LFP UNICIMMO
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LFP UNICIMMO
La de la service de l'Assurance-vie Lastabilité stabilité de la pierre aupierre service deau l'Assurance-vie Situation au 25 Novembre 2016 Situation au 25 Novembre 2016 LFP UNICIMMO chiffres Unité de compte LF Multimmo - part Unicimmo Le support immobilier "LFP UniCimmo" a pour objet la constitution et la gestion d'un portefeuille immobilier dont les revenus perçus régulièrement sont capitalisés. Sa méthode de valorisation est conforme au code des assurances. Conjoncture de marché Valeur liquidative 784 178 Nb de parts Actif net - part 2016 restera sans doute comme une année marquée par les surprises politiques, autant en ce qui concerne les résultats des élections ou referendum mais aussi et surtout en ce qui concerne la réaction des marchés à ces évènements. La croissance mondiale s’affiche autour de 3%. En zone euro, l’activité se maintient à un rythme modéré, avec tout récemment plutôt des signes de renforcement. Le taux de chômage baisse. Le rythme de hausse du coût horaire de la main d’oeuvre est descendu à 1% l’an et l’inflation remonte à peine vers 1%. La croissance européenne se poursuit mais manque toujours de dynamisme. La politique monétaire de la BCE ne peut pas ignorer ce fait et elle devra rester très prudente, d’autant plus que le Brexit et d’autres incertitudes politiques conduisent à une augmentation des écarts de taux entre les pays de la zone euro. Aux Etats-Unis, Donald Trump a été élu président des Etats-Unis. Cet évènement qui devait, au regard des commentaires des différentes banques d’investissement avant l’élection, impacter négativement les marchés, a finalement été l’accélérateur de la poursuite du mouvement de reflation commencé le mois dernier. Les taux longs américains, qui étaient déjà passés de 1,4% en juillet à 1,8% quelques jours avant l’élection, ont bondi à 2,4%. Le taux de change effectif du dollar (moyenne calculée contre l’ensemble des monnaies) a gagné près de 6% en quelques mois et l’indice Dow Jones a dépassé 19 000 pour la première fois de son histoire. Le sous-jacent économique de ces réactions de marché est l’anticipation des effets du programme de relance économique affiché par Donald Trump. L’élection US a eu un impact négatif sur les marchés émergents. Pourtant, la hausse du prix des matières premières a été positive pour la Chine qui a vu nombre d'entreprises étatiques renouer avec les profits et peut poursuivre sa campagne de réduction de la dette sans craindre la déflation. Commentaire de gestion Actif net - UC Caractéristiques Forme juridique Société Civile de Portefeuille Immobilier à Capital Variable Date de création Septembre 2012 pour une durée de 99 ans Capital social maximal autorisé Cut Off Jeudi 16h Frais d'entrée - Frais de gestion max (HT par an) Durée de placement recommandée La valeur liquidative de la part Unicimmo ressort à 176,08 € au 25 novembre 2016, soit une performance de 3,17% YTD. La volatilité reste maitrisée et ressort à 0,34 %. Depuis le début de l’exercice, 81 M€ de nouveaux capitaux ont été collectés. Profil de risque Au cours du mois de novembre, LF Multimmo a investi à hauteur de 3 M€ dans la SCPI Buroboutic. Gérée par Fiducial Gérance et créée en 1986, Buroboutic est spécialisée dans les actifs immobiliers de type commerce. Elle affiche une capitalisation de 300 M€ et un taux de distribution supérieur à 5%. A risque plus faible 1 Un investissement a également été réalisé pour 2,6 M€ dans la foncière cotée immobilière Cardety. Géré par Carrefour, ce fonds assure l'acquisition, le développement et la gestion de galeries marchandes. Il afiche une capitalisation de 100 M€ et une performance intéressante. evolution de la peformance 2016 (ytd) 4% 2,83% 2,46% 1,44% 1,66% 0,46% 0,01% 0,18% 29/1 26/2 25/3 29/4 27/5 1/7 29/7 5 6 7 Mode de valorisation des actifs immobiliers SCPI sur la base de leur valeur de retrait * à leur valeur liquidative à leur cotation * l'éventuel écart avec la valeur de revente est intégré dans la valeur liquidative Avertissement 0% 1/1 4 La liquidité de la SCP LF Multimmo est fonction de la liquidité de ses sous-jacents, à savoir les SCPI externes et SCPI internes notamment. La valeur de rachat à la Valeur Liquidative est prévue sous 10 jours, mais avec la possibilité de ralonger le délai de règlement jusqu'à 6 mois. Le caractère non fongible d'un bien immobilier entraine une liquidité plus faible que sur un actif financier et une valeur de revente qui demeure incertaine. 0,99% 1% A risque plus élevé Les statuts et caractéristiques principales sont consultables gratuitement auprès de la société de gestion. 3,05% 3,18% 3,17% 2,00% 2% 3 de perte en capital, endettement, marché immobilier, actions, taux, change, crédit, pays émergents Immobilier coté Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps 3% 2 OPCVM Immobilier Le taux d’exposition à l’immobilier est stable à 88,45 %. 8 ans dans le cadre de l'assurance-vie Performance constituée par la variation de sa valeur hebdomadaire. Risques supportés Enfin, LF Multimmo a renforcé ses positions dans les SCPI gérées par La Française Real Estate Managers à hauteur de : - 2 M€ sur Eurofoncière 2 - 3 M€ sur Crédit Mutuel Pierre 1 - 4 M€ sur Pierre Privilège 1,00% 26/8 30/9 28/10 25/11 Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com La Française Real Estate Managers - Société par actions simplifiée au capital de 1 220 384 - 399 922 699 RCS Paris Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 07000038 du 26/06/2007 Adresse : 128, boulevard Raspail - 75006 Paris - France Tél. : +33 (0)1 44 56 10 00 - Fax : +33 (0)1 44 56 11 00 L F P UPhilosophale NICIMMO Situation au 25 Novembre 2016 #REF! Unité de cmpte Situation au 25 Novembre 2016 Situation au 25 Novembre 2016 Part de l'unité de compte LF MultImmo indicateurs de risque Analyse de la performance nette au 25/11/2016 Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps Max Drawdown Performance moyenne 1 semaine 1 semestre 1 an 0,07% 2,06% 3,92% 4,81% Cumulées UC Annualisées UC Calendaires UC Meilleure période 0,31% 2,64% 1 an 3,47% 1 an 3,47% 2015 4,02% Moins bonne période -0,19% 1,40% 0,02% 2 ans 7,67% 2 ans 3,77% 2014 3,83% % périodes > 0 95,05% 100,00% 100,00% 3 ans 11,83% 3 ans 3,79% 2013 4,76% création 17,39% création 3,87% 0,34% Volatilité annualisée 52 semaines Tout en visant une performance régulière sur le long terme, la valorisation de la part LFP UniCimmo peut être sujette à des variations hebdomadaires liées aux variations du sous-jacent ainsi qu'au rythme de ses investissements et de sa collecte. Ces écarts éventuels ne reflètent en rien une modification de ses objectifs de gestion. La valorisation actuelle intègre la revalorisation des prix de parts issue de la progression des valeurs d'expertises des SCPI détenues. principales lignes du portefeuille Portefeuille La Française Portefeuille externe Sté de gestion Type % actif Type % actif Sélectinvest 1 La Française SCPI 15,63% Prem Opcimmo Amundi OPCI 4,42% La Française Pierre La Française SCPI 10,66% Accès Valeur Pierre BNP Paribas Real Estate SCPI 3,89% La Française Trésorerie Part I La Française OPCI 7,79% Selectipierre 2 Fiducial SCPI 3,00% Crédit Mutuel Pierre 1 La Française SCPI 5,80% Primopierre Primonial SCPI 2,57% LF Opsis Patrimoine Partenaires La Française OPCI 3,82% Diversipierre BNP Paribas Real Estate OPCI 2,39% Sté de gestion répartition par type au 25/11/2016 En % du portefeuille immobilier 0,8% 2,2% 80,8% 2,1% 14,1% 0,8% / Fonds de fonds immobiliers 2,2% / Autres sociétés Immobilières non cotées 2,1% / Foncières cotées 14,1% / OPCI 80,8% / SCPI Taux d'exposition à l'immobilier : 88,45 % Carré Daumesnil - 52 rue Jacques Hillairet 75012 Paris Détenu par 8 SCPI de La Française : Epargne Foncière, Sélectinvest 1, Crédit Mutuel Pierre 1, Immofonds 4, Multimmobilier 2, Pierre Privilège, Eurofoncière 2 et LF Europimmo Exemple d’investissement déjà réalisé via des participations dans des fonds (SCPI, OPCI ...). Ne constitue pas un engagement quant aux futures acquisitions Document non Contractuel. Avant toute souscription, prenez connaissance des statuts et caractéristiques principales disponibles sur internet : www.lafrancaise-group.com ou sur simple demande : La Française AM Finance Services - Service relations clientèle. Sources : données internes, La Française REM Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com La Française Real Estate Managers - Société par actions simplifiée au capital de 1 220 384 - 399 922 699 RCS Paris Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 07000038 du 26/06/2007 Adresse : 128, boulevard Raspail - 75006 Paris - France Tél. : +33 (0)1 44 56 10 00 - Fax : +33 (0)1 44 56 11 00