Freizeiten und Bildung Freizeitgruppen - Alb-Donau

Transcription

Freizeiten und Bildung Freizeitgruppen - Alb-Donau
Freizeiten und Bildung
Freizeitgruppen
Familienentlastender Dienst
Angebote Herbst 2014 / Frühjahr 2015
Offene Hilfen für Menschen mit
Behinderungen in der Region Donau-Iller
Impressum
Ansprechpartner & Anmeldung:
Herausgeber:
Johann Reutlinger
Lebenshilfe Donau-Iller e.V.
Offene Hilfen
Eberhard-Finckh-Straße 30
89075 Ulm-Böfingen
Telefon: 0731 / 922 68 -191
[email protected]
Tobias Tränkle
Telefon: 0731 / 922 68 -192
[email protected]
[email protected]
Telefax: 0731 / 922 68 -199
Ingrid Seybold
Telefon: 0731 / 922 68 -196
[email protected]
Ansprechpartner der Freizeitgruppen:
deutsch_design, Ulm
Lebenshilfe-Zentrum Günzburg
Offene Behindertenarbeit
Adolph-Kolping-Straße 1
89312 Günzburg
Stefanie Heinkelein
Telefon: 08221 / 930 40-17
Telefax: 08221 / 930 40-28
[email protected]
Druck: Donau-Iller-Werkstätten Senden
Gotenstraße 1, 89250 Senden
Titelfoto:
Freizeit in Berchtesgaden, Frühjahr 2014
Blauinsel I und II, Bananenbieger,
Feierabend-Treff, Dienstag-Treff und
Montagsclub
Rita Franke
Telefon 0731 / 387 09 82
Doris Reiber:
Telefon 07348 / 67 62
Club 21
Franz Hallaschka
Telefon 07307 / 94 60-302
Donau-Iller Werkstätten Senden Gotenstraße 1, 89250 Senden
[email protected]
Stand: September 2014
Auflage: 1000 Stück
/ŶŚĂůƚ
^ĞŝƚĞ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ,ĞƌďƐƚϮϬϭϰͬ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϱ
tĂŶĚĞƌǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂďĞŶŚĂƵƐĞŶ
ĚǀĞŶƚƐǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂĚ,ŝŶĚĞůĂŶŐ
^ŝůǀĞƐƚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝĨƌĞŝnjĞŝƚϮϬϭϱ
sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝͲZƵŶĚƌĞŝƐĞϮϬϭϱ
tĞŝƚĞƌĞtŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲΘŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϭ͘KĨĨĞŶĞƌdƌĞĨĨŝŶEĞƵͲhůŵ
Ϯͣ͘>ŝŶƐĞŶͲƵƐĨůƵŐ͞ŝŶƐ'ƌŽƘĞ>ĂƵƚĞƌƚĂů
ϯ͘tĂŚƌŽĚĞƌ&ĂůƐĐŚʹĞŝŶĞ>ƺŐĞŶƚŽƵƌĚƵƌĐŚhůŵ͊
ϰ͘ĂƐŬĞƚďĂůůƐƉŝĞůhůŵͲ,ĂŐĞŶ
ϱ͘ŝƐĐŽŝŵZŽdžLJ
ϲ͘&ƵƘďĂůůƐƉŝĞůĚĞƐsĨ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ
ϳ͘dĂŐĚĞƌDƵƐŝŬ
ϴ͘tĞŝŚŶĂĐŚƚƐďćĐŬĞƌĞŝ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘
ϵ͘ĞƌĂƵďĞƌĞƌǀŽŶKnjŝŵdŚĞĂƚĞƌhůŵ
ϭϬ͘ŶƚƐƉĂŶŶƵŶŐŝŵ:ŽƌĚĂŶďĂĚ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ůĂƵŝŶƐĞů/
ůĂƵŝŶƐĞů//
ĂŶĂŶĞŶďŝĞŐĞƌ
&ĞŝĞƌĂďĞŶĚͲdƌĞĨĨ
ŝĞŶƐƚĂŐͲdƌĞĨĨ
^ĞŶĚĞŶĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞͣDŽŶƚĂŐƐĐůƵď͞
ůƵďϮϭ
ϭ
<ŝŶŽƚƌĞĨĨ
^ĐŚǁŝŵŵƚƌĞĨĨ
<ĞŐĞůƚƌĞĨĨ^ĞŶĚĞŶ
<ĞŐĞůƚƌĞĨĨƐŝŶŝĞƚĞŶŚĞŝŵ
<ĞŐĞůƚƌĞĨĨhůŵ
<ĞŐĞůĐůƵďͣĚŝĞWƌŽĨŝƐ͞
tŽĐŚĞŶĞŶĚƚƌĞĨĨŝŶ>ĂŶŐĞŶĂƵ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
ŶŐĞďŽƚĞĚĞƌKĨĨĞŶĞŶĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶĂƌďĞŝƚ>Ŭƌ͘'ƺŶnjďƵƌŐ
ĞƌĂƚƵŶŐ
ĞƌĂƚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚŝŵ>ĂŶĚŬƌĞŝƐ'ƺŶnjďƵƌŐ
ŶŐĞďŽƚĞĚĞƐĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶƐ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
sĞůŽWůƵƐZŽůůƐƚƵŚůƚƌĂŶƐƉŽƌƚƌĂĚ
ZĂĚŝŽƐĞŶĚƵŶŐͣ>>/E<>h^/s͞
ƵƘĞŶƐƉƌĞĐŚƚĂŐĞĚĞƐĞŶƚƌƵŵĂLJĞƌŶ&ĂŵŝůŝĞƵŶĚ^ŽnjŝĂůĞƐ
ƵƘĞŶƐƉƌĞĐŚƚĂŐĞĚĞƐĞnjŝƌŬ^ĐŚǁĂďĞŶ
<ƵŶƚĞƌďƵŶƚĞƌ^ƉŝĞŐĞů
dĞƌŵŝŶĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ
Ϯ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
>ŝĞďĞ<ƵŶĚĞŶ͕WĂƌƚŶĞƌƵŶĚ&ƌĞƵŶĚĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ͕
ůŝĞďĞůƚĞƌŶƵŶĚŶŐĞŚƂƌŝŐĞ͕
ǀŽƌ/ŚŶĞŶͬƵĐŚůŝĞŐƚŶƵŶƵŶƐĞƌWƌŽŐƌĂŵŵŚĞĨƚĚĞƌKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ
Ĩƺƌ,ĞƌďƐƚϮϬϭϰďŝƐ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϱ͘
tŝƌŵƂĐŚƚĞŶƵŶƐŐĂŶnjŚĞƌnjůŝĐŚďĞŝĂůůĞŶdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶƵŶĚĚĞƌĞŶ
ŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶďĞĚĂŶŬĞŶ͕ĚŝĞƵŶƐǁŝĞĚĞƌŝŚƌsĞƌƚƌĂƵĞŶŐĞƐĐŚĞŶŬƚŚĂďĞŶ͘
hŶƐĞƌĂŶŬŐŝůƚĂƵĐŚĂůůĞŶDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞŝŶǀŝĞůĨćůƚŝŐĞƌtĞŝƐĞďĞŝ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ͕ŝŶ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶŽĚĞƌŝŵ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞŶŝĞŶƐƚƚćƚŝŐ
ǁĂƌĞŶƵŶĚƚćƚŝŐƐŝŶĚ͘EƵƌĚƵƌĐŚĚŝĞƐĞŶŝŶƐĂƚnjŬƂŶŶĞŶǁŝƌĂƵĐŚŝŶĚŝĞƐĞŵ
:ĂŚƌǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞƵŵĨĂŶŐƌĞŝĐŚĞƵƐǁĂŚůĂŶ&ƌĞŝnjĞŝƚĂŬƚŝǀŝƚćƚĞŶĂŶďŝĞƚĞŶ͘
tŝƌǁƺŶƐĐŚĞŶƵĐŚͬ/ŚŶĞŶǀŝĞů^ƉĂƘďĞŝŵ>ĞƐĞŶƵŶƐĞƌĞƐWƌŽŐƌĂŵŵŚĞĨƚƐ
ƵŶĚŚŽĨĨĞŶ͕ĚĂƐƐĨƺƌƵĐŚͬ^ŝĞĞŝŶƉĂƐƐĞŶĚĞƐŶŐĞďŽƚĚĂďĞŝŝƐƚ͘
ƐŐƌƺƘĞŶ^ŝĞŚĞƌnjůŝĐŚ
ϯ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
hŶƐĞƌĞŶŐĞďŽƚĞƐŽůůĞŶŝŶĞƌƐƚĞƌ>ŝŶŝĞDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
ĂŶƐƉƌĞĐŚĞŶ͕ĚŝĞďĞŝŝŚƌĞŶůƚĞƌŶͬŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶǁŽŚŶĞŶŽĚĞƌƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐ
ůĞďĞŶ͘ĞǁŽŚŶĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶǁĞƌĚĞŶďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͕ǁĞŶŶ
ŶŽĐŚWůćƚnjĞĨƌĞŝƐŝŶĚ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
ŝŶtŽĐŚĞŶĞŶĚĞƌƵŶĚƵŵƐWĨĞƌĚ͕ĞŝŶtĂŶĚĞƌǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂďĞŶŚĂƵƐĞŶ
ƵŶĚĞŝŶĚǀĞŶƚƐǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞƐƚĞŚĞŶǁŝĞĚĞƌĂƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵ͘
ƵĐŚĚŝĞƚƌĂĚŝƚŝŽŶĞůůĞ^ŝůǀĞƐƚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚ͕ĚŝĞƐĞƐ:ĂŚƌŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ͕ǁŝƌĚ
ĞƐǁŝĞĚĞƌŐĞďĞŶ͘
EĞƚƚŽƉƌĞŝƐ
tŝƌŚĂďĞŶũĞĚĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůŬĂůŬƵůŝĞƌƚ͘
ŝĞĂŶŐĞŐĞďĞŶĞŶWƌĞŝƐĞĨƺƌhŶƚĞƌďƌŝŶŐƵŶŐ͕sĞƌƉĨůĞŐƵŶŐƵŶĚ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
ƐŝŶĚĚŝĞEĞƚƚŽƉƌĞŝƐĞŽŚŶĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞ͘
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞ
KŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞďĞƚƌćŐƚĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞ͗
x ďĞŝ&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ;ϱͲϭϮdĂŐĞͿ
x ďĞŝƵƐůĂŶĚƐĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
x ďĞŝtŽĐŚĞŶĞŶĚŵĂƘŶĂŚŵĞŶ
ϯϬ͕ͲΦƉƌŽdĂŐ
ϰϱ͕ͲΦƉƌŽdĂŐ
ϮϬ͕ͲΦƉƌŽdĂŐ
ĂǁŝƌĨƺƌĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐǀŽŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞǁŽŚŶĞƌŶ
ŬĞŝŶĞƵƐĐŚƺƐƐĞĞƌŚĂůƚĞŶ͕ŵƺƐƐĞŶĚŝĞƐĞĞŝŶĞŚƂŚĞƌĞ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞďĞŝtŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶďĞnjĂŚůĞŶ͗ ϯϬ͕ͲΦƉƌŽdĂŐ
ĞŝtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞǁŽŚŶĞƌŶŵŝƚĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞƌWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ůŝĞŐƚĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞŶŽĐŚŵĂůƐŚƂŚĞƌ͘
DŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞďnjǁ͘ĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞŶnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶďĞƚƌćŐƚĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞ
ϳϬ͕ͲΦƉƌŽdĂŐ
Ğŝ^ĐŚǁĞƌƐƚƉĨůĞŐĞďĞĚƺƌĨƚŝŐŬĞŝƚ;WĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯͿ
ŽĚĞƌ&ƂͲ^ƚĂƚƵƐďĞƚƌĂŐĞŶĚŝĞ<ŽƐƚĞŶ
ϭϬϬ͕ͲΦƉƌŽdĂŐ
ĞŝĞŝŶĞŵŶŽƚǁĞŶĚŝŐĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌŚćůƚŶŝƐǀŽŶϭ͗ϭŵƺƐƐĞŶǁŝƌĚŝĞ
<ŽƐƚĞŶŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůďĞƌĞĐŚŶĞŶ͘
ϰ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
tĞŶŶǁŝƌĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞƺďĞƌĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶŽĚĞƌ
sĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞŵŝƚĚĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞĂďƌĞĐŚŶĞŶŬƂŶŶĞŶ͕ĚĂŶŶďĞnjĂŚůĞŶ
^ŝĞĨƺƌĚŝĞŶŐĞďŽƚĞůĞĚŝŐůŝĐŚĚĞŶŶƚĞŝůĨƺƌhŶƚĞƌďƌŝŶŐƵŶŐ͕sĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ
ƵŶĚ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ͘
&ĂůůƐĞŝŶĞďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞŶŝĐŚƚŵƂŐůŝĐŚŝƐƚ͕ĚĂŶŶŵƺƐƐĞŶ
ǁŝƌ/ŚŶĞŶĚŝĞWĨůĞŐĞͲͬĞƚƌĞƵƵŶŐƐŬŽƐƚĞŶŝŶZĞĐŚŶƵŶŐƐƚĞůůĞŶ͘
;nj͘͘sĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞĞƌƐĐŚƂƉĨƚ͕>ĞďĞŶŝŶďĞƚƌĞƵƚĞŶtŽŚŶĨŽƌŵĞŶŽĚĞƌ
ĂŶĚĞƌĞ'ƌƺŶĚĞͿ
ďϮϬϭϱǁĞƌĚĞŶĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞŶĞƌŚƂŚƚ͘
tĂƐŝƐƚsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞ͍
ŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞŶƐƚĞůůĞŶĨƺƌĞŝƚĞŶ͕ŝŶĚĞŶĞŶĚĞƌͬĚŝĞWĨůĞŐĞďĞĚƺƌĨƚŝŐĞŶŝĐŚƚ
ǀŽŶƐĞŝŶĞƌͬŝŚƌĞƌŐĞǁŽŚŶƚĞŶWĨůĞŐĞƉĞƌƐŽŶďĞƚƌĞƵƚǁŝƌĚ͕ĞŝŶĞŶĞƚƌĂŐǀŽŶ
ϭϱϱϬ͕ϬϬΦƉƌŽ:ĂŚƌĨƺƌŵĂdžŝŵĂůϮϴdĂŐĞnjƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐ;ΑϯϵWĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞͲ
ƌƵŶŐƐŐĞƐĞƚnjͿ͘
ďϮϬϭϱǁŝƌĚĚĞƌ^ĂƚnjĨƺƌĚŝĞsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞĂƵĨϭϲϭϮ͕ϬϬΦĞƌŚƂŚƚ͘
ƐŬƂŶŶĞŶĚĂŶŶĂŶƚĞŝůŝŐĂƵĐŚϱϬйĚĞƌ<ƵƌnjnjĞŝƚƉĨůĞŐĞĨƺƌĚŝĞ
sĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞĞŝŶŐĞƐĞƚnjƚǁĞƌĚĞŶ͘
ƐƐƚĞŚĞŶĚĂŶŶŝŶƐŐĞƐĂŵƚϮϰϭϴ͕ϬϬΦnjƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐ͕ǁĞŶŶĚŝĞ<ƵƌnjnjĞŝƚƉĨůĞŐĞ
ŶŝĐŚƚŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁŝƌĚ͘
^ŝĞƐŽůůƚĞŶĚĂŚĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞǁćŚƌĞŶĚĚĞƌDĂƘŶĂŚŵĞŶĚƵƌĐŚ
ƵŶƐĞƌWĞƌƐŽŶĂůĞƌďƌĂĐŚƚǁĞƌĚĞŶ͕ƺďĞƌĚŝĞsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞĂďƌĞĐŚŶĞŶ͘
ĞŝĚĞƌŶƚƌĂŐƐƚĞůůƵŶŐĨƺƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞƐŝŶĚǁŝƌďĞŚŝůĨůŝĐŚ͘
tĂƐƐŝŶĚnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ͍
sŝĞůĞDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶŚĂďĞŶŶƐƉƌƵĐŚĂƵĨnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ;ΑϰϱĂͲĚWĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐŐĞƐĞƚnjͿ͘
ŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞƐƚĞůůƚĚĂŶŶϭϮϬϬ͕ϬϬΦŽĚĞƌŝŶŝŶnjĞůĨćůůĞŶϮϰϬϬ͕ϬϬΦ
ƉƌŽ:ĂŚƌĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶnjƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐ͘
ŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌĞ͘s͘ĚƺƌĨĞŶĂůƐĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞƌ
dƌćŐĞƌĚĞƌĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶŚŝůĨĞĚŝĞƐĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶĞƌďƌŝŶŐĞŶƵŶĚ
ĂďƌĞĐŚŶĞŶ͘ŝŶĞƵƐnjĂŚůƵŶŐĚŝĞƐĞƐĞƚƌĂŐĞƐŝƐƚŶŝĐŚƚŵƂŐůŝĐŚ͘
sŽƌĂƵƐƐĞƚnjƵŶŐĨƺƌĚŝĞ'ĞǁćŚƌƵŶŐĚĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶŝƐƚĞŝŶ
ĨŽƌŵůŽƐĞƌŶƚƌĂŐĂŶĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
ϱ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
ĞƌDĞĚŝnjŝŶŝƐĐŚĞŝĞŶƐƚĚĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞŶƉƌƺĨƚďĞŝĞŝŶĞŵ,ĂƵƐďĞƐƵĐŚ͕
ŽďĞŝŶĞWĨůĞŐĞďĞĚƺƌĨƚŝŐŬĞŝƚǀŽƌůŝĞŐƚƵŶĚŽďĚŝĞůůƚĂŐƐŬŽŵƉĞƚĞŶnj
ĞŝŶŐĞƐĐŚƌćŶŬƚŝƐƚ͘
^ŝĞŬƂŶŶĞŶďĞŝ/ŚƌĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞŶĂĐŚĨƌĂŐĞŶ͕ŽďĚŝĞŶƐƉƌƵĐŚƐǀŽƌĂƵƐͲ
ƐĞƚnjƵŶŐĞŶĞǀĞŶƚƵĞůůƐĐŚŽŶŐĞƉƌƺĨƚǁŽƌĚĞŶƐŝŶĚƵŶĚďĞƌĞŝƚƐǀŽƌůŝĞŐĞŶ͘
^Ğŝƚ:ĂŶƵĂƌϮϬϭϯĞƌŚĂůƚĞŶĂƵĐŚDĞŶƐĐŚĞŶ͕ďĞŝĚĞŶĞŶŶƵƌĚŝĞnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶĂŶĞƌŬĂŶŶƚǁƵƌĚĞŶ͕ĞŝŶWĨůĞŐĞŐĞůĚŝŶ,ƂŚĞǀŽŶ
ϭϮϬ͕ϬϬΦŝŵDŽŶĂƚ͘ƵƘĞƌĚĞŵŚĂďĞŶƐŝĞŶĞƵĞŝŶĞŶŶƐƉƌƵĐŚĂƵĨ
sĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞ͘
ď:ĂŶƵĂƌϮϬϭϱƚƌŝƚƚĚĂƐƐŽŐĞŶĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚćƌŬƵŶŐƐŐĞƐĞƚnjŝŶ<ƌĂĨƚ͘
ĂƐďĞĚĞƵƚĞƚ͕ĚĂƐƐĚĂƐWĨůĞŐĞŐĞůĚƵŵĐĂ͘ϮйďŝƐϰйŵŽŶĂƚůŝĐŚĞƌŚƂŚƚ
ǁŝƌĚ͘
ƵĐŚDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŝŶĞƌWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞĂƵĨŐƌƵŶĚĞŝŶĞƌŬƂƌƉĞƌůŝĐŚĞŶ
ĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐŚĂďĞŶĂďϮϬϭϱŶƐƉƌƵĐŚĂƵĨĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ͘
&ƺƌZƺĐŬĨƌĂŐĞŶƐƚĞŚĞŶǁŝƌŐĞƌŶĞnjƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐ͘
>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶĚĞƐ^ŽnjŝĂůŚŝůĨĞƚƌćŐĞƌƐ
&ƺƌĚŝĞŶŐĞďŽƚĞĚĞƌKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶďĞƐƚĞŚƚƵŶƚĞƌďĞƐƚŝŵŵƚĞŶ
sŽƌĂƵƐƐĞƚnjƵŶŐĞŶĂƵĐŚĚŝĞDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚ͕ĞŝŶĞŶŶƚƌĂŐĂƵĨ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶĚĞƌ
ŝŶŐůŝĞĚĞƌƵŶŐƐŚŝůĨĞŶĂĐŚΑΑϱϯĨ͘^'y//ŝŶsĞƌď͘ŵŝƚΑϱϱ^'/yďĞŝŵ
ƂƌƚůŝĐŚĞŶ^ŽnjŝĂůŚŝůĨĞƚƌćŐĞƌďnjǁ͘ĞŝŶĞŶŶƚƌĂŐĂƵĨĞŝŶƉĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƐƵĚŐĞƚ
njƵƐƚĞůůĞŶ͘
ƵƐĐŚƺƐƐĞ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĂLJĞƌŶŬƂŶŶĞŶĞŝŶĞŶŶƚƌĂŐĂƵĨmďĞƌŶĂŚŵĞĚĞƌ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶďĞŝŵĞnjŝƌŬ^ĐŚǁĂďĞŶƐƚĞůůĞŶ͘
ĂnjƵŵƺƐƐĞŶďĞƐƚŝŵŵƚĞsŽƌĂƵƐƐĞƚnjƵŶŐĞŶĞƌĨƺůůƚƐĞŝŶ͗
'ƌĂĚĚĞƌĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐϭϬϬйƵŶĚDĞƌŬnjĞŝĐŚĞŶĂ'͕'ŽĚĞƌ,͘
ŝĞ>ĞŝƐƚƵŶŐŝƐƚĞŝŶŬŽŵŵĞŶƐͲƵŶĚǀĞƌŵƂŐĞŶƐĂďŚćŶŐŝŐ͘
ŶƚƌĂŐƐƵŶƚĞƌůĂŐĞŶĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞ
ďĞŝŵĞnjŝƌŬ^ĐŚǁĂďĞŶ͕,ĂĨŶĞƌďĞƌŐϭϬ͕ϴϲϭϱϮƵŐƐďƵƌŐ
dĞůĞĨŽŶ͗ϬϴϮϭͬϯϭϬϭͲϯϰϰ͘
tŝƌďĞƌĂƚĞŶ^ŝĞŐĞƌŶĞďĞŝĚĞƌŶƚƌĂŐƐƚĞůůƵŶŐ͘
ϲ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
ĞŝĨŝŶĂŶnjŝĞůůĞŶEŽƚůĂŐĞŶŬƂŶŶĞŶ^ŝĞƐŝĐŚŵŝƚƵŶƐŝŶsĞƌďŝŶĚƵŶŐƐĞƚnjĞŶ͘
ƐďĞƐƚĞŚƚĚŝĞDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŝŶĞŶƵƐĐŚƵƐƐĚĞƌ^ƚŝĨƚƵŶŐ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ
ZĞŐŝŽŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌnjƵĞƌŚĂůƚĞŶ͘
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
EĞďĞŶĚĞŶ&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶďŝĞƚĞŶǁŝƌǁŝĞĚĞƌďĞǁćŚƌƚĞƵŶĚŶĞƵĞKĨĨĞŶĞ
&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞĂŶ͘ŝĞWůćƚnjĞǁĞƌĚĞŶŶĂĐŚĚĞŵŝŶŐĂŶŐĚĞƌ
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀĞƌŐĞďĞŶ͘
ŝĞƐĞŶŐĞďŽƚĞƚƌĂŐĞŶĂƵĐŚnjƵƌŶƚůĂƐƚƵŶŐĚĞƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶnjƵ,ĂƵƐĞďĞŝ͘
ĂŚĞƌďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐĞŶǁŝƌnjƵĞƌƐƚĚŝĞŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚ
ĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞďĞŝŝŚƌĞŶůƚĞƌŶͬŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶǁŽŚŶĞŶ͘
ƐĨĂůůĞŶ;ĨĂƐƚͿŝŵŵĞƌ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĚĂƐŶŐĞďŽƚĂŶ͘
DŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞďnjǁ͘ĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞŶnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ
ďĞƌĞĐŚŶĞŶǁŝƌnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞŝŶĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞŝŶ,ƂŚĞǀŽŶ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞnjĂŚůĞŶĞŝŶĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐďĞŝƚƌĂŐ͘
WĞƌƐŽŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶŬƂŶŶĞŶďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚǁĞƌĚĞŶ͕ǁĞŶŶŶŽĐŚ
WůćƚnjĞĨƌĞŝƐŝŶĚ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ŝĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶďĞƐƚĞŚĞŶƚĞŝůǁĞŝƐĞƐĐŚŽŶƐĞŝƚǀŝĞůĞŶ:ĂŚƌĞŶƵŶĚ
ŚĂďĞŶĞŝŶĞŶĨĞƐƚĞŶ^ƚĂŵŵĂŶDŝƚŐůŝĞĚĞƌŶ͘
Ğŝ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŬƂŶŶĞŶ^ŝĞƐŝĐŚŐĞƌŶĞďĞŝƵŶƐŵĞůĚĞŶ͘
DŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞďnjǁ͘ĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞŶnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ
ďĞƌĞĐŚŶĞŶǁŝƌĞŝŶĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐƉĂƵƐĐŚĂůĞŝŶ,ƂŚĞǀŽŶϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞnjĂŚůĞŶĞŝŶĞŶ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͘
tŝƌǀĞƌƐƵĐŚĞŶďĞŝĞĚĂƌĨĞŝŶĞŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĂŶnjƵďŝĞƚĞŶ͘
ĂĨƺƌĞƌŚĞďĞŶǁŝƌĞŝŶĞŶhŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐŝŶ,ƂŚĞǀŽŶ
ďĞŝ^ƚƌĞĐŬĞŶĂďϭϱŬŵƉƌŽďŚŽůƵŶŐ ĞŝƵƐĨůƺŐĞŶĨĂůůĞŶŚƂŚĞƌĞ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶĂŶ͘
ϳ
ϱ͕ͲΦ
ϳ͕ͲΦ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
Ğƌ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŐĞŚƂƌƚĞďĞŶĨĂůůƐnjƵĚĞŶ
KĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘/ŵŵĞƌǁŝĞĚĞƌŵĞůĚĞŶƐŝĐŚůƚĞƌŶƵŶĚŶŐĞŚƂƌŝŐĞ͕ĚŝĞĞŝŶĞ
ŶƚůĂƐƚƵŶŐďĞŝĚĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐŝŚƌĞƐͬŝŚƌĞƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
ďĞŶƂƚŝŐĞŶ͘tŝƌǀĞƌƐƵĐŚĞŶĚĂŶŶŐĞĞŝŐŶĞƚĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶĨƺƌĚŝĞ
ƐƚƵŶĚĞŶǁĞŝƐĞĞƚƌĞƵƵŶŐnjƵǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ͘
'ĞƌŶĞŬƂŶŶĞŶ^ŝĞƐŝĐŚďĞŝĞĚĂƌĨŵŝƚƵŶƐŝŶsĞƌďŝŶĚƵŶŐƐĞƚnjĞŶ͘
ĞƌĂƚƵŶŐ
ŝĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶĚĞƌKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶďŝĞƚĞŶ
x ĞƌĂƚƵŶŐnjƵ&ƌĂŐĞŶĚĞƌ'ĞůƚĞŶĚŵĂĐŚƵŶŐƵŶĚ&ŝŶĂŶnjŝĞƌƵŶŐǀŽŶ
>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶĚĞƌdĞŝůŚĂďĞĂŵ>ĞďĞŶŝŶĚĞƌ'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚ͕
x njƵDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶĚĞƌ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚƵŶŐ͕
x njƵƌ<ƌĂŶŬĞŶͲƵŶĚWĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƵŶĚ
x hŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝƐŽnjŝĂůƌĞĐŚƚůŝĐŚĞŶ&ƌĂŐĞŶ
^ĐŚǁĞƌƉƵŶŬƚĞĚĞƌĞƌĂƚƵŶŐƐƚćƚŝŐŬĞŝƚǀŽŶ&ƌĂƵ^ĞLJďŽůĚƐŝŶĚ͗
x >ĞďĞŶƐnjŝĞůƉůĂŶƵŶŐĨƺƌDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
x &ƌĂŐĞŶƵŶĚĞŐůĞŝƚƵŶŐƌƵŶĚƵŵĚĂƐWĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƵĚŐĞƚ
x hŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝĞŚƂƌĚĞŶĂŶŐĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶ
ZĂƚƐƵĐŚĞŶĚĞǁĞƌĚĞŶďĞŝĞĚĂƌĨĂŶĂŶĚĞƌĞŐĞĞŝŐŶĞƚĞ,ŝůĨƐĂŶŐĞďŽƚĞǁĞŝƚĞƌͲ
ǀĞƌŵŝƚƚĞůƚ͘
ϴ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
ŶŵĞůĚƵŶŐ
ĂƐŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌĨƺƌĂůůĞŶŐĞďŽƚĞďĞĨŝŶĚĞƚƐŝĐŚŝŶĚĞƌDŝƚƚĞĚĞƐ
,ĞĨƚƐ͘
ŝƚƚĞƐĐŚŝĐŬĞŶ^ŝĞĞƐ;ĂƵƐŐĞĨƺůůƚ͕ŵŝƚĂƚƵŵƵŶĚƵŶƚĞƌƐĐŚƌŝĞďĞŶͿĞŶƚǁĞĚĞƌ
x ƉĞƌWŽƐƚĂŶĚŝĞ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ͕KĨĨĞŶĞ,ŝůĨĞŶ͕
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌĂƘĞϯϬ͕ϴϵϬϳϱhůŵŽĚĞƌ
x ĂůƐŵĂŝůͲŶŚĂŶŐĂŶ͗ŽĨĨĞŶĞͲŚŝůĨĞŶΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞŽĚĞƌ
x ƺďĞƌĚŝĞ,ĂƵƐƉŽƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶĂŶĚŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘
tŝƌĞŵƉĨĞŚůĞŶĞŝŶĞƐĐŚŶĞůůĞŶŵĞůĚƵŶŐ͕ĚĂĚŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌnjĂŚůďĞŝĂůůĞŶ
ŶŐĞďŽƚĞŶďĞŐƌĞŶnjƚŝƐƚ͘
ĞŝĚĞƌŶŵĞůĚƵŶŐǁŝƌĚĚŝĞZĞŝŚĞŶĨŽůŐĞĚĞƐŝŶŐĂŶŐƐďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
tŝƌĞƌƐƚĞůůĞŶĞŝŶĞtĂƌƚĞůŝƐƚĞ͕ǁĞŶŶƐŝĐŚĨƺƌĞŝŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŵĞŚƌWĞƌƐŽŶĞŶ
ĂŶŵĞůĚĞŶ͕ĂůƐWůćƚnjĞǀŽƌŚĂŶĚĞŶƐŝŶĚ͘
tĞƌĚĞŶWůćƚnjĞĨƌĞŝ͕ďĞƐƚĞŚƚĚŝĞDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŝŶĞƌŬƵƌnjĨƌŝƐƚŝŐĞŶƵƐĂŐĞ͘
/ŶĨŽƌŵŝĞƌĞŶ^ŝĞƵŶƐĚĂŚĞƌďŝƚƚĞƐŽĨŽƌƚ͕ǁĞŶŶ^ŝĞŶŝĐŚƚƚĞŝůŶĞŚŵĞŶŬƂŶŶĞŶ͘
ĞƌĨƌĞŝĞWůĂƚnjŬĂŶŶĚĂŶŶĂŶĚĞƌǁĞŝƚŝŐǀĞƌŐĞďĞŶǁĞƌĚĞŶ͘
ĞŝŬƵƌnjĨƌŝƐƚŝŐĞŶďƐĂŐĞŶŵƺƐƐĞŶǁŝƌ/ŚŶĞŶĚŝĞĞŶƚƐƚĞŚĞŶĚĞŶ
^ƚŽƌŶŝĞƌƵŶŐƐŬŽƐƚĞŶŝŶZĞĐŚŶƵŶŐƐƚĞůůĞŶ͘
ŝƚƚĞŚĂďĞŶ^ŝĞsĞƌƐƚćŶĚŶŝƐ͕ĚĂƐƐǁŝƌŵĂŶĐŚŵĂůĂƵĐŚĂƵĨŐƌƵŶĚĚĞƌ
'ĞŐĞďĞŶŚĞŝƚĞŶŝŵ&ƌĞŝnjĞŝƚŚĂƵƐŽĚĞƌĚĞƌƵƐĂŵŵĞŶƐĞƚnjƵŶŐĚĞƌ'ƌƵƉƉĞ
/ŚƌĞŶtƵŶƐĐŚƚƌŽƚnjƌĞĐŚƚnjĞŝƚŝŐĞƌŶŵĞůĚƵŶŐŶŝĐŚƚďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐĞŶŬƂŶŶĞŶ͘
tŝƌƐŝŶĚďĞŵƺŚƚ͕/ŚŶĞŶĚĂŶŶĞŝŶƵƐǁĞŝĐŚĂŶŐĞďŽƚnjƵŵĂĐŚĞŶ͘
ŝĞƐĞŶŐĞďŽƚĞƐŝŶĚĨƺƌZŽůůƐƚƵŚůĨĂŚƌĞƌͬŝŶŶĞŶŐĞĞŝŐŶĞƚ͘
ϵ
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ
ŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌǁĞƌĚĞŶŐĞĨƂƌĚĞƌƚ
ǀŽŶĨŽůŐĞŶĚĞŶ/ŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĞŶ͗
ϭϬ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ,ĞƌďƐƚϮϬϭϰͬ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϱ
tĂŶĚĞƌǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂďĞŶŚĂƵƐĞŶ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŽ͍
<ŽƐƚĞŶ͗
ƵĐŚŝŶĚŝĞƐĞŵ:ĂŚƌǁŽůůĞŶ
ǁŝƌŝŵ,ĞƌďƐƚǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞ
tĂŶĚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚǀĞƌĂŶƐƚĂůƚĞŶ͘
tŝƌƐŝŶĚŝŶĚĞƌ:ƵŐĞŶĚďŝůͲ
ĚƵŶŐƐƐƚćƚƚĞĂďĞŶŚĂƵƐĞŶ
ƵŶƚĞƌŐĞďƌĂĐŚƚ͘
ŝĞƐĐŚƂŶĞhŵŐĞďƵŶŐ
njǁŝƐĐŚĞŶDĞŵŵŝŶŐĞŶƵŶĚ
DŝŶĚĞůŚĞŝŵďŝĞƚĞƚĞŝŶŝŐĞ
DƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶĨƺƌtĂŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͘
sŽŶ&ƌĞŝƚĂŐ͕Ϭϯ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϰǀŽƌŵŝƚƚĂŐƐ
ďŝƐ^ŽŶŶƚĂŐ͕Ϭϱ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϰŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐƐ
tŝƌǁŽŚŶĞŶŝŶĚĞƌ:ƵŐĞŶĚďŝůĚƵŶŐƐƐƚćƚƚĞĂďĞŶŚĂƵƐĞŶƵŶĚ
ŚĂďĞŶ,ĂůďƉĞŶƐŝŽŶ͘
&ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ϭϭϬ͕ϬϬΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϲϬ͕ϬϬΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϬϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ :ŽŚĂŶŶZĞƵƚůŝŶŐĞƌƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ
^ĞŶĚĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬůƚĞƌƐďĞŐƌĞŶnjƵŶŐͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϭϰWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞƌƺĐŬͲ
ƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘njǁĞŝtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϭ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
ĚǀĞŶƚƐǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂĚ,ŝŶĚĞůĂŶŐ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŝƌǁŽůůĞŶƵŶƐŝŵůůŐćƵ
ĞŝŶtŽĐŚĞŶĞŶĚĞůĂŶŐĂƵĨ
ĚŝĞtĞŝŚŶĂĐŚƚƐnjĞŝƚ
ĞŝŶƐƚŝŵŵĞŶ͘
tŝƌǁŽŚŶĞŶŝŵ,ŽƚĞů
ůƚĞ^ĐŚŵŝĞĚĞ
ŝŶĂĚ,ŝŶĚĞůĂŶŐ͘
ŽƌƚǁĞƌĚĞŶǁŝƌƵŶƐďĞŝ
ůĞĐŬĞƌĞŵƐƐĞŶǀĞƌǁƂŚŶĞŶ
ůĂƐƐĞŶ͘
ƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵƐƚĞŚƚŶĂƚƺƌůŝĐŚĞŝŶĞƐƵĐŚĚĞƐ
ƌůĞďŶŝƐǁĞŝŚŶĂĐŚƚƐŵĂƌŬƚƐ͘
sŽŶ&ƌĞŝƚĂŐ͕Ϯϴ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰŶĂĐŚtĞƌŬƐƚĂƚƚĞŶĚĞ
ďŝƐ^ŽŶŶƚĂŐ͕ϯϬ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐƐ
tŽ͍
,ŽƚĞůůƚĞ^ĐŚŵŝĞĚĞŝŶĂĚ,ŝŶĚĞůĂŶŐ
<ŽƐƚĞŶ͗
&ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ϭϱϬ͕ϬϬΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϲϬ͕ϬϬΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϬϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ DĞůŝŶĚĂDĂŝĞƌƵŶĚ<ůĂƵƐ<ŽŶŝĐĞŬ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ
:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬůƚĞƌƐďĞŐƌĞŶnjƵŶŐͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϳWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
ďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘njǁĞŝtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϮ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
^ŝůǀĞƐƚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŝƌǁŽůůĞŶǁŝĞĚĞƌŐĞŵƺƚůŝĐŚ
ĚŝĞdĂŐĞƌƵŶĚƵŵĚĞŶ:ĂŚƌĞƐͲ
ǁĞĐŚƐĞů͕ĚŝĞƐŵĂůŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
ŝŵZŝĞƐ͕ǀĞƌďƌŝŶŐĞŶ͘
ƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵƐƚĞŚĞŶ
ŬůĞŝŶĞƵƐĨůƺŐĞŝŶƵŶĚƵŵĚŝĞ
^ƚĂĚƚEƂƌĚůŝŶŐĞŶ͕
ĞŝŶĞDƵƐĞƵŵƐďĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐ͕
ĞŝŶ^ĐŚǁŝŵŵďĂĚďĞƐƵĐŚ͕
^ƉĂnjŝĞƌŐćŶŐĞ͕ŐĞŵƺƚůŝĐŚĞ
^ƉŝĞůĞƌƵŶĚĞŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
EĂƚƺƌůŝĐŚŐŝďƚĞƐǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞƌŝĐŚƚŝŐĞ^ŝůǀĞƐƚĞƌƉĂƌƚLJŵŝƚĂůůĞŵ
ǁĂƐĚĂnjƵŐĞŚƂƌƚ͊tŝƌƐŝŶĚŵŝƚ,ĂůďƉĞŶƐŝŽŶŐƵƚǀĞƌƐŽƌŐƚ͘
sŽŶDŽŶƚĂŐ͕Ϯϵ͘ĞnjĞŵďĞƌϮϬϭϰǀŽƌŵŝƚƚĂŐƐ
ďŝƐŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕Ϭϭ͘:ĂŶƵĂƌϮϬϭϱŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐƐ
tŽ͍
:h&Ͳ'ćƐƚĞŚĂƵƐŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶŝŵZŝĞƐ
<ŽƐƚĞŶ͗
&ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ϭϳϬ͕ϬϬΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϭϬϬ͕ϬϬΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϬϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ :ŽŚĂŶŶZĞƵƚůŝŶŐĞƌ͕dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞĞƚƌĞƵĞƌͬŝŶŶĞŶ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ^ĞŶĚĞŶ͕
EĞƵͲhůŵƵŶĚ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϮϬdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
ďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘ĚƌĞŝtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϯ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝĨƌĞŝnjĞŝƚϮϬϭϱ
,ĞƌƌŶĚĞƌĞƌƵŶĚ&ƌĂƵPnjĐĂŶͲ
ĂůŬŚĞŝŵĞƌǁŽůůĞŶŝŵ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϱ
ǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚĂŶĚŝĞdƺƌŬŝƐĐŚĞ
ZŝǀŝĞƌĂĂŶďŝĞƚĞŶ͘
sŽƌĂƵƐƐŝĐŚƚůŝĐŚĂĐŚƚdĂŐĞůĂŶŐǁŝƌĚĚŝĞ
'ƌƵƉƉĞĞŝŶĞŶĂĚĞƵƌůĂƵďǀĞƌďƌŝŶŐĞŶ͕
^ĞŚĞŶƐǁƺƌĚŝŐŬĞŝƚĞŶŝŶĚĞƌhŵŐĞďƵŶŐ
ďĞƐƵĐŚĞŶƵŶĚtĂŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
ƵŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶ͘
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ŶƚŽŶŶĚĞƌĞƌƵŶĚ^ĞŶŐƵůPnjĐĂŶͲĂůŬŚĞŝŵĞƌ
Ğŝƚ͗
ĐŚƚdĂŐĞŝŶĚĞŶKƐƚĞƌĨĞƌŝĞŶϮϬϭϱ
<ŽƐƚĞŶ͗ &ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ĐĂ͘ϲϬϬ͕ϬϬΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϯϲϬ͕ϬϬΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϱ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϮϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚů͗
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϴdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
ďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
tĞŶŶ^ŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŚĂďĞŶ͕ǀĞƌŵĞƌŬĞŶ^ŝĞĚŝĞƐďŝƚƚĞŝŵŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ŝŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƐďƌŝĞĨĨŽůŐƚĚĂŶŶŶĚĞĚĞƐ:ĂŚƌĞƐŵŝƚĚĞŵǀĞƌďŝŶĚůŝĐŚĞŶ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ϭϰ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝͲZƵŶĚƌĞŝƐĞϮϬϭϱ
&ƌĂƵ<ŽĐĂŬƵŶĚ&ƌĂƵDƺŚůďĞƌŐĞƌǁŽůůĞŶ
ŝŵ&ƌƺŚũĂŚƌϮϬϭϱǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞ
&ƌĞŝnjĞŝƚŝŶĚĞƌdƺƌŬĞŝĂŶďŝĞƚĞŶ͘
sŽƌĂƵƐƐŝĐŚƚůŝĐŚĞůĨdĂŐĞůĂŶŐǁŝƌĚĚŝĞ
'ƌƵƉƉĞƵŶƚĞƌǁĞŐƐƐĞŝŶ͘
ƵĨĚĞŵWƌŽŐƌĂŵŵƐƚĞŚĞŶϯdĂŐĞ
/ƐƚĂŶďƵů͕ĚĂŶŶĞŝŶĞƵƐƌĞŝƐĞ
ŶĂĐŚ<ĂƉƉĂĚŽŬŝĞŶƵŶĚĂŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚ
ϯdĂŐĞŶƚƐƉĂŶŶƵŶŐĂŶĚĞƌdƺƌŬŝƐĐŚĞŶZŝǀŝĞƌĂďĞŝŶƚĂůLJĂ͘
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ŵŝŶĞ<ŽĐĂŬƵŶĚhƌƐƵůĂDƺŚůĞďĞƌŐĞƌ
Ğŝƚ͗
ůĨdĂŐĞǀŽƌKƐƚĞƌŶϮϬϭϱ
<ŽƐƚĞŶ͗ &ĂŚƌƚ͕hŶƚĞƌŬƵŶĨƚƵŶĚsĞƌƉĨůĞŐƵŶŐ͗ĐĂ͘ϴϱϬ͕ϬϬΦ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗ϰϵϱ͕ϬϬΦ;ŽŚŶĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞͿ
ϳϱ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϬͲϮ͕ϭϮϬ͕ϬϬΦͬdĂŐďĞŝWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞϯ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚů͗
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϲdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
ďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
tĞŶŶ^ŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŚĂďĞŶ͕ǀĞƌŵĞƌŬĞŶ^ŝĞĚŝĞƐďŝƚƚĞŝŵŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ŝŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƐďƌŝĞĨĨŽůŐƚĚĂŶŶŶĚĞĚĞƐ:ĂŚƌĞƐŵŝƚĚĞŵǀĞƌďŝŶĚůŝĐŚĞŶ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ͘
ϭϱ
&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
tĞŝƚĞƌĞtŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
&ŽůŐĞŶĚĞǁĞŝƚĞƌĞtŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶŵŝƚŚĂƵƉƚƐćĐŚůŝĐŚ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶĂŶŐĞĨƺŚƌƚĞŶ'ƌƵƉƉĞŶĨŝŶĚĞŶŝŵ,ĞƌďƐƚƐƚĂƚƚ͗
ZĞŝƚǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶďĞƌƐďĂĐŚďĞŝƵůĞŶĚŽƌĨ
ϭϵ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌďŝƐϮϭ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϰ
<ůĞŝŶŐƌƵƉƉĞĂƵƐĚĞƌDŽŶƚĂŐĞ/tEĞƵͲhůŵ
<ƵƌnjĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶ>ĂŶŐĞŶĂƌŐĞŶ
ϭϱ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌďŝƐϭϵ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϰ
'ƌƵƉƉĞĂƵƐĚĞƌ,ĂƵƐǁŝƌƚƐĐŚĂĨƚ/tEĞƵͲhůŵ
tŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶ>ŝŶĚĂƵ
ϭϬ͘KŬƚŽďĞƌďŝƐϭϮ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϰ
tŝƌĨƂƌĚĞƌŶƵŶĚďĞƚƌĞƵĞŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
ƵŶĚƉƐLJĐŚŝƐĐŚĞŶƌŬƌĂŶŬƵŶŐĞŶ͘
'ĞƌŶĞďŝĞƚĞŶǁŝƌ/ŚŶĞŶĚŝĞDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚnjƵŵŐƺŶƐƚŝŐĞŶŝŶŬĂƵĨ
ƵŶĚŐƵƚĞƌĞƌĂƚƵŶŐŝŶ͗
'ćƌƚŶĞƌĞŝ^ƚ͘DŽƌŝƚnj
PĨĨŶƵŶŐƐnjĞŝƚĞŶʹŶĂĐŚŵŝƚƚĞůĞƵƌŽƉćŝƐĐŚĞƌĞŝƚƵŵƐƚĞůůƵŶŐ͗
^ŽŵŵĞƌ͗DŽͲ&ƌ͘ϵ͘ϬϬhŚƌʹϭϮ͘ϬϬhŚƌƵ͘ϭϰ͘ϬϬhŚƌʹϭϴ͘ϬϬhŚƌ
^ĂŵƐƚĂŐϵ͘ϬϬhŚƌʹϭϮ͘ϬϬhŚƌ tŝŶƚĞƌ͗DŽͲ&ƌ͘ϵ͘ϬϬhŚƌʹϭϮ͘ϬϬhŚƌƵ͘ϭϰ͘ϬϬhŚƌʹϭϲ͘ϬϬhŚƌ
WͲDĂƌŬƚ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕>ĞďĞŶƐŵŝƚƚĞůŵĂƌŬƚ͕>ĞŚƌĞƌ^ƚƌĂƘĞϭŝŶhůŵͲ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ
PĨĨŶƵŶŐƐnjĞŝƚĞŶ͗DŽͲ&ƌ͘ϳ͘ϬϬhŚƌʹϭϴ͘ϯϬhŚƌ͕^ĂŵƐƚĂŐϳ͘ϬϬhŚƌʹϭϯ͘ϬϬhŚƌ
WͲDĂƌŬƚEĞƵͲhůŵ͕>ĞďĞŶƐŵŝƚƚĞůŵĂƌŬƚ͕<ƌĂŶŬĞŶŚĂƵƐƐƚƌ͘ϭ͕ϴϵϮϯϭEĞƵͲhůŵ
PĨĨŶƵŶŐƐnjĞŝƚĞŶ͗DŽͲ&ƌ͘ϴ͘ϯϬhŚƌʹϭϴ͘ϯϬhŚƌ͕^ĂŵƐƚĂŐϴ͘ϬϬhŚƌʹϭϴ͘ϬϬhŚƌ
ŝĞDćƌŬƚĞŵŝƚĚĞŵďĞƐŽŶĚĞƌĞŶŚĂƌŵĞ͘ĞŚŝŶĚĞƌƚĞƵŶĚŶŝĐŚƚďĞŚŝŶĚĞƌƚĞ
DĞŶƐĐŚĞŶĂƌďĞŝƚĞŶŚŝĞƌ^ĞŝƚĞĂŶ^ĞŝƚĞ͘/ŶƵŶƐĞƌĞŵŐƵƚĞŶƵŶĚŐƺŶƐƚŝŐĞŶ
tĂƌĞŶĂŶŐĞďŽƚĨŝŶĚĞŶ^ŝĞŵĞŚƌĂůƐϵϬϬϬƌƚŝŬĞůĚĞƐƚćŐůŝĐŚĞŶĞĚĂƌĨƐ͘
dƌćŐĞƌ͗ ǁǁǁ͘ůĞďĞŶƐŚŝĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
ϭϲ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲΘŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϭ͘KĨĨĞŶĞƌdƌĞĨĨŝŶEĞƵͲhůŵ
-HGHQ'LHQVWDJ
LP0RQDW
YRQELV8KU
5lXPHGHU'LDNRQLH
5HXWWLHU6WU
LQ1HX8OP
-HGHQ'LHQVWDJ
LP0RQDW
ELV8KU
%UDXKDXV%DUI‰HU
3DXOVWU1HX8OP
2IIHQHU7UHII
IU
0HQVFKHQ
PLWXQGRKQH
%HKLQGHUXQJHQ
'LH7UVWHKWMHGHP
RIIHQGHU/XVWKDW
PLWDQGHUHQ0HQVFKHQ
LQV*HVSUlFK]X
NRPPHQXQGHLQH
JHPWOLFKH=HLW
YHUEULQJHQZLOO
sĞƌĂŶƐƚĂůƚĞƌƐŝŶĚĚŝĞĚƌĞŝŶďŝĞƚĞƌ
ĚĞƌKĨĨĞŶĞŶĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶĂƌďĞŝƚŝŶEĞƵͲhůŵ͗
ϭϳ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
Ϯͣ͘>ŝŶƐĞŶͲƵƐĨůƵŐ͞ŝŶƐ'ƌŽƘĞ>ĂƵƚĞƌƚĂů
tĂƐ͍
>ŝŶƐĞŶƵŶĚ^ƉćƚnjůĞʹĚĂƐŝƐƚ
ĚĂƐ>ŝĞďůŝŶŐƐŐĞƌŝĐŚƚĚĞƌ
^ĐŚǁĂďĞŶ͘
tŝƌĨĂŚƌĞŶŶĂĐŚ>ĂƵƚĞƌĂĐŚ
ŝŶƐ'ƌŽƘĞ>ĂƵƚĞƌƚĂů͘
ŽƌƚďĞƐƵĐŚĞŶǁŝƌĚŝĞ
ͣ>ĂƵƚĞƌĂĐŚĞƌůďͲ&ĞůĚͲ
&ƌƺĐŚƚĞ͘͞tŝƌĞƌĨĂŚƌĞŶĞŝŶŝŐĞƐƺďĞƌĚĂƐ>ĞďĞŶĚĞƌůďůŝŶƐĞ͘
sŽŵ^ćĞŶƺďĞƌĚĂƐtĂĐŚƐĞŶ͕ĚŝĞZĞŝŶŝŐƵŶŐďŝƐnjƵƌďĨƺůůƵŶŐ͘
tŝƌŬĞŚƌĞŶĂŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚŝŵ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƐnjĞŶƚƌƵŵ>ĂƵƚĞƌĂĐŚ
ŝŵŝŽƐƉŚćƌĞŶŐĞďŝĞƚĚŝƌĞŬƚĂŶĚĞƌ>ĂƵƚĞƌĞŝŶ͘
sŽŶĚŽƌƚŵĂĐŚĞŶǁŝƌĂƵĐŚĞŝŶĞŶ^ƉĂnjŝĞƌŐĂŶŐŝŶƐƌŽŵĂŶƚŝƐĐŚĞ
tŽůĨƐƚĂů͘
tĂŶŶ͍
&ƌĞŝƚĂŐ͕ϭϵ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϰ
sŽŶϵhŚƌďŝƐϭϳhŚƌ
tŽ͍
>ĂƵƚĞƌĂĐŚďĞŝŚŝŶŐĞŶ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ŽƌŝƐZĞŝďĞƌƵŶĚZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞ
<ŽƐƚĞŶ͗
ϭϱ͕ͲΦĨƺƌ&ƺŚƌƵŶŐƵŶĚ&ĂŚƌƚ
ϭϬ͕ͲΦĨƺƌDŝƚƚĂŐƐǀĞƐƉĞƌ
ƵŶĚ'ĞƚƌćŶŬ
ϮϬ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶƵŶĚǁŝĞĚĞƌŶĂĐŚ,ĂƵƐĞ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ
:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϭϰWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘ϭtŽĐŚĞǀŽƌĚĞŵ
ŶŐĞďŽƚĞŝŶĞŶŬƵƌnjĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϴ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϯ͘tĂŚƌŽĚĞƌ&ĂůƐĐŚʹĞŝŶĞ>ƺŐĞŶƚŽƵƌĚƵƌĐŚhůŵ͊
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
ŝŶĞĞƌĨĂŚƌĞŶĞ^ƚĂĚƚĨƺŚƌĞƌŝŶŵĂĐŚƚ
ŵŝƚƵŶƐͣ>ƺŐĞŶƚŽƵƌ͞ĚƵƌĐŚhůŵĞƌ
/ŶŶĞŶƐƚĂĚƚ͘
sĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞŝŶƚĞƌĞƐƐĂŶƚĞƵŶĚ
ƐƉĂŶŶĞŶĚĞ^ƚĂƚŝŽŶĞŶƵŶĚ
'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞŶǁĂƌƚĞŶĂƵĨƵŶƐ͘
DĂůƐĞŚĞŶǁĞůĐŚĞ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞƐƚŝŵŵƚ
ƵŶĚǁĞůĐŚĞŶŝĐŚƚ͊
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕ϵ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϰ
ϭϳ͘ϬϬhŚƌďŝƐĐĂ͘ϭϵ͘ϬϬhŚƌ
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚĚĂƐ^ƚĂĚƚŚĂƵƐŝŶhůŵ
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
'ćƐƚĞĨƺŚƌĞƌŝŶ&ƌĂƵƌĂŶĚƚ
ϵ͕ͲΦĨƺƌĚŝĞ&ƺŚƌƵŶŐ
ϲ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶƵŶĚǁŝĞĚĞƌŶĂĐŚ,ĂƵƐĞ͍
,ŝŶͲƵŶĚZƺĐŬĨĂŚƌƚŶĂĐŚDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϮϬWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
'ĞƌŶĞŬƂŶŶĞŶĂƵĐŚůƚĞƌŶƵŶĚŶŐĞŚƂƌŝŐĞĂŶĚĞƌ&ƺŚƌƵŶŐƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵ
ŶŐĞďŽƚĞŝŶĞŶŬƵƌnjĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϭϵ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϰ͘ĂƐŬĞƚďĂůůƐƉŝĞůhůŵͲ,ĂŐĞŶ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
tŝƌƐĐŚĂƵĞŶƵŶƐĞŝŶĂƐŬĞƚďĂůůͲ
ƐƉŝĞůŝŶĚĞƌZĂƚŝŽƉŚĂƌŵƌĞŶĂĂŶ͘
ƐƐƉŝĞůƚZĂƚŝŽƉŚĂƌŵhůŵŐĞŐĞŶ
WŚŽĞŶŝdž,ĂŐĞŶ͘
ĂƐ^ƉŝĞůƵŶĚĚŝĞ^ƚŝŵŵƵŶŐŝŶĚĞƌ
,ĂůůĞǁĞƌĚĞŶƐŝĐŚĞƌƚŽůů͘
^ĂŵƐƚĂŐ͕ϭ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰ
sŽŶϭϴ͘ϯϬhŚƌďŝƐϮϭ͘ϬϬhŚƌ
ZĂƚŝŽƉŚĂƌŵƌĞŶĂŝŶEĞƵͲhůŵ
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
ϮϬ͕ͲΦĨƺƌĚŝĞŝŶƚƌŝƚƚƐŬĂƌƚĞ;^ŝƚnjƉůĂƚnjͿ
ϵ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶƵŶĚǁŝĞĚĞƌŶĂĐŚ,ĂƵƐĞ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚĚĞƌ,ĂƵƉƚĞŝŶŐĂŶŐĚĞƌZĂƚŝŽƉŚĂƌŵƌĞŶĂ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶƵƌŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϭϬWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞŵ
ŶŐĞďŽƚĞŝŶĞŶŬƵƌnjĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ϮϬ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϱ͘ŝƐĐŽŝŵZŽdžLJ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
^ĞŝƚǀŝĞůĞŶ:ĂŚƌĞŶŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌƚ
ĚŝĞsĞƌĚŝĞƚƌŝĞďƐŐƌƵƉƉĞĚĞƐ
dĂŶŶĞŶŚŽĨƐĚŝĞŝƐĐŽĨƺƌĂůůĞ
dĂŶnjďĞŐĞŝƐƚĞƌƚĞŶ͕ĞŐĂůŽďŵŝƚ
ŽĚĞƌŽŚŶĞĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐ͘
tŝƌŐĞŚĞŶĂƵĐŚĚŝĞƐŵĂůǁŝĞͲ
ĚĞƌnjƵŵdĂŶnjĞŶƵŶĚƚƌĞĨĨĞŶ
ƐŝĐŚĞƌďĞŬĂŶŶƚĞ'ĞƐŝĐŚƚĞƌ͘
tŽ͍
<ŽƐƚĞŶ͗
&ƌĞŝƚĂŐ͕ϭϰ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰ
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚƵŵϭϴ͘ϯϬhŚƌǀŽƌĚĞŶZŽdžLJ,ĂůůĞŶ
ZŽdžLJ,ĂůůĞŶŝŶĚĞƌ^ĐŚŝůůĞƌƐƚƌĂƘĞϭŝŵ,ŽĨĚĞƌKďĞƌĞŶ
ŽŶĂƵďĂƐƚŝŽŶŝŶhůŵ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗
dĂƐĐŚĞŶŐĞůĚĨƺƌ'ĞƚƌćŶŬĞ
ĞƌŝŶƚƌŝƚƚnjƵƌŝƐĐŽŝƐƚĨƌĞŝ͘
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ͕ćƌďůEĞƵĚĞƌƚ
ƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
,ŝŶͲƵŶĚZƺĐŬĨĂŚƌƚŶĂĐŚDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ŝŶĞŶĨůćĐŚĞŶĚĞĐŬĞŶĚĞŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŬƂŶŶĞŶǁŝƌŶŝĐŚƚĂŶďŝĞƚĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶŬƵƌnjĞŶ/ŶĨŽďƌŝĞĨ͘
Ϯϭ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϲ͘&ƵƘďĂůůƐƉŝĞůĚĞƐsĨ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ
tĂƐ͍
&ƵƘďĂůůĨĂŶƐĂƵĨŐĞƉĂƐƐƚ͊
tŝƌĨĂŚƌĞŶnjƵŵ^ƉŝĞůĚĞƐsĨ
^ƚƵƚƚŐĂƌƚŐĞŐĞŶĚĞŶ
&ƵŐƐďƵƌŐŝŶĚŝĞDĞƌĐĞĚĞƐͲ
ĞŶnjƌĞŶĂƵŶĚĞƌůĞďĞŶĚŝĞ
ƚŽůůĞ^ƚŝŵŵƵŶŐŝŵ^ƚĂĚŝŽŶ
ŵŝƚ͘
tĂŶŶ͍
^ĂŵƐƚĂŐ͕ϮϮ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰ
sŽŶϭϯ͘ϬϬhŚƌďŝƐϮϬ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
DĞƌĐĞĚĞƐͲĞŶnjƌĞŶĂŝŶ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ 'ĞƌŚĂƌĚ,ŝƌƐĐŚĂƵƐĚĞŶ/t:ƵŶŐŝŶŐĞŶ
^ŝŵŽŶ^ĐŚǁĞŝnjĞƌĂƵƐĚĞŶ/t^ĞŶĚĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗ ϯϱ͕ͲΦĨƺƌŝŶƚƌŝƚƚƵŶĚ&ĂŚƌƚ
ϮϬ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶƵŶĚǁŝĞĚĞƌŶĂĐŚ,ĂƵƐĞ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ
:ƵŶŐŝŶŐĞŶƵŶĚ^ĞŶĚĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůŝƐƚĂƵĨϭϰWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĐĂ͘ϮtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶŬƵƌnjĞŶ/ŶĨŽďƌŝĞĨ͘
ϮϮ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϳ͘dĂŐĚĞƌDƵƐŝŬ
tĂƐ͍
tŝƌǁŽůůĞŶǁŝĞĚĞƌŶĂĐŚ>ƵƐƚƵŶĚ
>ĂƵŶĞƐŝŶŐĞŶ͗ĂůƚĞ^ĐŚůĂŐĞƌ͕ŶĞƵĞ
,ŝƚƐƵŶĚĚǀĞŶƚƐůŝĞĚĞƌ͘
'ŝƚĂƌƌĞ͕&ůƂƚĞ͕<ĞLJďŽĂƌĚƵŶĚ
dƌŽŵŵĞůŶǁĞƌĚĞŶƵŶƐďĞŐůĞŝƚĞŶ͘
tĞƌĞŝŶ/ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŚĂƚ͕ŬĂŶŶĞƐ
ŐĞƌŶĞŵŝƚďƌŝŶŐĞŶ͘
EĂĐŚŵŝƚƚĂŐƐǁĞƌĚĞŶǁŝƌŝŶ
<ůĞŝŶŐƌƵƉƉĞŶƚƌŽŵŵĞůŶ͕ďĂƐƚĞůŶ͕
ƐŝŶŐĞŶƵŶĚƚĂŶnjĞŶ͘
tĂŶŶ͍
^ĂŵƐƚĂŐ͕ϮϮ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰ
sŽŶϭϬ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϳ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
ŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶEĞƵͲhůŵ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ŽƌŝƐDĂƵƌŝƚŝƵƐ͕'ĞƌůŝŶĚĞZĂƚŚLJĞŶ͕ŽƌŝƐĞƌĚnjĞŶƚŝƐ͕
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗
ϲ͕ͲΦĨƺƌDŝƚƚĂŐĞƐƐĞŶƵŶĚŐŐĨ͘ĂƐƚĞůŵĂƚĞƌŝĂů
ϮϬ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
ůůĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶƐŽůůƚĞŶnjƵĚĞŶtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶEĞƵͲhůŵŐĞďƌĂĐŚƚ
ǁĞƌĚĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŐĞŐĞŶĞŝŶĞŶhŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐǀŽŶ
ϱΦŵƂŐůŝĐŚ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞŶnjĂŚůĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŝƐƚĂƵĨϭϱWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞƌƺĐŬͲ
ƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘njǁĞŝtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
Ϯϯ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ
ϴ͘tĞŝŚŶĂĐŚƚƐďćĐŬĞƌĞŝ
tĂƐ͍
,Ğƌƌ^ƚĂƌnjůďŝĞƚĞƚǁŝĞĚĞƌĞŝŶĞŶ
ĂĐŬŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐĂŶ͘
ŝĞƐŵĂůĚƌĞŚƚƐŝĐŚŶĂƚƺƌůŝĐŚ
ĂůůĞƐƵŵůĞĐŬĞƌĞƐtĞŝŚŶĂĐŚƚƐͲ
ŐĞďćĐŬ͕ĚĂƐǁŝƌnjƵƐĂŵŵĞŶ
ŚĞƌƐƚĞůůĞŶǁŽůůĞŶ͘
ĂƐƌŐĞďŶŝƐƵŶƐĞƌĞƌͣĂĐŬŬƺŶƐͲ
ƚĞ͞ǁĞƌĚĞŶǁŝƌĂŵŶĚĞŶĂƚƺƌůŝĐŚ
ƉƌŽďŝĞƌĞŶƵŶĚŵŝƚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŶĞŚŵĞŶ͘
tĂŶŶ͍
&ƌĞŝƚĂŐ͕Ϯϴ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰ
sŽŶϭϯ͘ϯϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
ŽŶĂƵͲ/ůůĞƌtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶEĞƵͲhůŵ
<ŽƐƚĞŶ͗
ϱ͕ͲΦĨƺƌŶůĞŝƚƵŶŐƵŶĚĂĐŬǁĂƌĞŶ
ϭϮ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϱ͕ͲΦ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶďĞŝ/ŶĂŶƐƉƌƵĐŚŶĂŚŵĞĚĞƐ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĞƐ͘
>ĞŝƚƵŶŐ͗ ,Ğƌƌ^ƚĂƌnjůƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶǁĞƌĚĞŶǀŽŶĚĞŶtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶĂďŐĞŚŽůƚ͘
ŝĞ,ĞŝŵĨĂŚƌƚƐŽůůƚĞŶĂĐŚDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌƚǁĞƌĚĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞŶnjĂŚůĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŝƐƚĂƵĨϭϱWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
ďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘njǁĞŝtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌĨƺƌ
tŽĐŚĞŶĞŶĚĨƌĞŝnjĞŝƚĞŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ŝŵ,ĞƌďƐƚͬtŝŶƚĞƌϮϬϭϰͬϭϱ
EĂŵĞ͕sŽƌŶĂŵĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗͘͘͘͘͘
ŶƐĐŚƌŝĨƚ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗͘͘͘
dĞůĞĨŽŶƵŶĚŐŐĨ͘DĂŝůĂĚƌĞƐƐĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗͘
ĞŝĚĞƌŽďĞŶŐĞŶĂŶŶƚĞŶWĞƌƐŽŶŝƐƚĞŝŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞĂŶĞƌŬĂŶŶƚ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐͬWĨůĞŐĞŬŽƐƚĞŶƐŽůůĞŶƺďĞƌsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞ
ĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ĞŝĚĞƌŽďĞŶŐĞŶĂŶŶƚĞŶWĞƌƐŽŶƐŝŶĚnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ
ĂŶĞƌŬĂŶŶƚ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐͬWĨůĞŐĞŬŽƐƚĞŶƐŽůůĞŶƺďĞƌĚŝĞ
njƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͗
†:Ă
†EĞŝŶ
ƐŬĂŶŶƐĞŝŶ͕ĚĂƐƐĂƵĨĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚ&ŽƚŽƐŐĞŵĂĐŚƚǁĞƌĚĞŶ͘
ƺƌĨĞŶǁŝƌ&ŽƚŽƐǀŽŶĚĞƌͬĚĞŵdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŝŶƵŶƐĞƌĞŵWƌŽŐƌĂŵŵŚĞĨƚnjĞŝŐĞŶ͍
†:ÆEĞŝŶ
/ĐŚǀĞƌƐŝĐŚĞƌĞ͕ĚĂƐƐŝĐŚŵŝƌnjƵƐƚĞŚĞŶĚĞ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶďĞŝĚĞŶũĞǁĞŝůŝŐĞŶ>ĞŝƐƚƵŶŐƐƚƌćŐĞƌŶ
;nj͘͘ƺďĞƌĞŝŶĞďƚƌĞƚƵŶŐƐĞƌŬůćƌƵŶŐͿďĞĂŶƚƌĂŐĞƵŶĚďĞŝĞǁŝůůŝŐƵŶŐĚĞŶĞƚƌĂŐĂŶĚĞŶ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞŶͬKĨĨĞŶĞ,ŝůĨĞŶŝĞŶƐƚǁĞŝƚĞƌůĞŝƚĞ͘
͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
;ĂƚƵŵͿ
;hŶƚĞƌƐĐŚƌŝĨƚdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶ͕ďnjǁ͘^ŽƌŐĞďĞƌĞĐŚƚŝŐƚĞͿ
ŝƚƚĞŬƌĞƵnjĞŶ^ŝĞĂƵĨĚĞƌZƺĐŬƐĞŝƚĞĚŝĞŐĞǁƺŶƐĐŚƚĞŶŶŐĞďŽƚĞĂŶ͘
ŝƚƚĞƐĐŚŝĐŬĞŶ^ŝĞĚŝĞƐĞƐ&ŽƌŵƵůĂƌ;ĂƵƐŐĞĨƺůůƚ͕ŵŝƚĂƚƵŵ͕ƵŶƚĞƌƐĐŚƌŝĞďĞŶͿĞŶƚǁĞĚĞƌ
x ƉĞƌWŽƐƚĂŶĚŝĞ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ͕KĨĨĞŶĞ,ŝůĨĞŶ͕
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌĂƘĞϯϬ͕ϴϵϬϳϱhůŵŽĚĞƌ
x ĂůƐŵĂŝůͲŶŚĂŶŐĂŶ͗ŽĨĨĞŶĞͲŚŝůĨĞŶΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞŽĚĞƌ
x ƺďĞƌĚŝĞ,ĂƵƐƉŽƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶĨƺƌĚŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘
ŶŵĞůĚĞĨŽƌŵƵůĂƌ
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ŵƂĐŚƚĞĂŶĨŽůŐĞŶĚĞŶ&ƌĞŝnjĞŝƚĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͗
sŽƌͲƵŶĚEĂĐŚŶĂŵĞ
K tĂŶĚĞƌǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂďĞŶŚĂƵƐĞŶ
K ĚǀĞŶƚƐǁŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĂĚ,ŝŶĚĞůĂŶŐ
K ^ŝůǀĞƐƚĞƌĨƌĞŝnjĞŝƚŝŶEƂƌĚůŝŶŐĞŶ
K sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝĨƌĞŝnjĞŝƚϮϬϭϱ
K sŽƌĂŶŬƺŶĚŝŐƵŶŐdƺƌŬĞŝͲZƵŶĚƌĞŝƐĞϮϬϭϱ
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ŵƂĐŚƚĞĂŶĨŽůŐĞŶĚĞŶŶŐĞďŽƚĞŶƚĞŝůŶĞŚŵĞŶ͗
sŽƌͲƵŶĚEĂĐŚŶĂŵĞ
ϭ͘KĨĨĞŶĞƌdƌĞĨĨŝŶEĞƵͲhůŵ
K Ϯ͘͞>ŝŶƐĞŶͲƵƐĨůƵŐ͟ŝŶƐ'ƌŽƘĞ>ĂƵƚĞƌƚĂů;ϭϵ͘Ϭϵ͘ϮϬϭϰͿ
K ϯ͘tĂŚƌŽĚĞƌĨĂůƐĐŚͲĞŝŶĞ>ƺŐĞŶƚŽƵƌĚƵƌĐŚhůŵ;Ϭϵ͘ϭϬ͘ϮϬϭϰͿ
K ϰ͘ĂƐŬĞƚďĂůůƐƉŝĞůhůŵͲ,ĂŐĞŶ;Ϭϭ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰͿ
K ϱ͘ŝƐĐŽŝŵZŽdžLJ;ϭϰ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰͿ
K ϲ͘&ƵƘďĂůůƐƉŝĞůĚĞƐsĨ^ƚƵƚƚŐĂƌƚ;ϮϮ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰͿ
K ϳ͘dĂŐĚĞƌDƵƐŝŬ;ϮϮ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰͿ
K ϴ͘tĞŝŚŶĂĐŚƚƐďćĐŬĞƌĞŝ;Ϯϴ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰͿ
K ϵ͘ĞƌĂƵďĞƌĞƌǀŽŶKnjŝŵdŚĞĂƚĞƌhůŵ
;dĞƌŵŝŶŶŽĐŚŶŝĐŚƚďĞŬĂŶŶƚͿ
K ϭϬ͘ŶƚƐƉĂŶŶƵŶŐŝŵ:ŽƌĚĂŶďĂĚ;ϯϭ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϱͿ
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϵ͘ĞƌĂƵďĞƌĞƌǀŽŶKnjŝŵdŚĞĂƚĞƌhůŵ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŽ͍
<ŽƐƚĞŶ͗
ŝĞƐĞƐ:ĂŚƌnjĞŝŐƚĚĂƐdŚĞĂƚĞƌhůŵŝŶ
ĚĞƌsŽƌǁĞŝŚŶĂĐŚƚƐnjĞŝƚ
ĚĂƐdŚĞĂƚĞƌƐƚƺĐŬ
ͣĞƌĂƵďĞƌĞƌǀŽŶKnj͘͞
ĂƐDćĚĐŚĞŶŽƌŽƚŚLJǁŝƌĚďĞŝ
ĞŝŶĞŵtŝƌďĞůƐƚƵƌŵŝŶĞŝŶ
ǀĞƌnjĂƵďĞƌƚĞƐ>ĂŶĚŚŝŶƚĞƌĚĞŵ
ZĞŐĞŶďŽŐĞŶŐĞǁĞŚƚ͘ŽƌƚĞƌůĞďƚƐŝĞǀŝĞůĞďĞŶƚĞƵĞƌ͘
ĞƌdĞƌŵŝŶŝŵĞnjĞŵďĞƌƐƚĞŚƚŶŽĐŚŶŝĐŚƚĨĞƐƚ͘
dŚĞĂƚĞƌhůŵ
Ă͘ϴ͕ͲΦĨƺƌĚĞŶŝŶƚƌŝƚƚ
Ă͘ϴ͕ͲΦĨƺƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞͬůƚĞƌŶ
ĞŝĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞůƚĞƌŶ͗
ϲ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ĞƚƌĞƵƵŶŐ͗dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚĂŵ,ĂƵƉƚĞŝŶŐĂŶŐĚĞƐhůŵĞƌdŚĞĂƚĞƌƐ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶƵƌŝŶƵƐŶĂŚŵĞĨćůůĞŶŵƂŐůŝĐŚ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
^ŽďĂůĚĚĞƌdĞƌŵŝŶĨĞƐƚƐƚĞŚƚ͕ĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
KĨĨĞŶĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
ϭϬ͘ŶƚƐƉĂŶŶƵŶŐŝŵ:ŽƌĚĂŶďĂĚ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŝƌǁĞƌĚĞŶĚĞŶEĂĐŚŵŝƚƚĂŐ
ŐĞŵƺƚůŝĐŚŝŶĚĞŶ:ŽƌĚĂŶďĂĚ
dŚĞƌŵĞŶďĞŝŝďĞƌĂĐŚǀĞƌďƌŝŶͲ
ŐĞŶ͘/ŶĚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞŶ͕
ǁĂƌŵĞŶĞĐŬĞŶůćƐƐƚĞƐƐŝĐŚ
ŐƵƚĞŶƚƐƉĂŶŶĞŶ͘
^ĂŵƐƚĂŐ͕ϯϭ͘:ĂŶƵĂƌϮϬϭϱ
sŽŶϭϬhŚƌďŝƐϭϲhŚƌ
tŽ͍
:ŽƌĚĂŶďĂĚďĞŝŝďĞƌĂĐŚ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ͕ćƌďĞůEĞƵĚĞƌƚ
ƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗ ϭϱ͕ͲΦĨƺƌŝŶƚƌŝƚƚƵŶĚ&ĂŚƌƚ
ϭϱ͕ͲΦĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŽŚŶĞWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ
ϭϬ͕ͲΦƉƌŽ^ƚƵŶĚĞĨƺƌĞƚƌĞƵƵŶŐŵŝƚWĨůĞŐĞƐƚƵĨĞ;ƺďĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶƵŶĚǁŝĞĚĞƌŶĂĐŚ,ĂƵƐĞ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌĚŝĞďĨĂŚƌƚƵŶĚŶŬƵŶĨƚƐŝŶĚĚŝĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶŝŶ
^ĞŶĚĞŶ͕EĞƵͲhůŵƵŶĚ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͘
dĞŝůŶĞŚŵĞƌĂŶnjĂŚůͬŶŵĞůĚƵŶŐĞŶ
ŝĞŶnjĂŚůĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŝƐƚĂƵĨϭϰWĞƌƐŽŶĞŶďĞŐƌĞŶnjƚ͘
ŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ĚŝĞnjƵ,ĂƵƐĞǁŽŚŶĞŶ͕
ǁĞƌĚĞŶǀŽƌĚĞŶŶŵĞůĚƵŶŐĞŶǀŽŶĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
ďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚ͘
DŝƚĚĞƌŶŵĞůĚĞďĞƐƚćƚŝŐƵŶŐĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĚĂŶŶĐĂ͘njǁĞŝtŽĐŚĞŶǀŽƌĚĞƌ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞŶƌŝĞĨŵŝƚĂůůĞŶǁĞŝƚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ŝĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶƐŝŶĚĞŝŶĨĞƐƚĞƌĞƐƚĂŶĚƚĞŝůĚĞƌKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶ͘
^ŝĞŚĂďĞŶƚĞŝůǁĞŝƐĞƐĐŚŽŶĞŝŶĞůĂŶŐĞdƌĂĚŝƚŝŽŶ͘
EĞďĞŶĚĞŶƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞŶdƌĞĨĨĞŶĨŝŶĚĞŶĚŝĞƐĞƐ:ĂŚƌǁŝĞĚĞƌŵĞŚƌĞƌĞ&ĞƐƚĞ
ƐƚĂƚƚ͕njƵĚĞŶĞŶĂůůĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ͕ƐŽǁŝĞĂůůĞ
&ƌĞƵŶĚĞƵŶĚĞŬĂŶŶƚĞĞŝŶŐĞůĂĚĞŶƐŝŶĚ͘
;Ğƌ,ĞƌďƐƚďĂůůŝƐƚĂŵϭϭ͘ϭϬ͘ϮϬϭϰͿ
ůĂƵŝŶƐĞů/
tĂƐ͗
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚ
ĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌ
dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕
dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕<ĞŐĞůŶ
ƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
tŽ͗
>ĞŝƚƵŶŐ͗
Ϯ͘ƵŶĚϰ͘^ĂŵƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ͕ϵ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϮ͘ϬϬhŚƌ
<ŽƐƚĞŶ͗
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
:ƵŐĞŶĚŚĂƵƐĂƵĨĚĞƌůĂƵŝŶƐĞůŝŶĚĞƌhůŵĞƌtĞƐƚƐƚĂĚƚ
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϳϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
ϮϯdĞŝůŶĞŚŵĞƌ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐŽĚĞƌŵŝƚĚĞŵ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚ
njƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘ͿŬĂŶŶĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ůĂƵŝŶƐĞů//
tĂƐ͗
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶ
ĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕
<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ
tĂŶŶ͗
ϭ͘ƵŶĚϯ͘^ĂŵƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ
ϵ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϮ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͗
:ƵŐĞŶĚŚĂƵƐĂƵĨĚĞƌůĂƵŝŶƐĞůŝŶĚĞƌhůŵĞƌtĞƐƚƐƚĂĚƚ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϬϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϳϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ
ƵŶĚ&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
ϮϭdĞŝůŶĞŚŵĞƌ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐŽĚĞƌŵŝƚƵŶƐĞƌĞŵ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚnjƵƌ'ƌƵƉƉĞŬŽŵŵĞŶ ;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘ͿŬĂŶŶĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ĂŶĂŶĞŶďŝĞŐĞƌ
tĂƐ͗
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ /ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕
ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
ϭ͘ƵŶĚϯ͘DŽŶƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ͘;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ͘
tŽ͗
ŽŶĂƵ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϴϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϰϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
ϭϮdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐnjƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ
,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚǁŝƌĚŶŝĐŚƚĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ͘
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘ͿŬĂŶŶĞŝŶ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶ
ĂŶĂŶĞŶďŝĞŐĞƌ
ďĞŝŵ<ĞŐĞůŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
&ĞŝĞƌĂďĞŶĚͲdƌĞĨĨ
tĂƐ͗
tĂŶŶ͗
tŽ͗
>ĞŝƚƵŶŐ͗
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ/ŶƚĞͲ
ƌĞƐƐĞŶĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞͲ
ƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ
Ϯ͘ƵŶĚϰ͘ŝĞŶƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ
ZćƵŵĞĚĞƐdƌĂĐŚƚĞŶǀĞƌĞŝŶƐͣůŵƌĂƵƐĐŚ͞EĞƵͲhůŵ͕
^ĐŚŝĞƘŚĂƵƐĂůůĞĞϯϭ
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϴϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϰϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
ϵdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞŵŝƚƵŶƐĞƌĞŵ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚ
njƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ͘
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘ͿŬĂŶŶĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶ
ƵĨƚƌŝƚƚďĞŝĚĞƌ:ĂŚƌĞƐĨĞŝĞƌ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ŝĞŶƐƚĂŐͲdƌĞĨĨ
tĂƐ͗
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ
/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕
ĞƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
ϭ͘ƵŶĚϯ͘ŝĞŶƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ
ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͗
ZćƵŵĞĚĞƐdƌĂĐŚƚĞŶǀĞƌĞŝŶƐͣůŵƌĂƵƐĐŚ͞EĞƵͲhůŵ͕
^ĐŚŝĞƘŚĂƵƐĂůůĞĞϯϭ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϴϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϰϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
ϭϱdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞƐĞůďƐƚƐƚćŶĚŝŐnjƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ
,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ͘
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚǁŝƌĚŶŝĐŚƚĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘
;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ͘
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘ͿŬĂŶŶĞŝŶ&ĂŚƌͲ
ĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
^ĞŶĚĞŶĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞͣDŽŶƚĂŐƐĐůƵď͞
tĂƐ͗
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚĞŶ
/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
^ƉŝĞůĞ͕<ŽĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕<ŝŶŽ͕dŚĞĂƚĞƌ͕ĞͲ
ƐŝĐŚƚŝŐƵŶŐĞŶ͕<ĞŐĞůŶƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͗
Ϯ͘ƵŶĚϰ͘DŽŶƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ;ĂƵƘĞƌ^ĐŚƵůĨĞƌŝĞŶͿ ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͗
<ĂƚŚ͘'ĞŵĞŝŶĚĞŚĂƵƐ^ƚ͘&ƌĂŶnjŝƐŬƵƐŝŶ^ĞŶĚĞŶ
>ĞŝƚƵŶŐ͗
ZŝƚĂ&ƌĂŶŬĞƵŶĚŽƌŝƐZĞŝďĞƌ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϴϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϰϬΦ;dĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶͿ
njƵnjƺŐůŝĐŚ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĞŝŶnjĞůŶĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚ
&ĂŚƌƚŬŽƐƚĞŶ
;Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞͿ
DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͗
ϵdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĚŝĞŵŝƚƵŶƐĞƌĞŵ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚ njƵƌ'ƌƵƉƉĞƵŶĚŶĂĐŚ,ĂƵƐĞŬŽŵŵĞŶ͘ ;hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐ͗ϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦ͕ƵƐĨůƺŐĞŚƂŚĞƌͿ͘
ĞŝďĞƐŽŶĚĞƌĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ;ŝƐĐŽ͕,ĞƌďƐƚďĂůůƵƐǁ͘ͿŬĂŶŶĨƺƌ'ćƐƚĞĞŝŶ
&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝŶŶƐƉƌƵĐŚŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
ůƵďϮϭ
ŝĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞďĞƐƚĞŚƚĂƵƐϭϮDŝƚŐůŝĞĚĞƌŶ͘
tĂƐ͍
ŝĞŬƚŝǀŝƚćƚĞŶƵŵĨĂƐƐĞŶ<ŝŶŽďĞƐƵĐŚĞ͕<ĞŐĞůŶ͕ĂĨĠďĞƐƵĐŚĞ͕
^ƉĂnjŝĞƌŐćŶŐĞ͕ƵƐĨůƺŐĞƵŶĚǀŝĞůĞƐŵĞŚƌ͘
tĂŶŶ͍
/ŶĚĞƌZĞŐĞůũĞĚĞŶnjǁĞŝƚĞŶƵŶĚǀŝĞƌƚĞŶDŝƚƚǁŽĐŚŝŵDŽŶĂƚ
ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐĐĂ͘ϭϴ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚŝƐƚŝŶĚĞŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ^ĞŶĚĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗ :ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϴϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϭϰϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ &ƌĂŶnj,ĂůůĂƐĐŚŬĂƵŶĚćƌďĞůEĞƵĚĞƌƚ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
<ŝŶŽƚƌĞĨĨ
ŝĞ'ƌƵƉƉĞďĞƐƚĞŚƚĂƵƐϭϮdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶ͘
tĂƐ͍
tŝƌůĂƐƐĞŶĚĞŶƌďĞŝƚƐƚĂŐŐĞŵƺƚůŝĐŚĂƵƐŬůŝŶŐĞŶ͘
tŝƌƐŝƚnjĞŶŝŵ<ŝŶŽďŝƐƚƌŽnjƵƐĂŵŵĞŶƵŶĚƐĐŚĂƵĞŶƵŶƐ
ĂŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚĞŝŶĞŶĂŬƚƵĞůůĞŶ&ŝůŵĂŶ͘
tĂŶŶ͍
/ŶĚĞƌZĞŐĞůũĞĚĞŶĞƌƐƚĞŶDŝƚƚǁŽĐŚŝŵDŽŶĂƚ
ŶĂĐŚtĞƌŬƐƚĂƚƚĞŶĚĞƵŵĐĂ͘ϭϲ͘ϯϬhŚƌďŝƐĐĂ͘ϭϵ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
ŝĞƚƌŝĐŚ<ŝŶŽŝŶEĞƵͲhůŵ
<ŽƐƚĞŶ͗
Ă͘ϲΦĨƺƌĚŝĞ<ŝŶŽŬĂƌƚĞ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϱϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϵϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ͘
ƐǁŝƌĚĞŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŐĞŐĞŶĞŝŶĞŶ
hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐǀŽŶϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦƉƌŽdƌĞĨĨĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘
>ĞŝƚƵŶŐ͗ dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞƵŶĚćƌďĞůEĞƵĚĞƌƚ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
^ĐŚǁŝŵŵƚƌĞĨĨ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŝƌǁŽůůĞŶĚĂƐŶĂƐƐĞůĞŵĞŶƚŐĞŶŝĞƘĞŶ͕ŝŶ
ĚĞƌĂŵƉĨŐƌŽƚƚĞƐĐŚǁŝƚnjĞŶ͕
ĚŝĞZƵƚƐĐŚĞƚĞƐƚĞŶƵŶĚŝŵ^ŽůĞďĂĚƌĞůĂdžĞŶ͘
/ŶĚĞƌZĞŐĞůǁĞƌĚĞŶǁŝƌĂŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚŝŵĂĨĠ&ůŝƚnjďĞŝŵůƵď
ͣ<ƂƌƉĞƌďĞŚŝŶĚĞƌƚĞƵŶĚŝŚƌĞ&ƌĞƵŶĚĞ͞ĞŝŶŬĞŚƌĞŶ͘
ŝŶŵĂůŝŵDŽŶĂƚ͕ŝŶĚĞƌZĞŐĞůĂŵĚƌŝƚƚĞŶŽŶŶĞƌƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
ŶĂĐŚtĞƌŬƐƚĂƚƚĞŶĚĞ
dĞƌŵŝŶĞ͗ Ž͕ϭϴ͘Ϭϵ͕͘Ϯϯ͘ϭϬ͕͘ϮϬ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰ͕Ž͕ϮϮ͘Ϭϭ͕͘ϭϵ͘ϬϮ͘ϮϬϭϱ
ũĞǁĞŝůƐǀŽŶϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϮϬ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
ĂĚůĂƵŝŶůĂƵƐƚĞŝŶ
<ŽƐƚĞŶ͗
ϭϮΦ͕ďnjǁ͘ϭϰΦƉƌŽdĞƌŵŝŶĨƺƌ&ĂŚƌƚ͕ŝŶƚƌŝƚƚƵŶĚ^ŶĂĐŬŝŵůƵď͕
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϱϬΦ;ϵϬΦtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶďĞǁŽŚŶĞƌͿ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ :ŽŚĂŶŶZĞƵƚůŝŶŐĞƌƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌŝŶŶĞŶ͘
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
<ĞŐĞůƚƌĞĨĨ^ĞŶĚĞŶ
ŝĞ'ƌƵƉƉĞďĞƐƚĞŚƚĂƵƐϮϬDŝƚŐůŝĞĚĞƌŶ͘
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŽ͍
<ŽƐƚĞŶ͗
tŝƌƐŝƚnjĞŶŐĞŵƺƚůŝĐŚŶĂĐŚ&ĞŝĞƌĂďĞŶĚnjƵƐĂŵŵĞŶƵŶĚ
ŵĂĐŚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞ<ĞŐĞůƐƉŝĞůĞ͘
/ŶĚĞƌWĂƵƐĞƐƚćƌŬĞŶǁŝƌƵŶƐŵŝƚWŽŵŵĞƐ͘
/ŶĚĞƌZĞŐĞůĂŶũĞĚĞŵůĞƚnjƚĞŶ
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
ϭϲ͘ϯϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϯϬhŚƌ
/ŵdĞŶŶŝƐͲƵŶĚ&ƌĞŝnjĞŝƚƉĂƌŬ
&ƌĞƵĚĞŶĞŐŐĞƌ^ƚƌĂƘĞϯϬŝŶ^ĞŶĚĞŶͲ&ƌĞƵĚĞŶĞŐŐ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϱϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϵϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ /ƌŵŐĂƌĚ^ƚĞŝŶůĞ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
<ĞŐĞůƚƌĞĨĨƐŝŶŝĞƚĞŶŚĞŝŵ
ǁĞŝ'ƌƵƉƉĞŶƚƌĞĨĨĞŶƐŝĐŚƌĞŐĞůŵćƘŝŐnjƵŵ<ĞŐĞůŶŝŶŝĞƚĞŶŚĞŝŵ͘
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŝƌƐŝƚnjĞŶŐĞŵƺƚůŝĐŚŶĂĐŚ&ĞŝĞƌĂďĞŶĚnjƵƐĂŵŵĞŶƵŶĚ
ŵĂĐŚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞ<ĞŐĞůƐƉŝĞůĞ͘
/ŶĚĞƌZĞŐĞůĞŝŶŵĂůŝŵDŽŶĂƚ͕
'ƌƵƉƉĞ/͗ǁĞŝƚĞƌDŝƚƚǁŽĐŚŝŵDŽŶĂƚ
'ƌƵƉƉĞ//͗ǁĞŝƚĞƌŽŶŶĞƌƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϬϬhŚƌ
tŽ͍
^ƉŽƌƚŐĂƐƚƐƚćƚƚĞŝŶŝĞƚĞŶŚĞŝŵ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϱϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϵϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
&ƺƌĚŝĞ,ŝŶĨĂŚƌƚǁŝƌĚĞŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĂďĚĞƌtĞƌŬƐƚĂƚƚ/ůůĞƌƚŝƐƐĞŶ
ĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘ŝĞ,ĞŝŵĨĂŚƌƚŵƵƐƐƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌƚǁĞƌĚĞŶ͘
>ĞŝƚƵŶŐ͗ dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ͕,ĞůŐĂ^ĞŶĚĞƌ͕/ŶŐƌŝĚ^ĞLJďŽůĚƵŶĚKƐǁĂůĚnjŝŚĂ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
<ĞŐĞůƚƌĞĨĨhůŵ
ŝĞ'ƌƵƉƉĞďĞƐƚĞŚƚĂƵƐĐĂ͘ϭϰDŝƚŐůŝĞĚĞƌŶĂƵƐĚĞŶŽŶĂƵͲ
/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶhůŵͲ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͘
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŝƌƐŝƚnjĞŶŐĞŵƺƚůŝĐŚŶĂĐŚĚĞŵ&ĞŝĞƌĂďĞŶĚnjƵͲ
ƐĂŵŵĞŶƵŶĚŵĂĐŚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞ<ĞŐĞůƐƉŝĞůĞ͘
ĂĨĂůůĞŶĚŝĞ<ĞŐĞůǁŝĞǀŽŵůŝƚnjŐĞƚƌŽĨĨĞŶ͘
/ŶĚĞƌZĞŐĞůĂŵůĞƚnjƚĞŶDŝƚƚǁŽĐŚŝŵDŽŶĂƚ
ϭϲ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϴ͘ϭϱhŚƌ
tŽ͍
<ĞŐĞůďĂŚŶŝŶĚĞƌ^ƉŽƌƚŐĂƐƚƐƚćƚƚĞĚĞƐsĨ>hůŵŝŶƂĨŝŶŐĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϱϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϵϬΦĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
ƐǁŝƌĚĞŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŐĞŐĞŶĞŝŶĞŶ
hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐǀŽŶϱΦ͕ďnjǁ͘ϳΦƉƌŽdƌĞĨĨĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘
>ĞŝƚƵŶŐ͗ dŽďŝĂƐdƌćŶŬůĞ͕^ŝĞŐůŝŶĚĞ'ƌƺŶĞƌƵŶĚ^ŝůǀŝĂ,ĞĐŬŵĂŶŶ
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
<ĞŐĞůĐůƵďͣĚŝĞWƌŽĨŝƐ͞
^ĐŚŽŶƐĞŝƚƺďĞƌϭϱ:ĂŚƌĞŶƚƌĞĨĨĞŶƐŝĐŚĞŝŶŝŐĞ
ĞǁŽŚŶĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŵͣ,ĂƵƐĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ͞
njƵƐĂŵŵĞŶŵŝƚǁĞŝƚĞƌĞŶĞƐĐŚćĨƚŝŐƚĞŶĂƵƐĚĞŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲ
tĞƌŬƐƚćƚƚĞŶhůŵͲ:ƵŶŐŝŶŐĞŶƵŶĚ^ĞŶĚĞŶƌĞŐĞůŵćƘŝŐnjƵŵ
<ĞŐĞůŶ͘
Ğƌ<ĞŐĞůĐůƵďŚĂƚĐĂ͘ϭϮDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͘
tĂƐ͍
/ŶŐĞŵƺƚůŝĐŚĞƌZƵŶĚĞƐƚĞŚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞ<ĞŐĞůƐƉŝĞůĞĂƵĨĚĞŵ
WƌŽŐƌĂŵŵ͘ĞŝŵDĂŶŶƐĐŚĂĨƚƐŬĞŐĞůŶnjĞŝŐĞŶƐŝĐŚĚŝĞǁĂŚƌĞŶ
WƌŽĨŝƐ͊
tĂŶŶ͍ &ƌĞŝƚĂŐƐ͕ŝŶĚĞƌZĞŐĞůĞŝŶŵĂůŝŵDŽŶĂƚ
ϭϵ͘ϬϬhŚƌďŝƐϮϭ͘ϯϬhŚƌ
tŽ͍
<ĞŐĞůďĂŚŶŝŶĚĞƌ^ƉŽƌƚŐĂƐƚƐƚćƚƚĞĚĞƐsĨ>hůŵŝŶƂĨŝŶŐĞŶ
<ŽƐƚĞŶ͗ ϮΦ<ŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐĨƺƌĚŝĞ<ĞŐĞůďĂŚŶ
dĂƐĐŚĞŶŐĞůĚĨƺƌ'ĞƚƌćŶŬĞ
>ĞŝƚƵŶŐ͗ :ƺƌŐĞŶƺƌƌ
EćŚĞƌĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞďĞŝ,ĞƌƌŶƺƌƌ͕dĞů͘ϬϳϯϭͬϵϲϲϰϬͲϭϳ
ŝŶ&ĂŚƌĚŝĞŶƐƚŝƐƚŶŝĐŚƚŵƂŐůŝĐŚ͘
&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
tŽĐŚĞŶĞŶĚƚƌĞĨĨŝŶ>ĂŶŐĞŶĂƵ
tĂƐ͍
tĂŶŶ͍
tŽ͍
>ĞŝƚƵŶŐ͗
<ŽƐƚĞŶ͗
tŝƌǀĞƌďƌŝŶŐĞŶŐĞŵĞŝŶƐĂŵĚĞŶ
^ĂŵƐƚĂŐŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ͘KďŐĞŵƺƚůŝĐŚ
ďĞŝĞŝŶĞƌdĂƐƐĞ<ĂĨĨĞĞ͕^ƉŝĞůĞŶ͕
'ĞƐƉƌćĐŚĞŶ͕ĂƐƚĞůŶ͕
ŽĚĞƌĂŬƚŝǀďĞŝƵƐĨůƺŐĞŶŝŶƵŶĚ
ƌƵŶĚƵŵ>ĂŶŐĞŶĂƵ͘
ƐŝƐƚĨƺƌũĞĚĞͬŶĞƚǁĂƐĚĂďĞŝ͊
/ŶĚĞƌZĞŐĞůũĞĚĞŶnjǁĞŝƚĞŶ^ĂŵƐƚĂŐŝŵDŽŶĂƚ
sŽŶϭϰ͘ϬϬhŚƌďŝƐϭϳ͘ϬϬhŚƌ
DĞŚƌŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶĞŶŚĂƵƐŝŶ>ĂŶŐĞŶĂƵ
'ĂďƌŝĞůĞEĞƵĨŝƐĐŚĞƌƵŶĚ'ĞƌůŝŶĚĞ/ůůŶĞƌ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϱϬΦ
:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐ͗ϵϬΦ
ĨƺƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂƵƐĚĞŶtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶ
Ğƌ:ĂŚƌĞƐďĞŝƚƌĂŐĞŶƚĨćůůƚďĞŝďƌĞĐŚŶƵŶŐƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞ
hŶŬŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐĨƺƌ<ĂĨĨĞĞƵŶĚĂƐƚĞůŵĂƚĞƌŝĂů͗
ĐĂ͘ϯΦƉƌŽdĞƌŵŝŶ
tŝĞŬŽŵŵĞŝĐŚĚĂŚŝŶ͍
ŝĞ,ŝŶͲƵŶĚZƺĐŬĨĂŚƌƚďŝƚƚĞƐĞůďƐƚŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶ͘
ǀĞŶƚƵĞůůĞƌŐĞďĞŶƐŝĐŚ&ĂŚƌŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĞŶ͘
ůůĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĞƌŚĂůƚĞŶŶŽĐŚĞdžƚƌĂĞŝŶĞ
ŝŶůĂĚƵŶŐ͘
tĂŶĚĞƌƵŶŐ
ŝŵƐĞůƐďƵƌŐĞƌdĂů
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
hŶƐĞƌ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ;&ĞͿďŝĞƚĞƚ
ĞŝŶĞƐƚƵŶĚĞŶǁĞŝƐĞŶƚůĂƐƚƵŶŐĨƺƌůƚĞƌŶƵŶĚ
^ŽƌŐĞďĞƌĞĐŚƚŝŐƚĞďĞŝĚĞƌĂůůƚćŐůŝĐŚĞŶWĨůĞŐĞƵŶĚ
ĞƚƌĞƵƵŶŐŝŚƌĞƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶŵŝƚŐĞŝƐƚŝŐĞƌŽĚĞƌ
ŵĞŚƌĨĂĐŚĞƌĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĂŶ͘ŝĞůŝƐƚ͕ĚŝĞůƚĞƌŶƵŶĚ
ŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶďĞŝĚĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐnjƵƵŶƚĞƌƐƚƺƚnjĞŶ͕Ƶŵ
ŝŚŶĞŶĚĂŵŝƚ&ƌĞŝƌćƵŵĞĨƺƌĞŝŐĞŶĞŬƚŝǀŝƚćƚĞŶnjƵ
ĞƌŵƂŐůŝĐŚĞŶ͘
ĞƌĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĂŚŵĞŶƐŽǁŝĞƌƚƵŶĚhŵĨĂŶŐĚĞƌ,ŝůĨĞŶǁĞƌĚĞŶŵŝƚĚĞŶ
&ĂŵŝůŝĞŶŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůũĞŶĂĐŚĞĚƺƌĨŶŝƐůĂŐĞǀĞƌĞŝŶďĂƌƚ͘
hŶƐĞƌŶŐĞďŽƚƐƵŵĨĂƐƐƚ
¾ƐƚƵŶĚĞŶǁĞŝƐĞĞƚƌĞƵƵŶŐŝŵŚćƵƐůŝĐŚĞŶhŵĨĞůĚǁćŚƌĞŶĚĚĞƌ
ďǁĞƐĞŶŚĞŝƚĚĞƌůƚĞƌŶͬ^ŽƌŐĞďĞƌĞĐŚƚŝŐƚĞŶ͘
¾ƐŽnjŝĂůĞĞƚƌĞƵƵŶŐ͕ĚĂƐŚĞŝƘƚnjƵŵĞŝƐƉŝĞůĞƚƌĞƵƵŶŐĚĞƌWĞƌƐŽŶŵŝƚ
ĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐďĞŝĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐĞƐƚĂůƚƵŶŐ͕ĞŐůĞŝƚƵŶŐďĞŝƌnjƚƚĞƌŵŝŶĞŶ͕
njƵsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶŽĚĞƌnjƵŵŝŶŬĂƵĨ͘
¾ƉĨůĞŐĞƌŝƐĐŚĞ,ŝůĨĞŶ͕ĚĂƐŚĞŝƘƚnjƵŵĞŝƐƉŝĞů,ŝůĨĞŶďĞŝŵƵĨƐƚĞŚĞŶƵŶĚ
ƵďĞƚƚŐĞŚĞŶ͕,ŝůĨĞďĞŝĚĞƌ<ƂƌƉĞƌƉĨůĞŐĞ͕dŽŝůĞƚƚĞ͘
:ĞŶĂĐŚĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶĚĞƌĞĚƺƌĨŶŝƐůĂŐĞǀĞƌƐƵĐŚĞŶǁŝƌWƌĂŬƚŝŬĂŶƚͬŝŶŶĞŶ͕
ĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĞDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶ͕ĂďĞƌĂƵĐŚ&ĂĐŚŬƌćĨƚĞnjƵǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ͘ŝĞƐĞ
DŝƚĂƌďĞŝƚĞƌͬŝŶŶĞŶĞƌŚĂůƚĞŶĨƺƌŝŚƌĞdćƚŝŐŬĞŝƚĞŝŶĞƵĨǁĂŶĚƐĞŶƚƐĐŚćĚŝŐƵŶŐ͘
hŵĚĞŶĞƚƌĞƵƚĞŶĞŝŶĞŶĨĞƐƚĞŶĞnjŝĞŚƵŶŐƐƌĂŚŵĞŶnjƵŐĞďĞŶ͕ƐŝŶĚǁŝƌ
ďĞŵƺŚƚ͕ĚĂƐƐĚŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐĂƵƐƐĐŚůŝĞƘůŝĐŚǀŽŶĞŝŶĞƌWĞƌƐŽŶƺďĞƌŶŽŵŵĞŶ
ǁŝƌĚ͘
/ŶĞŝŶĞŵĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌƚƌĂŐǁĞƌĚĞŶĚŝĞ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶƵŶĚĚĞƌhŵĨĂŶŐĚĞƌ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐǀĞƌĞŝŶďĂƌƚ͘
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ
&ŝŶĂŶnjŝĞƌƵŶŐ
tĞŶŶWĨůĞŐĞďĞĚƺƌĨƚŝŐŬĞŝƚǀŽƌůŝĞŐƚ͕njĂŚůƚĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞďŝƐnjƵϭϱϱϬ͕ͲΦ
ŝŵ:ĂŚƌĨƺƌĚŝĞƐŽŐĞŶĂŶŶƚĞsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞ;Αϯϵ^'y/Ϳ͘
hŶƚĞƌďĞƐƚŝŵŵƚĞŶsŽƌĂƵƐƐĞƚnjƵŶŐĞŶƐƚĞŚĞŶϭϬϬ͕ͲΦŽĚĞƌŝŶŝŶnjĞůĨćůůĞŶ
ϮϬϬ͕ͲΦƉƌŽDŽŶĂƚĨƺƌƐŽŐĞŶĂŶŶƚĞͣnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ͞
;ΑϰϱĂͲĚ^'y/ͿnjƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐ͘
ďŚćŶŐŝŐǀŽŵŝŶŬŽŵŵĞŶƵŶĚsĞƌŵƂŐĞŶŝƐƚĞƐĞǀĞŶƚƵĞůůŵƂŐůŝĐŚ͕
ĚŝĞ<ŽƐƚĞŶďĞŝŵ^ŽnjŝĂůŚŝůĨĞƚƌćŐĞƌnjƵďĞĂŶƚƌĂŐĞŶ͘
ǀĞŶƚƵĞůůŝƐƚĞƐĂƵĐŚŵƂŐůŝĐŚĨƺƌĚŝĞƐĞ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶďĞŝŵ^ŽnjŝĂůŚŝůĨĞƚƌćŐĞƌĞŝŶ
WĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƐƵĚŐĞƚnjƵďĞĂŶƚƌĂŐĞŶ͘
tĞŶŶǁĞĚĞƌWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞŶŽĐŚ^ŽnjŝĂůŚŝůĨĞƚƌćŐĞƌůĞŝƐƚĞŶ͕ĚĂŶŶŵƺƐƐĞŶ
ĚŝĞ<ŽƐƚĞŶƐĞůďƐƚŐĞƚƌĂŐĞŶǁĞƌĚĞŶ͘
ŝĞKĨĨĞŶĞŶ,ŝůĨĞŶĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌĞ͘s͘ƐŝŶĚďĞŝĚĞƌ
ŶƚƌĂŐƐƚĞůůƵŶŐĨƺƌĚŝĞ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶďĞŚŝůĨůŝĐŚ͘
/ŶƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞŶďƐƚćŶĚĞŶǁĞƌĚĞŶĚŝĞĞƌďƌĂĐŚƚĞŶ>ĞŝƐƚƵŶŐĞŶĚƵƌĐŚĚŝĞ
>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌĞ͘s͘ĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚ͘
ƵĨtƵŶƐĐŚĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞĞŝŶĞ<ŽƉŝĞĨƺƌ/ŚƌĞhŶƚĞƌůĂŐĞŶ͘
>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĞŶƚƌƵŵ'ƺŶnjďƵƌŐ
>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĞŶƚƌƵŵ'ƺŶnjďƵƌŐ
ŶŐĞďŽƚĞĚĞƌKĨĨĞŶĞŶĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶĂƌďĞŝƚ
ŝŵ>ĂŶĚŬƌĞŝƐ'ƺŶnjďƵƌŐ
/ŵŶƂƌĚůŝĐŚĞŶ>ĂŶĚŬƌĞŝƐ'ƺŶnjďƵƌŐďŝĞƚĞŶǁŝƌĂůůĞŝĞŶƐƚĞĚĞƌKĨĨĞŶĞŶ
ĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶĂƌďĞŝƚ;KͿĂŶ͘
^ĐŚǁĞƌƉƵŶŬƚƐŝŶĚŶŐĞďŽƚĞĨƺƌ<ŝŶĚĞƌ͕:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞƵŶĚ
ũƵŶŐĞƌǁĂĐŚƐĞŶĞ͘
hŶƐĞƌĞKͲŶŐĞďŽƚĞŝŵmďĞƌďůŝĐŬ
x
x
x
x
x
x
x
&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞƌŝĞŶƐƚ;&ĞͿ
ƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ͗<ŝŶĚĞƌͲ͕dĞĞŶŝĞͲƵŶĚ:ƵŐĞŶĚŐƌƵƉƉĞ
/ŶƚĞŐƌĂƚŝǀĞ^ƉŝĞůͲƵŶĚ>ĞƌŶŐƌƵƉƉĞĨƺƌ<ůĞŝŶŬŝŶĚĞƌĂďϮ͕ϱ:ĂŚƌĞŶ
ĞƌĂƚƵŶŐǀŽŶDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶƵŶĚŝŚƌĞƌŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶ
^ŽŵŵĞƌĨĞƌŝĞŶƉƌŽŐƌĂŵŵ
/ŶƚĞŐƌĂƚŝǀĞ&ƌĞŝnjĞŝƚͲ͕ĞŐĞŐŶƵŶŐƐͲƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞ
^ŽŶĚĞƌǀĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ͗&ĞƐƚĞ͕ƵƐĨůƺŐĞ͕^ĐŚƵůƉƌŽũĞŬƚĞ
Ğƌ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞŝĞŶƐƚ
tŝƌďĞƚƌĞƵĞŶĨƺƌĞŝŶƉĂĂƌ^ƚƵŶĚĞŶĂŵdĂŐŽĚĞƌďĞŶĚƚĂŐĞǁĞŝƐĞŽĚĞƌĂŵ
tŽĐŚĞŶĞŶĚĞŝŶĚĞŶ&ĞƌŝĞŶ͕ďĞŝ^ĐŚůŝĞƘƵŶŐĚĞƌ^ĐŚƵůĞŶƵŶĚ<ŝŶĚĞƌŐćƌƚĞŶ
ũĞŶĂĐŚďƐƉƌĂĐŚĞ͕ǁĂŶŶƵŶĚǁŽ^ŝĞƵŶƐďƌĂƵĐŚĞŶƵŶĚďŝĞƚĞŶ͗
ZĂƚƵŶĚhŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐƐŽǁŝĞƉƌĂŬƚŝƐĐŚĞŶƚůĂƐƚƵŶŐŝŵůůƚĂŐ
ŝĞĂŵŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůĞŶĞĚĂƌĨĚĞƌ&ĂŵŝůŝĞĂƵƐŐĞƌŝĐŚƚĞƚĞŶƚůĂƐƚƵŶŐƐŽůů
&ƌĞŝƌćƵŵĞƐĐŚĂĨĨĞŶƵŶĚnjƵƌ^ƚĞŝŐĞƌƵŶŐĚĞƌ>ĞďĞŶƐƋƵĂůŝƚćƚĂůůĞƌ&ĂŵŝůŝĞŶͲ
ŵŝƚŐůŝĞĚĞƌďĞŝƚƌĂŐĞŶ͘
ŝĞ<ŽƐƚĞŶĚĞƐ&ĂŵŝůŝĞŶĞŶƚůĂƐƚĞŶĚĞŶŝĞŶƐƚĞƐŬƂŶŶĞŶƺďĞƌsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐͲ
ƉĨůĞŐĞŽĚĞƌnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶƺďĞƌĚŝĞ<ƌĂŶŬĞŶŬĂƐƐĞ
ĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͕ǁĞŶŶĞŝŶĞWĨůĞŐĞďĞĚƺƌĨƚŝŐŬĞŝƚŽĚĞƌŶƐƉƌƵĐŚĂƵĨ
njƵƐćƚnjůŝĐŚĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶďĞƐƚĞŚƚ͘
'ĞƌŶĞďĞƌĂƚĞŶǁŝƌƐŝĞnjƵĚŝĞƐĞŵdŚĞŵĂƵŶĚƐŝŶĚďĞŝĚĞƌŶƚƌĂŐƐƐƚĞůůƵŶŐ
ďĞŚŝůĨůŝĐŚ͘
>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĞŶƚƌƵŵ'ƺŶnjďƵƌŐ
hŶƐĞƌĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶ
<ŝŶĚĞƌŐƌƵƉƉĞ
ŝĞƐĞ'ƌƵƉƉĞŐŝďƚĞƐƐĞŝƚDćƌnjϮϬϭϮ͘
ŝĞ<ŝŶĚĞƌƐŝŶĚŝŵůƚĞƌnjǁŝƐĐŚĞŶϳƵŶĚϭϮ:ĂŚƌĞŶƵŶĚƚƌĞĨĨĞŶƐŝĐŚ
ƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞŝŶŵĂůŝŵDŽŶĂƚĂŶĞŝŶĞŵ^ĂŵƐƚĂŐǀŽŶϵ͘ϯϬhŚƌďŝƐϭϲhŚƌ͘
ĂƐĞƚƌĞƵĞƌƚĞĂŵƐĞƚnjƚƐŝĐŚĂƵƐĚƌĞŝ&ĂĐŚŬƌćĨƚĞŶnjƵƐĂŵŵĞŶ͘
dĞĞŶŝĞŐƌƵƉƉĞ
,ŝĞƌƚƌĞĨĨĞŶƐŝĐŚ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞŝŵůƚĞƌnjǁŝƐĐŚĞŶϭϯƵŶĚϭϲ:ĂŚƌĞŶ͕
ĞŝŶŵĂůŝŵDŽŶĂƚĂŶĞŝŶĞŵ^ĂŵƐƚĂŐnjƵŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞŶ&ƌĞŝnjĞŝƚĂŬƚŝǀŝƚćƚĞŶ͘
ĂƐĞƚƌĞƵĞƌƚĞĂŵƐĞƚnjƚƐŝĐŚĂƵƐ&ĂĐŚŬƌćĨƚĞŶƐŽǁŝĞ,ĞůĨĞƌŝŶŶĞŶ
njƵƐĂŵŵĞŶ͘
:ƵŐĞŶĚŐƌƵƉƉĞͣƵƚƚĞƌĨůLJƐ͞
ŝĞ:ƵŐĞŶĚŐƌƵƉƉĞďĞƐƚĞŚƚĂƵƐƺďĞƌ
ϮϬ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞŶ͕njƵĚĞƌĂƵĐŚŝŵŵĞƌ
ǁŝĞĚĞƌŶĞƵĞ'ĞƐŝĐŚƚĞƌĚĂnjƵƐƚŽƘĞŶ͘
ŝĞ'ƌƵƉƉĞƚƌŝĨĨƚƐŝĐŚnjǁĞŝŵĂůŝŵDŽŶĂƚ
ĨƌĞŝƚĂŐƐǀŽŶϭϵ͗ϬϬhŚƌďŝƐϮϭ͗ϯϬhŚƌ͘
ĂƐŶŐĞďŽƚƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚĂŶ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞ
Ăďϭϲ:ĂŚƌĞŶƵŶĚũƵŶŐĞƌǁĂĐŚƐĞŶĞ͘
/ŶƚĞŐƌĂƚŝǀĞ^ƉŝĞůƵŶĚ>ĞƌŶŐƌƵƉƉĞĨƺƌ<ůĞŝŶŬŝŶĚĞƌ
DŝƚĚŝĞƐĞŵŶŐĞďŽƚŵƂĐŚƚĞŶǁŝƌ
&ĂŵŝůŝĞŶŵŝƚ<ŝŶĚĞƌŶŝŵůƚĞƌnjǁŝƐĐŚĞŶ
Ϯ͕ϱ:ĂŚƌĞŶďŝƐϲ:ĂŚƌĞŶƵŶƚĞƌƐƚƺƚnjĞŶ
ƵŶĚĚĞŶůƚĞƌŶĞŝŶĞŶŬůĞŝŶĞŶ&ƌĞŝƌĂƵŵ
ĂŵtŽĐŚĞŶĞŶĚĞĞƌŵƂŐůŝĐŚĞŶ͘
ĂƐŶŐĞďŽƚƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚĂŶ<ŝŶĚĞƌŵŝƚ
ƵŶĚŽŚŶĞĞĞŝŶƚƌćĐŚƚŝŐƵŶŐ͘
ŝĞ'ƌƵƉƉĞƚƌŝĨĨƚƐŝĐŚĞďĞŶĨĂůůƐ
ϭdžŝŵDŽŶĂƚƐĂŵƐƚĂŐƐ͕
ǀŽŶϭϬ͗ϬϬhŚƌďŝƐϭϲ͗ϬϬhŚƌ͘
ŝĞũĞƚnjŝŐĞ'ƌƵƉƉĞŝƐƚĨĂƐƚďĞƐĞƚnjƚ͘
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌnjĂŚůůŝĞŐƚnjǁŝƐĐŚĞŶϳƵŶĚϴ<ŝŶĚĞƌŶ͘
>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĞŶƚƌƵŵ'ƺŶnjďƵƌŐ
Ğŝ/ŶƚĞƌĞƐƐĞĨƌĂŐĞŶ^ŝĞŐĞƌŶĞďĞŝƵŶƐŶĂĐŚ͘
ŝĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐŬŽƐƚĞŶĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶƐŽǁŝĞ&ƌĞŝnjĞŝƚĂŬƚŝǀŝƚćƚĞŶŬƂŶŶĞŶ
ƺďĞƌnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶŽĚĞƌsĞƌŚŝŶĚĞƌƵŶŐƐƉĨůĞŐĞŵŝƚĚĞƌ
WĨůĞŐĞŬĂƐƐĞĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͘
ĞŝdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶŽŚŶĞũĞŐůŝĐŚĞŶŶƐƉƌƵĐŚĨćůůƚĞŝŶŝŐĞŶĂŶƚĞŝůĨƺƌĚŝĞ
dĞŝůŶĂŚŵĞĂŶ͘
WƌŽŐƌĂŵŵ
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵĚĞƌĞŝŶnjĞůŶĞŶ'ƌƵƉƉĞŶŝƐƚƐĞŚƌǀŝĞůĨćůƚŝŐƵŶĚĂƵĨĚŝĞ
tƺŶƐĐŚĞƵŶĚĞĚƺƌĨŶŝƐƐĞĚĞƌdĞŝůŶĞŚŵĞƌͬŝŶŶĞŶĂďŐĞƐƚŝŵŵƚ͖
nj͘͘ŵĂĐŚĞŶǁŝƌƵƐĨůƺŐĞŝŶĚĞŶŽŽŽĚĞƌĂƵĞƌŶŚŽĨ͕njƵĚĞŶWĨĂĚĨŝŶĚĞƌŶ
ŽĚĞƌnjƵƌtĂƐƐĞƌǁĂĐŚƚ͘
dŚĞĂƚĞƌďĞƐƵĐŚĞ͕<ŽŶnjĞƌƚĞ͕<ŝŶŽ͕dĂŶnjŬƵƌƐ͕tĞŝŚŶĂĐŚƚƐŵĂƌŬƚƵŶĚǀŝĞůĞƐ
ŵĞŚƌǁĞƌĚĞŶĂŶŐĞďŽƚĞŶ͘
<ĞŐĞůŶ͕^ĐŚǁŝŵŵĞŶ͕ĂƐƚĞůŶƵŶĚ^ƉŝĞůĞŶ͕DĂůĞŶ͕<ŽĐŚĞŶŽĚĞƌĂĐŬĞŶ
ƌƵŶĚĞŶĚĂƐWƌŽŐƌĂŵŵĂď͘
<ŽŶƚĂŬƚ
>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌĞ͘s͘Ͳ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĞŶƚƌƵŵ'ƺŶnjďƵƌŐ
KĨĨĞŶĞĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶĂƌďĞŝƚ;KͿ
ĚŽůƉŚͲ<ŽůƉŝŶŐͲ^ƚƌĂƘĞϭ͕ϴϵϯϭϮ'ƺŶnjďƵƌŐ
^ƚĞĨĂŶŝĞ,ĞŝŶŬĞůĞŝŶ͗ dĞůĞĨŽŶ͗ ϬϴϮϮϭͬϵϯϬϰϬͲϭϳ
ŝĞŶƐƚĂŐ͗ DŝƚƚǁŽĐŚ͗
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͗
&ƌĞŝƚĂŐ͗ ϴ͘ϯϬͲϭϮ͘ϯϬhŚƌ
ϭϯ͗ϬϬͲϭϴ͘ϬϬhŚƌ
ϭϰ͘ϬϬͲϭϴ͘ϬϬhŚƌ
ϭϮ͘ϬϬͲϭϲ͘ϬϬhŚƌ
ĞŶƚƌĂůĞĚĞƌK͗ ůĂƵĚŝĂ,ŽƵŐŚƚŽŶ͗ dĞůĞĨŽŶ͗ ϬϴϮϮϭͬϵϯϬϰϬͲϮϱ
&Ădž͗ ϬϴϮϮϭͬϵϯϬϰϬͲϮϴ
ŝĞŶƐƚĂŐƵŶĚDŝƚƚǁŽĐŚ͕
ũĞǁĞŝůƐǀŽŶϴ͘ϬϬďŝƐϭϮ͘ϬϬhŚƌ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
ĞƌĂƚƵŶŐ
x >ĞďĞŶƐnjŝĞůƉůĂŶƵŶŐĨƺƌDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĞŶ
x &ƌĂŐĞŶƵŶĚĞŐůĞŝƚƵŶŐƌƵŶĚƵŵĚĂƐWĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƵĚŐĞƚ
x hŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝĞŚƂƌĚĞŶĂŶŐĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶ
x /ŶŬůƵƐŝǀĞ&ƌĞŝnjĞŝƚŐĞƐƚĂůƚƵŶŐ
tĂƐ͍
^ŝĞŽĚĞƌ/Śƌ<ŝŶĚͬŶŐĞŚƂƌŝŐĞƌŵƂĐŚƚĞŶďĞŝ
ĞŝŶĞŵsĞƌĞŝŶĂŶ/ŚƌĞŵtŽŚŶŽƌƚŵŝƚŵĂĐŚĞŶƵŶĚǁŝƐƐĞŶŶŝĐŚƚ
ǁŝĞ͍
^ŝĞŵƂĐŚƚĞŶhŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐďĞŝĚĞƌ<ŽŶƚĂŬƚĂƵĨŶĂŚŵĞnjƵĞŝŶĞŵ
^ƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶ͕ĞŝŶĞŵDƵƐŝŬǀĞƌĞŝŶŽĚĞƌĞŝŶĞƌĂŶĚĞƌĞŶ'ƌƵƉƉĞ͍
^ŝĞŵƂĐŚƚĞŶŐĞƌŶĞĞŝŶĞĞŐůĞŝƚƵŶŐnjƵƌdĞŝůŶĂŚŵĞĂŶĞŝŶĞŵ
ŶŐĞďŽƚ͕ĚĂƐŶŝĐŚƚǀŽŶĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŝƐƚ͍
tĂŶŶ͍
^ŝĞǁŽůůĞŶƐĞůďƐƚĞŝŶĞZĞŝƐĞƉůĂŶĞŶƵŶĚďƌĂƵĐŚĞŶhŶƚĞƌƐƚƺƚnjƵŶŐ͍
<ŽŵŵĞŶ^ŝĞĂƵĨƵŶƐnjƵ͕ǁŝƌŚĞůĨĞŶ/ŚŶĞŶŐĞƌŶĞ͘
tŝƌƺďĞƌůĞŐĞŶnjƵƐĂŵŵĞŶ͕ǁŝĞ^ŝĞĂƵĨŝŚƌĞŶŐĞǁƺŶƐĐŚƚĞŶ
sĞƌĞŝŶͬsĞƌĂŶƐƚĂůƚĞƌnjƵŐĞŚĞŶŬƂŶŶĞŶ͘
tŝƌďĞƐƉƌĞĐŚĞŶnjƵƐĂŵŵĞŶ͕Žď^ŝĞnjƵƌdĞŝůŶĂŚŵĞĞŝŶĞ
ĞŐůĞŝƚƵŶŐďĞŶƂƚŝŐĞŶƵŶĚǁĞŶŶũĂ͕ǁŝĞĚŝĞĞŐůĞŝƚƵŶŐŐĞƐƚĂůƚĞƚ
ǁĞƌĚĞŶƐŽůů͘
dĞƌŵŝŶĞŶĂĐŚsĞƌĞŝŶďĂƌƵŶŐ
tŽ͍
'ĞƐĐŚćĨƚƐƐƚĞůůĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌ͘ϯϬ͕ϴϵϬϳϱhůŵ
ƵĨtƵŶƐĐŚĂƵĐŚďĞŝ/ŚŶĞŶnjƵ,ĂƵƐĞ
tĞƌ͍
/ŶŐƌŝĚ^ĞLJďŽůĚ
dĞůĞĨŽŶ͗ϬϳϯϭͬϵϮϮϲϴͲϭϵϲ
ŝ͘ƐĞLJďŽůĚΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
<ŽƐƚĞŶ͗
ĞŝŶĞƌŬĞŶŶƵŶŐĚĞƌnjƵƐćƚnjůŝĐŚĞŶĞƚƌĞƵƵŶŐƐůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ
ŬƂŶŶĞŶĚŝĞ<ŽƐƚĞŶƺďĞƌĚŝĞWĨůĞŐĞŬĂƐƐĞĂďŐĞƌĞĐŚŶĞƚǁĞƌĚĞŶ͘
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
ĞƌĂƚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚŝŵ>ĂŶĚŬƌĞŝƐ'ƺŶnjďƵƌŐ
ĞƌĂƚƵŶŐͲŶŝĐŚƚŶƵƌĨƺƌDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐ͕ƐŽŶĚĞƌŶĞŝŶŽĨĨĞŶĞƐ
ŶŐĞďŽƚĨƺƌĂůůĞ,ŝůĨĞƐƵĐŚĞŶĚĞŶƌƵŶĚƵŵĚŝĞdŚĞŵĞŶ͗
x
ĂŬƚƵĞůůĞƐWĨůĞŐĞƌĞĐŚƚ
x
WĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƵŶĚWĨůĞŐĞǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐŐĞƐĞƚnj
x
^ŽnjŝĂůƌĞĐŚƚ
x
WĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƐƵĚŐĞƚͬŝŶŐůŝĞĚĞƌƵŶŐƐŚŝůĨĞ
x
ŵďƵůĂŶƚďĞƚƌĞƵƚĞtŽŚŶĨŽƌŵĞŶ
ŝĞůĚĞƐĞƌĂƚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚĞƐŝƐƚĞƐŝŶĞƌƐƚĞƌ>ŝŶŝĞ͕ĚĞŶŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůĞŶ
,ŝůĨĞďĞĚĂƌĨĚĞƌDĞŶƐĐŚĞŶnjƵĞƌŵŝƚƚĞůŶƵŶĚĚĞŶZĂƚƐƵĐŚĞŶĚĞŶ
,ŝůĨƐŵƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶĂƵĨnjƵnjĞŝŐĞŶƵŶĚƐŝĞĂƵĨĚŝĞƐĞŵtĞŐnjƵƵŶƚĞƌƐƚƺƚnjĞŶƵŶĚ
njƵďĞŐůĞŝƚĞŶ͘
ŝŶĞĞŶŐĞƵƐĂŵŵĞŶĂƌďĞŝƚƵŶĚ<ŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶŵŝƚĚĞŶďĞƌĞŝƚƐďĞƐƚĞŚĞŶĚĞŶ
ĞƌĂƚƵŶŐƐͲƵŶĚ,ŝůĨƐĂŶŐĞďŽƚĞŶ͕&ĂĐŚĚŝĞŶƐƚĞŶƐŽǁŝĞnjƵƐƚćŶĚŝŐĞŶĞŚƂƌĚĞŶ
ŝŵ>ĂŶĚŬƌĞŝƐǁŝƌĚŐĞƉĨůĞŐƚ͕ƵŵŐĞŵĞŝŶƐĂŵƌĞƐƐŽƵƌĐĞŶͲƵŶĚďĞĚĂƌĨƐͲ
ŽƌŝĞŶƚŝĞƌƚŚĞůĨĞŶnjƵŬƂŶŶĞŶ͊
ͣŝĞůĚĞƌĞƌĂƚƵŶŐŝƐƚĞƐ͕ĚĞŵDĞŶƐĐŚĞŶŵŝƚƐĞŝŶĞŵŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůĞŶĞĚĂƌĨ
dĞŝůŚĂďĞŝŶĚĞƌ'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚnjƵĞƌŵƂŐůŝĐŚĞŶΗ͕ƐŽ^ƚĞĨĂŶŝĞ,ĞŝŶŬĞůĞŝŶ͕
>ĞŝƚƵŶŐƵŶĚŶƐƉƌĞĐŚƉĂƌƚŶĞƌŝŶĚĞƌĞƌĂƚƵŶŐƐƐƚĞůůĞ͘
/ŶŬůƵƐŝŽŶďĞĚĞƵƚĞƚĂƵĨĚĞƵƚƐĐŚΗĚĂďĞŝƐĞŝŶ͕ĚĂnjƵŐĞŚƂƌĞŶΗ͘ŝĞĞƌĂƚƵŶŐŝƐƚ
ĞŝŶǁŝĐŚƚŝŐĞƌ^ĐŚƌŝƚƚ͕ĚĞŶƌŝĐŚƚŝŐĞŶtĞŐƵŶĚĚŝĞƌŝĐŚƚŝŐĞ,ŝůĨĞnjƵǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ͕
ƐŽĚĂƐƐƐŝĐŚũĞĚĞƌŚŝůĨĞďĞĚƺƌĨƚŝŐĞDĞŶƐĐŚͲŵŝƚƵŶĚŽŚŶĞĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐͲĚĞƌ
'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚnjƵŐĞŚƂƌŝŐ͕ǀĞƌƐƚĂŶĚĞŶƵŶĚŝŵƐŽnjŝĂůĞŶEĞƚnjǁĞƌŬŐĞďŽƌŐĞŶ
ĨƺŚůĞŶŬĂŶŶ͘
Ğŝ&ƌĂŐĞŶnjƵŵŶŐĞďŽƚŽĚĞƌŬŽŶŬƌĞƚĞŶĞƌĂƚƵŶŐƐďĞĚĂƌĨĞƌƌĞŝĐŚĞŶ^ŝĞ
&ƌ͘,ĞŝŶŬĞůĞŝŶƵŶƚĞƌ
dĞůĞĨŽŶ͗ ϬϴϮϮϭͬϵϯϬϰϬͲϭϳ
DŽŶƚĂŐ͗ ϴ͘ϯϬͲϭϮ͘ϯϬhŚƌͬϭϰ͘ϯϬͲϭϴ͗ϯϬhŚƌ
ŝĞŶƐƚĂŐ͗ ϭϯ͘ϬϬͲϭϴ͘ϬϬhŚƌ
&ƌĞŝƚĂŐ͗ ϴ͘ϬϬͲϭϮ͘ϬϬhŚƌ
ŽĚĞƌƉĞƌDĂŝů͗Ɛ͘ŚĞŝŶŬĞůĞŝŶΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
ŶŐĞďŽƚĞĚĞƐĞƚƌĞƵƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶƐ
ŝŶĨƺŚƌƵŶŐƐǀĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĨƺƌĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĞĞƚƌĞƵĞƌ
DŽŶƚĂŐ͕Ϯϵ͘^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϰ
ϭϴ͘ϬϬhŚƌďŝƐĐĂ͘Ϯϭ͘ϬϬhŚƌŝŶĚĞŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ͕
ĞƐƉƌĞĐŚƵŶŐƐƌĂƵŵ͕ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌ͘ϯϰŝŶhůŵͲƂĨŝŶŐĞŶ
ŝĞdĞŝůŶĞŚŵĞƌĞƌŚĂůƚĞŶĞŝŶĞŶmďĞƌďůŝĐŬƺďĞƌĚŝĞǁŝĐŚƚŝŐƐƚĞŶZĞŐĞůŶĚĞƐ
ĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĞĐŚƚƐ͕ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞƺďĞƌĚŝĞZĞĐŚƚĞƵŶĚWĨůŝĐŚƚĞŶ͕ƵĨŐĂďĞŶͲ
ŬƌĞŝƐĞƵŶĚďĞƚƌĞƵƵŶŐƐƌĞĐŚƚůŝĐŚĞ'ĞŶĞŚŵŝŐƵŶŐĞŶ͘
ĞŝZƺĐŬĨƌĂŐĞŶnjƵĚĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶǁĞŶĚĞŶ^ŝĞƐŝĐŚďŝƚƚĞĂŶ
,Ğƌƌ:ŽŚĂŶŶĞƐĂƌƚŚ͕
dĞůĞĨŽŶ͗ϬϳϯϭͬϵϮϮϲϴͲϭϴϭ͕ũ͘ďĂƌƚŚΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
ƌĨĂŚƌƵŶŐƐĂƵƐƚĂƵƐĐŚ
ĨƺƌĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĞĞƚƌĞƵĞƌŝŶŶĞŶ
ƵŶĚĞƚƌĞƵĞƌ
ŝĞŶƐƚĂŐ͕ϳ͘KŬƚŽďĞƌϮϬϭϰ
ϭϵ͘ϬϬhŚƌŝŶĚĞŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ͕ĞƐƉƌĞĐŚƵŶŐƐƌĂƵŵ
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌĂƘĞϯϰŝŶhůŵͲƂĨŝŶŐĞŶ
dŚĞŵĂ͗
ŵƉĨĞŚůƵŶŐĞŶĚĞƌƌďĞŝƚƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĞƚƌĞƵƵŶŐhůŵnjƵƌ
ƵƐĂŵŵĞŶĂƌďĞŝƚǀŽŶŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶĞƚƌĞƵĞƌŶŵŝƚĂŵďƵůĂŶƚĞŶ
ƵŶĚƐƚĂƚŝŽŶćƌĞŶŶďŝĞƚĞƌŶĚĞƌŝŶŐůŝĞĚĞƌƵŶŐƐŚŝůĨĞƐŽǁŝĞ
WĨůĞŐĞĞŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶ
DŽŶƚĂŐ͕ϭϳ͘EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϰ
ϭϵ͘ϬϬhŚƌŝŶĚĞŶŽŶĂƵͲ/ůůĞƌͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ͕ĞƐƉƌĞĐŚƵŶŐƐƌĂƵŵ
ďĞƌŚĂƌĚͲ&ŝŶĐŬŚͲ^ƚƌĂƘĞϯϰŝŶhůŵͲƂĨŝŶŐĞŶ
dŚĞŵĂ͗
ZĞŐĞůƐĂƚnj'ƌƵŶĚƐŝĐŚĞƌƵŶŐ;^'y//ͿĨƺƌ>ĞŝƐƚƵŶŐƐĞŵƉĨćŶŐĞƌ͕
ĚŝĞŝŶ,ĂƵƐŚĂůƚƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚ;nj͘͘ůƚĞƌŶͿůĞďĞŶ
ƵŶĚ<ŽƐƚĞŶďĞŝƚƌĂŐĂƵƐtĞƌŬƐƚĂƚƚĞŝŶŬŽŵŵĞŶ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
sĞůŽWůƵƐ
ZŽůůƐƚƵŚůƚƌĂŶƐƉŽƌƚƌĂĚ
DĞŚƌDŽďŝůŝƚćƚŵŝƚsĞůŽWůƵƐ͗
DŝĞƚĂŶŐĞďŽƚĨƺƌWƌŝǀĂƚƉĞƌƐŽŶĞŶƵŶĚŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶΘ<ŽŶƚĂŬƚ
ŽŶĂƵͲ/ůůĞƌtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ^ĞŶĚĞŶ
ŶƐƉƌĞĐŚƉĂƌƚŶĞƌŝŶ͗
'ĂďƌŝĞůĞ&ŝƐĐŚĞƌ
'ŽƚĞŶƐƚƌĂƘĞϭ
ϴϵϮϱϬ^ĞŶĚĞŶ
dĞůĞĨŽŶ ϬϳϯϬϳͬϵϰϲϬͲϭϬϮ
ͲDĂŝů ǀĞůŽƉůƵƐΛůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
ZĂĚŝŽƐĞŶĚƵŶŐͣ>>/E<>h^/s͞
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
ƵƘĞŶƐƉƌĞĐŚƚĂŐĞĚĞƐĞŶƚƌƵŵĂLJĞƌŶ&ĂŵŝůŝĞƵŶĚ^ŽnjŝĂůĞƐ
ĂƐ&^ďĞƌćƚƵŶĚŝŶĨŽƌŵŝĞƌƚŝŵƺƌŐĞƌďƺƌŽ͕WĞƚƌƵƐƉůĂƚnjϭϱŝŶEĞƵͲhůŵ
ƺďĞƌŶŐĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶĚĞƌͬĚĞƐ
ůƚĞƌŶŐĞůĚĞƐ
ƌnjŝĞŚƵŶŐƐŐĞůĚĞƐ
^ĐŚǁĞƌďĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶƌĞĐŚƚƐ
ůŝŶĚĞŶŐĞůĚĞƐ
KƉĨĞƌĞŶƚƐĐŚćĚŝŐƵŶŐ
^ŽůĚĂƚĞŶǀĞƌƐŽƌŐƵŶŐ
<ƌŝĞŐƐŽƉĨĞƌǀĞƌƐŽƌŐƵŶŐ
dĞƌŵŝŶĞ͗ ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕ϭϭ͘Ϭϵ͘ϮϬϭϰ
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕ϭϲ͘ϭϬ͘ϮϬϭϰ
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕ϭϯ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰ
ŽŶŶĞƌƐƚĂŐ͕ϭϭ͘ϭϮ͘ϮϬϭϰ
sŽŶϭϬ͘ϬϬďŝƐϭϱ͘ϬϬhŚƌ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ƵƘĞŶƐƉƌĞĐŚƚĂŐĞĚĞƐĞnjŝƌŬ^ĐŚǁĂďĞŶ
&ƌĂƵ&ĞůĚŵĞŝĞƌǀŽŶĚĞƌ^ŽnjŝĂůǀĞƌǁĂůƚƵŶŐĚĞƐĞnjŝƌŬ^ĐŚǁĂďĞŶďĞƌćƚƵŶĚ
ŝŶĨŽƌŵŝĞƌƚŝŵ>ĂŶĚƌĂƚƐĂŵƚEĞƵͲhůŵ͕<ĂŶƚƐƚƌ͘ϴ͕ϴϵϮϯϭEĞƵͲhůŵ͕
ŝŵŵĞƌEƌ͘ϭϬϬ
ƺďĞƌ&ƌĂŐĞŶƌƵŶĚƵŵĚŝĞ^ŽnjŝĂůŚŝůĨĞ
dĞƌŵŝŶĞ͗ ŝĞŶƐƚĂŐ͕Ϭϳ͘ϭϬ͘ϮϬϭϰ
ŝĞŶƐƚĂŐ͕Ϭϰ͘ϭϭ͘ϮϬϭϰ
ŝĞŶƐƚĂŐ͕ϬϮ͘ϭϮ͘ϮϬϭϰ
sŽŶϭϬ͘ϬϬďŝƐϭϮ͘ϬϬhŚƌ
tĞŝƚĞƌĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶĨŝŶĚĞŶ^ŝĞƵŶƚĞƌ͗
ǁǁǁ͘ďĞnjŝƌŬͲƐĐŚǁĂďĞŶ͘ĚĞͬƐŽnjŝĂůĞƐͬĂŶƐƉƌĞĐŚƉĂƌƚŶĞƌͬďƵĞƌŐĞƌďĞƌĂƚƵŶŐ
tŝƐƐĞŶƐǁĞƌƚĞƐ
<ƵŶƚĞƌďƵŶƚĞƌ^ƉŝĞŐĞů
dƌĞĨĨƉƵŶŬƚĨƺƌ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞ
ŵŝƚƵŶĚŽŚŶĞĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐ
Ğƌͣ<ƵŶƚĞƌďƵŶƚĞ^ƉŝĞŐĞů͞ŝƐƚĞŝŶĞďƵŶƚĞdƌƵƉƉĞǀŽŶ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞŶ
ƵŶĚũƵŶŐĞŶƌǁĂĐŚƐĞŶĞŶŵŝƚƵŶĚŽŚŶĞĞŚŝŶĚĞƌƵŶŐĂŵƐĞůƐďĞƌŐ
ŝŶhůŵ͘tŝƌƚƌĞĨĨĞŶƵŶƐĞƚǁĂĂůůĞϰͲϲtŽĐŚĞŶŝŶĚĞƌ>ƵŬĂƐŬŝƌĐŚĞĂŵ
ƐĞůƐďĞƌŐ͘ĞŶdĂŐǀĞƌďƌŝŶŐĞŶǁŝƌŵŝƚ^ƉŝĞůĞŶƵŶĚDƵƐŝŬ͕ŐĞŵĞŝŶͲ
ƐĂŵĞŵ<ŽĐŚĞŶ͕ƚŽůůĞŶhŶƚĞƌŶĞŚŵƵŶŐĞŶƵŶĚƐĐŚƂŶĞŶƵƐĨůƺŐĞŶ͘
/ŵ^ŽŵŵĞƌŵĂĐŚĞŶǁŝƌĞŝŶĞtŽĐŚĞŶĞŶĚͲ&ƌĞŝnjĞŝƚ͘
tĞŶŶƵ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŚĂƐƚƵŶƐŬĞŶŶĞŶnjƵůĞƌŶĞŶ͕ŬŽŵŵĚŽĐŚĞŝŶĨĂĐŚ
ďĞŝƵŶƐĞƌĞŵŶćĐŚƐƚĞŶdƌĞĨĨĞŶǀŽƌďĞŝ͘
tŝƌĨƌĞƵĞŶƵŶƐĂƵĨŶĞƵĞ'ĞƐŝĐŚƚĞƌ͙
ĂƐWƌŽŐƌĂŵŵŝŵ,ĞƌďƐƚϮϬϭϰ͗
Ϯϱ͘KŬƚŽďĞƌ͕ϭϯďŝƐϭϴhŚƌ͗
ƌĐŚćŽƉĂƌŬsŽŐĞůŚĞƌĚŚƂŚůĞ
ϭϯ͘ĞnjĞŵďĞƌ͕ϭϬďŝƐϭϲhŚƌ͗tĞŝŚŶĂĐŚƚĞŶ
&ƺƌ&ƌĂŐĞŶ͕/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶƵŶĚŶŵĞůĚƵŶŐ͗
dŚŽŵĂƐDƺůůĞƌ͕dĞů͘ϬϳϯϬϳͬϯϱϴϬϬϰϬ
<ĂƌŽůŝŶ^ĐŚĂĨĨŶĞƌ͕dĞů͘ϬϳϯϭͬϯϳϴϬϴϱϲ
ƚŚŽŵĂƐ͘ŵƵĞůůĞƌΛůƵŬĂƐŬŝƌĐŚĞͲƵůŵ͘ĚĞ
ǁǁǁ͘ůƵŬĂƐŬŝƌĐŚĞͲƵůŵ͘ĚĞ
dĞƌŵŝŶĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ
^ĞƉƚĞŵďĞƌ͗
KŬƚŽďĞƌ͗ EŽǀĞŵďĞƌ͗
ĞnjĞŵďĞƌ͗
Ϯϳ͘ ,ĞƌďƐƚĨĞƐƚ/ͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶEĞƵͲhůŵ͕ϭϬďŝƐϭϳhŚƌ
Ϯϴ͘ ŝŶƐƚĞŝŶůĂƵĨŝŶhůŵŵŝƚĞŝŶĞƌ'ƌƵƉƉĞĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞ
Ϭϰ͘ ,ĞƌďƐƚĨĞƐƚŝŵƵĨƐĐŚŶĂƵĨŚĂƵƐ͕ϭϱďŝƐϮϬhŚƌ
ϭϭ͘ ,ĞƌďƐƚďĂůůĚĞƌ&ƌĞŝnjĞŝƚŐƌƵƉƉĞŶŝŵ'ĞŵĞŝŶĚĞnjĞŶƚƌƵŵ
^ƚ͘:ŽƐĞĨŝŶ^ĞŶĚĞŶ͕ϭϵďŝƐϮϮ͘ϯϬhŚƌ
ϭϴ͘ ŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ/ͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ
ϭϵ͘ <ĂĨĨĞĞŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐKƚƚŽͲ<ćƐƐƌĞƌͲ,ĂƵƐĂďϭϰhŚƌ
Ϯϲ͘ <ĂĨĨĞĞŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ,ĂƵƐĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞĂďϭϱhŚƌ
Ϭϲ͘
Ϭϵ͘
ϭϱ͘
Ϯϵ͘
ϯϬ͘
DŝƚŐůŝĞĚĞƌǀĞƌƐĂŵŵůƵŶŐĚĞƌ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌ
ŝŶĚĞŶ/ͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ^ĞŶĚĞŶ
ŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ/t^ĞŶĚĞŶŝŶsƂŚƌŝŶŐĞŶ
^ƚĞƌŶƐƚƵŶĚĞŶŝŶĚĞƌ'ćƌƚŶĞƌĞŝ^ƚ͘DŽƌŝƚnj͕ϭϲͲϭϵhŚƌ
tĞŝŚŶĂĐŚƚƐŵĂƌŬƚ/ͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ^ĞŶĚĞŶ͕ϭϬͲϭϲhŚƌ
ĚǀĞŶƚƐŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ/ͲtŽŚŶƐƚćƚƚĞŶEĞƵͲhůŵ
Ϭϲ͘ dĂŐĚĞƌŽĨĨĞŶĞŶdƺƌŵŝƚtĞŝŚŶĂĐŚƚƐŵĂƌŬƚŝŶĚĞŶ
/ͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶ:ƵŶŐŝŶŐĞŶ͕ϵďŝƐϭϲhŚƌ
Ϭϲ͘ ŶŐĞŚƂƌŝŐĞŶŶĂĐŚŵŝƚƚĂŐ/ͲtĞƌŬƐƚćƚƚĞŶEĞƵͲhůŵ
ŝĞ>ŝƐƚĞĚĞƌdĞƌŵŝŶĞŚćůƚŬĞŝŶĞŶŶƐƉƌƵĐŚĂƵĨsŽůůƐƚćŶĚŝŐŬĞŝƚ͘
EćŚĞƌĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶnjƵĚĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶĞƌŚĂůƚĞŶ^ŝĞŝŶĚĞŶ
ũĞǁĞŝůŝŐĞŶŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶŽĚĞƌƵŶƚĞƌǁǁǁ͘ůĞďĞŶƐŚŝůĨĞͲĚŽŶĂƵͲŝůůĞƌ͘ĚĞ
ŝůĚƋƵĞůůĞŶ͗
KĨĨĞŶĞ,ŝůĨĞŶ>ĞďĞŶƐŚŝůĨĞŽŶĂƵͲ/ůůĞƌĞ͘s͘
ǁǁǁ͘ŐƌƵƉƉĞŶŚĂƵƐ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϭϭͿ
ǁǁǁ͘ŽĞŐĞƌ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϭϱͿ
ǁǁǁ͘ĂůďůĞŝƐĂ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϭϴͿ
ǁǁǁ͘ƚŽƵƌŝƐŵƵƐ͘ĂůďͲĚŽŶĂƵͲŬƌĞŝƐ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϭϴͿ
ǁǁǁ͘ƉŚŽĞŶŝdžͲŚĂŐĞŶ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϮϬͿ
ǁǁǁ͘ǁŝŬĞƉĞĚŝĂ͘ŽƌŐ;^ĞŝƚĞϮϭͿ
ǁǁǁ͘ďůƵƌĂLJͲĚŝƐĐ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϮϳͿ
ǁǁǁ͘ǀǀͲůĂŶŐĞŶĂƵ͘ĚĞ;^ĞŝƚĞϯϵͿ
ĞͲďŝŬĞĞŶƚĞƌƵŐƐďƵƌŐ'ŵď,ͬ&ŝƌŵĂǀĂŶƌĂĂŵ;^ĞŝƚĞϰϴͿ
Bilder-Rückblick 2014
©Sunrise Medical, Malsch bei Heidelberg
Wir bewegen Menschen.
Sanitätshaus, Orthopädietechnik,
Medizin- und Rehatechnik,
Homecare, Sonderbau
Jägerstraße 6
89081 Ulm-Weststadt
Telefon 07 31/1 40 02-0
Sanitätshaus und
Orthopädieschuhtechnik
Sedelhofgasse 5
89073 Ulm-Stadtmitte
Telefon 07 31/1 40 02-0
Orthopädische Werkstatt
Managed Care Service
Universitäts- und
Rehabilitationskliniken Ulm (RKU)
Oberer Eselsberg 45, 89081 Ulm
Telefon 07 31/ 5 70 01
www.haeussler-ulm.de
Sie haben Fragen oder Interesse an weiteren Informationen zum Verein Lebenshilfe Donau-Iller e.V. ? Oder möchten Sie sich ehrenamtlich bei uns engagieren ?
Übrigens freuen wir uns auch über eine finanzielle Zuwendung.
Telefon: 08221 / 930 40 - 0

Documents pareils