SPARQS, F-Class - Juin 2016

RBC Marchés des Capitaux®
Juin 2016 Titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital
Solutions de placement globales INFORMATION À L’INTENTION DES INVESTISSEURS QUI ACHÈTENT DES TITRES RBC SPARQSMC AVEC REMBOURSEMENT DE CAPITAL EN CIRCULATION UNIQUEMENT
Objectif de placement : Les titres RBC liés à des actions choisies au moyen d’un modèle quantitatif (titres SPARQS)MC (acronyme de Stock PARticipating Quantitative model Securities) avec remboursement de capital sont conçus pour les investisseurs qui recherchent une croissance du capital à long terme au moyen d’un portefeuille composé d’actions de sociétés canadiennes à grande capitalisation qui sont choisies et négociées selon un modèle quantitatif exclusif à 8 facteurs. COMPOSITION DU PORTEFEUILLE – JUIN 2016 Secteur Matières premières FM First Quantum Minerals Ltd. 5,76 % 1 0,50 YRI Yamana Gold Inc. 3,95 % 3 0,47 G Goldcorp Inc. 3,50 % 4 1,42 THO Tahoe Resources Inc. 3,59 % 6 2,00 TCK.B Teck Resources Ltd. 3,67 % 7 0,79 AEM Mines Agnico Eagle Ltée 3,94 % 12 0,71 ABX Société aurifère Barrick 3,74 % 19 0,48 CCL.B CCL Industries Inc. 3,76 % 27 0,86 RBA Ritchie Bros Auctioneers Inc. 3,93 % 8 1,95 WJA WestJet Airlines Ltd. 3,93 % 10 2,38 DOL Dollarama Inc. 3,89 % 31 0,44 CTC.A La société Canadian Tire limitée 4,15 % 38 1,61 LNR Linamar Corp. 3,38 % 48 0,73 MFI Les Aliments Maple Leaf Inc. 3,93 % 5 1,22 MRU Metro Inc. 3,95 % 39 1,26 SAP Saputo Inc. 3,89 % 42 1,35 BNS La Banque de Nouvelle‐Écosse 4,12 % 9 4,49 SLF Financière Sun Life inc. 4,20 % 15 3,57 CM Banque Canadienne Impériale de Commerce/Canada 4,13 % 17 4,76 IAG Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 4,26 % 23 3,01 BMO Banque de Montréal 4,13 % 24 4,18 TD La Banque Toronto‐Dominion 4,02 % 26 3,85 HCG Home Capital Group Inc. 3,70 % 46 2,76 Technologie de l’information OTC Open Text Corp. 4,53 % 16 1,57 Services publics ACO.X Atco Ltd./Canada 3,93 % 2 2,64 Imposition différée : Aucun impôt à payer jusqu’à l’échéance ou la disposition. Modifications et rééquilibrages du portefeuille libres d’impôt. Application de la stratégie : Le 5 août 2011 Produits industriels Biens de consommation non essentiels Composition du portefeuille : 25 actions Biens de consommation essentiels Stratégie : Quantitative : Investissement dans des actions de sociétés à grande capitalisation qui versent des dividendes suivant une approche systématique fondée sur des règles. Services financiers Catégorie d’actifs : Actions canadiennes Achat minimal : 5 000,00 $ Admissibles aux REER, aux FERR, aux REEE, aux REEI, aux RPDB et aux CELI * En date du 31 mai 2016, le rendement en dividendes annuel indiqué du portefeuille était de 1,96 %. 1
Ce graphique présente le cours de clôture historique sur le marché secondaire des titres RBC SPARQSMC, série 1 (les « titres de série 1 ») pour chaque jour pendant lequel le marché secondaire était ouvert aux fins de négociation, ainsi que la variation en pourcentage du niveau de l’indice depuis la date d’émission des titres de série 1, soit le 5 août 2011. Les titres de série 1 sont les premiers titres auxquels la stratégie des titres RBC MC
SPARQS a été appliquée. À la date d’émission des titres de série 1, le cours de clôture de ceux‐ci sur le marché secondaire était de 100,00 $. Pour les titres de série 1, une somme de 97,80 $ par Titre d’emprunt a été théoriquement investie dans le portefeuille à la date d’émission. Le cours sur le marché secondaire à un moment donné correspond au prix auquel le porteur de titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital pourrait disposer de ces titres revendus par l’intermédiaire du réseau FundSERV, compte non tenu de tous frais de négociation anticipée applicables. Le cours sur le marché secondaire pourrait ne pas correspondre à la valeur liquidative par Titre d’emprunt et différer sensiblement de celle‐ci. La valeur liquidative par Titre d’emprunt des différentes séries de titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital peut différer pour diverses raisons, notamment les différentes sommes relatives au programme de billets, les frais de négociation anticipée applicables et la date d’émission des séries. La différence dans la valeur liquidative par Titre d’emprunt existant entre les Titres d’emprunt des différentes séries de titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital pourrait entraîner un écart entre les cours des Titres d’emprunt des différentes séries de titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital sur le marché secondaire. Sur le marché secondaire, le cours historique des titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital qui ne sont pas des titres de série 1 peut différer de celui des titres de série 1, car les différentes sommes relatives au programme de billets applicables aux différentes séries de titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital peuvent avoir une incidence sur le cours de ces Titres d’emprunt sur le marché secondaire. Sur le marché MC
secondaire, le cours d’une série de titres RBC SPARQS avec remboursement de capital dont la somme relative au programme de billets est supérieure à celle des titres de série 1 serait vraisemblablement inférieur au cours des titres de série 1. Le cours historique des titres de série 1 sur le marché secondaire n’est pas nécessairement indicatif de leurs cours futurs ou du cours futur d’autres titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital sur le marché secondaire. Rien ne garantit qu’un marché secondaire pour les Titres d’emprunt se formera ni qu’il se maintiendra. 2
Rendement en Pondération Classement dividendes (%)
Symbole Société Ajouts au portefeuille
MFI Les Aliments Maple Leaf Inc.
AEM Mines Agnico Eagle Ltée
RBA Ritchie Bros Auctioneers Inc.
WJA WestJet Airlines Ltd.
YRI Yamana Gold Inc.
Prix
29,28 $
62,32 $
43,11 $
23,24 $
6,03 $
Retraits du portefeuille EMA
Emera Inc. FTS
Fortis Inc./Canada GWO
Great‐West Lifeco Inc.
IPL
Inter Pipeline Ltd. POW
Power Corp. du Canada
Prix
46,43 $
41,20 $
35,00 $
27,58 $
29,31 $
COURS HISTORIQUE SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE1,2 RÉPARTITION SECTORIELLE Rendements en date du 31 mai 2016 1 mois 3 mois Depuis le début de l’exercice 1 an Depuis l’application de la stratégie Titres RBC SPARQS, série 1 ‐1,43 % 4,70 % 1,63 % ‐1,36 % 6,16 % Indice composé S&P/TSX (rendement total) 1,00 % 10,24 % 9,46 % ‐3,31 % 6,21 % Voir la note 2 à la page 2. La présente fiche de renseignements est présentée intégralement sous réserve d’un supplément de fixation du prix, du prospectus préalable de base daté du 20 décembre 2013, du supplément de prospectus relatif au programme daté du 23 décembre 2013 et du supplément de prospectus relatif au produit daté du 23 décembre 2013 relatif aux titres liés à des titres de participation, à des parts et à des titres d’emprunt. RBC Marchés des Capitaux®
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Indice composé TSX Rendement des (rendement total) titres SPARQS Cours sur le marché secondaire en date du 31 mai 2016* Série Date d’émission SPARQS, série 1 05‐août‐11 33,40 % 27,51 % 133,40 SPARQS, série 3 01‐sept.‐11 27,29 % 27,81 % 127,29 SPARQS, série 5 06‐oct.‐11 36,26 % 43,74 % 136,26 SPARQS, série 7 04‐nov.‐11 28,92 % 33,30 % 128,92 SPARQS, série 9 06‐déc.‐11 28,00 % 33,08 % 128,00 SPARQS, série 11 06‐janv.‐12 27,04 % 31,53 % 127,04 SPARQS, série 13 07‐févr.‐12 24,85 % 28,07 % 124,85 SPARQS, série 15 06‐mars‐12 23,81 % 25,81 % 123,81 SPARQS, série 17 05‐avr.‐12 27,91 % 27,48 % 127,91 SPARQS, série 20 07‐janv.‐14 ‐0,43 % 11,12 % 99,57 *avant les frais de négociation anticipée MÉTHODOLOGIE DU PLACEMENT DANS LES TITRES RBC SPARQS Le portefeuille : Le portefeuille est passé en revue chaque mois, et sa composition et sa pondération sont rajustées. > Seules les actions des 100 sociétés admissibles les plus importantes au chapitre de la capitalisation boursière peuvent être achetées, à l’exclusion des fiducies de revenu et de la Banque. > Le portefeuille est passé en revue chaque mois après la mise à jour du classement. > Les actions des sociétés qui ne se classent plus parmi les 50 premières du classement sont vendues. > Les actions des sociétés qui ne font plus partie de l’indice ou qui suspendent le versement de leur dividende sont vendues. > Les actions vendues sont remplacées par les actions des sociétés les mieux classées qui ne font pas déjà partie du portefeuille. > À la fin de chaque trimestre civil, le portefeuille est rééquilibré de façon à être équipondéré. L’UNIVERS
Actions de sociétés canadiennes à grande capitalisation qui versent des dividendes IMPOSITION DIFFÉRÉE > Aucun impôt à payer jusqu’à l’échéance ou la disposition. Les sociétés doivent faire partie
de l’indice composé S&P/TSX
Les sociétés doivent verser un dividende
> Modifications et rééquilibrages du portefeuille libres d’impôt. Les fiducies sont exclues
La Banque Royale est exclue
LE MODÈLE VALEUR INTÉRESSANTE CROISSANCE DURABLE OPINION FAVORABLE RECONNAISSANCE
DU MARCHÉ Les actions sont classées en fonction d’une combinaison équipondérée de 8 facteurs couvrant 4 thèmes de placement distincts Faible ratio cours/bénéfice x 1/8 Faible ratio cours/valeur comptable x 1/8 Croissance du bénéfice trimestriel élevée x 1/8 Rendement des capitaux propres élevé x 1/8 Résultats élevés inattendus x 1/8 Révisions des estimations élevées x 1/8 Variation des cours sur 3 mois élevée x 1/8 Variation des cours sur 6 mois élevée x 1/8 = Note totale L’indice composé S&P/TSX est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC ou des membres de son groupe (« SPDJI ») et de TSX Inc., et il est utilisé par la Banque Royale du Canada aux termes de licences. « Standard & Poor’sMD » et « S&PMD » sont des marques de commerce déposées de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P »); « Dow JonesMD » est une marque de commerce déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones »); et ces marques de commerce sont utilisées par SPDJI aux termes de licences et sont utilisées aux termes de sous‐licences à certaines fins par la Banque Royale du Canada. « TSX » est une marque de commerce de TSX Inc., et elle est utilisée par SPDJI et par la Banque Royale du Canada aux termes de licences. Les Titres d’emprunt ne sont pas parrainés, approuvés ou vendus par SPDJI, par Dow Jones, par S&P ou par les membres du même groupe que celles‐ci, qui n’en font pas la promotion, et celles‐ci ne font aucune déclaration quant à l’opportunité d’investir dans ce(s) produit(s) et n’engagent aucune responsabilité à l’égard des erreurs, des omissions ou des interruptions de l’indice composé S&P/TSX. 2
Le cours des Titres d’emprunt sur le marché secondaire à un moment donné dépendra généralement, entre autres, des facteurs suivants : a) la hausse ou la baisse des cours des intérêts sous‐jacents depuis la date d’émission des Titres d’emprunt, b) le capital du Titre d’emprunt, s’il y a lieu, dont le paiement est garanti à la date d’échéance, et c) plusieurs autres facteurs interreliés, notamment la volatilité des cours des intérêts sous‐jacents, le niveau des taux d’intérêt sur les marchés applicables, le rendement en dividendes des titres, s’il y a lieu, faisant partie des intérêts sous‐jacents, et la date d’échéance. Les liens entre ces facteurs sont complexes et peuvent également être influencés par divers facteurs, notamment d’ordre politique et économique, susceptibles d’avoir une incidence sur le cours d’un Titre d’emprunt. Les termes clés utilisés dans les présentes sans y être définis ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de fixation du prix applicable aux termes duquel vous avez acheté des titres RBC SPARQSMC avec remboursement de capital. Un placement dans les Titres d’emprunt comporte des risques. Il n’est pas comme un placement direct dans les titres qui composent le portefeuille, et les investisseurs n’ont pas de droits à l’égard des titres composant le portefeuille. Les Titres d’emprunt sont considérés comme des « dérivés visés » aux termes de la législation canadienne en valeurs mobilières applicable. Si vous achetez des Titres d’emprunt, vous serez notamment exposé aux fluctuations des taux d’intérêt et aux variations de la valeur du portefeuille. Les cours peuvent être volatils, et un placement dans les Titres d’emprunt peut être considéré comme spéculatif. Puisque les Titres d’emprunt ne sont pas des titres à capital protégé et que le capital sera à risque, vous pourriez perdre la quasi‐totalité de votre placement. ®Marque déposée de la Banque Royale du Canada