Liste des ratios de frais reconnues par la CHS PP

Commission de haute surveillance de
la prévoyance professionnelle CHS PP
Au chiffre 4.1 des directives „D – 02/2013 Indication des frais de gestion de la fortune“
Définitions des ratios des frais TER reconnues par la CHS PP pour les placements
collectifs
Les exigences des directives „D – 02/2013 Indication des frais de gestion de la fortune“ nécessitent l’application des définitions des ratios des frais TER. La CHS PP peut reconnaître, sur demande, la définition du ratio des frais TER adoptée par une association professionnelle suisse ou
étrangère, à condition qu’elle réponde en substance aux exigences fixées par les présentes directives. Cette reconnaissance peut se faire globalement, pour un groupe de placement ou pour
des fournisseurs spécifiques. La CHS PP peut accorder une reconnaissance temporaire et convenir avec l’association concernée du développement de la méthode de calcul.
Le tableau ci-dessous présente les définitions des ratios des frais TER reconnues par la CHS
PP. Les institutions peuvent utiliser ces ratios des frais TER afin de déterminer la valeur des
coûts des placements collectifs. Le tableau indique également les réserves apportées à l’application des définitions reconnues.
01.09.2016
Définition des ratios des fraisTER
Association professionnelle
Réserves
Directive pour le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) pour
les placements collectifs de capitaux
Edition du 16.05.2008
Etat 20.04.2015
Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA
Dufourstrasse 49
4002 Basel
Non applicable pour les fonds immobiliers.
www.sfama.ch
Directive pour les fonds immobiliers
Edition du 02.04.2008
Etat 20.04.2015
Information spécialisée "Indices des
fonds immobiliers"
Edition du 23.10.2013
Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA
Dufourstrasse 49
4002 Basel
www.sfama.ch
Directives relatives au calcul et à la publication du « Ratio des charges d’exploitation TER KGAST » pour les
membres de la KGAST
Information destinée aux professionnels, No. 2
Edition du 28.08.2012
KGAST Conférence des Administrateurs de Fondation de Placement
Kreuzstrasse 26
8008 Zürich
Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Kennzahlen von direkt in der
Schweiz investierenden ImmobilienAnlagegruppen
KGAST-Richtlinie Nr. 1
Ausgabe vom 01.01.2007
Stand: 01.09.2016
KGAST Conférence des Administrateurs de Fondation de Placement
Kreuzstrasse 26
8008 Zürich
Frais courants + frais dépendants de la
performance
Règlement (UE) n° 583/2010 de la Commission européenne, Art. 10(2) b) et c)
-
Applicable pour les fonds immobiliers.
Les ratios des charges d’exploitation
du fonds sont calculés sur la base de
la fortune nette du fonds (cf. ch. 34
de l’information spécialisée « Indices
des fonds immobiliers »).
Applicable pour les fondations de
placement selon l’art. 53g LPP à l’exception des groupes d’investissement en immobilier.
www.kgast.ch
www.kgast.ch
Applicable pour les groupes d’investissement en immobilier des fondations de placement selon l’art. 53g
LPP.
Les ratios des charges d’exploitation
sont calculés sur la base de la fortune nette (cf. chapitre 4 de la
« KGAST-Richtlinie Nr. 1 »).
Organisme de placement collectif en
valeurs mobilières (UCITS) selon la
directive européenne 2009/65/EG.
Les frais dépendants de la performance selon le règlement européen
583/2010, art. 10(2)c), doivent être
inclus dans le ratio des frais d’exploitation.
CESR’s guidelines on the methodology
for calculation of the ongoing charges figure in the Key Investor Information Document CESR/10-674 du 1 juillet 2010
Annual Fund Operating Expenses
Total Annual Fund Operating Expenses
selon le formulaire N-1A de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
-
Applicable pour les fonds d’investissement provenant des U.S.A. et qui
doivent remplir le formulaire N-1A de
la SEC.
Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der Kosten von Fonds für Privatmarktanlagen
Edition du 07.03.2016
Swiss Private Equity & Corporate
Finance Association SECA
Grafenauweg 10
Postfach 4332
6304 Zug
Applicable aux placements collectifs
investis sur les marchés privés (private equity).
www.seca.ch
01.09.2016
Occupational Pension
Supervisory Commission (OPSC)
At point 4.1 of the directives OPSC „D – 02/2013 Reporting Asset Management Costs“
Recognized TER concepts for collective investment schemes
The requirements of the directives “D – 02/2013” are concretized by TER concepts. The Occupational Pension Supervisory Commission OPSC may recognize the TER concept of a domestic or
foreign industry association at the association's request, either globally or for a specific group of
investments or providers. Recognition is conditional upon the concept's essential fulfillment of the
requirements of these directives. The OPSC may recognize a TER concept temporarily or may
agree further development of the concept with the respective association.
The following table shows the concepts that are recognized. The TER concepts may be used to
determine the costs of collective investment schemes. The table also shows the limitations of the
recognition.
01.09.2016
TER Concept
Association
Limitations
Guidelines on the calculation and disclosure of the Total Expense Ratio
(TER) of collective investment
schemes
Issued on 16 May 2008
Version of 20 April 2015
Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA
Dufourstrasse 49
4002 Basel
Not applicable for real estate funds.
Guidelines for Real Estate Funds
Issued on 2 April 2008
Version of 20 April 2015
Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA
Dufourstrasse 49
4002 Basel
Specialist information factsheet
"Key data for Real Estate Funds"
(available in German & French only)
Issued on 23 October 2013
www.sfama.ch
www.sfama.ch
Applicable for real estate funds.
The total expense ratio has to be
calculated based on the net asset
value of the fund (see point 34 of
the specialist information factsheet
“Key data for Real Estate Funds”).
Guidelines on the calculation and disclosure of the Total expense ratio
TER KGAST
Specialist information #2
(available in German & French only)
Issued on 28 August 2012
KGAST Konferenz der
Geschäftsführer von Anlagestiftungen
Kreuzstrasse 26
8008 Zürich
Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Kennzahlen von direkt in
der Schweiz investierenden Immobilien-Anlagegruppen
KGAST-Richtlinie Nr. 1
Ausgabe vom 01.01.2007
Stand: 01.09.2016
KGAST Konferenz der
Geschäftsführer von
Anlagestiftungen
Kreuzstrasse 26
8008 Zürich
Ongoing Charges + charges taken
under certain specific conditions
Commission regulation (EU) No
583/2010, art. 10(2) b) and c)
CESR’s guidelines on the methodology
for calculation of the ongoing charges
figure in the Key Investor Information
Document CESR/10-674, issued on 1
July 2010
-
Annual Fund Operating Expenses
Total Annual Fund Operating Expenses
according to form N-1A of U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
-
Applicable for all open investment
funds in the U.S. that have to file
form N-1A SEC.
Guidelines for the calculation and
disclosure of the costs of private
market funds
Issued on 07 March 2016
Swiss Private Equity & Corporate Finance Association SECA
Grafenauweg 10
Postfach 4332
6304 Zug
Applicable for collective investments, which invest in private
equity.
www.kgast.ch
www.kgast.ch
Applicable for real estate investment funds within for investment
foundations according to art. 53g
BVG.
The total expense ratio has to be
calculated based on the net asset
value (see chapter 4 of the KGASTRichtlinie Nr. 1).
Applicable for undertakings for collective investment in transferable
securities (UCITS) according to directive 2009/65/EC of the European
Parliament.
Charges taken from the UCITS under certain specific conditions according to commission regulation
No 583/2010, art. 10(2)c) have to
be part of the total expense ratio.
www.seca.ch
01.09.2016
Applicable for investment foundations according to art. 53g BVG,
with the exception of real estate investment funds.