Citibank Index Optimizer - Principal Protected Notes, Series 9 due

DOCUMENT D’INFORMATION CLIENT
L’information complète relative à cette émission de billets sera contenue dans un document d’information
qui sera envoyé aux investisseurs avant la date clôture
Disponible jusqu’au
31 mai 2005
CITIBANK CANADA
Optimisation indicielle
Billets à capital protégé, série 9 échéant en juin 2013
Billets à capital protégé à 100 %
Prix : 100 %
FAITS SAILLANTS
n
Le billet Optimisation indicielle permet aux investisseurs de bloquer le rendement de l’indice le plus
performant (depuis la date de règlement) parmi les indices suivants disponibles dans le portefeuille :
•
•
•
•
Indice S&P 500MC
Indice Nasdaq-100MC
Indice Russell 2000MC
Indice DJ EURO STOXX 50MC
•
•
•
•
Indice Citigroup World Government BondMC
Indice Dow Jones Tiger Titans 50MC
Indice de prix du pétrole brut
Indice S&P 500 Real EstateMC
n
Jusqu’à 11,1 % de rendement annuel composé sur 8 ans (maximum de 232,12 $ par billet à
l’échéance).
n
Excellent outil de diversification pour les REÉR :
•
Portefeuille diversifié d’indices par catégorie d’actif et région géographique
• Aucun risque de taux de change
• Admissibles au REÉR à titre de bien canadien
n
Capital protégé à 100 % si détenu jusqu’à l’échéance (garanti par Citibank, N.A., cotée Aa1 par
Moody’s et AA par Standard & Poor’s).
n
Aucuns frais de gestion.
n
Négociable sur le marché secondaire qui sera maintenu par Financière Banque Nationale à partir
de janvier 2006.
Les billets sont disponibles auprès
de votre conseiller en placement
LES BILLETS - SOMMAIRE DU PLACEMENT
Émetteur :
Citibank Canada (« Citibank Canada »).
Titres offerts :
Billets à capital protégé Optimisation indicielle, série 9 (les “billets”).
Indices :
Code Bloomberg
Indice S&P
500MC
(SPX)
Indice Nasdaq-100MC
(NDX)
Indice Russell 2000MC
Indice DJ EURO STOXX
(RUY)
50MC
Indice Citigroup World Government
(SX5E)
BondMC
Indice Dow Jones Tiger Titans 50MC
Indice de prix du pétrole brut
Indice S&P 500 Real
EstateMC
(SBWGU)
(DJTGR)
(CL1)
(S5REAL)
Date de règlement :
Le ou vers le 2 juin 2005.
Date d’échéance :
Le ou vers le 3 juin 2013.
Prix d’émission :
100 % du montant de capital.
Capital :
100 $ par billet.
Montant du remboursement
à l’échéance :
À la date de paiement, le porteur recevra pour chaque billet qu’il détient un
montant qui correspondra au plus élevé :
a) du capital (100 $); et
b) du capital (100 $) x le rendement bloqué global
Le montant maximum du remboursement à l’échéance est de 232,12 $, ce qui
correspond à un rendement annuel composé de 11,1 % pendant 8 ans.
Rendement bloqué global :
On calculera le rendement bloqué global en multipliant chacun des
rendements bloqués de la façon suivante :
PP1 x PP2 x PP3 x PP4 x PP5 x PP6 x PP7 x PP8
Où PPi est le rendement bloqué de l’indice pertinent pour chaque période de
rendement, à savoir celui dont la plus-value est la plus importante
comparativement à sa valeur de départ. Chaque rendement bloqué choisi
sera exprimé comme un ratio en pourcentage de la valeur de clôture sur la
valeur de départ et sera plafonné à 111,1 % de la valeur de départ. Lorsque
le rendement d’un indice est bloqué, celui-ci ne peut plus être pris en compte
lors de la détermination des rendements bloqués futurs.
Valeur de départ :
La valeur de clôture des indices à la date de règlement.
Valeur de clôture :
Pour chaque période de rendement, la valeur de clôture de chaque indice à la
clôture régulière officielle des opérations à l’anniversaire de la date de
règlement de chaque année civile de 2006 à 2013.
.
2
LES BILLETS - SOMMAIRE DU PLACEMENT (suite)
Cautionnement :
Le paiement à échéance de toutes les sommes exigibles et payables en
vertu des billets sera cautionné par Citibank N.A. (la « caution »), cette
caution étant actuellement coté AA par Standard & Poor’s et Aa1 par
Moody’s.
Placeur pour compte :
Financière Banque Nationale inc. (« FBN »).
Sommaire des incidences
fiscales :
Au remboursement du billet par Citibank Canada à la date d’échéance, le
montant de l’intérêt variable, le cas échéant, soit le montant du
remboursement à l’échéance moins le capital, sera inclus dans le revenu du
porteur, à titre d’intérêt, pour l’année d’imposition au cours de laquelle tombe
la date d’échéance.
Lors de la disposition d’un billet avant la date d’échéance, le porteur devrait
réaliser un gain en capital (ou une perte en capital) dans la mesure où le
produit net de disposition est supérieur (ou inférieur) au prix de base rajusté
pour ce porteur. Les porteurs qui disposent d’un billet peu avant la date
d’échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité à
l’égard de leur situation particulière.
Marché secondaire :
À compter de janvier 2006, FBN maintiendra un marché secondaire
hebdomadaire pour les billets avec une fourchette maximale des cours
acheteur et vendeur de 1 % du capital du billet.
Les porteurs qui décident de vendre leurs billets avant la date
d’échéance pourraient recevoir un montant inférieur à 100 % du capital
et ce montant pourrait ne pas refléter les rendements bloqués jusqu’à
cette date.
Admissibilité à des fins de
placement :
REÉR, FERR, RPDB et REÉÉ.
Forme des
billets/Règlement :
Les billets seront inscrits en compte auprès de la CCDV et aucun certificat
physique attestant les billets ne sera disponible.
CITIGROUP
Citibank Canada est une filiale indirecte en propriété exclusive de Citibank N.A. Citibank, N.A. est une
filiale indirecte en propriété exclusive de Citigroup Inc. Citigroup est un conglomérat dont les principales
activités consistent à offrir une gamme variée de produits financiers à des clients particuliers et corporatifs
dans plus de 100 pays et territoires.
Au 31 décembre 2004, Citigroup avait des actifs consolidés de 1,484 trillion US $ et un avoir des
actionnaires de 109,3 milliards US$. Au 31 décembre 2004, Citibank Canada avait des actifs consolidés
de 14,7 milliards $ et un avoir des actionnaires de 768 millions $.
3
OPTIMISATION INDICIELLE
Optimisation indicielle
La structure du billet permet aux investisseurs de bloquer le rendement
de l’indice le plus performant (depuis la date de règlement) chaque année
parmi les indices disponibles dans le portefeuille.
n
À la date de règlement, une valeur de départ sera déterminée pour chaque indice.
n
À chaque année, à la date d’anniversaire des billets, le ratio en pourcentage de valeur de
clôture sur la valeur de départ sera déterminé pour chaque indice restant.
n
Le ratio le plus élevé en pourcentage sera choisi comme le rendement bloqué pour l’année en
question, et plafonné à 111,1 %. Cet indice ne pourra plus être pris en compte lors de la
détermination de futurs rendements bloqués.
n
À l’échéance, le porteur recevra pour chaque billet qu’il détient, le plus élevé de :
u
100 $ par billet; et
u
100 $ x rendement bloqué global
n
Le montant du remboursement à l’échéance maximum est de 232,12 $, équivalent à un
rendement annuel composé de 11,1 % par année pendant 8 ans.
n
Les tableaux ci-dessous illustrent le mécanisme d’indexation à des fins d’illustration
seulement et ne devraient pas être interprétés comme une illustration de rendements futurs
réels :
Indices
Indice 1
Indice 2
Indice 3
Indice 4
Indice 5
Indice 6
Indice 7
Indice 8
Indices
Indice 1
Indice 2
Indice 3
Indice 4
Indice 5
Indice 6
Indice 7
Indice 8
Valeurs de
départ
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Année 1
92,00
95,00
106,00
94,00
120,00
106,00
101,00
122,00
Année 2
106,00
90,25
116,60
89,05
124,80
117,00
125,00
Année 1
92,00%
95,00%
106,00%
94,00%
120,00%
106,00%
101,00%
122,00%
Année 2
106,00%
90,25%
116,60%
89,05%
124,80%
117,00%
125,00%
Indice le plus performant
122,00%
Rendement bloqué (PPi)
111,10%
Rendement bloqué global
1,9862
Montant du remboursement à l'échéance 198,62 $
125,00%
111,10%
Année 3
109,18
85,74
122,43
95,98
126,88
128,70
Valeur de clôture
Année 4
Année 5
87,34
100,45
90,88
96,33
104,07
101,98
107,85
118,64
141,44
Année 6
105,47
96,33
112,18
Ratio de la valeur de clôture sur la valeur de départ
Année 3
Année 4
Année 5
Année 6
109,18%
87,34%
100,45%
105,47%
85,74%
90,88%
96,33%
96,33%
122,43%
104,07%
101,98%
112,18%
95,98%
107,85%
118,64%
126,88%
141,44%
128,70%
128,70%
111,10%
141,44%
111,10%
118,64%
111,10%
112,18%
111,10%
Année 7
94,92
105,97
Année 8
99,67
Année 7
94,92%
105,97%
Année 8
99,67%
105,97%
105,97%
99,67%
99,67%
À DES FINS D’ILLUSTRATION SEULEMENT
4
SIMULATIONS HISTORIQUES
Répartition historique des rendements annuels
n
Le graphique ci-dessous illustre la répartition des rendements historiques annuels sur des
périodes de 8 ans débutant chaque mois entre le 31 décembre 1991 et le 31 mars 1997. Pour
chacune de ces périodes, le montant du remboursement à l’échéance a été déterminé et le
taux de rendement implicite annuel sur huit ans a été calculé.
Répartition historique des rendements annuels
Billets à capital protégé Optimisation indicielle , série 9
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
TRI<6%
6%<TRI<7.5%
7.5%<TRI<9% 9%<TRI<11.1%
TRI=11.1%
Pour l’indice S&P 500 Real EstateMC qui a peu de données historiques, les éléments les plus importants de l’indice ont été
utiilisés avant sa création
n
Sur la période de simulation :
Ø
le rendement annuel n’a jamais été plus bas que 8,5 %.
Ø
le rendement annuel aurait été de 11,1 %, dans 79,7 % des cas.
Cette performance historique théorique est montrée pour fins d’illustration et à
titre d’information seulement et son exactitude ne peut être garantie.
La performance passée ne peut être indicative de la performance future.
Pour usage interne seulement
5
BRÈVES DESCRIPTIONS DES INDICES
Indice S&P 500MC
L’indice S&P 500MC est un indice composé de 500 sociétés opérant dans les principales industries américaines.
Indice NASDAQ-100MC
L’indice Nasdaq-100MC est composé des titres des 100 plus importantes et plus négociées émissions
non financières américaines et internationales cotées au Nasdaq en fonction de leur capitalisation boursière.
L’indice Nasdaq-100MC est calculé selon une méthodologie modifiée de la pondération en fonction de la
capitalisation boursière qui est conçue pour conserver les caractéristiques de la pondération en fonction de la
capitalisation tout en permettant une diversification.
Indice Russell 2000MC
L’indice Russell 2000MC est composé des 2000 plus petites sociétés de l’indice Russell 3000MC, représentant
environ 11 % de la capitalisation boursière totale de l’indice Russell 3000MC. L’indice Russell 3000MC représente la
performance des 3000 sociétés les plus importantes des États-Unis en fonction de la capitalisation boursière,
représentant environ 98% de la capitalisation boursière du marché américain.
Indice DJ EURO STOXX 50MC
L’indice Dow Jones EURO STOXX 50MC est calculé en fonction de la capitalisation boursière de 50 sociétés
européennes de grande envergure établies dans les pays de la communauté européenne.
Indice Citigroup World Government BondMC
L’indice Citigroup World Government BondMC est composé d’obligations gouvernementales de 22 pays, incluant
l’Allemagne, l’Australie, l’Autriche, la Belgique, le Canada, le Danemark, l’Espagne, les États-Unis, la Finlande, la
Grèce, l’Irlande, l’Italie, le Japon, les Pays-Bas, la Norvège, les Pays-Bas, la Pologne, le Portugal, le Royaume-Uni,
Singapour, la Suède et la Suisse. Les critères d’égibilité consistent en certains critères de capitalisation et
d’investissement. Une émission est éligible si elle totalise au moins 20 milliards $US, €15 milliards, et ¥2.5 trillions
pour trois mois consécutifs.
Indice Dow Jones Tiger Titans 50MC
L’univers de l’indice utilise les composantes du Dow Jones World IndexMC qui se transigent dans les marchés les
plus développés de l’Asie, sauf le Japon. En date de décembre 2004, les pays représentés étaient Hong Kong,
Singapour, la Corée du Sud et Taiwan. Les composantes de l’indice Dow Jones Tiger Titans 50MC sont parmi les
plus importantes sociétés dans les pays représentés et sont donc parmi les plus activement transigées.
Indice de prix du pétrole brut
Le prix du premier contrat à terme générique d’un baril de pétrole brut, exprimé en US$.
Indice S&P 500 Real EstateMC
L’indice immobilier S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. L’indice est
présentement composé de sept sociétés.
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