Lettre de la SMAvie 18

N° 18 | FÉVRIER 2014
aCTualITÉS
la lettre de la
VIE_L_LSMA_0214
Crédits photos : Fotolia - © Westend61 / Févier 2014
•ParutionduGuideduPatrimoine
la VIe De VOS COnTRaTS
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT,
une unité de compte performante
pour votre assurance-vie
Assurance-vie – Épargne – Retraite – Prévoyance – Santé
18:19
•Nouveautésen2014pourlePEA
www.smabtp.fr
À LA UNE
Un expert de l’épargne
à vos côtés
2
ACTUALiTéS
Un guide pour gérer son patrimoine
SoMMAirE
02 | ACTUALiTéS
04 | EN PrATiQUE
Gérer son patrimoine
n
Éditio
2013
05 | À LA UNE
Un expert de l’épargne à vos côtés
08 | LE PoiNT SUr LES MArCHéS
FiNANCiErS
09 | LA ViE dE VoS CoNTrATS
Organiser
son épargne pour
réussir ses projets
10 | PAroLES dE SoCiéTAirES
Pour vous aider à préparer vos projets, la
SMAvie BTP vient de publier son nouveau
« Guide du patrimoine ».
Ce guide répond aux principales questions
que chacun peut se poser au fil de sa vie :
quelle solution lorsque l’on débute dans la
vie active, comment protéger son conjoint
et son patrimoine lorsque l’on est travailleur
indépendant, comment gérer son patrimoine
dans le cadre d’une famille
Ce guide est gratuit.
recomposée…
Demandez-le à votre
conseiller.
11 | PrÈS dE CHEZ VoUS
À SUiVrE
de nouveaux dispositifs
pour votre épargne
Les modalités de virements et de prélèvements automatiques
évoluent au sein de l’espace européen. Les moyens de paiement
SEPA, issus d’une directive européenne, vont, en effet,
permettre aux particuliers et aux entreprises d’effectuer ces
opérations dans des conditions plus sécurisées. La SMAvie BTP
adopte cette nouvelle norme depuis décembre 2013.
Vous payez déjà par prélèvement automatique ? Vous
ne subirez aucun changement et vous n'aurez aucune
démarche à effectuer ni auprès de la SMAvie BTP, ni auprès
de votre banque. Un mandat de prélèvement SEPA se
substituera automatiquement à votre ancienne autorisation de
prélèvement qui conserve sa validité.
Une référence unique de mandat (RUM) apparaîtra sur votre
prochain relevé de situation ou échéancier. Celle-ci identifie vos
prélèvements aux normes européennes de prélèvement SEPA.
L’identifiant de la SMAvie BTP auprès de la Banque de France
est FR48ZZZ107107. Comme auparavant, vous pouvez adresser
vos demandes de modification
et de révocation de mandat
Pour plus de renseignements,
ainsi
que toute réclamation
le service Infos Sociétaires Vie reste
relative
au prélèvement à la
à votre écoute au 01 40 59 73 00
SMAvie BTP.
IstockPhoto
La SMAvie BTP
adopte la norme
Deux dispositifs nouveaux verront le jour en 2014 :
l’euro-croissance et le contrat Vie Génération
(dont on attend encore des précisions sur
son contenu exact). Avec l’eurocroissance, il s’agira de créer
à côté des supports en euros
et des unités de compte des
contrats d’assurance-vie, un
nouveau support investi en
actions et en obligations.
L’épargne investie sur l’eurocroissance ne sera pas garantie à
tout moment, mais uniquement à
une échéance fixée à l’avance.
L’absence de contrainte de garantie devra, selon
ses concepteurs, permettre un rendement à terme
supérieur à celui des fonds classiques. Dès à
présent, les contrats multisupports de la SMAvie
BTP vous permettent d’obtenir une performance
supérieure au support en euros grâce à notre
sélection d’unités de compte. Avec seulement 15 %
investis sur BATI ACTIONS INVESTISSEMENT, le
contrat BATIRETRAITE MultiCompte a permis
d’atteindre une performance de 5,64 %* en 2013 !
*après application des frais de gestion et avant prélèvements sociaux.
LA LETTrE dE LA SMAvie BTP | février 2014
SOCIÉTÉ MUTUELLE D‘ASSURANCE SUR LA VIE
DU BÂTIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS
SOCIÉTÉ D‘ASSURANCE MUTUELLE À COTISATIONS FIXES
ENTREPRISE RÉGIE PAR LE CODE DES ASSURANCES
775 684 772 RCS Paris – 114, avenue Émile Zola
75739 Paris cedex 15
Directeur de la publication : Bernard Milléquant
Rédacteur en chef : Guillaume de Lécluse
Ont collaboré à ce numéro : Nathalie Cros-Rambaud,
Conception : Giulia Paolucci & Cie
ISSN 1773-2646
EN PARTENARIAT AVEC
MUTUELLE D’ASSURANCE SUR LA VIE DES PROFESSIONNELS
DU BÂTIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS
SOCIÉTÉ D’ASSURANCE MUTUELLE À COTISATIONS FIXES
ENTREPRISE RÉGIE PAR LE CODE DES ASSURANCES
50, cours Franklin Roosevelt - BP 6402 - 69413 Lyon cedex 06
D 324 774 298 000 16 RCS Lyon
COMPAGNIE D’ASSURANCE SUR LA VIE
ET DE CAPITALISATION
SA À DIRECTOIRE ET CONSEIL DE SURVEILLANCE
ENTREPRISE RÉGIE PAR LE CODE DES ASSURANCES
Espace européen de l’entreprise - 14, avenue de l’Europe
67300 SCHILTIGHEIM - 343 030 748 RCS Strasbourg
La présente lettre est un document d'information qui n'a pas de valeur contractuelle.
Les informations contenues dans ce document ne constituent ni un conseil fiscal, ni un conseil patrimonial et ne sauraient engager la responsabilité de la SMAvie BTP.
ACTUALiTéS
enquête sociétaires 2013
95
% des sociétaires se
déclarent satisfaits
du service apporté
par la SMAvie BTP
16,8/20
de note globale de satisfaction
Toutes les équipes de la SMAvie BTP vous remercient pour votre
confiance et continueront à mettre à votre service leurs compétences
et leur disponibilité pour vous accompagner dans vos projets.
Baromètre de satisfaction 2013 - GMV Conseil
Nouveautés en 2014 pour le PEA
La loi de finances pour 2014 a réformé le PEA (plan d’épargne
en actions). L’objectif est d’offrir de nouvelles capacités
d’investissement en actions aux épargnants et de faciliter le
développement des PME.
Cette réforme repose sur deux mesures :
! le relèvement du plafond du PEA au 1er janvier 2014
de 132 000 à 150 000 euros ;
! la création d’un PEA-PME dédié aux PME et aux entreprises
de taille intermédiaire (ETI) avec les mêmes avantages
fiscaux que le PEA actuel et un plafond de 75 000 euros.
réforme des prélèvements sociaux :
votre assurance-vie est épargnée !
Dans le cadre du projet de loi de financement de la Sécurité
sociale pour 2014, les députés ont adopté le 23 octobre dernier des
mesures concernant la généralisation des prélèvements sociaux
à 15,5 % sur l’assurance-vie. Cette mesure concerne uniquement les
contrats multisupports souscrits avant le 26 septembre 1997.
! Vos contrats en euros BATirETrAiTE, BATirETrAiTE 2,
BATiPLACEMENT, SAGErETrAiTE et SAGErETrAiTE 2
ne sont donc pas concernés.
! Vos contrats multisupports BATirETrAiTE Multicompte (hors
transfert Fourgous), BATirETrAiTE Multicompte formule
initial, B@TiProJET et BATiPLACEMENT Multicompte ne sont
également pas concernés, car ils ont été commercialisés après
le 26 septembre 1997.
EN dirECT dE LA SMABTP
Ne restez pas sans véhicule !
Découvrez l’offre exceptionnelle
réservée aux sociétaires
de la SMAvie BTP :
Jusqu’au 1er avril 2014, 2 mois
de cotisations * vous sont offerts
pour toute souscription d’un
contrat automobile professionnel
ou personnel. Pour plus de
détails, appelez le 01 45 71 83 83
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SMABTP, vous profitez des
meilleures garanties pour vos
véhicules professionnels. En cas
de panne, de vol, ou d’accident,
vous bénéficiez immédiatement
d’un véhicule de remplacement.
La durée de prêt du véhicule
est de 7 jours en cas de panne,
15 jours en cas d’accident et de
20 jours en cas de vol.
3
édiToriAL
L’euro-croissance est-il adapté
à tous les épargnants ?
Les Français ont été suspendus en 2013 aux annonces
politiques d’une grande réforme fiscale de l’assurancevie. Au final, les évolutions préconisées par le rapport
Berger-Lefebvre ont été peu suivies. Le mouvement de
contestation lié à l’écotaxe et la révolte des bonnets rouges
ont rendu prudent le gouvernement face à ce qui reste le
placement préféré des Français. Il a donc préféré renoncer
à la plupart des propositions des deux députés ! De cette
réforme sont nés tout de même deux dispositifs : le contrat
vie-génération et l’euro-croissance.
L’euro-croissance a été présenté comme une alternative
au traditionnel support en euros. Qu’en est-il exactement ?
Ses concepteurs promettent qu’il procurera une meilleure
performance sur le long terme. En contrepartie, l’eurocroissance offrira une simple promesse de retrouver le
capital investi au terme d’une période assez longue :
8, 10, 20 ans ? Les épargnants habitués à une garantie
permanente sur le support en euros l’accepteront-ils ?
Ce nouveau dispositif risque de convenir aux seuls
épargnants engagés dans une démarche d’investissement
de long terme avec une aisance financière suffisante pour
se permettre de bloquer leur épargne pendant plusieurs
années. Ne doit-on pas y voir une confusion entre épargne,
épargne-retraite et épargne-succession ?
En attendant les textes définitifs pour se prononcer,
le contrat d’assurance-vie multisupport a certainement
de beaux jours devant lui tant il répond à des besoins
fondamentaux. Il permet de concilier sécurité et
performance en diversifiant une partie de son épargne sur
les marchés financiers. À la SMAvie BTP, BATIRETRAITE
Multicompte a ainsi permis en 2013 de concilier un
rendement de 3,01 % sur le support en euros avec
d’excellentes performances sur les unités de compte. En
investissant raisonnablement 15 % sur l’UC BATI ACTIONS
INVESTISSEMENT (voir page 9) et 85 % sur le support en
euros, un épargnant a bénéficié d’un rendement de 5,64 %*.
Les conseillers de la SMAvie BTP sont à la disposition de
chaque sociétaire pour étudier la diversification répondant
le mieux à leur profil et à leurs projets. C’est en échangeant
régulièrement avec eux que vous prendrez les bonnes
décisions pour votre épargne.
Hubert Rodarie, Directeur Général délégué
du Groupe SMABTP
*après application des frais de gestion et avant prélèvements sociaux
La SMAvie BTP a poursuivi en 2013 sa politique prudente et rigoureuse
de gestion financière. Elle a préservé sa solidité financière en n'engageant
aucune cession exceptionnelle d'actifs et en maintenant ses réserves
à un haut niveau de sécurité pour ses épargnants.
retrouvez les performances 2013 de vos contrats
en direct sur notre site internet
www.smavie.fr
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
4
EN PrATiQUE
Quelle fiscalité
pour les ventes immobilières
Propriétaires et investisseurs s’y perdent… le régime fiscal des plus-values
immobilières a encore évolué. Une surtaxe a été créée pour certaines
cessions immobilières et le barème des abattements pour durée de
détention du bien a été modifié. Enfin, pour relancer le marché immobilier,
le gouvernement a introduit un abattement exceptionnel de 25 % pour
les cessions réalisées avant le 31 août 2014. Tour d’horizon du régime de
IstockPhoto
taxation des plus-values immobilières (hors résidence principale dont la
vente échappe à toute taxation).
Taux d’imposition
Surtaxe
La plus-value réalisée lors d’une cession
immobilière est assujettie à l’impôt sur le
revenu au taux fixe de 19 % et est soumise aux
prélèvements sociaux de 15,5 %.
Depuis le 1er janvier 2013, une surtaxe s’applique
sur les plus-values imposables (après abattement)
supérieures à 50 000 euros. Cette surtaxe est
calculée selon un barème progressif.
Abattements
La plus-value imposable bénéficie d’un régime
d’abattement dépendant de la durée de détention
du bien vendu.
depuis le 1 septembre 2013, cet abattement est,
pour l’impôt sur le revenu, de :
er
6 % pour chaque année de détention
au-delà de la 5e et jusqu'à la 21e année ;
4 % pour la 22e année révolue de détention,
soit une exonération totale à l'issue d'un délai
de détention de 22 ans.
L’abattement pour durée de détention
est différent pour le calcul des
prélèvements sociaux :
1,65 % pour chaque année de détention
au-delà de la 5e et jusqu'à la 21e année,
1,60 % pour la 22e année de détention,
9 % pour chaque année au-delà de la 22e année,
soit une exonération totale à l'issue d'un délai
de détention de 30 ans.
Afin de fluidifier le marché immobilier,
le gouvernement a également mis en place
un abattement exceptionnel de 25 % pour les
ventes réalisées entre le 1er septembre 2013 et
le 31 août 2014. Pour en bénéficier, la vente ne
doit notamment pas être réalisée au profit de la
personne avec qui le vendeur vit en couple (époux,
concubin, partenaire de Pacs), d'un ascendant ou
d'un descendant. Cet abattement exceptionnel ne
concerne pas les terrains à bâtir.
Plus que quelques mois
pour réduire son impôt !
L’abattement exceptionnel de 25 % sur les cessions immobilières
prendra fin le 31 août 2014. Pour bénéficier de cette mesure destinée
à stimuler les ventes, il ne faudra pas attendre le dernier moment.
Cette date concerne, en effet, l’acte définitif de vente. Pour en
profiter, la promesse de vente devra donc être signée bien avant !
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
Montant de la plus-value imposable
(après abattement)
Taux de la surtaxe
applicable
de 50 001 € à 100 000 €
2%
de 100 001 € à 150 000 €
3%
de 150 001 € à 200 000 €
4%
de 200 001 € à 250 000 €
5%
plus de 250 000 €
6%
Exemple :
Vous avez acheté un appartement pour
200 000 euros en vue de le louer. En
décembre 2013, vous l’avez revendu en réalisant
au bout de 14 ans une plus-value de 90 000 euros.
Montant de la plus-value imposable
(après abattements)
90 000 – 54 % - 25 % = 31 050 €
Abattement pour durée
de détention (9 x 6 %)
Abattement
exceptionnel
Montant de l’impôt sur le revenu :
31 050 x 19 % = 5 900 €
Montant de la plus-value soumise
aux prélèvements sociaux (après abattements) :
90 000 – 14,85 % - 25 % = 57 476 €
Abattement pour durée
de détention (9 x 1,65 %)
Abattement
exceptionnel
Montant des prélèvements sociaux :
57 476 x 15,5 % = 8 909 €
Montant total de taxation : 14 809 €
À LA UNE
5
À la une
Un expert de l’épargne
à vos côtés
Chaque épargnant est différent. Selon ses projets,
son patrimoine et sa situation familiale, il ne
recherche pas le même type de placement.
La SMAvie BTP dispose d’une large gamme de
solutions pour répondre aux besoins de chacun.
Vous connaissez certainement ses contrats
d’assurance-vie dont la qualité et la performance
sont régulièrement saluées par la presse.
Savez-vous que votre conseiller peut également
vous aider à diversifier votre patrimoine en vous
apportant son expertise sur des placements
moins connus ?
Présentation de deux dispositifs d'épargne qui
peuvent vous concerner.
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
6
À LA UNE
investir en Bourse
avec un PEA « Assurance »
P
également être souscrit auprès
d’un assureur. Pourtant, le PEA
« Assurance » présente de nombreux
avantages. Il combine les atouts du
PEA traditionnel avec ceux d’un
contrat de capitalisation.
Les deux PEA permettent de diversifier son épargne en investissant sur
les marchés financiers. Leurs différences sont principalement d’ordre
fiscal, mais certaines spécificités du
PEA « Assurance » lui confèrent des
atouts à ne pas négliger.
lus de 6 millions de Français
possèdent un PEA, un plan
d’épargne en actions, souscrit
généralement auprès d'une banque.
Beaucoup ignorent qu’un PEA peut
Gestion du PEA
Avances : comme pour l’assu-
IstockPhoto
rance-vie, il est possible de
demander des avances sur son
PEA « Assurance » sans que cela
entraîne sa clôture. Une possibilité que n’offre pas un PEA bancaire.
Sortie en rente : au lieu de sortir
de son PEA en capital, il est possible
d’opter pour le versement d’une rente
viagère totalement défiscalisée (après
LES AVANTAGES dU PEA « ASSUrANCE »
PAr rAPPorT AU PEA BANCAirE
PEA Bancaire
Plafond de versement
Gestion des supports
d’investissement
PEA « Assurance »
150 000 euros (depuis le 1er janvier 2014)
Les OPC ne supportent pas
de droits de garde
Clôture de l’enveloppe fiscale
du PEA
+
Transfert des sommes investies
sur un compte titres
Clôture de l’enveloppe fiscale
du PEA
+
Conservation des sommes investies
sur un contrat de capitalisation
Non
Oui à travers le mécanisme
des avances
Valeur à déclarer à l’ISF
Valeur de rachat
(plus-values comprises)
Valeur nominale
(hors plus-values)
Sortie en rente viagère
défiscalisée
Possible avec des formalités
de transformation et des frais
éventuels
Oui
Intégration dans l’actif
de succession sous forme
de compte titres
Intégration dans l’actif
de succession sous forme de
contrat de capitalisation (avec
maintien de l’antériorité fiscale)
Disponibilité de l’épargne
avant 8 ans
Décès du titulaire du PEA
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
Cinq nouvelles unités de compte sont
désormais disponibles au sein du PEA
Assurance de la SMAvie BTP. Il s’agit
de : AGRESSOR PEA, CENTIFOLIA,
MÉTROPOLE EURO, RENAISSANCE
EUROPE et SYCOMORE EUROCAP. Ces
UC permettent d’investir sur des titres
européens avec différentes stratégies
d’investissement. N’hésitez pas à vous
rapprocher de votre conseiller pour
les découvrir.
8 ans). Si cette conversion en rente
s’opère sur simple demande dans le
cadre d’un PEA « Assurance », il nécessite, dans sa version bancaire, de transférer son épargne auprès d’un assureur
qui opérera la transformation en rente
(avec des frais éventuels).
Fiscalité
iSF : le PEA « Assurance » bénéficie d’un
avantage important. Le contribuable
ne déclare chaque année que la valeur
nominale de son plan alors que dans
un PEA bancaire, il doit déclarer la
valeur liquidative au 31 décembre
(plus-values comprises). Cela signifie
que le PEA « Assurance » peut aboutir
à minorer l'assiette taxable des contribuables soumis à l’ISF.
En cas de rachat : le PEA « Assurance »
Les OPC peuvent supporter
des droits de garde
Rachat avant 8 ans
NoUVEAU
cumule la fiscalité du PEA et celle d’un
contrat de capitalisation. Tant qu’il
n’y a pas de retrait, la fiscalité du PEA
classique s’applique et par conséquent
les plus-values sont exonérées d’impôt.
La différence est en revanche notable si
un retrait est opéré avant 8 ans. Dans
le cadre d’un PEA bancaire, les sommes
À SAVoir
Si vous détenez un PEA bancaire,
vous pouvez transférer les sommes
qui y sont déposées sur un PEA
« Assurance ». L’opération n'entraîne
aucune sanction fiscale car elle n’est
pas considérée comme un retrait. Vous
conservez même l’antériorité de votre
PEA. Seule condition : le transfert doit
porter sur l’intégralité des sommes
figurant sur le PEA bancaire.
À LA UNE
sont transférées sur un compte titres
sans aucun avantage fiscal. Dans le
cadre d’un PEA « Assurance », l’épargne
constituée est automatiquement transférée sur un contrat de capitalisation.
Transmission de patrimoine
Le décès du titulaire d’un PEA entraîne
automatiquement la clôture du plan.
Dans le cadre d’un PEA bancaire,
l’épargne constituée intègre la succession de la personne décédée (sous
forme de compte titres).
Dans le cadre d’un PEA « Assurance »,
c’est le contrat de capitalisation ayant
servi de support au PEA qui intègre la
succession. Son antériorité fiscale est
maintenue. Si un héritier décide de le
7
conserver (après attribution intégrale
par testament par exemple), il pourra
donc bénéficier de la dégressivité
de la fiscalité en cas de retrait sur
le contrat.
Le PEA « Assurance » peut faire l’objet
de nombreuses stratégies patrimoniales
applicables au contrat de capitalisation.
Parlez-en avec votre conseiller. n
Associer SCi
et contrat de capitalisation
C
ertains épargnants font le choix
de créer une société civile immobilière pour détenir et gérer leurs
biens immobiliers. ils peuvent alors
Pour faire fructifier ce patrimoine financier, les associés de
SCI recourent bien souvent à des
comptes à terme, des produits actuellement peu rémunérateurs. Ils n’ont
pas accès à l’assurance-vie qui est
réservée aux personnes physiques.
En revanche, une SCi soumise à
l’impôt sur le revenu peut souscrire
un contrat de capitalisation pour
gérer sur le moyen/long terme ses
avoirs financiers. Elle bénéficie ainsi
d’avantages financiers très proches
de ceux de l’assurance-vie.
Contrat de capitalisation et assurance-vie sont, en effet, proches
sur bien des aspects. Tous deux permettent de constituer une épargne
IstockPhoto
également gérer via une SCi un patrimoine financier composé des revenus
de location de ces biens immobiliers
et des plus-values de cession.
qui reste entièrement disponible et
propose des véhicules d’investissement similaires (support en euros
garanti et unités de compte). La fiscalité en cas de retrait est identique :
même mode de calcul (seuls les intérêts sont imposables) et même fiscalité dégressive en fonction de la
durée de vie du contrat. n
Exemple
Un couple a choisi lors de l’acquisition de sa résidence secondaire de créer une SCI avec
leurs deux enfants. Les quatre membres de la famille détiennent des parts de la SCI.
Au décès des parents, les enfants restent seuls associés de la SCI.
Quelques années plus tard, la maison nécessite de lourds travaux qu’aucun des
enfants n’est en mesure de financer.
Si le couple avait doté la SCI d’un patrimoine financier placé sur un contrat de
capitalisation, les enfants auraient pu disposer des fonds nécessaires aux travaux
en effectuant un retrait sur le contrat.
Un des enfants a des soucis financiers et souhaite vendre ses parts dans la SCI.
Son frère n’a pas les moyens de lui racheter ses parts.
Si le patrimoine financier de la SCI avait été placé sur un contrat de capitalisation,
il aurait pu être utilisé pour financer le rachat des parts en procédant à une réduction
du capital de la SCI.
CLé
Les plus de la SMAvie BTP
n un accompagnement sur mesure
pour tous les épargnants
n l’accès à des experts juridiques,
financiers et patrimoniaux
n un assureur solide avec une
expérience reconnue
n des contrats simples et performants
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
8
LE PoiNT SUr LES MArCHéS FiNANCiErS
« notre portefeuille possède un net
potentiel d’appréciation à moyen terme »
Sortie de récession de la zone
euro, croissance aux états-Unis,
hausse des marchés actions…
La crise est donc finie ?
Philippe Desurmont : C’est en tout cas
très clairement l’état d’esprit des investisseurs actuellement. Les marchés
actions sont au plus haut, les taux des
emprunts d’État ont beaucoup baissé et
le taux moyen des obligations privées
est au plus bas. Les « opérations de marché », OPA et introductions en Bourse
notamment, se multiplient, les titres
hybrides se placent comme aux « beaux
jours » de 2006-2007 et le niveau de protection dans les clauses d’émission des
obligations privées se réduit significativement. Ces phénomènes traduisent
actuellement un très fort appétit pour
l'investissement qui contraste avec la
réalité de la situation économique et
financière dans le monde. Pourtant,
quels que soient les actifs proposés, les
risques pris semblent à nouveau insuffisamment rémunérés et un parfum
de bulle commence à flotter dans l’air.
Comment analysez-vous
cette situation ?
Philippe Desurmont : La hausse des
marchés financiers est principalement
le résultat des politiques monétaires
actuelles, alors que les problèmes
fondamentaux ne sont pas résolus.
La stratégie des Banques Centrales
est d’assurer dans les pays de l’OCDE
la portabilité de la dette privée et
publique, le temps que les gouvernements mettent en place les réformes
nécessaires à la fois pour faire redémarrer la croissance et pour désendetter les agents économiques. Or, peu de
progrès sont véritablement constatés
sur ces fronts et les politiques monétaires génèrent des effets secondaires
qui commencent à être inquiétants. Le
plus important étant probablement
de fausser la saine formation des prix
sur les marchés et donc l’allocation
efficace du capital. La situation économique et financière nous semble
donc beaucoup moins favorable que
ne le laisse supposer le comportement
récent des marchés.
IstockPhoto
Comment, dans ce contexte,
sont gérés vos fonds actions ?
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
Philippe Desurmont : Nous n’investissons pas en fonction de la conjoncture
et nous adoptons systématiquement
une approche prudente dans nos
investissements. Par exemple, le fonds
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT n’a
pas cherché à « surfer » sur la vague
actuelle d’une hypothétique reprise
économique dans les pays de l’Europe
du Sud. En effet, de nombreux titres
espagnols et italiens ont enregistré
des progressions spectaculaires depuis
le début de l’été 2013. Par exemple,
le titre Sacyr dans le secteur de la
construction en Espagne a progressé de 117 % depuis le début
de l’année et Media Set España
de 67 % et ce malgré la fragilité
de leurs fondamentaux.
Chez SMA Gestion nous continuons à faire preuve de patience.
FoCUS
Pour en savoir plus sur la stratégie
de SMA Gestion, retrouvez l’interview
de Philippe Desurmont dans
la vidéothèque de notre site
www.smabtp.fr, rubrique
« nous connaître ».
Scannez ce code
pour accéder
directement
à la vidéo.
Ce QRCode est lisible à partir de
votre téléphone portable après
avoir téléchargé et installé une
application de lecture.
www.smabtp.fr
Nous restons disciplinés et nous poursuivons notre stratégie qui consiste à
acheter des entreprises de qualité à des
prix attractifs. Ainsi, le portefeuille que
nous gérons possède un net potentiel
d’appréciation à moyen terme. En cas
de correction des marchés, il devrait,
de plus, bien amortir la chute. n
Philippe Desurmont,
Directeur Général de SMA Gestion et responsable
de la gestion actions
9
LA ViE dE VoS CoNTrATS
BATi ACTioNS iNVESTiSSEMENT une unité de compte performante
pour votre assurance-vie
Les contrats multisupports de la gamme BATirETrAiTE, B@TiProJET et
BATiPLACEMENT proposent une palette d’unités de compte pour investir
sur différentes classes d’actifs (actions, obligations, matières premières…)
et différentes zones géographiques (zone euro, Asie, pays émergents…).
BATi ACTioNS iNVESTiSSEMENT est la principale unité de compte souscrite
par les sociétaires. Présentation de cette UC qui reflète parfaitement la
stratégie de gestion de l’ensemble des actifs du Groupe SMABTP.
pas à investir durablement dans ces
sociétés. À l’inverse, le secteur de la
santé est bien représenté dans le portefeuille. La valorisation de ces titres et
la stabilité de cette activité semblent
offrir de belles opportunités pour les
actionnaires.
Profil de risque
Présentation
L e s u p p o r t BAT I A C T I O N S
INVESTISSEMENT est un fonds en
actions européennes investi principalement sur les pays de la zone euro. Il est
géré par les équipes de SMA Gestion,
société de gestion de portefeuille filiale
à 100 % du Groupe SMABTP.
L’objectif de ce fonds est de valoriser le
capital sur le moyen/long terme dans le
cadre d’une politique d’investissement
structurée et prudente. Il s’inscrit ainsi
parfaitement dans la culture d’entreprise du Groupe SMABTP.
Stratégie d’investissement
BATI ACTIONS INVESTISSEMENT
investit dans des sociétés de qualité
et les accompagne sur le long terme.
Les entreprises sont sélectionnées
pour la qualité de leurs fondamentaux : rentabilité forte et pérenne,
structure financière saine et secteur
en croissance. Elles sont ensuite intégrées dans le portefeuille uniquement
si leur niveau de valorisation est jugé
attractif. Les équipes de SMA Gestion
intègrent ensuite systématiquement
une marge de sécurité dans la fixation
du prix d’intervention (achat ou vente).
Ceci permet de se prémunir contre des
éléments défavorables difficilement
prévisibles.
Composition du fonds
Le fonds est actuellement peu investi
sur les sociétés financières. Les équipes
de SMA Gestion estiment, en effet, que
le risque lié à ce secteur et la faible
lisibilité des bilans n’encouragent
Depuis sa création en juin 2005,
le fonds a montré une capacité à
résister durant les phases de repli
des marchés. Comme il est toujours
pleinement investi, il profite aussi
des phases haussières de la Bourse.
En conséquence, sur le long terme,
il réalise une meilleure performance
que les indices boursiers, et ce avec
une volatilité nettement inférieure. n
répartition géographique
France
Suisse
Allemagne
Autres
Pays-Bas
Suède
63,53 %
3,27 %
3,86 %
5,09 %
La performance de BATi ACTioNS iNVESTiSSEMENT*
180
Bati Actions Investissement
+ 60,62%
Euro Stoxx 50 Dividendes réinvestis
160
140
+ 21,27%
120
100
80
60
40
Août - 05
Sept. - 06
Nov. - 07
Janv. - 09
Fév. - 10
Avr. - 11
Performances de BATI ACTIONS INVESTISSEMENT (part I) du 1/08/2005 au 31/10/2013.
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Juin - 12
17,52 %
6,73 %
FoCUS
Le fonds BATI ACTIONS
INVESTISSEMENT est très bien
positionné dans les classements
Europerformance
(Catégorie Actions zone euro)
Notation
Classement :
sur 3 ans : 14e sur 281
sur 5 ans : 25e sur 234
Morningstar
Notation
Déc. - 13
Sources : Europerformance et Morningstar,
Notation et rang au 31/12/2013
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
PAroLES dE SoCiéTAirES
10
Béatrice et Philippe, Toulouse
« la retraite,
il faut y penser maintenant »
IstockPhoto
dans la vie active. « Depuis que nous
travaillons, nous avons toujours réussi
à épargner, même un tout petit peu
selon les mois, complète Philippe.
Maintenant que nos charges mensuelles
ont diminué et que nos enfants ne sont
plus à la maison, je me dis qu’il faut que
nous investissions notre épargne dans un
autre projet. »
C’est à ce moment-là que le couple a
décidé de rencontrer son conseiller
de la SMAvie BTP. « Compte tenu de
notre âge, nous avons tous les deux
45 ans, il a tout de suite voulu nous
sensibiliser à notre future retraite,
explique Philippe. Il a raison. Avant je
n’arrêtais pas de dire, j’ai tout le temps
pour y penser. Mais lorsque je vois la
pension que touchent mes parents depuis
Lorsqu’ils se sont mariés, Béatrice
qu’ils sont à la retraite, je me dis qu’il
et Philippe ont tout de suite voulu
faut que je m’en préoccupe réellement. »
emménager à la campagne. Ils ont
Leur conseiller a réalisé des
très vite trouvé une vieille maison
simulations des pensions de
J’apprécie en plus de pouvoir chacun. Le couple a ainsi pu
mesurer la baisse de revenus
réduire mes impôts ”
à laquelle il devra faire face
à la retraite. Cela les a décidés à
qu’ils ont rénovée au fil des années.
agir. Philippe bénéficie déjà au
« Nous n’avons pas vu le temps passé,
sein de son entreprise d’un contrat
reconnaît Béatrice. Aujourd’hui, notre
d’épargne que son employeur
maison est un véritable refuge pour toute
alimente pour sa retraite. « Notre
la famille et pour nos deux enfants qui
conseiller nous a expliqué que je pouvais
ont quitté la région pour poursuivre
verser aussi à titre personnel sur ce
leurs études. » Le couple a terminé
contrat et qu’en échange, je bénéficierai
de rembourser le prêt de sa maison
d’avantages fiscaux. Lorsque l’on vous
et les enfants vont bientôt entrer
“
CoNSEiL
N’attendez pas pour penser à votre
retraite. Plus vous vous y préparerez
tôt, moins votre effort d'épargne sera
contraignant.
Avec des versements programmés
chaque mois, vous épargnerez en
douceur et percevrez une rente à vie
après votre départ à la retraite. Si vous
commencez à épargner à 45 ans, vous
devrez épargner 466 euros par mois*
pour percevoir jusqu’à la fin de votre
vie une rente de 400 euros par mois. Si
vous commencez à 50 ans, vous devrez
épargner 665 euros par mois pour
bénéficier du même niveau de rente.
*sur la base d’un capital de départ de 15 000 euros
et une retraite à 65 ans
parle de réduire ses impôts, on prête
toujours une oreille attentive », ironise
Philippe. Béatrice peut également
bénéficier d’avantages fiscaux en
souscrivant un Perp. Et comme à
45 ans, la retraite n’est pas l’unique
projet… le couple a décidé de
souscrire une assurance-vie. « Nous
répartissons chaque mois les mensualités
de notre ancien emprunt immobilier
entre nos contrats d’épargne-retraite et
notre assurance-vie », conclut Philippe.
Le couple aimerait bien, en effet,
acheter dans quelques années un
studio à la montagne. n
dES SoLUTioNS PoUr CHACUN
La durée moyenne de la retraite
Plusieurs solutions coexistent :
! l’assurance-vie pour faire
a plus que doublé en un demi! le Perp pourconstitueràson
fructifier un capital et récupérer
rythmeuncapitalconvertien
siècle. L'espérance de vie à 60 ans
son épargne une fois à la
renteàlaretraiteetbénéficier
est d'environ 21 ans pour les
retraite sous forme de rente ou
d’avantagesfiscauxsurles
hommes et de 26 ans pour les
en effectuant régulièrement
versements
femmes. La nécessité, pour ceux
des rachats sur son contrat
! le contrat d’épargne-retraite
qui le peuvent, de se constituer
! … sans oublier les dispositifs
Madelin pour les professionnels
un complément de revenus pour
proposés dans le cadre de son
indépendants (avantages
profiter pleinement de cette
entreprise : contrat d’épargnefiscaux de la loi Madelin)
« seconde vie » devient donc
retraite collective et plan
essentielle.
d’épargne salariale (PERCO)
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
Rencontrez votre conseiller
de la SMAvie BTP pour faire le
point sur votre future pension
et découvrir les solutions
pour préparer des revenus
complémentaires à la retraite.
PrÈS dE CHEZ VoUS
11
la SMavie BTP
dans le Centre Poitou-Charentes
VOS CONTACTS
Philippe Ferré
Responsable commercial SMAvie BTP
Région Centre Poitou-Charentes
Nathalie Dupont
01 58 01 57 88
Chartres
orléans
Philippe Ferré est entré à la SMAvie BTP
il y a 23 ans et depuis 12 ans
il dirige l’équipe commerciale de
la région Centre-Poitou-Charentes.
« Le fait que je sois dans cette région depuis
longtemps contribue à créer une relation de
confiance avec les sociétaires, explique-t-il.
C’est indispensable pour pouvoir accompagner et conseiller au plus juste des personnes
avec qui nous sommes amenés à évoquer
des sujets très personnels », poursuit
Philippe Ferré.
Tours
Bourges
Poitiers
Niort
écoute et proximité
Cette confiance ne peut s’obtenir qu’en
développant l’écoute et la proximité
avec les sociétaires. L’équipe régionale qui regroupe 16 personnes les
rencontre ainsi régulièrement pour les
accompagner sur leurs différentes préoccupations patrimoniales. « Et comme
elles évoluent au fil de leur vie, il est indispensable de se revoir régulièrement pour
faire le point », souligne Philippe Ferré.
Se rencontrer pour échanger
En plus de cet accompagnement personnalisé, les conseillers organisent
des réunions d’information à destination des particuliers et des dirigeants
d’entreprises sur des thèmes d’actualité ou des sujets patrimoniaux. C’est
également un excellent moyen pour
les conseillers de se tenir informés des
préoccupations et des besoins de chacun. C’est dans ces moments-là qu’un
assureur à taille humaine a du sens. Il
peut prendre le temps d’écouter et de
s’appuyer sur les différents experts du
Groupe pour répondre au mieux aux
besoins de chacun ! n
Tours
Bourges
Niort
Christophe Gendrier
Stéphanie Piquerel
01 58 01 57 68
Lilian Nicolas
Marie-Odile Martinat-Bœuf
01 58 01 31 53
Christian Robin
Nathalie Loper
01 58 01 40 54
Antoine Jean
Nicole Bureau
01 58 01 57 64
Chartres
Poitiers
Laurent Burnel
Géraldine Chesné
01 58 01 31 67
Thomas Guélin
Élise Abraham
01 58 01 43 76
Amaury de Ribou
01 58 01 57 67
orléans
Hélène Cotte
Roselyne Martins
01 58 01 43 55
La lettre de la SMAvie BTP | février 2014
Avec la SMAvie, je suis rassuré.
J’ai une assurance-vie solide.
Mon conseiller est toujours disponible.
J’ai de bons rendements chaque année.
Paul B., sociétaire SMAvie depuis 2006
BATIRETRAITE MULTICOMPTE
Depuis plus de 80 ans, la SMAvie accompagne les particuliers et les
professionnels pour tous les projets de leurs vies. Aujourd’hui, plus de 90 %1
de nos sociétaires sont prêts à nous recommander à leurs proches. Alors vous
aussi, rejoignez la SMAvie et bénéficiez d’un accompagnement personnalisé
pour toutes vos assurances de personnes.
La SMAvie assure toute ma vie
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prenez rendez-vous avec un conseiller :
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et à 15 % sur l’unité de compte
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Crédits photos : Fotolia - © Westend61 / Févier 2014
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Mon épargne, je l’ai confiée depuis 8 ans à la SMAvie et je ne
le regrette pas ! Les performances de ses contrats, sa solidité
financière et son statut mutualiste me rassurent. Et puis
j’apprécie mon conseiller. Il a toujours été à nos côtés pour
tous les projets de ma famille.
(1) Baromètre satisfaction 2013 - GMV Conseil.
* Taux de rendement du support en euros de BATIRETRAITE Multicompte, après application des frais de gestion et avant prélèvements sociaux.
** Après application des frais de gestion et avant prélèvements sociaux. Répartition de l’épargne au 28/12/2012. Le capital est garanti uniquement sur les contrats et
supports en euros. Les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs.
SMAvie BTP, société d’assurance mutuelle à cotisations fixes, entreprise régie par le code des assurances - RCS PARIS 775 684 772 - 114 avenue Emile Zola - 75739 PARIS Cedex 15
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