.3 33.9 37.8 25.5 23.2 21.1 20% 17% 9% 20% 12% 25% 22% 17% 13% 18% 24% 13% 30% 17% 20% 20% 12% 27% 13% 15% 30% 22% 24% 28% 23% 16% 11% 12% 22% 24% 29% 33% 24% 21% 35% 25% 16% 27% 31% 31% 23% 30% 30% 38% 34% 30% 33% 30% 22% 40% 30% 23% 23% 29% 25% 34% 37% 34% 21% 47% 17% 21% 39% 47% 26% 33% 20% 32% 25% 29% 38% 26% 17% 32% 2% 43% 27% 25% 25% 22% 27% 40% 12% 23% 20% 29% 21% 29% 32% 30% 27% 16% 27% 26% 22% 26% 2 3 1 4 5 6 8 7 9 10 12 11 13 14 15 17 16 18 19 21 22 23 24 25 28 26 27 29 32 30 33 35 34 * 36 37 38 39 40 42 41 43 45 44 48 47 49 2,514.2 2,497.5 2,993.6 2,245.4 2,175.0 1,447.3 1,278.0 1,323.9 1,259.1 1,160.8 1,034.1 1,037.9 1,030.8 935.7 909.7 813.0 817.3 788.3 768.7 725.8 661.3 510.5 436.9 337.7 277.2 307.4 286.4 253.6 238.9 244.0 229.3 218.1 225.6 209.5 189.1 160.8 150.4 134.9 117.0 103.9 104.2 96.8 40.2 49.8 27.4 27.9 24.8 26% 20% 11% 26% 14% 30% 24% 19% 19% 23% 28% 15% 37% 21% 21% 20% 18% 33% 17% 18% 32% 30% 29% 15% 30% 20% 17% 32% 24% 28% 28% 30% 56% 23% 29% 29% 17% 33% 30% 39% 25% 30% 46% 36% 34% 35% 33% 26% 44% 38% 24% 27% 32% 25% 36% 35% 39% 25% 51% 18% 29% 39% 38% 25% 30% 22% 33% 27% 34% 28% 37% 29% 31% 3% 28% 28% 27% 29% 26% 14% 37% 32% 25% 24% 32% 22% 26% 33% 30% 16% 31% 28% 21% 29% 50 19.4 30% 38% 52 16.5 26% 38% 51 19.1 27% 35% 51 52 53 54 - 18.2 17.6 16.1 2.1 $31,338.1 27% 39% 32% - 21% 25% 31% - 53 54 55 56 19 47 51 16.0 13.8 12.4 1.8 630.2 25.6 17.3 $28,115.0 22% 26% 25% 27% 37% 26% 18% 33% 22% 27% 7% 27% 52 53 54 55 20 46 50 18.9 17.0 14.8 2.1 736.8 31.9 19.2 $34,312.5 26% 0% 30% 34% 31% 45% 27% 18% 0% 30% 21% 27% 8% 30% Statistiques sur le % d’actions - 2009 Total actions canadiennes étrangères Statistiques sur le % d’actions - 2008 Total actions canadiennes étrangères Statistiques sur le % d’actions - 2007 Total actions canadiennes étrangères Moyenne 56% 27% 29% 50% 23% 27 % 55% 27% 28% Médiane 57% 27% 27% 52% 24% 27 % 57% 28% 28% Moyenne en $ pondérée 53% 22% 31% 48% 19% 29 % 54% 23% 31% * données ajustées à la suite d’un changement de méthode de calcul ClickHERE HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS Click UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 69 de retraite s’appuient sur des estimations de rendement de l’ordre de 7 % (avant les frais), 2009 s’est effectivement avérée une bonne année. Malheureusement pour les promoteurs de régime, ce sont les rendements annualisés illustrés à la figure 10 qui sont plus révélateurs. En effet, cette figure montre que tout régime qui fera l’objet d’une évaluation actuarielle en 2010 ou 2011 sera presque certainement en difficulté. La figure prouve aussi qu’il faut sérieusement revoir les hypothèses de rendement qui sous-tendent les régimes. COMPOSITION DE L’ACTIF Toujours selon l’hypothèse que les placements spéculatifs, ou « alternatifs » sont inclus dans les placements en actions, la figure 11 montre que l’actif est réparti à environ 60 % dans les actions et à 40 % dans les placements à revenu fixe, pour tous les groupes. À l’instar de ce qu’on a observé dans les rendements des fonds de dotation, la figure 12 montre que la composition de l’actif entraîne peu de variation dans les résultats de l’année. De façon analogue à ce qu’on a pu observer pour les fonds de dotation, la figure 13 montre que la moyenne pondérée en dollars de l’ensemble des caisses de retraite (les actions représentent 53 %) donne des rendements considérablement plus faibles que ce qu’on constate pour le groupe des 30 à 150 millions de dollars. Dans ce groupe, la proportion d’actions est à peu près la même (59 % vs 53 %) et pourtant les résultats sont supérieurs à tous les autres groupes inclus dans le sondage. L’explication réside-t-elle dans la différence de 6 %? ENCORE UNE FOIS, NON! C’est plutôt dans la répartition géographique. Ici aussi, les établissements de ce groupe ont misé sur les actions canadiennes et en sont sortis gagnants. CONCLUSION L’année dernière, j’ai indiqué que le message à retenir était qu’il fallait faire abstraction du bruit ambiant, faire preuve de discipline, continuer d’acheter auprès d’entreprises solides et investir à long terme. Ceux qui ne se sont pas rués vers la sortie reconnaîtront que l’année 2009 a vraiment démontré que ce conseil était judicieux. Par ailleurs, il était suggéré de revoir les politiques de distribution, recommandation que 17 universités ont suivie. Dans le même ordre d’idées, de nombreux promoteurs de régime se penchent sur la pérennité de leurs régimes de retraite à prestations déterminées et se demandent quel est le meilleur levier. Jusqu’à maintenant, la mesure la plus courante est de mettre un terme au régime. Je crois que nous devons être plus créatifs et que nous ne devrions envisager cette avenue qu’en tout dernier ressort. J’imagine que le meilleur conseil est de rester alerte, flexible et, surtout, de faire appel à la créativité. Et, tout comme nos amis sur George Street, cela ne causerait probablement pas de tort de garder quelques aspirines à portée de la main. Doing business with our ADVERTISERS COMPANY Addenda Capital Inc. BNP Paribas Investment Partners Campus Retail Canada Chase CIBC Mellon CIBER, Inc. Datatel, Inc. Desjardins D.L.G.L. Ltd Eckler Ltd. ektron Follett of Canada Foyston, Gordon & Payne Inc. Franklin Templeton Institutional Green Shield Canada Invesco Kyocera Maytag Commercial Laundry Phillips, Hager & North Investment Management Ltd. Russell Investments Sionna Investment Managers Sodexo Spring Global Mail Standard Life Investments TD Asset Management Teknion Travelex Global Business Payments Westcorp-Varscona & Metterra Hotels 70 UNIVERSITY MANAGER • Fall 2010 WEBSITE/EMAIL addenda-capital.com www.bnpparibas-ip.com www.campusretail.com www.cibcmellon.com www.ciber.com www.datatel.com www.desjardinsfinancialsecurity.com www.dlgl.com www.eckler.ca www.ektron.com/UManager/ www.follettofcanada.ca www.foyston.com www.ftinstitutional.ca www.greeshield.ca www.institutional.invesco.ca www.kyoceramita.ca www.maytagcommerciallaundry.com www.phn.com www.russell.com/institutional/ www.sionna.ca www.sodexo.com www.springglobalmail.ca www.standardlifeinvestments.ca www.tdassetmanagement.com www.teknion.com www.travelexbusiness.com/na/ www.varscona.com or www.metterra.com PHONE 514-287-7373 647-826-4400 888-850-1132 416-643-6361 800-242-3799 800-Datatel 450-979-4646 416-696-3000 905-530-2211 800-323-4506, ext. 7029 416-848-1944 416-957-6165 (Duane Green) 800-268-6613 416-324-7448 800-897-0018 800-661-6141 866-737-2228 (Mike Sandrasagra) 416-203-2732 877-632-8592 ext.33320 888-624-5327 403-531-1104 416-944-6313 418-839-0646 416-359-3700 866-465-8150 PAGE 54 7 41 47 62 46 31 48 8 29 71 2 30 51 37 21 43 26 36 55 60 72 3 4 56 28 44 25 ClickHERE Click HEREtotoreturn returntotoTABLE TABLEOF OFCONTENTS CONTENTS What do you want your University’s website to do? 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A proponent of products and producers indigenous to Canada, Chef Michael is helping us develop a sustainable culinary practices strategy that will complement our other sustainability endeavours such as proper farming and trade practices, the use of natural materials and innovative recycling programs. Comprehensive sustainability is the right thing to do. It’s good for business, and it’s critical to our world and the communities we serve. With Chef Michael Smith onboard, we’re one step closer to fulfilling our mission of improving the quality of daily life for people whenever and wherever they come together. For information about our services please call Peter Beauparlant, Vice President Business Development at 1 877 632 8592 extension 33320