Gestion - Finaveo

Gagner en performance
& maîtriser les risques
Un acteur dynamique
dans la gestion d’actifs
3,9 %
Actionnariat
ACM
21,8 %
CM-CIC Asset Management
est adossé à un actionnaire solide :
le groupe Crédit Mutuel-CIC
via la Banque Fédérative du Crédit Mutuel.
50,7 %
Crédit
Mutuel
BFCM
23,6 %
CIC
La BFCM figure parmi les banques les mieux notées de la zone Euro.
Notes à long terme au 31/12/08 :
• A-1/A+ chez S&P,
• P1/Aa3 chez Moody’s et
• F1+/AA- chez Fitch Ratings.
Un acteur incontournable…
+professionnels
de 180
+milliards
ded’euros
54
e
5
rang national
dédiés à la gestion d’actifs
(+ de 60 personnes dans les
équipes de gestion)
d’encours gérés*
des groupes financiers
en actifs gérés
* 54,60 Mds B au 31/12/08
(source Europerformance déc. 2008)
… disposant d’encours stables et
d’une clientèle diversifiée
Répartition des actifs au 31 décembre 2008
Par catégorie d’actifs
Par type de clientèle
10,70 %
16,88 %
3,85 %
Fonds diversifiés
Institutionnels
Externes
22,58 %
8,50 %
Entreprises
Fonds
actions
75,20 %
6,95 %
Fonds
de taux
Epargne
salariale
15,75 %
Particuliers
5,60 %
Fonds à formule
7,56 %
Associations
26,43 %
OPCVM
Une volonté
de croissance
et d’innovation
Simplicité, transparence et maîtrise des risques,
telle est la vocation des gammes CM-CIC et Union.
CM-CIC Asset Management a conçu une offre déclinée sous deux marques :
• « CM-CIC » distribuée auprès des fédérations du Crédit Mutuel et banques CIC.
• « Union » distribuée auprès du groupe Crédit Mutuel-CIC et hors groupe.
La gamme de fonds « CM-CIC » est née du regroupement et du réaménagement des offres issues
du rapprochement des sociétés de gestion du Crédit Mutuel et du CIC.
La gamme de fonds « Union » a été développée pour permettre de répondre aux besoins d’une
gestion active :
Principaux fonds
Actions
Union France
Union Europe
Union Europe Growth
Union Europe Value
CM-CIC Valeurs Ethiques
CM-CIC Or et Mat
Grandes actions françaises stock picking discrétionnaire – éligible PEA
Grandes actions européennes stock picking discrétionnaire – éligible PEA
Gestion de valeurs de croissance – éligible PEA
Gestion de valeurs décotées – éligible PEA
Gestion de valeurs européennes respectant des critères de responsabilité sociale – éligible PEA
Gestion des actions internationales mines d’or et matières premières
Gestion flexible à risque
maximum contrôlé
Union Réactif Valorisation
Union Réactif Patrimoine
Union Réactif Actions
Objectif 4 % à 6 % sur une durée de 3 ans minimum – multistratégies
Objectif 6 % à 9 % sur une durée supérieure à 4 ans – stock picking Europe
Objectif 6 % à 9 % sur une durée supérieure à 5 ans – stock picking Europe – éligible PEA
Obligataire
Union Obli Court Terme
Union Obli Moyen Terme
Union Obli Long Terme
Union Steep Curve
Union Obli 2010
Union Obli 2012
Union Obli 2014
Objectif de performance et exposition EuroMTS 1-3 ans
Objectif de performance et exposition EuroMTS 3-5 ans
Objectif de performance et exposition EuroMTS 5-7 ans
Objectif profiter des phases de pentification de la courbe des taux obligataires européens
Obligations européennes à échéance 4e trimestre 2010 (notation ≥ BBB-)
Obligations à échéance 4e trimestre 2012 (notation ≥ BBB-)
Obligations à échéance 4e trimestre 2014 (notation ≥ BBB-)
Trésorerie régulière
Union Cash
Union +
Union Monécourt
Union Monépremière
CM-CIC Trésorerie AAAm
Union Pea Sécurité
Trésorerie Régulière
Trésorerie Régulière
Trésorerie Régulière
Trésorerie Régulière (titres d’État)
Trésorerie Régulière (titres AAAm notation Standard & Poor’s)
Panier d’actions françaises couvertes permettant de répliquer l’Eonia – éligible PEA
La gamme Union couvre également d’autres marchés : le crédit, les convertibles, le change, les actions
et obligations internationales
Gagner en performance…
avec des pôles de
compétences spécialisés
Les expertises recouvrent différentes équipes de gestion :
• Monétaire
• Obligataire
• Sélection des actions européennes
• Multigestion
• Multistratégies
• Quantitatifs
• Investissement socialement responsable (ISR)
Allocation d’actifs :
un consensus dynamique né de l’analyse fondamentale
Les perspectives économiques internationales et leurs anticipations ou répercussions sur chaque marché
(taux, actions, change) sont examinées lors de comités qui rassemblent les différents pôles de gestion.
Une sélection de fonds rigoureuse
avec la multigestion
L’approche fondamentale à la source
des stratégies de la gestion taux
• pour des fonds diversifiés,
• pour des fonds internationaux,
• pour des fonds à gestion flexible.
L’équipe entièrement dédiée à la sélection des
fonds s’est dotée des outils de suivi des risques (APT)
et des procédures de sélection (statistiques et
due-diligence).
Le processus vise à gérer les variables qui vont
permettre d’optimiser la performance.
• Synthèse des analyses de conjoncture, de marché et
de risque.
• Détermination de la sensibilité du portefeuille, du
positionnement sur la courbe des taux, de l’allocation
géographique et du risque crédit.
• Choix des stratégies d’optimisation : arbitrages entre
pays, devises, marchés, émetteurs, indices ;
diversification sur obligations convertibles, produits
structurés ou synthétiques…
Une sélection de titres au cœur
du processus de la gestion actions
européennes
L’optimisation des modèles quantitatifs
internes au service de la gestion
structurée
L’organisation en équipe d’analystes gérants
spécialisés par secteur d’activité sur les valeurs
européennes favorise l’analyse approfondie des titres
en offrant une gestion réactive, dynamique et pérenne.
• Analyse, sélection et valorisation internes des
sociétés par des méthodes spécifiques au secteur.
• Hiérarchie des valeurs en fonction du couple
rendement/risque.
Ces modèles mathématiques, statistiques et
quantitatifs permettent de s’engager sur des résultats
et de dynamiser la performance.
Ces modèles sont appliqués aux diverses classes
d’actifs. Ils permettent d’offrir :
• des protections sur l’évolution de la valeur liquidative
• ou des garanties en capital ou performance.
Maîtriser les risques…
par des contrôles opérés
à plusieurs niveaux
Les contrôles sont effectués au premier
niveau par les équipes de gestion et
en second niveau de façon indépendante
par les équipes de contrôle.
CM-CIC Asset Management a ainsi développé, au-delà des contrôles sur le respect
des objectifs annoncés, de la réglementation AMF et des risques de contrepartie
et de marché, une palette d’outils de surveillance des divers risques auxquels
peut être exposée une gestion.
L’utilisation des outils APT
La gestion recherche constamment une valorisation optimale des actifs moyen-long terme dans le cadre
d’une prise de risque maîtrisée et conforme à l’horizon de placement.
• Dans le cadre d’un couple « rendement/risque » optimisé, les process de gestion rigoureux
permettent, grâce à des outils bien maitrisés (outil APT), de suivre les dérives de comportement sur
les marchés et d’y réagir.
• L’approche en composante principale des risques renforce la qualité du stock picking opéré par les
analystes gérants comme la sélection des fonds par l’équipe de multigestion.
Budget risque et Stress Test
Les simulations de scénarii extrêmes permettent de mesurer le risque de perte maximale des fonds et
les degrés subsistants de liberté. Ces outils analysent et estiment les pertes potentielles en situation
de crise : saut de volatilité, déformation de la courbe des taux, événement macro-économique, crise
boursière, etc… Ces contrôles sont opérés systématiquement pour les fonds à gestion flexible.
Calculs statistiques multicritères
• Tracking error : surveillance ex-ante et ex-post des écarts de performance.
• Analyse et attribution de performances.
• Value at risk : évaluation statistique des pertes potentielles.
Gestion des risques de crédit
Le dispositif de contrôle des risques s’appuie sur le comité du risque de crédit
qui se prononce sur la qualité des émetteurs et fixe les limites d’engagement.
CM-CIC Asset Management
accompagne
votre développement
CM-CIC Asset Management déploie ses
compétences professionnelles et ses moyens
techniques pour mieux vous servir.
Avec une structure à taille humaine, elle dispose de nombreux
atouts pour développer une collaboration efficace avec ses
partenaires commerciaux et sa clientèle.
Deux équipes commerciales : moteurs du développement
La distribution externe au service des investisseurs hors réseau
Afin d’apporter des réponses adaptées aux besoins des clients Institutionnels, Banques Privées, Sélectionneurs
de fonds, Plateformes…, CM-CIC Asset Management a mis à votre disposition une équipe commerciale spécifique.
Cette structure dédiée est à votre service pour entretenir un dialogue et dessiner les solutions ou détecter les produits
les plus appropriés pour accompagner votre développement dans la durée.
La distribution réseau pour accompagner les fédérations du Crédit Mutuel et les banques CIC
Soucieuse d’apporter un soutien technique constant aux différents partenaires commerciaux du groupe Crédit Mutuel-CIC,
CM-CIC Asset Management met à la disposition de ces 2 réseaux une équipe dédiée d’experts. Celle-ci a pour mission
d’assister, de partager son savoir, et est a l’écoute permanente des besoins des réseaux.
La compétence
de l’épargne salariale
Appels d’offre :
un service dédié
Les gérants de l’épargne salariale
bénéficient des mêmes
innovations. CM-CIC Asset
Management assure
la gestion financière de toute une
gamme de FCPE aux orientations
diverses. Ils sont essentiellement
commercialisés par CM-CIC
Épargne Salariale.
En fonction des cahiers des charges,
CM-CIC Asset Management cherche
à vous offrir des solutions
d’investissement personnalisées
toujours plus performantes,
plus innovantes, tout en répondant
à vos exigences ou contraintes :
• Placement de trésorerie
• Épargne salariale / Épargne retraite /
Actionnariat salarié
• Gestion d’actifs à moyen
et long terme
• Allocation
• Investissement socialement
responsable.
Si vous souhaitez investir, rapprochez-vous de votre conseiller qui vous aidera à évaluer
les produits adaptés à vos besoins et vous présentera également les risques potentiels.
Sociétés de gestion
entrepreneuriales : accompagner
votre croissance
En matière de création d’OPCVM, le service
juridique de CM-CIC Asset Management
apporte une expertise précieuse dans
un environnement réglementaire de
plus en plus contraignant :
• établissement et validation des prospectus,
• suivi de la procédure d’agrément auprès
de l’AMF,
• reporting réglementaire.
+ de 200 fonds valorisés
+ de 50 sociétés de gestion clientes.
La gestion administrative et comptable assure,
grâce à des moyens logistiques adaptés :
• la comptabilité OPCVM et le calcul des valeurs
liquidatives,
• le middle-office,
• le contrôle qualité,
• la relation entre les divers acteurs (dépositaire,
gestionnaire, diffuseurs d’information…).
Une gestion reconnue
Les récompenses * successives obtenues périodiquement témoignent, dans la durée,
de la reconnaissance de la qualité des performances et de la maîtrise des risques.
* Catégorie banque à réseau. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les Trophées du Revenu 2008
Performance sur 3 ans
Or : la performance globale
Or : gamme actions sectorielles
Or : gamme obligations sur 3 ans
Performances sur 10 ans
Argent : Union Obli Moyen Terme
catégorie “fonds obligations en euros”
Les Corbeilles
« Mieux Vivre Votre Argent »
Performance
de la gamme sur 1 an
2e en 2008
2e en 2006
Or en 2004
Or en 2001
Or en 2000
Les Trophées du Revenu 2007
Performances sur 3 ans
Or : la performance globale
Or : gamme de fonds diversifiés
sur 3 ans
Bronze : Gamme actions sectorielles
Performances sur 10 ans
Argent : performance globale
Les Trophées du Revenu 2006
Performances sur 3 ans
Or : la performance globale
Argent : gamme Obligations euro
Bronze : gamme Actions euro
Les Corbeilles FCPE
« Mieux Vivre Votre Argent »
Performance de la gamme FCPE
Multi entreprises
2e en 2008
Les Lauriers d’Investir
Performance des SICAV
ou FCP sur 5 ans
Bronze en 2007 (FCP)
Or en 2005 (FCP)
Or en 2004 (FCP)
mars 2009 - création visuel de couverture : phi éconéo - conception-création et réalisation : avantgarde
Retrouvez nous sur :
www.cmcic-sicav.fr
Ou appelez le :
Tél. : 01 42 66 88 58
Fax : 01 42 66 88 81
Votre équipe commerciale
01 42 66 88 58
Marketing et Reporting
Ghislaine Brugère
Gilles Cordier
Philippe Hollebecq
Daniel Sétaud
Communication
Catherine Gontier
Cécile Manhès
4 rue Gaillon - 75002 Paris
Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF : GP 97-138
SA au capital de 3 871 680 € RCS Paris B 388 555 021