Le Bilan fonctionnel

Le Bilan fonctionnel
Il se fait toujours en valeur brute (la somme des amortissements passe au passif)
Bilan à l’actif :
- Actif immobilisé
- Actif circulant
- Comptes de régularisation
AI
RS
ACE
DE
ACHE
DHE
T positive
T négative
AI : actif immobilisé
ACE : actif circulant d’exploitation
ACHE : actif circulant hors exploitation
T : trésorerie
RS : Ressources stables
DE : Dettes d’exploitation
DHE : dettes hors exploitation
FORMULES A CONNAITRE PAR CŒUR :
FRNG = RS – AI
Il faut qu’il soit positif sinon il faut =
- augmenter le capital
- augmenter l’emprunt
- baisser les immobilisations non stratégiques
BFR = ACE – DE
Doit être supérieur à 0
BFRHE = ACHE – DHE
Marginal
Trésorerie nette = TP – TN
Doit être positif.
Contrôle :
FRNG = +/- BFR +/-BFRHE +/-Trésorerie nette
L’analyse de liquidité
Cet outil d’analyse a été mis en place par les banquiers afin d’évaluer les risques à court,
moyen et long terme de leurs clients.
En effet, le bilan comptable est établi à partir de normes qui ne permettent pas d’évaluer
correctement certains postes. Le cas le plus fréquent est le principe du coût historique qui
empêche de réévaluer les biens détenus par l’entreprise (ex : les amortissements à échéance
n’ont plus de valeur comptable, mais le bien a toujours une valeur réelle).
I.
Les principes généraux
Afin d’analyser la structure financière d’une entreprise, il est nécessaire de procéder à la
correction de certains postes afin de mettre la comptabilité en adéquation avec la réalité
économique. Chaque poste devra faire l’objet d’une analyse, les corrections nécessaires
s’effectueront par l’intermédiaire des capitaux propres appelés situation nette dans un bilan
financier.
II.
Présentation schématique du bilan financier
Actif à moins
D’un an
Actif à plus d’un an
Situation nette
Valeurs
d’exploitation (MP)
Dettes à plus d’un an
Capitaux
propres
corrigés
emprunts
Valeurs réalisables à
court terme (Stock)
Valeurs disponibles
Dettes à moins d’un
an
Fournisseurs,
organismes
sociaux
Si les actifs à moins d’un an ne peuvent couvrir le passif exigible alors l’entreprise est en état
de cessation des paiements.
III.
Les principaux retraitements
A. Elimination des non-valeurs (aussi appelées actif et passif fictif)
Certains postes du bilan n’ont aucune valeur marchande.
Pour l’actif il s’agit :
- des frais d’établissement
- des frais de R&D
- des comptes de régularisation (des charges à répartir sur différents exercices)
- des primes de remboursement d’obligations
- des écarts de conversion actifs
l’intégralité des actifs fictifs doit être déduite de la situation nette.
Au niveau du passif fictif, le seul poste sans valeur est :
-
les écarts de conversion passifs
Ce dernier poste doit être ajouté à la situation nette.
B. Les plus ou moins values latentes
Dans un bilan financier, il convient de reprendre l’ensemble des éléments actifs et passifs à
leur valeur réelle. Les corrections s’effectuent toujours par la situation nette.
On distingue 4 possibilités :
- En cas de plus value latente sur un élément d’actif : on augmente la situation nette
- En cas de moins value latente sur un élément d’actif : on diminue la situation nette
- En cas de plus value latente sur un élément du passif : on soustrait à la situation nette
- En cas de moins value latente sur un élément du passif : on ajoute à la situation nette.
C. Les stocks
Une partie du stock reste en permanence au sein de l’entreprise. Ce stock appelé stock
minimum (ou stock outil) doit être retraité en vu du bilan financier comme un actif
immobilisé (actif à plus d’un an).
Le surplus de stock (stock flottant) reste pour sa part dans l’actif à moins d’un an.
D. Les provisions pour risque et charges
On distingue 3 hypothèses :
- la provision est injustifiée : on la place dans la situation nette
- la provision est justifiée mais concerne des risques à long terme : on j’ajoute dans la
dette long terme
- la provision concerne des risques à court terme : on l’ajoute dans les dettes à court
terme.