Placer sa trésorerie sur un tracker monétaire est-il

Patrimoinorama
Placer sa trésorerie sur un tracker monétaire est-il rentable ?
18-11-2007
Selon la théorie financière et les performances passées , le placement au jour le jour, sans risque en capital, est moins
rémunérateur que les obligations de moyen et long terme ou que le placement à risques, en actions par exemple, sur le
long terme.
Le souscripteur du nouveau tracker Lyxor ETF Euro Cash doit donc effectuer un investissement dans ce type de
placement uniquement si son horizon de placement est court ou qu'il a besoin de liquidités à court terme.
Le nouveau tracker de Lyxor est il une alternative aux fonds monétaires réguliers, livrets d'épargne et comptes à terme ?
Malheureusement non.
Outil destiné aux investisseurs actifs, le tracker monétaire est pourtant une idée séduisante à condition de placer son
épargne pour plusieurs mois .
Pourtant, ses frais de gestion sont plus faibles qu'une Sicav monétaire classique .
Les frais de gestion du Lyxor ETF Euro Cash sont très faibles, à 0,15 % par an TTC, par rapport à ceux qui sont
habituellement prélevés sur les fonds monétaires proposés aux investisseurs personnes physiques. Pour
comparaison, des fonds comme BNP Paribas Trésorerie et Natixis Euro Trésor supportent des frais de gestion de 0,50
%, contre 0,75 % pour CIC Sécurité, qui font partie des produits les moins chargés.
Un tracker a pour vocation à reproduire, nette des frais de gestion, la performance de l'indice monétaire EuroMTS Eonia
Investable qui est calculé à partir du taux Eonia.
Il représente la moyenne arithmétique des taux de prêts au jour le jour entre 57 banques de la zone euro, dont dix
françaises.
Il s'agit donc d'un taux interbancaire, dont les extrêmes ont été éliminés.
Un tracker monétaire permet de tirer parti des tensions qui peuvent survenir.
Seul inconvénient majeur, investir sur un tracker monétaire revient à donner un ordre de Bourse et donc conduit à payer
des frais de courtage à l'achat et à la vente, ce qui est très pénalisant s'il l'on veut faire un placement à court terme.
Et de plus malheureusement les investisseurs ne pourront bénéficier de la multiplication des platesformes de courtage,
et donc de la baisse des frais qui en est attendue avec l'entrée en vigueur de la directive MIF.
En effet, l'exécution des ordres sur trackers reste l'apanage d'Euronext Paris. Ainsi, il en coûtera plus de 0.5% de frais
de transactions chez Cortal ou chez Boursorama .
Le tarif le plus léger se trouve actuellement chez Bourse Direct avec 0.3% jusqu'à 1000 euros.
Pour être plus performant qu'un investissement classique en monétaire, il faut placer sa trésorerie pendant 52 jours
minimum.
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Patrimoinorama
Alors, si votre horizon est supérieur à 3 mois , le tracker peut avoir de l'intérêt mais sur un horizon vraiment plus lointain
mieux vaut placer son capital sur d'autres actifs plus rémunérateurs sur long terme comme nous l'avons vu en
introduction.
Utiliser un tracker monétaire sur une durée inférieure à deux mois revient à perdre immanquablement de l'argent.
Il en va de même pour les fonds monétaires qui comportent des droits d'entrée.
Mieux vaut placer ses liquidités sur un placement plus classique ( livretA, livret bancaire...)
En revanche ce type de placement est intéressant à moyen terme.
Sur un an, la surperformance d'un tracker monétaire est de 0,69 %, pour atteindre 1,38 % sur trois ans et 2,60 % sur
cinq ans.
Autre inconvénient, un tracker monétaire n'est pas éligible au PEA.
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