Q1-Q3 2005 - ProSiebenSat.1

Transcription

Geschäftsentwicklung zum 30. September 2005
Guillaume de Posch, Vorstandsvorsitzender
Lothar Lanz, Vorstand Finanzen, Legal Affairs & Human Resources
München, 10. November 2005
Agenda
3. Quartal 2005: Was haben wir erreicht?
Q1-Q3 2005: Wo steht die Gruppe nach den ersten neun Monaten 2005?
Zahlen 3. Quartal 2005
Zahlen Q1-Q3 2005
Transaktion Axel Springer AG
Ausblick
Seite 2
Die ProSiebenSat.1-Gruppe kann auf ein sehr erfolgreiches drittes Quartal zurückblicken:
Kerngeschäft Fernsehen und Diversifikation gestärkt, Umsatz und Ergebnis signifikant gesteigert.
1.
Umsatz um 15 Prozent von 362,1 Mio EUR auf 415,9 Mio EUR gesteigert
2.
EBITDA um 176 Prozent von 21,7 Mio EUR auf 59,9 Mio EUR erhöht
3.
Vorsteuerergebnis von 4,3 Mio EUR auf 38,5 Mio EUR verneunfacht
4.
Diversifikation durch Vollkonsolidierung von 9Live gestärkt
5.
Zuschauer- und Werbemarktanteil der Senderfamile ausgebaut
Seite 3
Die Steigerung der Werbeumsätze ist der deutlichen Leistungssteigerung der Senderfamilie
im 3. Quartal 2005 zu verdanken. Zuschauermarktanteile ProSiebenSat.1-Gruppe*, 14-49, in Prozent
31
+1,9
%pkte
30
30,2
29
28,3
28,3
Q3 2003
Q3 2004
28
27,2
27
26
25
Q3 2002
Basis: Alle Fernsehhaushalte Deutschland (D+EU)
Quelle: AGF/GfK-Fernsehforschung / pc#tv aktuell / Seven One Media
Q3 2005
Seite 4
Woher kommt das Wachstum im TV-Werbemarkt?
Der deutsche TV-Werbemarkt wuchs im 3. Quartal 2005 insgesamt um 5,8 Prozent. Von Q1-Q3 2005 lag
das Wachstum bei 3,5 Prozent. Brutto-TV-Werbeinvestitionen der Top 10-TV-Branchen in Mio EUR
Q3 05 vs. Q3 04
Q1-Q3 05
Q1-Q3 05
vs.
Q1-Q3 04
Ernährung
310,2
Körperpflege
223,6
Getränke
174,3
Medien
163,7
Dienstleistungen
157,8
Verkehrsmittel & -einrichtungen
144,1
EDV, Komm.
103,9
Reinigung
82,3
Finanzen
77,9
Handel+Versand
55,5
0
100
200
+7,5 %
1.036,3
-0,7%
+4,0 %
653,9
-4,8 %
+21,1 %
481,3
+5,1 %
+4,3 %
500,2
+4,9 %
+31,2 %
475,6
+37,6 %
+11,0 %
450,8
-7,9 %
-0,5 %
314,7
-3,0 %
+9,1 %
260,7
+15,0 %
-10,6 %
270,1
-7,4 %
-26,8 %
243,4
+5,7 %
300
Seite 5
Quelle: Nielsen Media Research
Agenda
Zahlen Q1-Q3 2005
Ausblick
Seite 6
Q1-Q3 2005: Wo steht die Gruppe?
Die ProSiebenSat.1-Gruppe verbessert Umsatz, Ergebnis und Profitabilität in einem insgesamt
schwierigen Werbemarkt.
Umsatz
EUR
1.353,6 Mio
EBITDA
Ergebnis vor
Steuern
EUR
124,1 Mio
+64,8 %
+ 4,6 %
Konzernüberschuss
EUR
250,8 Mio
+19,9 %
EBITDAMarge
18,5 %
+14,2 %
EUR
202,8 Mio
+66,8 %
Ergebnis
je Aktie*
0,58 EUR
+56,8%
7.
*je Vorzugsaktie
Seite 7
Q1-Q3 2005: Leistung der Senderfamilie
Kerngeschäft Fernsehen: Die Senderfamile der ProSiebenSat.1-Gruppe kann ihren Marktanteil
im laufenden Jahr deutlich steigern. Zuschauermarktanteile ProSiebenSat.1-Gruppe*, 14-49, in Prozent
31
30,3
30
29,4
29,1
28,9
29
28,1
28
27
2002
2003
Quelle: AGF/GfK-Fernsehforschung, SevenOne Media
*Sat.1, ProSieben, kabel eins, N24
2004
Q1-Q3 2004
Q1-Q3 2005
Seite 8
Q1-Q3 2005: Zuschaueranteile TV-Markt Deutschland
ProSiebenSat.1-Gruppe: Die Senderfamilie setzt ihren Erfolgskurs kontinuierlich fort.
Zuschauermarktanteile Q1-Q3 2005, 14-49, in Prozent
29,1%
30,3%
0,8%
0,5%
5,1%
11,4%
5,5%
25,1%
25,5%
0,5%
0,6%
2,4%
2,6%
5,4%
6,4%
12,2%
17,2%
15,6%
8,2%
16,8%
12,1%
Q1-Q3
2004
15,9%
7,7%
11,8%
Q1-Q3
2005
Q1-Q3
2004
Q1-Q3
2005
7,4%
6,6%
7,7%
6,6%
Q1-Q3
2004
Q1-Q3
2005
Quelle: AGF/GfK-Fernsehforschung, SevenOne Media, Panel D+EU
RTL Group Anteile: n-tv: 50,0%, RTL II: 35,9%, Super RTL: 50,0%; Vox: 99,7% Quelle: RTL Group
9,0%
Q1-Q3
2004
8,2%
Q1-Q3
2005
Seite 9
ProSiebenSat.1-Gruppe: Programmerfolge
Quotenerfolge der ProSiebenSat.1-Gruppe im 3. Quartal 2005.
Zuschauermarktanteile, 14-49, in Prozent
Verliebt in Berlin (bis zu 26,4%)
UEFA Champions League (bis zu 22,5%)
Pastewka (bis zu 20,0%)
Asterix & Obelix: Mission Kleopatra (19,6%)
Das Zimmermädchen und der Millionär (17,4%)
Galileo Spezial: Tsunami (27,0%)
Tsunami (26,5%)
The Transporter (25,8%)
Sarah & Marc in Love – Die Hochzeit des Jahres (bis zu 23,7%)
Die TV total Bundestagswahl (18,7%)
Missing – Verzweifelt gesucht (bis zu 10,0%)
Full Metal Jacket (9,3%)
Spurlos verschwunden - Without a Trace (bis zu 9,9%)
K1 Reportage (bis zu 9,3%)
Reklame! (bis zu 9,1%)
Frühreport (bis zu 4,5%)
Morgenreport (bis zu 4,5%)
Was erlauben Strunz (bis zu 1,3%)
N24 Live: Landung der Discovery auf dem Luftwaffenstützpunkt (4,6%)
9-11 – Todesflug aufs Pentagon (1,7%)
Seite 10
Quelle: AGF/GfK-Fernsehforschung, SevenOne Media
Agenda
Zahlen Q1-Q3 2005
Ausblick
Seite 11
ProSiebenSat.1-Gruppe: 3. Quartal 2005
Positive Umsatzentwickung durch gestiegene Werbeeinnahmen und Vollkonsolidierung von 9Live.
In Mio EUR
Umsatzerlöse
Kosten
+14,9%
500
500
415,9*
400
400
362,1
300
300
200
200
100
100
0
0
Q3 2004
* Davon Umsatz 9Live: 23,4 Mio EUR
** Davon Kostenbeitrag 9Live: 14,4 Mio EUR
Q3 2005
356,2
Q3 2004
+3,9%
370,1**
Q3 2005
Seite 12
ProSiebenSat.1-Gruppe: 3. Quartal 2005 - Ergebnisse
Der Umsatzanstieg schlägt stark auf EBITDA und Vorsteuerergebnis durch.
In Mio EUR
EBITDA
Vorsteuerergebnis
80
80
+176,0%
60
59,9*
40
60
38,5**
40
21,7
20
20
0
+795,3%
4,3
0
Q3 2004
* Davon EBITDA 9Live: 10,1 Mio EUR
** Davon Vorsteuerergebnis 9Live: 9,4 Mio EUR
Q3 2005
Q3 2004
Q3 2005
Seite 13
Das erfolgreichste dritte Quartal der Gruppe
Die ProSiebenSat.1-Gruppe verzeichnet das beste Ergebnis in einem dritten Quartal ihrer Geschichte.
EBITDA ProSiebenSat.1-Gruppe, in Mio EUR
59,9
50
18,9
20
-10
Q3 2001
Q3 2002
Q3 2003
21,7
Q3 2004
Q3 2005
-11,9
-29,5
-40
Seite 14
ProSiebenSat.1-Gruppe: 3. Quartal 2005 - Kennzahlen
Kennzahlen zur Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung und Bilanz.
Veränderung
Q3 2005
Q3 2004
Mio EUR
Mio EUR
Mio EUR
Prozent
415,9
362,1
53,8
14,9
EBITDA
59,9
21,7
38,2
176,0
EBIT
51,1
10,8
40,3
373,1
-12,0
-7,3
-4,7
-64,4
Vorsteuerergebnis
38,5
4,3
34,2
795,3
Konzernüberschuss
23,7
2,6
21,1
811,5
Ergebnis je Vorzugsaktie nach IAS (EUR)
0,11
0,00
0,11
-/-
187,8
193,4
-5,6
-2,9
1,6
-18,2
19,8
108,8
Bilanzsumme
1.989,6
2.010,9
-21,3
-1,1
Eigenkapital
1.084,3
960,9
123,4
12,8
Eigenkapitalquote
54,5%
47,8%
-/-
14,0
EBITDA-Marge
14,4%
6,0%
-/-
140,0
Netto-Finanzverschuldung inkl. Anleihen
390,5
444,1
-53,6
-12,1
Netto-Finanzverschuldung/LTM-EBITDA
1,1x
1,4x
-0,3
-21,4
2.838
2.685
-/-
5,7
Umsatzerlöse
Finanzergebnis
Programminvestitionen
Free Cash-flow
Mitarbeiter (durchschn. vollzeitäquivalente Stellen)
Seite 15
ProSiebenSat.1-Gruppe: 30. Sept. 2005 - Netto-Verschuldung
Die Netto-Finanzverschuldung konnte trotz Euvia-Akquisition und höherer Dividenden weiter
reduziert werden. Positiver Trend durch starke Cash-flows.
Netto-Verschuldung/LTM-EBITDA
1,4x
1,1x
Instrumente am 30. September 2005
400
800
300
325
RCF
200*
700
200
150
600
500
444,1
390,5
400
Anleihen
100
-12,1%
0
Anleihen
46,0
Baudarlehen
April 2009
Mai 2009
Juli 2009
2021
* First call ausübbar im Juli 2006 (Prämie: 5,625%)
300
Derzeitige Langfrist-Kredit Ratings:
200
Moody‘s: Ba1 (Review for Possible Downgrade)
100
Fitch: BBB- (Rating Watch Negative)
0
30.9.2004
30.9.2005
Seite 16
ProSiebenSat.1-Gruppe: 3. Quartal 2005 - Sender
Gestiegene Werbeerlöse durch Leistungssteigerung der Sender. Vor allem kabel eins und N24
konnten ein deutliches Wachstum verzeichnen. In Mio EUR
Umsatz
Q3 2005
Q3 2004
Sat.1
165,8
152,0
ProSieben
147,5
kabel eins
N24
EBIT DA
Q3 2005
Q3 2004
+9,1%
21,2
0,6
147,4
+0,1%
25,4
46,7
39,0
+19,7%
19,7
17,2
+14,5%
Vorsteuerergebnis
Q3 2005
Q3 2004
-/-
24,0
-2,1
-/-
18,3
+38,8%
25,7
17,6
+46,0%
6,6
1,3
+407,7%
6,6
1,5
+340,0%
1,0
-1,4
+171,4%
0,9
-1,6
+156,3%
Seite 17
ProSiebenSat.1-Gruppe: 3. Quartal 2005 - Diversifikation
SevenOne Intermedia: Wachstum durch Online-Werbung und Mobile. MM MerchandisingMedia: Sport
Merchandising wächst, CRM verlagert. 9Live: Interne und externe Effekte. In Mio EUR
Umsatz
SevenOne Intermedia
M erchandising
9Live
Q3 2005
Q3 2004
21,9
15,9
6,0
23,8
EBIT DA
Q3 2005
Q3 2004
+37,7%
2,8
3,7
11,2
-46,4%
1,4
27,0
-11,9%
6,7
Vorsteuerergebnis
Q3 2005
Q3 2004
-24,3%
2,5
2,6
-3,8%
1,2
+16,7%
1,5
1,2
+25,0%
11,2
-40,2%
-43,5
8,2
-630,5%
Seite 18
Agenda
Zahlen Q1-Q3 2005
Ausblick
Seite 19
ProSiebenSat.1-Gruppe: Q1-Q3 2005
Positive Umsatzentwicklung durch höhere Werbeerlöse und Akquisition von 9Live sowie durch
organisches Wachstum des Bereichs Diversifikation. In Mio EUR
Umsatzerlöse
Kosten
2.500
1.250
2.000
1.500
1.353,6*
750
1.000
500
500
250
0
0
Q1-Q3 2004
* Davon Umsatz 9Live: 31,6 Mio EUR
** Davon Kostenbeitrag 9Live: 20,3 Mio EUR
1.139,7**
1.000
+4,6%
1.294,3
+0,9%
1.129,3
Q1-Q3 2005
Q1-Q3 2004
Q1-Q3 2005
Seite 20
ProSiebenSat.1-Gruppe: Q1-Q3 2005 - Ergebnisse
Das Vorsteuerergebnis wächst deutlich auf Grund der gestiegenen Umsätze im 3. Quartal und des
verbesserten Finanzergebnisses im 2. Quartal 2005. In Mio EUR
EBITDA
Vorsteuerergebnis
250,8*
+19,9%
250
250
202,8**
209,1
200
200
150
+66,8%
121,6
150
100
100
50
0
0
Q1-Q3 2004
Q1-Q3 2005
* Davon EBITDA 9Live: 13,1 Mio EUR
** Davon Vorsteuerergebnis 9Live: 11,8 Mio EUR
Q1-Q3 2004
Q1-Q3 2005
Seite 21
ProSiebenSat.1-Gruppe: Q1-Q3 2005 - Kennzahlen
Veränderung
Q1-Q3 2005
Q1-Q3 2004
Mio EUR
Mio EUR
Mio EUR
Prozent
1.353,6
1.294,3
59,3
4,6
EBITDA
250,8
209,1
41,7
19,9
EBIT
225,9
180,5
45,4
25,2
Finanzergebnis
-23,1
-59,7
36,6
61,3
Vorsteuerergebnis
202,8
121,6
81,2
66,8
Konzernüberschuss
124,1
75,3
48,8
64,8
0,58
0,37
0,21
56,8
Programminvestitionen
653,4
724,2
-70,8
-9,8
Free Cash-Flow
-92,6
-43,9
-48,7
-110,9
1.989,6
1.084,3
2.010,9
960,9
-21,3
123,4
-1,1
12,8
Eigenkapitalquote
54,5%
47,8%
-/-
14,0
EBITDA-Marge
18,5%
16,2%
-/-
14,2
Netto-Finanzverschuldung inkl. Anleihen
390,5
444,1
-53,6
-12,1
Netto-Finanzverschuldung/LTM-EBITDA
1,1x
1,4x
-0,3
-21,4
2.766
2.710
-/-
2,1
Umsatzerlöse
Ergebnis je Vorzugsaktie nach IAS (EUR)
Bilanzsumme
Eigenkapital
Mitarbeiter (durchschn. vollzeitäquivalente Stellen)
Seite 22
ProSiebenSat.1-Gruppe: Q1-Q3 2005 - Sender
Die Leistungssteigerung der Senderfamilie wirkt sich auf die Umsatzentwicklung aus.
In Mio EUR
Umsatz
EBITDA
Q1-Q3 05
Q1-Q3 04
Sat.1
561,2
548,9
+2,2%
86,3
ProSieben
532,2
527,1
+1,0%
109,5
kabel eins
151,5
134,0 +13,1%
28,5
59,6
52,0 +14,6%
5,1
N24
Q1-Q3 05
Vorsteuerergebnis
Q1-Q3 04
Q1-Q3 05
Q1-Q3 04
86,9
60,3
+44,1%
-5,8%
110,5
115,5
-4,3%
13,3 +114,3%
28,8
13,9
+107,2%
4,6
-1,4
+428,6%
65,8 +31,2%
116,3
-0,5
-/-
Seite 23
ProSiebenSat.1-Gruppe: Q1-Q3 2005 - Diversifikation
SevenOne Intermedia: Online Werbung und Mobile gewachsen. MM MerchandisingMedia: SportMerchandising wächst, CRM verlagert. 9Live: Darlehensrückzahlung beeinflusst Ergebnis. In Mio EUR
Umsatz
Q1-Q3 05
Q1-Q3 04
SevenOne Intermedia
68,4
43,4
M erchandising
19,7
9Live
76,0
EBIT DA
Q1-Q3 05
Q1-Q3 04
+57,6%
11,0
9,5
34,9
-43,6%
5,6
66,3
+14,6%
23,8
Vorsteuerergebnis
Q1-Q3 05
Q1-Q3 04
+15,8%
9,3
7,4
+25,7%
5,4
+3,7%
4,9
5,3
-7,5%
22,0
+8,2%
-34,6
11,7
-395,7%
Seite 24
Agenda
Zahlen Q1-Q3 2005
Ausblick
Seite 25
Transaktion: ProSiebenSat.1 Media AG - Axel Springer AG
Erster Schritt: Übernahme der Mehrheit an der ProSiebenSat.1 Media AG durch die Axel Springer AG.
Axel Springer hat am 5.8.2005 angekündigt, alle direkt und indirekt im Besitz der P7S1 Holding befindlichen
Stamm- und Vorzugsaktien übernehmen zu wollen.
88% der Stammaktien (44% des Gesamtkapitals)
13% der Vorzugsaktien (6,5% des Gesamtkapitals)
Axel Springer hat den Eigentümern der restlichen im Streubesitz befindlichen Vorzugsaktien ein freiwilliges,
öffentliches Übernahmeangebot unterbreitet. Der Angebotspreis entsprach dem volumengewichteten
Durchschnittspreis der ProSiebenSat.1-Aktie vor der Ankündigung des Angebots und lag bei 14,11 Euro je
Aktie. Nach Ablauf der Annahmefrist am 3. November 2005 wurde das Angebot für 31,2 Mio. Vorzugsaktien
angenommen. Dies entspricht 28,5 Prozent des Vorzugsaktienkapitals und knapp 14,3 Prozent des
Grundkapitals der ProSiebenSat.1 Media AG.
ProSiebenSat.1 Media AG (Gesellschafterstruktur nach Vollzug der Übernahme)*
100,0% Stammaktien

25,0% Vorzugsaktien
75,0% Vorzugsaktien
62,5% vom Gesamtkapital
37,5% vom Gesamtkapital
Axel Springer AG
0,0% Stammaktien
Streubesitz
Seite 26
*Vor Annahme des Übernahmeangebots durch den Streubesitz der ProSiebenSat.1 Media AG
Zweiter Schritt: Geplante Verschmelzung der ProSiebenSat.1 Media AG und der Axel Springer AG
nach Vollzug des Anteilskaufvertrags.
Nach vollzogener Übernahme ist eine vollständige Verschmelzung der ProSiebenSat.1 Media AG mit
der Axel Springer AG geplant.
Dieser Schritt verlangt die Zustimmung der Hauptversammlung der Unternehmen. Die
Vorzugsaktien der ProSiebenSat.1 Media AG besitzen kein Stimmrecht.
Im Rahmen der Verschmelzung plant Axel Springer ein Tauschangebot von Vorzugsaktien der
ProSiebenSat.1 Media AG gegen Vorzugsaktien der Axel Springer AG.
Das Umtauschverhältnis wird auf Basis einer Unternehmensbewertung nach IDW-ES1 der beiden
Unternehmen bestimmt und durch einen gerichtlich bestellten Verschmelzungsprüfer festgelegt.
Neue Axel Springer AG (verschmolzenes Unternehmen nach Merger)
Stammaktien
Bestehende Axel Springer Aktionäre
1
Vorzugsaktien
Neuer
Streubesitz1
Neue Axel Springer Vorzugsaktien im Tausch gegen ProSiebenSat.1 Vorzugsaktien (Streubesitz)
Saban Capital Group/GMP: German Media Partners: Erwerb von 820.000 Stammaktien im Rahmen der Transaktion
2 SCG:
Stammaktien
SCG/GMP2
Seite 27
Vorgesehener Zeitrahmen für den Prozess der Anteilsübernahme und der Verschmelzung.
Vollzug und Abwicklung des Anteilskaufvertrages und des Übernahmeangebots stehen unter
dem Vorbehalt der Genehmigung der Kartell- und Medienaufsichtsbehörden.
Der Verschmelzungsprozess soll zeitnah nach Vollzug des Anteilskaufvertrages beginnen.
Seite 28
Agenda
Zahlen Q1-Q3 2005
Ausblick
Seite 29
Ausblick 2005: TV-Werbemarkt
Der deutsche TV-Werbemarkt wird in diesem Geschäftsjahr voraussichtlich rückläufig sein.
Veränderungen der Netto-TV-Werbeinvestitionen zum Vorjahr in Prozent
9,1
10
6,3
6,8
5
1,3
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005e*
0 bis -2
-5
-3,7
-5,1
-10
-11,5
-15
Quelle: ZAW/*eigene Schätzungen
Seite 30
ProSiebenSat.1-Gruppe: Programme 2005
Die Sender der ProSiebenSat.1-Gruppe sind mit attraktiven Programmen gut gerüstet für
die bevorstehende TV-Saison. Zuschauermarktanteile, 14-49, in Prozent
Top 5 Q1-Q3 2005
Q4 2005
Verliebt in Berlin (bis zu 26,4%)
UEFA Champions League (bis zu 37,6%)
Shrek - der tollkühne Held (23,7%)
Das Gespenst von Canterville (26,1%)
Edel & Starck (bis zu 20,8%)
Die Luftbrücke – Nur der Himmel war frei
Urmel aus dem Eis
Ewig rauschen die Gelder
My Big Fat Greek Wedding
MegaClever!
Spiderman (36,8%)
Men in Black II (32,3%)
Galileo Spezial: Tsunami (27,0%)
TV total Wok-WM 2005 (25,8%)
Sarah & Marc in Love (bis zu 23,7%)
Minority Report
Gangs of New York
Alles außer Sex
Galileo – eine Stunde
„TV total Turmspringen“
Dirty Harry II (11.7%)
Eine Frage der Ehre (11,1%)
King of Queens, 7. Staffel (bis zu 9,6%)
K1 Magazin (bis zu 9,6%)
Show: Die besten Filmsongs aller Zeiten (7,3%)
Fortsetzung Crime-Friday
Best of Formel Eins
Der Abba-Event
Docu: Extraterrestrial – Auf der Spur der Aliens
Papst Joh. Paul II: Leben für den Glauben (6,7%)
Sonders. zum Tod Rudolph Moshammer (3,7%)
Urteil im Jackson-Prozess (3,3%)
Die Welle des Todes (2,3%)
Welt am Abgrund – Wenn die Erde bebt (2,0%)
Ausbau der Live-Berichterstattung
Ausbau der Magazin- und Talkschiene
Cinematalk
Arabella Kiesbauer
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ProSiebenSat.1-Gruppe: Strategische Ziele
Die ProSiebenSat.1-Gruppe hat für 2005 drei übergeordnete Ziele zur strategischen Positionierung der
Gruppe für die Zukunft und zur weiteren Verbesserung von Umsatz und Ergebnis.
Steigerung des Umsatzes und Verbesserung des Ergebnisses
Stärkung des Kerngeschäfts
Fernsehen
Steigerung des
Zuschauermarktanteils auf
30 Prozent (14-49)
Weitere Stärkung der
Position im TV-Werbemarkt
Ausbau der Diversifikation
Organisches Wachstum
Steigerung des
Diversifikationsanteils auf
über 10 Prozent
Positionierung für die
digitale Welt
Digitale Verbreitung der
Free-TV-Programme über
verschiedene Plattformen
Launch von Pay-TVKanälen (vier Kanäle
beantragt)
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ProSiebenSat.1 Media AG
Corporate Office
Medienallee 7
D-85774 Unterföhring
Tel. +49/89/95 07-11 80
Fax +49/89/95 07-11 84
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