Outils financiers - Le CRDP d`Aquitaine

FICHE 17 :
LES OUTILS FINANCIERS
Les modes de financements :
- les financements publics mobilisables (subventions, avances remboursables, exonérations
fiscales et sociales, garanties) pouvant être obtenus par les collectivités territoriales (région,
département, agglomérations…), l’agence d’Etat OSEO (Anvar/BDPME), les services
régionaux du Ministère de la recherche et du ministère de l’Industrie…
¾ Pour les garanties, il existe localement le FONDS 64 et SOFRARIS qui peuvent
prendre en charge jusqu’à 50-60% de garanties, et au niveau régional la Caisse sociale
de développement local, Aquitaine active, FGIG/FGIE…
- les fonds d’amorçage et investisseurs en fonds propres : des sociétés qui interviennent
généralement pendant la phase de développement de l'entreprise. Elles sont généralement
issues de montages financiers institutionnels publics/privés, à l’initiative des pouvoirs publics
ou des établissements financiers (comme les Caisses d’épargne), mais aussi pour une partie
d’une épargne militante.
- les financements bancaires classiques : Î voir étude CCI
Le capital investissement dans notre région (l’univers concurrentiel en Pays Basque, selon
Herrikoa)
Tickets
moyens
par dossier
F.
A.
N.
FCPR, Régionaux et ORCI
(EXPANSO, Galia Gestion, SOCRI,
IRDI, FSO…)
SEBADOUR capital & A C I
200KE
75 KE
FCPR nationaux
A. A. & A E
HERRIKOA
Période de vie de
l’entreprise
1K
Amorçage et création
Développement et Transmission
F.A.N. : fonds d’amorçages nationaux
AA : Aquitaine amorçage
FCPR : fonds communs de placements à risque ACI : Aquitaine Création Investissement
ORCI : organisme régional de capital investissement / Herrikoa est une ORCI
A.E. : Adour Entreprendre
Le capital investissement consiste en une prise de participation en capital dans des entreprises
généralement non cotées pour financer leur démarrage ou leur croissance, leur survie ou leur
changement de mains1. Il apporte le financement et les capitaux nécessaires à son développement,
Le Capital Investissement intervient dans :
- le démarrage (Capital Risque) : création d’entreprises et le financement de nouvelles technologies,
- le développement (Capital Développement) : entreprises en croissance et à fort potentiel de développement,
1
l’accompagne dans son management lors des décisions stratégiques, et lui permet de créer de la
valeur pour ses actionnaires et ses dirigeants.
Les structures mobilisant des fonds propres dans le sud-ouest : Aquitaine Création
Innovation (ACI), Aquitaine amorçage, FA Diese, Galia Gestion, Grand sud Ouest Capital,
Proxinov, IRDI (Institut Régional de développement industriel), Adour Entreprendre,Expanso,
SEBADOUR Entreprendre, SEBADOUR Capital
La finance solidaire2 et de proximité en Pays Basque
Elle comprend :
— des institutions financières solidaires comme La Nef, Adie, RACINES/Clubs CLEFEs,
— des établissements financiers engagés dans une démarche solidaire comme le Crédit
coopératif, crédit Lyonnais, Crédit municipal de Paris…
— des fonds d’amorçages solidaires (PFIL Bultza) ou sous forme de sociétés de capital risque
(comme Herrikoa) ou liées à des partenariats publics/privés (voir chapitre précédent)
L’action de ces « acteurs de la finance solidaire » concerne les activités suivantes : prêts
d’honneur et crédit, garantie, gestion d’actifs, capital risque, crédit, subventions, achat de
logements, ...
Présentation du « paysage » (source : Herrikoa)
75
HERRIKOA
FONDS
SOULE
AQUITAINE AMORCAGE
10
10
ADOUR
ENTREPRENDRE
5 KE
BULTZA
CLEJE
CLEFES
2 KE
Concerne tout le Pays Basque
5 KE
Concerne exclusivement le
Pays Basque intérieur
2 KE
Concerne
uniquement la
Soule
- la transmission, l’acquisition, le rachat d’entreprises en difficulté ou la cession d’entreprises (Capital Transmission /
LBO)
« un échange équitable entre un citoyen - épargnant qui dispose de ressources monétaires et un autre citoyen qui a
besoin d’emprunter pour réaliser un projet professionnel » (Christian Tygtat)
2
L’ensemble de ces fonds constituent des fonds d’amorçage, contribuent à la création d’entreprise
par la consolidation des fonds propres du porteur de projet.
On trouve trois cas de figure :
— Herrikoa qui participe au capital et en prêt d’associé (sans garantie).
— Le Fonds Soule qui octroie des prêts sans garantie pour des projets industriels (ou dans
une logique de production), avec un taux faible (2 à 2,5%), pour des entreprises en
création ou développement, soit un maximum de 76 000 € sur 7 ans, avec
remboursement différé à deux ans possible.
— Les autres fonds qui consistent en des prêts d’honneur, sans garantie et sans intérêts, pour
des créateurs d’entreprises.
• BULTZA (« impulser » en basque) est une plate forme d’initiative locale particulièrement
dynamique qui octroie des prêts au créateur d’entreprise (maximum de 50% par rapport à la
banque), pour des petites entreprises artisanales et commerciales.
• Le CLEFE est un outil financier implantée en Pays Basque depuis 1997 grâce à l’association
Hemen en vue de constituer un capital prêté à une porteuse de projet. Ce club d’épargne vise à
soutenir un projet favorisant le développement local, l’écologie, ou une personne en difficulté.
• CLEJE : il s’agit d’une initiative propre à la Soule. Chaque comité local d’épargne correspond à
une association constituée par des personnes physiques qui vont épargner pour aider des jeunes
de moins de 35 ans souhaitant développer leur activité en Soule (artisan, commerçant…), et créer
ainsi leur propre emploi. Chaque adhérent s’engage à verser 15,24 euros par mois pendant un an.
L’épargne constituée est reversée sous forme de prêt à taux O% aux jeunes souhaitant créer leur
entreprise.
Le cas particulier d’Herrikoa
La société de capital-risque HERRIKOA a été crée en 1982 dans une démarche militante. Elle est
aujourd’hui une institution financière atypique au carrefour du capital investissement, de la
finance solidaire et de la microfinance.
Herrikoa contribue à la création ou au développement d’entreprises favorisant l’emploi en Pays
Basque par la prise de participations au capital ou par des apports en compte courant. Herrikoa se
situe au niveau des projets éligibles par les banques mais dont il manque un financement pour
être acceptés. En tant que société de capital risque, Herrikoa contribue à consolider au maximum
les fonds propres d’entreprises situées sur le territoire historique du Pays Basque nord. La
participation est minoritaire (au maximum 25% dans les SARL, 33% dans les SA) et temporaire
(capital bloqué pendant 7 ans), dans une fourchette de 2 000 € à 100 000 € pour une moyenne de
21 000 €, avec possibilité de renouvellement de son intervention en cas de nouveaux besoins
(développement de l’entreprise).
Les interventions d’Herrikoa ont donc lieu aux trois étapes clés du cycle de vie d’une entreprise :
— création (61% de ses interventions)
— développement de l’entreprise ou restructuration financière (22%)
— transmission de l'entreprise (8%)
Depuis sa création, Herrikoa est intervenue dans 244 entreprises (80% sur le Labourd) et a
engagé en cumul près de 7 millions d’euros répartis à 83% sur des entreprises du Labourd, 5% en
Basse Navarre, 12% en Soule. Elle a contribué au maintien ou au développement de 2 439
emplois.