meraude TD - Rapport Semestriel

Transcription

Gestion de Placements TD
FONDS ÉMERAUDE TD
Rapport financier semestriel
Période close le 30 juin 2016
Fonds Émeraude TD
Table des matières
Responsabilité de la direction en matière d’information financière . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
Fonds de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Fonds de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD – gouvernement du Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Fonds d’investissement à court terme canadien Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Fonds indiciel d’obligations canadiennes Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Fonds équilibré Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Fonds indiciel d’actions canadiennes Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Fonds indiciel du marché américain Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Fonds indiciel d’actions internationales Émeraude TD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Notes annexes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1
Fonds Émeraude TD
Responsabilité de la direction en matière
d’information financière
Le rapport financier intermédiaire non audité ci-joint a été préparé par Gestion de Placements TD Inc., en sa qualité de gestionnaire des
Fonds. Il incombe au gestionnaire d’assurer l’intégrité, l’objectivité et la fiabilité des données présentées. Pour s’acquitter de cette
responsabilité, le gestionnaire choisit les conventions comptables appropriées, formule des jugements et effectue des estimations
conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS »). Le gestionnaire est aussi chargé d’élaborer des contrôles
internes exercés sur le processus de présentation de l’information financière de manière à fournir une assurance raisonnable quant à la
pertinence et à la fiabilité de l’information financière, ainsi que de protéger tous les biens des Fonds.
Il appartient au conseil d’administration de Gestion de Placements TD Inc. d’examiner et d’approuver le rapport financier intermédiaire, tout
en s’assurant que la direction s’acquitte de ses responsabilités en matière d’information financière.
Au nom de Gestion de Placements TD Inc., gestionnaire des Fonds
Timothy M. Thompson
Administrateur et chef de l’exploitation
Le 19 août 2016
Atanaska Novakova
Administratrice et chef des finances
Le 19 août 2016
Avis aux porteurs de parts
L’auditeur des Fonds n’a pas examiné le présent rapport financier
Gestion de Placements TD Inc., en sa qualité de gestionnaire des Fonds, nomme un auditeur indépendant qui a pour mandat d’auditer les
états financiers annuels des Fonds. Lorsque l’auditeur n’a pas examiné le rapport financier intermédiaire des Fonds, la législation sur les
valeurs mobilières applicable exige qu’il en soit fait mention dans un avis accompagnant le rapport financier.
2
Fonds de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD
Fonds Émeraude TD
États de la situation financière
États du rÉsultat global
(en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts)
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015 (non audité)
Périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (non audité)
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Prises en pension de titres
Trésorerie
Intérêts à recevoir
Passif
Passif courant
Charges à payer
Actif net attribuable aux
porteurs de parts
rachetables
Nombre de parts rachetables
en circulation
porteurs de parts
rachetables – par part
689 162 $
191 132
158
180
31 décembre
2015
933 272 $
241 905
76
280
880 632
1 175 533
13
11
880 619 $
88 061 854
1 175 522 $
117 552 167
2016
2015
Revenus
Gain (perte) net sur placements
Intérêts servant aux distributions
Revenus de prises en pension de titres
3 589 $
564
4 153
4 592 $
834
5 426
Total des revenus (montant net)
4 153
5 426
94
13
0
14
9
1
99
13
1
17
9
1
131
140
Charges (note 6)
Frais de communication aux porteurs de titres
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
Honoraires d’audit
Frais du comité d’examen indépendant
Total des charges avant les
renonciations
Moins les charges visées par
une renonciation
Total des charges (montant net)
10,00 $
10,00 $
Augmentation (diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables avant impôts
Remboursements d’impôts
(retenues d’impôts)
net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de
parts en circulation au cours
de la période
parts rachetables – par part
0
0
131
140
4 022
5 286
0
0
4 022 $
110 628 772
0,04 $
5 286 $
114 649 145
0,05 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante du rapport financier intermédiaire.
3
États de l’Évolution de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
(en milliers, sauf le nombre de parts)
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à l’ouverture
de la période
Distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
Rachat de parts rachetables
2016
2015
1 175 522 $
1 021 413 $
4 022
5 286
(4 022)
(5 286)
2 173 710
2 359 727
4 022
(2 472 635)
5 286
(2 194 384)
Augmentation (diminution)
nette au titre des transactions
sur parts rachetables
(294 903)
170 629
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs
(294 903)
170 629
de parts rachetables à
la clôture de la période
Parts rachetables en circulation
à l’ouverture de la période
Parts rachetables émises
Parts rachetables émises au réinvestissement
Parts rachetables rachetées
Parts rachetables en circulation à
880 619 $
1 192 042 $
117 552 167
217 370 993
402 238
(247 263 544)
102 141 268
235 972 845
528 559
(219 438 431)
88 061 854
119 204 241
Fonds Émeraude TD
tableaux des flux de trÉsorerie
(en milliers)
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables
Ajustements au titre des éléments suivants :
Achats de placements
Produit de la vente ou de l’échéance
de placements
(Augmentation) diminution des intérêts
à recevoir
Augmentation (diminution) des charges
à payer
Entrées (sorties) de trésorerie nettes
liées aux activités d’exploitation
2016
2015
4 022 $
5 286 $
(32 105 334)
(30 756 875)
32 400 217
30 586 163
100
(84)
2
1
299 007
(165 509)
de financement
Distributions versées aux porteurs de parts
rachetables, déduction faite des
distributions réinvesties
Montants versés au rachat de
parts rachetables
0
2 173 710
0
2 359 727
(2 472 635)
(2 194 384)
liées aux activités de financement
(298 925)
165 343
82
(166)
76
268
la trésorerie
Trésorerie (découvert bancaire) à
l’ouverture de la période
Intérêts servant aux distributions reçus*,
déduction faite des retenues d’impôts
158 $
3 689
* Compris dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
4
102 $
4 508
Fonds Émeraude TD
inventaire du portefeuille
(en milliers, sauf le nombre d’actions ou de parts/la valeur nominale)
Au 30 juin 2016 (non audité)
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
placements à court terme – 78,3 %
garanties et titres provinciaux – 5,5 %
15 000 000
13 000 000
5 000 000
5 000 000
4 925 000
5 000 000
Ontario Teachers’ Finance Trust
0,86 %, éch. le 11 août 2016
0,88 %, éch. le 16 août 2016
0,81 %, éch. le 19 sept. 2016
0,78 %, éch. le 21 sept. 2016
0,84 %, éch. le 6 oct. 2016
Bons du Trésor de la province d’Ontario
0,73 %, éch. le 28 déc. 2016
14 986 $
12 986
4 991
4 991
4 914
14 986 $
12 986
4 991
4 991
4 914
4 982
47 850
4 982
47 850
titres de sociÉtÉs – 72,8 %
12 256 000
14 480 000
5 000 000
2 000 000
Banque de Montréal
0,85 %, éch. le 11 juill. 2016
0,83 %, éch. le 28 juill. 2016
0,85 %, éch. le 9 août 2016
1,01 %, éch. le 30 janv. 2017
12 253
14 471
4 995
1 988
12 253
14 471
4 995
1 988
10 000 000
15 000 000
5 000 000
La Banque de Nouvelle-Écosse
0,90 %, éch. le 19 juill. 2016
0,87 %, éch. le 26 sept. 2016
2,10 %, éch. le 8 nov. 2016
9 996
14 969
5 021
9 996
14 969
5 021
2 000 000
6 500 000
3 000 000
12 000 000
6 000 000
2 500 000
3 500 000
7 000 000
4 000 000
Bay Street Funding Trust
1,00 %, éch. le 13 juill. 2016
0,99 %, éch. le 15 juill. 2016
0,94 %, éch. le 26 juill. 2016
0,97 %, éch. le 27 juill. 2016
0,99 %, éch. le 3 août 2016
0,99 %, éch. le 4 août 2016
0,96 %, éch. le 5 août 2016
0,95 %, éch. le 18 août 2016
0,98 %, éch. le 6 sept. 2016
1 999
6 498
2 998
11 992
5 995
2 498
3 497
6 991
3 993
1 999
6 498
2 998
11 992
5 995
2 498
3 497
6 991
3 993
10 000 000
21 290 000
Caisse centrale Desjardins
0,82 %, éch. le 15 juill. 2016
0,80 %, éch. le 13 sept. 2016
9 997
21 255
9 997
21 255
11 000 000
8 800 000
9 000 000
5 000 000
12 000 000
Banque Canadienne Impériale de Commerce
0,86 %, éch. le 22 juill. 2016
10 995
0,83 %, éch. le 9 août 2016
8 792
0,82 %, éch. le 22 août 2016
8 990
0,82 %, éch. le 23 août 2016
4 994
0,82 %, éch. le 24 août 2016
11 986
10 995
8 792
8 990
4 994
11 986
7 400 000
4 200 000
5 000 000
4 000 000
7 000 000
8 000 000
5 400 000
3 500 000
3 000 000
5 000 000
5 000 000
7 000 000
4 000 000
8 000 000
3 000 000
11 000 000
Canadian Master Trust
1,00 %, éch. le 7 juill. 2016
0,94 %, éch. le 12 juill. 2016
0,89 %, éch. le 13 juill. 2016
0,90 %, éch. le 22 août 2016
0,90 %, éch. le 29 août 2016
0,90 %, éch. le 31 août 2016
0,97 %, éch. le 1er sept. 2016
0,97 %, éch. le 6 sept. 2016
0,96 %, éch. le 6 oct. 2016
Compagnie Pétrolière Impériale Limitée
1,01 %, éch. le 5 juill. 2016
0,95 %, éch. le 7 juill. 2016
0,84 %, éch. le 21 juill. 2016
0,83 %, éch. le 2 août 2016
0,83 %, éch. le 4 août 2016
0,81 %, éch. le 11 août 2016
0,81 %, éch. le 23 août 2016
7 399
4 199
4 999
3 995
6 990
7 988
5 391
3 494
2 992
7 399
4 199
4 999
3 995
6 990
7 988
5 391
3 494
2 992
4 999
4 999
6 997
3 997
7 994
2 997
10 987
4 999
4 999
6 997
3 997
7 994
2 997
10 987
description
coût
Juste
valeur
20 000 000
14 000 000
Banque Nationale du Canada
0,83 %, éch. le 15 juill. 2016
0,81 %, éch. le 21 juill. 2016
19 994 $
13 994
19 994 $
13 994
3 000 000
4 000 000
7 000 000
6 000 000
16 000 000
OMERS Finance Trust
0,89 %, éch. le 18 juill. 2016
0,81 %, éch. le 8 août 2016
0,83 %, éch. le 1er sept. 2016
0,80 %, éch. le 9 sept. 2016
0,78 %, éch. le 15 sept. 2016
2 999
3 997
6 990
5 991
15 974
2 999
3 997
6 990
5 991
15 974
9 500 000
8 000 000
10 000 000
8 300 000
3 000 000
Plaza Trust
1,18 %, éch. le 5 juill. 2016
1,02 %, éch. le 7 juill. 2016
0,92 %, éch. le 13 juill. 2016
0,97 %, éch. le 18 juill. 2016
0,96 %, éch. le 19 août 2016
9 499
7 999
9 997
8 296
2 996
9 499
7 999
9 997
8 296
2 996
6 300 000
7 900 000
4 000 000
8 200 000
3 000 000
17 500 000
Ridge Trust
1,07 %, éch. le 5 juill. 2016
1,02 %, éch. le 6 juill. 2016
0,82 %, éch. le 10 août 2016
0,89 %, éch. le 30 août 2016
0,97 %, éch. le 2 sept. 2016
0,88 %, éch. le 6 sept. 2016
6 299
7 899
3 996
8 188
2 995
17 472
6 299
7 899
3 996
8 188
2 995
17 472
10 000 000
10 000 000
10 000 000
7 805 000
8 000 000
3 900 000
5 000 000
4 000 000
Banque Royale du Canada
1,07 %, éch. le 4 juill. 2016
0,89 %, éch. le 8 juill. 2016
0,89 %, éch. le 29 juill. 2016
0,84 %, éch. le 2 août 2016
0,83 %, éch. le 17 août 2016
0,87 %, éch. le 16 déc. 2016
3,66 %, éch. le 25 janv. 2017
2,58 %, éch. le 13 avr. 2017
9 999
9 998
9 993
7 799
7 991
3 885
5 075
4 047
9 999
9 998
9 993
7 799
7 991
3 885
5 075
4 047
7 000 000
6 000 000
9 000 000
4 500 000
3 000 000
11 000 000
2 500 000
4 000 000
SAFE Trust
1,19 %, éch. le 4 juill. 2016
1,19 %, éch. le 5 juill. 2016
0,96 %, éch. le 12 juill. 2016
0,93 %, éch. le 14 juill. 2016
0,96 %, éch. le 15 juill. 2016
0,87 %, éch. le 24 août 2016
0,99 %, éch. le 31 août 2016
0,87 %, éch. le 1er sept. 2016
6 999
5 999
8 997
4 498
2 999
10 986
2 496
3 994
6 999
5 999
8 997
4 498
2 999
10 986
2 496
3 994
5 500 000
5 000 000
6 500 000
2 000 000
16 500 000
12 000 000
SOUND Trust
0,93 %, éch. le 14 juill. 2016
0,97 %, éch. le 19 juill. 2016
0,93 %, éch. le 26 juill. 2016
0,88 %, éch. le 2 août 2016
0,97 %, éch. le 12 sept. 2016
0,94 %, éch. le 28 sept. 2016
5 498
4 998
6 496
1 998
16 468
11 973
5 498
4 998
6 496
1 998
16 468
11 973
12 000 000
2 100 000
10 000 000
3 300 000
2 100 000
2 000 000
4 500 000
4 000 000
7 000 000
Storm King Funding
1,13 %, éch. le 6 juill. 2016
1,02 %, éch. le 7 juill. 2016
0,96 %, éch. le 25 juill. 2016
0,96 %, éch. le 27 juill. 2016
0,98 %, éch. le 15 août 2016
0,97 %, éch. le 17 août 2016
0,91 %, éch. le 29 sept. 2016
0,91 %, éch. le 30 sept. 2016
0,32 %, éch. le 3 oct. 2016
11 998
2 100
9 994
3 298
2 097
1 997
4 490
3 991
6 984
11 998
2 100
9 994
3 298
2 097
1 997
4 490
3 991
6 984
4 000 000
2 000 000
La Banque Toronto-Dominion*
2,948 %, éch. le 2 août 2016
1,824 %, éch. le 3 avr. 2017
4 007
2 013
4 007
2 013
5
Fonds Émeraude TD
rapport financier intermÉdiaire – notes propres au fonds
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
1 000 000
1 000 000
description
coût
Crédit Toyota Canada Inc.
2,45 %, éch. le 27 févr. 2017
1,00 %, éch. le 6 mars 2017
Total – Placements à court terme
Juste
valeur
1 009 $
993
641 312
1 009 $
993
641 312
689 162
689 162
prises en pension de titres – 21,7 %º
garanties et titres fÉdÉraux – 21,7 %
194 100 000
Gouvernement du Canada,
prise en pension de titres
datée du 30 juin 2016,
0,48 %, éch. le 4 juill. 2016
191 132
191 132
ToTAL DEs TITREs
EN PoRTEFEuILLE – 100,0 %
880 294 $
880 294 $
AuTREs éLémENTs DE L’ACTIF
(Du PAssIF) NET – 0,0 %
A) LE FoNDs
I) Le Fonds a commencé ses activités le 23 juin 2006.
II) GPTD est le fiduciaire, le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le promoteur du Fonds.
III) La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien.
IV) L’objectif de placement est de gagner un niveau élevé de revenu d’intérêts tout en
préservant le capital et en maintenant la liquidité. Le Fonds investit principalement dans
des instruments de créance libellés en dollars canadiens tels que des bons du Trésor de
gouvernements canadiens, des acceptations de banques à charte canadiennes et du
papier commercial émis par des sociétés et des fiducies.
V) Tout titre de partie liée détenu au 30 juin 2016 est présenté à l’inventaire du
portefeuille. Le Fonds détenait 0,34 % des titres des parties liées au 31 décembre 2015,
exclusion faite des placements dans des fonds sous-jacents gérés par GPTD, le
cas échéant.
B) FRAIs DE GEsTIoN (%) (note 6)
Périodes closes les 30 juin 2016 et 2015
325
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
880 619 $
* Partie liée au Fonds à titre d’entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc.
Sans objet.
C) CommIssIoNs DE CouRTAGE ET ACCoRDs DE PAIEmENT INDIRECT
(en milliers)
Périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (notes 3 et 6)
Peu important ou sans objet.
º PRIsEs EN PENsIoN DE TITREs (en milliers)
Les détails sur les prises en pension de titres détenues à la clôture de la période sont
établis comme suit :
Type de titres reçus
0,48 %, éch. le 4 juill. 2016
montant payé
par le Fonds
191 132 $
Valeur marchande
des garanties
195 219 $
D) PERTE FIsCALE REPoRTéE (en milliers)
Au 31 décembre 2015 (note 7)
Aucune perte fiscale reportée pour le Fonds.
E) TITREs PRêTés (note 3)
I) Revenus de prêts de titres
II) Prêts de titres et garanties détenues (en milliers)
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015
F) GEsTIoN DEs RIsquEs FINANCIERs (notes 3, 4 et 8)
I) Risque de taux d’intérêt
II) Risque de change
III) Autre risque de prix
IV) Risque de crédit
Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation au
30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
Pourcentage du total des
instruments de créance (%)
Notation*
R-1 Élevée
R-1 Moyenne
R-1 Faible
Total
Pourcentage du total
de l’actif net (%)
30 juin
2016
31 décembre
2015
30 juin
2016
31 décembre
2015
93,17
6,83
0,00
82,39
5,43
12,18
93,13
6,83
0,00
82,36
5,43
12,18
100,00
100,00
99,96
99,97
* Les notations proviennent des agences de notation Standard & Poor’s, Moody’s ou DBRS.
6
Fonds Émeraude TD
V) Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des
justes valeurs (en milliers)
Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur
niveau dans la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
Niveau 1
30 juin 2016
Placements à court terme
31 décembre 2015
Niveau 2
Niveau 3
Total
0 $
0
689 162 $
191 132
0 $
0
689 162 $
191 132
0 $
880 294 $
0 $
880 294 $
0 $
0
933 272 $
241 905
0 $
0
933 272 $
241 905
0 $
1 175 177 $
0 $
1 175 177 $
Aucun transfert n’avait eu lieu entre les niveaux 1 et 2 à la clôture des périodes.
VI) Rapprochement des évaluations de la juste valeur de niveau 3
(en milliers)
VII) Analyse des échéances contractuelles des passifs financiers
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, l’actif net du Fonds était payable à vue.
L’échéance de tous les autres passifs financiers du Fonds est inférieure à trois mois.
G) ComPosITIoN Du PoRTEFEuILLE DE PLACEmENT (%) (note 8)
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, la composition du portefeuille de
placement du Fonds est la suivante :
Garanties et titres fédéraux
Garanties et titres provinciaux
Titres de sociétés
Autres éléments de l’actif (du passif) net
30 juin
2016
31 décembre
2015
21,7
5,5
72,8
0,0
20,6
4,2
75,2
0,0
100,0
100,0
H) INTéRêTs DéTENus DANs DEs ENTITés sTRuCTuRéEs
NoN CoNsoLIDéEs (en milliers) (note 3)
I) ComPENsATIoN DEs ACTIFs ET DEs PAssIFs FINANCIERs (en milliers)
(note 3)
7
Fonds de gestion de trésorerie canadienne
Émeraude TD – gouvernement du Canada
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Passif
Passif courant
Charges à payer
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
31 décembre
2015
170 378 $
110 864
194
0
140 572 $
131 889
93
22
281 436
272 576
7
8
281 429 $
28 142 860
272 568 $
27 256 787
10,00 $
10,00 $
2016
Revenus
Charges (note 6)
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
621 $
569
1 190
1 190
38
6
0
13
9
1
42
6
1
4
9
1
67
63
(22)
(14)
45
49
600
1 141
0
0
parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
353 $
292
645
645
renonciations
une renonciation
8
2015
600 $
27 355 556
0,02 $
1 141 $
31 705 187
0,04 $
Fonds Émeraude TD
(en milliers)
2016
Augmentation (diminution) de
l’actif net attribuable aux
parts rachetables
2016
2015
272 568 $
337 780 $
600
1 141
(600)
(1 141)
298 291
361 132
600
(288 030)
1 141
(348 965)
10 861
13 308
Augmentation (diminution) nette
de l’actif net attribuable aux
10 861
13 308
281 429 $
351 088 $
27 256 787
29 629 163
59 979
(28 803 069)
33 778 015
36 113 114
114 148
(34 896 519)
28 142 860
35 108 758
d’exploitation
de placements
à recevoir
à payer
600 $
2015
1 141 $
(15 653 109)
(19 142 190)
15 644 328
19 128 746
22
58
(1)
0
(8 160)
(12 245)
de financement
parts rachetables
0
296 291
0
361 132
(288 030)
(348 965)
8 261
12 167
101
(78)
93
208
la trésorerie
194 $
130 $
375
679
9
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
I) Le Fonds a commencé ses activités le 23 juin 2006.
20 000 000
25 000 000
20 000 000
20 500 000
20 000 000
13 000 000
17 000 000
5 000 000
4 000 000
8 000 000
10 000 000
5 000 000
2 000 000
1 000 000
Bons du Trésor du gouvernement du Canada
0,68 %, éch. le 4 juill. 2016
19 999 $
0,64 %, éch. le 5 juill. 2016
24 998
0,54 %, éch. le 14 juill. 2016
19 996
0,53 %, éch. le 28 juill. 2016
20 492
0,54 %, éch. le 11 août 2016
19 988
0,52 %, éch. le 25 août 2016
12 990
0,53 %, éch. le 8 sept. 2016
16 983
0,49 %, éch. le 22 sept. 2016
4 994
0,51 %, éch. le 6 oct. 2016
3 995
0,52 %, éch. le 20 oct. 2016
7 987
0,53 %, éch. le 3 nov. 2016
9 982
0,58 %, éch. le 12 janv. 2017
4 985
0,53 %, éch. le 9 mars 2017
1 993
0,53 %, éch. le 6 avr. 2017
996
170 378
19 999 $
24 998
19 996
20 492
19 988
12 990
16 983
4 994
3 995
7 987
9 982
4 985
1 993
996
170 378
Sans objet.
(en milliers)
43 800 000
préservant le capital et en maintenant la liquidité. Le Fonds investit principalement dans
des instruments de créance libellés en dollars canadiens émis ou garantis par le
gouvernement du Canada.
prises en pension de titres – 39,4 %º
69 000 000
A) LE FoNDs
prise en pension de titres
datée du 30 juin 2016
0,48 %, éch. le 4 juill. 2016
Bons du Trésor du gouvernement
du Canada, prise en pension de
titres datée du 30 juin 2016
0,47 %, éch. le 4 juill. 2016
Total – Prises en pension de titres
67 945
67 945
42 919
110 864
42 919
110 864
ToTAL DEs TITREs
281 242 $
281 242 $
187
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
281 429 $
º PRIsEs EN PENsIoN DE TITREs (en milliers)
Les détails sur les prises en pension de titres détenues à la clôture de la période sont
établis comme suit :
Type de titres reçus
0,48 %, éch. le 4 juill. 2016
Bons du Trésor du gouvernement du Canada,
0,47 %, éch. le 4 juill. 2016
montant payé
par le Fonds
Valeur marchande
des garanties
67 661 $
69 381 $
42 919
43 810
Notation*
30 juin
2016
31 décembre
2015
30 juin
2016
31 décembre
2015
R-1 Élevée
100,00
100,00
99,93
99,96
Total
100,00
100,00
99,93
99,96
10
Fonds Émeraude TD
Niveau 1
30 juin 2016
31 décembre 2015
Niveau 2
Niveau 3
Total
0 $
0
170 378 $
110 864
0 $
0
170 378 $
110 864
0 $
281 242 $
0 $
281 242 $
0 $
0
140 572 $
131 889
0 $
0
140 572 $
131 889
0 $
272 461 $
0 $
272 461 $
(en milliers)
30 juin
2016
31 décembre
2015
99,9
0,1
100,0
0,0
100,0
100,0
(note 3)
11
Fonds d’investissement à court terme canadien Émeraude TD
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Souscriptions à recevoir
Passif
Passif courant
Charges à payer
Rachats à payer
Distributions à payer
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
31 décembre
2015
1 610 395 $
0
424
4 601
528
1 450 741 $
29 423
120
3 304
321
1 615 948
1 483 909
46
17 461
104
61
2 374
61
17 611
2 496
1 598 337 $
162 793 772
1 481 413 $
150 487 856
2016
Revenus
Revenus de prêts de titres
Gain (perte) net réalisé
Variation nette de la plus-value
(moins-value) latente
Charges (note 6)
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
renonciations
une renonciation
9,82 $
9,84 $
parts rachetables
Nombre moyen pondéré
de parts en circulation
au cours de la période
12
2 $
2015
11 $
12 015
40
(4 073)
13 391
65
(3 816)
152
8 134
8 136
1 430
11 070
11 081
123
10
0
166
9
1
149
11
1
192
9
1
309
363
0
0
309
363
7 827
10 718
0
0
7 827 $
171 582 319
0,05 $
10 718 $
189 309 075
0,06 $
Fonds Émeraude TD
parts rachetables
2016
2015
1 481 413 $
1 752 394 $
7 827
10 718
(12 162)
(13 920)
707 655
1 011 744
11 609
(598 005)
13 140
(1 192 886)
121 259
(168 002)
de l’actif net attribuable aux
116 924
(171 204)
1 598 337 $
1 581 190 $
de parts rachetables à la clôture
de la période
150 487 856
71 939 938
1 181 284
(60 815 306)
177 291 922
102 356 084
1 330 310
(120 718 930)
162 793 772
160 259 386
(en milliers)
d’exploitation
(Gain) perte nette réalisée sur vente
de placements
Variation nette de la (plus-value) moins-value
latente sur placements
de placements
à recevoir
à payer
2016
2015
7 827 $
10 718 $
4 073
3 816
(152)
(4 465 371)
(1 430)
(4 468 575)
4 331 219
4 584 371
(1 297)
(469)
(15)
47
(123 716)
128 478
de financement
parts rachetables
(510)
707 448
(754)
1 011 709
(582 918)
(1 139 421)
124 020
(128 466)
la trésorerie
304
12
120
177
424 $
189 $
10 718
12 921
13
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
15 000 000
PSP Capital Inc.
2,26 %, éch. le 16 févr. 2017
15 238 $
15 145 $
17 998
13 985
9 988
4 989
6 985
10 469
14 938
79 352
17 997
13 988
9 991
4 991
6 987
10 472
14 952
79 378
garanties et titres provinciaux – 5,0 %
18 000 000
14 000 000
10 000 000
5 000 000
7 000 000
10 500 000
15 000 000
Ontario Teachers’ Finance Trust
0,80 %, éch. le 5 juill. 2016
0,86 %, éch. le 16 août 2016
0,86 %, éch. le 22 août 2016
0,86 %, éch. le 5 oct. 2016
0,83 %, éch. le 6 oct. 2016
0,84 %, éch. le 7 nov. 2016
0,87 %, éch. le 21 déc. 2016
titres de sociÉtÉs – 94,9 %
14
31 056 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
5 000 000
5 000 000
23 513 000
10 000 000
14 912 000
Banque de Montréal
2,96 %, éch. le 2 août 2016
0,80 %, éch. le 3 nov. 2016
0,90 %, éch. le 12 déc. 2016
1,00 %, éch. le 30 janv. 2017
0,97 %, éch. le 6 mars 2017
1,00 %, éch. le 21 mars 2017
2,39 %, éch. le 12 juill. 2017
5,45 %, éch. le 17 juill. 2017
4,55 %, éch. le 1er août 2017
31 547
9 973
9 960
9 942
4 967
4 964
23 861
10 509
15 500
31 106
9 968
9 960
9 948
4 968
4 968
23 829
10 445
15 455
10 000 000
28 145 000
17 500 000
25 000 000
28 428 000
0,83 %, éch. le 1er sept. 2016
2,10 %, éch. le 8 nov. 2016
2,74 %, éch. le 1er déc. 2016
2,598 %, éch. le 27 févr. 2017
4,10 %, éch. le 8 juin 2017
9 986
28 433
17 771
25 401
29 354
9 985
28 260
17 628
25 262
29 220
6 000 000
11 000 000
4 000 000
4 000 000
9 000 000
3 000 000
4 500 000
7 000 000
9 000 000
10 000 000
5 000 000
2 000 000
12 000 000
Bay Street Funding Trust
0,89 %, éch. le 25 juill. 2016
0,89 %, éch. le 28 juill. 2016
0,96 %, éch. le 4 août 2016
0,91 %, éch. le 8 août 2016
0,90 %, éch. le 18 août 2016
0,96 %, éch. le 6 sept. 2016
0,93 %, éch. le 22 sept. 2016
0,96 %, éch. le 4 oct. 2016
1,00 %, éch. le 18 oct. 2016
1,04 %, éch. le 26 oct. 2016
0,92 %, éch. le 1er nov. 2016
1,06 %, éch. le 24 nov. 2016
1,00 %, éch. le 6 janv. 2017
5 997
10 993
3 996
3 996
8 989
2 995
4 491
6 983
8 973
9 967
4 985
1 992
11 938
5 997
10 993
3 996
3 996
8 989
2 996
4 491
6 983
8 976
9 973
4 984
1 993
11 942
10 000 000
15 000 000
25 000 000
0,83 %, éch. le 4 juill. 2016
0,80 %, éch. le 24 août 2016
2,281 %, éch. le 17 oct. 2016
9 999
14 982
25 297
9 998
14 985
25 092
5 000 000
10 000 000
15 000 000
6 000 000
15 000 000
10 000 000
10 000 000
17 193 000
2 000 000
0,90 %, éch. le 7 juill. 2016
4 999
0,80 %, éch. le 15 juill. 2016
9 997
0,86 %, éch. le 21 juill. 2016
14 993
0,84 %, éch. le 4 août 2016
5 995
0,80 %, éch. le 5 août 2016
14 988
0,75 %, éch. le 16 août 2016
9 991
0,84 %, éch. le 30 août 2016
9 986
2,65 %, éch. le 8 nov. 2016
17 393
0,85 %, éch. le 2 févr. 2017
1 990
4 999
9 996
14 994
5 995
14 987
9 990
9 988
17 294
1 990
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
10 000 000
13 898 000
1,00 %, éch. le 6 avr. 2017
3,95 %, éch. le 14 juill. 2017
9 924 $
14 341
9 938 $
14 303
3 100 000
3 700 000
3 500 000
2 000 000
4 000 000
11 000 000
5 000 000
4 000 000
11 000 000
3 000 000
14 000 000
12 900 000
8 000 000
5 000 000
1 300 000
Canadian Master Trust
0,88 %, éch. le 25 juill. 2016
0,90 %, éch. le 26 juill. 2016
0,95 %, éch. le 2 sept. 2016
0,95 %, éch. le 6 sept. 2016
0,91 %, éch. le 13 sept. 2016
0,92 %, éch. le 19 sept. 2016
0,93 %, éch. le 21 sept. 2016
0,95 %, éch. le 23 sept. 2016
0,95 %, éch. le 26 sept. 2016
0,97 %, éch. le 6 oct. 2016
1,00 %, éch. le 21 oct. 2016
1,05 %, éch. le 25 oct. 2016
1,05 %, éch. le 1er nov. 2016
0,95 %, éch. le 13 déc. 2016
0,95 %, éch. le 14 déc. 2016
3 098
3 698
3 494
1 996
3 993
10 978
4 990
3 991
10 975
2 992
13 957
12 857
7 972
4 979
1 294
3 098
3 698
3 494
1 996
3 992
10 978
4 990
3 992
10 978
2 992
13 963
12 865
7 975
4 980
1 295
27 270 000
25 300 000
Société de financement GE Capital Canada
3,35 %, éch. le 23 nov. 2016
4,55 %, éch. le 17 janv. 2017
27 918
26 159
27 517
25 784
6 000 000
10 000 000
3 000 000
Compagnie Pétrolière Impériale Limitée
0,94 %, éch. le 7 juill. 2016
0,81 %, éch. le 14 juill. 2016
0,80 %, éch. le 2 août 2016
5 999
9 997
2 998
5 999
9 997
2 998
25 000 000
20 000 000
27 000 000
2 101 000
0,90 %, éch. le 28 nov. 2016
2,702 %, éch. le 15 déc. 2016
2,019 %, éch. le 13 avr. 2017
2,689 %, éch. le 21 août 2017
24 908
20 357
27 237
2 139
24 933
20 156
27 206
2 137
8 000 000
32 154 000
11 419 000
4 000 000
5 000 000
18 500 000
OMERS Finance Trust
0,83 %, éch. le 5 juill. 2016
0,84 %, éch. le 18 juill. 2016
0,84 %, éch. le 2 août 2016
0,79 %, éch. le 8 août 2016
0,78 %, éch. le 6 sept. 2016
0,78 %, éch. le 20 sept. 2016
7 999
32 141
11 411
3 997
4 993
18 468
7 999
32 144
11 412
3 997
4 993
18 469
7 600 000
2 900 000
11 000 000
12 000 000
12 300 000
6 000 000
8 000 000
5 000 000
2 500 000
4 000 000
5 000 000
14 000 000
Plaza Trust
0,94 %, éch. le 6 juill. 2016
0,87 %, éch. le 7 juill. 2016
0,87 %, éch. le 15 juill. 2016
0,89 %, éch. le 26 juill. 2016
0,93 %, éch. le 20 sept. 2016
0,95 %, éch. le 30 sept. 2016
0,98 %, éch. le 3 oct. 2016
0,98 %, éch. le 7 oct. 2016
0,97 %, éch. le 20 oct. 2016
1,02 %, éch. le 27 oct. 2016
0,95 %, éch. le 18 nov. 2016
1,05 %, éch. le 25 nov. 2016
7 599
2 900
10 996
11 993
12 275
5 986
7 980
4 987
2 493
3 987
4 982
13 941
7 598
2 899
10 996
11 994
12 279
5 989
7 983
4 989
2 494
3 990
4 985
13 958
11 300 000
6 000 000
15 000 000
3 500 000
4 000 000
12 000 000
8 800 000
14 000 000
5 500 000
6 400 000
5 000 000
Ridge Trust
0,87 %, éch. le 4 juill. 2016
0,87 %, éch. le 8 juill. 2016
0,90 %, éch. le 27 juill. 2016
0,88 %, éch. le 30 août 2016
0,93 %, éch. le 21 sept. 2016
0,95 %, éch. le 28 sept. 2016
0,97 %, éch. le 6 oct. 2016
0,93 %, éch. le 24 oct. 2016
1,03 %, éch. le 5 déc. 2016
0,99 %, éch. le 10 janv. 2017
1,06 %, éch. le 7 févr. 2017
11 299
5 999
14 990
3 495
3 992
11 972
8 777
13 959
5 476
6 367
4 968
11 296
5 998
14 991
3 495
3 992
11 975
8 778
13 962
5 478
6 369
4 971
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
10 000 000
20 000 000
15 455 000
20 400 000
28 122 000
0,78 %, éch. le 8 juill. 2016
3,03 %, éch. le 26 juill. 2016
2,68 %, éch. le 8 déc. 2016
3,66 %, éch. le 25 janv. 2017
2,58 %, éch. le 13 avr. 2017
9 998 $
20 322
15 616
20 888
28 539
9 996 $
20 025
15 569
20 702
28 461
4 000 000
10 000 000
10 000 000
7 000 000
5 000 000
2 000 000
3 000 000
5 000 000
4 000 000
10 000 000
6 500 000
7 000 000
14 000 000
SAFE Trust
0,89 %, éch. le 4 juill. 2016
0,87 %, éch. le 11 juill. 2016
0,89 %, éch. le 3 août 2016
0,80 %, éch. le 31 août 2016
0,91 %, éch. le 12 sept. 2016
0,95 %, éch. le 5 oct. 2016
1,02 %, éch. le 2 nov. 2016
1,04 %, éch. le 28 nov. 2016
1,04 %, éch. le 2 déc. 2016
1,00 %, éch. le 11 janv. 2017
1,00 %, éch. le 12 janv. 2017
1,05 %, éch. le 8 févr. 2017
0,97 %, éch. le 13 mars 2017
4 000
9 998
9 992
6 991
4 991
1 995
2 990
4 979
3 983
9 947
6 466
6 956
13 906
3 999
9 998
9 992
6 991
4 992
1 996
2 992
4 981
3 984
9 957
6 472
6 965
13 918
4 000 000
5 000 000
6 000 000
6 000 000
11 000 000
5 000 000
10 000 000
2 000 000
2 000 000
9 000 000
11 000 000
3 000 000
2 500 000
5 000 000
5 000 000
SOUND Trust
0,82 %, éch. le 20 juill. 2016
0,83 %, éch. le 22 juill. 2016
0,94 %, éch. le 29 juill. 2016
0,89 %, éch. le 4 août 2016
0,95 %, éch. le 8 août 2016
0,97 %, éch. le 30 août 2016
0,80 %, éch. le 31 août 2016
0,97 %, éch. le 2 sept. 2016
0,95 %, éch. le 4 oct. 2016
1,02 %, éch. le 2 nov. 2016
1,05 %, éch. le 9 nov. 2016
1,04 %, éch. le 24 nov. 2016
1,00 %, éch. le 5 janv. 2017
0,97 %, éch. le 14 mars 2017
1,08 %, éch. le 20 mars 2017
3 998
4 998
5 996
5 995
10 989
4 992
9 987
1 997
1 995
8 969
10 959
2 988
2 487
4 966
4 962
3 998
4 998
5 997
5 995
10 990
4 994
9 988
1 997
1 996
8 975
10 969
2 991
2 489
4 971
4 965
12 500 000
10 000 000
4 000 000
8 200 000
17 000 000
7 000 000
1 600 000
10 000 000
2 000 000
7 000 000
Storm King Funding
0,93 %, éch. le 6 juill. 2016
0,86 %, éch. le 29 juill. 2016
0,96 %, éch. le 15 août 2016
0,92 %, éch. le 29 août 2016
1,06 %, éch. le 21 nov. 2016
0,95 %, éch. le 22 nov. 2016
0,98 %, éch. le 29 déc. 2016
1,00 %, éch. le 12 janv. 2017
1,08 %, éch. le 27 janv. 2017
1,01 %, éch. le 27 mars 2017
12 498
9 993
3 995
8 188
16 930
6 974
1 592
9 947
1 988
6 948
12 497
9 995
3 996
8 190
16 950
6 979
1 594
9 957
1 991
6 949
30 892 000
23 816 000
5 000 000
2,948 %, éch. le 2 août 2016
1,824 %, éch. le 3 avr. 2017
2,433 %, éch. le 15 août 2017
31 500
23 995
5 077
30 942
23 965
5 073
15 000 000
5 000 000
5 000 000
7 000 000
0,78 %, éch. le 5 juill. 2016
0,93 %, éch. le 5 janv. 2017
1,02 %, éch. le 14 févr. 2017
1,00 %, éch. le 6 mars 2017
14 999
4 976
4 968
6 953
14 995
4 976
4 971
6 958
10 000 000
10 800 000
12 565 000
0,85 %, éch. le 12 juill. 2016
0,79 %, éch. le 18 juill. 2016
2,45 %, éch. le 27 févr. 2017
9 997
10 796
12 713
9 996
10 795
12 681
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
13 000 000
16 500 000
5 000 000
28 000 000
description
Wells Fargo Canada Corporation
0,82 %, éch. le 2 août 2016
0,71 %, éch. le 5 août 2016
0,82 %, éch. le 11 août 2016
2,774 %, éch. le 9 févr. 2017
coût
Juste
valeur
12 991 $
16 489
4 995
28 458
1 519 531
12 992 $
16 489
4 996
28 296
1 515 872
1 614 121
1 610 395
ToTAL DEs TITREs
1 614 121 $
1 610 395 $
(Du PAssIF) NET – (0,8 %)
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
(12 058)
1 598 337 $
15
Fonds Émeraude TD
A) LE FoNDs
I) Le Fonds a commencé ses activités le 4 juillet 1991.
préservant le capital et en maintenant la liquidité. Le Fonds investit dans des titres du
marché monétaire tels que des bons du Trésor de gouvernements canadiens, des
acceptations de banques à charte canadiennes et du papier commercial émis par des
sociétés canadiennes.
cas échéant.
Notation*
Sans objet.
(en milliers)
R-1 Élevée
R-1 Moyenne
R-1 Faible
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
30 juin
2016
31 décembre
2015
62,06
35,56
2,38
65,35
31,62
3,03
62,53
35,83
2,40
65,29
31,60
3,03
100,00
100,00
100,76
99,92
Les tableaux ci-après présentent le classement des instruments financiers du Fonds selon
leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
Pertes en capital
20 966 $
Niveau 1
Pertes autres qu’en capital
(selon l’année d’expiration)
Néant
Le rapprochement du montant brut provenant des opérations de prêts de titres avec les
revenus de prêts de titres du Fonds pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015
est présenté ci-après :
montant
(en milliers)
Revenus de prêts de titres bruts
Rémunération du placeur pour compte –
The Bank of New York Mellon Corp.
Revenus de prêts de titres du Fonds avant
remboursements d’impôts (retenues d’impôts)
Remboursements d’impôts (retenues d’impôts)
Revenus de prêts de titres nets
Pourcentage du
montant total (%)
2016
2015
2016
2015
2
14
100,0
100,0
–
(3)
–
(23,1)
2
0
11
0
100,0
0,0
76,9
0,0
2
11
100,0
76,9
Le tableau ci-après présente l’ensemble des titres prêtés et des garanties détenues par le
Fonds au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
30 juin
2016
31 décembre
2015
Juste valeur des titres prêtés
7 359 $
0 $
Juste valeur des garanties détenues
7 701
0
Les garanties sont détenues sous forme d’obligations du gouvernement du Canada et
d’autres pays, de gouvernements provinciaux et d’administrations municipales du Canada
ou de sociétés canadiennes, et ne figurent pas dans les états de la situation financière.
16
Niveau 2
Niveau 3
Total
30 juin 2016
0 $
1 610 395 $
0 $
1 610 395 $
31 décembre 2015
0 $
0
1 450 741 $
29 423
0 $
0
1 450 741 $
29 423
0 $
1 480 164 $
0 $
1 480 164 $
(en milliers)
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, la composition du portefeuille de placement
du Fonds est la suivante :
Garanties et titres provinciaux
Titres de sociétés
30 juin
2016
31 décembre
2015
0,9
5,0
94,9
(0,8)
3,0
2,4
94,5
0,1
100,0
100,0
Fonds Émeraude TD
(note 3)
17
Fonds indiciel d’obligations canadiennes Émeraude TD
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Montants à recevoir pour les
ventes de placements
Passif
Passif courant
Charges à payer
Rachats à payer
Montants à payer pour les achats
de placements
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
4 816 102 $
6 460
24 845
8 774
31 décembre
2015
4 738 348 $
171
26 322
6 593
48 549
0
4 904 730
4 771 434
51
29 997
755
54
1 606
553
19 444
2 170
50 247
4 383
4 854 483 $
363 074 086
13,37 $
4 767 051 $
364 398 665
13,08 $
2016
Revenus
Charges (note 6)
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
renonciations
une renonciation
parts rachetables
Nombre moyen pondéré de
parts en circulation au cours
de la période
18
Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.
288 $
2015
467 $
75 768
20 303
82 460
35 881
89 029
185 100
185 388
(263)
118 078
118 545
291
26
0
26
9
1
318
28
1
27
9
1
353
384
0
0
353
384
185 035
118 161
0
0
185 035 $
360 998 962
0,51 $
118 161 $
377 845 109
0,31 $
Fonds Émeraude TD
parts rachetables
2016
2015
4 767 051 $
5 010 846 $
185 035
118 161
(79 976)
(87 268)
329 201
244 613
75 022
(421 850)
81 758
(504 907)
(17 627)
(178 536)
87 432
(147 643)
4 854 483 $
4 863 203 $
de parts rachetables à la clôture
de la période
364 398 665
24 970 880
5 704 548
(32 000 007)
383 657 546
18 290 197
6 103 298
(37 879 764)
363 074 086
370 171 277
(en milliers)
d’exploitation
de placements
Produit de la vente ou de
l’échéance de placements
à recevoir
à payer
2016
2015
185 035 $
118 161 $
(20 303)
(35 881)
(89 029)
(1 740 290)
263
(1 767 909)
1 740 593
1 944 153
1 477
1 964
(3)
17
77 480
260 768
de financement
Distributions versées aux porteurs de
parts rachetables, déduction faite des
parts rachetables
(4 752)
327 020
(5 356)
242 690
(393 459)
(498 103)
(71 191)
(260 769)
6 289
(1)
171
188
la trésorerie
6 460 $
77 245
187 $
84 424
Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.
19
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
obligations canadiennes – 99,1 %
obligations et garanties fÉdÉrales – 35,0 %
2 857 805
Broadcast Centre Trust
7,53 %, éch. le 1er mai 2027
3 380 $
3 835 $
3 640 000
2 640 000
Banque de développement du Canada
4,75 %, éch. le 26 juill. 2021
4,35 %, éch. le 28 févr. 2022
3 761
2 640
4 285
3 095
44 753
21 892
22 556
38 113
35 870
36 035
39 427
17 775
17 719
17 185
33 360
21 445
32 158
29 724
29 823
30 655
9 070
17 663
22 289
19 871
6 784
13 337
6 437
45 487
22 349
23 176
39 382
36 175
37 218
40 658
19 499
17 950
17 556
33 841
23 917
32 398
32 412
31 998
32 951
9 770
19 866
24 499
21 054
7 046
13 939
6 606
44 795 000
21 902 000
22 584 000
37 916 000
33 465 000
36 031 000
39 160 000
17 670 000
17 747 000
17 194 000
33 418 000
21 668 000
32 036 000
28 580 000
29 492 000
30 679 000
9 110 000
17 625 000
21 991 000
19 357 000
6 814 000
13 150 000
6 454 000
20
Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1
1,70 %, éch. le 15 déc. 2017
1,75 %, éch. le 15 juin 2018
2,05 %, éch. le 15 juin 2018
2,35 %, éch. le 15 déc. 2018
4,10 %, éch. le 15 déc. 2018
1,95 %, éch. le 15 juin 2019
2,00 %, éch. le 15 déc. 2019
3,75 %, éch. le 15 mars 2020
1,20 %, éch. le 15 juin 2020
1,45 %, éch. le 15 juin 2020
1,25 %, éch. le 15 déc. 2020
3,35 %, éch. le 15 déc. 2020
1,25 %, éch. le 15 juin 2021
3,80 %, éch. le 15 juin 2021
2,65 %, éch. le 15 mars 2022
2,40 %, éch. le 15 déc. 2022
2,35 %, éch. le 15 sept. 2023
3,15 %, éch. le 15 sept. 2023
2,90 %, éch. le 15 juin 2024
2,55 %, éch. le 15 mars 2025
1,95 %, éch. le 15 déc. 2025
2,25 %, éch. le 15 déc. 2025
1,90 %, éch. le 15 sept. 2026
2 194 000
2 707 000
Société canadienne des postes
4,08 %, éch. le 16 juill. 2025
4,36 %, éch. le 16 juill. 2040
2 214
2 711
2 656
3 686
404 749
CBC Monetization Trust
4,688 %, éch. le 15 mai 2027
405
478
27 900 000
33 585 000
14 650 000
28 825 000
30 165 000
34 375 000
23 256 000
9 750 000
23 942 000
28 136 000
51 320 000
44 754 000
27 067 000
37 724 000
35 556 000
35 769 000
34 816 000
459 000
27 462 000
12 456 000
26 899 000
7 804 000
29 633 000
29 163 000
Gouvernement du Canada
1,25 %, éch. le 1er août 2017
1,50 %, éch. le 1er sept. 2017
0,25 %, éch. le 1er nov. 2017
1,25 %, éch. le 1er févr. 2018
1,25 %, éch. le 1er mars 2018
0,25 %, éch. le 1er mai 2018
4,25 %, éch. le 1er juin 2018
0,50 %, éch. le 1er août 2018
1,25 %, éch. le 1er sept. 2018
1,75 %, éch. le 1er mars 2019
3,75 %, éch. le 1er juin 2019
1,75 %, éch. le 1er sept. 2019
1,50 %, éch. le 1er mars 2020
3,50 %, éch. le 1er juin 2020
0,75 %, éch. le 1er sept. 2020
0,75 %, éch. le 1er mars 2021
3,25 %, éch. le 1er juin 2021
9,75 %, éch. le 1er juin 2021
0,75 %, éch. le 1er sept. 2021
2,75 %, éch. le 1er juin 2022
1,50 %, éch. le 1er juin 2023
8,00 %, éch. le 1er juin 2023
2,50 %, éch. le 1er juin 2024
2,25 %, éch. le 1er juin 2025
28 199
33 914
14 582
29 308
30 064
34 117
25 619
9 730
24 071
28 709
56 633
46 337
27 801
42 305
35 659
35 792
39 018
690
27 592
13 799
26 009
11 280
31 967
31 722
28 118
33 964
14 598
29 154
30 533
34 209
24 900
9 747
24 326
29 064
56 089
46 447
28 005
42 022
35 844
36 066
39 301
663
27 648
13 947
28 216
11 611
33 374
32 409
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
8 982 000
32 742 000
13 625 500
33 067 000
32 385 000
38 151 000
41 525 000
18 204 000
37 875 000
11 093 000
9,00 %, éch. le 1er juin 2025
1,50 %, éch. le 1er juin 2026
8,00 %, éch. le 1er juin 2027
5,75 %, éch. le 1er juin 2029
5,75 %, éch. le 1er juin 2033
5,00 %, éch. le 1er juin 2037
4,00 %, éch. le 1er juin 2041
3,50 %, éch. le 1er déc. 2045
2,75 %, éch. le 1er déc. 2048
2,75 %, éch. le 1er déc. 2064
14 158 $
33 402
20 512
48 768
46 492
51 410
54 818
24 037
44 391
11 053
15 183 $
34 092
23 150
50 139
52 282
60 163
60 486
25 681
47 559
14 972
473 000
1 882 000
PSP Capital Inc.
3,03 %, éch. le 22 oct. 2020
3,29 %, éch. le 4 avr. 2024
473
1 925
509
2 090
5 120 000
Maritime Link Financing Trust
3,50 %, éch. le 1er déc. 2052
5 103
5 913
5 670 514
Royal Office Finance LP
5,209 %, éch. le 12 nov. 2032
5 678
1 626 189
7 276
1 697 532
obligations et garanties provinciales – 35,3 %
1 679 000
Alberta Capital Finance Authority
4,45 %, éch. le 15 déc. 2025
1 670
2 019
9 764 000
7 253 000
8 904 000
9 055 000
Financement-Québec
3,50 %, éch. le 1er déc. 2017
2,40 %, éch. le 1er déc. 2018
2,45 %, éch. le 1er déc. 2019
5,25 %, éch. le 1er juin 2034
9 853
7 212
8 896
9 935
10 142
7 509
9 309
12 164
7 273
1 349
1 237
6 691
1 648
5 855
7 235
1 394
1 245
6 896
1 674
6 350
1 371
6 619
3 662
6 908
6 847
2 651
6 319
7 809
3 028
1 433
7 314
4 457
7 824
8 696
3 604
8 092
8 657
3 269
1 691
2 010
4 832
5 235
1 227 000
1 111 000
1 326 000
Hydro One Inc.
5,18 %, éch. le 18 oct. 2017
2,78 %, éch. le 9 oct. 2018
1,62 %, éch. le 30 avr. 2020
4,40 %, éch. le 1er juin 2020
1,84 %, éch. le 24 févr. 2021
3,20 %, éch. le 13 janv. 2022
rembours., 2,77 %,
éch. le 24 févr. 2026
7,35 %, éch. le 3 juin 2030
6,93 %, éch. le 1er juin 2032
6,35 %, éch. le 31 janv. 2034
5,36 %, éch. le 20 mai 2036
4,89 %, éch. le 13 mars 2037
6,03 %, éch. le 3 mars 2039
5,49 %, éch. le 16 juill. 2040
4,39 %, éch. le 26 sept. 2041
rembours., 4,59 %,
éch. le 9 oct. 2043
rembours., 4,17 %,
éch. le 6 juin 2044
rembours., 3,91 %,
5,00 %, éch. le 19 oct. 2046
4,00 %, éch. le 22 déc. 2051
3,79 %, éch. le 31 juill. 2062
624
1 335
1 111
1 322
676
1 576
1 217
1 393
7 074 000
565 000
1 610 000
668 000
3 520 000
7 962 000
9 259 000
6 747 000
Hydro-Québec
11,00 %, éch. le 15 août 2020
10,50 %, éch. le 15 oct. 2021
9,625 %, éch. le 15 juill. 2022
6,00 %, éch. le 15 août 2031
6,50 %, éch. le 16 janv. 2035
6,50 %, éch. le 15 févr. 2035
6,00 %, éch. le 15 févr. 2040
5,00 %, éch. le 15 févr. 2045
11 335
872
2 184
719
4 356
9 722
10 758
6 934
9 865
828
2 368
956
5 398
12 301
14 354
9 652
6 886 000
1 349 000
1 237 000
6 210 000
1 648 000
5 857 000
1 371 000
4 974 000
3 082 000
5 625 000
6 815 000
2 971 000
5 791 000
6 527 000
2 820 000
1 685 000
4 645 000
625 000
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
11 583 000
1 388 000
description
5,00 %, éch. le 15 févr. 2050
4,00 %, éch. le 15 févr. 2055
coût
Juste
valeur
13 915 $
1 500
17 156 $
1 787
2 164 000
1 931 000
4 504 000
Labrador-Island Link Funding Trust
3,76 %, éch. le 1er juin 2033
3,86 %, éch. le 1er déc. 2045
3,85 %, éch. le 1er déc. 2053
2 204
1 974
4 579
2 578
2 454
5 911
1 386 000
Municipal Finance Authority of British Columbia
2,50 %, éch. le 19 avr. 2026
1 383
1 423
1 770 000
2 333 000
4 601 000
Muskrat Falls/Labrador Transmission Assets Funding Trust
3,63 %, éch. le 1er juin 2029
1 800
3,83 %, éch. le 1er juin 2037
2 381
3,86 %, éch. le 1er déc. 2048
4 700
2 066
2 829
5 925
898 000
1 497 000
11 000
746 000
Newfoundland and Labrador Hydro
10,25 %, éch. le 14 juill. 2017
8,40 %, éch. le 27 févr. 2026
5,70 %, éch. le 14 juill. 2033
3,60 %, éch. le 1er déc. 2045
984
2 252
15
780
1 368 000
1 135 000
2 316 000
2 774 000
2 751 000
128 000
1 771 000
1 229 000
Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario
10,00 %, éch. le 6 févr. 2020
2 058
11,00 %, éch. le 1er oct. 2020
1 777
10,75 %, éch. le 6 août 2021
3 697
10,125 %, éch. le 15 oct. 2021
4 302
8,90 %, éch. le 18 août 2022
3 830
8,50 %, éch. le 26 mai 2025
160
9,00 %, éch. le 26 mai 2025
2 385
8,25 %, éch. le 22 juin 2026
1 646
1 793
1 592
3 388
4 017
3 936
196
2 789
1 905
2 081 000
Société ontarienne de travaux d’infrastructure
4,70 %, éch. le 1er juin 2037
2 082
2 589
3 853 000
1 242 580
2 232 281
1 153 428
2 477 876
2 274 678
1 353 535
1 072 847
2 109 844
Ontario School Boards Financing Corporation
5,70 %, éch. le 11 oct. 2017
7,20 %, éch. le 9 juin 2025
6,55 %, éch. le 19 oct. 2026
5,90 %, éch. le 11 oct. 2027
5,80 %, éch. le 7 nov. 2028
5,483 %, éch. le 26 nov. 2029
4,789 %, éch. le 8 août 2030
5,07 %, éch. le 18 avr. 2031
5,376 %, éch. le 25 juin 2032
3 989
1 531
2 711
1 204
2 629
2 284
1 349
1 072
2 121
4 083
1 566
2 781
1 417
3 061
2 809
1 487
1 264
2 564
1 222
2 066
11
740
789 000
748 000
568 000
OPB Finance Trust
1,88 %, éch. le 24 févr. 2022
2,90 %, éch. le 24 mai 2023
3,89 %, éch. le 4 juill. 2042
772
747
568
796
796
631
3 157 000
Pelletier
1,00 %, éch. le 25 mai 2019
3 145
3 160
2 588 000
2 180 000
2 064 000
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1 782 000
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5 706 000
4 738 000
2 927 000
2 170 000
10 366 000
6 469 000
Province de l’Alberta
1,70 %, éch. le 15 déc. 2017
1,60 %, éch. le 15 juin 2018
2,00 %, éch. le 1er juin 2019
4,00 %, éch. le 1er déc. 2019
1,25 %, éch. le 1er juin 2020
1,35 %, éch. le 1er sept. 2021
2,55 %, éch. le 15 déc. 2022
3,40 %, éch. le 1er déc. 2023
3,10 %, éch. le 1er juin 2024
2,35 %, éch. le 1er juin 2025
2,20 %, éch. le 1er juin 2026
2,90 %, éch. le 20 sept. 2029
3,50 %, éch. le 1er juin 2031
3,90 %, éch. le 1er déc. 2033
4,50 %, éch. le 1er déc. 2040
3,45 %, éch. le 1er déc. 2043
3,30 %, éch. le 1er déc. 2046
2 572
2 132
2 063
3 682
10 121
4 578
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1 876
1 779
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2 151
10 199
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2 624
2 213
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4 591
7 986
2 101
1 952
9 552
3 471
5 942
5 214
3 363
2 765
11 416
6 989
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
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1 079 000
2 223 000
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3 000 000
121 000
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259 000
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974 000
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2 766 000
6 533 000
6 696 000
11 482 000
10 889 000
7 544 000
description
Province de la Colombie-Britannique
4,70 %, éch. le 1er déc. 2017
5,60 %, éch. le 1er juin 2018
4,65 %, éch. le 18 déc. 2018
2,25 %, éch. le 1er mars 2019
5,30 %, éch. le 17 juin 2019
4,10 %, éch. le 18 déc. 2019
10,60 %, éch. le 5 sept. 2020
3,70 %, éch. le 18 déc. 2020
9,95 %, éch. le 15 mai 2021
4,80 %, éch. le 15 juin 2021
3,25 %, éch. le 18 déc. 2021
9,50 %, éch. le 9 juin 2022
8,75 %, éch. le 19 août 2022
2,70 %, éch. le 18 déc. 2022
8,00 %, éch. le 8 sept. 2023
3,30 %, éch. le 18 déc. 2023
9,00 %, éch. le 23 août 2024
2,85 %, éch. le 18 juin 2025
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5,62 %, éch. le 17 août 2028
5,70 %, éch. le 18 juin 2029
6,35 %, éch. le 18 juin 2031
5,40 %, éch. le 18 juin 2035
4,70 %, éch. le 18 juin 2037
4,95 %, éch. le 18 juin 2040
4,30 %, éch. le 18 juin 2042
3,20 %, éch. le 18 juin 2044
2,80 %, éch. le 16 juin 2048
coût
Juste
valeur
2 288 $
2 087
8 399
1 080
2 311
1 622
2 223
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171
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259
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5 585
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1 915 000
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1 835 000
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5 653 000
1 101 000
1 751 000
Province du Manitoba
4,70 %, éch. le 22 sept. 2017
6,50 %, éch. le 22 sept. 2017
4,25 %, éch. le 5 mars 2018
5,50 %, éch. le 15 nov. 2018
4,75 %, éch. le 11 févr. 2020
4,15 %, éch. le 3 juin 2020
1,60 %, éch. le 5 sept. 2020
1,55 %, éch. le 5 sept. 2021
3,85 %, éch. le 1er déc. 2021
2,55 %, éch. le 2 juin 2023
3,30 %, éch. le 2 juin 2024
2,45 %, éch. le 2 juin 2025
4,40 %, éch. le 5 sept. 2025
7,75 %, éch. le 22 déc. 2025
2,55 %, éch. le 2 juin 2026
3,25 %, éch. le 5 sept. 2029
10,50 %, éch. le 5 mars 2031
5,70 %, éch. le 5 mars 2037
4,6 %, éch. le 5 mars 2038
4,65 %, éch. le 5 mars 2040
4,10 %, éch. le 5 mars 2041
4,40 %, éch. le 5 mars 2042
3,35 %, éch. le 5 mars 2043
4,05 %, éch. le 5 sept. 2045
2,85 %, éch. le 5 sept. 2046
4,70 %, éch. le 5 mars 2050
3,15 %, éch. le 5 sept. 2052
1 984
2 114
301
1 970
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5 414
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Province du Nouveau-Brunswick
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2 979
2 822
3 956
21
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
22
description
coût
Juste
valeur
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2,85 %, éch. le 2 juin 2023
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2,60 %, éch. le 14 août 2026
5,65 %, éch. le 27 déc. 2028
5,50 %, éch. le 27 janv. 2034
4,65 %, éch. le 26 sept. 2035
4,55 %, éch. le 26 mars 2037
4,80 %, éch. le 26 sept. 2039
4,80 %, éch. le 3 juin 2041
3,55 %, éch. le 3 juin 2043
3,80 %, éch. le 14 août 2045
3,55 %, éch. le 3 juin 2055
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1 397 000
1 194 000
640 000
2 670 000
3 734 000
Province de Terre-Neuve-et-Labrador
10,95 %, éch. le 15 avr. 2021
1,95 %, éch. le 2 juin 2022
2,30 %, éch. le 2 juin 2025
9,15 %, éch. le 7 juill. 2025
8,45 %, éch. le 5 févr. 2026
3,00 %, éch. le 2 juin 2026
6,15 %, éch. le 17 avr. 2028
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6,55 %, éch. le 17 oct. 2030
5,60 %, éch. le 17 oct. 2033
5,70 %, éch. le 17 oct. 2035
4,50 %, éch. le 17 avr. 2037
4,65 %, éch. le 17 oct. 2040
3,30 %, éch. le 17 oct. 2046
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1 819
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Province de la Nouvelle-Écosse
4,15 %, éch. le 25 nov. 2019
4,10 %, éch. le 1er juin 2021
4,45 %, éch. le 24 oct. 2021
9,60 %, éch. le 30 janv. 2022
2,15 %, éch. le 1er juin 2025
6,60 %, éch. le 1er juin 2027
6,60 %, éch. le 1er déc. 2031
5,80 %, éch. le 1er juin 2033
4,90 %, éch. le 1er juin 2035
4,50 %, éch. le 1er juin 2037
4,70 %, éch. le 1er juin 2041
4,40 %, éch. le 1er juin 2042
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3,50 %, éch. le 2 juin 2062
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1 600 000
Province d’Ontario
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4,20 %, éch. le 8 mars 2018
5,50 %, éch. le 2 juin 2018
2,10 %, éch. le 8 sept. 2018
1,75 %, éch. le 9 oct. 2018
4,40 %, éch. le 2 juin 2019
2,10 %, éch. le 8 sept. 2019
4,20 %, éch. le 2 juin 2020
4,85 %, éch. le 2 juin 2020
4,00 %, éch. le 2 juin 2021
3,15 %, éch. le 2 juin 2022
9,50 %, éch. le 13 juill. 2022
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8,10 %, éch. le 8 sept. 2023
7,50 %, éch. le 7 févr. 2024
3,50 %, éch. le 2 juin 2024
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9,50 %, éch. le 2 juin 2025
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nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
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389 000
description
8,50 %, éch. le 2 déc. 2025
2,40 %, éch. le 2 juin 2026
8,00 %, éch. le 2 juin 2026
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5,65 %, éch. le 13 juill. 2039
4,65 %, éch. le 2 juin 2041
3,50 %, éch. le 2 juin 2043
3,45 %, éch. le 2 juin 2045
2,90 %, éch. le 2 déc. 2046
2,80 %, éch. le 2 juin 2048
Province de l’Île-du-Prince-Édouard
4,25 %, éch. le 24 sept. 2019
3,70 %, éch. le 2 sept. 2020
8,50 %, éch. le 15 déc. 2023
2,35 %, éch. le 25 août 2025
6,10 %, éch. le 29 juill. 2027
6,80 %, éch. le 21 févr. 2030
6,25 %, éch. le 29 janv. 2032
5,60 %, éch. le 21 févr. 2034
5,70 %, éch. le 15 juin 2035
5,30 %, éch. le 19 mai 2036
4,65 %, éch. le 19 nov. 2037
4,60 %, éch. le 19 mai 2041
3,65 %, éch. le 27 juin 2042
3,60 %, éch. le 17 janv. 2053
3,85 %, éch. le 17 juill. 2054
coût
Juste
valeur
2 206 $
7 282
4 819
17 307
3 572
13 675
7 294
14 753
17 987
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16 341
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43 951
3 279
2 464 $
7 537
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18 829
4 238
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857
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378
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387
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16 000 000
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Province de Québec
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4,50 %, éch. le 1er déc. 2018
4,50 %, éch. le 1er déc. 2019
4,50 %, éch. le 1er déc. 2020
4,25 %, éch. le 1er déc. 2021
3,50 %, éch. le 1er déc. 2022
9,375 %, éch. le 16 janv. 2023
3,00 %, éch. le 1er sept. 2023
3,75 %, éch. le 1er sept. 2024
5,35 %, éch. le 1er juin 2025
2,75 %, éch. le 1er sept. 2025
8,50 %, éch. le 1er avr. 2026
2,50 %, éch. le 1er sept. 2026
6,00 %, éch. le 1er oct. 2029
6,25 %, éch. le 1er juin 2032
5,75 %, éch. le 1er déc. 2036
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3,50 %, éch. le 1er déc. 2045
3,50 %, éch. le 1er déc. 2048
14 490
14 256
11 475
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27 434
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1 601 000
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1 458 000
1 399 000
422 000
Province de la Saskatchewan
4,65 %, éch. le 5 sept. 2017
1,95 %, éch. le 1er mars 2019
3,90 %, éch. le 28 juill. 2020
9,60 %, éch. le 4 févr. 2022
3,20 %, éch. le 3 juin 2024
8,75 %, éch. le 30 mai 2025
667
1 603
1 733
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1 439
537
692
1 643
1 927
2 093
1 547
655
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
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3 863 000
547 000
description
2,55 %, éch. le 2 juin 2026
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5,80 %, éch. le 5 sept. 2033
5,60 %, éch. le 5 sept. 2035
5,00 %, éch. le 5 mars 2037
4,75 %, éch. le 1er juin 2040
3,40 %, éch. le 3 févr. 2042
3,90 %, éch. le 2 juin 2045
2,75 %, éch. le 2 déc. 2046
Société de développement du Yukon
5,00 %, éch. le 29 juin 2040
coût
1 272 $
2 392
2 339
1 629
1 456
2 205
3 659
3 103
4 152
3 582
Juste
valeur
1 327 $
2 818
2 379
1 985
1 869
2 814
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3 744
724
1 715 677
7 154
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905 000
Ville d’Edmonton
8,50 %, éch. le 14 sept. 2018
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1 048
1 176 000
1 074 000
2 117 000
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1 513 000
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1 921 000
2 493 000
Ville de Montréal
5,00 %, éch. le 1er déc. 2017
5,00 %, éch. le 1er déc. 2018
5,45 %, éch. le 1er déc. 2019
4,50 %, éch. le 1er déc. 2021
3,50 %, éch. le 1er sept. 2023
3,50 %, éch. le 1er sept. 2024
3,00 %, éch. le 1er sept. 2025
2,75 %, éch. le 1er sept. 2026
4,25 %, éch. le 1er déc. 2032
4,10 %, éch. le 1er déc. 2034
6,00 %, éch. le 1er juin 2043
1 212
1 074
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2 007
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2 166
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468 000
1 121 000
349 000
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Ville d’Ottawa
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188
467
1 184
346
639
236
558
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343
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1 152 000
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1 037 000
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1 498 000
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327 000
Ville de Toronto
5,05 %, éch. le 18 juill. 2017
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4,50 %, éch. le 2 déc. 2019
6,80 %, éch. le 26 juill. 2021
3,50 %, éch. le 6 déc. 2021
3,40 %, éch. le 21 mai 2024
2,45 %, éch. le 6 févr. 2025
2,40 %, éch. le 24 juin 2026
5,342 %, éch. le 18 juill. 2027
2,95 %, éch. le 28 avr. 2035
3,50 %, éch. le 2 juin 2036
5,20 %, éch. le 1er juin 2040
4,70 %, éch. le 10 juin 2041
3,80 %, éch. le 13 déc. 2042
4,15 %, éch. le 10 mars 2044
3,25 %, éch. le 24 juin 2046
1 119
1 151
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757
1 517
1 143
1 048
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766
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652
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2 031
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324
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930
1 657
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1 087
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694
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1 673
1 522
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746
661
599
468
468
972
834
744
659
530
506
Ville de Vancouver
4,70 %, éch. le 1er déc. 2017
4,90 %, éch. le 2 déc. 2019
4,50 %, éch. le 1er juin 2020
3,45 %, éch. le 2 déc. 2021
3,75 %, éch. le 24 oct. 2023
3,05 %, éch. le 16 oct. 2024
description
coût
Juste
valeur
247 000
rembours., 3,857 %,
éch. le 10 nov. 2045
3,70 %, éch. le 18 oct. 2052
329 $
245
336 000
764 000
534 000
Ville de Winnipeg
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352
746
587
450
1 005
660
986 000
Durham District School Board
6,75 %, éch. le 19 nov. 2019
1 050
1 157
732
754
212
229
212 000
297 000
The 55 School Board Trust
5,90 %, éch. le 2 juin 2033
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744 000
664 000
600 000
469 000
469 000
329 000
732 000
543
1 539 488
obligations municipales – 2,5 %
6 661 000
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
Société de portefeuille Hydro Ottawa inc.
rembours., 2,614 %,
rembours., 3,991 %,
éch. le 14 mai 2043
rembours., 3,639 %,
372 $
277
297
303
2 634 000
1 870 000
1 171 000
1 503 000
1 429 000
1 657 000
1 745 000
430 000
1 230 000
1 111 000
1 439 000
2 106 000
1 030 000
360 000
383 204
412 000
864 000
Municipal Finance Authority of British Columbia
4,80 %, éch. le 1er déc. 2017
2 782
4,60 %, éch. le 23 avr. 2018
1 873
5,10 %, éch. le 20 nov. 2018
1 167
2,35 %, éch. le 3 déc. 2018
1 500
2,05 %, éch. le 2 juin 2019
1 427
4,875 %, éch. le 3 juin 2019
1 761
4,45 %, éch. le 1er juin 2020
1 809
1,75 %, éch. le 15 oct. 2020
429
1,65 %, éch. le 19 avr. 2021
1 228
4,15 %, éch. le 1er juin 2021
1 245
3,35 %, éch. le 1er juin 2022
1 479
3,75 %, éch. le 26 sept. 2023
2 142
2,95 %, éch. le 14 oct. 2024
1 067
5,35 %, éch. le 2 déc. 2024
358
4,978 %, éch. le 6 avr. 2025
385
2,65 %, éch. le 2 oct. 2025
411
4,95 %, éch. le 1er déc. 2027
863
2 779
1 992
1 282
1 549
1 465
1 833
1 955
437
1 245
1 255
1 582
2 382
1 107
453
440
430
1 082
878 000
Municipalité de la Communauté urbaine de Toronto
6,10 %, éch. le 12 déc. 2017
905
943
260 000
Municipalité régionale de Niagara
5,20 %, éch. le 30 juin 2040
258
349
458 000
534 000
Municipalité régionale de Halton
4,05 %, éch. le 11 oct. 2041
3,15 %, éch. le 6 avr. 2045
456
532
529
536
67 000
Municipalité régionale d’Ottawa-Carleton
6,20 %, éch. le 10 sept. 2019
75
77
667 000
1 068 000
2 498 000
745 000
Municipalité régionale de Peel
3,50 %, éch. le 1er déc. 2021
4,25 %, éch. le 2 déc. 2033
5,10 %, éch. le 29 juin 2040
3,85 %, éch. le 30 oct. 2042
664
1 064
2 510
741
735
1 258
3 336
843
1 119 000
2 038 000
1 003 000
1 505 000
1 218 000
1 065 000
417 000
214 000
Municipalité régionale de York
4,50 %, éch. le 30 juin 2020
4,00 %, éch. le 30 juin 2021
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4,00 %, éch. le 31 mai 2032
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4,05 %, éch. le 1er mai 2034
4,15 %, éch. le 18 nov. 2041
3,75 %, éch. le 13 mai 2043
1 116
2 072
996
1 528
1 116
1 083
417
213
1 256
2 286
1 041
1 718
1 333
1 221
495
238
2 721 000
Simcoe County District School Board
6,80 %, éch. le 19 juin 2026
2 758
3 733
23
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
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727 000
878 000
465 000
550 000
964 000
760 000
2 035 000
1 467 059
328 307
description
coût
South Coast British Columbia Transportation Authority
3,80 %, éch. le 2 nov. 2020
1 097 $
3,05 %, éch. le 4 juin 2025
729
4,65 %, éch. le 20 juin 2041
877
4,45 %, éch. le 9 juin 2044
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3,85 %, éch. le 9 févr. 2052
549
TCHC Issuer Trust
4,877 %, éch. le 11 mai 2037
5,395 %, éch. le 22 févr. 2040
York Region District School Board
6,55 %, éch. le 12 avr. 2023
6,45 %, éch. le 4 juin 2024
5,30 %, éch. le 3 juin 2025
Juste
valeur
1 206 $
782
1 107
578
633
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
209 000
338 000
3 163 000
782 000
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328
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214 000
320 000
1 016 000
514 000
obligations de sociÉtÉs – 26,3 %
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6 680
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775
675
793
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877
910
1 199
1 328
383
476
1 651 117
Accès Recherche Montréal LP
7,067 %, éch. le 31 déc. 2042
1 712
2 384
482 000
Access Prairies Partners
4,232 %, éch. le 1er mars 2048
482
508
2 458
1 630
1 471
869
799
129
866
3 258
2 193
1 972
1 134
1 105
178
973
1 460
1 539
329
2 504
760
9 369
343
2 636
812
10 128
2 378 047
1 514 000
1 453 346
883 000
800 000
129 000
863 000
1 357 000
320 000
2 436 000
760 000
9 119 000
5 280 000
1 159 000
2 364 000
147 000
24
407 International Inc.
4,99 %, éch. le 16 juin 2020
rembours., 4,30 %,
rembours., 3,35 %,
6,47 %, éch. le 27 juill. 2029
5,96 %, éch. le 3 déc. 2035
6,75 %, éch. le 27 juill. 2039
rembours., 4,45 %,
rembours., 4,19 %,
éch. le 25 avr. 2042
rembours., 3,30 %,
éch. le 27 mars 2045
rembours., 3,83 %,
rembours., 3,60 %,
rembours., 3,98 %,
éch. le 11 sept. 2052
rembours., 4,68 %,
Aéroports de Montréal
6,95 %, éch. le 16 avr. 2032
6,55 %, éch. le 11 oct. 2033
6,611 %, éch. le 11 oct. 2033
5,17 %, éch. le 17 sept. 2035
5,67 %, éch. le 16 oct. 2037
5,472 %, éch. le 16 avr. 2040
3,919 %, éch. le 26 sept. 2042
rembours., 3,918 %,
AltaLink LP
5,243 %, éch. le 29 mai 2018
3,621 %, éch. le 17 sept. 2020
2,978 %, éch. le 28 nov. 2022
3,668 %, éch. le 6 nov. 2023
rembours., 3,399 %,
2,747 %, éch. le 29 mai 2026
5,249 %, éch. le 22 sept. 2036
5,381 %, éch. le 26 mars 2040
5 488
1 159
2 495
147
5 753
1 194
2 972
192
2 132 000
1 445 000
927 000
5 392 000
6 103 000
5 923 000
1 752 000
5 161 000
3 697 000
1 902 000
9 797 000
5 998 000
5 049 000
8 299 000
description
4,872 %, éch. le 15 nov. 2040
4,462 %, éch. le 8 nov. 2041
3,99 %, éch. le 30 juin 2042
4,922 %, éch. le 17 sept. 2043
rembours., 4,054 %,
rembours., 4,09 %,
4,446 %, éch. le 11 juill. 2053
rembours., 4,274 %,
257 $
395
3 449
979
361
399
3 368
214
3 704
251
320
366
American Express Canada Credit Corporation
2,31 %, éch. le 29 mars 2018
1 016
1 033
Arrow Lakes Power Corporation
5,516 %, éch. le 5 avr. 2041
Banque de Montréal
2,39 %, éch. le 12 juill. 2017
5,45 %, éch. le 17 juill. 2017
4,55 %, éch. le 1er août 2017
2,24 %, éch. le 11 déc. 2017
6,02 %, éch. le 2 mai 2018
3,21 %, éch. le 13 sept. 2018
2,43 %, éch. le 4 mars 2019
2,84 %, éch. le 4 juin 2020
2,10 %, éch. le 6 oct. 2020
1,88 %, éch. le 31 mars 2021
3,40 %, éch. le 23 avr. 2021
2,12 %, éch. le 16 mars 2022
rembours., 6,17 %,
4,609 %, éch. le 10 sept. 2025
1 116 000
1 224 143
Bankers Hall LP
4,377 %, éch. le 20 nov. 2023
9 030 000
6 680 000
3 291 000
14 618 000
1 213 000
896 000
1 516 000
3 398 000
Juste
valeur
209 $
338
3 349
782
2,37 %, éch. le 11 janv. 2018
2,242 %, éch. le 22 mars 2018
1,33 %, éch. le 1er mai 2018
2,75 %, éch. le 13 août 2018
2,462 %, éch. le 14 mars 2019
2,40 %, éch. le 28 oct. 2019
2,27 %, éch. le 13 janv. 2020
2,13 %, éch. le 15 juin 2020
2,09 %, éch. le 9 sept. 2020
3,27 %, éch. le 11 janv. 2021
2,873 %, éch. le 4 juin 2021
rembours., 2,898 %,
éch. le 3 août 2022
rembours., 3,036 %,
8,90 %, éch. le 20 juin 2025
6 142 000
6 914 000
6 140 000
1 975 000
3 436 000
5 583 000
4 512 000
4 866 000
4 739 000
8 143 000
7 662 000
6 618 000
coût
bcIMC Realty Corporation
5,65 %, éch. le 5 janv. 2018
2,79 %, éch. le 2 août 2018
2,96 %, éch. le 7 mars 2019
2,10 %, éch. le 3 juin 2021
3,51 %, éch. le 29 juin 2022
rembours., 2,84 %,
Fiducie de billets secondaires BMO
rembours., 5,75 %,
515
615
2 164
1 492
915
5 384
6 847
5 923
1 752
5 121
3 696
1 902
9 825
6 040
2 161
1 509
961
5 473
6 626
6 172
1 802
5 430
3 788
1 930
10 618
6 132
5 275
9 399
5 425
10 074
6 140
6 874
6 139
1 974
3 436
5 582
4 510
4 865
4 739
8 313
7 849
6 246
7 027
6 142
2 033
3 534
5 747
4 627
4 973
4 836
8 731
8 105
6 618
6 695
9 042
1 442
9 303
1 670
1 224
1 325
7 563
3 290
14 770
1 213
896
7 109
3 387
15 211
1 238
981
1 515
1 588
3 464
3 561
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
6 280 000
3 736 000
2 550 000
2 382 000
72 000
BMW Canada Inc.
2,39 %, éch. le 27 nov. 2017
2,33 %, éch. le 23 mai 2018
2,33 %, éch. le 26 sept. 2018
2,27 %, éch. le 26 nov. 2018
1,83 %, éch. le 15 juin 2021
971 000
Bow Centre Street LP
3,797 %, éch. le 13 juin 2023
971
952
1 311 786
BP LP
3,244 %, éch. le 9 janv. 2020
1 312
1 353
1 327 000
1 268 000
1 192 000
132 000
1 198 000
British Columbia Ferry Services Inc.
6,25 %, éch. le 13 oct. 2034
5,021 %, éch. le 20 mars 2037
5,581 %, éch. le 11 janv. 2038
rembours., 4,702 %, éch. le 23 oct. 2043
rembours., 4,289 %, éch. le 28 avr. 2044
3 934 000
3 735 000
13 810 000
1 552 000
2 483 000
514 000
Brookfield Asset Management Inc.
3,95 %, éch. le 9 avr. 2019
5,30 %, éch. le 1er mars 2021
4,54 %, éch. le 31 mars 2023
rembours., 5,04 %,
rembours., 4,82 %,
éch. le 28 janv. 2026
5,95 %, éch. le 14 juin 2035
6 276 $
3 683
2 581
2 409
72
1 336
1 264
1 192
132
1 351
6 380 $
3 807
2 603
2 433
72
1 862
1 589
1 610
164
1 403
La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie
6,40 %, éch. le 11 déc. 2028
1 058
1 283
3 426 000
7 314 000
6 896 000
3 343 000
8 731 000
8 204 000
1 430 000
3 409 000
230 000
2 939 000
353 000
2 271 000
1 872 000
1 580 000
2 606 000
1 741 000
3,95 %, éch. le 14 juill. 2017
2,35 %, éch. le 18 oct. 2017
2,22 %, éch. le 7 mars 2018
1,70 %, éch. le 9 oct. 2018
2,35 %, éch. le 24 juin 2019
1,85 %, éch. le 14 juill. 2020
1,90 %, éch. le 26 avr. 2021
rembours., 6,00 %,
853
1 086
1 476
1 489
3 454
7 320
6 855
3 346
8 718
8 213
1 429
3 526
7 424
7 008
3 373
8 984
8 325
1 453
3 399
3 679
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada
rembours., 2,75 %,
228
rembours., 2,80 %,
2 920
rembours., 3,95 %,
352
Canadian Utilities Limited
6,145 %, éch. le 22 nov. 2017
11,77 %, éch. le 30 nov. 2020
9,92 %, éch. le 1er avr. 2022
3,122 %, éch. le 9 nov. 2022
9,40 %, éch. le 1er mai 2023
2 840
6 955
7 374
2 159
2 455
4 964 000
CARDS II Trust
2,155 %, éch. le 15 oct. 2020
5 021
5 096
1 281 000
458 000
Les Services Financiers Caterpillar Limitée
2,29 %, éch. le 1er juin 2018
1,75 %, éch. le 3 juin 2019
1 281
458
1 301
461
5 164 000
CDP Financière Inc.
4,60 %, éch. le 15 juill. 2020
6 607 000
2 159 000
5 246
5 821
709 000
Central 1 Credit Union
rembours., 2,89 %, éch. le 25 avr. 2024
709
720
630 000
Centre hospitalier de l’Université de Montréal
4,448 %, éch. le 1er oct. 2049
630
760
896
1 375
910
1 393
Fiducie hypothécaire CHIP
2,33 %, éch. le 29 avr. 2020
321
324
1 088 000
CI Financial Corp.
2,645 %, éch. le 7 déc. 2020
1 088
1 108
2 251 000
Université Concordia
6,55 %, éch. le 2 sept. 2042
2 552
3 398
2 650 000
1 599 000
2 886 000
CPPIB Capital Inc.
1,1 %, éch. le 10 juin 2019
1,40 %, éch. le 4 juin 2020
1,00 %, éch. le 15 janv. 2019
2 650
1 596
2 886
2 654
1 613
2 887
521 876
CSS (FSCC) Partnership
6,915 %, éch. le 31 juill. 2042
522
721
2 015
7 458
505
543
252
714
1 574
1 737
3 065
442
2 210
4 778
3 786
2 214
7 608
587
696
320
900
1 992
2 125
3 940
583
2 793
5 204
4 035
2 595
3 154
2 204
2 443
378
699
1 919
412
885
1 973
315
378
321 000
6 617
5 237
2 742
5 300
Canadian Credit Card Trust II
1,829 %, éch. le 24 mars 2020
2 678
Capital Desjardins inc.
5,187 %, éch. le 5 mai 2020
rembours., 4,954 %,
éch. le 15 déc. 2026
896 000
1 375 185
6 524
5 071
2 662
5 263
1 475 000
Capital City Link General Partnership
4,386 %, éch. le 31 mars 2046
2 787
586
3,502 %, éch. le 5 oct. 2017
2,795 %, éch. le 19 nov. 2018
2,443 %, éch. le 17 juill. 2019
1,748 %, éch. le 2 mars 2020
802 000
2 643 000
2 482
476
6 436 000
5 071 000
2 662 000
5 263 000
Fiducie de capital Canada-Vie
rembours., 7,529 %,
1 315 $
900
653
1 761
3 096
3 897
2 378
2 841
2 274
2 741
2 382
2 009 000
6 541 000
505 000
543 000
252 000
676 000
1 595 000
1 725 000
3 003 000
442 000
1 909 000
4 415 000
3 826 000
2 595 000
242
2 204 000
3 103
378 000
391
2 422
2 664
2 239
2 818
2 527
Juste
valeur
1 310 $
885
649
1 554
2 966
3 472
coût
Banque canadienne de l’Ouest
2,531 %, éch. le 22 mars 2018
3,077 %, éch. le 14 janv. 2019
2,751 %, éch. le 29 juin 2020
4 135
4 230
15 329
Cadillac Fairview Finance Trust
3,64 %, éch. le 9 mai 2018
4,31 %, éch. le 25 janv. 2021
description
1 310 000
885 000
649 000
4 018
3 822
14 137
2 966 000
3 470 000
982 000
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
699 000
1 874 000
315 000
Centre Street Trust
3,69 %, éch. le 14 juin 2021
3,693 %, éch. le 14 juin 2022
CU Inc.
5,432 %, éch. le 23 janv. 2019
6,80 %, éch. le 13 août 2019
4,801 %, éch. le 22 nov. 2021
6,215 %, éch. le 6 mars 2024
5,563 %, éch. le 26 mai 2028
5,896 %, éch. le 20 nov. 2034
5,183 %, éch. le 21 nov. 2035
5,032 %, éch. le 20 nov. 2036
5,556 %, éch. le 30 oct. 2037
5,58 %, éch. le 26 mai 2038
6,50 %, éch. le 7 mars 2039
4,543 %, éch. le 24 oct. 2041
3,805 %, éch. le 10 sept. 2042
rembours., 4,722 %,
rembours., 4,085 %,
rembours., 3,964 %,
éch. le 27 juill. 2045
4,947 %, éch. le 18 nov. 2050
3,857 %, éch. le 14 nov. 2052
rembours., 4,558 %,
25
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
345 000
451 000
884 000
274 000
471 000
9 063 000
189 000
337 000
1 018 757
rembours., 4,211 %,
4,593 %, éch. le 24 oct. 2061
3,825 %, éch. le 11 sept. 2062
Daimler Canada Finance Inc.
2,27 %, éch. le 26 mars 2018
1,42 %, éch. le 2 oct. 2018
1,78 %, éch. le 19 août 2019
Fiducie cartes de crédit Eagle
2,147 %, éch. le 17 sept. 2020
2,849 %, éch. le 17 oct. 2018
Edmonton Regional Airport Authority
7,214 %, éch. le 1er nov. 2030
coût
345 $
451
884
Juste
valeur
391 $
551
927
274
471
8 963
278
471
9 103
189
337
193
348
1 021
1 366
640 000
L’Empire, Compagnie d’Assurance-Vie
rembours., 2,87 %, éch. le 31 mai 2023
640
642
571 000
637 000
Enersource Corporation
4,521 %, éch. le 29 avr. 2021
5,297 %, éch. le 29 avr. 2041
571
637
642
813
6 800 000
1 825 000
EPCOR Utilities Inc.
5,80 %, éch. le 31 janv. 2018
4,55 %, éch. le 28 févr. 2042
7 598
1 941
7 274
2 163
1 051 547
Fifth Avenue LP
4,71 %, éch. le 5 août 2021
1 052
1 153
Administration financière des Premières nations
3,40 %, éch. le 26 juin 2024
906
961
876 000
246 000
512 000
327 000
123 000
593 000
437 000
4 345 000
3 422 000
303 000
142 000
442 000
526 000
5 000 000
649 000
1 410 000
893 000
742 000
1 527 000
2 029 000
90 000
26
description
FortisAlberta Inc.
rembours., 3,30 %,
5,37 %, éch. le 30 oct. 2039
4,54 %, éch. le 18 oct. 2041
rembours., 4,11 %,
4,80 %, éch. le 27 oct. 2050
3,98 %, éch. le 23 oct. 2052
FortisBC Energy Inc.
rembours., 2,58 %,
6,00 %, éch. le 2 oct. 2037
5,80 %, éch. le 13 mai 2038
6,55 %, éch. le 24 févr. 2039
4,25 %, éch. le 9 déc. 2041
rembours., 3,375 %,
rembours., 3,67 %,
Gaz Métro inc.
4,93 %, éch. le 18 juin 2019
5,45 %, éch. le 12 juill. 2021
9,00 %, éch. le 16 mai 2025
7,05 %, éch. le 30 oct. 2030
6,30 %, éch. le 31 oct. 2033
5,70 %, éch. le 10 juill. 2036
rembours., 3,30 %,
2 969 000
Société de financement GE Capital Canada
4,60 %, éch. le 26 janv. 2022
1 548 000
4 250 000
2 571 000
Genesis Trust II*
1,675 %, éch. le 17 sept. 2018
2,433 %, éch. le 15 mai 2019
1,699 %, éch. le 15 avr. 2020
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
507 000
507 000
1 504 000
description
Glacier Credit Card Trust
2,755 %, éch. le 20 nov. 2018
2,568 %, éch. le 20 sept. 2019
2,237 %, éch. le 20 sept. 2020
3 186 000
3 822 870
1 360 000
1 429 000
1 528 000
9 971 000
2 189 000
5 955 000
3 600 000
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto
5,26 %, éch. le 17 avr. 2018
5,96 %, éch. le 20 nov. 2019
1,51 %, éch. le 16 févr. 2021
rembours., 3,04 %,
6,45 %, éch. le 3 déc. 2027
6,45 %, éch. le 30 juill. 2029
7,05 %, éch. le 12 juin 2030
7,10 %, éch. le 4 juin 2031
6,98 %, éch. le 15 oct. 2032
6,47 %, éch. le 2 févr. 2034
5,63 %, éch. le 7 juin 2040
5,30 %, éch. le 25 févr. 2041
4,53 %, éch. le 2 déc. 2041
615 000
1 896 000
1 705 000
1 448 000
2 687 000
Great-West Lifeco Inc.
6,14 %, éch. le 21 mars 2018
4,65 %, éch. le 13 août 2020
6,74 %, éch. le 24 nov. 2031
6,67 %, éch. le 21 mars 2033
5,998 %, éch. le 16 nov. 2039
1 528 000
4 083 000
640 000
3 603 000
839 000
Halifax International Airport Authority
4,888 %, éch. le 15 nov. 2050
coût
Juste
valeur
507 $
507
1 504
522 $
523
1 539
1 562
4 546
640
1 637
4 720
645
3 523
3 680
4 189
1 570
1 652
1 740
12 413
2 202
6 640
3 943
3 918
4 484
4 925
1 987
2 120
2 280
14 411
3 072
8 053
4 414
639
1 909
1 978
1 667
3 102
663
2 111
2 307
1 961
3 548
839
1 106
1 366
957
1 405
966
246
512
327
266
662
384
1 366 000
957 000
Fiducie à terme de créances Hollis II
2,434 %, éch. le 26 juin 2019
1,788 %, éch. le 26 févr. 2020
123
597
437
136
730
468
5 642 000
2 300 000
2 979 000
800 000
Honda Canada Finance Inc.
2,275 %, éch. le 11 déc. 2017
2,35 %, éch. le 4 juin 2018
1,631 %, éch. le 12 août 2019
2,155 %, éch. le 18 févr. 2021
5 625
2 276
2 968
800
5 723
2 344
2 993
817
597 000
Horizon Holdings Inc.
3,033 %, éch. le 25 juill. 2022
597
633
1 107 000
The Hospital For Sick Children
5,217 %, éch. le 16 déc. 2049
1 107
1 500
1 370 829
Hospital Infrastructure Partners (NOH) Partnership
5,439 %, éch. le 31 janv. 2045
1 405
1 606
4 230 000
2 748 000
2 466 000
7 969 000
5 985 000
5 923 000
7 133 000
Banque HSBC Canada
3,558 %, éch. le 4 oct. 2017
2,078 %, éch. le 26 nov. 2018
2,491 %, éch. le 13 mai 2019
2,938 %, éch. le 14 janv. 2020
1,816 %, éch. le 7 juill. 2020
2,449 %, éch. le 29 janv. 2021
2,908 %, éch. le 29 sept. 2021
4 284
2 748
2 466
7 957
5 926
5 959
7 297
4 342
2 773
2 513
8 237
5 945
6 027
7 396
1 818
2 083
725
955
4 371
3 676
302
145
439
4 438
4 715
412
210
502
526
522
5 043
5 222
651
1 422
1 188
851
1 527
2 139
716
1 673
1 344
1 065
2 110
2 706
90
89
3 166
3 439
1 819 000
727 000
211 000
445 000
1 548
4 250
2 571
1 560
4 378
2 596
260 000
Société financière IGM Inc.
7,35 %, éch. le 8 avr. 2019
rembours., 6,00 %,
Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.
rembours., 2,80 %,
211
rembours., 2,64 %,
445
443
Integrated Team Solutions PCH Partnership
4,875 %, éch. le 31 mai 2046
300
260
212
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
262 348
Integrated Team Solutions SJHC Partnership
5,9464 %, éch. le 30 nov. 2042
603 000
Inter Pipeline (Corridor) Inc.
4,897 %, éch. le 3 févr. 2020
603
664
1 522 000
1 006 000
890 000
1 197 000
1 292 000
Groupe Investors Inc.
6,58 %, éch. le 7 mars 2018
6,65 %, éch. le 13 déc. 2027
7,45 %, éch. le 9 mai 2031
7,00 %, éch. le 31 déc. 2032
7,11 %, éch. le 7 mars 2033
1 564
1 136
1 080
1 351
1 348
1 642
1 314
1 243
1 629
1 784
480 000
175 000
987 000
376 000
3 211 000
478 000
John Deere Canada Funding Inc.
2,25 %, éch. le 18 oct. 2017
2,30 %, éch. le 17 janv. 2018
2,65 %, éch. le 16 juill. 2018
2,35 %, éch. le 24 juin 2019
2,05 %, éch. le 17 sept. 2020
2,05 %, éch. le 13 mai 2022
480
175
987
376
3 221
478
486
178
1 012
385
3 271
486
656
700
656 000
848 000
1 260 000
1 480 000
2 990 000
4 591 000
683 000
351 000
578 000
982 000
533 000
841 000
683 000
6 466 000
5 213 000
8 285 000
798 000
5 796 000
2 973 000
3 936 000
340 975
3 195 000
1 013 000
274 000
Leisureworld Senior Care LP
3,474 %, éch. le 3 févr. 2021
Lower Mattagami Energy Limited Partnership
2,228 %, éch. le 23 oct. 2017
4,331 %, éch. le 18 mai 2021
3,416 %, éch. le 20 juin 2024
5,139 %, éch. le 18 mai 2041
4,944 %, éch. le 21 sept. 2043
4,176 %, éch. le 23 févr. 2046
4,175 %, éch. le 23 avr. 2052
Magna International Inc.
rembours., 3,10 %,
262 $
848
1 260
1 561
3 354
5 428
683
351
858
1 418
1 620
3 814
5 767
768
394
1 261 000
2 313 000
1 645 000
1 329 000
6 095 000
8 512 000
1 474 000
427 000
3 733 000
384 449
4 148 000
166 000
798
3 195
5 209
1 504
274
303
1 261
2 313
1 645
1 329
6 104
8 437
1 282
2 336
1 694
1 368
6 136
8 660
1 474
427
3 941
1 495
474
4 239
517
4 661
504
6 165
NAV Canada
1,949 %, éch. le 19 avr. 2018
5,304 %, éch. le 17 avr. 2019
4,397 %, éch. le 18 févr. 2021
rembours., 7,56 %,
éch. le 1er mars 2027
7,40 %, éch. le 1er juin 2027
rembours., 3,534 %,
2 144
3 000 000
1 091
462
1 846
6 405
3 301
502
2,689 %, éch. le 21 août 2017
1,951 %, éch. le 11 déc. 2017
2,794 %, éch. le 9 août 2018
2,404 %, éch. le 28 oct. 2019
1,742 %, éch. le 3 mars 2020
2,105 %, éch. le 18 mars 2022
1 845 430
2 000 000
349
365
2 514
691
341
306
MILIT-AIR Inc.
5,75 %, éch. le 30 juin 2019
2 358
854
3 188
4 554
1 880 $
North Battleford Power LP
4,958 %, éch. le 31 déc. 2032
4 701 000
3 258
4 162
1 394 $
Université McMaster
rembours., 4,105 %,
1 971 668
3 541 000
Société Financière Manuvie
5,505 %, éch. le 26 juin 2018
7,768 %, éch. le 8 avr. 2019
Juste
valeur
177
542
797
Centre universitaire de santé McGill
5,36 %, éch. le 31 déc. 2043
coût
166
228 000
8 572
description
New Brunswick (F-M) Project Company Inc.
6,47 %, éch. le 30 nov. 2027
994
6 663
Université McGill
6,15 %, éch. le 22 sept. 2042
rembours., 3,975 %,
429 972
5 000 000
6 065
Master Credit Card Trust II
2,723 %, éch. le 21 nov. 2018
306 000
605
Fiducie de capital Financière Manuvie II
rembours., 7,405 %,
Maritimes & Northeast Pipeline LP
4,34 %, éch. le 30 nov. 2019
1 395 000
4 000 000
578
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers
rembours., 2,819 %,
982
rembours., 2,926 %,
533
rembours., 2,811 %,
841
rembours., 2,64 %,
683
rembours., 2,10 %,
éch. le 1er juin 2025
6 498
rembours., 2,389 %,
5 135
rembours., 3,181 %,
8 312
Banque Manuvie du Canada
1,405 %, éch. le 27 févr. 2018
333 $
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
1 506 000
102 000
682 000
12 000
North West Redwater Partnership/NWR Financing Co. Ltd.
rembours., 3,20 %,
4 140
rembours., 3,20 %,
5 073
rembours., 4,15 %,
227
rembours., 4,75 %,
3 807
rembours., 4,35 %,
4 789
rembours., 3,70 %,
1 840
rembours., 4,05 %,
2 921
NOVA Gas Transmission Ltd.
9,90 %, éch. le 16 déc. 2024
8,90 %, éch. le 27 mai 2025
8,875 %, éch. le 27 mai 2026
6,30 %, éch. le 27 mai 2030
466 000
OMERS Realty Corporation
4,74 %, éch. le 4 juin 2018
2,498 %, éch. le 5 juin 2018
2,473 %, éch. le 12 nov. 2019
3,203 %, éch. le 24 juill. 2020
2,971 %, éch. le 5 avr. 2021
3,358 %, éch. le 5 juin 2023
rembours., 2,858 %,
3,328 %, éch. le 12 nov. 2024
1 128 590
Ornge Issuer Trust
5,727 %, éch. le 11 juin 2034
3 213 000
1 920 000
399 000
3 623 000
646 000
4 821 000
249 000
399 550
951 000
4 174
5 153
234
3 834
4 819
1 871
3 062
2 098
133
819
12
2 302
144
963
15
3 335
1 920
399
3 639
646
4 736
3 426
1 962
412
3 858
685
5 262
249
466
263
508
1 129
1 380
Administration de l’aéroport international Macdonald-Cartier d’Ottawa
6,973 %, éch. le 25 mai 2032
451
545
rembours., 3,933 %,
951
1 016
27
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
coût
Juste
valeur
334 450
Pearson International Fuel Facilities Corporation
5,09 %, éch. le 9 mars 2032
334 $
500 419
Plenary Health Bridgepoint LP
7,246 %, éch. le 31 août 2042
510
722
613 407
564 000
Plenary Health Care Partnerships Humber LP
4,895 %, éch. le 31 mai 2039
4,822 %, éch. le 30 nov. 2044
617
564
707
678
446 505
Plenary Health Hamilton LP
5,796 %, éch. le 31 mai 2043
453
563
372 $
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
2 684 000
2 916
3 462
2 118 000
Fiducie de capital Sun Life II
rembours., 5,863 %,
2 189
2 332
3 428
5 616
3 568
5 951
4 131
4 346
528
534
1 547
1 558
1 093
1 125
2 494
2 861
9 946
9 698
5 967
2 635
6 256
2 607
16 515
15 761
4 208
4 638
6 206
5 714
3 753
3 349
444
540
2 036
4 914
8 245
9 432
7 968
2 624
2 105
9 014
2 066
4 992
8 493
9 544
8 280
2 681
2 123
9 304
189
13 091
185
13 900
10 165
10 004
128
139
624
648
957
1 089
425
3 463
3 011
447
3 565
3 273
2 989
3 116
5 824
1 871 000
253 000
Power Corporation du Canada
7,57 %, éch. le 22 avr. 2019
8,57 %, éch. le 22 avr. 2039
3 198 000
5 284 000
4 117 000
1 892
253
2 150
409
528 000
3 480 000
Corporation Financière Power
6,90 %, éch. le 11 mars 2033
331 000
1 021 000
8 235 000
8 433 000
8 596 000
8 556 000
6 536 000
3 707 000
4 986 000
3 305 000
2 275 000
3 205 000
6 565 000
3 936 000
12 930 000
11 220 000
8 277 000
86 301
1 061 000
727 000
480 000
2 148 000
445 000
1 803 608
Queen’s University
6,10 %, éch. le 19 nov. 2032
2,364 %, éch. le 21 sept. 2017
2,26 %, éch. le 12 mars 2018
3,77 %, éch. le 30 mars 2018
2,82 %, éch. le 12 juill. 2018
2,77 %, éch. le 11 déc. 2018
1,40 %, éch. le 26 avr. 2019
2,98 %, éch. le 7 mai 2019
2,35 %, éch. le 9 déc. 2019
1,59 %, éch. le 23 mars 2020
1,92 %, éch. le 7 juill. 2020
2,86 %, éch. le 4 mars 2021
2,03 %, éch. le 15 mars 2021
1,968 %, éch. le 2 mars 2022
rembours., 2,99 %,
4,93 %, éch. le 16 juill. 2025
Scotia Schools Trust
6,22 %, éch. le 13 juill. 2020
Sea To Sky Highway Investment LP
2,629 %, éch. le 31 oct. 2030
SGTP Highway Bypass LP
4,105 %, éch. le 31 janv. 2045
4,156 %, éch. le 31 juill. 2049
Simon Fraser University
5,613 %, éch. le 10 juin 2043
Société en commandite CE Sébastopol
4,141 %, éch. le 31 juill. 2047
1 548 000
4 737
1 094 000
310
331
335
349
1 089
1 406
8 235
8 462
8 942
8 554
6 634
3 706
4 986
3 304
2 275
3 205
6 564
3 934
12 838
8 356
8 574
8 978
8 807
6 756
3 721
5 207
3 402
2 294
3 252
6 933
4 011
13 080
11 248
9 516
11 557
10 217
95
92
1 061
1 069
727
480
769
508
2 310
3 029
445
449
SP Limited Partnership/SP1 Limited Partnership
3,21 %, éch. le 15 juin 2019
1 804
1 856
323 091
Spy Hill Power L.P.
4,14 %, éch. le 31 mars 2036
323
355
1 605 000
381 000
SSL Finance/Financement
4,099 %, éch. le 31 oct. 2045
4,176 %, éch. le 30 avr. 2049
1 605
381
1 685
393
3 473 000
Compagnie d’assurance Standard Life du Canada
rembours., 3,938 %,
3 614
3 556
Juste
valeur
2 334 $
4 705
3 878
coût
Fiducie de capital Sun Life
rembours., 7,093 %,
Plenary Properties LTAP LP
6,288 %, éch. le 31 janv. 2044
PowerStream Inc.
rembours., 3,239 %,
3,958 %, éch. le 30 juill. 2042
description
Sun Life du Canada, Compagnie d’Assurance-Vie
6,30 %, éch. le 15 mai 2028
1 724 $
1 830 000
4 312 006
310 000
28
description
2 517 000
9 000 000
5 931 000
2 300 000
14 056 000
3 981 000
4 814 000
2 457 000
416 000
2 036 000
4 914 000
8 245 000
9 467 000
7 954 000
2 624 000
2 106 000
8 863 000
171 000
12 704 000
9 488 000
128 000
Financière Sun Life inc.
5,70 %, éch. le 2 juill. 2019
4,57 %, éch. le 23 août 2021
rembours., 5,59 %,
rembours., 2,77 %,
rembours., 2,60 %,
rembours., 3,10 %,
rembours., 5,40 %,
Suncor Énergie Inc.
5,80 %, éch. le 22 mai 2018
rembours., 3,10 %,
5,39 %, éch. le 26 mars 2037
Fiducie de capital TD III*
rembours., 7,243 %,
Fiducie de capital TD IV*
rembours., 6,631 %,
rembours., 9,523 %,
rembours., 10,00 %,
Terasen Gas Inc.
5,55 %, éch. le 25 sept. 2036
2,433 %, éch. le 15 août 2017
2,171 %, éch. le 2 avr. 2018
2,447 %, éch. le 2 avr. 2019
1,693 %, éch. le 2 avr. 2020
2,563 %, éch. le 24 juin 2020
2,045 %, éch. le 8 mars 2021
1,68 %, éch. le 8 juin 2021
2,621 %, éch. le 22 déc. 2021
rembours., 5,828 %,
3,226 %, éch. le 24 juill. 2024
rembours., 5,763 %,
THP Partnership
4,394 %, éch. le 31 oct. 2046
624 000
957 000
Groupe TMX Limitée
3,253 %, éch. le 3 oct. 2018
rembours., 4,461 %,
425 000
3 239 000
2 976 000
2 932 000
Toronto Hydro Corporation
5,15 %, éch. le 14 nov. 2017
4,49 %, éch. le 12 nov. 2019
3,54 %, éch. le 18 nov. 2021
rembours., 2,91 %,
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
666 000
290 000
1 123 000
3 265 000
820 000
955 000
987 000
1 386 000
1 055 000
557 000
3 926 000
4 481 000
401 000
1 999 000
2 042 000
3 000 000
2 226 000
1 187 000
2 846 000
61 000
1 247 000
80 000
893 000
2 385 000
170 000
125 000
528 000
4 000 000
3 826 000
344 000
1 225 000
587 502
2 151 530
50 000
788 000
description
rembours., 2,52 %,
éch. le 25 août 2026
5,54 %, éch. le 21 mai 2040
rembours., 4,08 %,
rembours., 3,55 %,
rembours., 3,96 %,
2,20 %, éch. le 19 oct. 2017
2,75 %, éch. le 18 juill. 2018
2,80 %, éch. le 21 nov. 2018
2,25 %, éch. le 23 mai 2019
2,48 %, éch. le 19 nov. 2019
1,80 %, éch. le 19 févr. 2020
2,05 %, éch. le 20 mai 2020
2,20 %, éch. le 25 févr. 2021
TransCanada PipeLines Limited
9,45 %, éch. le 20 mars 2018
11,80 %, éch. le 20 nov. 2020
3,65 %, éch. le 15 nov. 2021
rembours., 3,69 %,
rembours., 3,30 %,
8,29 %, éch. le 5 févr. 2026
7,31 %, éch. le 15 janv. 2027
7,90 %, éch. le 15 avr. 2027
6,28 %, éch. le 26 mai 2028
7,34 %, éch. le 18 juill. 2028
6,89 %, éch. le 7 août 2028
8,21 %, éch. le 25 avr. 2030
6,50 %, éch. le 9 déc. 2030
8,23 %, éch. le 16 janv. 2031
8,05 %, éch. le 17 févr. 2039
4,55 %, éch. le 15 nov. 2041
rembours., 4,35 %,
TransEd Partners GP
3,951 %, éch. le 30 sept. 2050
UMH Energy Partnership
7,586 %, éch. le 8 mai 2041
University Health Network
5,64 %, éch. le 8 déc. 2022
Université de la Colombie-Britannique
6,65 %, éch. le 1er déc. 2031
4,817 %, éch. le 26 juill. 2035
coût
666 $
290
Juste
valeur
677 $
388
1 228
1 246
3 253
3 307
819
895
954
987
1 386
1 053
557
3 941
4 505
400
967
1 014
1 431
1 078
574
3 962
4 563
411
2 547
3 249
3 050
2 234
2 249
2 840
3 237
2 411
1 185
3 739
69
1 514
79
1 014
2 608
208
141
706
5 862
3 931
1 246
3 935
79
1 688
99
1 154
3 090
243
156
750
6 237
4 150
343
359
1 133
1 161
587
887
2 234
2 425
58
778
72
979
1 550
1 896
677 000
Université d’Ottawa
6,28 %, éch. le 15 avr. 2043
676
1 026
708 000
Université de Toronto
4,251 %, éch. le 7 déc. 2051
717
840
66
81
1 455
1 863
759
1 021
1 455 000
759 000
Université de l’Ontario de l’Ouest
4,798 %, éch. le 24 mai 2047
Université de Windsor
5,37 %, éch. le 29 juin 2046
coût
Administration portuaire de Vancouver Fraser
4,63 %, éch. le 20 avr. 2020
607 $
Juste
valeur
677 $
1 399 000
1 723 000
Administration de l’aéroport international de Vancouver
4,424 %, éch. le 7 déc. 2018
1 371
7,425 %, éch. le 7 déc. 2026
2 206
1 507
2 518
1 217 000
405 000
863 000
1 005 000
649 000
Crédit VW Canada Inc.
2,45 %, éch. le 14 nov. 2017
1,60 %, éch. le 4 avr. 2018
2,80 %, éch. le 20 août 2018
2,50 %, éch. le 1er oct. 2019
2,15 %, éch. le 24 juin 2020
1 215
405
862
1 004
648
1 229
403
878
1 016
647
3 043 000
3 329 000
4 382 000
8 742 000
Wells Fargo Canada Corporation
2,78 %, éch. le 15 nov. 2018
2,944 %, éch. le 25 juill. 2019
3,04 %, éch. le 29 janv. 2021
3,46 %, éch. le 24 janv. 2023
3 042
3 329
4 380
8 847
3 146
3 479
4 651
9 550
1 082 497
656 000
West Edmonton Mall Property Inc.
4,056 %, éch. le 13 févr. 2024
4,309 %, éch. le 13 févr. 2024
1 082
656
1 158
716
457 000
Université Wilfrid-Laurier
5,429 %, éch. le 1er févr. 2045
451
617
164 000
Windsor Canada Utilities Ltd.
4,134 %, éch. le 6 nov. 2042
164
177
1 607
466
703
453
1 716
496
839
585
2 790
3 931
91
1 199 961
111
1 275 091
4 471 505
4 808 926
3 192
3 458
Manulife Finance (Delaware), Limited Partnership
rembours., 5,059 %,
1 925
5 117
2 120
5 578
1 561 000
466 000
704 837
453 048
2 571 000
91 000
Winnipeg Airports Authority Inc.
4,569 %, éch. le 20 nov. 2019
3,039 %, éch. le 14 avr. 2023
5,205 %, éch. le 28 sept. 2040
6,102 %, éch. le 20 nov. 2040
Université York
6,48 %, éch. le 7 mars 2042
rembours., 4,458 %,
Total – Obligations canadiennes
États-unis – 0,1 %
3 179 000
2 000 000
Université de Guelph
6,24 %, éch. le 10 oct. 2042
56 000
607 000
description
obligations mondiales – 0,1 %
1 271 000
University of Toronto Governing Council
6,78 %, éch. le 18 juill. 2031
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
Fiducie de capital Great-West
rembours., 7,127 %,
29
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
obligations supranationales – 0,0 %
755 000
Banque asiatique de développement
4,65 %, éch. le 16 févr. 2027
547 000
Banque interaméricaine de développement
4,40 %, éch. le 26 janv. 2026
Total – Obligations mondiales
ToTAL DEs TITREs
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
A) LE FoNDs
I) Le Fonds a commencé ses activités le 7 août 1991.
722 $
935 $
518
1 240
663
1 598
6 357
7 176
4 477 862 $
4 816 102 $
38 381
4 854 483 $
IV) L’objectif de placement consiste à suivre le rendement de l’indice obligataire universel
FTSE TMX Canada (l’« indice universel »). Le Fonds investit principalement dans un
éventail d’obligations qui font partie de l’indice universel; ces obligations sont choisies et
pondérées mathématiquement pour correspondre approximativement au rendement
global et aux facteurs de risque reliés à l’indice universel, sous réserve des restrictions en
matière de placement du Fonds. L’indice universel est un vaste indice boursier et est la
mesure de rendement du marché obligataire la plus communément utilisée au Canada.
L’indice comprend la majorité des titres de créance négociés au Canada. Le Fonds investit
principalement dans des titres à revenu fixe de haute qualité émis par des gouvernements
et des sociétés et qui échoient à plus d’un an.
cas échéant.
Sans objet.
(en milliers)
Pertes en capital
7 645 $
Néant
montant
(en milliers)
30
Pourcentage du
montant total (%)
2016
2015
2016
2015
Revenus de prêts de titres du Fonds
avant remboursements d’impôts
360
584
100,0
100,0
(72)
(117)
(20,0)
(20,0)
288
467
80,0
80,0
0
0
0,0
0,0
288
467
80,0
80,0
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
31 décembre
2015
812 460 $
893 398 $
854 023
939 192
Niveau 1
Le tableau ci-après résume l’exposition directe du Fonds au risque de taux d’intérêt
au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015 selon la durée restante jusqu’à l’échéance.
Il présente également l’incidence possible sur l’actif net du Fonds d’une variation de
1 % des taux d’intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les
autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations du taux
d’intérêt a été estimée d’après la duration moyenne pondérée du portefeuille d’obligations.
Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents de ceux présentés
dans l’analyse de sensibilité approximative et l’écart peut être important.
Durée restante jusqu’à
l’échéance
Exposition totale
(en milliers)
30 juin
2016
0 $
4 816 102 $
0 $
4 816 102 $
0 $
0
6 800 $
4 731 548
0 $
0
6 800 $
4 731 548
0 $
4 738 348 $
0 $
4 738 348 $
2 008 855 $
1 184 609
1 622 638
1 981 468 $
1 192 206
1 557 874
Total
4 816 102 $
4 731 548 $
371 803 $
351 081 $
7,66
7,37
AAA
AA
A
BBB
Aucune notation
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
35,0
35,3
2,5
26,3
35,8
33,8
2,5
26,9
0,1
0,0
0,0
0,8
0,2
0,1
0,1
0,6
100,0
100,0
Notation*
Obligations canadiennes
Obligations et garanties fédérales
Obligations et garanties provinciales
Obligations municipales
Obligations de sociétés
Obligations mondiales/obligations
internationales
États-Unis
Obligations supranationales
(en milliers)
31 décembre
2015
1 à 5 ans
5 à 10 ans
Plus de 10 ans
Incidence sur l’actif net (%)
Total
Incidence sur l’actif net
(en milliers)
Niveau 3
31 décembre 2015
Obligations
obligations
Niveau 2
30 juin 2016
Obligations
30 juin
2016
31 décembre
2015
30 juin
2016
31 décembre
2015
40,24
29,19
30,49
0,08
0,00
43,19
26,23
29,98
0,60
0,00
39,92
28,96
30,25
0,09
0,00
42,86
26,04
29,76
0,60
0,00
100,00
100,00
99,22
99,26
(note 3)
31
Fonds équilibré Émeraude TD
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Passif
Passif courant
Charges à payer
Rachats à payer
de placements
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
31 décembre
2015
761 324 $
107
497
798 349 $
607
2 748
266
249
762 194
801 953
13
401
1
13
394
7
0
44
415
458
761 779 $
801 495 $
2016
4 404
19 390
4 740
12 251
(9 120)
14 675
18 410
35 403
14 675
35 403
64
0
8
9
1
72
1
9
9
1
82
92
Charges (note 6)
Frais juridiques
Droits de dépôt
renonciations
une renonciation
43 162 397
46 139 902
17,65 $
17,37 $
32
2015
Revenus
Distributions de revenus reçues
de fonds sous-jacents
1 $
2 $
0
0
82
92
14 593
35 311
0
0
14 593 $
43 770 660
0,33 $
35 311 $
45 060 668
0,78 $
Fonds Émeraude TD
de la période
parts rachetables
2016
2015
801 495 $
789 974 $
14 593
35 311
(4 326)
(4 652)
18 404
31 021
4 325
(72 712)
4 651
(46 207)
(49 983)
(10 535)
(39 716)
20 124
761 779 $
810 098 $
Actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables à la clôture
de la période
46 139 902
1 073 848
248 213
(4 299 566)
45 392 795
1 710 249
255 188
(2 534 350)
43 162 397
44 823 882
(en milliers)
d’exploitation
de placements
Distributions en nature reçues de fonds
sous-jacents (note 10)
Achats de placements (note 10)
de placements
à payer
2016
2015
14 593 $
35 311 $
(19 390)
(12 251)
9 120
(18 410)
(4 404)
(89 583)
(4 740)
(41 754)
141 221
55 771
0
7
51 557
13 934
de financement
parts rachetables
(7)
20 655
(7)
32 342
(72 705)
(46 083)
(52 057)
(13 748)
(500)
186
607
517
107 $
703 $
1
2
de la trésorerie
33
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
groupe de fonds – 99,9 %
19 756 100
7 009 279
3 080 480
5 751 221
5 754 357
Fonds indiciel d’obligations
canadiennes Émeraude TD*
Fonds indiciel d’actions canadiennes
Émeraude TD*
Fonds d’investissement à court terme
canadien Émeraude TD*
Fonds indiciel d’actions internationales
Émeraude TD*
Fonds indiciel du marché américain
Émeraude TD*
ToTAL DEs TITREs
I) Le Fonds a commencé ses activités le 30 avril 1992.
250 416 $
264 149 $
239 413
268 195
30 535
30 245
73 413
82 870
68 514
115 865
662 291 $
761 324 $
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
A) LE FoNDs
455
761 779 $
* Gestion de Placements TD Inc. est aussi le gestionnaire des fonds
sous-jacents.
IV) L’objectif de placement est de gagner un revenu d’intérêts et de dividendes
raisonnable et d’obtenir une plus-value du capital modérée en investissant
principalement dans des titres du marché monétaire et des titres qui font partie de
l’indice composé S&P/TSX et de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada
(l’« indice universel »). Le Fonds peut aussi investir dans des titres étrangers, y
compris des titres faisant partie de l’indice de rendement global S&P 500 (l’« indice
S&P 500 ») et de l’indice MSCI Europe, Australasie et Extrême-Orient, dividendes nets
(l’« indice MSCI EAEO, dividendes nets »). L’indice composé S&P/TSX est constitué
d’émetteurs canadiens dont les titres sont négociés à la Bourse de Toronto. L’indice
universel est un vaste indice boursier et est la mesure de rendement du marché
obligataire la plus communément utilisée au Canada. L’indice comprend la majorité
des titres de créance négociés au Canada. L’indice S&P 500 est composé de
500 émetteurs des États-Unis à grand nombre d’actionnaires. L’indice MSCI EAEO,
dividendes nets comprend des actions d’entreprises provenant de tous les marchés
développés du monde, à l’exclusion de l’Amérique du Nord.
Sans objet.
(en milliers)
L’exposition indirecte proportionnelle en raison des placements dans les fonds sous-jacents
peut être établie en examinant les états financiers des fonds sous-jacents détenus et la
participation proportionnelle du Fonds dans les fonds sous-jacents.
Le Fonds n’a pas de perte fiscale reportée. L’exposition indirecte proportionnelle en
raison des placements dans les fonds sous-jacents peut être établie en examinant les
états financiers des fonds sous-jacents détenus.
E) PRêTs DE TITREs ET GARANTIEs DéTENuEs (en milliers)
Périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015 (note 3)
L’exposition indirecte proportionnelle en raison des placements dans les fonds sous-jacents
peut être établie en examinant les états financiers des fonds sous-jacents détenus et la
participation proportionnelle du Fonds dans les fonds sous-jacents.
Le Fonds n’est pas directement exposé au risque de taux d’intérêt. Le Fonds est plutôt
exposé à un risque indirect proportionnel en raison des placements dans les fonds
sous-jacents qu’il détenait au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015. Voir les états
financiers des fonds sous-jacents détenus.
Le Fonds n’est pas directement exposé au risque de change. Le Fonds est plutôt exposé
à un risque indirect proportionnel en raison des placements dans les fonds sous-jacents
qu’il détenait au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015. Voir les états financiers des
fonds sous-jacents détenus.
34
Fonds Émeraude TD
Le Fonds est exposé à l’autre risque de prix en raison de ses placements dans des titres.
Si les cours des titres de capitaux propres détenus par le Fonds au 30 juin 2016 et au
31 décembre 2015 sur les différentes bourses où ils sont négociés avaient augmenté ou
diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net du Fonds
aurait augmenté ou diminué d’environ :
Incidence sur l’actif net (en milliers)
30 juin
2016
Indice de référence
Combinaison cible du Fonds
équilibré Émeraude TD*
23 347 $
31 décembre
2015
24 968 $
Fonds d’actions canadiennes
Fonds d’obligations canadiennes
Fonds d’actions américaines
Fonds d’actions internationales
Fonds à court terme canadiens
30 juin
2016
31 décembre
2015
35,2
34,7
15,2
10,9
3,9
0,1
33,4
28,7
18,3
15,3
3,9
0,4
100,0
100,0
Combinaison cible du Fonds
équilibré Émeraude TD*
30 juin
2016
31 décembre
2015
3,06
3,12
Le tableau ci-après donne les détails des placements du Fonds dans les fonds sous-jacents
et les fonds négociés en bourse au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
* La combinaison cible du Fonds équilibré Émeraude TD est un ensemble pondéré des
indices suivants :
• Indice de rendement global composé S&P/TSX
• Indice de rendement global S&P 500, dividendes nets (CAD)
• Indice MSCI EAEO, dividendes nets (CAD)
• Indice obligataire universel FTSE TMX Canada
• Indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada
Fonds sous-jacents
S&P/TSX – Standard & Poor’s/Bourse de Toronto
S&P – Standard and Poor’s
MSCI EAEO – MSCI Europe, Australasie et Extrême-Orient
264 149 $
268 195
4 854 483 $
4 650 666
30 245
82 870
115 865
1 598 337
3 700 039
1 990 106
761 324 $
Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents des montants
approximatifs ci-dessus et l’écart peut être important.
Le Fonds n’est pas directement exposé au risque de crédit. Le Fonds est plutôt exposé à
un risque indirect proportionnel en raison des placements dans les fonds sous-jacents
qu’il détenait au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015. Voir les états financiers des
fonds sous-jacents détenus.
Niveau 2
Actif net du fonds
sous-jacent
Au 30 juin 2016
Fonds indiciel d’actions canadiennes Émeraude TD
canadien Émeraude TD
Fonds indiciel d’actions internationales Émeraude TD
Fonds indiciel du marché américain Émeraude TD
Légende
Niveau 1
Placements du Fonds,
à la juste valeur
Niveau 3
Au 31 décembre 2015
canadien Émeraude TD
267 473 $
230 014
4 767 051 $
4 379 552
31 519
122 626
146 717
1 481 413
3 753 812
2 004 534
798 349 $
(note 3)
Total
30 juin 2016
Fonds sous-jacents
761 324 $
0 $
0 $
761 324 $
31 décembre 2015
Fonds sous-jacents
798 349 $
0 $
0 $
798 349 $
Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 à la clôture des périodes.
VI) Rapprochement des évaluations de la juste valeur de niveau 3 (en milliers)
35
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Dividendes à recevoir
Actifs dérivés
Plus-value latente sur contrats
de change à terme en cours
Passif
Passif courant
Charges à payer
Rachats à payer
de placements
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
4 645 711 $
3 811
12 507
6 628
31 décembre
2015
4 362 061 $
11 119
12 270
5 807
2 052
0
0
0
4 670 709
4 391 257
56
19 987
0
48
1 417
7 301
0
2 939
20 043
11 705
4 650 666 $
121 544 978
4 379 552 $
125 677 124
38,26 $
34,85 $
2016
Revenus
Gain (perte) de change sur trésorerie
et dérivés
Revenus de dividendes
Gain (perte) net sur dérivés
Total du gain (perte) net sur
placements et dérivés
Charges (note 6)
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
Coûts de transactions
Frais bancaires et intérêts
renonciations
une renonciation
de parts rachetables avant impôts
Nombre moyen pondéré de parts
en circulation au cours de
la période
porteurs de parts rachetables –
par part
36
(300) $
791
2015
50 $
547
1 530
67 488
(27 741)
1 354
82 710
79 534
381 851
423 128
(97 436)
66 162
0
(27)
0
0
(16)
(43)
423 128
66 119
423 619
66 716
273
22
0
35
9
1
132
1
371
43
1
32
9
1
260
1
473
718
0
0
473
718
423 146
65 998
(80)
(31)
423 066 $
124 175 490
3,41 $
65 967 $
143 616 383
0,46 $
Fonds Émeraude TD
(en milliers)
2016
de la période
parts rachetables
nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
de parts rachetables à la
clôture de la période
2016
2015
4 379 552 $
5 979 858 $
423 066
65 967
0
0
165 113
250 860
0
(317 065)
0
(729 567)
(151 952)
(478 707)
271 114
(412 740)
4 650 666 $
5 567 118 $
125 677 124
4 703 444
(8 835 590)
121 544 978
149 501 018
6 083 866
(17 673 243)
137 911 641
d’exploitation
(Gain) perte de change latente sur trésorerie
(Gain) perte nette réalisée sur vente de
placements et de dérivés
latente sur placements et dérivés
de placements
(Augmentation) diminution des dividendes
à recevoir
à payer
423 066 $
2015
65 967 $
72
30
27 741
(79 507)
(381 851)
(218 880)
97 452
(321 068)
284 354
694 540
(242)
1 514
8
43
134 268
458 971
de financement
Montants versés au rachat de parts rachetables
(7 301)
164 292
(298 495)
(8 103)
253 949
(751 671)
(141 504)
(505 825)
(72)
(30)
(7 236)
(46 854)
11 119
50 420
Gain (perte) de change latent sur trésorerie
la trésorerie
Dividendes reçus*, déduction faite des
retenues d’impôts
3 811 $
3 536 $
1 530
1 354
67 245
84 224
37
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
actions canadiennes – 97,5 %
Énergie – 20,0 %
481 846
419 844
901 943
549 595
274 724
520 196
67 629
1 023 040
497 092
2 825 280
2 145 114
1 303 583
368 786
2 392 036
251 271
2 196 558
206 952
539 813
324 078
199 243
329 895
675 375
779 613
654 630
870 557
370 330
449 678
405 792
239 632
400 720
372 125
246 089
186 663
999 853
415 840
528 919
765 562
519 818
317 539
454 200
168 713
4 282 683
577 818
300 422
485 988
1 808 638
781 325
292 603
785 756
Advantage Oil & Gas Ltd.
AltaGas Ltd.
ARC Resources Ltd.
Baytex Energy Corp.
Birchcliff Energy Ltd.
Bonavista Energy Corporation
Bonterra Energy Corp.
Corporation Cameco
Canadian Energy Services &
Technology Corp.
Canadian Natural Resources Limited
Cenovus Energy Inc.
Crescent Point Energy Corp.
Crew Energy Inc.
Enbridge Inc.
Enbridge Income Fund Holdings Inc.
Encana Corporation
Enerflex Ltd.
Enerplus Corporation
Ensign Energy Services Inc.
Freehold Royalties Ltd.
Gibson Energy Inc.
Gran Tierra Energy Inc.
Husky Energy Inc.
Compagnie Pétrolière Impériale
Limitée
Inter Pipeline Ltd.
Kelt Exploration Ltd.
Keyera Corp.
MEG Energy Corp.
Mullen Group Ltd.
NuVista Energy Ltd.
Parex Resources Inc.
Les Pétroles Parkland
Pason Systems Inc.
Pembina Pipeline Corporation
Peyto Exploration &
Development Corp.
PrairieSky Royalty Ltd.
Precision Drilling Corporation
Raging River Exploration Inc.
Secure Energy Services Inc.
Seven Generations Energy Ltd.
ShawCor Ltée, cat. A, DVS
Suncor Énergie Inc.
Surge Energy Inc.
TORC Oil & Gas Ltd.
Tourmaline Oil Corp.
TransCanada Corporation
Veresen Inc.
Vermilion Energy Inc.
Whitecap Resources Inc.
3 795 $
13 724
21 434
19 737
2 825
10 246
3 607
22 985
3 479 $
13 183
19 942
4 122
1 890
1 717
1 800
14 517
3 184
86 183
59 155
46 020
3 841
82 940
6 976
47 393
2 343
15 197
4 722
3 564
7 575
4 600
20 546
2 023
112 616
38 333
26 606
2 143
130 916
8 056
22 075
2 210
4 594
2 350
2 373
4 945
2 931
12 294
27 003
16 171
3 902
9 860
16 314
5 129
2 887
4 384
4 033
2 884
27 428
26 761
23 853
1 752
17 771
2 747
3 379
2 505
4 655
5 535
3 334
39 254
9 793
15 746
8 406
3 775
3 910
7 471
5 632
155 963
3 945
3 466
16 708
74 023
11 207
13 523
9 098
955 253
14 421
12 969
5 244
5 344
2 804
11 201
5 404
153 491
1 473
2 463
16 528
105 733
8 556
12 038
7 763
932 093
matières premières – 13,1 %
570 161
355 661
687 800
2 423 025
2 999 943
194 388
38
Mines Agnico-Eagle Limitée
Agrium Inc.
Alamos Gold Inc.
B2Gold Corp.
Société aurifère Barrick
Canfor Corporation
25 210
27 582
6 797
7 359
97 006
2 728
39 421
41 573
7 641
7 851
82 738
2 537
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
70 245
419 200
448 329
223 012
1 844 857
406 744
1 781 707
457 575
2 142 615
399 100
614 878
1 029 350
162 966
136 525
3 214 493
236 700
167 366
778 600
1 636 310
175 900
231 169
522 163
1 331 605
105 042
609 288
277 364
397 239
2 160 448
340 025
769 309
306 380
1 132 792
110 300
1 201 574
2 056 774
2 548 467
172 604
1 033 100
79 100
2 448 255
description
CCL Industries Inc., cat. B, SDV
Centerra Gold Inc.
Detour Gold Corporation
Dominion Diamond Corporation
Eldorado Gold Corporation
First Majestic Silver Corp.
First Quantum Minerals Ltd.
Franco-Nevada Corporation
Goldcorp Inc.
Guyana Goldfields Inc.
HudBay Minerals Inc.
IAMGOLD Corporation
Interfor Corporation
Le Groupe Intertape Polymer Inc.
Kinross Gold Corporation
Kirkland Lake Gold Inc.
Labrador Iron Ore Royalty
Corporation
Lucara Diamond Corporation
Lundin Mining Corporation
MAG Silver Corporation
Methanex Corporation
Nevsun Resources Ltd.
New Gold Inc.
Norbord inc.
NovaGold Resources Inc.
Redevances aurifères Osisko Ltée
Pan American Silver Corp.
Potash Corporation of
Saskatchewan Inc.
Pretium Resources Inc.
SEMAFO Inc.
Silver Standard Resources Inc.
Silver Wheaton Corp.
Stella-Jones Inc.
Ressources Teck Limitée,
cat. B, DVS
Torex Gold Resources Inc.
Turquoise Hill Resources Ltd.
West Fraser Timber Co., Ltd.
Western Forest Products Inc.
Winpak Ltée
Yamana Gold Inc.
coût
3 473 $
5 151
8 228
3 072
21 862
5 324
30 060
21 617
76 412
3 751
6 796
11 428
2 650
2 027
39 715
2 605
Juste
valeur
15 794 $
3 228
14 490
2 549
10 719
7 138
16 160
44 952
52 965
3 696
3 794
5 507
1 804
2 878
20 380
2 518
4 219
2 896
9 123
2 940
7 004
2 517
10 314
3 251
3 988
4 419
8 182
2 077
2 710
7 134
2 865
8 690
1 979
7 524
2 653
4 819
4 685
8 453
78 215
3 854
4 163
5 196
27 899
4 850
45 369
4 917
4 770
5 138
34 448
5 307
34 727
3 678
16 102
5 185
2 492
3 773
27 696
687 536
20 439
4 751
11 137
6 519
2 108
3 755
16 452
609 032
1 836
2 824
2 673
2 789
21 013
7 153
2 612
6 398
1 897
2 183
9 653
10 864
78 753
153 100
33 239
9 764
59 640
9 104
5 310
2 635
6 123
3 765
15 954
5 821
7 989
3 934
12 088
3 692
21 019
9 236
industries – 8,3 %
148 605
719 679
195 115
97 031
4 975 563
695 995
2 006 820
358 566
432 711
94 802
97 800
276 860
161 349
387 371
294 804
Groupe Aecon Inc.
Air Canada
ATS Automation Tooling Systems Inc.
Badger Daylighting Ltd.
Bombardier Inc., cat. B, DVS
CAE inc.
Compagnie des chemins de
fer nationaux du Canada
Chemin de fer Canadien Pacifique
Limitée
Finning International Inc.
MacDonald, Dettwiler and
Associates Ltd.
New Flyer Industries Inc.
Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated
Métaux Russel Inc.
Groupe SNC-Lavalin inc.
Stantec Inc.
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
191 460
164 416
211 552
451 567
316 166
154 453
166 881
description
Industries Toromont Ltée
Transcontinental inc., cat. A, DVS
TransForce Inc.
Waste Connections Inc.
WestJet Airlines Ltd.
Westshore Terminals Investment
Corporation
Groupe WSP Global Inc.
coût
3 567 $
2 192
3 210
33 029
5 500
3 949
4 982
256 081
Juste
valeur
7 207 $
2 879
5 075
42 149
6 665
2 890
6 595
386 869
biens de consommation discrÉtionnaire – 5,1 %
399 806
273 243
88 155
179 029
163 201
59 759
303 276
307 600
286 608
68 490
229 956
579 662
124 700
290 404
173 400
119 320
970 240
225 692
214 801
601 149
1 034 437
103 200
Aimia Inc.
Amaya Inc.
BRP Inc.
La Société Canadian Tire Limitée,
cat. A, SDV
Cineplex Inc.
Cogeco Communications Inc.
Corus Entertainment Inc.,
cat. B, SDV
DHX Media Ltd.
Dollarama inc.
Les Industries Dorel Inc., cat. B
EnerCare Inc.
Les Vêtements de Sport Gildan inc.,
cat. A
Great Canadian Gaming Corporation
Compagnie de la Baie d’Hudson
The Intertain Group Ltd.
Linamar Corporation
Magna International Inc.
Martinrea International Inc.
Québecor inc., cat. B, DVS
Restaurant Brands International Inc.
Shaw Communications Inc.,
cat. B, SDV
Uni-Sélect Inc.
5 616
8 859
2 597
3 159
5 416
1 822
12 493
4 373
2 529
25 198
8 418
4 052
5 544
3 000
7 752
2 111
3 283
4 040
2 030
25 852
2 355
3 932
9 687
2 519
5 345
3 155
3 137
25 665
2 033
3 732
25 632
21 934
2 241
4 527
1 812
5 491
44 000
1 806
7 952
32 330
22 079
2 847
163 988
25 654
3 381
237 402
biens de consommation de base – 4,1 %
1 080 963
316 111
415 463
122 395
209 526
555 878
232 166
609 267
126 852
61 365
559 124
Alimentation Couche-Tard inc.,
cat. B, DVS
Corporation Cott
Empire Company Limited,
cat. A, SDV
George Weston limitée
Le Groupe Jean Coutu (PJC) inc.,
cat. A, DVS
Les Compagnies Loblaw limitée
Les Aliments Maple Leaf Inc.
METRO Inc.
La Compagnie du Nord-Ouest Inc.
Premium Brands Holdings
Corporation
Saputo inc.
17 390
3 087
59 972
5 709
9 066
8 898
7 981
13 685
2 891
17 323
3 151
10 243
2 586
4 191
38 417
6 405
27 423
3 737
3 189
10 982
88 806
3 338
21 454
192 312
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
Concordia International Corp.
Extendicare Inc.
ProMetic Sciences de la Vie Inc.
7 973
1 771
3 269
13 013
2 747
1 873
3 480
8 100
coût
Juste
valeur
services financiers – 32,8 %
94 930
1 656 876
3 096 593
2 235 035
338 008
79 156
5 077 995
868 753
204 316
938 802
626 856
3 831 561
1 577 355
61 165
4 772 702
275 429
Alaris Royalty Corp.
Banque de Montréal
Brookfield Asset Management Inc.,
cat. A
Banque Canadienne Impériale
de Commerce
Banque canadienne de l’Ouest
CI Financial Corp.
Colliers International Group Inc.
Services financiers Élément
Fairfax Financial Holdings Limited
First Capital Realty Inc.
FirstService Corporation
Genworth MI Canada Inc.
Great-West Lifeco Inc.
Home Capital Group Inc.
Société financière IGM Inc.
Industrielle Alliance, Assurance et
services financiers inc.
Intact Corporation financière
Banque Laurentienne du Canada
Société Financière Manuvie
Onex Corporation, DVS
Power Corporation du Canada, DVS
Corporation Financière Power
Financière Sun Life inc.
Groupe TMX Limitée
Tricon Capital Group Inc.
91 556
1 183 834
325 529
694 854
195 600
48 105
278 256
48 400
52 400
243 100
578
313 552
84 600
198 028
Avigilon Corp.
Blackberry Ltd.
Celestica Inc., DVS
Groupe CGI inc., cat. A, DVS
Computer Modelling Group Ltd.
Constellation Software Inc.
Société DH
Enghouse Systems Limited
Kinaxis Inc.
Mitel Networks Corporation
Corporation Nortel Networks
Open Text Corporation
Sierra Wireless Inc.
The Descartes Systems Group Inc.
2 237 054
192 495
921 846
BCE Inc.
Manitoba Telecom Services Inc.
Rogers Communications Inc.,
cat. B, SDV
TELUS Corporation
1 016 022
210 618
609 570
87 528
998 147
59 306
294 752
80 601
100 805
741 396
157 097
224 477
263 959
3 137 $
96 739
158 756
2 722 $
135 781
196 045
49 350
95 525
76 580
5 332
17 013
1 983
14 110
24 367
5 044
1 070
2 627
18 902
3 963
9 275
98 595
5 192
16 428
3 862
13 675
41 267
6 532
4 763
3 341
25 267
5 030
7 895
8 564
18 460
3 318
94 998
29 575
7 344
24 671
17 692
208 640
48 923
2 959
180 456
2 963
1 136 811
10 719
31 195
3 818
89 728
38 390
16 141
25 817
18 586
292 501
66 943
3 288
264 789
2 396
1 526 231
technologies de l’information – 2,7 %
2 738
32 053
4 277
15 985
2 421
8 025
7 268
2 449
2 374
2 676
0
9 603
4 157
2 868
96 894
1 215
10 264
3 913
38 349
2 022
24 053
8 935
2 652
2 718
1 972
0
23 952
1 852
4 893
126 790
services de tÉlÉcommunications – 5,5 %
soins de santÉ – 0,2 %
98 715
230 093
1 247 300
description
1 527 193
88 480
6 436
136 774
7 301
33 175
41 959
170 050
48 213
63 531
255 819
39
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
services publics – 2,8 %
671 919
193 236
265 463
302 262
229 030
381 423
728 873
431 200
239 306
253 747
288 578
368 088
752 482
234 320
Algonquin Power & Utilities Corp.
ATCO Ltd., cat. I, SDV
Brookfield Renewable Energy
Partners L.P.
Canadian Utilities Limited,
cat. A, SDV
Capital Power Corporation
Emera Inc.
Fortis Inc.
Hydro One Ltd.
Innergex énergie renouvelable inc.
Just Energy Group Inc.
Northland Power Inc.
Superior Plus Corp.
TransAlta Corporation
TransAlta Renewables Inc.
7 989 $
8 757
8 383
10 210
8 599
5 542
11 278
23 308
10 562
2 511
3 070
4 681
4 347
13 996
2 790
110 695
11 314
4 416
18 545
31 830
11 194
3 468
1 989
6 406
3 924
5 057
3 130
128 229
554 500
146 360
363 550
96 087
47 200
332 548
188 203
465 181
180 592
411 393
203 738
280 727
281 966
122 947
724 650
116 126
488 500
833 744
295 963
Total – Actions canadiennes
5 224
4 041
7 934
4 908
4 373
2 795
5 531
3 505
5 992
11 027
6 515
3 505
3 832
9 090
7 336
3 222
6 906
6 928
2 536
3 127
2 569
2 633
7 488
4 246
14 642
5 239
4 764
16 312
3 093
2 336
2 604
2 516
17 972
6 560
104 625
24 454
11 306
132 436
3 783 752
4 535 313
actions amÉricaines – 2,1 %
813 477
Thomson Reuters Corporation
28 443
42 520
4 954
12 247
17 201
2 350
14 937
17 287
762 836
771 949
40
Alacer Gold Corp.
Tahoe Resources Inc.
Juste
valeur
Brookfield Property Partners L.P.
Milestone Apartments Real Estate
Investment Trust
11 486 $
16 108 $
2 498
13 984
2 765
18 873
57 268
88 453
19 527
55 687
4 551
7 785
776
1 101
3 087
8 414
3 305
12 191
(989)
0
749 610
Valeant Pharmaceuticals
International Inc.
Total – Actions américaines
actions internationales – 0,3 %
australie – 0,2 %
1 579 201
OceanaGold Corporation
bermudes – 0,0 %
44 928
Brookfield Business Partners L.P.
monaco – 0,1 %
150 700
Allied Properties Real Estate
Investment Trust
Artis Real Estate Investment Trust
Boardwalk Real Estate
Investment Trust
Boyd Group Income Fund
Fonds de placement immobilier
d’immeubles résidentiels canadiens
canadien
Chartwell Retirement Residences
Chemtrade Logistics Income Fund
Cominar
Crombie
Fiducie de placement immobilier
mondiale Dream
Fiducie de placement immobilier
de bureaux Dream
Granite Real Estate Investment Trust
Fonds de placement immobilier H&R
Northview Real Estate Investment
Trust
Pure Industrial Real Estate Trust
RioCan
Smart Real Estate Investment Trust
coût
5 692 $
5 936
fiducies de redevances et de revenu – 2,9 %
205 115
description
Endeavour Mining Corp.
Total – Actions internationales
ToTAL DEs TITREs
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
3 908 073 $
4 645 711 $
4 955
4 650 666 $
Fonds Émeraude TD
A) LE FoNDs
30 juin
2016
IV) L’objectif de placement consiste à suivre le rendement de l’indice composé S&P/TSX.
L’indice composé S&P/TSX est constitué d’émetteurs canadiens dont les titres sont
négociés à la Bourse de Toronto. Le Fonds investit principalement dans les titres qui
font partie de l’indice composé S&P/TSX essentiellement selon la même proportion
que l’indice.
cas échéant.
31 décembre
2015
371 190 $
471 684 $
391 538
496 730
Sans objet.
(en milliers)
I) Commissions de courtage
30 juin
2016
30 juin
2015
Total des commissions de courtage
132 $
260 $
Montants payés à des parties liées
33
83
30 juin
2016
Indice de rendement global
composé S&P/TSX
II) Accords de paiement indirect
232 286 $
31 décembre
2015
218 103 $
Indice de rendement global
composé S&P/TSX
Légende
montant
(en milliers)
31 décembre
2015
4,99
4,98
S&P/TSX – Standard & Poor’s/Bourse de Toronto
30 juin
2016
Pourcentage du
montant total (%)
2016
2015
2016
2015
969
676
100,0
100,0
(178)
(129)
(18,4)
(19,1)
791
547
81,6
80,9
(80)
(31)
(8,3)
(4,6)
711
516
73,3
76,3
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
30 juin 2016
Actions ordinaires
4 645 711 $
0 $
0 $
4 645 711 $
31 décembre 2015
Actions ordinaires
4 362 061 $
0 $
0 $
4 362 061 $
(en milliers)
41
Services financiers
Énergie
Matières premières
Industries
Biens de consommation discrétionnaire
Services de télécommunications
Biens de consommation de base
Soins de santé
Technologies de l’information
Services publics
Équivalents indiciels
Trésorerie
30 juin
2016
31 décembre
2015
35,9
20,0
13,9
8,4
6,0
5,5
4,1
0,6
2,7
2,8
0,0
0,0
0,1
38,0
18,3
9,4
8,3
6,9
5,4
4,5
3,1
3,2
2,3
0,2
0,3
0,1
100,0
100,0
Le tableau ci-après donne les détails des placements du Fonds dans les fonds
sous-jacents et les fonds négociés en bourse au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
Fonds sous-jacents
à la juste valeur
Actif net du fonds
sous-jacent
s. o.
s. o.
Au 30 juin 2016
iShares S&P/TSX 60 Index ETF
iShares S&P/TSX 60 Index ETF
9 187 $
11 189 587 $
(note 3)
42
Fonds Émeraude TD
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Actifs dérivés
Passif
Passif courant
Charges à payer
Rachats à payer
de placements
Passifs dérivés
Moins-value latente sur contrats
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
1 724 957 $
1 424
1 759
263 315
2 600
31 décembre
2015
1 998 489 $
4 574
2 410
2 840
1 859
3
0
1 994 058
2 010 172
22
3 930
0
22
3 981
1 635
2016
Revenus
Gain (perte) net sur placements et dérivés
0
0
0
0
3 952
5 638
1 990 106 $
98 836 817
20,14 $
2 004 534 $
96 452 492
20,78 $
Charges (note 6)
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
renonciations
une renonciation
parts rachetables
(4) $
108
2015
(266) $
86
6
22 116
90 348
4
19 804
42 058
(179 988)
(67 518)
97 142
159 008
24
383
3
27
(14)
369
(67 491)
159 377
(67 387)
159 197
142
15
0
25
9
1
41
0
138
18
1
25
9
1
23
1
233
216
0
0
233
216
(67 620)
158 981
(3 039)
(2 713)
(70 659) $
156 268 $
94 334 761
(0,75) $
98 226 095
1,59 $
43
(en milliers)
de la période
parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de
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Fonds Émeraude TD
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d’exploitation
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de placements
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2016
2015
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Fonds Émeraude TD
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Marathon Oil Corporation
Marathon Petroleum Corporation
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Company
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General Electric Company
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McCormick & Company, Incorporated
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815
1 117
639
1 683
5 259
2 739
1 620
828
996
1 633
7 816
28 786
43 180
(84)
0
33 900
8 501
26 064
26 667
Chubb Limited
Garmin Ltd.
TE Connectivity Ltd.
Transocean Ltd.
19 306
19 931
12 885
13 156
10 117
roYaume-uni – 0,4 %
ToTAL DEs TITREs
1 012 809 $
1 724 957 $
CoNTRATs À TERmE
(ANNEXE 1) – 0,0 %
3
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
ÉQuivalents indiciels – 0,0 %
2 300
description
265 146
1 990 106 $
irlande – 1,1 %
45 547
6 888
15 900
102 713
10 373
20 749
Accenture PLC, cat. A
Allegion Public Limited Company
Endo International PLC
Medtronic PLC
Perrigo Company PLC
XL Group PLC
singapour – 0,3 %
27 044
Broadcom Limited
annexe 1
contrats de change à terme (en milliers, sauf le prix du contrat et le nombre total de contrats)
date de règlement
5 juillet 2016
NomBRE ToTAL DE CoNTRATs :
devises
à livrer
valeur en cad au
30 Juin 2016
2 228 USD
2
2 894 $
devises
à recevoir
2 897 CAD
valeur en cad au
30 Juin 2016
2 897 $
PLus-VALuE LATENTE NETTE EN CAD
prix du
contrat
1,29946
à 1,31020
plus-value latente
en cad
3$
3$
49
Fonds Émeraude TD
Le tableau ci-après présente l’ensemble des titres prêtés et des garanties détenues par
le Fonds au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015.
A) LE FoNDs
I) Le Fonds a commencé ses activités le 29 août 1997.
II) GPTD est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire du Fonds.
30 juin
2016
IV) L’objectif de placement consiste à suivre le rendement de l’indice de rendement
global S&P 500 (l’« indice S&P 500 »). L’indice S&P 500 est composé de 500 émetteurs
des États-Unis à grand nombre d’actionnaires. Le Fonds investit principalement dans
a) des titres de sociétés qui font partie de l’indice S&P 500 et b) des certificats
représentatifs d’actions étrangères de Standard & Poor’s et d’autres instruments dont
le rendement est semblable à celui de l’indice S&P 500. Le Fonds peut aussi investir
dans a) des bons du Trésor du gouvernement du Canada et d’autres instruments
de haute qualité à court terme du marché monétaire canadien et b) des options, des
contrats à terme standardisés et des contrats à terme fondés sur l’indice S&P 500.
31 décembre
2015
146 189 $
146 219 $
154 587
154 872
Sans objet.
(en milliers)
30 juin
2016
30 juin
2015
41 $
23 $
1
1
Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds avait
une exposition au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l’incidence
possible sur l’actif net du Fonds d’une augmentation ou d’une diminution de 5 % du
taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises
mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits,
les résultats réels des opérations peuvent être différents de ceux présentés dans
l’analyse de sensibilité approximative et l’écart peut être important.
Exposition totale*
(en milliers)
Devises
Pourcentage
Dollar américain
30 juin
2016
1 727 282 $
86,79
31 décembre
2015
2 002 784 $
99,91
(en milliers)
30 juin
2016
31 décembre
2015
86 364 $
100 139 $
4,34
5,00
* Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires, le cas échéant.
Pertes en capital
54 397 $
Néant
montant
(en milliers)
Pourcentage du
montant total (%)
2016
2015
2016
2015
132
103
100,0
100,0
Indice de rendement global S&P 500,
dividendes nets (CAD)
(17)
(18,2)
(16,5)
108
86
81,8
83,5
(14)
(19)
(10,6)
(18,4)
94
67
71,2
65,1
Indice de rendement global S&P 500,
dividendes nets (CAD)
99 924 $
30 juin
2016
31 décembre
2015
4,33
4,99
Légende
S&P – Standard & Poor’s
50
86 248 $
31 décembre
2015
(24)
30 juin
2016
Fonds Émeraude TD
Niveau 1
30 juin 2016
Actions ordinaires
Contrats à terme
31 décembre 2015
Actions ordinaires
Contrats à terme
Niveau 2
Niveau 3
Total
1 724 957 $
0
0 $
3
0 $
0
1 724 957 $
3
1 724 957 $
3 $
0 $
1 724 960 $
1 998 489 $
0
0 $
0
0 $
0
1 998 489 $
0
1 998 489 $
0 $
0 $
1 998 489 $
(en milliers)
Actions américaines
Énergie
Matières premières
Industries
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Soins de santé
Services financiers
Technologies de l’information
Services de télécommunications
Services publics
Actions internationales
Irlande
Singapour
Suisse
Royaume-Uni
Contrats à terme
30 juin
2016
31 décembre
2015
6,4
2,4
8,8
10,5
9,2
12,1
13,1
16,4
2,5
3,1
0,0
6,4
2,7
9,9
12,6
10,0
14,3
15,9
19,9
2,4
2,9
0,4
1,1
0,3
0,4
0,4
0,0
13,3
1,3
0,2
0,4
0,4
0,0
0,3
100,0
100,0
à la juste valeur
Fonds sous-jacents
Actif net du fonds
sous-jacent
Au 30 juin 2016
SPDRMD S&P 500 ETF Trust
626 $
230 987 249 $
7 081 $
252 870 995 $
SPDRMD S&P 500 ETF Trust
(note 3)
Le tableau ci-après présente les instruments financiers comptabilisés qui sont
compensés, ou qui font l’objet d’une convention-cadre de compensation dans certaines
circonstances, ou d’autres conventions semblables, mais qui ne sont pas compensés,
ainsi que la trésorerie et les instruments financiers reçus ou donnés en garantie,
au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, et indique dans la colonne « Montant net »
quelle aurait été l’incidence de l’exercice de la totalité des droits à compensation sur les
états de la situation financière du Fonds.
montants appropriÉs non compensÉs
dans les États de la situation financière
actifs (passifs)
financiers comptabilisÉs,
montants bruts
montants compensÉs
dans les États de la
situation financière
montants nets prÉsentÉs
instruments financiers
trÉsorerie
montant net
30 juin 2016
Actifs dérivés
3$
0$
3$
0$
0$
3$
Passifs dérivés
0
0
0
0
0
0
51
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie
Remboursements d’impôts à recevoir
Actifs dérivés
Bons de souscription
Droits
Passif
Passif courant
Charges à payer
Rachats à payer
de placements
Passifs dérivés
Moins-value latente sur contrats
porteurs de parts
rachetables
en circulation
porteurs de parts
3 585 626 $
5 546
8 969
109 433
31 décembre
2015
3 748 763 $
11 464
3 596
3 959
1 799
2
0
2
0
234
0
158
0
3
3 711 609
3 767 945
49
3 119
0
59
8 296
5 778
8 346
0
56
0
11 570
14 133
3 700 039 $
3 753 812 $
256 784 283
233 048 589
Revenus
Gain (perte) net sur placements et dérivés
Charges (note 6)
Droits de garde
Frais juridiques
Droits de dépôt
renonciations
une renonciation
14,41 $
16,11 $
de parts rachetables avant impôts
porteurs de parts rachetables –
par part
52
2016
2015
(407) $
1 241
(54) $
1 428
17
87 680
(13 921)
6
76 486
25 155
(460 672)
(386 896)
316 420
418 067
1 861
102
23
1 884
(163)
(61)
(385 012)
418 006
(384 178)
419 380
238
162
0
16
24
1
570
19
246
161
1
22
9
1
160
12
1 030
612
0
0
1 030
612
(385 208)
418 768
(12 519)
(10 549)
(397 727) $
408 219 $
240 161 862
(1,66) $
211 809 956
1,93 $
Fonds Émeraude TD
(en milliers)
de la période
parts rachetables
2016
2015
3 753 812 $
2 916 432 $
(397 727)
408 219
0
0
582 934
248 564
0
(238 980)
0
(271 414)
343 954
(22 850)
(53 773)
385 369
de parts rachetables à la
clôture de la période
3 700 039 $
233 048 589
40 061 834
0
(16 326 140)
256 784 283
d’exploitation
de placements et de dérivés
de placements
à recevoir
à payer
(Augmentation) diminution des
remboursements d’impôts à recevoir
2016
2015
(397 727) $
408 219 $
117
(29)
12 060
(25 257)
460 649
(535 190)
(316 257)
(306 952)
232 334
228 005
(5 559)
(5 988)
(10)
(39)
0
(1)
(233 326)
(18 299)
209 723 108
16 052 289
0
(17 270 543)
de financement
parts rachetables
(5 778)
477 460
(6 986)
243 290
(244 157)
(238 016)
208 504 854
227 525
(1 712)
(117)
29
(5 801)
(20 011)
11 464
24 320
3 301 801 $
la trésorerie
Dividendes reçus*, déduction faite
des retenues d’impôts
5 546 $
4 338 $
17
6
69 663
60 023
53
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
description
coût
Juste
valeur
43 115
Carnival PLC
1 934 $
2 478 $
204 590
Shire PLC
11 464
16 484
13 398
18 962
2 267
1 159
2 101
3 558
1 730
961
761
1 430
1 799
415
2 871
740
3 814
3 367
2 271
1 649
1 241
1 954
2 232
635
15 234
1 017
990
0
22 246
12 730
836
2 884
1 454
15 469
860
947
0
13 213
7 886
1 020
4 315
1 900
1 063
562
1 300
827
21 458
976
809
4 877
1 198
920
1 199
377
1 504
1 580
1 469
379
973
1 445
2 400
1 265
3 292
1 349
1 301
15 970
4 575
2 452
1 805
3 858
415
340
4 711
946
1 086
801
1 040
1 530
28 013
949
992
11 504
1 926
929
1 280
387
1 202
2 776
2 142
565
1 095
1 083
2 923
1 535
4 655
1 792
1 649
14 831
3 889
2 016
1 007
2 219
282
304
3 155
2 239
australie – 6,9 %
153 916
591 257
264 196
674 721
254 197
123 540
144 629
44 164
478 860
400 205
663 205
83 951
102 038
894 646
732 653
481 807
169 631
360 174
61 593
130 170
23 166
130 643
13 045
389 526
107 029
81 361
106 043
220 809
14 100
529 518
12 656
355 161
403 796
409 435
126 762
395 811
376 908
554 649
125 957
69 865
628 245
844 318
603 119
174 857
312 622
84 431
399 093
50 698
111 385
312 815
32 270
54
AGL Energy Ltd.
Alumina Limited
Amcor Limited
AMP Limited
APA Group
Aristocrat Leisure Limited
Asciano Limited
ASX Limited
Aurizon Holdings Limited
AusNet Services Group
Australia and New Zealand Banking
Group Limited
Bank of Queensland Ltd.
Bendigo and Adelaide Bank Limited
BGP NPV
BHP Billiton Limited
BHP Billiton PLC
Boral Limited
Brambles Limited
Caltex Australia Limited
Challenger Financial Services Group
Limited
CIMIC Group Ltd.
Coca-Cola Amatil Ltd.
Cochlear Limited
Commonwealth Bank of Australia
Computershare Limited
Crown Ltd.
CSL Limited
DEXUS Property Group
Domino’s Pizza Enterprises Ltd.
DUET Group
Flight Centre Travel Group Limited
Fortescue Metals Group Limited
Goodman Group
GPT Group
Harvey Norman Holdings Ltd.
Healthscope Ltd.
Incitec Pivot Limited
Insurance Australia Group Limited
LendLease Group
Macquarie Group Limited
Medibank Pvt Ltd.
Mirvac Group
National Australia Bank Limited
Newcrest Mining Limited
Oil Search Limited
Orica Limited
Origin Energy Limited
Platinum Asset Management Ltd.
Qantas Airways Limited
QBE Insurance Group Ltd.
Ramsay Health Care Limited
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
12 019
382 591
1 214 582
74 645
89 544
1 214 460
542 361
293 501
249 208
185 746
334 088
976 123
77 596
462 798
168 384
767 592
103 085
256 894
450 353
762 681
169 156
289 927
description
REA Group Limited
Santos Limited
Scentre Group
Seek Limited
Sonic Healthcare Limited
South32 Ltd.
Stockland
Suncorp Group Limited
Sydney Airport
Tabcorp Holdings Limited
Tattersall’s Limited
Telstra Corporation Limited
TPG Telecom Ltd.
Transurban Group
Treasury Wine Estates Limited
Vicinity Centres
Vocus Communications Limited
Wesfarmers Limited
Westfield Corporation Limited
Westpac Banking Corporation
Woodside Petroleum Limited
Woolworths Limited
coût
Juste
valeur
490 $
3 255
3 738
837
1 215
2 105
1 949
3 017
1 023
1 095
945
3 939
577
3 251
978
1 932
777
8 374
3 197
18 837
6 111
7 235
236 044
691 $
1 717
5 779
1 098
1 866
1 809
2 470
3 457
1 673
821
1 234
5 248
893
5 366
1 503
2 464
849
9 962
4 638
21 683
4 390
5 857
253 648
1 041
2 429
1 090
1 868
0
1 368
0
1 222
1 219
1 018
7 075
435
1 124
5 739
3 977
14 504
1 324
806
1 970
1 703
3 139
2 177
534
1 972
913
33 019
2 054
31 124
1 426
1 150
3 229
1 951
3 623
2 034
710
2 796
1 450
51 547
1 373
727
413
358
1 630
3 237
2 262
1 886
1 317
4 181
1 202
1 417
2 666
3 003
1 916
2 674
5 478
2 386
autriche – 0,2 %
17 794
63 731
60 500
33 596
26 734
25 942
Andritz AG
Erste Group Bank AG
IMMOEAST AG, actions donnant
droit aux liquidités
OMV AG
Raiffeisen International
Bank-Holding AG
Voestalpine AG
belgiQue – 1,4 %
45 944
183 437
34 700
16 080
23 672
18 405
57 183
16 907
12 029
28 841
21 718
ageas SA/NV
Anheuser-Busch InBev NV
Belgacom SA
Colruyt SA
Delhaize Group SA
Groupe Bruxelles Lambert SA
KBC Group NV
Solvay SA, cat. A
Telenet Group Holding NV
UCB SA
Umicore
chili – 0,0 %
89 958
Antofagasta PLC
chine – 0,0 %
414 500
Yangzijiang Shipbuilding
(Holdings) Ltd.
danemarK – 1,9 %
871
1 579
24 403
22 559
27 710
161 061
43 914
A.P. Moller – Maersk AS, cat. A
A.P. Moller – Maersk AS, cat. B
Carlsberg AS, cat. B
Chr Hansen Holding AS
Coloplast AS, cat. B
Danske Bank AS
DSV AS
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
12 962
38 205
424 420
53 228
26 563
185 234
26 422
51 116
27 935
description
Genmab AS
ISS A/S
Novo Nordisk AS, cat. B
Novozymes AS, cat. B
Pandora AS
TDC AS
Tryg A
Vestas Wind Systems AS
William Demant Holding AS
coût
2 220 $
1 478
12 825
1 770
2 652
1 542
425
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925
9 137
1 204
1 240
5 045
2 173
695
2 301
9 262
1 632
20 786
1 878
669
1 627
1 124
1 831
30 927
1 672
1 284
36 407
920
1 041
15 391
1 432
roYaume-uni – 16,0 %
221 871
206 092
48 177
58 429
319 792
320 545
114 824
81 269
288 318
216 943
922 960
57 509
722 042
3 830 582
228 631
29 616
4 226 556
425 267
222 861
235 534
1 931 658
76 464
101 505
151 603
223 272
1 288 699
232 409
254 354
49 400
375 170
29 941
573 811
313 666
35 494
205 182
353 951
390 971
1 110 261
179 016
59 512
4 501 029
126 313
62 034
218 702
102 561
3i Group PLC
Aberdeen Asset Management PLC
Admiral Group PLC
Aggreko PLC
Anglo American PLC
ARM Holdings PLC
Ashtead Group PLC
Associated British Foods PLC
AstraZeneca PLC
Auto Trader Group PLC
Aviva PLC
Babcock International Group PLC
BAE Systems PLC
Barclays PLC
Barratt Developments PLC
The Berkeley Group Holdings PLC
BP PLC
British American Tobacco PLC
British Land Company PLC
British Sky Broadcasting Group PLC
BT Group PLC
Bunzl PLC
Burberry Group PLC
The Capita Group PLC
The Carphone Warehouse
Group PLC
Centrica PLC
CNH Industrial NV
Cobham PLC
Coca-Cola European Partners PLC
Compass Group PLC
Croda International PLC
Diageo PLC
Direct Line Insurance Group PLC
easyJet PLC
Fiat Chrysler Automobiles NV
G4S PLC
GKN PLC
GlaxoSmithKline PLC
Hammerson PLC
Hargreaves Lansdown PLC
HSBC Holdings PLC
ICAP PLC
IMI PLC
Imperial Brands PLC
Inmarsat PLC
61
Fonds Émeraude TD
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
44 886
184 814
36 810
214 722
873 774
307 190
44 149
523 501
180 364
1 357 002
14 686 811
71 525
372 773
176 831
161 880
854 028
33 130
1 124 309
187 303
69 933
57 957
33 534
586 642
145 356
226 944
253 664
96 767
283 066
62 981 806
792 268
205 309
232 009
221 655
246 107
31 006
170 568
53 860
204 414
90 129
229 490
119 670
746 970
449 378
106 402
742 182
1 857 141
description
coût
InterContinental Hotels Group PLC
International Consolidated Airlines
Group SA
Intertek Group PLC
Intu Properties PLC
ITV PLC
J Sainsbury PLC
Johnson Matthey PLC
Kingfisher PLC
Land Securities Group PLC
Legal and General Group PLC
Lloyds Banking Group PLC
London Stock Exchange Group PLC
Marks & Spencer Group PLC
Meggitt PLC
Merlin Entertainments PLC
National Grid PLC
NEXT PLC
Old Mutual PLC
Pearson PLC
Persimmon PLC
Petrofac Limited
Provident Financial PLC
Prudential PLC
Reckitt Benckiser Group PLC
Reed Elsevier NV
Reed Elsevier PLC
Rio Tinto Limited
Rio Tinto PLC
Rolls-Royce Holdings PLC
The Royal Bank of Scotland
Group PLC
Royal Mail PLC
RSA Insurance Group PLC
SABMiller PLC
The Sage Group PLC
Schroders PLC
SEGRO PLC
Severn Trent PLC
Smith & Nephew PLC
Smiths Group PLC
SSE PLC
St James’s Place PLC
Standard Chartered PLC
Standard Life PLC
Tate & Lyle PLC
Taylor Wimpey PLC
Tesco PLC
1 559 $
nbre d’actions
ou de parts/
val. nominale
Juste
valeur
2 145 $
966
1 392
1 436
1 692
1 786
1 694
2 683
2 963
3 699
18 150
2 372
2 703
1 193
1 122
10 640
2 002
3 336
3 267
1 588
1 109
2 382
9 216
10 127
2 738
3 287
5 735
14 470
4 587
1 180
2 223
1 081
2 726
1 239
2 147
2 931
3 253
4 493
13 784
3 143
2 063
1 246
1 237
16 250
2 836
3 910
3 144
1 757
781
1 339
12 802
18 901
5 111
6 060
4 258
11 273
5 290
10 669
2 123
2 392
9 192
1 538
1 073
1 173
1 530
2 683
1 811
5 380
2 208
13 344
2 632
1 173
2 626
10 680
2 360
1 786
2 012
16 816
2 758
1 268
1 228
2 277
4 496
1 804
6 191
1 631
7 322
2 291
1 235
1 705
5 639
description
coût
56 777
374 051
292 784
155 553
6 057 601
48 995
41 626
201 698
506 062
319 369
295 349
Travis Perkins PLC
Unilever NV
Unilever PLC
United Utilities Group PLC
Vodafone Group PLC
The Weir Group PLC
Whitbread PLC
William Hill PLC
Wm Morrison Supermarkets PLC
Worldpay Group PLC
WPP PLC
1 611 900
iShares MSCI EAFE ETF
1 594 $
14 168
10 983
1 932
30 868
1 409
1 705
1 390
2 329
1 698
4 809
554 959
Juste
valeur
1 453 $
22 618
18 192
2 795
23 941
1 226
2 524
902
1 646
1 506
7 958
592 613
ÉQuivalents indiciels – 3,2 %
ToTAL DEs TITREs
118 556
3 141 066
116 831
3 566 898
(2 975)
0
3 151 489 $
3 585 860 $
CoNTRATs À TERmE
(ANNEXE 1) – 0,0 %
(56)
ToTAL DE L’ACTIF
NET – 100,0 %
114 235
3 700 039 $
annexe 1
contrats de change à terme (en milliers, sauf le prix du contrat et le nombre total de contrats)
devises
à livrer
date de règlement
1er juillet 2016
5 juillet 2016
valeur en cad au
30 Juin 2016
187 000 JPY
6 024 CAD
2 367 $
6 024
8 391 $
NomBRE ToTAL DE CoNTRATs :
62
2
devises
à recevoir
1 820 USD
4 598 USD
valeur en cad au
30 Juin 2016
2 364 $
5 971
8 335 $
moINs-VALuE LATENTE NETTE EN CAD
prix du
contrat
102,73020
1,31020
moins-value
latente en cad
(3) $
(53)
(56) $
(56) $
Fonds Émeraude TD
A) LE FoNDs
30 juin
2016
IV) L’objectif de placement consiste à offrir une croissance du capital à long terme
grâce à l’achat de titres de participation internationaux en vue de suivre le
rendement de l’indice MSCI Europe, Australasie et Extrême-Orient, dividendes nets
(l’« indice MSCI EAEO, dividendes nets »). Le Fonds investit principalement dans des
titres d’émetteurs faisant partie de l’indice MSCI EAEO, dividendes nets. L’indice
MSCI EAEO, dividendes nets comprend des titres d’émetteurs de tous les marchés
développés dans le monde, sauf l’Amérique du Nord. En outre, le Fonds peut investir
dans a) des contrats à terme standardisés et des contrats à terme fondés sur le taux
de change entre le dollar canadien ou le dollar américain, ou les deux, et les devises
d’autres pays faisant partie de l’indice MSCI EAEO, dividendes nets, b) des instruments
de haute qualité du marché monétaire canadien et c) des options, des contrats à
terme standardisés et des contrats à terme fondés sur les marchés et les titres compris
dans l’indice MSCI EAEO, dividendes nets.
Sans objet.
(en milliers)
265 948 $
239 797 $
292 683
255 851
Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds avait
une exposition au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l’incidence
possible sur l’actif net du Fonds d’une augmentation ou d’une diminution de 5 % du
taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises
mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits,
les résultats réels des opérations peuvent être différents de ceux présentés dans
l’analyse de sensibilité approximative et l’écart peut être important.
Exposition totale*
(en milliers)
30 juin
2016
30 juin
2015
Devises
570 $
160 $
19
3
31 décembre
2015
30 juin
2016
31 décembre
2015
(en milliers)
30 juin
2016
31 décembre
2015
Dollar australien
Livre sterling
Couronne danoise
Euro
Dollar de Hong Kong
Shekel israélien
Yen japonais
Dollar néo-zélandais
Couronne norvégienne
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Franc suisse
Dollar américain
254 871 $
683 584
68 862
1 018 968
108 852
20 472
813 473
6 652
22 376
46 853
96 257
322 052
136 489
253 434 $
719 524
70 158
1 115 584
113 621
24 757
869 281
6 109
20 567
45 603
106 469
349 036
62 894
12 743 $
34 179
3 443
50 948
5 443
1 024
40 674
333
1 119
2 343
4 813
16 102
6 824
12 672 $
35 976
3 508
55 779
5 681
1 238
43 464
305
1 028
2 280
5 324
17 452
3 145
Total
3 599 761 $
3 757 037 $
179 988 $
187 852 $
Pourcentage de
l’actif net (%)
Pertes en capital
87 736 $
Néant
montant
(en milliers)
97,29
100,09
4,86
5,00
* Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires, le cas échéant.
Pourcentage du
montant total (%)
2016
2015
2016
2015
1 536
1 779
100,0
100,0
(295)
(351)
(19,2)
(19,7)
1 241
1 428
80,8
80,3
(61)
(23)
(4,0)
(1,3)
1 180
1 405
76,8
79,0
63
Fonds Émeraude TD
31 décembre 2015 sur les différentes bourses où ils sont négociés avaient augmenté
ou diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net du
Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ :
30 juin
2016
(en milliers)
Le tableau ci-après présente un rapprochement des évaluations de la juste valeur
de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 1er janvier 2016 au 30 juin 2016 et
du 1er janvier 2015 au 31 décembre 2015.
Actions ordinaires
Solde au 1er janvier 2016
31 décembre
2015
91 $
(198)
Ventes
Transfers nets
Gains (pertes)
58
Nets réalisés sur vente de placements
Variation nette de la plus-value (moins-value)
Solde au 30 juin 2016
75
32
58 $
Variation totale de la plus-value (moins-value)
latente des actifs détenus au 30 juin 2016
91 $
Solde au 1er janvier 2015
Indice MSCI EAEO, dividendes nets (CAD)
179 290 $
187 446 $
Indice MSCI EAEO, dividendes nets (CAD)
30 juin
2016
31 décembre
2015
4,85
4,99
Actions ordinaires
Les tableaux ci-après présentent le classement des instruments financiers du Fonds
selon leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2016 et
au 31 décembre 2015.
Niveau 1
30 juin 2016
Actions ordinaires
Actions privilégiées
Droits
Contrats à terme
Niveau 2
Niveau 3
Total
3 568 277 $
16 936
234
355 $
0
0
58 $
0
0
3 568 690 $
16 936
234
3 585 447 $
355 $
58 $
3 585 860 $
(56)
0
299 $
58 $
0
3 585 447 $
(56)
3 585 804 $
Niveau 1
31 décembre 2015
Actions ordinaires
Droits
Contrats à terme
Niveau 2
Niveau 3
Total
3 730 726 $
17 946
158
0
0 $
0
0
3
91 $
0
0
0
3 730 817 $
17 946
158
3
3 748 830 $
3 $
91 $
3 748 924 $
Des positions représentant une juste valeur de 259 520 $ ont été transférées du niveau 2
au niveau 1 durant cette période à la suite de l’intensification des activités sur le
marché de ces titres.
64
85 $
61 $
Ventes
Gains (pertes)
0
(61)
Nets réalisés sur vente de placements
0
61
(moins-value) latente sur placements
Solde au 31 décembre 2015
6
91 $
(61)
0 $
6 $
0 $
Variation totale de la plus-value (moins-value)
latente des actifs détenus au 31 décembre 2015
Fonds Émeraude TD
30 juin
2016
Actions
Pays
Australie
Autriche
Belgique
Bermudes
Chili
Chine
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Guernesey
Hong Kong
Irlande
Israël
Italie
Japon
Jersey
Luxembourg
Macao
Malaisie
Mexique
Pays-Bas
Nouvelle-Zélande
Norvège
Portugal
Singapour
Afrique du Sud
Espagne
Suède
Suisse
Émirats arabes unis
Royaume-Uni
États-Unis
Contrats à terme
31 décembre
2015
à la juste valeur
Fonds sous-jacents
6,9
0,2
1,4
0,0
0,0
0,0
1,9
0,9
8,9
8,1
0,0
3,0
0,7
0,6
1,7
21,9
0,1
0,2
0,1
0,0
0,0
3,9
0,2
0,6
0,1
1,3
0,1
2,7
2,6
9,1
0,0
16,0
0,5
3,2
0,0
3,1
6,8
0,2
1,4
0,0
0,0
0,0
1,9
0,9
9,4
9,0
0,0
3,0
0,9
0,8
2,1
23,1
0,0
0,2
0,1
0,0
0,0
3,5
0,2
0,5
0,1
1,2
0,1
3,1
2,8
9,6
0,0
17,7
0,1
1,2
0,0
0,1
100,0
100,0
Actif net du fonds
sous-jacent
Au 30 juin 2016
116 831 $
73 618 025 $
44 330 $
83 559 517 $
(note 3)
Le tableau ci-après présente les instruments financiers comptabilisés qui sont
compensés, ou qui font l’objet d’une convention-cadre de compensation dans
certaines circonstances, ou d’autres conventions semblables, mais qui ne sont pas
compensés, ainsi que la trésorerie et les instruments financiers reçus ou donnés en
garantie, au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, et indique dans la colonne
« Montant net » quelle aurait été l’incidence de l’exercice de la totalité des droits
à compensation sur les états de la situation financière du Fonds.
montants appropriÉs non compensÉs
dans les États de la situation financière
actifs (passifs)
financiers comptabilisÉs,
montants bruts
30 juin 2016
Actifs dérivés
Passifs dérivés
0$
(56)
montants compensÉs
0$
0
montants nets prÉsentÉs
0$
(56)
trÉsorerie
0$
0$
0
0
montant net
0$
(56)
31 décembre 2015
Actifs dérivés
3$
0$
3$
0$
0$
3$
Passifs dérivés
0
0
0
0
0
0
65
Fonds Émeraude TD
notes annexes
1. LES FONDS
Les Fonds de gestion de trésorerie Émeraude (le Fonds de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD et le Fonds de gestion de
trésorerie canadienne Émeraude TD – gouvernement du Canada) et le Groupe de Fonds Émeraude (le Fonds d’investissement à court
terme canadien Émeraude TD, le Fonds indiciel d’obligations canadiennes Émeraude TD, le Fonds équilibré Émeraude TD, le Fonds indiciel
d’actions canadiennes Émeraude TD, le Fonds indiciel du marché américain Émeraude TD et le Fonds indiciel d’actions internationales
Émeraude TD) sont désignés collectivement sous le nom de Fonds Émeraude TD. Les Fonds Émeraude TD sont constitués de huit fonds
communs de placement à capital variable (collectivement, les « Fonds » et, individuellement, le « Fonds »). Les Fonds ont été établis en
vertu des lois de l’Ontario et sont régis par la déclaration de fiducie modifiée et mise à jour, dans sa version modifiée. Gestion de
Placements TD Inc. (« GPTD ») est une filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion (« TD »). L’adresse du siège social des
Fonds est le TD Canada Trust Tower, 161, rue Bay, 34 e étage, Toronto (Ontario) M5J 2T2.
La date de clôture de l’exercice des Fonds est le 31 décembre. Les états de la situation financière sont présentés au 30 juin 2016 et au
31 décembre 2015. Les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, ainsi que les
tableaux des flux de trésorerie, sont présentés pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015.
La date de début des activités de chaque Fonds mentionnée dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire est la date
du début des opérations du Fonds.
La publication du présent rapport financier intermédiaire a été autorisée par GPTD le 19 août 2016.
2. MODE DE PRÉSENTATION
Le présent rapport financier intermédiaire a été préparé conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS »)
publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »), et applicables à la préparation de rapports financiers intermédiaires,
notamment la norme IAS (International Accounting Standards) 34 Information financière intermédiaire. Le présent rapport financier
intermédiaire a été préparé selon le principe du coût historique, après modification pour tenir compte de la réévaluation des actifs et des
passifs financiers (y compris les instruments financiers dérivés) à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »).
3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Lors de la comptabilisation initiale, les Fonds comptabilisent les instruments financiers à la juste valeur majorée des coûts de transactions
si ces instruments financiers ne sont pas évalués à la JVRN. Les achats et les ventes ordinaires d’instruments financiers sont comptabilisés à
la date de transaction. Les placements non dérivés des Fonds, qui sont désignés comme étant à la JVRN, et les actifs et les passifs dérivés
du Fonds, qui sont classés comme étant détenus à des fins de transaction (« DFT »), sont évalués à la JVRN.
Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et les passifs financiers reflètent le
montant à recevoir ou à payer, actualisé, s’il y a lieu, selon le taux d’intérêt effectif du contrat.
Les Fonds ont établi qu’ils répondent à la définition d’« entité d’investissement » et, par conséquent, ils évaluent leurs filiales, le cas
échéant, à la JVRN. Une entité d’investissement est une entité qui obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle
de leur fournir des services de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’elle a pour objet d’investir des fonds dans le seul but
de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue et apprécie la performance de
la quasi-totalité de ses placements sur la base de la juste valeur. Le jugement important que posent les Fonds pour établir qu’ils répondent à
cette définition consiste à établir qu’ils utilisent principalement la juste valeur pour évaluer et apprécier la performance de la quasi-totalité
de leurs placements. Les placements des Fonds peuvent comprendre des entreprises associées et des coentreprises qui sont désignées
comme étant à la JVRN.
L’obligation des Fonds à l’égard des rachats de parts en circulation comprend une obligation contractuelle de distribuer annuellement, et
en trésorerie au gré du porteur de parts, tout revenu net et tout gain en capital net réalisé. L’obligation permanente de rachat n’est donc
pas la seule obligation contractuelle des Fonds. Par conséquent, les parts rachetables en circulation des Fonds sont classées dans les passifs
financiers conformément aux exigences d’IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Les obligations des Fonds au titre de
l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sont présentées au montant du rachat.
Les méthodes comptables utilisées pour l’évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés des Fonds sont quasiment identiques
aux méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Aux fins de traitement des
opérations des porteurs de parts, la valeur liquidative d’un Fonds s’entend de la différence entre la valeur de son actif total et la valeur
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Fonds Émeraude TD
notes annexes
de son passif total, calculée chaque jour d’évaluation, conformément à la Partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue des
fonds d’investissement. L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, aussi appelé l’actif net, désigne l’actif net calculé
conformément aux IFRS. Pour toutes les dates présentées, il n’y avait pas de différence entre la valeur liquidative par part et l’actif net par
part de chaque Fonds.
Évaluation de la juste valeur
La juste valeur s’entend du prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale
entre des intervenants du marché à la date d’évaluation. La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs
(comme les dérivés et les titres négociables cotés) est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information
financière. Les Fonds utilisent le dernier cours pour les actifs et les passifs financiers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur
du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, GPTD détermine le point de l’écart acheteur-vendeur qui est
le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. La politique des Fonds consiste à comptabiliser les
transferts d’un niveau à l’autre de la hiérarchie des justes valeurs au cours des périodes présentées.
La juste valeur des actifs et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée
au moyen de techniques d’évaluation. Les Fonds utilisent diverses méthodes et posent des hypothèses qui reposent sur les conditions qui
prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l’information financière. Les techniques d’évaluation comprennent l’utilisation de
transactions récentes comparables effectuées dans des conditions de concurrence normale, la comparaison à d’autres instruments identiques
en substance, l’analyse des flux de trésorerie actualisés, les modèles d’évaluation des options et d’autres techniques couramment utilisées par
les intervenants du marché et fondées, autant que possible, sur des données de marché observables.
La méthode d’évaluation adoptée pour les types de placements spécifiques détenus par les Fonds est présentée ci-après.
a) Les placements dans les fonds communs de placement sous-jacents sont généralement évalués à la valeur liquidative par part des
fonds sous-jacents présentée par les gestionnaires de ces fonds sous-jacents.
b) Les titres non cotés à une bourse reconnue sont évalués en fonction des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus dans
ce type de titres, s’ils sont facilement disponibles.
c) Les instruments de créance à court terme et les prises en pension de titres sont évalués en fonction des cours obtenus auprès de
courtiers en valeurs mobilières reconnus.
d) Les contrats de change à terme peuvent être utilisés par les Fonds pour se protéger contre les fluctuations des taux de change ou pour
en bénéficier. Ces contrats sont évalués chaque jour d’évaluation en fonction de la différence entre les taux contractuels et les taux de
change à terme courants utilisés pour le notionnel des contrats. La variation nette de la plus-value (moins-value) latente et le gain (la
perte) net réalisé au dénouement des contrats sont inscrits au poste « Gain (perte) net sur dérivés » aux états du résultat global.
e) Les fonds négociés en bourse (« FNB ») sont évalués selon le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information
financière.
hiérarchie des justes valeurs
Les Fonds classent leurs placements à la juste valeur selon une hiérarchie qui accorde de l’importance aux données utilisées pour réaliser
ces évaluations. Les trois niveaux de la hiérarchie des justes valeurs sont les suivants :
Niveau 1 Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
Niveau 2 Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que les cours, qui sont observables directement (les prix) ou
indirectement (les dérivés de prix);
Niveau 3 Données d’entrée qui ne reposent pas sur des données de marché observables (les données d’entrée non observables).
Les évaluations de la juste valeur sont toutes récurrentes. La valeur comptable de la trésorerie, des montants à recevoir pour les ventes de
placements, des souscriptions à recevoir, des intérêts à recevoir, des dividendes à recevoir, des montants à payer pour les achats de
placements, du découvert bancaire, des rachats à payer, des distributions à payer, des charges à payer et de l’obligation des Fonds au titre
de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables correspond approximativement à leur juste valeur en raison de l’échéance à
court terme de ces éléments.
La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé en question est négocié activement et que le cours est disponible.
Lorsqu’un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les
instruments sont reclassés au niveau 2, sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir des données d’entrée non observables
importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.
67
Fonds Émeraude TD
notes annexes
La hiérarchie place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques
(niveau 1), et au niveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3).
Le classement dans la hiérarchie est établi au niveau le plus bas des données significatives pour l’évaluation de la juste valeur.
L’importance d’une donnée d’entrée déterminée est évaluée par rapport à l’évaluation de la juste valeur prise dans son ensemble. Si une
évaluation de la juste valeur est fondée sur des données observables qui nécessitent un ajustement important en fonction de données
non observables, elle relève du niveau 3. L’appréciation de l’importance d’une donnée d’entrée déterminée pour l’évaluation de la juste
valeur prise dans son ensemble nécessite l’exercice du jugement et tient compte des facteurs spécifiques à l’actif ou au passif.
Déterminer ce qui constitue une donnée « observable » nécessite l’exercice du jugement. Les données observables sont considérées comme
des données de marché qui sont faciles à obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies
par des sources indépendantes actives sur le marché pertinent.
GPTD a mis en place un comité sur la juste valeur afin de superviser le rendement des évaluations de la juste valeur figurant dans les états
financiers des Fonds, dont les évaluations de niveau 3. Le comité se réunit régulièrement pour effectuer un examen détaillé de l’évaluation
des placements détenus par les Fonds.
GPTD utilise différentes méthodes pour établir la juste valeur des titres classés au niveau 3. Ces méthodes d’évaluation comprennent
l’utilisation de transactions récentes comparables effectuées dans des conditions de concurrence normale, l’analyse des flux de trésorerie
actualisés, les modèles d’évaluation des options et d’autres techniques couramment utilisées par les intervenants du marché et fondées
sur des données d’entrée observables. Ces méthodes reposent sur des données d’entrée clés, comme les cotations des courtiers, les
multiplicateurs du secteur et les taux d’escompte.
Le classement des instruments financiers des Fonds selon la hiérarchie des justes valeurs au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015 et tout
transfert entre niveaux ayant eu lieu au cours des périodes closes à ces dates résultant d’un changement dans le plus bas niveau de données
importantes utilisées dans l’évaluation de la juste valeur, le cas échéant, sont présentés dans les notes propres au Fonds du rapport
financier intermédiaire.
intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées
Une entité structurée est une entité dans laquelle les droits de vote ou droits similaires ne sont pas le principal facteur pour déterminer qui
la contrôle. C’est notamment le cas lorsque tout droit de vote n’est lié qu’aux tâches administratives et que les activités pertinentes sont
menées au moyen d’accords contractuels. GPTD a établi que tous les fonds sous-jacents et les FNB dans lesquels les Fonds investissent sont
des entités structurées non consolidées. Pour arriver à cette conclusion, GPTD a évalué le fait que le processus décisionnel concernant les
activités des fonds sous-jacents et des FNB n’est généralement pas déterminé par les droits de vote ou droits similaires détenus par les
Fonds ou par d’autres investisseurs dans tout fonds sous-jacent et FNB.
Les Fonds peuvent investir dans des fonds sous-jacents et/ou des FNB dont les objectifs de placement consistent à réaliser un revenu
à court ou à long terme et à offrir un potentiel de croissance du capital. Les intérêts des Fonds dans ces titres au 30 juin 2016 et au
31 décembre 2015 sont comptabilisés à la juste valeur dans les états de la situation financière, et correspondent à l’exposition des Fonds
aux fonds sous-jacents et aux FNB. Les Fonds n’offrent pas un important soutien financier supplémentaire ou une autre forme de soutien
aux fonds sous-jacents et aux FNB, et ne se sont pas engagés à leur offrir un tel soutien. La variation de la juste valeur de chacun des
fonds sous-jacents et des FNB au cours des périodes présentées est inscrite au poste « Variation nette de la plus-value (moins-value)
latente » sous « Gain (perte) net sur placements » dans les états du résultat global. L’information supplémentaire sur les intérêts des
Fonds dans des fonds sous-jacents et des FNB, le cas échéant, figure dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
En outre, les Fonds peuvent investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires et dans d’autres titres adossés à des actifs qui,
directement ou indirectement, représentent une participation dans, ou sont garantis par, des hypothèques immobilières. Les titres adossés
à des créances hypothécaires sont créés à partir d’un panier d’actifs composé de prêts hypothécaires résidentiels ou commerciaux, y
compris de prêts hypothécaires accordés par des organismes de crédit, des prêteurs hypothécaires, des banques commerciales et d’autres
institutions. Ces titres de créance et de capitaux propres peuvent être structurés en tranches de rangs différents. Le Fonds peut investir
dans des titres obligataires de premier rang garantis par des actifs et qui n’ont qu’une exposition minimale aux tranches de titres de
second rang. Ces titres peuvent donner lieu à un paiement mensuel composé d’intérêts et d’un remboursement du capital. Les autres
titres adossés à des actifs sont créés à partir de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les encours de cartes de crédit, les prêts
sur la valeur nette de la propriété et les prêts étudiants.
Au 30 juin 2016, la juste valeur des titres adossés à des créances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs des Fonds, s’il y a
lieu, est présentée dans les états de la situation financière à titre de placements. Ce montant correspond à l’exposition maximale aux
pertes à cette date. La variation de la juste valeur des titres adossés à des créances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs
est inscrite au poste « Gain (perte) net sur placements » des états du résultat global.
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Fonds Émeraude TD
notes annexes
compensation des actifs et des passifs financiers
Les Fonds opèrent compensation des actifs et des passifs financiers et présentent le montant net qui en résulte dans les états de la
situation financière lorsqu’ils ont un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et ont l’intention soit de
régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Dans tout autre cas, ils sont présentés au montant
brut. Les Fonds peuvent conclure, dans le cadre normal de leurs activités, diverses conventions-cadres de compensation ou accords
semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent néanmoins
d’opérer compensation des montants appropriés dans certaines circonstances, comme la faillite ou la résiliation des contrats. L’information
concernant la compensation, le cas échéant, figure dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
conversion de devises
La monnaie fonctionnelle des Fonds présentée dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire correspond, selon
GPTD, à la monnaie qui représente le plus fidèlement les effets économiques des opérations, événements et conditions sous-jacents des
Fonds, compte tenu des émissions et des rachats de parts et de l’évaluation des rendements.
Les opérations en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date de l’opération. Les gains
et les pertes de change réalisés sont comptabilisés dans les revenus de placement des états du résultat global.
Les actifs et les passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date d’évaluation.
Les gains et les pertes de change sur la vente de placements sont présentés au poste « Gain (perte) net réalisé ». Les gains et les pertes de
change latents sur les placements détenus sont présentés au poste « Variation nette de la plus-value (moins-value) latente ». Les positions
non couvertes en titres étrangers peuvent donner lieu à des gains ou à des pertes causés par les fluctuations des taux de change. Les gains
et les pertes de change réalisés et latents se rapportant à la trésorerie sont présentés à titre de « Gain (perte) de change sur trésorerie »
dans les états du résultat global.
trésorerie
La trésorerie se compose de dépôts auprès d’institutions financières. Les découverts bancaires sont présentés dans les états de la situation
financière au poste « Passif courant ».
montants à recevoir pour les ventes de placements ou montants à payer pour les achats de placements
Les montants à recevoir pour les ventes de placements et les montants à payer pour les achats de placements représentent des opérations
couvertes par un contrat, mais pas encore réglées ou livrées en date des états de la situation financière.
dépréciation d’actifs financiers
À chaque date de présentation de l’information financière, les Fonds vérifient s’il existe une indication objective de dépréciation de leurs actifs
financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, les Fonds comptabilisent une perte de valeur, qui correspond à la différence entre le
coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial
de l’instrument. Les pertes de valeur afférentes à des actifs financiers au coût amorti sont reprises dans une période ultérieure si le montant
de la perte diminue et si cette diminution peut être objectivement reliée à un événement ultérieur à la comptabilisation de la perte de valeur.
augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part est obtenue en divisant l’augmentation
(la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours
des périodes.
prises en pension de titres
Les Fonds peuvent conclure des opérations de prises en pension de titres. Dans le cadre d’une opération de prise en pension de titres, le
Fonds achète un titre à un prix donné à un tiers et convient de le lui revendre à un prix déterminé et à une date ultérieure convenue.
L’écart est présenté au poste « Revenus de prises en pension de titres » dans les états du résultat global.
Ces types d’opérations comportent le risque que l’autre partie manque à ses obligations aux termes de la convention ou qu’elle fasse
faillite. Afin de réduire ces risques, l’autre partie est tenue de fournir des garanties aux Fonds. La valeur de la garantie doit correspondre à
au moins 102 % de la valeur marchande du titre et la garantie est évaluée à la valeur de marché chaque jour ouvrable. Le type de titres
reçus et les garanties connexes que détiennent les Fonds, le cas échéant, sont présentés à l’inventaire du portefeuille.
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Fonds Émeraude TD
notes annexes
opérations de placement et coûts de transactions
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de ces opérations. Les gains et les pertes réalisés et latents sur les opérations de
placement sont déterminés selon la méthode du coût moyen, commissions de courtage et autres frais d’opérations de portefeuille exclus.
Les coûts de transactions, comme les commissions de courtage, engagés par les Fonds à l’achat et à la vente de placements à la juste
valeur sont constatés aux états du résultat global de la période concernée. Les commissions payées, le cas échéant, sont décrites dans les
notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire. Les Fonds n’engagent pas de coûts de transactions lorsqu’ils investissent dans
des fonds sous-jacents. Toutefois, les fonds sous-jacents peuvent devoir engager des coûts de transactions.
Évaluation des parts
GPTD calcule généralement la valeur liquidative de chaque Fonds à 16 h, heure de l’Est, chaque jour de bourse de la Bourse de Toronto
et, pour le Fonds indiciel d’actions internationales Émeraude TD et le Fonds indiciel du marché américain Émeraude TD, chaque jour de
bourse des bourses sur lesquelles ces fonds investissent plus de 10 % de leur actif. Toutefois, le calcul peut, dans certaines circonstances,
être fait à un autre moment.
La valeur liquidative de chacun des Fonds, calculée pour le traitement des achats, des échanges, des conversions et des rachats des parts,
correspond à la différence entre le passif total et l’actif total du Fonds. La valeur liquidative par part est calculée en divisant la valeur
liquidative du Fonds par le nombre total de parts en circulation à la date d’évaluation.
L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part est obtenu par la division de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables total de chacun des Fonds par le nombre total de parts en circulation à la date de présentation de l'information financière.
comptabilisation du revenu
Les Fonds peuvent recourir aux prêts de titres selon les modalités d’une convention comprenant des restrictions prescrites par les lois
canadiennes sur les valeurs mobilières. Le revenu tiré des prêts de titres, le cas échéant, est présenté dans les états du résultat global
lorsqu’il est gagné. La juste valeur des titres prêtés et des garanties détenues est déterminée quotidiennement. Les informations sur les
revenus de prêts de titres, et la valeur totale des titres prêtés et des garanties connexes que détiennent les Fonds se trouvent dans les
notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire, le cas échéant.
Les intérêts servant aux distributions présentés dans les états du résultat global comprennent les revenus d’intérêts sur la trésorerie et les
intérêts sur les instruments de créance comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice. Les intérêts à recevoir sont présentés
aux états de la situation financière, en fonction des taux d’intérêt stipulés des instruments de créance. Les Fonds n’amortissent pas les
primes versées ni les escomptes reçus à l’achat de titres de créance, à l’exception des obligations à coupon zéro, qui sont amorties sur
une base linéaire.
Les revenus de dividendes et les distributions provenant d’un fonds sous-jacent ou d’un FNB sont respectivement comptabilisés à la date
ex-dividende et à la date ex-distribution.
normes comptables publiées, mais non encore adoptées
La version définitive de la norme IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») a été publiée par l’IASB en juillet 2014 et remplacera IAS 39
Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). IFRS 9 introduit un modèle de classement et d’évaluation, ainsi qu’un
modèle unique et prospectif de calcul de la perte de valeur en fonction de la « perte attendue », et une approche sensiblement remaniée
de la comptabilité de couverture.
La nouvelle méthode unique et fondée sur des principes visant à déterminer le classement des actifs financiers s’appuie sur les
caractéristiques de flux de trésorerie et le modèle d’affaires dans lequel l’actif est détenu. Selon cette nouvelle norme, un seul modèle est
appliqué à tous les instruments financiers, ce qui exige une constatation plus prompte des pertes sur créances attendues. Elle inclut
également des modifications relatives au risque de crédit propre dans l’évaluation des passifs devant être évalués
à la juste valeur, afin que les gains découlant de l’atténuation du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient
plus comptabilisés dans le résultat net. IFRS 9 s’applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, mais son application
anticipée est permise. En outre, les variations du risque de crédit propre peuvent être appliquées de façon anticipée et indépendante
sans modification de la méthode de comptabilisation des instruments financiers. Le gestionnaire évalue actuellement l’incidence de
l’application d’IFRS 9 et n’a pas encore fixé de date pour son application.
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Fonds Émeraude TD
notes annexes
4. ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES
Lorsqu’elle prépare les états financiers, la direction doit faire appel à son jugement pour appliquer les méthodes comptables et établir des
estimations et des hypothèses quant à l’avenir. Les paragraphes suivants présentent une analyse des jugements et des estimations
comptables les plus importants établis par les Fonds aux fins de la préparation des états financiers.
Évaluation de la juste valeur des dérivés et des titres non cotés sur un marché actif
Les Fonds détiennent des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs, notamment des dérivés. Comme il est
indiqué à la note 3, la juste valeur de ces instruments est déterminée au moyen de techniques d’évaluation et peut être établie en
recourant à des sources réputées en matière d’évaluation des prix (par exemple, des services d’établissement des prix) ou des indications
de prix fournies par les teneurs de marché. Les cours obtenus par l’intermédiaire de ces sources peuvent constituer des indications, et ne
pas être contraignants ni exécutables. En l’absence de données de marché, les Fonds peuvent évaluer leurs positions au moyen de leurs
propres modèles, qui reposent généralement sur des méthodes et des techniques d’évaluation généralement reconnues comme la norme
dans le secteur d’activité. Les modèles utilisés pour déterminer la juste valeur sont validés et sont examinés périodiquement par du
personnel expérimenté de GPTD, indépendant de la partie qui les a créés. Les modèles utilisés pour les actions d’entités non cotées
reposent principalement sur des multiples du bénéfice ajustés pour tenir compte de l’absence de liquidité, s’il y a lieu.
classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers détenus par les Fonds, GPTD est tenue de poser des jugements importants quant à la
question de savoir si l’activité de chaque Fonds consiste à investir afin de bénéficier d’un rendement global aux fins de l’application de
l’option de la juste valeur aux actifs financiers selon IAS 39. Un des jugements les plus importants est celui de déterminer que certains
placements sont DFT et que l’option de la juste valeur peut être utilisée pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins.
entité d’investissement
En cherchant à déterminer si chaque Fonds est une entité d’investissement, GPTD peut être amenée à formuler des jugements importants
sur le fait de savoir si les Fonds possèdent les caractéristiques d’une entité d’investissement. Les Fonds peuvent ne détenir qu’un placement,
un fonds sous-jacent (ou n’avoir qu’un seul investisseur ou des investisseurs qui sont des parties liées aux Fonds). Toutefois, conformément
à la définition d’une entité d’investissement, le Fonds obtient principalement des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour
lui de leur fournir des services de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’il a pour objet d’investir les fonds dans le seul but
de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue et apprécie la performance de
ses placements sur la base de la juste valeur.
5. PARTS RACHETABLES
Les Fonds de gestion de trésorerie Émeraude sont autorisés à émettre un nombre illimité de parts de catégorie Institutionnelle, et le Groupe
de Fonds Émeraude est autorisé à émettre un nombre illimité de parts des catégories A et B. Actuellement, seules les parts de catégorie
Institutionnelle des Fonds de gestion de trésorerie Émeraude et les parts de catégorie B du Groupe de Fonds Émeraude sont en circulation.
Les parts des Fonds sont rachetables au gré du porteur de parts conformément aux dispositions de la déclaration de fiducie modifiée et
mise à jour. Les parts de chacun des Fonds sont émises ou rachetées quotidiennement à la valeur liquidative par part du Fonds en
question établie après réception par GPTD de l’ordre d’achat ou de la demande de rachat.
6. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
capital
GPTD et/ou des fonds de placement gérés par GPTD peuvent verser un montant nominal aux Fonds. La contribution des parties liées est
présentée dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire des Fonds en question.
frais de gestion et autres charges
Les Fonds ne paient aucuns frais de gestion relativement aux parts de catégorie Institutionnelle et de catégorie B. Toutefois, les porteurs
de parts peuvent avoir à payer des frais de gestion négociés directement par GPTD.
Chacun des Fonds doit assumer les droits de garde, les frais de communication aux porteurs de titres, les honoraires d’audit, les frais
juridiques, les droits de dépôt, les coûts d’emprunt, les frais bancaires, les frais du comité d’examen indépendant (« CEI ») et toutes les
taxes, y compris la taxe sur les produits et services et la taxe de vente harmonisée, en fonction de la province ou du territoire de résidence
du porteur de parts de chacun des Fonds. Ces montants sont inscrits dans les charges des états du résultat global respectifs des Fonds.
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Fonds Émeraude TD
notes annexes
Les droits de dépôt comprennent ceux liés aux dispenses relatives aux prospectus et aux inscriptions, dont le montant total pour chaque
Fonds peut varier considérablement d’une année à l’autre selon le nombre de parts achetées durant la période et le lieu de résidence de
l’acheteur de parts. Ces charges sont comptabilisées quotidiennement (frais d’intérêts et frais d’opérations de portefeuille exclus), et sont
payées mensuellement à GPTD.
GPTD peut, à son gré, renoncer à une partie des charges d’exploitation autrement payables par les Fonds ou en absorber une partie. Ces
renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps. Le montant des charges visées par une renonciation pour chaque
Fonds est indiqué dans les états du résultat global.
cei
GPTD est responsable de la gestion du portefeuille de placement des Fonds, y compris de la prise de décisions relatives au placement de
l’actif des Fonds. GPTD a établi un CEI à titre de comité indépendant et impartial pour qu’il procède à l’examen de toute question de
conflit d’intérêts qui lui est soumise par GPTD et qu’il donne ses recommandations ou, s’il y a lieu, ses approbations. Le CEI produit, au
moins une fois par an, un rapport sur ses activités à l’intention des porteurs de parts du Fonds.
Les Fonds ou les fonds sous-jacents dans lesquels les Fonds investissent ont respecté les instructions permanentes du CEI afférentes à au
moins une des opérations suivantes :
a) opération sur des titres de TD, de ses sociétés affiliées ou de ses associés;
b) investissement dans les titres d’un émetteur pour lequel Valeurs Mobilières TD Inc., TD Waterhouse Canada Inc. ou une autre
société affiliée à GPTD (le « courtier apparenté ») a agi à titre de preneur ferme pendant le délai du placement des titres en
question et la période de 60 jours immédiatement suivant le placement de ces titres;
c) exécution d’opérations in specie avec des fonds communs de placement apparentés et des comptes gérés de façon discrétionnaire
par GPTD;
d) achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds de placement géré par GPTD ou d’un compte géré de façon
discrétionnaire par GPTD;
e) achat ou vente de titres auprès d’un courtier apparenté lorsque celui-ci agit à titre de contrepartiste.
Les placements dans des titres de TD, les intérêts dans des fonds sous-jacents gérés par GPTD ou les placements dans des sociétés affiliées
détenus par les Fonds à la clôture des périodes présentées sont présentés à l’inventaire du portefeuille et/ou dans les notes propres au
Fonds du rapport financier intermédiaire.
La rémunération des membres du CEI et leurs dépenses ont été réparties entre les fonds de placement gérés par GPTD et présentées au
poste « Frais du comité d’examen indépendant » dans les états du résultat global.
commissions de courtage et accords de paiement indirect
Les commissions de courtage et les autres coûts de transactions versés sur les opérations sur titres et les montants payés à des parties
liées à TD pour des services de courtage offerts aux Fonds pour les périodes closes les 30 juin, le cas échéant, sont présentés dans les
notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
Les commissions de courtage des clients servent au paiement des services d’exécution des ordres ou des services de recherche. Les conseillers
en valeurs ou GPTD peuvent choisir des courtiers, y compris parmi leurs parties liées, qui demandent des commissions supérieures à celles
d’autres courtiers (les « accords de paiement indirect ») s’ils estiment en toute bonne foi que la commission est raisonnable par rapport aux
services d’exécution des ordres et aux services de recherche fournis. GPTD vise à ce que, à la longue, les commissions de courtage profitent à
tous ses clients.
Il n’y a pas de paiements indirects ni de commissions de courtage payables par le client pour les instruments de créance négociés hors
bourse sans commissions de courtage. Dans le cas des actions ou des autres titres donnant lieu à des commissions de courtage, la portion
de paiements indirects du montant payé ou à payer pour des biens et des services autres que des services d’exécution des ordres pour les
Fonds ne peut, en général, être déterminée. Tout pourcentage de paiement indirect dûment constaté par rapport au total des commissions
de courtage payées en vertu des accords de paiement indirect conclus par les conseillers en valeurs ou par GPTD, le cas échéant, est
présenté dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
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Fonds Émeraude TD
notes annexes
7. IMPÔTS
En vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada, les Fonds sont des fiducies de fonds commun de placement, à l’exception du Fonds
de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD, du Fonds d’investissement à court terme canadien Émeraude TD et du Fonds de gestion
de trésorerie canadienne Émeraude TD – gouvernement du Canada. Le Fonds de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD, le Fonds
d’investissement à court terme canadien Émeraude TD et le Fonds de gestion de trésorerie canadienne Émeraude TD – gouvernement
du Canada sont des fiducies d’investissement à participation unitaire. La totalité ou la quasi-totalité du revenu net de placement et une
partie suffisante des gains en capital nets réalisés au cours de toute période sont distribuées aux porteurs de parts de sorte que les
Fonds n’ont aucun impôt à payer. Les Fonds ont donc déterminé qu’en substance, ils ne sont pas assujettis à l’impôt et, par le fait
même, ils ne comptabilisent pas d’impôts sur le revenu dans les états du résultat global, ni d’actif ou de passif d’impôt différé dans les
états de la situation financière.
Les pertes en capital et les pertes autres qu’en capital des Fonds, le cas échéant, sont présentées dans les notes propres au Fonds du
rapport financier intermédiaire. Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment. Les pertes autres qu’en capital peuvent être
reportées sur 20 ans.
Les Fonds peuvent être assujettis à des retenues d’impôts sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays
étrangers. Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées au
poste « Remboursements d’impôts (retenues d’impôts) » dans les états du résultat global.
8. GESTION DES RISQUES FINANCIERS
facteurs de risque d’ordre financier
Compte tenu de ses activités de placement, chacun des Fonds est exposé à divers risques financiers : le risque de marché (soit le risque de
taux d’intérêt, le risque de change et l’autre risque de prix), le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de concentration. GPTD
cherche à réduire les risques financiers en faisant appel à des gestionnaires de portefeuille expérimentés qui effectuent des placements
dans le cadre des objectifs et stratégies de placement des Fonds et des politiques et procédures applicables de GPTD (collectivement,
les « restrictions en matière de placement »). Les restrictions en matière de placement ont pour objet de faire en sorte que chacun des
Fonds recoure à une diversification prudente par région, par secteur et par émetteur, s’il y a lieu. Le groupe de gestion des risques de
GPTD utilise un système de contrôle de la conformité pour examiner de façon indépendante les restrictions en matière de placement des
Fonds et met en place un processus d’examen plus poussé pour les cas d’exception, s’il y a lieu.
a) risque de marché
i)
risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt découle de la possibilité que les fluctuations des taux d’intérêt puissent influer sur les flux de
trésorerie futurs ou sur la juste valeur des placements portant intérêt. Le risque de taux d’intérêt auquel est exposé chaque
Fonds se concentre dans ses placements en instruments de créance (comme les obligations et les débentures) et en instruments
dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. En raison de leur échéance à court terme ou du fait qu’ils ne portent pas intérêt, les
placements à court terme, les devises et les autres actifs et passifs ne sont pas exposés à des risques importants découlant des
fluctuations des taux d’intérêt du marché.
Certains Fonds qui investissent dans des fonds sous-jacents peuvent être indirectement exposés au risque de taux d’intérêt dans la
même mesure que les instruments financiers portant intérêt détenus par les fonds sous-jacents. L’exposition d’un Fonds au risque
de taux d’intérêt, lorsqu’elle est importante, est présentée dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire. S’il
y a lieu, les gestionnaires de portefeuille examinent la sensibilité globale de chaque Fonds aux taux d’intérêt dans le cadre du
processus de gestion des placements.
ii)
risque de change
Certains Fonds peuvent détenir des actifs libellés dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle, qui est le dollar
canadien. Par conséquent, les Fonds sont exposés au risque de change, étant donné que la valeur des titres libellés en devises
fluctuera par suite de la variation des taux de change de ces devises par rapport à la monnaie fonctionnelle des Fonds. Chaque
Fonds peut conclure des contrats de change à terme afin de réduire son exposition au risque de change ou de s’exposer à une
devise en particulier.
Les Fonds qui investissent dans des fonds sous-jacents peuvent être indirectement exposés au risque de change si les fonds
sous-jacents investissent dans des instruments financiers libellés dans une monnaie autre que le dollar canadien.
73
Fonds Émeraude TD
notes annexes
L’exposition de chaque Fonds au risque de change, lorsqu’elle est importante, est présentée dans les notes propres au Fonds du
rapport financier intermédiaire. S’il y a lieu, les gestionnaires de portefeuille examinent la position de change de chaque Fonds
dans le cadre du processus de gestion des placements.
iii)
autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des titres fluctue du fait des variations des prix du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change). GPTD cherche à réduire ce risque grâce à ses restrictions en
matière de placement. Le coefficient bêta historique peut être utilisé pour déterminer l’incidence de l’exposition des Fonds à
l’autre risque de prix. Le coefficient bêta historique, mesure de la corrélation entre les rendements des Fonds et ceux du marché,
est généralement obtenu par la comparaison des rendements de l’indice de référence et des Fonds sur une période de 36 mois.
De ce fait, il est tenu compte dans le coefficient bêta des incidences déjà reflétées dans le risque de taux d’intérêt et le risque de
change. Le coefficient bêta historique n’est pas nécessairement représentatif du coefficient bêta futur.
Les Fonds qui investissent dans des fonds sous-jacents sont indirectement exposés à l’autre risque de prix si les fonds sous-jacents
investissent dans des titres négociés sur un marché. L’incidence de l’exposition indirecte à l’autre risque de prix dépend de la
pondération dans les titres négociés sur un marché (la composante actions) des fonds sous-jacents et peut ne pas refléter la
participation indirecte proportionnelle des Fonds dans les fonds sous-jacents. L’incidence de l’exposition des Fonds à l’autre
risque de prix, le cas échéant, est présentée dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
b) risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une partie à un instrument financier manque à une de ses obligations et amène de ce fait l’autre
partie à subir une perte financière. S’il y a lieu, le risque de crédit auquel est exposé chacun des Fonds se concentre principalement
dans les instruments de créance et les instruments dérivés détenus à des fins de négociation. Le Fonds est exposé au risque de crédit
dans la mesure où l’émetteur d’instruments de créance ou une contrepartie à des instruments dérivés détenus à des fins de négociation
ne peut rembourser l’intégralité des montants dus à l’échéance. Toutes les transactions visant des titres cotés sont réglées ou payées à
la livraison, en faisant appel à des courtiers approuvés. Le risque de défaut d’un courtier est considéré comme minime, car les titres
vendus ne sont livrés que lorsque le courtier a reçu le paiement. Le paiement au titre d’un achat est effectué lorsque les titres ont été
reçus par le courtier. La transaction échoue si l’une ou l’autre des parties manque à son obligation.
De plus, les Fonds peuvent être indirectement exposés au risque de crédit s’ils investissent dans des fonds sous-jacents qui investissent
dans des instruments de créance et des dérivés. Des informations détaillées, le cas échéant, sont présentées dans les notes propres au
Fonds du rapport financier intermédiaire. Les Fonds et les fonds sous-jacents achètent et détiennent uniquement des billets à court
terme dont la notation par DBRS est d’au moins R-1 (Faible), ou qui ont obtenu une notation équivalente auprès d’une autre agence
de notation reconnue. Le risque de crédit attribuable au recours à des contreparties pour des contrats de change à terme, le cas
échéant, est atténué par les facteurs suivants : 1) les contreparties doivent avoir obtenu une notation d’au moins A auprès de
S&P Global Ratings (« SPGR ») ou une notation équivalente auprès d’une autre agence de notation reconnue, 2) l’échéance des
contrats de change à terme est d’au plus 365 jours, et 3) l’exposition à la valeur du marché à l’égard de toute contrepartie est limitée
à 10 % de la valeur du portefeuille.
Les placements du Fonds dans des instruments à court terme et des instruments de créance, le cas échéant, sont présentés par
catégorie de notation dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
Les Fonds peuvent effectuer des opérations de prêts de titres avec des parties auxquelles SPGR a attribué une notation d’au moins A,
ou qui ont obtenu une notation équivalente auprès d’une autre agence de notation. La valeur de la trésorerie ou des titres détenus en
garantie par les Fonds relativement à ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et
les titres prêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. Les informations sur les revenus de prêts de titres des Fonds
et la juste valeur des titres prêtés et des garanties détenues par les Fonds, le cas échéant, sont présentées dans les notes propres au
Fonds du rapport financier intermédiaire.
c) risque de liquidité
Le risque de liquidité s’entend du risque qu’un Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix
raisonnable. L’exposition des Fonds à ce risque découle principalement des rachats quotidiens de parts rachetables en trésorerie. Les
Fonds investissent essentiellement dans des titres négociés sur un marché actif et qui peuvent être facilement vendus. De plus, chaque
Fonds conserve suffisamment de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau de liquidité et peut emprunter
jusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer les rachats. Une analyse des échéances contractuelles des passifs financiers des
Fonds est présentée dans les notes propres au Fonds du rapport financier intermédiaire.
Certains Fonds peuvent détenir des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif et qui peuvent être non liquides.
74
Fonds Émeraude TD
notes annexes
Dans le cadre des limites imposées par les restrictions en matière de placement, certains Fonds peuvent, à l’occasion, investir dans des
contrats dérivés qui sont négociés hors bourse et qui peuvent être non liquides. Ces positions sont présentées à l’inventaire du
portefeuille du Fonds en question, le cas échéant.
d) risque de concentration
Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que ce soit un emplacement
géographique, un type de produit ou un secteur d’activité. Le risque de concentration des Fonds est présenté dans les notes propres
au Fonds du rapport financier intermédiaire.
9. GESTION DU RISQUE LIÉ AUX CAPITAUX PROPRES
Les parts émises et en circulation constituent le capital des Fonds. Les Fonds ne sont soumis à aucune exigence particulière en matière de
capital pour la souscription et le rachat de parts, exception faite de certaines exigences minimales en matière de souscription. Les états
de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables présentent l’évolution du capital des Fonds au cours des
périodes. Il incombe à GPTD de gérer le capital des Fonds conformément à leurs objectifs de placement et à leur niveau de liquidité de
manière à pouvoir honorer les demandes de rachat.
10. RETRAITEMENT DE L’INFORMATION COMPARATIVE
S’il y a lieu, certaines données comparatives présentées dans les tableaux des flux de trésorerie ont aussi été retraitées. Les montants
reclassés au poste « Distributions en nature reçues de fonds sous-jacents » ont été présentés séparément des montants du poste « Achats
de placements » afin d’indiquer adéquatement les éléments hors trésorerie des placements acquis. L’incidence sur les entrées (sorties) de
trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation est nulle.
AUTRES RAPPORTS
On peut obtenir sans frais les états financiers les plus récents des fonds sous-jacents gérés par GPTD, s'il y a lieu, en écrivant à
l’adresse suivante :
fonds Émeraude td
a/s de Gestion de Placements TD Inc.
TD Canada Trust Tower
161, rue Bay, 34e étage
Toronto (Ontario)
M5J 2T2
codes de devise utilisés dans le présent rapport :
Code de devise
Description
CAD/$ CA
Dollar canadien
USD
Dollar américain
75
Fonds Émeraude TD
Les Fonds Émeraude TD (collectivement, les « Fonds » et, individuellement, le « Fonds ») sont gérés par Gestion de Placements TD Inc.
(« GPTD »), filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion (« TD »).
L’indice composé S&P/TSX est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC et/ou des membres de son groupe (« SPDJI ») et de TSX Inc. dont
l’utilisation par TD a été autorisée sous licence. Standard & Poor’s® et S&P® sont des marques de commerce déposées de Standard & Poor’s
Financial Services LLC (« S&P »); Dow Jones® est une marque de commerce déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones »);
et TSX est une marque de commerce de TSX Inc. Ces marques de commerce ont été accordées sous licence à SPDJI et ont fait l’objet d’une
sous-licence pour utilisation à certaines fins par TD. Le Fonds n’est ni commandité, ni endossé, ni vendu, ni promu par SPDJI, Dow Jones,
S&P ou les membres de leur groupe respectif (collectivement, « S&P Dow Jones Indices ») ou par TSX Inc. S&P Dow Jones Indices et TSX Inc.
ne font aucune déclaration ni ne donnent de garantie, expresse ou implicite, aux porteurs de parts du Fonds ou à tout membre du public
concernant l’opportunité d’investir dans des titres en général ou dans le Fonds en particulier, ni quant à la capacité de l’indice composé
S&P/TSX de suivre le rendement général du marché. S&P Dow Jones Indices et TSX Inc. n’ont de lien avec TD, en ce qui concerne l’indice
composé S&P/TSX, qu’en vertu de l’attribution sous licence de l’indice et de certaines marques de commerce, certaines marques de service
et/ou certains noms commerciaux de S&P Dow Jones Indices et/ou de ses concédants. L’indice composé S&P/TSX est déterminé, composé et
calculé par S&P Dow Jones Indices sans tenir compte de TD ou du Fonds. S&P Dow Jones Indices et TSX Inc. ne sont pas tenues de prendre
en considération les besoins de TD ou des porteurs de parts du Fonds pour déterminer, composer ou calculer l’indice composé S&P/TSX. S&P
Dow Jones Indices et TSX Inc. ne sont pas responsables de la détermination des prix et du nombre de parts du Fonds ni du moment de leur
émission ou de leur vente ni de la détermination ou du calcul de l’équation suivant laquelle les parts du Fonds seront converties en espèces,
remises ou rachetées, selon le cas, et n’y ont pas participé. S&P Dow Jones Indices et TSX Inc. n’ont aucune obligation ou responsabilité à
l’égard de l’administration, de la commercialisation ou du placement des parts du Fonds. Rien ne garantit que les produits de placement
fondés sur l’indice composé S&P/TSX suivront le rende ment de l’indice avec précision ou qu’ils fourniront des rendements positifs pour les
investisseurs. S&P Dow Jones Indices LLC n’est pas un conseiller en placement. L’inclusion d’un titre dans un indice ne constitue pas une
recommandation d’achat, de vente ou de conservation d’un tel titre par S&P Dow Jones Indices, et n’est pas considérée comme un conseil
en placement.
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DE L’INDICE COMPOSÉ S&P/TSX, NI D’AUCUNE DONNÉE RELATIVE À CELUI-CI OU DE TOUTE COMMUNICATION, Y COMPRIS LES
COMMUNICATIONS VERBALES OU ÉCRITES (DONT LES COMMUNICATIONS ÉLECTRONIQUES) S’Y RAPPORTANT. S&P DOW JONES INDICES
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RELATIVEMENT À L’INDICE COMPOSÉ S&P/TSX. S&P DOW JONES INDICES ET TSX INC. NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU
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QUANT AUX RÉSULTATS DEVANT ÊTRE OBTENUS PAR TD, LES PORTEURS DE PARTS DU FONDS OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ
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POSSIBILITÉ, QUE CE SOIT EN VERTU DE LA THÉORIE DE LA RESPONSABILITÉ CONTRACTUELLE, DÉLICTUELLE, SANS FAUTE OU AUTRE.
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76
Fonds Émeraude TD
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CONCÉDANTS DE S&P DOW JONES INDICES.
LE FONDS N’EST NI COMMANDITÉ, NI ENDOSSÉ, NI VENDU NI PROMU PAR MSCI INC. (« MSCI »), PAR UNE SOCIÉTÉ MEMBRE DE SON
GROUPE, PAR UN DE SES FOURNISSEURS DE DONNÉES OU PAR TOUTE AUTRE TIERCE PARTIE QUI S’OCCUPE DE LA COMPILATION, DU
CALCUL OU DE LA CRÉATION DE TOUT INDICE MSCI OU QUI Y PARTICIPE (COLLECTIVEMENT LES « ENTITÉS MSCI »). LES INDICES MSCI
SONT LA PROPRIÉTÉ EXCLUSIVE DE MSCI. MSCI ET LES NOMS DES INDICES MSCI SONT DES MARQUES DE SERVICE DE MSCI OU DE
MEMBRES DE SON GROUPE, DONT L’UTILISATION A ÉTÉ CONCÉDÉE SOUS LICENCE À TD À CERTAINES FINS. LES ENTITÉS MSCI NE FONT
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EN PARTICULIER OU À L’ÉGARD DE LA CAPACITÉ DE TOUT INDICE MSCI DE REPRODUIRE LE RENDEMENT DU MARCHÉ BOURSIER
CORRESPONDANT. MSCI OU LES SOCIÉTÉS MEMBRES DE SON GROUPE CONCÈDENT DES LICENCES À L’ÉGARD DE CERTAINES MARQUES
DE COMMERCE, CERTAINES MARQUES DE SERVICE OU CERTAINS NOMS COMMERCIAUX AINSI QU’À L’ÉGARD DES INDICES MSCI QUE
MSCI ÉTABLIT, COMPOSE ET CALCULE SANS ÉGARD AU FONDS, À L’ÉMETTEUR, AUX PORTEURS DE PARTS DU FONDS OU À TOUTE
AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ. LES ENTITÉS MSCI NE SONT PAS TENUES DE PRENDRE EN CONSIDÉRATION LES BESOINS DE L’ÉMETTEUR, DES
PORTEURS DE PARTS DU FONDS OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ POUR DÉTERMINER, COMPOSER OU CALCULER LES
INDICES MSCI. LES ENTITÉS MSCI NE SONT PAS RESPONSABLES DE LA DÉTERMINATION DU MOMENT, DU PRIX OU DU NOMBRE DE
PARTS DU FONDS DEVANT ÊTRE ÉMISES NI DE LA DÉTERMINATION OU DU CALCUL DE L’ÉQUATION SUIVANT LAQUELLE LES PARTS DU
FONDS SONT RACHETABLES, NI N’Y ONT PARTICIPÉ. ENFIN, LES ENTITÉS MSCI N’ONT AUCUNE OBLIGATION OU RESPONSABILITÉ À
L’ÉGARD DE L’ÉMETTEUR OU DES PORTEURS DE PARTS DU FONDS OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ EN CE QUI A TRAIT À
L’ADMINISTRATION, À LA COMMERCIALISATION OU AU PLACEMENT DU FONDS.
BIEN QUE MSCI OBTIENNE LES DONNÉES QU’ELLE INCLUT OU UTILISE DANS LE CALCUL DES INDICES MSCI DE SOURCES QUE MSCI
CONSIDÈRE FIABLES, LES ENTITÉS MSCI NE DONNENT AUCUNE GARANTIE NI NE FONT DE DÉCLARATION QUANT À L’ORIGINALITÉ,
L’EXACTITUDE ET/OU L’EXHAUSTIVITÉ DE QUELQUE INDICE MSCI OU DE QUELQUE DONNÉE QUI EST COMPRISE DANS CELUI-CI. LES
ENTITÉS MSCI NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS QUE L’ÉMETTEUR DU FONDS, LES
PORTEURS DE PARTS DU FONDS OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ OBTIENDRONT DE L’USAGE DE QUELQUE INDICE MSCI OU DE
QUELQUE DONNÉE QUI EST COMPRISE DANS CELUI-CI. LES ENTITÉS MSCI N’ONT AUCUNE RESPONSABILITÉ QUANT AUX ERREURS OU
AUX OMISSIONS DANS LES INDICES MSCI OU DANS LES DONNÉES QUI SONT COMPRISES DANS CEUX-CI OU QUANT À UNE INTERRUPTION
DE CEUX-CI. ENFIN, LES ENTITÉS MSCI NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET LES ENTITÉS MSCI NIENT
EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE QUANT À LA QUALITÉ MARCHANDE ET À L’ADAPTATION À UN USAGE PARTICULIER DE CHAQUE
INDICE MSCI ET DE QUELQUE DONNÉE QUI Y EST COMPRISE. SANS QUE SOIT LIMITÉE LA PORTÉE GÉNÉRALE DE CE QUI PRÉCÈDE, LES
ENTITÉS MSCI NE SERONT EN AUCUN CAS TENUES RESPONSABLES DE DOMMAGES DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, EXEMPLAIRES,
CONSÉCUTIFS OU AUTRES (NOTAMMENT, LES PERTES DE PROFITS) MÊME SI ELLES AVAIENT ÉTÉ AVISÉES DE LA POSSIBILITÉ QUE DE
TELS DOMMAGES SE PRODUISENT.
77
Fonds Émeraude TD
Les acheteurs, vendeurs ou porteurs de parts du Fonds, ou quelque autre personne ou entité, doivent s’abstenir d’utiliser les noms
commerciaux, marques de commerce ou marques de service de MSCI ou de se fonder sur ceux-ci pour commanditer, endosser,
commercialiser ou promouvoir le Fonds, avant d’avoir préalablement communiqué avec MSCI afin d’établir s’ils doivent obtenir
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Le Fonds indiciel d’obligations canadiennes Émeraude TD n’est ni commandité, ni endossé, ni vendu, ni promu par FTSE International Limited,
TSX Inc. et les membres de son groupe, ou FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. (collectivement, les « concédants de licence ») et les
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membres de son groupe, ou FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. (collectivement, les « concédants de licence ») et les concédants
de licence ne donnent de garantie ni ne font de déclaration quelconque expressément ou explicitement que ce soit concernant les
résultats susceptibles d’être obtenus à la suite de l’utilisation de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada (l’« indice universel »)
et/ou à la valeur qu’affiche à un moment donné ledit indice universel, un jour particulier ou autre. L’indice universel est compilé et calculé
par FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et tous les droits sur les valeurs et les composantes de l’indice universel sont dévolus à
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Pour les fonds ayant comme référence les indices FTsE TmX Canada :
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MD
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533735 (08/16)

meraude TD - Rapport Semestriel

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