Freizeiten und Bildung Freizeitgruppen - Alb-Donau

Freizeiten und Bildung Freizeitgruppen - Alb-Donau

Freizeiten und Bildung
Freizeitgruppen
Familienentlastender Dienst
Angebote Herbst 2015 / Frühjahr 2016
Offene Hilfen für Menschen mit
Behinderungen in der Region Donau-Iller
Impressum
Ansprechpartner & Anmeldung:
Herausgeber:
Johann Reutlinger
Lebenshilfe Donau-Iller e.V.
Offene Hilfen
Eberhard-Finckh-Straße 30
89075 Ulm-Böfingen
Telefon: 0731 / 922 68 -191
[email protected]
Tobias Tränkle
Telefon: 0731 / 922 68 -192
[email protected]
[email protected]
Telefax: 0731 / 922 68 -199
Ingrid Seybold
Telefon: 0731 / 922 68 -196
[email protected]
Ansprechpartner der Freizeitgruppen:
deutsch_design, Ulm
Lebenshilfe-Zentrum Günzburg
Offene Behindertenarbeit
Adolph-Kolping-Straße 1
89312 Günzburg
Stefanie Heinkelein
Telefon: 08221 / 930 40-17
Telefax: 08221 / 930 40-28
[email protected]
Druck: Donau-Iller-Werkstätten Senden
Gotenstraße 1, 89250 Senden
Blauinsel I und II, Bananenbieger,
Feierabend-Treff, Dienstag-Treff und
Montagsclub
Rita Franke
Telefon 0731 / 387 09 82
Doris Reiber:
Telefon 07348 / 67 62
Club 21
Franz Hallaschka
Telefon 07307 / 94 60-302
Donau-Iller Werkstätten Senden Gotenstraße 1, 89250 Senden
[email protected]
Stand: August 2015
Auflage: 1000 Stück
Titelfoto:
Gruppenfoto in Kappadokien während der Türkei-Rundreise im April 2015
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x njƵƌ<ƌĂŶŬĞŶͲƵŶĚWĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƵŶĚ
x hŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝƐŽnjŝĂůƌĞĐŚƚůŝĐŚĞŶ&ƌĂŐĞŶ
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x >ĞďĞŶƐnjŝĞůƉůĂŶƵŶŐĨƺƌDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
x &ƌĂŐĞŶƵŶĚĞŐůĞŝƚƵŶŐƌƵŶĚƵŵĚĂƐWĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƵĚŐĞƚ
x hŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝĞŚƂƌĚĞŶĂŶŐĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶ
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ϴ
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x ƉĞƌWŽƐƚĂŶĚŝĞ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ͕KĨĨĞŶĞ,ŝůĨĞŶ͕
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x ƺďĞƌĚŝĞ,ĂƵƐƉŽƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶĂŶĚŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘
tŝƌĞŵƉĨĞŚůĞŶĞŝŶĞƐĐŚŶĞůůĞŶŵĞůĚƵŶŐ͕ĚĂĚŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌnjĂŚůďĞŝĂůůĞŶ
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ŝƚƚĞŚĂďĞŶ^ŝĞsĞƌƐƚćŶĚŶŝƐ͕ĚĂƐƐǁŝƌŵĂŶĐŚŵĂů͕ĂƵĐŚĂƵĨŐƌƵŶĚĚĞƌ
'ĞŐĞďĞŶŚĞŝƚĞŶŝŵ&ƌĞŝnjĞŝƚŚĂƵƐŽĚĞƌĚĞƌƵƐĂŵŵĞŶƐĞƚnjƵŶŐĚĞƌ'ƌƵƉƉĞ
/ŚƌĞŶtƵŶƐĐŚƚƌŽƚnjƌĞĐŚƚnjĞŝƚŝŐĞƌŶŵĞůĚƵŶŐŶŝĐŚƚďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐĞŶŬƂŶŶĞŶ͘
tŝƌƐŝŶĚďĞŵƺŚƚ͕/ŚŶĞŶĚĂŶŶĞŝŶƵƐǁĞŝĐŚĂŶŐĞďŽƚnjƵŵĂĐŚĞŶ͘
&ĂůůƐǁŝƌ/ŚƌĞŶŵĞůĚƵŶŐĨƺƌĞŝŶŶŐĞďŽƚŶŝĐŚƚďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐĞŶŬƂŶŶĞŶ͕
ĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĞŝŶĞƐĐŚƌŝĨƚůŝĐŚĞďƐĂŐĞ͘
tŝƌĞƌƐƚĞůůĞŶĞŝŶĞtĂƌƚĞůŝƐƚĞ͕ǁĞŶŶƐŝĐŚĨƺƌĞŝŶŶŐĞďŽƚŵĞŚƌWĞƌƐŽŶĞŶ
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tĞƌĚĞŶWůćƚnjĞĨƌĞŝ͕ďĞƐƚĞŚƚĚŝĞDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŝŶĞƌŬƵƌnjĨƌŝƐƚŝŐĞŶƵƐĂŐĞ͘
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ĞŝŬƵƌnjĨƌŝƐƚŝŐĞŶďƐĂŐĞŶŵƺƐƐĞŶǁŝƌ/ŚŶĞŶĚŝĞĞŶƚƐƚĞŚĞŶĚĞŶ
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ϵ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
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ϭϬ
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&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
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tŝƌĞƌĨĂŚƌĞŶǀŝĞůĞƐƺďĞƌĚŝĞtĞůƚĚĞƌWĨĞƌĚĞ͘
tŝƌŬƂŶŶĞŶĚŝĞWĨĞƌĚĞƉĨůĞŐĞŶ͘
tŝƌŵĂĐŚĞŶĞŝŶĞŶƵƐƌŝƚƚ͘
sŽƌŬĞŶŶƚŶŝƐƐĞƐŝŶĚĚĂďĞŝŶŝĐŚƚŶƂƚŝŐ͘
tŝƌŚĂďĞŶŐĞŶƺŐĞŶĚĞŝƚĨƺƌŐĞŵƺƚůŝĐŚĞ
^ƉŝĞůĞƌƵŶĚĞŶ͕ĞŝŶĞŶĞƐƵĐŚŝŶĚĞƌ^ĐŚǁĂďĞŶͲ
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tĂŶŶ͍
tŽ͍
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tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵtŽĐŚĞŶĞŶĚĞĞŝŶĞŶ
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ϭϭ
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tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶEĞƵͲhůŵ͘tŝƌǁŽůůĞŶǁŝĞĚĞƌƵŶƐĞƌĞ
&ƌĞƵŶĚĞǀŽŶĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞDĞŝŶŝŶŐĞŶďĞƐƵĐŚĞŶ͘
tŝƌďĞƐŝĐŚƚŝŐĞŶĚŝĞDĞŝŶŝŶŐĞƌtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ͕ŵĂĐŚĞŶ
ĞŝŶĞŶŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞŶƵƐĨůƵŐŝŶĚĞŶdŚƺƌŝŶŐĞƌtĂůĚƵŶĚ
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tĂŶŶ͍ ŽŶŶĞƌƐƚĂŐϴ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
ďŝƐ^ŽŶŶƚĂŐϭϭ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
tŽ͍
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ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ͗ϭϮϬΦƉƌŽdĂŐ
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tŝĐŚƚŝŐ͗
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲ
tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶEĞƵͲhůŵ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϯtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵtŽĐŚĞŶĞŶĚĞĞŝŶĞŶ
ƌŝĞĨŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϮ
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tĂŶĚĞƌǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
ƵĐŚŝŶĚŝĞƐĞŵ:ĂŚƌǁŽůůĞŶǁŝƌŝŵ,ĞƌďƐƚ
ǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞtĂŶĚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚǀĞƌĂŶƐƚĂůƚĞŶ͘
tŝƌƐŝŶĚŝŵ:ƵŐĞŶĚͲƵŶĚ&ĂŵŝůŝĞŶͲ'ćƐƚĞŚĂƵƐ
ŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶƵŶƚĞƌŐĞďƌĂĐŚƚ͘
ŝĞƐĐŚƂŶĞhŵŐĞďƵŶŐŝŵƵŶĚƵŵĚĂƐ
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ĨƺƌĞƌůĞďŶŝƐƌĞŝĐŚĞtĂŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͘
tĂŶŶ͍
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
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ďŝƐ^ŽŶŶƚĂŐϭϭ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
,ĞůŵƵƚ:͘^ĂůnjĞƌͬƉŝdžĞůŝŽ͘ĚĞ
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:ŽŚĂŶŶZĞƵƚůŝŶŐĞƌƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
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ĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ͗ϳϱΦ
ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͗ϳϳΦƉƌŽdĂŐ
ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ͗ϭϮϬΦƉƌŽdĂŐ
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tŝĐŚƚŝŐ͗
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲ
tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϯtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵtŽĐŚĞŶĞŶĚĞĞŝŶĞŶ
ƌŝĞĨŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϯ
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tŝƌǁŽůůĞŶƵŶƐŝŵůůŐćƵĞŝŶ
tŽĐŚĞŶĞŶĚĞůĂŶŐĂƵĨĚŝĞtĞŝŚŶĂĐŚƚƐnjĞŝƚ
ĞŝŶƐƚŝŵŵĞŶ͘
tŝƌǁŽŚŶĞŶŝŵ,ŽƚĞůůƚĞ^ĐŚŵŝĞĚĞ
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ŽƌƚǁĞƌĚĞŶǁŝƌƵŶƐďĞŝůĞĐŬĞƌĞŵ
ƐƐĞŶǀĞƌǁƂŚŶĞŶůĂƐƐĞŶ͘
tŝƌďĞƐƵĐŚĞŶĂŵ^ĂŵƐƚĂŐĚĂƐDƵƐŝĐĂů
ͣ^ƚŝůůĞEĂĐŚƚ͕,ĞŝůŝŐĞEĂĐŚƚ͞ƵŶĚ
ŶĂƚƺƌůŝĐŚĚĞŶƌůĞďŶŝƐǁĞŝŚŶĂĐŚƚƐŵĂƌŬƚ͘
tĂŶŶ͍
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗ &ƌĞŝƚĂŐϮϳ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϱ
ďŝƐ^ŽŶŶƚĂŐϮϵ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϱ
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<ŽƐƚĞŶ͗
ϭϴϬΦĨƺƌ&ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚ͕sĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ
ƵŶĚŝŶƚƌŝƚƚŝŶƐDƵƐŝĐĂů
ĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ͗ϳϱΦ
ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͗ϳϳΦƉƌŽdĂŐ
ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ͗ϭϮϬΦƉƌŽdĂŐ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
ϳWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶŵŝƚĨĂŚƌĞŶ͘
tŝĐŚƚŝŐ͗
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tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϯtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵtŽĐŚĞŶĞŶĚĞĞŝŶĞŶ
ƌŝĞĨŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϰ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
^ŝůǀĞƐƚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
tŝƌǁŽůůĞŶǁŝĞĚĞƌĚŝĞdĂŐĞƌƵŶĚƵŵĚĞŶ
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ǀĞƌďƌŝŶŐĞŶ͘
ƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵƐƚĞŚĞŶŬůĞŝŶĞ
ƵƐĨůƺŐĞŝŶƵŶĚƵŵĚŝĞ^ƚĂĚƚEƂƌĚůŝŶŐĞŶ͕
ĞŝŶĞDƵƐĞƵŵƐďĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐ͕ĞŝŶ
^ĐŚǁŝŵŵďĂĚďĞƐƵĐŚ͕^ƉĂnjŝĞƌŐćŶŐĞ͕
ŐĞŵƺƚůŝĐŚĞ^ƉŝĞůĞƌƵŶĚĞŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
EĂƚƺƌůŝĐŚŐŝďƚĞƐǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞƌŝĐŚƚŝŐĞ
^ŝůǀĞƐƚĞƌƉĂƌƚLJŵŝƚĂůůĞŵǁĂƐĚĂnjƵŐĞŚƂƌƚ͊
tŝƌƐŝŶĚŵŝƚ,ĂůďƉĞŶƐŝŽŶŐƵƚǀĞƌƐŽƌŐƚ͘
tĂŶŶ͍
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ďŝƐ&ƌĞŝƚĂŐϬϭ͘:ĂŶƵĂƌϮϬϭϲ
:ƵŐĞŶĚͲƵŶĚ&ĂŵŝůŝĞŶŐćƐƚĞŚĂƵƐEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
:ŽŚĂŶŶZĞƵƚůŝŶŐĞƌ͕dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ
ƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
ϮϬϬΦĨƺƌ&ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ
ĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ͗ϭϬϬΦ
ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͗ϳϳΦƉƌŽdĂŐ
ĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ͗ϭϮϬΦƉƌŽdĂŐ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
ϮϮWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶŵŝƚĨĂŚƌĞŶ͘
tŝĐŚƚŝŐ͗
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲ
tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϯtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚĞŝŶĞŶƌŝĞĨ
ŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϱ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝͲZƵŶĚƌĞŝƐĞϮϬϭϲ
&ƌĂƵ<ŽĐĂŬƵŶĚ&ƌĂƵDƺŚůďĞƌŐĞƌ
ǁŽůůĞŶŝŵ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϲǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞ
&ƌĞŝnjĞŝƚŝŶĚĞƌdƺƌŬĞŝĂŶďŝĞƚĞŶ͘
sŽƌĂƵƐƐŝĐŚƚůŝĐŚĞůĨdĂŐĞůĂŶŐǁŝƌĚĚŝĞ
'ƌƵƉƉĞƵŶƚĞƌǁĞŐƐƐĞŝŶ͘
ƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵƐƚĞŚĞŶϯdĂŐĞ
/ƐƚĂŶďƵů͕ĚĂŶŶĞŝŶĞƵƐƌĞŝƐĞ
ŶĂĐŚ<ĂƉƉĂĚŽŬŝĞŶƵŶĚĂŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚ
ϰdĂŐĞŶƚƐƉĂŶŶƵŶŐĂŶĚĞƌdƺƌŬŝƐĐŚĞŶ
ZŝǀŝĞƌĂďĞŝŶƚĂůLJĂ͘
tĂŶŶ͗ ĂďϬϴ͘ƉƌŝůϮϬϭϲǀŽƌĂƵƐƐŝĐŚƚůŝĐŚϭϭŽĚĞƌϭϮdĂŐĞ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ŵŝŶĞ<ŽĐĂŬƵŶĚhƌƐƵůĂDƺŚůďĞƌŐĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗ &ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ĐĂ͘ϭ͘ϬϬϬΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϰϵϱΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϳΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϮϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗ ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϴdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ
,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶ
ĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
tĞŶŶ^ŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŚĂďĞŶ͕ǀĞƌŵĞƌŬĞŶ^ŝĞĚŝĞƐďŝƚƚĞŝŵŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ŝŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƐďƌŝĞĨĨŽůŐƚĚĂŶŶŶĚĞĚĞƐ:ĂŚƌĞƐŵŝƚĚĞŵǀĞƌďŝŶĚůŝĐŚĞŶ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ϭϲ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝĨƌĞŝnjĞŝƚϮϬϭϲ
,ĞƌƌŶĚĞƌĞƌƵŶĚ&ƌĂƵPnjĐĂŶͲ
ĂůŬŚĞŝŵĞƌǁŽůůĞŶŝŵ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϲ
ǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚĂŶĚŝĞdƺƌŬŝƐĐŚĞ
ZŝǀŝĞƌĂĂŶďŝĞƚĞŶ͘
sŽƌĂƵƐƐŝĐŚƚůŝĐŚĂĐŚƚdĂŐĞůĂŶŐǁŝƌĚĚŝĞ
'ƌƵƉƉĞĞŝŶĞŶĂĚĞƵƌůĂƵďǀĞƌďƌŝŶŐĞŶ͕
^ĞŚĞŶƐǁƺƌĚŝŐŬĞŝƚĞŶŝŶĚĞƌhŵŐĞďƵŶŐ
ďĞƐƵĐŚĞŶƵŶĚtĂŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
ƵŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶ͘
tĂŶŶ͗ /ŶĚĞŶWĨŝŶŐƐƚĨĞƌŝĞŶϮϬϭϲ
ǀŽƌĂƵƐƐŝĐŚƚůŝĐŚǀŽŵϭϯ͘DĂŝďŝƐϮϬ͘DĂŝϮϬϭϲ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ŶƚŽŶŶĚĞƌĞƌƵŶĚ^ĞŶŐƵůPnjĐĂŶͲĂůŬŚĞŝŵĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗ &ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ĐĂ͘ϴϳϱΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϯϲϬΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϳΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϮϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗ ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϴdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ
,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶ
ĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
tĞŶŶ^ŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŚĂďĞŶ͕ǀĞƌŵĞƌŬĞŶ^ŝĞĚŝĞƐďŝƚƚĞŝŵŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ŝŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƐďƌŝĞĨĨŽůŐƚĚĂŶŶŶĚĞĚĞƐ:ĂŚƌĞƐŵŝƚĚĞŵǀĞƌďŝŶĚůŝĐŚĞŶ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ϭϳ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
tĞŝƚĞƌĞtŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
&ŽůŐĞŶĚĞǁĞŝƚĞƌĞtŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶŵŝƚŚĂƵƉƚƐćĐŚůŝĐŚ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶĂŶŐĞĨƺŚƌƚĞŶ'ƌƵƉƉĞŶĨŝŶĚĞŶŝŵ,ĞƌďƐƚƐƚĂƚƚ͗
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KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
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'ĞƌŶĞďŝĞƚĞŶǁŝƌ/ŚŶĞŶĚŝĞDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚnjƵŵŐƺŶƐƚŝŐĞŶŝŶŬĂƵĨ
ƵŶĚŐƵƚĞƌĞƌĂƚƵŶŐŝŶ͗
'ćƌƚŶĞƌĞŝ^ƚ͘DŽƌŝƚnj
PĨĨŶƵŶŐƐnjĞŝƚĞŶʹŶĂĐŚŵŝƚƚĞůĞƵƌŽƉćŝƐĐŚĞƌĞŝƚƵŵƐƚĞůůƵŶŐ͗
^ŽŵŵĞƌ͗DŽͲ&ƌ͘ϵ͘ϬϬhŚƌʹϭϮ͘ϬϬhŚƌƵ͘ϭϰ͘ϬϬhŚƌʹϭϴ͘ϬϬhŚƌ
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PĨĨŶƵŶŐƐnjĞŝƚĞŶ͗DŽͲ&ƌ͘ϳ͘ϬϬhŚƌʹϭϴ͘ϯϬhŚƌ͕^ĂŵƐƚĂŐϳ͘ϬϬhŚƌʹϭϯ͘ϬϬhŚƌ
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PĨĨŶƵŶŐƐnjĞŝƚĞŶ͗DŽͲ&ƌ͘ϴ͘ϯϬhŚƌʹϭϴ͘ϯϬhŚƌ͕^ĂŵƐƚĂŐϴ͘ϬϬhŚƌʹϭϴ͘ϬϬhŚƌ
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DĞŶƐĐŚĞŶĂƌďĞŝƚĞŶŚŝĞƌ^ĞŝƚĞĂŶ^ĞŝƚĞ͘/ŶƵŶƐĞƌĞŵŐƵƚĞŶƵŶĚŐƺŶƐƚŝŐĞŶ
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dƌćŐĞƌ͗ ǁǁǁ͘ůĞďĞŶƐŚŝĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
ϭϴ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲΘŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
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-HGHQ'LHQVWDJ
LP0RQDW
YRQELV8KU
5lXPHGHU'LDNRQLH
5HXWWLHU6WU
LQ1HX8OPDE-DQXDULQ
GHU*DUWHQVWUD‰H
-HGHQ'LHQVWDJ
LP0RQDW
ELV8KU
%UDXKDXV%DUI‰HU
3DXOVWU1HX8OP
DE-DQXDULP
9RUIHOG,QQ6WHXEHQVWU
2IIHQHU7UHII
IU
0HQVFKHQ
PLWXQGRKQH
%HKLQGHUXQJHQ
'LH7UVWHKWMHGHP
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PLWDQGHUHQ0HQVFKHQ
LQV*HVSUlFK]X
NRPPHQXQGHLQH
JHPWOLFKH=HLW
YHUEULQJHQZLOO
ŐĞĨƂƌĚĞƌƚǀŽŵ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚĞƌƐŝŶĚĚŝĞĚƌĞŝŶďŝĞƚĞƌ
ĚĞƌKĨĨĞŶĞŶĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶĂƌďĞŝƚŝŵ>ĂŶĚŬƌĞŝƐEĞƵͲhůŵ
ϭϵ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
<ƵůƚƵƌŶĂĐŚƚŝŶhůŵƵŶĚEĞƵͲhůŵ
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ŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞŶKƌƚĞŶŐŝďƚĞƐdŚĞĂƚĞƌ͕dĂŶnj͕
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tĂŶŶ͍
&ƌĞŝƚĂŐϭϵ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϱ
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ŽƌƚƐƚĂƌƚĞŶǁŝƌŝŶŬůĞŝŶĞŶ'ƌƵƉƉĞŶ
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tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗ <ŽƐƚĞŶ͗
^ĂŶĚƌĂ<ƌƵŵŵĞͬƉŝdžĞůŝŽ͘ĚĞ
ŶƚŽŶŝĞ,ćŚů͕&ƌĂŶnjĞŵŵĞůŵĂŝĞƌ
ƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
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ϭϱΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
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ϭϬWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͘
tŝĐŚƚŝŐ͗
,ŝŶͲƵŶĚ,ĞŝŵĨĂŚƌƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶƵƌŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
ϮϬ
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,ĞƌďƐƚǁĂŶĚĞƌƵŶŐŝŵŝŽƐƉŚćƌĞŶŐĞďŝĞƚ
^ĐŚǁćďŝƐĐŚĞůď
tŝƌǁĂŶĚĞƌŶŝŵŝŽƐƉŚćƌĞŶŐĞďŝĞƚďĞŝ
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ĂƐĞŶƚƌƵŵĚĞƐŝŽƐƉŚćƌĞŶŐĞďŝĞƚƐǁĂƌ
ĨƌƺŚĞƌĞŝŶdƌƵƉƉĞŶƺďƵŶŐƐƉůĂƚnj͘
hŶƐĞƌĞtĂŶĚĞƌƵŶŐĨƺŚƌƚƵŶƐĚƵƌĐŚĞŝŶĞƚŽůůĞ
,ĞŝĚĞůĂŶĚƐĐŚĂĨƚŵŝƚĂůƚĞŶćƵŵĞŶnjƵŵ
ĞŚĞŵĂůŝŐĞŶŽƌĨ'ƌƵŽƌŶ͘
ůďƌĞĐŚƚ͘ƌŶŽůĚͬƉŝdžĞůŝŽ͘ĚĞ
EĂĐŚĚĞƌtĂŶĚĞƌƵŶŐŝƐƚĞŝŶĞŝŶŬĞŚƌŵŝƚ<ĂĨĨĞĞƵŶĚ<ƵĐŚĞŶŐĞƉůĂŶƚ͘
tĂŶŶ͍
tŽ͍
&ƌĞŝƚĂŐϮϱ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϱ
ϴ͘ϯϬhŚƌďŝƐϭϳ͘ϬϬhŚƌ
ŝŽƐƉŚćƌĞŶŐĞďŝĞƚ^ĐŚǁćďŝƐĐŚĞůďďĞŝDƺŶƐŝŶŐĞŶ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
ŽƌŝƐZĞŝďĞƌƵŶĚZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞ
<ŽƐƚĞŶ͗
ϭϬΦĨƺƌ&ĂŚƌƚ
ϭϬΦĨƺƌŝŶŬĞŚƌ
ϮϱΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
ϭϰWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶŵŝƚĨĂŚƌĞŶ͘
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶƐŽůůƚĞŶŐƵƚnjƵ&ƵƘƐĞŝŶ͘
tŝĐŚƚŝŐ͗
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŬƂŶŶĞŶŵŽƌŐĞŶƐǁŝĞŐĞǁŽŚŶƚnjƵƌ
tĞƌŬƐƚĂƚƚŬŽŵŵĞŶ͘ďĞŶĚƐƐŽůůƚĞŶƐŝĞĂŶĚĞŶtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ
:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵŽĚĞƌ^ĞŶĚĞŶĂďŐĞŚŽůƚǁĞƌĚĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵdĞƌŵŝŶĞŝŶĞŶƌŝĞĨ
ŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
Ϯϭ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
&ƺŚƌƵŶŐŝŵƵŶĚƵŵƐhůŵĞƌDƺŶƐƚĞƌ
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ǀŽůůĞŶĚĞƚ͘
tŝƌǁŽůůĞŶƵŶƐĚĂƐDƺŶƐƚĞƌŝŶŶĞŶƵŶĚĂƵƘĞŶ
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tŝƌĞƌĨĂŚƌĞŶĚĂďĞŝŝŶƚĞƌĞƐƐĂŶƚĞ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞŶƌƵŶĚ
ƵŵĚŝĞ<ŝƌĐŚĞ͘
ŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚŬƂŶŶĞŶǁŝƌũĞŶĂĐŚ/ŶƚĞƌĞƐƐĞƵŶĚ
<ŽŶĚŝƚŝŽŶĚĞŶdƵƌŵĞŝŶ^ƚƺĐŬŽĚĞƌĂƵĐŚŐĂŶnj
ŚŽĐŚƐƚĞŝŐĞŶ͘
Ƶŵ^ĐŚůƵƐƐŬĞŚƌĞŶǁŝƌŝŶĞŝŶĞŵĂĨĠĞŝŶ͘
tĂŶŶ͍
&ƌĞŝƚĂŐϭϲ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
ϭϯ͘ϯϬhŚƌďŝƐϭϲ͘ϯϬhŚƌ
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚǀŽƌĚĞŵ,ĂƵƉƚĞŝŶŐĂŶŐĚĞƐhůŵĞƌDƺŶƐƚĞƌƐ
tŽ͍
*HUKDUG*LHEHQHUSL[HOLRGH
>ĞŝƚƵŶŐ͗ <ŽƐƚĞŶ͗
:ŽŚĂŶŶZĞƵƚůŝŶŐĞƌƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
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ϭϬΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
ϭϱWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͘
ƵĐŚůƚĞƌŶƵŶĚŶŐĞŚƂƌŝŐĞƐŝŶĚĞŝŶŐĞůĂĚĞŶ͊
tŝĐŚƚŝŐ͗
,ŝŶͲƵŶĚ,ĞŝŵĨĂŚƌƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚǀŽŶĚĞŶtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵ
ƵŶĚ^ĞŶĚĞŶŝƐƚŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
ϮϮ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
^ƚĂĚƚĨƺŚƌƵŶŐŝŶhůŵ
ͣsŽŵ^ŝĞĚĞŶ͕'ĞƌďĞŶ͕^ĐŚƌƂƉĨĞŶƵŶĚZĞŝďĞŶ͞
ŝŶĞ^ƚĂĚƚĨƺŚƌĞƌŝŶĨƺŚƌƚƵŶƐĚƵƌĐŚĚĂƐĨƌƺŚĞƌĞ
,ĂŶĚǁĞƌŬƐǀŝĞƌƚĞůĚĞƌƺŶĨƚĞǀŽŶhůŵ͘
tŝƌďĞŬŽŵŵĞŶĞŝŶĞŶŝŶďůŝĐŬŝŶĚŝĞƌďĞŝƚƐǁĞůƚ
ĚĞƌ&ŝƐĐŚĞƌ͕'ĞƌďĞƌ͕^ĐŚŝĨĨĞƌ͕DƺůůĞƌ͕'ĂƌŶƐŝĞĚĞƌ
ƵŶĚćĐŬĞƌ͘
tĂŶŶ͍
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐϮϮ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
ϭϳ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϵ͘ϬϬhŚƌ
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚĚĂƐ^ƚĂĚƚŚĂƵƐŝŶhůŵ
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗ <ŽƐƚĞŶ͗
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
ϭϬΦĨƺƌ&ƺŚƌƵŶŐ
ϲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
ϮϬWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͘
ƵĐŚůƚĞƌŶƵŶĚŶŐĞŚƂƌŝŐĞƐŝŶĚĞŝŶŐĞůĂĚĞŶ͊
tŝĐŚƚŝŐ͗
,ŝŶͲƵŶĚ,ĞŝŵĨĂŚƌƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚǀŽŶĚĞŶtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵ
ƵŶĚ^ĞŶĚĞŶŝƐƚŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
Ϯϯ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
/ŶĚŽŽƌ<ĂƌƚďĂŚŶKZKDŝŶEĞƵͲhůŵ
tŝƌƚĞƐƚĞŶŐĞŵĞŝŶƐĂŵĚŝĞŶĞƵĞ
/ŶĚŽŽƌ<ĂƌƚďĂŚŶŝŶEĞƵͲhůŵ͘
DŝƚŶĞƵĞŶůĞŬƚƌŽͲ<ĂƌƚƐĨĂŚƌĞŶǁŝƌĚƵƌĐŚĚŝĞ
ŬƵƌǀŝŐĞ^ƚƌĞĐŬĞ͘
ƐƐƚĞŚƚĂƵĐŚĞŝŶǁĞŝƐŝƚnjĞƌnjƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐ͘
tĂŶŶ͍ ^ĂŵƐƚĂŐϮϰ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
ϭϮhŚƌďŝƐϭϱhŚƌ
tŽ͍
/ŶĚŽŽƌ<ĂƌƚďĂŚŶ͕/ŶĚƵƐƚƌŝĞƐƚƌĂƘĞϰŝŶEĞƵͲhůŵ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
tŝĐŚƚŝŐ͗ ϮϱΦĨƺƌĚĞŶŝŶƚƌŝƚƚ
ϭϱΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϭϱWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͘
ŝĞ<ĂƌƚďĂŚŶŝƐƚďĂƌƌŝĞƌĞĨƌĞŝ͘
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚĚĞƌ,ĂƵƉƚĞŝŶŐĂŶŐĚĞƌ<ĂƌƚďĂŚŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶƵƌŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵdĞƌŵŝŶĞŝŶĞŶƌŝĞĨ
ŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
Ϯϰ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
&ƵƘďĂůůƐƉŝĞůsĨ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ
&ƵƘďĂůůĨĂŶƐĂƵĨŐĞƉĂƐƐƚ͊
tŝƌĨĂŚƌĞŶnjƵŵ^ƉŝĞůĚĞƐsĨ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ
ŐĞŐĞŶĚĞŶƵĨƐƚĞŝŐĞƌ^sĂƌŵƐƚĂĚƚϵϴ͘
ĂƐ^ƉŝĞůŝŶĚĞƌDĞƌĐĞĚĞƐͲĞŶnjƌĞŶĂ
ǁŝƌĚƐŝĐŚĞƌǁŝĞĚĞƌƐƉĂŶŶĞŶĚ͊
tĂŶŶ͍
^ĂŵƐƚĂŐ
ϯϭ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϱ
ϭϮ͘ϯϬhŚƌďŝƐϭϵ͘ϯϬhŚƌ
tŽ͍
DĞƌĐĞĚĞƐͲĞŶnjƌĞŶĂŝŶ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
'ĞƌŚĂƌĚ,ŝƌƐĐŚ͕&Ƃ/tůĂƵƐƚĞŝŶ
^ŝŵŽŶ^ĐŚǁĞŝnjĞƌ͕Ƶ/t^ĞŶĚĞŶ
ϰϬΦĨƺƌ&ĂŚƌƚƵŶĚŝŶƚƌŝƚƚ
ϮϬΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
ϭϰWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶŵŝƚĨĂŚƌĞŶ͘
tŝĐŚƚŝŐ͗ dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲ
tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵdĞƌŵŝŶĞŝŶĞŶƌŝĞĨ
ŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
Ϯϱ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ĂƐŬĞƚďĂůůƐƉŝĞůŝŶĚĞƌZĂƚŝŽƉŚĂƌŵͲƌĞŶĂ
tŝƌƐĐŚĂƵĞŶƵŶƐĞŝŶĂƐŬĞƚďĂůůƐƉŝĞů
ŝŶĚĞƌZĂƚŝŽƉŚĂƌŵƌĞŶĂĂŶ͘
ĂƐ^ƉŝĞůƵŶĚĚŝĞ^ƚŝŵŵƵŶŐŝŶĚĞƌ,ĂůůĞ
ǁĞƌĚĞŶƐŝĐŚĞƌƚŽůů͘
tĂŶŶ͍
ŶĞŝŶĞŵ^ĂŵƐƚĂŐŝŵ
KŬƚŽďĞƌͬEŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϱ
ϭϴ͘ϯϬhŚƌďŝƐϮϭhŚƌ
ĞƌdĞƌŵŝŶƐƚĞŚƚŶŽĐŚŶŝĐŚƚĨĞƐƚ͘
tŽ͍
ZĂƚŝŽƉŚĂƌŵͲƌĞŶĂŝŶEĞƵͲhůŵ
5DLQHU6WXUPSL[HOLRGH
>ĞŝƚƵŶŐ͗
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗
dĞŝůŶĞŚŵĞƌ͗
tŝĐŚƚŝŐ͗ ϮϬΦĨƺƌĚŝĞŝŶƚƌŝƚƚƐŬĂƌƚĞ;^ŝƚnjƉůĂƚnjͿ
ϭϬΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ďĞnjĂŚůƚWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϭϬWĞƌƐŽŶĞŶŬƂŶŶĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͘
ƐŐŝďƚĂƵĐŚϮWůćƚnjĞĨƺƌZŽůůƐƚƵŚůĨĂŚƌĞƌͬŝŶŶĞŶн
ĞŐůĞŝƚƉĞƌƐŽŶ
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚĚĞƌ,ĂƵƉƚĞŝŶŐĂŶŐĚĞƌZĂƚŝŽƉŚĂƌŵƌĞŶĂ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶƵƌŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
tĞŶŶĚĞƌdĞƌŵŝŶĨĞƐƚƐƚĞŚƚ͕ĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĞŝŶĞŶƌŝĞĨ
ŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
Ϯϲ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌĨƺƌ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶΘ
&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ŝŵ,ĞƌďƐƚͬtŝŶƚĞƌϮϬϭϱͬϭϲ
EĂŵĞ͕sŽƌŶĂŵĞ͗
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙
ŶƐĐŚƌŝĨƚ͗ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙
dĞůĞĨŽŶƵŶĚŵĂŝů͗ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘
ĞŝĚĞƌŽďĞŶŐĞŶĂŶŶƚĞŶWĞƌƐŽŶŝƐƚĞŝŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ϬͲϯͿĂŶĞƌŬĂŶŶƚ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐͬWĨůĞŐĞŬŽƐƚĞŶƐŽůůĞŶƺďĞƌĚŝĞsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞ
ĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐͬWĨůĞŐĞŬŽƐƚĞŶƐŽůůĞŶƺďĞƌĚŝĞ
njƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ƐŬĂŶŶƐĞŝŶ͕ĚĂƐƐĂƵĨĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚ&ŽƚŽƐŐĞŵĂĐŚƚǁĞƌĚĞŶ͘
ƺƌĨĞŶǁŝƌ&ŽƚŽƐǀŽŶĚĞŶdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŝŶƵŶƐĞƌĞŵWƌŽŐƌĂŵŵŚĞĨƚͬĂƵĨĚĞƌ
,ŽŵĞƉĂŐĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌnjĞŝŐĞŶ͍
†:ÆEĞŝŶ
/ĐŚǀĞƌƐŝĐŚĞƌĞ͕ĚĂƐƐŝĐŚŵŝƌnjƵƐƚĞŚĞŶĚĞ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶďĞŝĚĞŶũĞǁĞŝůŝŐĞŶ>ĞŝƐƚƵŶŐƐƚƌćŐĞƌŶ
;nj͘͘ƺďĞƌĞŝŶĞďƚƌĞƚƵŶŐƐĞƌŬůćƌƵŶŐͿďĞĂŶƚƌĂŐĞƵŶĚďĞŝĞǁŝůůŝŐƵŶŐĚĞŶĞƚƌĂŐĂŶĚĞŶ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞŶͬKĨĨĞŶĞ,ŝůĨĞŶŝĞŶƐƚǁĞŝƚĞƌůĞŝƚĞ͘
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x ƺďĞƌĚŝĞ,ĂƵƐƉŽƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶĂŶĚŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘
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K ^ŝůǀĞƐƚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ ;Ϯϵ͘ϭϮ͘ďŝƐϬϭ͘Ϭϭ͘Ϳ
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K ĂƐŬĞƚďĂůůƐƉŝĞůŝŶĚĞƌZĂƚŝŽƉŚĂƌŵƌĞŶĂ
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K ŶƚƐƉĂŶŶƵŶŐŝŵ:ŽƌĚĂŶďĂĚ Ϯϴ
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-XOLHQ&KULVWSL[HOLRGH
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ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌnjĂŚůŝƐƚŶŝĐŚƚďĞŐƌĞŶnjƚ͘
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tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ^ĞŶĚĞŶ͘ƌŬŽƐƚĞƚϱΦ͘
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,Ğƌƌ^ƚĂƌnjůďŝĞƚĞƚǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞŶ
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tĂŶŶ͍
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tŽ͍
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<ŽƐƚĞŶ͗
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tŝĐŚƚŝŐ͗
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tĂŶŶ͍
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tŽ͍
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Ă͘ϴΦĨƺƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞͬůƚĞƌŶ
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ϲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
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^ŽďĂůĚĚĞƌdĞƌŵŝŶĨĞƐƚƐƚĞŚƚ͕ĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚ
ǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϯϭ
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ĚĞŶ:ŽƌĚĂŶďĂĚdŚĞƌŵĞŶďĞŝŝďĞƌĂĐŚ
ǀĞƌďƌŝŶŐĞŶ͘tŝƌĞŶƚƐƉĂŶŶĞŶŝŶĚĞŶ
ǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞŶǁĂƌŵĞŶĞĐŬĞŶ͘
tĂŶŶ͍
^ĂŵƐƚĂŐϯϬ͘:ĂŶƵĂƌϮϬϭϲ
ϭϬhŚƌďŝƐϭϲhŚƌ
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tŽ͍
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ϭϭΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
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:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͘
^ŝĞĞƌŚĂůƚĞŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵdĞƌŵŝŶĞŝŶĞŶƌŝĞĨ
ŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϯϮ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ŝĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶƐŝŶĚĞŝŶĨĞƐƚĞƌĞƐƚĂŶĚƚĞŝůĚĞƌKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘
^ŝĞŚĂďĞŶƚĞŝůǁĞŝƐĞƐĐŚŽŶĞŝŶĞůĂŶŐĞdƌĂĚŝƚŝŽŶ͘
EĞďĞŶĚĞŶƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞŶdƌĞĨĨĞŶĨŝŶĚĞŶǁŝĞĚĞƌŵĞŚƌĞƌĞ&ĞƐƚĞƐƚĂƚƚ͕
njƵĚĞŶĞŶĂůůĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶƐŽǁŝĞ
&ƌĞƵŶĚĞƵŶĚ
ĞŬĂŶŶƚĞĞŝŶŐĞůĂĚĞŶƐŝŶĚ͘
;,ĞƌďƐƚďĂůůĂŵϭϳ͘ϭϬ͘ϮϬϭϱͿ
ůĂƵŝŶƐĞů/
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͗
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐ
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tĂŶŶ͗
tŽ͗
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<ŽƐƚĞŶ͗
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:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϵϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ
ƵŶĚ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐ
ƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϮϯdĞŝůŶĞŚŵĞƌ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐŽĚĞƌŵŝƚĚĞŵ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚ
njƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘Ϳ
ŐŝďƚĞƐĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶĞŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ͘
ϯϯ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ůĂƵŝŶƐĞů//
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͗
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕
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tĂŶŶ͗
ϭ͘ƵŶĚϯ͘^ĂŵƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ
ϵhŚƌďŝƐϭϮhŚƌ
tŽ͗
:ƵŐĞŶĚŚĂƵƐĂƵĨĚĞƌůĂƵŝŶƐĞůŝŶĚĞƌhůŵĞƌtĞƐƚƐƚĂĚƚ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
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:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϮϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϵϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ
ƵŶĚ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐ
ƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϮϭdĞŝůŶĞŚŵĞƌ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐŽĚĞƌŵŝƚƵŶƐĞƌĞŵ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚnjƵƌ'ƌƵƉƉĞŬŽŵŵĞŶ ;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘Ϳ
ŐŝďƚĞƐĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶĞŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ͘
ϯϰ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ĂŶĂŶĞŶďŝĞŐĞƌ
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͗
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕
<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
ϭ͘ƵŶĚϯ͘DŽŶƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ͘;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ͘
tŽ͗
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>ĞŝƚƵŶŐ͗
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<ŽƐƚĞŶ͗
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϲϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚ
ďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϭϮdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐŽĚĞƌŵŝƚĚĞŵ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ͘
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ͘
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘Ϳ
ŐŝďƚĞƐĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶĞŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ͘
ϯϱ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
&ĞŝĞƌĂďĞŶĚʹdƌĞĨĨ
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͗
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕
<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
Ϯ͘ƵŶĚϰ͘ŝĞŶƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ ϭϲhŚƌďŝƐϭϴhŚƌ
tŽ͗
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
ZćƵŵĞĚĞƐdƌĂĐŚƚĞŶǀĞƌĞŝŶƐͣůŵƌĂƵƐĐŚ͕͞
^ĐŚŝĞƘŚĂƵƐĂůůĞĞϯϭŝŶEĞƵͲhůŵ
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϲϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐ
ƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϵdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞŵŝƚƵŶƐĞƌĞŵ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚ
njƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ͘
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘Ϳ
ŐŝďƚĞƐĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶĞŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ͘
ϯϲ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ŝĞŶƐƚĂŐͲdƌĞĨĨ
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕
<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
ϭ͘ƵŶĚϯ͘ŝĞŶƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ
ϭϲhŚƌďŝƐϭϴhŚƌ
tŽ͗
ZćƵŵĞĚĞƐdƌĂĐŚƚĞŶǀĞƌĞŝŶƐͣůŵƌĂƵƐĐŚ͕͞
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:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
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tŽ͍
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Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
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tĂŶŶ͍
tŽ͍
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'ƌƵƉƉĞϮ͗ǁĞŝƚĞƌŽŶŶĞƌƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ ϭϲhŚƌďŝƐϭϴhŚƌ
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Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
&ƺƌĚŝĞ,ŝŶĨĂŚƌƚǁŝƌĚĞŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĂďĚĞƌtĞƌŬƐƚĂƚƚ/ůůĞƌƚŝƐƐĞŶ
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tŝƌƐŝƚnjĞŶŐĞŵƺƚůŝĐŚŶĂĐŚĚĞŵ&ĞŝĞƌĂďĞŶĚnjƵƐĂŵŵĞŶƵŶĚ
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tĂŶŶ͍
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
/ŶĚĞƌZĞŐĞůĂŵůĞƚnjƚĞŶDŝƚƚǁŽĐŚŝŵDŽŶĂƚ
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<ĞŐĞůďĂŚŶŝŶĚĞƌ^ƉŽƌƚŐĂƐƚƐƚćƚƚĞĚĞƐsĨ>hůŵŝŶƂĨŝŶŐĞŶ
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ͕^ŝĞŐůŝŶĚĞ'ƌƺŶĞƌƵŶĚ^ŝůǀŝĂ,ĞĐŬŵĂŶŶ
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:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
ƐǁŝƌĚĞŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŐĞŐĞŶĞŝŶĞŶ
hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐǀŽŶϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦƉƌŽdƌĞĨĨĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘
ϰϭ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
<ĞŐĞůĐůƵďͣĚŝĞWƌŽĨŝƐ͞
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ǁĞŝƚĞƌĞŶĞƐĐŚćĨƚŝŐƚĞŶĂƵƐĚĞŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ
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Ğƌ<ĞŐĞůĐůƵďŚĂƚϭϮDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͘
/ŶŐĞŵƺƚůŝĐŚĞƌZƵŶĚĞƐƚĞŚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞ<ĞŐĞůƐƉŝĞůĞĂƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵ͘
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tŽ͍
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ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶŝĐŚƚŵƂŐůŝĐŚ͘
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&ĞŝĞƌĂďĞŶĚͲŬƚŝǀŝƚćƚ
ŝĞ'ƌƵƉƉĞďĞƐƚĞŚƚĂƵƐĐĂ͘ϭϬdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĚĞƌ
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ƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵƐƚĞŚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞhŶƚĞƌŶĞŚŵƵŶŐĞŶ
ŝŶƵŶĚƵŵhůŵŚĞƌƵŵ͘
tĂŶŶ͍
&ƌĞŝƚĂŐŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐĞŝŶŵĂůŝŵDŽŶĂƚ
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>ĞŝƚƵŶŐ͗ DŝĐŚĂĞůDƵƚŚƵŶĚ^ǁĞƚůĂŶĂ,ĂƌƚƐƚĞŝŶ
<ŽƐƚĞŶ͗ :ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϲϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
ƵƐćƚnjůŝĐŚdĂƐĐŚĞŶŐĞůĚƵŶĚ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ͕ũĞŶĂĐŚhŶƚĞƌŶĞŚŵƵŶŐ
ϰϮ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
tŽĐŚĞŶĞŶĚƚƌĞĨĨŝŶ>ĂŶŐĞŶĂƵ
tŝƌǀĞƌďƌŝŶŐĞŶŐĞŵĞŝŶƐĂŵĚĞŶ^ĂŵƐƚĂŐͲ
ŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ͘KďŐĞŵƺƚůŝĐŚďĞŝĞŝŶĞƌdĂƐƐĞ
<ĂĨĨĞĞ͕^ƉŝĞůĞŶ͕'ĞƐƉƌćĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕
ŽĚĞƌĂŬƚŝǀďĞŝƵƐĨůƺŐĞŶŝŶƵŶĚƌƵŶĚƵŵ
>ĂŶŐĞŶĂƵ͘
ƐŝƐƚĨƺƌũĞĚĞͬŶĞƚǁĂƐĚĂďĞŝ͊
tĂŶŶ͍ /ŶĚĞƌZĞŐĞůũĞĚĞŶnjǁĞŝƚĞŶ
^ĂŵƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
sŽŶϭϰhŚƌďŝƐϭϳhŚƌ
tŽ͍
DĞŚƌŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶĞŶŚĂƵƐ͕<ƵĨƚĞŶƐƚƌĂƘĞϭϵŝŶ>ĂŶŐĞŶĂƵ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ 'ĂďƌŝĞůĞEĞƵĨŝƐĐŚĞƌ͕'ĞƌůŝŶĚĞ/ůůŶĞƌƵŶĚƐƚƌŝĚ<ƂůůĞ
<ŽƐƚĞŶ͗ :ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϲϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐĨƺƌ<ĂĨĨĞĞƵŶĚĂƐƚĞůŵĂƚĞƌŝĂů
ĐĂ͘ϯΦƉƌŽdĞƌŵŝŶ͕;ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
ŝĞ,ŝŶͲƵŶĚZƺĐŬĨĂŚƌƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ǀĞŶƚƵĞůůĞƌŐĞďĞŶƐŝĐŚ&ĂŚƌŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĞŶ͘
ůůĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĞƌŚĂůƚĞŶĞdžƚƌĂĞŝŶĞŝŶůĂĚƵŶŐ͘
ϰϯ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
hŶƐĞƌ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ;&ĞͿďŝĞƚĞƚ
ĞŝŶĞƐƚƵŶĚĞŶǁĞŝƐĞŶƚůĂƐƚƵŶŐĨƺƌůƚĞƌŶƵŶĚ^ŽƌŐĞͲ
ďĞƌĞĐŚƚŝŐƚĞďĞŝĚĞƌĂůůƚćŐůŝĐŚĞŶWĨůĞŐĞƵŶĚĞƚƌĞƵͲ
ƵŶŐŝŚƌĞƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶŵŝƚŐĞŝƐƚŝŐĞƌŽĚĞƌŵĞŚƌĨĂĐŚĞƌ
ĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĂŶ͘ŝĞůŝƐƚ͕ĚŝĞůƚĞƌŶƵŶĚŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶ
ďĞŝĚĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐnjƵƵŶƚĞƌƐƚƺƚnjĞŶ͕ƵŵŝŚŶĞŶĚĂŵŝƚ
&ƌĞŝƌćƵŵĞĨƺƌĞŝŐĞŶĞŬƚŝǀŝƚćƚĞŶnjƵĞƌŵƂŐůŝĐŚĞŶ͘
ĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĂŚŵĞŶƐŽǁŝĞƌƚƵŶĚhŵĨĂŶŐĚĞƌ,ŝůĨĞŶǁĞƌĚĞŶŵŝƚĚĞŶ
&ĂŵŝůŝĞŶŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůũĞŶĂĐŚĞĚƺƌĨŶŝƐůĂŐĞǀĞƌĞŝŶďĂƌƚ͘
hŶƐĞƌŶŐĞďŽƚƐƵŵĨĂƐƐƚ
¾ƐƚƵŶĚĞŶǁĞŝƐĞĞƚƌĞƵƵŶŐŝŵŚćƵƐůŝĐŚĞŶhŵĨĞůĚǁćŚƌĞŶĚĚĞƌ
ďǁĞƐĞŶŚĞŝƚĚĞƌůƚĞƌŶͬ^ŽƌŐĞďĞƌĞĐŚƚŝŐƚĞŶ͘
¾ƐŽnjŝĂůĞĞƚƌĞƵƵŶŐ͕njƵŵĞŝƐƉŝĞůĞƚƌĞƵƵŶŐĚĞƌWĞƌƐŽŶŵŝƚ
ĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐďĞŝĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐĞƐƚĂůƚƵŶŐ͕ĞŐůĞŝƚƵŶŐďĞŝƌnjƚƚĞƌŵŝŶĞŶ͕
njƵsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶŽĚĞƌnjƵŵŝŶŬĂƵĨ͘
¾ƉĨůĞŐĞƌŝƐĐŚĞ,ŝůĨĞŶ͕njƵŵĞŝƐƉŝĞů,ŝůĨĞŶďĞŝŵƵĨƐƚĞŚĞŶƵŶĚ
ƵďĞƚƚŐĞŚĞŶ͕,ŝůĨĞďĞŝĚĞƌ<ƂƌƉĞƌƉĨůĞŐĞ͕dŽŝůĞƚƚĞ͘
:ĞŶĂĐŚĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶĚĞƌĞĚƺƌĨŶŝƐůĂŐĞǀĞƌƐƵĐŚĞŶǁŝƌWƌĂŬƚŝŬĂŶƚͬŝŶŶĞŶ͕
ĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĂďĞƌĂƵĐŚ&ĂĐŚŬƌćĨƚĞnjƵǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ͘
ŝĞƐĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶĞƌŚĂůƚĞŶĨƺƌŝŚƌĞdćƚŝŐŬĞŝƚĞŝŶĞƵĨǁĂŶĚƐĞŶƚƐĐŚćͲ
ĚŝŐƵŶŐ͘
hŵĚĞŶĞƚƌĞƵƚĞŶĞŝŶĞŶĨĞƐƚĞŶĞnjŝĞŚƵŶŐƐƌĂŚŵĞŶnjƵŐĞďĞŶ͕ƐŝŶĚǁŝƌ
ďĞŵƺŚƚ͕ĚĂƐƐĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐĂƵƐƐĐŚůŝĞƘůŝĐŚǀŽŶĞŝŶĞƌWĞƌƐŽŶƺďĞƌŶŽŵŵĞŶ
ǁŝƌĚ͘
/ŶĞŝŶĞŵĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌƚƌĂŐǁĞƌĚĞŶĚŝĞ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶƵŶĚĚĞƌhŵĨĂŶŐĚĞƌ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐǀĞƌĞŝŶďĂƌƚ͘
ϰϰ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
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ĂƐĞƚƌĞƵĞƌƚĞĂŵƐĞƚnjƚƐŝĐŚĂƵƐ&ĂĐŚŬƌćĨƚĞŶƐŽǁŝĞ,ĞůĨĞƌŝŶŶĞŶ
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ĞŝdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŽŚŶĞũĞŐůŝĐŚĞŶŶƐƉƌƵĐŚĨćůůƚĞŝŶŝŐĞŶĂŶƚĞŝůĨƺƌĚŝĞ
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ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵĚĞƌĞŝŶnjĞůŶĞŶ'ƌƵƉƉĞŶŝƐƚƐĞŚƌǀŝĞůĨćůƚŝŐƵŶĚĂƵĨĚŝĞ
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<ŽŶƚĂŬƚ
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DĂŝů͗
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DĂŝů͗
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DŝƚƚǁŽĐŚƵŶĚŽŶŶĞƌƐƚĂŐ
&Ădž͗ ϬϴϮϮϭͬϵϯϬϰϬͲϮϴ
ũĞǁĞŝůƐǀŽŶϴďŝƐϭϮhŚƌ
DĂŝů͗
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ϰϴ
ĞƌĂƚƵŶŐ
ĞƌĂƚƵŶŐ
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x &ƌĂŐĞŶƵŶĚĞŐůĞŝƚƵŶŐƌƵŶĚƵŵĚĂƐWĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƵĚŐĞƚ
x hŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝĞŚƂƌĚĞŶĂŶŐĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶ
x /ŶŬůƵƐŝǀĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐĞƐƚĂůƚƵŶŐ
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^ŝĞŵƂĐŚƚĞŶhŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝĚĞƌ<ŽŶƚĂŬƚĂƵĨŶĂŚŵĞnjƵĞŝŶĞŵ
^ƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶ͕ĞŝŶĞŵDƵƐŝŬǀĞƌĞŝŶŽĚĞƌĞŝŶĞƌĂŶĚĞƌĞŶ'ƌƵƉƉĞ͍
^ŝĞŵƂĐŚƚĞŶŐĞƌŶĞĞŝŶĞĞŐůĞŝƚƵŶŐnjƵƌdĞŝůŶĂŚŵĞĂŶĞŝŶĞŵ
&ƌĞŝnjĞŝƚĂŶŐĞďŽƚ͍
tĂŶŶ͍
^ŝĞǁŽůůĞŶƐĞůďƐƚĞŝŶĞZĞŝƐĞƉůĂŶĞŶƵŶĚďƌĂƵĐŚĞŶhŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐ͍
<ŽŵŵĞŶ^ŝĞĂƵĨƵŶƐnjƵ͕ǁŝƌŚĞůĨĞŶ/ŚŶĞŶŐĞƌŶĞ͘
tŝƌƺďĞƌůĞŐĞŶnjƵƐĂŵŵĞŶ͕ǁŝĞ^ŝĞĂƵĨŝŚƌĞŶŐĞǁƺŶƐĐŚƚĞŶ
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tŝƌďĞƐƉƌĞĐŚĞŶnjƵƐĂŵŵĞŶ͕Žď^ŝĞnjƵƌdĞŝůŶĂŚŵĞĞŝŶĞ
ĞŐůĞŝƚƵŶŐďĞŶƂƚŝŐĞŶƵŶĚǁĞŶŶũĂ͕ǁŝĞĚŝĞĞŐůĞŝƚƵŶŐŐĞƐƚĂůƚĞƚ
ǁĞƌĚĞŶŬĂŶŶ͘
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'ĞƐĐŚćĨƚƐƐƚĞůůĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ
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/ŶŐƌŝĚ^ĞLJďŽůĚ
dĞůĞĨŽŶ͗ϬϳϯϭͬϵϮϮϲϴͲϭϵϲ
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WĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƵŶĚWĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐŐĞƐĞƚnj
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x
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ŵďƵůĂŶƚďĞƚƌĞƵƚĞtŽŚŶĨŽƌŵĞŶ
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,ŝůĨĞďĞĚĂƌĨĚĞƌDĞŶƐĐŚĞŶnjƵĞƌŵŝƚƚĞůŶƵŶĚĚĞŶZĂƚƐƵĐŚĞŶĚĞŶ
,ŝůĨƐŵƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶĂƵĨnjƵnjĞŝŐĞŶƵŶĚƐŝĞĂƵĨĚŝĞƐĞŵtĞŐnjƵƵŶƚĞƌƐƚƺƚnjĞŶƵŶĚ
njƵďĞŐůĞŝƚĞŶ͘
ŝŶĞĞŶŐĞƵƐĂŵŵĞŶĂƌďĞŝƚƵŶĚ<ŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶŵŝƚĚĞŶďĞƌĞŝƚƐďĞƐƚĞŚĞŶĚĞŶ
ĞƌĂƚƵŶŐƐͲƵŶĚ,ŝůĨƐĂŶŐĞďŽƚĞŶ͕&ĂĐŚĚŝĞŶƐƚĞŶƐŽǁŝĞnjƵƐƚćŶĚŝŐĞŶĞŚƂƌĚĞŶ
ŝŵ>ĂŶĚŬƌĞŝƐǁŝƌĚŐĞƉĨůĞŐƚ͕ƵŵŐĞŵĞŝŶƐĂŵƌĞƐƐŽƵƌĐĞŶͲƵŶĚďĞĚĂƌĨƐͲ
ŽƌŝĞŶƚŝĞƌƚŚĞůĨĞŶnjƵŬƂŶŶĞŶ͊
/ŶŬůƵƐŝŽŶďĞĚĞƵƚĞƚΗĚĂďĞŝƐĞŝŶ͕ĚĂnjƵŐĞŚƂƌĞŶΗ͘ŝĞĞƌĂƚƵŶŐŝƐƚĞŝŶǁŝĐŚƚŝͲ
ŐĞƌ^ĐŚƌŝƚƚ͕ĚĞŶƌŝĐŚƚŝŐĞŶtĞŐƵŶĚĚŝĞƌŝĐŚƚŝŐĞ,ŝůĨĞnjƵǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ͕
ƐŽĚĂƐƐƐŝĐŚũĞĚĞƌŚŝůĨĞďĞĚƺƌĨƚŝŐĞDĞŶƐĐŚͲŵŝƚƵŶĚŽŚŶĞĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐͲ
ĚĞƌ'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚnjƵŐĞŚƂƌŝŐ͕ǀĞƌƐƚĂŶĚĞŶƵŶĚŝŵƐŽnjŝĂůĞŶEĞƚnjǁĞƌŬŐĞďŽƌŐĞŶ
ĨƺŚůĞŶŬĂŶŶ͘
Ğŝ&ƌĂŐĞŶnjƵŵŶŐĞďŽƚŽĚĞƌŬŽŶŬƌĞƚĞŶĞƌĂƚƵŶŐƐďĞĚĂƌĨĞƌƌĞŝĐŚĞŶ^ŝĞ
&ƌĂƵ,ĞŝŶŬĞůĞŝŶƵŶƚĞƌ
dĞůĞĨŽŶ͗ ϬϴϮϮϭͬϵϯϬϰϬͲϭϳ
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&ƌĞŝƚĂŐ͗ ϴͲϭϮhŚƌ
ϱϬ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶĚĞƐĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶƐ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶĚĞƐĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶƐϮϬϭϱ
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njƵŵĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĞĐŚƚ
dĞƌŵŝŶ͗
tĂŶŶ͗
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Kƌƚ͗
ŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ͕ĞƐƉƌĞĐŚƵŶŐƐƌĂƵŵ
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌ͘ϯϰŝŶhůŵͲƂĨŝŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĞƌŚĂůƚĞŶĞŝŶĞŶmďĞƌďůŝĐŬnjƵĚĞŶǁŝĐŚƚŝŐƐƚĞŶ
ZĞŐĞůƵŶŐĞŶŝŵĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĞĐŚƚ͘
ƐǁŝƌĚǀŽƌĂůůĞŵĞŝŶŐĞŐĂŶŐĞŶĂƵĨ͗
x
x
x
x
x
x
x
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ĚĞŶďůĂƵĨĚĞƐĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌĨĂŚƌĞŶƐ
ĚŝĞƵĨŐĂďĞŶŬƌĞŝƐĞ
ĚŝĞZĞĐŚƚĞƵŶĚWĨůŝĐŚƚĞŶĚĞƌĞƚƌĞƵĞƌ
ĚŝĞďĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĞĐŚƚůŝĐŚĞŶ'ĞŶĞŚŵŝŐƵŶŐĞŶ
ĚĂƐŶĚĞĚĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐ
ĚŝĞ,ĂĨƚƵŶŐĚĞƌĞƚƌĞƵĞƌ
ĞŝZƺĐŬĨƌĂŐĞŶnjƵĚĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ
ŽĚĞƌnjƵƌŶŵĞůĚƵŶŐ
ǁĞŶĚĞŶ^ŝĞƐŝĐŚďŝƚƚĞĂŶ
,ĞƌƌŶ:ŽŚĂŶŶĞƐĂƌƚŚ͕
dĞůĞĨŽŶ͗ϬϳϯϭͬϵϮϮϲϴͲϭϴϭ͕
ũ͘ďĂƌƚŚΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
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sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶĚĞƐĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶƐ
ƌĨĂŚƌƵŶŐƐĂƵƐƚĂƵƐĐŚ
ĨƺƌĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĞĞƚƌĞƵĞƌŝŶŶĞŶƵŶĚĞƚƌĞƵĞƌ
dĞƌŵŝŶĞ͗ tĂŶŶ͗
ĞŐŝŶŶ͗
Kƌƚ͗
dŚĞŵĂ͗
tĂŶŶ͗
ĞŐŝŶŶ͗
Kƌƚ͗
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ϭϵ͘ϬϬhŚƌ;ďŝƐĐĂ͘ϮϬ͘ϯϬhŚƌͿ
ŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶƂĨŝŶŐĞŶ͕
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌĂƘĞϯϰ
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&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶĨƺƌďĞŚŝŶĚĞƌƚĞDĞŶƐĐŚĞŶnjƵƌdĞŝůŚĂďĞĂŵŐĞŵĞŝŶͲ
ƐĐŚĂĨƚůŝĐŚĞŶƵŶĚŬƵůƚƵƌĞůůĞŶ>ĞďĞŶ
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕ϭϵ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϱ
ϭϵ͘ϬϬhŚƌ;ďŝƐĐĂ͘ϮϬ͘ϯϬhŚƌͿ
ŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶƂĨŝŶŐĞŶ͕
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌĂƘĞϯϰ
hůŵͲƂĨŝŶŐĞŶĞƐƉƌĞĐŚƵŶŐƐƌĂƵŵ
ŝĞďĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĞĐŚƚůŝĐŚĞŝŶǁŝůůŝŐƵŶŐŝŶĞŝŶĞćƌnjƚůŝĐŚĞǁĂŶŐƐͲ
ŵĂƘŶĂŚŵĞ
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Bilder-Rückblick 2015
©Sunrise Medical, Malsch bei Heidelberg
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