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D O K U M E N T A T I O N
M ARKTÜBERSICHT :
N ACHHALTIGES I NVESTMENT ,
A NBIETER UND P RODUKTE
AUGUST 2003
Barbara Sternberger-Frey
IMPRESSUM
Herausgeber:
GERMANWATCH e.V.
Büro Bonn
Dr. Werner-Schuster-Haus
Kaiserstraße 201
D-53113 Bonn
Tel.: +49 / (0)228 / 60492-0, Fax: -19
E-mail: [email protected]
www.germanwatch.org
AutorInnen:
Büro Berlin
Voßstr. 1
D-10117 Berlin
Tel.: +49 / (030) / 2888356-0, Fax: -1
Barbara Sternberger-Frey, Dustin Neuneyer
Diese Broschüre finden Sie auch im Internet unter www.germanwatch.org/rio/siprod03.htm.
Erstellt im Rahmen des Agenda 21 NRW Projektes „Zukunftsfähige Kapitalanlage“.
Das Projekt wurde in Zusammenarbeit mit dem Verband für Umweltberatung NRW, Essen, durchgeführt.
Diese Broschüre wurde
gefördert durch:
© GERMANWATCH e.V.
August 2003
Einleitung
Eine wachsende Zahl von VerbraucherInnen möchte ihr Geld in einer Weise anlegen, die sie
ökologisch, ethisch oder moralisch vertreten können. Anstelle anonymer Kapitalanlagen
stehen vermehrt Investitionen im Vordergrund, die zum Beispiel umweltschonende Produkte
und Produktionsweisen fördern, erneuerbare Energien unterstützen oder ausbeuterische
Kinderarbeit und Investitionen in der Rüstungsindustrie ausschließen.
Was macht Ihr Geld, wenn Sie es der Bank oder Versicherung geben und diese es für Sie
anlegt? Wohin fließen die Investitionen des Finanzmarktes? Welche Anbieter und Produkte
von "grünen" Geldanlagen gibt es überhaupt in Deutschland und sind diese seriös? Was ist
mit der Rendite?
Ziel der vorliegenden Broschüre ist es, möglichst umfangreiche Antworten auf diese Fragen
zu geben. Sie soll Ihnen hierdurch die Möglichkeit geben, sich auf dem komplexen Feld des
Nachhaltigen Investments zu orientieren.
Gerne nehmen wir Anregungen und Informationen über weitere Produkte und Anbieter
entgegen.
Inhalt
1. Alternativbanken .................................................................................................................... 2
GLS-Gemeinschaftsbank ........................................................................................................ 2
Die Umweltbank ..................................................................................................................... 2
Die Steyler Missionsbank ....................................................................................................... 2
Die Ethikbank ......................................................................................................................... 2
2. Angebote der Alternativbanken in Deutschland .................................................................... 3
3. Nachhaltigkeitsindizes als Orientierungsgröße...................................................................... 6
4. Nachhaltigkeitsindizes im Überblick ..................................................................................... 7
5. Ethisch-ökologische Investmentfonds.................................................................................... 9
6. Übersicht ethisch-ökologischer Investmentfonds, die in Deutschland zum Vertrieb
zugelassen sind......................................................................................................................... 11
Aktienfonds........................................................................................................................... 11
Mischfonds............................................................................................................................ 17
Rentenfonds .......................................................................................................................... 19
7. Rendite und Kosten der in Deutschland zugelassenen ethisch-ökologischen
Investmentfonds ....................................................................................................................... 20
Aktienfonds........................................................................................................................... 20
Mischfonds............................................................................................................................ 22
Rentenfonds .......................................................................................................................... 22
8. Die "Riester-Rente".............................................................................................................. 23
9. Produktübersicht nachhaltige "Riester"-Rente..................................................................... 26
10. Ökologische Kapitallebens- und Rentenversicherungen.................................................... 27
11. Ethisch-ökologische Lebens- und Rentenversicherungen.................................................. 29
12. Umwelt- und Nachhaltigkeits-Zertifikate .......................................................................... 32
13. Ethisch-Ökologische Zertifikate ........................................................................................ 33
1. Alternativbanken
In Deutschland gibt es mittlerweile vier Banken mit ethisch-ökologischer Ausrichtung: Die
1974 in Bochum gegründete, anthroposophisch orientierte GLS-Gemeinschaftsbank, in die
seit 2002 auch die aus der Friedens- und Anti-Atombewegung stammende Ökobank integriert
ist. Hinzu kommen die 1997 gegründete Umweltbank in Nürnberg, die als Direktbank
Ökologie und gute Konditionen für Anbieter verbinden will. Daneben gibt es schon seit Mitte
der 60er Jahre die Steyler Bank in St. Augustin bei Bonn, ursprünglich als Steyler
Missionssparinstitut bekannt, die als Hausbank der Steyler Mission ihre Bankgewinne
religiösen und sozialen Zwecken in Entwicklungsländern zur Verfügung stellt. Seit 2002
kommt die Ethikbank in Eisenberg hinzu, die erste online-Bank mit ökologisch sozialer
Ausrichtung, die Frauen-, Ethik- und Umweltprojekte unterstützt.
GLS-Gemeinschaftsbank
Die GLS-Bank arbeitet nicht gewinnorientiert und finanziert über 1.400 ökologische, soziale
und kulturelle Projekte in ganz Deutschland. Sie bietet neben den klassischen Bankangeboten
ein breites Spektrum von Finanzdienstleistungen – von der individuellen Vermögensberatung
über Beteiligungen bis hin zur Gestaltung von Schenkungen, Stiftungen und Testamenten.
Kunden können bei der Geldanlage darüber hinaus mit entscheiden, in welchen Projekten ihre
Mittel arbeiten sollen. Darüber hinaus können sie die gemeinnützigen Kreditnehmer der Bank
unterstützen, indem sie freiwillig auf einen Teil ihrer Guthabenzinsen verzichten.
Die Umweltbank
Die Umweltbank bietet keinen Vollbankservice mit Girokonto, sondern ist nur im Investmentund Kreditgeschäft tätig. Offeriert werden neben klassischen Sparanlagen, grüne
Investmentfonds, Windkraftfonds und einige grüne Aktien. Im Bereich gewerblicher und
privater Finanzierungen konzentriert sich die Direktbank auf Projekte mit ökologischen
Aspekten, beispielsweise auch bei der Eigenheimfinanzierung. Daneben hat sie einen eigenen
Umweltaktienindex kreiert und vermittelt auf Nachfrage auch ökologische Vorsorgeprodukte.
Die Steyler Missionsbank
Die Steyler Missionsbank bietet neben Sparanlagen und Girokonto auch einen
Stiftungsservice an, beispielsweise um Erbschaften oder Unternehmensnachfolgen zu regeln.
Kunden haben bei ihr die freie Wahl, ob sie auf ihre Habenzinsen zugunsten von Projekten
der Steyler Mission in aller Welt ganz oder teilweise verzichten. Doch auch wer auf die
Anlageerträge nicht verzichten kann oder will, kann sein Geld mit gutem Gewissen hier
arbeiten lassen: Die Bank selbst verzichtet auf die von ihr erwirtschafteten Gewinne und
finanziert damit Entwicklungshilfeprojekte der Steyler Mission in der Dritten Welt.
Die Ethikbank
Die Ethikbank wurde 2002 als 100prozentige Tochter der Volksbank Eisenberg gegründet
und legt auch ihre eigenen Geldanlagen nach strengem sozial-ökologischen Rating an.
Sowohl die eigenen Anlagekriterien als auch die Anlagen selbst werden im Internet
veröffentlicht. Die Bank bietet Privat- und Geschäftskunden Giro- und Anlagekonten sowie
Investmentfonds an. Auch bei ihr haben Kunden die Wahl, auf einen Teil der Habenzinsen
zugunsten von Förderprojekten zu verzichten. Sämtliche Bankgeschäfte werden online
abgewickelt.
2
2. Angebote der Alternativbanken in Deutschland
Angebote
Tagesgeld
GLS-Gemeinschaftsbank
Ab 5000 €, Konditionen auf
Anfrage
Umweltbank
1,65 % Zins p.a. ab
500 €
1,85 % Zins p.a. ab 15.000 €
2,00 % Zins p.a. ab 50.000 €
Sparkonto
GLS-Sparkonto, Zinssatz
variabel,
mit 3-monatiger
Kündigungsfrist 1,25 % p.a.
Umweltsparbuch mit 3monatiger Kündigungsfrist
Zinssatz variabel 1,75 % p.a.
plus 0,25 % Extrazins p.a. für
Sparanlagen, die im
Kalenderjahr nicht durch
Rückzahlungen reduziert
wurden.
Mindestanlage: 500 €
mit 12-monatiger
Kündigungsfrist 1,75 % p.a.
GLS-Zukunftskonto,
Mindestanlage 15.000 €,
Anlagedauer 4 bis 25 Jahre.
Variabler Grundzins bis zu
2,25 % p.a. plus Schlussbonus
auf das eingezahlte Kapital,
z.B.
Laufzeit
Bonus
5 Jahre
1%
8 Jahre
6%
12 Jahre
15 %
16 Jahre
25 %
20 Jahre
35 %
25 Jahre
60 %
Festgeld
Mindestanlage: 15.000 €
90 Tage:
1,00 %
180 Tage: 1,00 %
360 Tage: 1,00 %
Ethikbank
Zinskonto Plus: 2,0 % Zins
p.a.
Zinskonto Online: 2,05 %
Zinsen p.a. , keine
Mindestanlage
Kein Angebot
Missionssparbuch.
Mit 3-monatiger
Kündigungsfrist, bei Anlage
bis 3.000 € 1,00 % Zins p.a.
ab 3.000 € 1,50 % Zins p.a.
ab 10.000 € 1,70 % Zins p.a.
mit 12monatiger Kündigungsfrist: 1,75 % Zins p.a.
mit 2-jähriger Kündigungsfrist: 2,00 % Zins p.a.
mit 4-jähriger Kündigungsfrist: 2,50 % Zins p.a.
Umweltsparbuch extra mit
24monatiger Kündigungsfrist.
Für diese Zeit 2,10 % Zins p.a.
fest, danach wie
Umweltsparbuch
Wachstumssparen, ein Jahr
fest, danach 3-monatige
Kündigungsfrist.
1.
Jahr: 2,00 % Zins
p.a.
2.
Jahr: 2,10 % Zins
p.a.
3.
Jahr: 2,35 % Zins
p.a.
4.
Jahr: 2,75 % Zins
p.a.
5.
Jahr: 3,25 % Zins
p.a.
Kein Angebot
Steyler-Bank
Kein Angebot
30 Tage: 1,80 %
60 Tage: 1,80 %
90 Tage: 1,80 %
180 Tage: 1,80 %
30-90 Tage: 1,35 %
180 Tage:
1,35 %
1 Jahr:
1,40 %
2 Jahre:
1,60 %
3 Jahre:
1,85 %
4 Jahre:
2,00 %
5 Jahre:
2,25 %
3
Sparbrief
Sonstiges
Girokonto
Mindestanlage: 500 €,
Zinssatz p.a. fest für die
jeweilige Laufzeit
2. Jahre: 2,15 %
3. Jahre: 2,25 %
4 Jahre: 2,50 %
5 Jahre: 2,80 %
7 Jahre: 3,00 %
10 Jahre:3,50 %
GLS-Anlageplan mit Bonus,
bei Sparraten ab 25 €
monatlich. Laufzeit 4 – 25
Jahre. Variabler Zins für
Spareinlagen plus Bonus ab
dem 4. Jahr auf die Summe
der im Ansparjahr gezahlten
Raten. Bonus steigt mit
Anlagedauer, z.B.
Laufzeit
Bonus
4 Jahre
5%
8 Jahre
10 %
12 Jahre
30 %
20 Jahre
60 %
25 Jahre
90 %
Mindestanlage: 500 €,
jeweilige Laufzeit
1 Jahr: 2,00 %
2. Jahre: 2,10 %
3. Jahre: 2,35 %
4 Jahre: 2,60 %
5 Jahre: 2,95 %
6 Jahre: 3,10 %
7 Jahre: 3,30 %
8 Jahre: 3,50 %
10 Jahre: 3,75 %
Umweltsparvertrag, bei
regelmäßigen Sparraten ab 25
€ pro Monat, Zinsen variabel,
derzeit 1,75 % plus
dynamischer Bonus bis zu
50 % der jeweiligen
Jahreseinzahlung
GLS-Sofortrente
(Auszahlplan), Mindestanlage
15.000 €, Laufzeit 4 bis 25
Jahre, wahlweise mit
Kapitalverzehr oder nur
Zinsverzehr, Zinssatz steigt
mit Laufzeit, z. B.
4 Jahre
2,30 %
8 Jahre
2,40 %
12 Jahre
2,80 %
20 Jahre
3,20 %
2,00 € pro Monat plus 0,50 bis nein
1 € pro Buchungsposten,
(online 0,05 €), Bargeld am
Automaten kostenfrei,
Kontoauszug 0,80 €, EC-Karte
15 €, Eurocard 25,00 €,
Eurocard Gold 30,00 €
jeweilige Laufzeit
1 Jahr: 1,70 %
2. Jahre: 1,75 %
3. Jahre: 2,00 %
4 Jahre: 2,30 %
5 Jahre: 2,50 %
6 Jahre: 2,75 %
7 Jahre: 3,00 %
8 Jahre: 3,20 %
9 Jahre: 3,30 %
10 Jahre: 3,40 %
Wachstumszertifikat :
Mindestanlage 2.500 €,
Laufzeit sieben Jahre,
Zinssatz p.a.
1 Jahr: 1,70 %
2. Jahre: 2,25 %
3. Jahre: 2,50 %
4 Jahre: 2,75 %
5 Jahre: 3,00 %
6 Jahre: 3,50 %
7 Jahre: 4,00 %
Sparvertrag „Rente Plus“
fester Zins von 3,00 % Zins
p.a. (plus jährlichen Bonus
von 0,50 %. Laufzeit mind.
acht Jahre, danach jederzeit
kündbar. Sparraten ab 50 €
pro Monat
Bonus-Plus, Zinssatz
variabel, derzeit 0,75 %
Zinsen p.a. plus
Schlussbonus von 12 %,
Laufzeit 7 Jahre. Sparraten
ab 50 € pro Monat.
5,00 € pro Monat pauschal,
inkl. EC-Karte,
Eurocard 20 € p.a.
Eurocard mit Foto 30,50 €
p.a. (Eröffnung nur möglich,
wenn mindestens 5.000 €
auf einem Konto der Bank
angelegt wurden)
Wachstumssparen,
jeweilige Laufzeit
1 Jahr: 1,25 %
2. Jahre: 1,50 %
3. Jahre: 2,00 %
4 Jahre: 2,50 %
5 Jahre: 3,00 %
6 Jahre: 4,00 %
Bonussparplan mit
unbefristeter Spardauer
(maximal 25 Jahre), bei
Sparraten ab 50 €, pro Monat,
viertel-, halb- oder jährlich.
Variabler Basiszins, derzeit
2,0 %, ab 2. Jahr jährlich
ansteigender Bonus, der mit
der Zeit bis auf 125 % steigt.
3,85 € pro Monat pauschal,
EC-Karte 15,34 €,
Eurocard 20,45 €,
Eurocard Gold 66,47 €
4
Fördervarianten
Einlagensicherung
Grundsätzlich Mitbestimmung
über Verwendung der
Spargelder. GLSProjektsparen mit Zinsverzicht
zur Förderung von
Entwicklungshilfe,
Umweltschutz oder sozialen
Projekten, Förderung Junge
Deutsche Philharmonie, aber
auch bei anderen Konten
Zinsverzicht (ganz oder
teilweise) zugunsten von BioLandwirtschaft, regenerativer
Energien, freier Schulen,
sozialer und kultureller
Projekte möglich
Mitglied der
Sicherungseinrichtung des
Bundesverbandes Deutscher
Volks- und Raiffeisenbanken
(Institutssicherung)
Projekte für Sonnen-, Windund Wasserenergie,
Wohnprojekte für Behinderte,
ökologische Landwirtschaft,
ökologische Wohn- und
Gewerbeimmobilien.
Förderung über Bank- oder
Genussscheinbeteiligung
möglich oder durch
Projektbeteiligungen.
0,25 – 0,5 % freiwilliger
Zinsverzicht p.a. möglich
Das Geld kommt Frauenoder Umweltschutz- oder
Ethikprojekten zu Gute.
Die Steyler Bank gibt ihre
Gewinne an die Hilfsprojekte
der Steyler Missionare in aller
Welt weiter. Zinsen und /oder
Boni sowie auch angelegtes
Kapital können zusätzlich der
Steyler Mission gespendet
werden.
Mitglied der gesetzlichen
Einlagensicherung (EUMindestschutz von 90 % der
Einlagen, max. 20.000 €
Mitglied der
Sicherungseinrichtung des
Bundesverbandes Deutscher
Volks- und
Raiffeisenbanken
(Institutssicherung)
Mitglied im
Einlagensicherungsfonds des
Bundesverbands Deutscher
Banken (Schutz je Kunde: 30
% des haftenden Eigenkapitals
der Bank)
Quelle: Eigene Recherchen Redaktionsbüro Sternberger-Frey
Stand: 30.06.2003
5
3. Nachhaltigkeitsindizes als Orientierungsgröße
Im Bereich der nachhaltigen Kapitalanlage sind in den vergangenen Jahren eine Reihe von
Indizes oder „Börsenbarometer“ entwickelt worden, an denen sich Investoren orientieren
können. Diese Nachhaltigkeitsindizes1 beruhen fast allesamt auf der Grundlage des „Best-inclass-Prinzips“, bisweilen ergänzt durch Positiv-Negativkriterien. Zur Bildung von
Nachhaltigkeitsindizes werden üblicherweise Unternehmen aus klassischen Indizes unter
Nachhaltigkeitsgesichtspunkten bewertet und für den Nachhaltigkeitsindex ausgewählt.
Solche Indizes wurden vor allem für institutionelle Anleger entwickelt, um ihnen die
Anlagepolitik und Titelauswahl zu erleichtern. Denn die Börsenbarometer geben ein klar
begrenztes Anlageuniversum vor, aus dem institutionelle Vermögensverwalter sowie Anbieter
ethisch-ökologischer Produkte schöpfen können. Die Bindung an einen solchen
Nachhaltigkeitsindex kann aber auch Privatanlegern die Orientierung erleichtern. Denn bei
Indizes sind die Auswahlkriterien und –verfahren bekannt. Die Entscheidung des Anbieters
eines Umweltfonds oder –zertifikats für einen Index erlaubt daher zugleich Rückschlüsse auf
die Kriterien, die der jeweilige Anbieter bei seinem Produkt berücksichtigt wissen will.
Darüber hinaus können die Indizes auch als Messlatte oder „Benchmark“ für PerformanceVergleiche dienen. So werden Nachhaltigkeitsindizes gern konventionellen Börsenindizes
gegenübergestellt, um zu prüfen, ob die Beachtung ethisch-ökologischer Kriterien bei der
Kapitalanlage mit Renditeeinbußen verbunden sind oder nicht. Wirklich aussagekräftig sind
solche Vergleiche aber nur, wenn marktbreite Nachhaltigkeitsindizes verwendet werden, die
auch dem Anlageuniversum konventioneller Indizes entsprechen.
Bei den 15 derzeit gebräuchlichen Nachhaltigkeitsindizes handelt es sich aber nicht nur um
marktbreite Barometer für ethisch-ökologische Aktien- und Rentenlagen. Es befinden sich
darunter auch Nischenprodukte, die lediglich speziellen Bedürfnissen gerecht werden können
und sollen – wie beispielsweise der „E. Capital Ethical Index“, an dem sich vor allem
institutionelle katholische Investoren orientieren, weil der Index keine „Sündenaktien“ enthält
und auch vom Vatikan „abgesegnet“ wurde. Der Index basiert auf einer Positiv- und
Negativliste, wobei zu den ausgeschlossenen Geschäftstätigkeiten neben Alkohol,
Glücksspiel, Pornografie, Militär, Nukleartechnik, Biotechnologie auch Pharmaunternehmen
zählen, die Verhütungsmittel herstellen. Auch die Dow Jones Islamic Market Indizes sind
speziell auf die Bedürfnisse islamischer Investoren zugeschnitten, die eine mit dem Koran zu
vereinbarende Geldanlage suchen.
Die größte Bedeutung unter institutionellen Anlegern jenseits kirchlicher Interessen hat
dagegen der Dow Jones Sustainability Group Index (DJSGI), der von Dow Jones und der
SAM Group entwickelt wurde und seine Aktienauswahl nicht nach Positiv-/Negativlisten
trifft sondern nach dem „Best-in-Class“-Prinzip. Dabei werden aus allen Branchen welt- oder
europaweit diejenigen Unternehmen ausgewählt, die geringere Umweltschäden als ihre
Konkurrenten verursachen und sich sozialverträglicher verhalten. Nach Angaben des
Fondsanalysehauses Fondsconsult orientieren sich mittlerweile immerhin 37 der hierzulande
erhältlich Öko-Fonds an diesem Index.
1
Ein Index liefert Informationen über die Kursentwicklung der Aktien in verschiedenen Ländern und/oder Branchen. Der Index
enthält alle Aktien, die für den betrachteten Markt oder das Marktsegment – im Fachjargon „Anlageuniversum“ genannt - typisch sind, und
gibt deren Wertentwicklung wieder, wobei der Index entweder allein als Kursindex berechnet wird, oder es werden auch die
Dividendenzahlungen berücksichtigt, indem man unterstellt, sie würden automatisch in der gleichen Aktie wiederangelegt. In diesem Fall
spricht man von einem Performanceindex, der den Gesamtertrag der jeweiligen Aktien widerspiegelt. Üblicherweise gehen die Titel nach
Marktkapitalisierung gewichtet in den jeweiligen Index ein.
6
4. Nachhaltigkeitsindizes im Überblick
Name
Advanced
Sustainable
Performance
Index (ASPI
Eurozone)
ASPI Pioneer
Europe
Calvert Social
Index (CALVIN)
Citizen’s Index
(CI)
Domini 400
Social Index
(DSI)
Dow Jones
Sustainability
Group Index
(DJSGI World)
DJSI Stoxx/Euro
Stoxx
Dow Jones
Islamic Market
Indizes (DJIMI)
Ethibel
Sustainability
Index (ESI)
Ethical Index
Global
Ethical Index
Euro
Ethinvest
Environmental
Index
FTSE 4 Good
Global 100
FTSE 4 Good
Europe 50
FTSE 4 Good UK
50
FTSE 4 Good US
100
Auswahlverfahren nach
Positivkriterien
Negativkriterien
Gesellschaftliches
Engagement unter besonderer
Berücksichtigung der
Beziehung zu Kunden,
Zulieferern, Arbeitskräften;
Umweltschutz
Entwickler
Einführung
Anlageuniversum
ASPI
Eurozone
02.07.01
DJ EuroStoxx
Vigeo und
Stoxx Ltd.
04.2003
Top50 DJEuroStoxx
Umweltschutz, Arbeitplatz,
Produktsicherheit,
Menschenrechte,
Gesellschaftliches
Engagement, Beziehung zu
Arbeitskräften
Keine Rüstung, Alkohol,
Tabak, Pornografie,
Glücksspiele
Calvert Group
30.06.00
1000 größte USUnternehmen (nach
Marktkapitalisierung)
k.A.
k.A.
31.12.94
S&P 500
Kein Tabak, Alkohol,
Glückspiel, Kernenergie,
Rüstung
Kein Alkohol, Tabak,
Glücksspiel, Waffen
Domini Social 01.05.90
Investments/
KLD
Dow Jones und 10.09.99
SAM (CH)
S&P 500
Gleichberechtigung, ÖkoLeader
Öko-Leader, Ökonomie,
Umweltschutz, Soziales
Übereinstimmung mit den
Richtlinien des Shari`ah
Boards
Interne Sozialpolitik
(Arbeitsbedingungen,
Arbeitsverhältnis),
Umweltpolitik (Strategie,
Produktion, Produkte),
Gesellschaftliches
Engagement, Ethischökonomische
Wirtschaftspolitik
Produkte, Umweltschutz,
Beziehung zu Stakeholdern,
Transparenz, Corporate
Governance
Produkte und
Dienstleistungen, die positive
Wirkung auf Umwelt haben
Beziehung zu Stakeholdern,
Umweltschutz,
Menschenrechte, sozial
verantwortliche Investments
DJ World Index
15.10.01
DJ Stoxx, DJ Euro
Stoxx
Dow Jones,
Shari`ah
Supervisory
Board
31.12.1995
DJ Index Group
(DJWorld Index und
alle Branchen – und
Regionenindizes)
Ethibel
06.2002
S&P Global 1.200
Keine Rüstung, Alkohol,
Tabak, Pornografie,
Glücksspiel, Kernenergie
E. Capital
Partners (I)
12.10.00
Kein Uran-Bergbau,
Plantagen-Forstwirtschaft,
schwere Umweltschäden
Keine Waffen, Tabak,
Kernenergie, Nuklearwaffen
Corporate
Monitor
09.1996
750 Unternehmen aus
DJ Stoxx,
Nordamerika, Pazifik
150 Unternehmen aus
Europa, USA, Pazifik
Australien Stock
Exchange
FT und EIRIS
(UK)
10.07.01
Kein Alkohol, Tabak,
Schweinefleischprodukte,
konventionelle Finanzwerte
(Banken, Versicherungen ect),
Unterhaltung (Hotels, Casinos,
Spielhallen, Kinos,
Pornografie, Music ect.)
-
FTSE Developed .
FTSE Dev. Europe
FTSE All Share
FTSE US
7
Humanix Ethical
Indizes,
Global, Europe,
USA, Schweden
-
Keine
Investmentgesellschaften,
Aktivitäten mit
Umweltrisiken, Missachtung
von Menschenrechten,
Waffen, Alkohol, Tabak
Humanix
Holding AB
11.06.2001
Jantzi Social
Index
Sozial verantwortliche
Unternehmen, mit guten
Stakeholder-Beziehungen und
Engagement im Umweltschutz
Michael Jantzi
Research Ass.
(MJRA)
01.2000
Naturaktienindex
(NAI, ehem.
NAX)
Herstellung von Produkten
oder Dienstleistungen, die
einen Beitrag zu ökologischen
und sozial nachhaltigen
Lösungen leisten,
Branchenvorreiter bei
ökologischer oder sozialer
Produkt- und
Produktionsgestaltung
Öko-Invest
und natur &
kosmos,
01.04.97
MSCI World Index
UmweltBankAktienindex
(UBAI)
Unternehmen, die im
Umweltschutz tätig sind (z.B.
regenerative Energien) und
den ethisch-ökologischen
Kriterien der UmweltBank
genügen
Keine Verletzung von
Menschenrechten (insb.Ureinwohner), fragwürdige
Geschäftspraktiken, schlechte
Umweltperformance
Keine Kernenergie, Rüstung,
Tabak, Behinderung
gewerkschaftlicher
Aktivitäten, Missachtung von
Menschenrechten,
Tierversuche, Gentechnik,
Produktion ausgesprochen
umweltund/oder
gesundheitsschädlicher
Produkte
Keine Waffen,
Großkraftwerke,
umweltschädliche Produkte
oder Technologien,
Missachtung von
Umweltauflagen, sozial
unverträgliches Wirtschaften
-
UmweltBank
AG
10.2002
Deutsche
Umweltaktien aus
DAX und TecDax
Wastpac
Invetment
Management
und Monash
University
01.1999
S&P/ASX 200 Acc.
Index
Westpac-Monash Engagement im
Umweltschutz, gute
Eco-Index
Beziehungen zu Stakeholdern,
umweltfreundliche Produktion
und Produkte
Quelle: Redaktionsbüro Sternberger-Frey
Stand: 30.06.2003
Die 200 größten
Weltunternehmen,
175 größten
europäischen
Unternehmen; 175
größten US
Unternehmen, 50
größte schwedische
Unternehmen
Kanadische
Unternehmen aus
dem S&P/TSX
8
5. Ethisch-ökologische Investmentfonds
Anleger, denen das Risiko der Direktanlage in Aktien oder Anleihen zur groß ist, denen das
notwendige Kapital zum Einstieg am Immobilienmarkt fehlt oder denen es schlicht an Zeit
mangelt, sich um ihre Geldanlage zu kümmern, können sich durch Erwerb von Fondsanteilen
auf bequeme Art trotzdem an den Börsen engagieren. Bei Investmentfonds werden die Gelder
vieler verschiedener Anleger in einem gemeinsamen Topf - kurz Fonds genannt - gesammelt.
Ein professionelles Management übernimmt die Verwaltung und legt das Kapital in
Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten an. Dafür erhält die Fondsgesellschaft, meist
eine Tochtergesellschaft großer Banken oder Versicherungen, im Gegenzug ein laufendes
Honorar, das automatisch vom Fondsvermögen abgezogen wird. Anleger zahlen zudem beim
Kauf meist einmalig einen Ausgabeaufschlag als Vertriebsprovision.
Solche Fonds gibt es in unzähligen Varianten. Um sich im Dschungel unterschiedlicher
Fondsmixturen zurechtzufinden, hat es sich deshalb bewährt, je nach Anlageschwerpunkt
zwischen Aktien-, Renten- Geldmarkt-, offenen Immobilienfonds sowie gemischten Fonds zu
unterscheiden. Darüber hinaus gibt es Dachfonds, die ihrerseits in verschiedene
Investmentfonds investieren.
Nahezu alle Fondsvarianten gibt es mittlerweile auch in nachhaltiger Anlageausrichtung.
Allerdings werden Öko-Fonds – je nach Strenge ihres Auswahlverfahrens – zusätzlich in
folgende Kategorien eingeteilt:
Ethikfonds legen strengsten Wert auf Einhaltung der Ausschlusskriterien – wobei der
Katalog inakzeptabler Tätigkeiten oft mehrere DINA-4-Seiten umfasst. In Deutschland ist die
Auflage
reiner
Ethikfonds
nicht
zulässig,
weil
das
Bundesamt
für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFin) den Begriff „Ethik“ für nicht eindeutig interpretierbar
hält. Die hierzulande erhältlichen Ethikfonds kommen daher überwiegend auf dem Umweg
über Luxemburg an den deutschen Markt.
Ethisch-ökologische Fonds investieren nach Negativ- und Positivkriterien, wobei der
Kriterienkatalog je nach Fonds unterschiedlich streng sein kann. Der Schwerpunkt liegt aber
bei allen Fonds auf der Auswahl von Unternehmen, die die Entwicklung ökologisch
innovativer Produkte vorantreiben und zugleich im Hinblick auf die soziale Gestaltung des
Produktions- und Absatzprozesses führend sind.
Öko-Pionier-Fonds investieren in Wertpapiere von Unternehmen, die für existierende
Produktionsverfahren oder Produkte umweltfreundlichere Alternativen entwickeln. Alternativ
kommen auch Unternehmen in Frage, deren Produkte und Produktionsabläufe sehr niedrige
oder gar keine Umweltbelastungen verursachen. Die Auswahl erfolgt ebenfalls meist auf
Basis von Positiv- und Negativkriterien.
Öko-Effizienzfonds legen ihr Geld in Wertpapieren von Unternehmen an, die durchaus in
konventionellen Bereichen tätig sein können. Durch den sparsameren Einsatz von Ressourcen
sowie durch Verminderung von Schadstoffen reduzieren sie jedoch die Umweltauswirkungen
ihrer Produktion – und erhöhen dabei zugleich oft ihre Wertschöpfung. Bestes Beispiel: Die
Verminderung von Schadstoffen und Abfällen senkt automatisch die Abfallgebühren.
Ökologische und ökonomische Ziele ergänzen sich hier also unmittelbar. Da solche
Unternehmen oft in ihrer Branche führend sind, erfolgt die Auswahl meist auf Basis einer
Kombination aus „Best-in-Class-Ansatz“ plus Negativkriterien. Die Ausschlusskriterien
werden aber deutlich laxer angewandt als bei ethisch-ökologischen Fonds.
9
In der Praxis lassen sich Öko-Effizienzfonds deshalb selten von Nachhaltigkeitsfonds
trennen. Diese investieren in Wertpapiere von „Öko-Leadern“, also von Unternehmen, die im
Vergleich zu den Konkurrenten ihrer Branche die geringsten Umweltbelastungen verursachen
und auch sozial führend sind. Bei lupenreinen Nachhaltigkeitsfonds spielen Negativkriterien
keine Rolle.
Umwelttechnikfonds wiederum investieren ausschließlich in Wertpapiere von Unternehmen,
die sich auf nachsorgende Umwelttechnik spezialisiert haben. Dazu gehört die Produktion von
Filter-, Recycling- oder Wasseraufbereitungsanlagen sowie die Abfallentsorgung. Oder aber
die Unternehmen sind auf dem Sektor neue Energien tätig. Die Auswahl erfolgt in erste Linie
auf Basis von Positivkriterien. Ausschlusskriterien spielen bei reinen Technikfonds dagegen
keine oder nur eine untergeordnete Rolle.
Die Einteilung der Fonds in die genannten Gruppen kann aber immer nur eine grobe Hilfe zur
Beurteilung der Strenge des jeweiligen Auswahlverfahrens sein. Wer genau wissen will, wie
ein Fonds investiert, kommt nicht umhin, die Anlagegrundsätze und Ausschlusskriterien in
den Fondsprospekten sorgfältig zu studieren.
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6. Übersicht ethisch-ökologischer Investmentfonds, die in Deutschland zum Vertrieb
zugelassen sind.
Aktienfonds
Fondsname
ISIN (WKN)
Fondsgesellschaft
Anlagecharakteristika
ESPA Stock Ethik A
ISIN AT 0000 675 616 (WKN 662825)
Erste Sparinvest KAG mbH
Kepler Ethik Aktienfonds A
ISIN AT 0000 675 657 (WKN 693 479)
Kepler Fonds KAG mbH
Liga-Pax-Cattolico-Union
ISIN LU 0152 554 803 (WKN 691 565)
Union Investment Luxembourg SA
Mellon European Ethical Index Tracker
Euro A
ISIN JE 0030 820 165 (WKN 982 502)
Mellon Global Investments
Soziale und ethische Investments, möglichst aus
dem Bereich der Global Player. Auswahl nach
Negativkriterien (kein Alkohol, Glücksspiel,
Kernenergie, Rüstung, Tabak), über 100 Aktien
aus dem Humanix Global Index, aber keine
Finanztitel
Ethische Investments, mit Schwerpunkt auf
europäische Titel (Standardaktien, mit Small- und
Mid-Caps als Beimischung). Auswahl nach
strengen Negativ- (keine Abtreibung, Alkohol,
Biozide, Chlorchemie, Gentechnik, Glücksspiel,
Kernenergie, Waffen, Pornografie,
Menschenrechtsverletzungen ect.) und
Positivkriterien (Herstellung von Produkten und
Dienstleistungen, die Umweltschutz dienen,
Beziehung zu Stakeholdern, Mitarbeiterbeziehung,
Sozialmanagement).
Weltweite ethische Investments, die den
Ansprüchen katholischer Investoren entspricht.
Das Anlageuniversum ist auf Aktien auf dem
Ethical Index Global Return von E. Capital
Partners begrenzt.
Der Fonds bildet den Ethical Index von E. Capital
Partners nach. Die Positiv- und Negativkriterien
des Index gelten daher auch für den Fonds.
Ethikfonds
Ethisch-ökologische Fonds
GreenEffects NAI-Wertefonds
ISIN IE 0005 895 655 (WKN 580 265)
Green Effects Investment plc.
Jupiter Global SRI Fund L
ISIN LU 0134 060 903 (WKN 764 935)
Jupiter Global Active Fund (SICAV)
Meridio GreenBalance
ISIN LU 0117 185 156 (WKN 564 968)
DAB Adviser I Funds SICAV
Pioneer Funds-Global Environmental &
Ethical A
ISIN LU 0119 369 972 (WKN 580 490)
Pioneer
Der Fonds investiert ausschließlich in Aktien des
NAI. Die Positiv- und Negativkriterien des Index
gelten daher auch für den Fonds.
Weltweite Investitionen in Unternehmen, die sich
für Umweltschutz einsetzen oder positives
soziales Engagement zeigen. Zweistufiges
Auswahlverfahren durch Jupiter Environmental
Research nach Positiv- (Herstellung und Vertrieb
von Produkten, die ökologische und soziale
Probleme lösen oder Verbesserung der eigenen
Umweltschutz- und Sozialleistungen) und
Negativkriterien (kein Glücksspiel, Rüstung,
Waffen, Tabak).
Weltweite Investitionen in Unternehmen aus den
Bereichen Umwelttechnologie und regenerative
Energien. Auswahl nach Positiv- (u.a.
verantwortungsvoller Umgang mit Ressourcen,
innovative, ökologische Unternehmensstrategien,
Ausbau sinnvoller Verkehrsysteme, Minimierung
produktionsbedingter Umweltbelastung) und
Negativkriterien (keine Rüstung, Waffen,
Tierversuche, Menschenrechtsverletzungen ect.).
Weltweite Investitionen in Unternehmen, die
strenge ethische und ökologische Kriterien
erfüllen. Auswahl nach Positiv- (sozial
verantwortliche Unternehmen, Nutzung
regenerativer Energien, gute Beziehungen zu
Stakeholdern) und Negativkriterien (keine
Rüstung, Waffen, Kernenergie, Alkohol,
Glücksspiel, Tabak, fossile Brennstoffe, Bergbau,
Chemie, Luftfahrt, Öl).
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SEB Invest ÖkoLux
ISIN LU 0036 592 839 (WKN 971 898)
SEB Invest
Weltweite Investitionen in Unternehmen (ÖkoLeader und Innovatoren), die Umwelt- und
Sozialverträglichkeit garantieren. Auswahl nach
Positiv- (Umweltfreundliche
Produktionsverfahren, Herstellung
umweltfreundlicher Dienstleistungen und
Produkte, vorbildliche Leistungen Umwelt- und
Sozialverträglichkeit) und Negativkriterien (u,a.
keine Rüstung, Waffen, Kernenergie, Gentechnik
in Landwirtschaft, teilweise Tierversuche,
Suchtmittel, Kinderarbeit,
Menschenrechtsverletzungen).
Ökovision
ISIN LU 0061 928 585 (WKN 974 968)
Ökovision Lux AG
SAM Sustainability Pionier Fonds
ISIN LU 0102 438 230 (WKN 926 177)
SAM Sustainability Group
Weltweite Investition in mittelgroße
Unternehmen, die in ökologischer Hinsicht
führend sind. Auswahl nach Positiv(Pionierleistungen im Umwelt- und Sozialbereich,
Engagement über nationale und internationale
Standards hinaus) und Negativkriterien (keine
Rüstung, Militär, Kernenergie, Chlorchemie,
Tierversuche, Diskriminierung von Minderheiten,
Behinderung Nachhaltigen Wirtschaftens).
Investitionen in kleinere und mittlere
Unternehmen, die überwiegend im Bereich
Wasser, Energie, Ressourcenproduktivität,
Ernährung und Gesundheit tätig sind. Auswahl
nach dem Best-in-Class-Ansatz auf Basis von
Positiv- (hervorragende ökologische und soziale
Verträglichkeit) und Negativkriterien (keine
Rüstung, Militär, Glücksspiel, Tabak, Alkohol und
Pornografie, aber nur, wenn mehr als 50% des
Umsatzes aus den Branchen stammen).
Öko-Pionier-Fonds
Nachhaltigkeitsfonds, Öko-Effizienz-Fonds
ABN AMRO Socially Responsible Equity
Fund
ISIN LU 0138 546 881 (WKN 765 815)
ABN AMRO Investment Management
S.A.
Allianz Dresdner Global Sustainability AX
(EUR)
ISIN LU 0158 827 195 (WKN 157 662)
Allianz Dresdner Global Sustainability AX
(USD)
ISIN LU 0158 827 948 (WKN 164 168)
Allianz Dresdner Asset Management
Lux S.A.
BHW-Invest Institutional Fair Value
ISIN k.A. (WKN 800 624)
CS Equity Fund (Lux) Global Sustainability B
ISIN LU 0055 731 144 (WKN 974 278)
CS Equity Fund (Lux)-Global Sustainability I
ISIN LU 0108 799 908 (WKN 934 082)
Pictet, HW-Invest
Dexia Equities L World Welfare C
ISIN LU 0113 400 328 (WKN 578 004)
Dexia Equities L World Welfare D
ISIN LU 0113 400 591 (WKN 578 003)
Dexia Asset Management
Allianz Dresdner Asset Management
Lux S.A.
Credit Suisse Asset Management
Credit Suisse Equity Fund Mgmt.
Weltweite Investitionen in Aktien von
Unternehmen, die bei ihren Geschäften auf
ökologische und soziale Verträglichkeit achten.
Auswahl nach Negativkriterien (kein Alkohol,
keine Kinderarbeit, Glücksspiel, Kernenergie,
Pornografie, Rüstung, Waffen,
Menschenrechtsverletzungen, (vermeidbare
Tierversuche), Pelze, Unterstützung repressiver
Regime).
Unternehmen, die entweder Produkte und
Dienstleistungen von langfristigem ökologischen
und sozialen Nutzen anbieten oder deren
Geschäftspraktika in ökologischer und sozialer
Sicht vorbildlich sind. Mehrstufiges
Auswahlverfahren (mit UNA Trust), Beachtung
von Negativkriterien (keine Kernenergie,
Pornografie, Rüstung, Tabak).
Neuer Fonds für institutionelle Anleger, noch
keine näheren Angaben.
ökologisch und sozial verantwortlich wirtschaften.
Auswahl nach Negativkriterien (keine
Kernenergie, Gentechnik in der Landwirtschaft,
Pornographie, Glücksspiel, Tabak, Rüstung,
Militär sofern über 50 % vom Umsatz)
Investitionen in Unternehmen mit vorbildlicher
Sozial- und Umweltpolitik und sowie
vorbildlicher Beziehung zu Schwellenländern.
Auswahl nach dem Best-In-Class-Prinzip der
Rating-Agentur Ethibel. Nur Positiv-, keine
Negativkriterien.
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Dexia Sustainable Accent Earth
ISIN BE 0176 815 810 (WKN 550 971)
Dexia Sustainable Accent Social
ISIN BE 0167 113 795 (WKN 550969)
Dexia Sustainable EMU
ISIN BE 0174 192 774 (WKN 550 964)
Dexia Sustainable Europe
ISIN BE 0173 540 072 (WKN 550 962)
Dexia Sustainable North America
ISIN BE 0173 901 779 (WKN 550 963)
Dexia Sustainable Pacific
ISIN BE 0174 191 768 (WKN 550 965)
Dexia Sustainable World Large Caps
ISIN BE 0175 503 300 (WKN 550 970)
DLI-Global Quality
ISIN DE 0007 013 641 (WKN 701 364)
Delta-Lloyd Investment Managers
GmbH
DWS Invest Sustainability Leaders NC
ISIN LU 0145 643 903 (WKN 552 514)
DWS Investment S.A.
Enterprise Gobal Socially Responsive
Fund AE
ISIN IE 0030 247 401 (WKN 750803)
Enterprise Global Funds PLC
Fairway One-Universal Fonds
ISIN DE 0069 848 788 (WKN 984 878)
Universal-Investment GmbH
Gamax Funds-Junior A
ISIN LU 0107 304 221 (WKN 986 703)
Gamax Management AG
Weltweite Investitionen in Unternehmen mit
vorbildlicher Sozial- und Umweltpolitik. Auswahl
nach dem Best-In-Class-Prinzip der RatingAgentur Ethibel. Nur Positiv-, keine
Negativkriterien
Weltweite Investitionen in Unternehmen mit
vorbildlicher Sozialpolitik, die u.a. für gute
Beziehung zu 3.Welt-Staaten beitragen. Auswahl
Negativkriterien.
EU-weite Investitionen in Unternehmen mit
Negativkriterien.
Europaweite Investitionen in Unternehmen mit
Negativkriterien.
Investitionen in US-Unternehmen mit
Negativkriterien.
Investitionen in Unternehmen aus Japan,
Neuseeland, Australien, Singapur und Hongkong
mit vorbildlicher Sozial- und Umweltpolitik.
Auswahl nach dem Best-In-Class-Prinzip der
Rating-Agentur Ethibel. Nur Positiv-, keine
Negativkriterien.
Weltweite Investitionen in Großunternehmen mit
vorbildlicher Sozialpolitik, die u.a. für gute
Beziehung zu 3.Welt-Staaten beitragen . Auswahl
Negativkriterien.
Weltweite Investitionen in erstklassige
Standardaktien, die eine nachhaltige positive
wirtschaftliche Entwicklung mit ökologischer,
sozial und ethischer Verantwortung verbinden.
Auswahl nach Positiv- (nachhaltige Entwicklung)
und Negativkriterien (umweltschädliche
Aktivitäten/Produkte, kein Alkohol, Glücksspiel,
Kernenergie, Rüstung, Tabak), Research durch
Morley Fund Manangement.
Weltweite Investitionen in Sustainability Leaders,
also Unternehmen, die sich konsequent nach
wirtschaftlichen plus sozialen und ökologischen
Kriterien ausrichten. Beachtung von
Negativkriterien (kein Alkohol, keine
Kinderarbeit, Glücksspiel, Pornografie, Rüstung,
Waffen, Menschenrechtsverletzungen,
(vermeidbare) Tierversuche, Massentierhaltung).
Unternehmen, die im Bereich Menschenrechte,
Sozialhygiene, umweltfreundliche Produkte und
Produktion, Engagement für Umweltschutz und
Gemeinschaft eine führende Rolle einnehmen.
Weltweite Investitionen in Unternehmen, die nach
dem „Best-in-Class“-Prinzip nachhaltig
wirtschaften.
Gesellschaften, deren Produktion oder
Dienstleistungsangebot auf die jüngere Generation
ausgerichtet ist. Beachtung von Negativkriterien
(keine Rüstung, Waffen, Tabak).
13
Gerling Select 21
ISIN DE 0009 847 343 (WKN 984 734)
Henderson Horizon-Global Sustainable
Investment Fund A
ISIN LU 0138 810 733 (WKN 982 680)
JPMF Global Socially Responsible Fund
ISIN LU 0111 753 769 (WKN 939 861)
KCD-Union–Aktien Nachhaltig DJSG-Index
ISIN DE 0005 326 532 (WKN 532 653)
KD Fonds Öko-Invest
ISIN LU 0037 079 380 ( WKN 971 682)
Kepler Sustainability Aktienfonds A
ISIN AT 0000 727 391 (WKN 625 773)
Klassik Öko Trends A
ISIN AT 0000 820 287 (WKN 677 285)
Noriba Global Equity Fund
ISIN LU 0108 058 487 (WKN 934 196)
Oppenheim Topic DJ Sustainability World
Index Equities
ISIN DE 0005 117 451 (WKN 511 745)
Pictet Funds Sustainable Equities Europe-P
ISIN LU 0144 509 717 (WKN 750 443)
Gerling Investment KAG mbH
Investitionen in Unternehmen aus dem DJSI
(mindestens 50 %) und kleineren Unternehmen,
die sich zum nachhaltigen Wirtschaften
verpflichtet haben. Auswahl nach Positiv(ökologisches und soziales Engagement;
ökonomischer Erfolg) und Negativkriterien (keine
Rüstung/Waffen bei über 50% Umsatz,
Atomenergie, Menschenrechtsverletzungen,
Prostitution, Korruption).
Henderson Horizon Fund SICAV
Weltweite Investitionen in Unternehmen, die zur
nachhaltigen Entwicklung beitragen und
Corporate Responsibility Standards beachten.
Auswahl nach Positiv- (ökologisches und soziales
Engagement, Personalpolitik, Beziehungen zu
Stakeholdern, Förderung der Menschenrechte,
transparente Kommunikation) und
Negativkriterien (keine Kinderarbeit, Glücksspiel,
Pornografie, Rüstung, Waffen, Kernenergie,
Menschenrechtsverletzungen, Tabak, Korruption).
JP Morgan Fleming Asset Management Weltweite Investitionen in Unternehmen, die
soziale Verantwortung zeigen. Auswahl nach
Positivkriterien (Umweltverträglichkeit, positive
Beziehung zu Share-Holdern, Einsatz für
Menschenrechte).
Union Investment
Investitionen in Aktien aus dem DJSI. Auswahl
nach Positiv- (Verzicht auf Ausbeutung von
Umwelt, Mitarbeitern, gesellschaftlichem Umfeld)
und Negativkriterien (keine Kernenergie, Rüstung
bei über 50% Umsatz, Tabak, Glücksspiel,
Raubbau natürlicher Ressourcen).
Unico Financial Services
Investitionen in Unternehmen, die
umweltverträgliche Produkte oder Techologien
herstellen. Mehrstufiges Auswahlverfahren mit
Positiv- (starke Marktstellung im Hinblick auf
Technologie oder Ökonomie; umweltschonendes
und ressourcensparendes Wirtschaften) und
diversen Negativkriterien (u.a. keine Rüstung,
Militär, Kernenergie, Gentechnik in der
Landwirtschaft, Alkohol-, Tabakindustrie,
Glücksspiel, Pornographie).
Kepler Fonds KAG
Weltweite Investitionen in Standardaktien, die
nach dem Best-in-Class-prinzip besonders
umweltund sozialverträglich wirtschaften.
Auswahl nach Positivkriterien (umweltfreundliche
Produkte, Dienstleistungen und
Produktionsverfahren, Abbau von
Menschenrechtsverletzungen, Corporate
Governance ect.).
Salzburg-München Wertpapierfonds
Öko-Effizienzfonds, der weltweit Aktien von
KAG mbH
Unternehmen auswählt, die zu den Öko-Leadern
(80 %) und –Innovatoren zählen. Auswahl nach
Positiv- (ökologische Spitzenleistungen, soziale
Verantwortung, Best-in-Class) und
Negativkriterien (kein Alkohol, Atomkraft,
Gentechnik i. d. Landwirtschaft,
Nukleartechnologie, Pornografie, Prostitution,
Waffen, Tabak).
UBS Islamic Fund Management
Weltweite Investitionen in Aktien aus dem Dow
Jones Islamic Market Index, die auch nach
islamischem Recht erworben werden dürfen und
den Richtlinien des Noriba Sharia Board
entsprechen. Es gelten die Auswahlkriterien des
Index.
Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft
Der Fonds bildet den DJSI nach. Die Positiv- und
Negativkriterien des Index gelten daher auch für
den Fonds.
Pictet Funds S. A.
Investitionen in europäische Unternehmen, die
nachhaltige Managementgrundsätze befolgen.
Auswahl orientiert am ASPI nach strengem Bestin-Class-Ansatz unter Beachtung von
Negativkriterien (keine Kernenergie, Rüstung,
Waffen, Tabak).
14
Pioneer Funds Global Environment &
Ethical A
ISIN LU 0119 369 972 (WKN 580 490)
Pioneer Investment Management
Postbank Dynamik Vision
ISIN LU 0130 393 993 (WKN 630 843)
Deutsche Postbank Asset Management
SA
Prime Value Aktien Europa
ISIN AT 0000 707 179 (WKN 693 214) ??
Gutmann KAG mbH
Privilege Portfolio Euro Socially Responsible
Growth
ISIN LU 0126 373 819 (WKN 658 679)
Privilege Portfolio SICAV
SAM Sustainability Index Fonds
ISIN LU 0102 438 313 (WKN 926178)
SAM Sustainability Group
Sarasin Invest-ValueSar Equity
ISIN LU 0097 427 784 (WKN 921 125)
Sarasin Investmentfonds SICAV
Swiss Life Funds Equity Sustainability C
ISIN LU 0137 451 885 (WKN 806 617)
Swiss Life Funds
Swissca Green Invest
ISIN CH 0009 074 300 (WKN 921 135)
Swissca Portfolio Fund Green Invest Equity B
ISIN LU 0136 171 559 (WKN 811 428)
Swissca Fondsleitung
T. Rowe Price Funds – Global Clean Future
Equity Fund
ISIN LU 0133 098 763 (WKN 767 377)
T. Rowe Price Funds SICAV
Trackindex Fund PLC
ISIN IE 0031 917 184
UBS (Lux) Equity Fund-Eco Performance B
(CHF)
ISIN LU 0076 532 638 (WKN 987 076)
UBS (Lux) Equity Fund-Eco Performance B
(EUR)
ISIN LU 0146 880 058 (WKN 577 333)
UBS Equity Fund Management
Company S: A.
Swissca PF Fund Mangement
Company S. A.
Company S.A.
strenge ethische und ökologische Kriterien
erfüllen. Auswahl nach Positiv- (Umweltpolitik,
Nutzung alternativer Energien, Beziehung zu
Stakeholdern) und Negativkriterien (kein Alkohol,
Atomkraft, Chemie, Abbau fossiler Energieträger,
Glücksspiel, Luftfahrt, Öl, Waffen, Tabak,
umweltschädliche Produkte und Aktivitäten).
Investitionen in Aktien aus dem DJSI. Auswahl
nach Positivkriterien (planvoller Umgang mit
Ressourcen; umweltschonende
Produktionsverfahren, Soziales Engagement,
offene Informationspolitik).
Investitionen in Aktien aus dem DJSI Stoxx
Europe. Die Positiv- und Negativkriterien des
Index gelten daher auch für den Fonds.
Investitionen in Euro-Aktien, die sozial- und
umweltverträglich wirtschaften. Auswahl nach
Positiv- (erneuerbare oder alternative Energien,
öffentliche Verkehrsmittel) und Negativkriterien
(kein Alkohol, Atomkraft, Nukleartechnologie,
Pornografie, Prostitution, Waffen, Tabak,
Automobilindustrie, gefährliche oder
umweltschädliche Produkte oder Aktivitäten).
Nachbildung des DJSI durch den Fonds. Die
Positiv- und Negativkriterien des Index gelten
daher auch für den Fonds.
Investitionen in europäische Unternehmen, die
einen Beitrag zum nachhaltigen Wirtschaften
leisten. Auswahl nach dem Best-in-Class- Prinzip
auf Basis von Positiv- (überdurchschnittliche
Umwelt- und Sozialpolitik) und Negativkriterien
(keine Rüstung, Militär, Kernenergie, Gentechnik
in der Landwirtschaft, Automobilbau,
Pornographie, Chlor/Agrochemie).
Weltweit Investitionen in Unternehmen, die nach
dem Best-in-Class-Prinzip unter
Nachhaltigkeitsaspekten als führend gelten.
dem Best-in-Class-Prinzip zu den Umweltleadern
gehören. Auswahl auf Basis des Umwelt- und
Sozialresearch der Züricher Kantonalbank nach
Positiv- (umfassende Umwelt- und Sozialpolitik)
und Negativkriterien (keine Rüstung, Militär,
fossile Energieträger, Automobilhersteller,
Airlines, Tabak, herkömmliche Waldwirtschaft,
Herstellung von PVC und Vinylchlorid ect.).
dem Auswahlsystem von Innovest
überdurchschnittlich hohen Wert auf
Umweltschutz legen. Keine Ausschlusskriterien.
Der Fonds bildet den Dow Jones STOXX
Sustainability Index nach. Die Positiv- und
den Fonds.
Weltweite Investitionen in Öko-Leader und
Unternehmen, die überdurchschnittliche
ökologische, soziale und ökonomische Leistungen
erbringen. Auswahl in mehrstufigem Verfahren
nach Positiv- (Umweltpolitik und –strategie,
Beziehung zu Stakeholdern) und Negativkriterien
in der Landwirtschaft, Tabak, Alkohol,
Menschenrechtsverletzungen).
Umwelttechnikfonds (Branchenfonds)
Activest Lux Eco Tech A
ISIN LU 0034 716 679 (WKN 971 345)
Activest Investmentgesellschaft
AXA WF II European Socially Responsible
AXA Investment Managers
umweltverträgliche Produkte oder Technologien
herstellen. Auswahl nach xx Negativkriterien
(keine Tierversuche, Rüstung , Militär,
Kernenergie, Tabak, Glücksspiel, Alkohol).
Investitionen in kleine und mittlere Unternehmen,
15
Equities
ISIN LU 0052 814 406 (WKN 972 201)
Deutschland GmbH
ESPA Stock Umwelt A
ISIN AT 0000 705 660 (WKN 694 114)
Erste Sparinvest
Invesco Umwelttechnologie Fonds
ISIN DE 0008 470 477 (WKN 847 074)
Invesco Fondsservice
UniSector Nature Tech A
ISIN LU 0125 233 196 (WKN 602 094)
Union Investment
Schwerpunkt Neue Energien
ADIG Fund NewPower P
ADIG
ISIN 0122 505 927 (WKN 591 978)
BB-New Energy-Invest
ISIN DE 0005 319 917 (WKN 531 991)
Bankges. Berlin-Investment
DWS New Energies Basket 25+
ISIN LU 0121 255 938 (WKN 565 128)
DWS
MLIIF New Energy Fund A2
ISIN LU 0124 384 867 (WKN 630 940)
Merrill Lynch
MLIIF New Energy Fund Q2
ISIN LU 0124 388 009 (WKN 630 941)
Merrill Lynch
Sarasin Multi Level SICAV New Energy Fund
ISIN LU 0121 747 215 (WKN 581 365)
Sarasin Multi Label SICAV
Spängler New Energy Trust
ISIN AT 000 704 150 (WKN 693 796)
Carl Spängler KAG, Österreich
UBS (Lux) Equity Fund - Future Energy
ISIN LU 0130 799 603 (WKN 676 908)
Company
Vontobel Fund Global Trend New Power
Tech A1
ISIN LU 0138 258 404 (WKN 794 739)
Vontobel Fonds Services AG
die in den Bereichen
Umweltverschmutzungskontrolle,
Wasserbehandlung, Überwachung von
Bodenschätzen, Umweltberatung tätig sind.
Auswahl nach Positiv- (im Umweltbereich tätig)
Agrochemie, Tierversuche, Verletzung von
Umweltgesetzen).
Weltweites Investment in Unternehmen, die im
Umweltschutzbereich tätig sind. Auswahl nach
Negativkriterien (kein Alkohol, Atomkraftwerke,
Ausbeutung von Menschen, Umwelt, Mitarbeitern
und gesellschaftlichem Umfeld, Bergbau,
Beschleunigung des Klimawandels, Betrieb
fossiler Kraftwerke, Chlorchemie und
Agrarchemie, Menschenrechtsverletzungen,
Drogen, Gentechnik in der Landwirtschaft, Tabak,
Alkohol, Glücksspiel, Kernenergie, Rüstung,
Waffen, Pornografie).
umweltverträgliche Technologien entwickeln.
Auswahl nach Negativkriterien (weniger als 50%
des Umsatzes im Umweltbereich, keine Rüstung,
Waffen, Atomenergie, Gentechnik, Tabak,
Alkohol, Glücksspiel).
Investitionen in Unternehmen, die im Bereich
Umweltschutz / -technologien, Recycling und
erneuerbare Energien tätig sind.
Investitionen in Unternehmen, die sich
schwerpunktmäßig mit erneuerbaren Energien
beschäftigen.
Weltweite Investitionen in Unternehmen, die in
den Bereichen Entwicklung, Gewinnung und
Verteilung neuer Energieformen tätig sind.
Weltweite Investitionen in 25 börsennotierte
Unternehmen, die sich im Bereich "Neue
Energien" engagieren.
Weltweite Investitionen in Unternehmen, deren
Tätigkeitsschwerpunkt bei erneuerbaren Energien,
Energiespeicherung, Energieerzeugung und
Technologien für erneuerbare Energien liegt.
Portfolio aus ca. 30 Aktien von Unternehmen, die
überwiegend im Bereich erneuerbare Energien
und Energieerzeugung, Energie-speicherung und
Technologien f+r alternative Energien tätig sind.
Weltweite Investitionen in Aktien aus dem
Bereich Erneuerbare Energien und
Energieeffizienz. Insbesondere Unternehmen, die
im Bereich der erneuerbaren Energien wie Wind,
Wasser, Biomasse, Sonne, Geothermie tätig sind.
Mindestens 25 % in kleine und mittelgroße
Unternehmen.
Weltweite Investitionen in Energieaktien, dabei
mindestens 51 % in neue Energien und bis zu
49 % in traditionelle Energien.
Weltweite Investitionen in meist kleinere und
mittlere Unternehmen, die im Bereich erneuerbare
Energien und energieeffiziente Produktion tätig
sind. Auswahl nach Positiv- (EnergieEffizienzsteigerung, umweltgerechtes Verhalten,
nachhaltiges Wirtschaften) und Negativkriterien
(keine Kernenergie, Tierversuche, keine
Braunkohle).
Weltweite Investitionen in Unternehmen, die eine
umweltverträgliche und ressourcenschonende
Energieproduktion oder einen ökologischen
Energieverbrauch ermöglichen oder in den
Bereichen der erneuerbaren Energien tätig sind.
16
Schwerpunkt Wasser
JB Multipartner- SAM Sustainable Water Fund Julius Baer Multipartner SICAV
ISIN LU 0133 061 175 (WKN 763 763)
Pictet Funds-Water P
ISIN LU 0104 884 860 (WKN 933 349)
Pictet
Technologien, Produkte oder Dienstleistungen mit
Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers
anbieten. Zugleich müssen die von SAM erstellten
Nachhaltigkeitskriterien erfüllt sein. Auswahl
nach dem Best-In-Class-Prinzip in Bezug auf das
ökologische, soziale und ökonomische Verhalten.
Beachtung von Negativkriterien (keine Rüstung
bei über 50% Umsatz, Airlines, Gentechnik in der
Landwirtschaft, Glücksspiel, Luftfahrt,
Pornographie, Prostitution, Tabak, Uranminen).
schwerpunktmäßig in den Sektoren Wasser und
Vermeidung von Luftverschmutzung tätig sind.
Mischfonds
Fondsname
ISIN (WKN)
Fondsgesellschaft
Fonds für Orden und Ökumene INVESCO
ISIN DE 000 978 4074 (WKN 978 407)
Invesco KAG
Prime Value Mix (Eur)
ISIN AT 000 973 029 (WKN 986 054)
Gutmann KAG
Fonds vornehmlich für institutionelle Anleger.
Weltweite Investitionen in Aktien (mind.30 %,
max.50 %) und Anleihen von Unternehmen, die
einen Beitrag zum nachhaltigen Wirtschaften
leisten. Auswahl nach Positiv- (Förderung der
Menschenrechte Corporate Governance, Umwelt,
Beziehung zu Stakeholdern) und Negativkriterien
(Alkohol, Gentechnologie, Kernenergie, Rüstung,
Waffen, Tabak, Tierversuche).
Weltweite Investitionen in Aktien und Anleihen
von Unternehmen, die ethisch, ökologisch und
sozial wirtschaften. Auswahl nach Positiv(auffallende ökologische, soziale oder humane
Ausrichtung; gute Beziehungen zu Stakeholdern)
fossile Energieträger, Drogen,
Menschenrechtsverletzungen, Kinderarbeit).
Ethikfonds
Nachhaltigkeitsfonds
Auxvita
ISIN LU 012 616 0745 (WKN 626 808)
Sarasin Multi Label SICAV
Dexia Allocation Sustainable World
ISIN BE 0176 489 467 (WKN 676 962)
Dexia Sustainable European Balanced High
ISIN BE 0169 199 313 (WKN 550 968)
Dexia Sustainable European Balanced Low
ISIN BE 0159 412 411 (WKN 550 966)
Investitionen in Euro-Aktien und -Anleihen von
Unternehmen, die einen Beitrag zu einer
nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Auswahl
nach dem Best-In-Class-Prinzip auf Basis von
Positiv- (überdurchschnittliche Umwelt- und
Sozialpolitik) und Negativkriterien (keine
Airlines, Chlor- und Agrarchemie,
Empfängnisverhütung, Gentechnik in der
Landwirtschaft, Glücksspiel, herkömmliche
Automobilen, Kernenergie, Pornographie,
Rüstung, Waffen, Tabak).
von Unternehmen aus dem DJSI. Die Positiv- und
den Fonds.
Investitionen in Aktien (ca. 70 %) und Anleihen
(ca. 30 %) von europäischen Unternehmen mit
vorbildlicher Sozial- und Umweltpolitik und
sowie vorbildlicher Beziehung zu
Schwellenländern. Auswahl nach dem Best-InClass-Prinzip der Rating-Agentur Ethibel. Nur
Positiv-, keine Negativkriterien.
17
Dexia Sustainable European Balanced Medium Dexia Asset Management
ISIN BE 0159 411 405 (WKN 550 967)
Fonds für Stiftungen INVESCO
ISIN 000 802 3565 (WKN 802 356)
Invesco KAG
JB Multicoop.-MI-Fonds ECO A
ISIN LU 0097 365 810 (WKN 921 250)
Julius Baer Multicooperation SICAV
KölnWerteFonds
ISIN DE 000 704 5148 (WKN 704 514)
WestLB Asset Management
Kapitalanlagegesellschaft mbH
LIGA-Pax-Balance-Union
ISIN DE 000 531 4215 (WKN 531 421)
Union Investment
Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds
ISIN DE 0005 317 712 (WKN 531 712)
Sarasin Invest-OekoSar dist.
ISIN LU 0058 892 943 (WKN 973 502)
Sarasin Investment SICAV
Swissca Portfolio Fund Green Invest Balanced
ISIN LU 0136 171393 (WKN 811 427)
Swissca PF Fund Management
Company S.A.
Weltweite Investitionen in Aktien (mind. 30 %,
max. 50 %) und Anleihen nachhaltig
wirtschaftender Unternehmen. Auswahl nach
Positiv- (Corporate Governance, Menschenrechte,
Umwelt, Beziehung zu Stakeholdern) und
Negativkriterien (kein Alkohol, Gentechnologie,
Kernenergie, Rüstung, Waffen, Tabak,
Tierversuche).
Weltweite Investitionen in Aktien (max. 40 %)
und Anleihen von Unternehmen, die strengen
ethisch-ökologischen Kriterien genügen. Auswahl
nach Positiv- (nachhaltige Unternehmensführung,
Umweltmanagement, soziale Verantwortlichkeit)
und Negativkriterien (keine Airlines, Kinderarbeit,
Betrieb fossiler Kraftwerke, Förderung / Verkauf
fossiler Energieträger, Gentechnologie, Flugzeuge,
Herstellung langlebiger organischer Schadstoffe,
ozonabbauender Substanzen oder herkömmlichen
Automobilen, Kernenergie, nicht nachhaltige
Fischwirtschaft, nicht nachhaltige Forstwirtschaft,
Rüstung, Waffen, Tabak) auf Basis des Research
der Züricher Kantonalbank.
Investitionen in Aktien (max. 30 %) und Anleihen
von Unternehmen aus dem DSJI Euro Stoxx. Die
Positiv- und Negativkriterien des Index gelten
daher auch für den Fonds.
Weltweite Investitionen in Aktien (max 70 %) und
Anleihen von Unternehmen, die ökologisch und
sozial nachhaltig wirtschaften.
Investitionen in Euro-Aktien (max. 25 %) und
Euro-Anleihen von Unternehmen, die umweltund sozialverträglich wirtschaften. Auswahl nach
Positiv- (überdurchschnittliche Umwelt- und
Sozialpolitik) und Negativkriterien (keine
Airlines, Chlor- und Agrarchemie, Gentechnik in
der Landwirtschaft, Glücksspiel, Automobilen,
Kernenergie, Pornographie, Rüstung / Waffen,
Tabak).
(auf Euro- oder Schweizer Franken Basis) von
Unternehmen, die umweltund sozialverträglich
wirtschaften. Auswahl nach dem Best-In-ClassAnsatz auf Basis von Positiv(überdurchschnittliche Umwelt- und Sozialpolitik)
und Negativkriterien (keine Airlines, Chlor- und
Agrarchemie, Gentechnik in der Landwirtschaft,
Glücksspiel, Automobilen, Kernenergie,
Pornographie, Rüstung / Waffen, Tabak).
Weltweite Investitionen in Aktien (40 – 60 %) und
Anleihen von Unternehmen, die nach dem Bestin-Class-Prinzip zu den Umweltleadern gehören.
Auswahl auf Basis des Umwelt- und
Sozialresearch der Züricher Kantonalbank nach
Positiv- (umfassende Umwelt- und Sozialpolitik)
fossile Energieträger, Automobilhersteller,
Airlines, Tabak, herkömmliche Waldwirtschaft,
Herstellung von PVC und Vinylchlorid ect.).
18
Rentenfonds
Fondsname
ISIN (WKN)
Fondsgesellschaft
Gutmann KAGmbH
Investitionen in Anleihen europäischer
Emittenten, die ethisch, ökologisch und sozial
wirtschaften. Auswahl nach Positiv- (auffallende
ökologische, soziale oder humane Ausrichtung,
gute Beziehungen zu Stakeholdern) und
Negativkriterien (keine Rüstung, Militär,
fossile Energieträger, Drogen,
Menschenrechtsverletzungen, Kinderarbeit).
SEB Invest ÖkoRent
ISIN LU 0041 441 808 (WKN 971 297)
SEB Invest Luxembourg S. A.
KCD-Union-Renten Nachhaltig DJSG-Index
ISIN 0005 326 524 (WKN 532 652)
Union Investment GmbH
Weltweite Investitionen in Anleihen von
Emittenten, die ethisch, ökologisch und sozial
wirtschaften. Mehrstufiges Auswahlverfahren
nach Positiv- (umweltfreundliche Verfahren und
Dienstleistungen, vorbildliche Sozial- und
Umweltverträglichkeit) und Negativkriterien
in der Landwirtschaft, Chlor/Agrochemie,
Produktion von Suchtmitteln, Kinderarbeit,
Tierversuche, Verstöße gegen Menschenrechte).
Investitionen in Euro-Anleihen von Unternehmen,
die im DJSI enthalten sind. Die Positiv- und
den Fonds.
Ethische Rentenfonds
Prime Value Bond Paneuropa
ISIN AT 000 707 187 (WKN 693 213)
Ethisch-ökologische Rentenfonds
Nachhaltige Rentenfonds
AXA World Fonds Development DebtA Cap
ISIN LU 0140 866 178 (WKN 633 817)
AXA Investment Managers
Deutschland
Sarasin Sustainable Bond EUR
ISIN LU 0158 938 935 (WKN 113 590)
Sarasin Investmentfonds SICAV
Sarasin-FairInvest-Bond-Universal-Fonds
ISIN DE 0006 623 077 (WKN 662 307)
Weltweite Investitionen in Anleihen, die
ausgegeben wurden, um Geld für langfristig
nachhaltige Projekte und die wirtschaftliche
Entwicklung aufzubringen. Ausschließlich
Schuldner erstklassiger Bonität. Unter Beachtung
von Negativkriterien (keine Gentechnologie,
Kernenergie, Rüstung, Waffen, Tierversuche).
Investitionen in Euro-Anleihen von Emittenten,
die einen Beitrag zum nachhaltigen Wirtschaften
leisten. Auswahl nach Positiv(überdurchschnittlich in Umwelt- und
Sozialstrategie sowie in Beziehungen zu
Kernenergie, Pornographie, Rüstung, Waffen,
Tabak) auf Basis des Sarasin Research.
Investitionen in Euro-Anleihen von Emittenten,
die Branchenführer in Bezug auf umweltund
sozialverträgliches Wirtschaften sind. Auswahl
nach Positiv- (überdurchschnittlich in Umweltund Sozialstrategie sowie in Beziehungen zu
Kernenergie, Pornographie, Rüstung / Waffen,
Tabak) auf Basis des Sarasin Research.
Spendenfonds
Panda Renditefonds DWS
ISIN DE 0009 769 844 (WKN 976 984)
DWS
Breit gestreute Investitionen in deutsche und
internationale Anleihen (Beimischung von bis zu
25 % Aktien erlaubt). Ca. 1 % vom
Ausgabeaufschlag gehen an die Umweltstiftung
WWF Deutschland.
Quelle: Zusammenstellung Redaktionsbüro Sternberger-Frey auf Basis von Unternehmensangaben, eigenen Recherchen, Informationen der
European Business School und des Öko-Instituts.
Stand: 30.06.2003
19
7. Rendite und Kosten der in Deutschland zugelassenen ethisch-ökologischen
Investmentfonds
Aktienfonds
Fondsname
Auflegungs-/
Zulassungsdatum 1)
Fondsvolumen
in Mio. €
Fondskosten
Ausgabeaufschlag
Performance *)
TER
Lfd. Jahr
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Ethikfonds
ESPA Stock Ethik
Kepler Ethik Aktienfonds A
Liga-Pax-Cattolico-Union
Mellon Ethical Index Tracker
Euro A
17.06.2002
02.07.2002
22.11.2002
11.01.2002
1,00
9,72
18,80
9,27
4,00%
4,00%
2.50%
5,00%
n.m.
n.m.
1,46%
n.m.
-4,09
-1,74
2,45
-2,09
n.m.
n.m.
n.m.
-23,79
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
01.05.2001
10.08.2001
05.12.2000
04.07.2000
23,00
1,14
5,04
12,00
4,00%
5,00%
4,00%
5,00%
n.m.
n.m.
1,48%
2,65%
-10,04
-11,27
-10,68
-5,96
-37,30
-45,51
-39,85
-30,90
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
19.02.1992
29,30
4,50%
n.m.
-2,27
-33,40
-61,56
-52,35
03.05.1996
10.11.1999
67,40
5,90
5,00%
5,00%
2,28%
1,82%
-2,98
-3,95
-27,70
-36,82
-28,42
-59,19
-19,04
n.m.
03.12.2001
6,40
5,25%
n.m.
-7,94
-35,26
n.m.
n.m.
02.01.2003
13,60
5,00%
2,97 2)
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
02.01.2003
13,60
5,00%
3,18 2)
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
k.A.
08.10.1990
k.A.
67,47
k.A.
5,00%
k.A.
2,14%
n.m.
-4,23
n.m.
-31,22
n.m.
-51,95
n.m.
-27,53
08.10.1990
67,47
3,00%
n.m.
-3,82
-30,52
n.m.
n.m.
01.08.2000
01.08.2000
18.05.2001/
25.06. 2003
01.06.2000 /
25.06. 2003
09.06.2000/
25.06. 2003
03.04.2000/
25.06. 2003
15.05.2000/
25.06. 2003
18.09.2000/
25.06. 2003
18.12.2000/
25.06. 2003
03.06.2002
03.06.2002
24,53
24,53
5,87
6,00%
6,00%
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
-1,60
-1,61
n.m.
-27,32
-27,28
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
34,96
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
14,95
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
118,72
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
33,86
USD
997,36
JPY
26,05
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
4,80
12,30
6,00%
0,00%
n.m.
n.m.
-7,41
-0,14
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
31.05.2001
0,60
6,25%
n.m.
-5,02
-32,25
n.m.
n.m.
02.10.2000
03.02.1997
20.10.2000
19.11.2001
1,30
64,4
5,30
7,13
5,00%
5,26%
4,50%
5,00%
2,31%
3,74%
n.m.
2,86%
4,43
-4,28
-3,09
-7,99
-14,04
-30,08
-32,10
-35,97
n.m.
-54,72
n.m.
n.m.
n.m.
-19,46
n.m.
n.m.
Ethisch-ökologische Fonds
GreenEffects NAI-Wertefonds
Jupiter Global SRI Fund L
Meridio GreenBalance
Pioneer Funds-Global
Environmental & Ethical
SEB Invest ÖkoLux
Öko-Pionier-Fonds
Ökovision
SAM Sustainability Pionier Fonds
Nachhaltigkeitsfonds, Ökoeffizienz-Fonds
ABN AMRO Socially Responsible
Equity Fund
Allianz Dresdner Global
Sustainability AX (EUR)
Allianz Dresdner Global
Sustainability AX (USD)
BHW
CS Equity Fund (Lux) Global
Sustainability B
CS Equity Fund (Lux) Global
Sustainability I
Dexia Equities L World Welfare C
Dexia Equities L World Welfare D
Dexia Sustanaible Accent Earth
Dexia Sustainable Accent Social
Dexia Sustainable EMU
Dexia Sustainable Europe
Dexia Sustainable North America
Dexia Sustainable Pacific
Dexia Sustainable World Large
Caps C
DLI-Global Quality
DWS Invest Sustainability Leaders
NC
Enterprise Global Socially
Responsive Fund AE
Fairway One-Universal Fonds
Gamax Funds-Junior A
Gerling Select 21
Henderson Horizon-Global
Sustainable Investment Fund A
20
JPMF Global Socially Responsible
Fund
KCD-Union–Aktien Nachhaltig
DJSG-Index
KD Fonds Öko-Invest
Kepler Sustainability
Aktienfonds A
Klassik Öko Trends A
Noriba Global Equity Fund
Oppenheim Topic DJ Sustainability
World Index Equities
Pictet Funds Sustainable Equities
Europe-P
Pioneer Funds Global Environment
& Ethical A
Postbank Dynamik Vision
Prime Value Aktien Europa
Privilege Portfolio Euro Socially
Responsible Growth
SAM Sustainability Index Fonds
Sarasin Invest-ValueSar Equity
Swiss Life Funds (Lux)Equity
Sustainability C
Swissca Green Invest
Swissca Portfolio Fund Green
Invest Equity B
T. Rowe Price Funds – Global
Clean Future Equity Fund
Trackindex Fund PLC
UBS (Lux) Equity Fund-Eco
Performance B (CHF)
Performance B (EUR)
02.06.2000
5,57
5,00%
1,90%
-5,08
-34,96
n.m.
n.m.
01.03.2001
56,00
0,00%
n.m.
-1,39
-29,11
n.m.
n.m.
29.04.1991
22.11.2000
19,41
6,03
5,00%
4,00%
n.m.
n.m.
-7,78
-1,84
-45,75
-30,73
-67,74
n.m.
-42,31
n.m.
18.05.2001
24.05.2000
10.01.2000
4,04
25.36
3,09
5,00%
5,00%
5,00%
n.m.
2,04%
1,57%
-5,93
-5,28
-4,09
-31,28
-29,70
-31,40
n.m.
-57,10
-54,78
n.m.
n.m.
n.m.
01.10.2002
34,94
5,00%
1,80%
-3,54
n.m.
n.m.
n.m.
04.07.2000
12,00
5,00%
2,65%
-5,96
-30,90
n.m.
n.m.
09.06.2001
01.06.2001
14.03.2001
12,80
0,60
10,47
3,75%
5,00%
6,00%
n.m.
n.m.
n.m.
-6,68
3,25
-4,32
-24,59
-24,00
-28,05
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
29.10.1999
01.06.1999
02.11.2001
42,70
59,74
13,28
5,00%
5,00%
5,00%
1,61%
4,63%
1,81%
-3,52
-5,82
-1,78
-29,46
-32,99
-29,27
-50,98
-45,20
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
10.11.1998
30.11.2001
104,19
4,38
5,00%
5,00%
2,23%
2,71%
-6,04
-5,89
-35,44
-35,11
-53,88
n.m.
n.m.
n.m.
28.06.2001
10,00
0,00%
n.m.
-5,22
-28,76
n.m.
n.m.
25.06.2003
18.06.1997
k.A.
184,02
0,00% 3)
5,00%
0,40%
2,04%
n.m.
-4,20
n.m.
-30,50
n.m.
-48,75
n.m.
-24,64
18.06.1997
184,02
5,00%
n.m.
-4,28
n.m.
n.m.
n.m.
27,10
4,39
5,00%
5,50%
1,53%
1,88%
-4,01
-5,65
-28,03
-30,32
-41,28
-45,68
-24,00
-37,23
3,00
31,70
16,80
4,00%
4,50%
4,00%
n.m.
1,52%
2,46%
-4,59
-8,21
-4,12
-31,13
-42,32
-35,34
n.m.
-54,71
n.m.
n.m.
-39,13
n.m.
15,40
0,40
3,70
4,27
4,27
5,20
4,00%
5,00%
3,00%
5,00%
5,00%
5,00%
1,61%
n.m.
1,51%
1.87%
1,87%
n.m.
-2,88
-6,74
-1,78
-8,37
-8.85
-5,82
-35,93
-43,64
-42,32
-57,59
-58,12
-43,99
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
3,15
8,28
5,00%
5,00%
n.m.
2,04%
-6,50
-3,33
-51,26
-43,53
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
5,00
4,50%
2,14%
0,07
-35,18
n.m.
n.m.
8,71
5,00%
2,41%
-0,23
-22,25
n.m.
n.m.
225,64
5,00%
1,95%
-5,02
-31,33
-32,13
n.m.
Umwelttechnikfonds
Activest Lux Eco Tech A
30.04.1990
AXA WF II European Socially
18.12.1992
Responsible Equities
ESPA Stock Umwelt A
02.07.2001
InvescoUmwelttechnologie Fonds
18.10.1990
UniSector Nature Tech
02.04.2001
Schwerpunkt Neue Energien
ADIG Fund NewPower P
15.01.2001
BB-New Energy-Invest
01.10.2001
DWS New Energies Basket 25+
27.11.2000
MLIIF New Energy Fund A2
06.04.2001
MLIIF New Energy Fund Q2
06.04.2001
Sarasin Multi Level SICAV New
01.12.2000
Energy Fund
Spängler New Energy Trust
01.08.2001
UBS (Lux) Equity Fund - Future
04.07.2001
Energy B
Vontobel Fund Global Trend New
13.12.2001
Power Tech A1
Schwerpunkt Wasser
JB Multipartner-SAM Sustainable
28.09.2001
Water Fund
Pictet Funds-Water P
21.01.2000
21
Mischfonds
Fondsname
Auflegungs-/
Zulassungsdatum 1)
Fondsvolumen
in Mio. €
Fondskosten
Ausgabeaufschlag
Performance *)
TER
Lfd. Jahr
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Ethikfonds
Fonds für Orden und Ökumene
INVESCO
Prime Value Mix (Eur)
03.04.2000
50,70
0,00%
n.m.
1,09
-7,71
-15,36
n.m.
28.12.1995
43,70
5,00%
n.m.
1,15
-4,17
-7,77
18,22
12.03.2001
k.A,
01.06.2000/
25.06. 2003
01.06.2000/
25.06. 2003
01.06.2000/
25.06. 2003
17.02.2003
30.06.1999
k.A.
02.05.2000
30.30.2001
16.02.1994
30.11.2001
k.A.
k.A.
42,05
3,00%
k.A.
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
-0,77
n.m.
n.m.
-12,53
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
76,21
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
340,00
3,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
10,18
33,96
k.A
50,10
17,50
183,41
20,37
3,00%
0,00%
.k.A.
0,00%
5,00%
5,00%
5,00%
n.m.
n.m.
n.m.
1,33%
n.m.
2,19%
1,83%
n.m.
-3,42
n.m.
-0,96
2,49
-3,03
-5,30
n.m.
-11,97
n.m.
-16,84
-1,10
-15,54
-18,17
n.m.
-17,81
n.m.
-27,93
n.m.
-20,69
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
-5,75
n.m.
Nachhaltigkeitsfonds
Auxvita
Dexia Allocation Sustainable World
Dexia Sustainable European
Balanced High
Balanced Low
Balanced Medium
Fonds für Stiftungen INVESCO
JB Multicoop.-MI-Fonds ECO A
KölnWerteFonds
LIGA-Pax-Balance-Union
Sarasin-FairInvest-Universal-Fond
Sarasin Invest OekoSar dist.
Swissca Portfolio Fund Green
Invest Balanced
Rentenfonds
Fondsname
Auflegungs-/
Zulassungsdatum 1)
Fondsvolumen
in Mio €
Fondskosten
AusgabeTER
aufschlag
Lfd. Jahr
Performance*)
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Ethische Rentenfonds
Prime Value Bond Paneuropa
01.06.2001
609,33
3,00%
n.m.
2,96
8,61
n.m.
n.m.
05.12.1989
01.03.2001
60,20
124,00
3,00%
0,00%
n.m.
n.m.
-0,58
3,58
0,63
10,23
11,79
n.m.
31,16
n.m.
02.01.2002
4,69
5,50%
n.m.
3,70
8,29
n.m.
n.m.
06.01.2003
19,60
5,00%
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
29.11.2002
12,50
3,50%
n.m.
3,52
n.m.
n.m.
n.m.
Ethisch-ökologische Rentenfonds
SEB Invest ÖkoRent
KCD-Union-Renten Nachhaltig
DJSG-Index
Nachhaltige Rentenfonds
AXA World Fonds Development
Debt A Cap
Sarasin Invest-Sustainable Bond
EUR
Sarasin-FairInvest-Bond-UniversalFonds
Spendenfonds
Panda Renditefonds DWS
01.10.1997
47,20
3,00%
0,75%
0,28
*) kumulierte Wertentwicklung im jeweiligen Beobachtungszeitraum per Monatsultimo 31.05.2003
1) Zulassung zum Vertrieb in Deutschland ; 2) seit Auflage; 3) börsennotierter Fonds
n.m. nicht möglich, k.A. keine Angaben
5,39
21,71
49,76
Quelle: Redaktionsbüro Sternberger-Frey, Performanceangaben: GfA- Feri Trust
Stand: 30.06.2003
22
8. Die "Riester-Rente"
In der hier gebotenen Kürze wollen wir Ihnen die Grundlagen der „Riester-Rente“ und ihre
nachhaltige Varianten erläutern. Zur weiterführenden Information nutzen Sie bitte auch die
der Informationsmappe beiliegenden Materialien.
Die staatlich geförderte „Riester-Rente“ ist als zusätzliche Existenzsicherung für das Alter
konzipiert worden. Damit wird die Rente nicht mehr alleine aus Sozialabgaben (gesetzliche
Rente durch Beitrags- bzw. Umlagefinanzierung) finanziert, sondern zusätzlich durch
Gewinne, die durch privatwirtschaftlich an Kapitalmärkten angelegtes Geld zu erzielen sind.
Der Gesetzgeber hat versucht, die Risiken einer „Riester-Anlage" am Kapitalmarkt durch
diverse Vorschriften zu begrenzen. Jedes „Riester-Produkt" muss durch die
Zertifizierungsbehörde bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
zertifiziert werden. Hierbei werden derzeit elf Kriterien angelegt, es wird u. a. geregelt, die
KundInnen jährlich einmal schriftlich über die Verwendung der eingezahlten Beiträge, das
gebildete Kapital und die erwirtschafteten Erträge zu informieren. An dieser Stelle muss auch
jährlich darüber informiert werden, ob und welche ethischen, sozialen und ökologischen
Kriterien bei der Verwendung der eingezahlten Beiträge berücksichtigt werden. Die
Zertifizierungsstelle wendet diese Regelung allerdings nur auf Produkte an, die ethische,
soziale und ökologische Kriterien beachten. Alle Anbieter, die im Vertrag erklären, dass ihr
Produkt ethische, soziale und ökologische Kriterien nicht berücksichtigt, müssen nach der
Interpretation der Bonner BaFin nur ein einiziges mal, im Vertrag, darüber informieren.
Es ist grundsätzlich zu unterscheiden zwischen Banksparplänen,
Versicherungen und Aktienfonds-gestützen Versicherungen.
klassischen
Sparpläne sind eine sichere Anlageform und können auch für Späteinsteiger in die „RiesterFörderung“ die rentabelste Lösung sein, da hier keine Abschluss- und Verwaltungskosten
anfallen dürfen.
Testsieger in Finanztest 8/02 ist der Banksparplan der Bank für Kirche und Caritas,
Paderborn. Dieser Banksparplan hat eine feste Bindung an die Umlaufrendite und
berücksichtigt ethische, ökologische und soziale Kriterien bei der Mittelverwendung.
Vor der Riester-Rente war die private Rentenversicherung ein gängiges Produkt der privaten
Altersvorsorge. Die als Riester-Produkte zertifizierten privaten Rentenversicherungen leisten
eine garantierte Mindestverzinsung von 3,25 % und eine nicht festgelegte
Überschussbeteiligung. Diese lag in den letzten Jahren bei etwa drei bis vier Prozent.
Wesentlich häufiger angeboten werden allerdings die zertifizierten fondsgebundenen
privaten Rentenversicherungen. Die Kombination aus Fondssparplan und klassischer
privater Rentenversicherung bietet ein immer noch relativ hohes Maß an Sicherheit; je nach
Kapitalmarktentwicklung können höhere aber auch niedrigere Erträge als bei Banksparplänen
oder klassischen privaten Rentenversicherungen erwirtschaftet werden. Durch Umschichtung
hin zu festverzinslichen Papieren in den letzten Jahren vor der Rentenzahlung können diese
Risiken eingegrenzt werden.
Reine Fondssparpläne bieten in den Modellrechnungen die besten Renditen, aber auch das
höchste Risiko. Doch gerade für jüngere Sparer lohnt sich zu Beginn der Sparphase ein
höherer Aktienanteil. Die Fonds können nach eigenen auch ethisch-ökologischen Vorlieben
selber zusammengestellt werden. Wie bei Banksparplänen ist es auch bei Fondssparplänen
möglich, bis zu 20 % der angesparten Summe zu Beginn der Rentenzahlungen ausgezahlt zu
bekommen. Bei anderen Formen ist eine komplette Verrentung vorgeschrieben.
23
Der Gesetzgeber hat dafür gesorgt, dass die „Riester-Rente“ relativ sicher und lebenslang
gezahlt wird. Aber Gewinngarantien gehen zu Lasten der Rendite, es kann nicht oder nur zu
kleineren Teilen risikoreich investiert werden. Das führt teilweise zu einer Einschränkung der
möglichen Anlageformen, um die Risiken gering zu halten. Der Zinsverlust durch die
Anlageeinschränkungen ist teilweise so hoch, dass er auch durch die staatlichen Zulagen nicht
aufgefangen wird.
Die große Unbekannte bei der Berechnung der „Riester-Erträge“ ist die nachgelagerte
Besteuerung. Die Höhe des Steuersatzes, mit dem in der Auszahlungsphase die Rente
besteuert wird, ist kaum absehbar.
Bei Vertragsabschluß ist grundsätzlich auch auf weitere wichtige Punkte zu achten, etwa die
Regelungen zu Hinterbliebenenschutz, Invaliditätsrente, Beitragsfreien Phasen,
Anbieterwechsel, Zeitpunkt der Gutschrift der staatlichen Zulagen, etc.
Eine genaue Beratung und „Riester-Rechenbeispiele”, wie sie zum Beispiel die ProVita
GmbH auf ihrer Internetseite www.provita-kapitalanlagen.de anbietet, ist dabei eine gute
Hilfe.
Obwohl die „Riester-Rente“ nur sehr zögerlich angenommen wird, bewirkt sie doch, dass sich
viele Verbraucher Gedanken über ihre Altersvorsorge machen. Ist die Gefahr einer
Unterversorgung im Alter erst einmal erkannt, folgt die Suche nach dem richtigen
Altersvorsorgeprodukt.
Zunehmend
ist
dies
die
Suche
nach
"grünen"
Altersvorsorgeprodukten.
Gute, vertrauenswürdige Informationen sind der Schlüssel zum nachhaltigen Anlageverhalten.
Die Nachhaltigkeitsberichtspflicht findet sich zum ersten Mal in einem deutschen
Gesetzestext. Dies ist ein Zugewinn an Transparenz und ein Türöffner für weitere
Nachhaltigkeitsberichtsformen bei Finanzprodukten und damit ein Weg zu mehr
Nachhaltigkeit im Finanzsektor. Und: Viele zukunftsfähige Produkte schneiden bei
Renditeratings gut ab!
Der Markt der „grünen“ Finanzprodukte hat durch die Nachhaltigkeitsberichtspflicht einen
entschiedenden Anstoß bekommen. Dies zeigen die steigende Anzahl der Produkte und die
wachsende öffentliche Aufmerksamkeit.
Produkte und Anbieter
Im folgenden zeigen wir Ihnen eine aktuelle Liste von Anbietern nachhaltiger „RiesterProdukte“. In einer Auswahl kommentieren wir hier einige davon kurz. Die Informationen
beruhen auf Angaben der Unternehmen, die uns nach einer im Sommer 2002 durchgeführten
Befragung erreichten.
Die Bank für Kirche und Caritas ist Anbieter des nachhaltigen „Riester”-Banksparplanes
„VR-RentePlus“. Unter Berücksichtigung sozialer und ökologischer Kriterien wählt sie nach
dem Best-in-Class- und Ausschlussansatz ihre Investitionsmöglichkeiten aus. Für ihre
Anlagestrategie verwendet sie den Dow Jones Sustainability Group Index (DJSGI), erweitert
um den Ausschluss von Tabak, Alkohol und Glücksspiel. Teile der angesparten Summe
fließen in die KCD-Union-Nachhaltig DJSG-Index Fonds.
Die delta Lloyd Gruppe / Berlinische Lebensversicherung AG achtet bei ihrer „2+3 Aufbau
Rente“ auf ethische, soziale und ökologische Kriterien und wählt nach dem Best-in-class
Ansatz, Ausschluss- und Positivkriterien, sowie nach dem Engagementansatz aus. Der
prozentuale Anteil, der dabei nach nachhaltigen Kriterien in Unternehmensanteilen und Fonds
angelegt wird, beträgt bis zu 30 Prozent. Teile davon fließen in den Delta-Lloyd Fonds „DLIGlobal-Quality“.
24
Gerling Investment platziert bei seinem zukunftsfähigen Angebot, dem Fondssparplan
„Gerling Tandem-Rente Dynamik: Modell Zukunft“ einen durchschnittlichen
Aktienfondsanteil von 80% und einen Teil als Barreserve. Der Aktienanteil fließt teilweise in
den „Gerling Select 21“, einen Investmentfonds, der nach dem Best-in-Class Prinzip in
ökologisch und sozial engagierte Branchenführer investiert. Eigene Kriterien in Kombination
mit dem Dow Jones Sustainability Index (DJSI) werden bei der Verwaltung zugrunde gelegt.
Eine ständige Überprüfung der Einhaltung der Kriterien findet in der Gerling Sustainable
Development Project GmbH in Zusammenarbeit mit Sustainable Asset Management, Zürich
(SAM) statt.
SEB bietet auch eine nachhaltige „Riester-Geldanlage” an, hat jedoch die Tandem-Rente
Dynamik: Modell Zukunft komplett vom Gerling Konzern übernommen und macht deshalb
keine eigenen Angaben.
Bei der GLS Gemeinschaftsbank werden ethische, soziale und ökologische Kriterien in der
„Primos-Rentenversicherung“ berücksichtigt und nach dem Best-in-class-Ansatz, sowie nach
Ausschluss- und Positivkriterien ausgewählt . Das Volumen von derzeit rund 1,5 Mio. Euro
wird dabei vollständig in Aktien angelegt. Bereits seit 1974 verfügt das Unternehmen über
Erfahrungen im Bereich nachhaltiges Investment. Über den regelmässigen
Mitgliederrundbrief bietet die GLS ein hohes Maß an Transparenz über die
Mittelverwendung.
Die oeco capital Lebensversicherung AG verwendet für ihr Nachhaltigkeitsprodukt
„AltersVermögensRente“ zur Auswahl der geeigneten Investments Ausschluss- und
Positivkriterien. Ethische, soziale und ökologische Kriterien finden hierbei Beachtung und das
gesamte Vermögen des Fondssparplans wird nachhaltig angelegt. Die oeco capital verwendet
den Natur-Aktien-Index (NAI) als Anlagekriterium als bislang einziger Anbieter, der hierzu
Angaben machte. Die Unternehmenserfahrung reicht bis in das Jahr 1996 zurück. Die
Einhaltung der Anlagekriterien wird von einem ökologischen Beirat überwacht.
Die Versiko AG bietet mit ihrer fondsgebundenen Rentenversicherung, der „ÖkoFörderrente“, eine 100-prozentige Anlage des Sparanteils nach den Kriterien Ethik, Soziales
und Ökologie an. Die Verwaltung des Versicherungsproduktes erfolgt durch die Continentale.
Die Nachhaltigkeitsansätze werden je nach Fonds kombiniert. Das Geld der Kunden wird
dabei in Aktieninvestmentfonds angelegt mit einer 25-jährigen Erfahrung im Bereich
nachhaltiges Investment. Die Einhaltung der Kriterien wird durch einen Anlageausschuss
überprüft.
Die Bruderhilfe Pax Familienfürsorge bietet die geförderte Altersvorsorge „certes II Variation verantwortungsvoll” an. Überschüsse werden in Fonds mit ethischen, sozialen und
ökologischen, von den Kirchen entwickelten Kriterien, angelegt. Die Bruderhilfe war nicht
bereit, unseren Fragebogen auszufüllen.
Die Produkte von DBV Winterthur (Fonds: CS EF Global Sustainability), Cosmos (Fonds:
SEB Invest Ökolux) und Condor (Fonds: Focus Umwelttechnologie Invesco) bieten jeweils
nur einen Fonds mit ethisch, sozialen und ökologischen Kriterien im Rahmen eines ansonsten
konventionellen Fondsmixes an.
25
9. Produktübersicht nachhaltige "Riester"-Rente
Institut
Name des "Riester"Kontakt Telefon
Kontakt Internet
Produktes
Allianz Dresdner Global Tel: 0711-663-1492 www.allianz.de
Sustainability
Allianz
Lebensversicherung
AG
Bank für Kirche und
Caritas
Bruderhilfe Pax
Familienfürsorge
Condor
Lebensversicherung
CosmosDirekt
RentiTop 60 plus
DBV Winterthur
Wingarant Fondsrente
Delta Lloyd Gruppe
Berlinische
Lebensversicherung
AG
Gerling-Konzern
Aufbau-Rente
VR-RentePlus
Tel: 05251-121-0
Certes – Variation
verantwortungsvoll
Condor Star classic
Tel: 05231-9750
Gerling-Tandem-Rente
Dynamik: Modell
"Zukunft"
PrimosRentenversicherung
Transparente Oe
Ort
Stuttgart
www.bkcPaderborn
paderborn.de
www.bruderhilfe.de Detmold
Tel: 040-361 39-159 www.condorVersicherung.de
Tel: 0681-966-6140 www.cosmosdirekt.
de
Tel: 0611-3630
www.dbvwinterthur.de
Tel: 0180-202 8 202 www.deltalloyd.de
200
Hamburg
Tel: 0180-3322133
(0,09 EUR/Min)
Köln
www.gerling.de
GLSTel: 0234-5797-0
www.gemeinschafts
Gemeinschaftsbank
bank.de
H+H
Tel: 040-897124-0 www.versicherungs
Versicherungskontor
kontor-hamburg.de
oeco capital
AltersVermögensRente Tel: 0511-5701www.oecoLebensversicherung
2191
capital.de
AG
SEB (Kooperation mit Plus Rente Classic /
Tel: 069-258-0
www.seb.de
Gerling-Konzern)
Dynamic
Versiko AG
Versiko-Riester-Rente
Tel: 0211-9737-0
www.versiko.de
(zusammen mit
Continentale Vers.)
Quelle: Germanwatch 2002, Nachhaltigkeitsberichte zur „Riester-Rente“,
www.germanwatch.org/rio/riester
Saarbrücken
Wiesbaden
Wiesbaden
Bochum
Hamburg
Hannover
Frankfurt
Köln
26
10. Ökologische Kapitallebens- und Rentenversicherungen
Die Versicherungsbranche bietet für die Altersvorsorge sowohl Kapitallebens- als auch
private Rentenversicherungen an. Die Unterschiede zwischen beiden Produktlinien liegen vor
allem in den Auszahlvarianten. Bei der Kapitallebensversicherung wird die Ablaufleistung
am Ende der Sparphase üblicherweise auf einen Schlag ausgezahlt. Bei privaten
Rentenversicherungen zahlt der Versicherer das angesparte Kapital dagegen als lebenslange
Rente aus. Rentenversicherungen gibt es in zwei Varianten: Von der „aufgeschobene
Rentenversicherung“ spricht man, wenn das Kapital für die spätere Rente über Jahre hinweg
angespart wird. Bei der „Sofort beginnenden“ Rentenversicherung investiert der Kunde
dagegen einen größeren Betrag, der sofort verrentet wird.
Je nach Anlagemischung können Vorsorge-Sparer
Rentenversicherungen zwischen zwei Policentypen wählen:
•
bei
Kapitallebens-
und
Klassische Kapitallebens- oder Rentenversicherungen
Sie sind für sicherheitsbetonte Vorsorge-Sparer konzipiert. Der Versicherer investiert die
Beiträge nach Abzug der Kosten in einen konservativen Anlagemix aus Anleihen, Immobilien
und Aktien (maximal 35 Prozent). Das so gebildete Deckungskapital wird derzeit mit
mindestens 3,25 Prozent verzinst. Erwirtschaftet der Versicherer höhere Erträge, die so
genannte Überschussbeteiligung, fließt das Geld ebenfalls in den oben genannten,
konservativen Anlagemix.
Bei den ökologischen Varianten werden Deckungsstock und Überschussbeteiligung nach
ethischen und/oder ökologischen Kriterien investiert. Dabei gibt es allerdings zwei Modelle:
solche mit eigenem Abrechnungskreis und solche ohne. Bei ökologisch orientierten Policen
mit eigenen Abrechnungskreis werden die eingezahlten Kundengelder separat vom übrigen
Vermögen des Versicherers verwaltet und - ebenso wie die erwirtschafteten Überschüsse - zu
100 Prozent nach ökologischen Kriterien angelegt. Über die Höhe der späteren
Auszahlungsleistung bestimmen dann nur die Erträge dieser Anlagen.
Sofern es für Öko-Policen keinen eigenen Abrechnungskreis gibt, fließen die Beiträge aus
diesen Policen dagegen in dem gesamten Topf der vom Versicherer verwalteten Anlagen –
egal, ob sie aus ethisch und/oder ökologisch orientierten Policen stammen oder nicht. Das
Versicherungsunternehmen verpflichtet sich jedoch, in Höhe der Beitragsumme aus ÖkoPolicen ethische und/oder ökologische Geldanlagen zu erwerben.
De facto sind die Öko-Sparer aber lediglich anteilig am gesamten Deckungskapital und den
insgesamt erzielten Überschusserträgen des Versicherers beteiligt. Insofern besteht daher
immer Gefahr, die Rente auch mit „unsauberen“ Erträgen aufzubessern!
27
•
Fondspolicen
Weil jedes Prozent Sicherheit zugleich Rendite kostet, offeriert die Branche risikobereiten
Anleger gern Policen, die keine oder vergleichsweise geringe Garantieleistungen bieten, dafür
aber die überdurchschnittliche Renditechancen. Alles was nach Abzug der Verwaltungs- und
Risikokosten vom Monatsbeitrag übrig bleibt, wird hier in Investmentfonds angelegt. Bei der
fondsgebundenen Kapitallebensversicherung ist nur die Todesfallleistung garantiert. Die
Höhe der Ablaufleistung hängt dagegen ausschließlich von der Wertentwicklung der Fonds
ab. Bei fondsgebundenen Rentenversicherungen steht meist nur der Verrentungsfaktor bei
Vertragsabschluss fest. Die Höhe der späteren Monatsrente hängt ebenfalls ausschließlich von
der Fondsperformance ab.
Bei nahezu allen Fondspolicen besteht in der Sparphase jedoch die Chance, je nach
Risikoneigung zwischen verschiedenen Aktien-, Renten-, Immobilien- und Geldmarktfonds
zu wählen und die Fondsanteile während der Laufzeit auch mal umzuschichten.
Vorsorgesparer können daher die Chance-Risikomischung ihrer Police in hohem Maße selbst
bestimmen – vorausgesetzt der jeweilige Anbieter hat ein großes Angebot an Spitzenfonds zur
Auswahl, denn die Qualität der förderfähigen Fondspolice steht und fällt mit der Anlagebasis.
Wem soviel Eigenverantwortung zu viel oder zu zeitaufwändig ist, findet aber auch Policen
mit gemanagtem Fondsdepot. Hier braucht sich der Sparer um nichts zu kümmern. Die
Anlageexperten der Versicherung übernehmen die Fondsauswahl und steuern das Depot.
Beide Varianten der Fondspolice gibt es auch für ethisch-ökologisch interessierte Sparer. Je
nach Fondsauswahl und Anbieter können Anleger dann mitentscheiden, in welche Fonds ihre
Vorsorgebeiträge fließen – und damit auch Einfluss nehmen, wie streng sie die ethischen und
ökologischen Anlagekriterien interpretiert haben möchten.
28
11. Ethisch-ökologische Lebens- und Rentenversicherungen
Produktname
Anbieter
Adresse
Kurzprofil
Vertragsvarianten
Oeco Capital
Lebenversicherung AG
Karl-Wiechert-Allee 55
30625 Hannover
Tel. 0511/5701-2191
H+H
Versicherungskontor
Sierichstraße 157
22299 Hamburg
Tel: 040/897124-0
Klassische Lebensversicherung,
die Deckungskapital und
Überschüsse zu 85-95 % ethischökologisch investiert, Rest fließt
in ökologisch „neutrale“ Anlagen.
Lebensversicherung ohne eigenen
Abrechnungskreis. Der
Versicherer verpflichtet sich
jedoch, mindestens in Höhe der
Beitragszahlungen okologischsoziale Kapitalanlagen zu tätigen.
Oeco rent 22, private
Rentenversicherung nach
gleichem Konzept
Kapitallebensversicherungen
Oeco capital
Oeco capital
Lebensversicherungs AG
transparente
Verein für alternative
Versorgungskonzepte e.V.
in Kooperation mit neue
leben Lebensversicherungs
AG und H+H
Versicherungskontor
-
Fondsgebundene Lebensversicherungen
VersiLife
Versiko/Continentale
Life Time Öko
Continentale
Life Time Öko
2002 F2
Continentale
Pro Vita
Ökologische
Investment
Police
Pro Vita in Kooperation mit
der Skandia
Flexible Fondspolice, bei der der
Sparanteil vom Monatsbeitrag
komplett in Fonds fließt
(Deckungskapital für den
Risikoteil wird nach VersikoAngaben anteilsmäßig ebenfalls
ethisch-ökologisch angelegt).
Individuelle Fondsauswahl wie
bei Life Time Öko,
Standardvorschlag für VersikoKunden : 40 % ÖkoVision, 30 %
OekoSar, 30 % New Energy
Fund.
Continentale
Lebensversicherung AG Sparanteil vom Monatsbeitrag
Beethovenstr. 6
80336 München
Risikoteil wird konventionell
Tel: 089/5153-0
angelegt). Individuelle
Fondsauswahl, 76 Fonds, darunter
6 Umweltfonds (Activest Lux
Eco Tech, Ökovision, Sarasin
New Energie, Sarasin OekoSar
Portolio, Sarasin Value Sar
Equity, SEB Invest ÖkoLux),
jederzeitige Fondsumschichtung
möglich
Fondspolice, bei der der
Sparanteil vom Monatsbeitrag in
ein festgelegtes Depot mit
folgenden Öko-Fonds fließt:
Sarasin ValueSar Equity, Acitvest
Lux EcoTech, Ökovision, Sarasin
OekoSar Portfolio.
Fondspolice, bei der der
ProVita GmbH
Stuttgarter Straße 100
Sparanteil vom Monatsbeitrag in
70469 Stuttgart
ein von ProVita aktiv gemanagtes
Tel. 0711/8106767
Depot mit den bei Skandia
erhältlichen Öko-Fonds fließt.
Der Aktienfondsanteil liegt
zwischen 50 bis 100 %. Auf
Wunsch mit Ablaufmanagement
in den letzten 5 Jahren.
Versiko AG
Fichtenstraße 42
40233 Düsseldorf
Tel. 0211/9737 -0.
VersiRente,
fondsgebundene
gleichem Konzept
LifeLine Invest FR2,
fondsgebundene
gleichem Konzept
Life Line FR2 Öko 2002,
fondsgebundene
gleichem Konzept
Ökologische Investment
Rente,
gleichem Konzept
29
Skandia
Transparente
Investment
Police (TIP)
Skandia
Skandia
Transparente
Investmentpolice
TIP Öko
Skandia
FondsLife
Delta Lloyd
Wertpapierpolice
Cosmos
winFonds Leben
DBV-Wintherthur
Flirt
Gerling
Profit
Fondspolice 53/
Aufbau
Fondspolice 52
Gerling II
FondsRente Plus
(LV)
Allianz
Lebensversicherung AG
3 Ökofonds: Sarasin OekoSar
Portfolio, SEB Invest Öko Lux,
SEB Invest OekoRent, UBS
Equity Fonds Eco Performance.
Gemanagte Fondspolice mit den
Fonds Invesco
Umwelttechnologiefonds,
Activest Lux Eco Tech, KD ÖkoInvest, SEB Invest ÖkoLux,
SunLife Ecological Portfolio, CS
Equity Fund (Lux) Global
Systainablility, Sarasin OekoSar
Portfolio, SEB Invest ÖkoRent.
Aktives Portfoliomanagement,
auf Wunsch mit
Ablaufmanagement in den letzten
5 Jahren.
Fondspolice, bei der mindestens
DeltaLloyd
50 % des Sparanteils der
Deutschland AG
Wittelsbacherstr. 1,
Versicherung in den
65189 Wiesbaden,
Nachhaltigkeitsfonds DLI Global
Tel: 0180/202 8 202
Quality fließen, der Rest wird auf
fünf weitere konventionelle Fonds
verteilt.
Cosmos LebensSparanteil vom Monatsbeitrag
versicherungs AG
Halbergstr. 50
66121 Saarbrücken
Tel. 0681/966-6666
Fondsauswahl, ein Ökofonds:
SEB Invest Ökolux
DBV-Winterthur
Frankfurter Straße 50
65189 Wiesbaden
Tel. 0611/363-0
ein Ökofonds: CS Equity Fonds
(Lux) Global Sustainability
Gerling LebensSparanteil vom Monatsbeitrag
versicherung AG
Gereonshof
50670 Köln
Tel. 0221/144-1
ein Ökofonds: Gerling Select 21
Gerling II
Hans-Bredow-Str. 1
65173 Wiesbaden
Tel. 0611/795-0
ein Ökofonds: Gerling Select 21
Allianz
Reinsburgstr. 19
70178 Stuttgart
Tel. 0711/663-0
Fondsauswahl 16 Fonds, darunter
ein Ökofonds: Allianz Dresdner
Global Sustainability Fonds
Skandia
Lebensversicherung AG
Bismarckstr. 101
10625 Berlin
Tel. 030/31005-333
Skandia Transparente
Investment Rente (TIR),
gleichem Konzept
Skandia Transparente
Investment Rente (TIR)
Öko, Rentenversicherung
nach gleichem Konzept
-
WertpapierPolice FRV,
gleichem Konzept
winFonds Rente,
gleichem Konzept
-
Renten Fondspolice 51,
Aufbau Fondspolice,
gleichem Konzept
Fonds Rente Plus
30
Fondsgebundene Rentenversicherungen
Swiss Life
Temperament
(Tarif Profi oder
Standard)
Schweizer Rentenanstalt
City Investment
Rente (CiV)
CiV
Condor Invest
Rente
Condor
Postbank Rente
Invest
Postbank Leben
DAB Happy Age
Select
Continentale in Verbindung
mit der DirektAnlageBank
(DAB)
7 Ökofonds (Activest Lux
EcoTech, SarasinOeko-Sar
Portfolio, Sarasin ValueSar,
Sarasin New Energy, SEB-Invest
ÖkoRent, SEBInvest ÖkoLux,
Performance (CH) )
CiV
Neustr. 62
40721 Hilden
Tel: 02103/347100
ein Ökofonds: KD Öko Invest
Condor LebensSparanteil vom Monatsbeitrag
versicherungs-AG
Admiralitätsstraße 67
20459 Hamburg
Tel. 040/36139-0
ein Ökofonds:
Umwelttechnologiefonds Invesco
PB Lebensversicherung Flexible Fondspolice, bei der der
Aktiengesllschaft
Neustr. 62
40721 Hilden
Tel. 02103/345100
ein Ökofonds: Postbank Dynanik
Global
Flexible Fonds-Rentenpolice, bei
DAB Bank AG
Landsberger Str. 428
der der Sparanteil vom
81241 München
Monatsbeitrag komplett in Fonds
Tel. 089/50068-0
fließt (Deckungskapital für den
ein Ökofonds: Sarasin Vaue Sar
Equity
Schweizerische
Lebensvers.- und
Rentenanstalt
Berliner Str. 85
80805 München
Tel. 089/38109-0
-
-
-
-
-
Quelle: Redaktionsbüro Sternberger-Frey
Stand: 30.06.2003
31
12. Umwelt- und Nachhaltigkeits-Zertifikate
Zertifikate sind börsennotierte Schuldverschreibungen und bieten Anlegern die Möglichkeit,
an der Wertentwicklung bestimmter Indizes, Aktienkörbe oder Aktien zu partizipieren, ohne
die im Index bzw. Aktienkorb enthaltenen Wertpapiere selbst besitzen zu müssen. Sie ähneln
daher Investmentfonds, weisen im Detail allerdings einige Unterschiede auf. Der Wichtigste:
Zertifikate werden wie Aktien täglich an der Börse gehandelt. Es werden auch die gleichen
Gebühren fällig wie bei der Direktanlage in Aktien. Üblich sind An- und Verkaufsspesen in
Höhe vom einem Prozent des Kurswertes. Hinzu kommen Depotgebühren für die
Verwahrung der Wertpapiere bei der Bank.
Zertifikate gibt es mittlerweile in unzähligen Varianten. Indexzertifikate können sich
beispielsweise auf nationale, europäische oder internationale Nachhaltigkeitsindizes beziehen.
Der zugrunde liegende Index wird perfekt abgebildet, Veränderungen im jeweiligen Index
werden automatisch berücksichtigt. Eine Risikostreuung erfolgt durch die Verteilung auf die
verschiedene Aktienwerte im jeweiligen Index. Indexzertifikate haben in der Regel eine
begrenzte Laufzeit, neuerdings werden allerdings auch Papiere mit unbegrenzter Laufzeit
angeboten. Üblicherweise sind Anleger eins zu eins am Auf und Ab des jeweiligen Index
beteiligt. Sie können am Ende der Laufzeit oder bei Verkauf daher die Differenz zwischen
dem Indexstand bei Kauf und bei Fälligkeit als Gewinn verbuchen. Ausgabeaufschläge und
Verwaltungsgebühren werden üblicherweise nicht berechnet. Zins- und Kuponzahlungen
werden nicht geleistet. Bei Zertifikaten auf Performance-Indizes sind die Ausschüttungen in
der Wertentwicklung des Index aber automatisch enthalten.
Viele Investmentbanken flechten aber auch eigene Aktienkörbe (Baskets), auf die sie
Zertifikate ausgeben. Bei solchen Basket-Zertifikaten sind Anleger dann unmittelbar an der
Wertentwicklung des jeweiligen Aktienkorbes beteiligt. Wichtig: Dividenden werden bei
Baskets nicht immer in den Korb reinvestiert oder an Anleger ausgeschüttet. Stattdessen
kassiert manchmal der Emittent die Erträge. Deshalb soll sich der Anleger vor dem Kauf über
solche Einzelheiten informieren. Bei Branchen-Zertifikaten werden beispielsweise die
größten Aktien einer Branche, zum Beispiel aus dem Wassersektor oder dem Bereich neuer
Energien, in einem Korb verpackt. Chance und Risiko dieser Papiere schwanken mit der
jeweiligen Branchenkonjunktur.
Daneben gibt es Aktienzertifikate, die es Anlegern ermöglichen, mit kleinem Kapitaleinsatz
an der Wertentwicklung einer einzigen Aktie zu partizipieren – was nahezu die gleichen
Risiken und Gewinnchancen wie die Direktanlage in der Aktie birgt.
Bei Discount-Zertifikaten sind Anleger ebenfalls an der Wertentwicklung einer einzelnen
Aktie oder eines Index beteiligt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Aktien- oder IndexZertifikaten werden Discount-Papiere aber mit einem kräftigen Abschlag (Discount) auf den
Kurs der Aktie bzw. den Indexstand emittiert. Sie kosten bei der Erstausgabe also weniger als
die zugrunde liegende Aktie oder der Index. Dieser Rabatt soll das Verlustrisiko der Aktienoder Indexbeteiligung in schlechten Börsenzeiten abfedern. Denn ins Minus rutschen Anleger
bei Discount-Zertifikaten nur, wenn die jeweilige Aktie oder der Index noch unter den
Einstandskurs sinkt. Im Gegenzug sind die Gewinnchancen jedoch gedeckelt. Ab einer
bestimmten Grenze („Cap“ genannt), verdienen Anleger am Kursgewinn von Aktie oder
Index nicht mehr mit.
Alle genannten Zertifikatstypen werden auch für Umweltaktien oder Nachhaltigkeitsindizes
angeboten.
32
13. Ethisch-Ökologische Zertifikate
Name des
Zertifikats
Emittent
ISIN
Zertifikats Laufzeit
-typ
Mindest
Stückelung
Kosten für
AusVergabe- walauftung
schlag
0,00% 0,00% DJ Euro Stoxx
Sustainability
Index
Zusammensetzung
Anlageausrichtung
Nachhaltigkeitszertifikate
DJ Euro
STOXX
Sustainability
(Kurs) EndlosIndexZertifikat
WestLB
DE 0006964257
IndexZertifikat
endlos
1.00 St
DJ
Substainability
Group World
(Kurs) IndexZertifikat
Hypovereinsbank
DE 0008250176
IndexZertifikat
Bis
16.09.2004
1.00 St
EKK Global
Ethic Zertifikat
DZ Bank
DE 0008095316
BasketZertifikat
Bis
19.04.2010
1.00 St
FTSE4GOOD
Europe 50
(Kurs) EndlosIndexZertifikat
PERLES
GlobalTrend
STARS
UBS
Warburg
CH 0012905375
IndexZertifikat
endlos
1.00 St
DZ Bank
DE 0008095308
BasketZertifikat
Bis
19.04.2010
1.00 St
Islamic
EquityBuilder
Asia Pacific
Zertifikat
Deutsche
Bank
DE 0006443500
BasketZertifikat
Bis
31.01.2011
1.00 St
Islamic
EquityBuilder
Europe
Zertifikat
Deutsche
Bank
DE 0007352957
BasketZertifikat
Bis
31.01.2011
1.00 St
Das Zertifikat
ermöglicht die
Partizipation an der
Entwicklung des
DJ Euro Stoxx
Sustainability
Index ohne eine
fixierte
Endfälligkeit.
0,00% 0,00% DJ
Das Zertifikat
Sustainability
ermöglicht die
Group World
Composite
Entwicklung des
Kurs-Index
DJ Sustainability
Group World
Composit Index
0,00% 0,00% Basiert auf
Auswahlkriterien:
einem
weltweite Präsenz,
international
Technologie- u.
ausgerichteten Marktführerschaft,
Basket aus 20
verantwortungsbew
Aktien des
ußter Umgang mit
Nachhaltigkeit ökologischen
sindex des
Veränderungen der
Dow Jones und Globalisierung,
der SAM
Portfolio wird
Sustainability
halbjährig
Group
überprüft
0,00% 0,00% FTSE4GOOD Das Zertifikat
Europe 50
ermöglicht die
Kurs-Index
Entwicklung des
FTSE4GOOD
Europe 50-Index.
0,00% 0,00% Basiert auf
Auswahlkriterien:
einem
weltweite Präsenz,
international
Technologie- u.
ausgerichteten Marktführerschaft,
Basket aus 20
verantwortungsbeAktien des
wußter Umgang
Nachhaltigmit ökologischen
keitsindex des Veränderungen der
Dow Jones und Globalisierung,
der SAM
Portfolio wird
Sustainability
halbjährlich
Group
überprüft
0,00% 1,25% Basket aus 20
Werte müssen den
Aktien des DJ strengen
Islamic Market islamischen ShariaAsia Pacific
Geboten genügen,
Index
Reinvestition der
Dividenden
0,00% 1,25% Basket aus 20
Werte müssen den
Islamic Market islamischen ShariaEurope Index
Geboten genügen,
Reinvestition der
Dividenden
33
Islamic
EquityBuilder
Global
Zertifikat
Deutsche
Bank
DE 0007352965
BasketZertifikat
Bis
31.01.2011
1.00
ST
0,00% 1,25% Basket aus 20
Aktien des DJ
Islamic Market
Global Index
Islamic
EquityBuilder
US Zertifikat
Deutsche
Bank
DE 0007352973
BasketZertifikat
Bis
31.01.2011
1.00 St
0,00% 1,25%
SAM
Mitarbeiterbeteiligungs
Endlos-BasketZertifikat
ABN Amro DE 0006495559
BasketZertifikat
endlos
1.00 St
0,00% 1,40%
SAM Top 50
Sustainability
Europe
Zertifikat
Merrill
Lynch
DE 0008541004
IndexZertifikat
Bis
11.06.2007
1.00 St
1,00% 0,00%
Umwelt Ethik
24 EndlosBasketZertifikat
BNP
Paribas
DE 0005835862
BasketZertifikat
endlos
1.00 St
2,50% 1,50%
BasketZertifikat
Bis
28.05.2004
1.00 St
0,00% 0,00% Aktienkorb
mit 13 Titeln
von
Unternehmen,
die in den
Bereichen der
Alternativen
Energiegewinnung zu den
Marktführern
gehören
Werte müssen den
strengen
islamischen ShariaGeboten genügen,
Reinvestition der
Dividenden
Basket aus 20
Werte müssen den
Islamic Market islamischen ShariaUS Index
Geboten genügen,
Reinvestition der
Dividenden
SAM
Das Zertifikat
Mitarbeiterbe- ermöglicht die
teiligungsPartizipation an der
(Price-) Index
Kursentwicklung
der Sustainable von 30 bez.
Asset
MitarbeiterbeteiliManagement
gung führender
(SAM Group) europ.
Unternehmen.
Jeweils Ende März
kostenfreie
Rückgabemöglichkeit über
Barausgleich des
Indexstandes
SAM Top 50
Das Zertifikat
Sustainability
ermöglicht die
Europe Index
Entwicklung des
SAM Top 50
Sustainability
Europe Index, der
die
Kursentwicklung
der 50 Marktführer
des DJ Stoxx
Sustainability
Index abbildet,
keine Reinvestition
der Dividenden
Aktienkorb
Mehrstufiges
bestehend aus
Auswahlverfahren
24 Aktien von nach Positiv- und
Unternehmen, Negativkriterien.
die nach dem
Unternehmen
Wiener
müssen mit einem
Börsenbrief
Umsatzanteil von
Öko-Invest
mindestens 50% im
ausgewählt
Bereich
wurden
Regenerative
Energien,
Wasseraufbereitung
oder in der
Umweltbranche
tätig sein.
Alternative Energien-Zertifikate
Alternative
EnergienZertifikat
BNP
Paribas
DE 0007696379
Astropower,
Babcock Borsig,
Ballard Power,
Buderus, Fuelcell
Energy, NEG
Micon, Nordex,
P+T Technology,
Plambeck, Solarworld, Sunways,
Umweltkontor,
Vestas Wind
Systems
34
Alternative
Energy Basket
Dresdner
Bank
DE 0005757223
BasketZertifikat
Bis
30.10.2003
1.00 St
Ballard Power
Systems 13
DiskontZertifikat
Deutsche
Bank
DE 0008315078
DiscountZertifikat
Bis
21.06.2004
1.00 St
Ballard Power
Systems 20
DiskontZertifikat
Deutsche
Bank
DE 0006711583
DiscountZertifikat
Bis
17.12.2003
1.00 St
Tomra Systems ABN Amro NL 0000209542
80 SHORTZertifikat
KnockOut-ShortZertifikat
Bis
03.11.2003
1.00 St
Fuel Cell 2
(BrennstoffzellenTechnologie)
Zertifikat
UBS
Warburg
CH 0010633474
BasketZertifikat
Bis
04.10.2004
1.00 St
Fuel Cell
Zertifikat
UBS
Warburg
CH 0010527551
BasketZertifikat
Bis
01.03.2004
1.00 St
Future Energy
Zertifikat
UBS
Warburg
CH 0011352827
BasketZertifikat
Bis
14.10.2003
1.00 St
aus 10 Titeln
von
Unternehmen
aus dem
Bereich der
alternativen
Energiegewinnung aus
Sonnen- und
Windenergie
sowie der
Energiegewinnung aus
Brennstoffzellen
0,00% 0,00% Das Zertifikat
ermöglicht die
Partizipation
an der
Entwicklung
der Aktie
ermöglicht die
Partizipation
an der
Entwicklung
der Aktie
0,00% 0,00% Spekulation
auf fallende
Kurse der
Aktie
basiert auf
einem
Aktienkorb
aus 10 Aktien
von führenden
Unternehmen
aus dem
Bereich der
BrennstoffzellenTechnologie
basiert auf
einem Basket
aus Aktien von
nordamerikanischen
Unternehmen
aus dem
Bereich der
BrennstoffzellenTechnologie
2,50% 0,00% Basket aus
Aktien von 12
Unternehmen
aus den
Bereichen
Gas- und
Wasserstofftechnologie,
Energietechnik
und Innovative
Energiesysteme
Ballard Power,
Capstone, Cellstar,
Energiekontor,
Fuellcell Energy, H
Power, NEG
Micon, Plug Power,
Umweltkontor,
Vestas Wind
Systems
Umwelt/Alternative
Energien
Umwelt/Alternative
Energien
Umwelt/Alternative
Energien
Allette, Avista,
Ballard Power,
Fuelcell Energy,
Global
Thermoelectric,
Idacorp, Impco
Techs, Plug Power,
Symyx
Technologies,
Syntroleum
Ballard Power,
DCH Technology,
Energy Conv.,
Fuellcell Energy,
Manhattan Scient.,
Plug Power, Satcon,
SGL Carbon
Air Products,
Ballard Power,
Cellstar, Global
Thermoelectric,
Honeywell, Linde,
Plug Power,
Praxair, SGL
Carbon, Siemens,
Sulzer, Vestas
Wind Systems
35
New-EnergyActiveZertifikat
WestLB
DE 0006962590
BasketZertifikat
Bis
31.01.2007
1.00 St
New Energy
Zertifikat
ABN Amro DE 0005583603
BasketZertifikat
30.09.2005
1.00 St
CH 0015966648
BasketZertifikat
22.05.2006
1.00 St
Wassertechnik- WestLB
ActiveZertifikat
DE0006962608
BasketZertifikat
09.04.2008
1.00 St
WASSER
Zertifikat
2000/2003
DE 0007542821
BasketZertifikat
Bis
01.09.2003
1.00 St
Aktien von 8
internationalen
Unternehmen
aus dem
Bereich
Alternative
Energien
bildet die
Wertentwicklung von 16
Unternehmen
aus den
Bereichen
Erdgas,
Energieeffizienz und
Neue Energien
ab.
Astropower,
Capstone Turbine,
NEG Micon,
Nordex, Plambeck,
Repower Systems,
Solarworld, Vestas
Wind Systems
Aktien von 10
Unternehmen
aus dem
Bereich
Wasserversorgung und
Wasseraufbereitung
1,00% 1,00% International
ausgerichtetes
Basket aus
Aktien von 10
Unternehmen
aus den
Bereichen
Wasserversorgung, Wassertechnik u.
Wasserentsorgung
aus 11 Aktien
der
Versorgungsunternehmen
BWT, Kelda, RWE,
Sociedad General
de Aguas de
Barcelona, Suez
Lyon des Eaux,
Techem, United
Utilities, Vivendi
Environm., Waste
Recycling, Wedeco
BWT,
Gelsenwasser,
Hyflux, Pennon,
Philadelphia
Suburban, RWE,
Sociedad General
de Aguas de
Barcelona, Suez
Lyon des Eaux,
Trojan
Technologies,
Wedeco
American Water
Works, BWT,
Millipore, Nestle,
RWE, Sociedad
General de Aguas
de Barcelona, Suez
Lyon des Eaux,
Thames Water,
United Utilities,
Vivendi Environm.,
Wedeco
z. B.: Astropower,
Ballard Power, BP
Amoco, Enron,
Honeywell, Linde,
Repsol, Vestas
Wind Systems
Wasser-Zertifikate
Europäisches
Wasser
Zertifikat
UBS
Warburg
BNP
Paribas
Quelle :Redaktionsbüro Sternberger-Frey
Stand: 01.07.2003
36
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•
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•
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