Neuflize OBC 01122014 au 05122014

SYNTHESE DE PRESSE
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Du 1 au 5 décembre 2014
Actualité de Neuflize OBC
Neuflize OBC Investissements lance « Neuflize Obli 2021 »
Neuflize OBC Investissements complète sa gamme de fonds à échéance, en lançant
« Neuflize Obli 2021 », qui a pour vocation d’investir dans une sélection d’obligations et de
titres de créance, libellés en euros et sans contrainte de notation. Comme le souligne
Boursier.com, ce fonds investira majoritairement dans des obligations privées et dans une
moindre mesure dans des obligations convertibles (jusqu’à 20% de l’actif net). Tout comme
pour les autres fonds à échéance de cette gamme, Neuflize OBC Investissements
appliquera trois grands principes fondamentaux de gestion : la recherche d’une grande
diversification des émetteurs et de secteurs, afin de limiter les risques ; un suivi rigoureux du
risque de l’émetteur au moment de l’investissement, puis tout au long de la détention ; et
enfin une gestion transparente, consistant à détenir les titres jusqu’à leur échéance, dans la
majeure partie des cas. Bouriser.com souligne en conclusion que « ce nouveau fonds
permet d’investir sur des titres présentant un rendement attractif, avec une maturité proche
de 2021, en profitant du taux de portage et en bénéficiant de l’expertise de l’équipe de
gestion en matière de fonds à échéance, une expertise acquise depuis de nombreuses
années ». (Boursier.com, 01/12)
Philippe Vayssettes : Neuflize OBC publie désormais un e-magazine dédié à la RSE
Dans une tribune rédigée pour Le Bas de Laine, Philippe Vayssettes, le président du
directoire de Neuflize OBC, indique que la Banque a lancé « RSEMAG », son e-magazine
dédié à la RSE (responsabilité sociale des entreprises), disponible gratuitement sur
RSEMAG.net. M. Vayssettes précise aussi le sens de la démarche de la Banque en lançant
cette publication. Il explique ainsi : « Nous traversons actuellement une crise longue et
protéiforme, qu’elle soit économique, sociale, politique ou environnementale. C’est pourquoi
la société civile, individu ou entreprise, doit s’éveiller aux mutations en cours et, en toute
transparence, trouver des réponses. En tant qu’entreprise responsable et engagée, nous
avons décidé de donner plus de transparence aux actions que nous menons. »
M. Vayssettes détaille ainsi les différentes solutions proposées par Neuflize OBC en matière
de produits et services responsables. La Banque offre une gamme de fonds ISR
(Investissement socialement responsable). Neuflize OBC est par ailleurs très investie dans le
microcrédit. Elle a également « une politique sociale souvent en avance sur l’époque ». Par
exemple, Neuflize OBC a signé une charte de la parentalité, montrant ainsi son engagement
en faveur « du respect de l’équilibre vie privée / vie professionnelle de ses collaborateurs ».
Enfin, Neuflize OBC a à cœur de réduire l’impact de son activité sur l’environnement. Elle
s’efforce ainsi depuis plusieurs années de diminuer sa consommation d’énergie et de réduire
ses émissions de CO2. Ces efforts ont porté leurs fruits, puisque la Banque a vu en 2013 le
total de ses émissions carbone enregistrer une diminution de 4,8% par rapport à 2012. (Le
Bas de laine, 01/11)
Interview de Géraldine Motta, directeur du courtage assurances de Neuflize OBC
Dans une interview accordée à Investissement Conseils, Géraldine Motta, directeur du
courtage assurances de Neuflize OBC, détaille la stratégie du groupe dans cette activité,
rappelle quel est le cœur de l’offre proposée, annonce le lancement prochain du « viegénération » et fait un point sur les réflexions en cours quant à de nouveaux produits.
Géraldine Motta commence par rappeler certaines données importantes sur Neuflize OBC.
Puis, s’agissant plus spécifiquement du courtage en assurance-vie, cette activité
« représente 8 ,5 MdE, et comprend des contrats internes et des contrats assurés par des
compagnies extérieures », le tout pour une « collecte annuelle brute de 800 à 850ME par an,
dont 25 à 30% en unités de compte ».
Le cœur de l’offre, ce sont « les assurances-vie multisupports pour les personnes physiques
et morales ». Ces contrats, basés « sur le savoir-faire de la maison », bénéficient de
« solutions Neuflize OBC Investissement au travers des OPCVM ou de la gestion sous
mandat, et de fonds en architecture ouverte (130-140 supports sélectionnés et suivis par
notre groupe) ». Divers supports en euros sont proposés. Début novembre, une nouvelle
option de gestion conseillée a été lancée dans le cadre des produits d’assurance-vie et de
capitalisation : « Neuflize OBC by AEP ».
Par ailleurs, Géraldine Motta annonce le lancement prochain du contrat vie-génération : « Le
contrat vie-génération est une solution plus adaptée au patrimoine de nos clients ayant un
objectif de transmission et un profil d’investissement compatible. » Une offre sera lancée au
cours du 1er trimestre 2015.
Enfin, « outre les contrats d’assurance-vie et de capitalisation, nous proposons des PEA et
des PEA-PME », et « nous avons démarré quelques tests sur les articles 83 et 39 et le
Perp ; nous finaliserons notre réflexion sur cette activité en 2015 ».
Ainsi, comme le souligne Investissement Conseils, « après presque trois siècle d’existence,
la Banque Neuflize OBC reste fidèle à sa tradition, tout en répondant aux évolutions
actuelles ». (Investissement Conseils, 01/12)
« Des placements nommés plaisir »
Voitures de collection, œuvres d’art, vignobles ou encore forêts : un dossier d’Enjeux Les
Echos souligne que ces investissements atypiques peuvent parfois assurer à la fois une
belle diversification et d’importants avantages fiscaux. L’Autorité des marchés financiers
(AMF) parle à propos de ces produits de « produits atypiques » ; le législateur les qualifie
quant à lui de « biens divers » ; les banques emploient l’expression de « produits de
diversification » ; et, enfin, les gestionnaires de fortune américains les appellent des
« emotional assets ». Pour Enjeux Les Echos, il s’agit de « placements nommés plaisir », qui
peuvent avoir un certain attrait compte tenu des difficultés que peuvent connaître certains
placements traditionnels.
Neuflize OBC propose donc de tels placements à ses clients. Sophie Breuil, directrice du
conseil à Neuflize OBC, évoque, dans ce dossier, les solutions proposées par la Banque en
matière d’investissement dans des domaines forestiers : « Nous assistons nos clients dans
l’achat, la gestion, la vente de domaines forestiers de plus de 1 million d’euros.
Paradoxalement, c’est devenu un placement liquide. » Pour ce qui est du rendement, le
revenu foncier pour les droits de chasse et le forfait cadastral pour les coupes de bois est de
l’ordre de 2% par an, en fonction de la maturité des arbres. (Enjeux Les Echos, 01/12)
Neuflize OBC est engagée de longue date dans l’accompagnement des galeristes d’art
Le marché de l’art intéresse de plus en plus les banquiers privés, souligne dans un dossier le
mensuel Banque des Particuliers. Ce type d’investissement a longtemps été considéré par
les banquiers comme étant peu rationnel et trop risqué, mais la donne est en train de
changer. De son côté, la Banque Neuflize OBC fait figure de pionnière, car elle s’est dotée il
y a vingt ans d’un département dédié à l’accompagnement des galeries, antiquaires et
maisons de vente, et même des institutions publiques. La Banque peut ainsi proposer des
solutions de financement par bas de bilan, qui permettent au galeriste de conserver
l’intégralité de son capital. Elle peut aussi lui ouvrir des lignes de découvert, lui permettant
ainsi de saisir des opportunités d’achat, de faire face à des décalages de trésorerie, ou bien
encore de l’accompagner dans un projet. Neuflize OBC est également en mesure de
proposer des financements plus structurels ou stratégiques, comme l’acquisition d’un nouvel
espace … (Banque des Particuliers, 01/11)
Neuflize Vie confie à Perial AM une partie de son allocation immobilière en France
Neuflize Vie, la compagnie d’assurance-vie de la Banque Neuflize OBC, a confié à Perial
Asset Management une partie de la constitution de son allocation immobilière en France.
« Avec Perial Asset Management, nous avons défini une stratégie consistant principalement
en l’acquisition d’actifs d’immobilier d’entreprise répondant à des objectifs de détention
patrimoniale de moyen et de long termes, mais également de rendement », explique Arnaud
Elmaleh, directeur des Investissements de Neuflize OBC. (Business Immo, 03/12)
La croissance se dérobe en zone euro - L’analyse de M. Raingeard, de Neuflize OBC
La Banque centrale européenne (BCE) a revu à la baisse ses prévisions macroéconomiques
de croissance dans la zone euro pour les deux années qui viennent. Elle ne table plus que
sur 1% de croissance économique l’année prochaine (contre 1,6% dans sa précision
précédente), et sur 1,5% en 2016 (contre une prévision de 1,9% précédemment). Pour
autant, elle estime ne pas avoir, pour le moment, toutes les cartes en main pour
« réévaluer » sa politique monétaire, a expliqué son président, Mario Draghi.
C’est que, pour le moment, la zone euro ne semble pas profiter à court terme de la baisse
des cours de l’or noir (- 40% depuis l’été), ni de celle de l’euro. Analysant la situation, Olivier
Raingeard, chef économiste de la Banque Neuflize OBC, explique : « Les craintes d’un
« triple dip », une récession au cours de laquelle des périodes de croissance nulle ou
négative peuvent alterner avec de courtes phases de reprise, sont écartées pour le moment.
L’indice du sentiment économique s’est stabilisé à un niveau qui ne coïncide pas avec une
récession. En revanche, même si la croissance approche de 1% l’an prochain, le risque
déflationniste persistera, en raison de déséquilibres macro-financiers structurels dans la
zone euro, où la dette publique continue de déraper, sauf en Allemagne. » (L’Opinion, 05/12)
Neuflize OBC présente son portefeuille-type
Durant six mois, L’Agefi Actifs propose un rendez-vous hebdomadaire avec de grands
acteurs de la Place, qui viennent présenter leur portefeuille-type. Dans l’édition du 5
décembre, c’est Neuflize OBC qui présente ainsi ses recommandations en matière
d’allocation d’actifs.
La Banque commence par souligner que les mois d’octobre et de novembre ont été marqués
par une forte variabilité des actifs financiers, et que l’on a assisté, au cours de la première
quinzaine d’octobre à une correction très violente des indices actions. Tout ceci montre que
« nous évoluons toujours dans un environnement économique, financier et politique
instable », un environnement qui « ne devrait pas fondamentalement changer au cours des
prochains mois ».
Dans ce contexte, s’il est vrai que « l’exercice d’allocation d’actifs devrait s’avérer
particulièrement complexe au cours des prochains trimestres », Neuflize OBC présente ses
conseils comme suit :
S’agissant des actions : « Nous continuons néanmoins de privilégier les actions, en raison
des perspectives de légère accélération de l’économie mondiale, qui devraient alimenter
celle des profits des entreprises. Nous restons toujours exposés à l’Europe et aux EtatsUnis, la première zone devant bénéficier de l’action de la BCE et de la dévalorisation
concomitante de l’euro, la seconde restant la plus stable dans ce cycle économique. Nous
sommes absents des marchés japonais et émergents en raison d’une volatilité
macrofinancière trop forte et d’une sensibilité trop importante à la politique monétaire
américaine. »
S’agissant des taux : « Sur les taux, nous privilégierons toujours la classe d’actifs high yield,
en particulier européenne, car protégée par l’action de la BCE. Nous prenons des bénéfices
sur les obligations à moyen terme des pays périphériques, après plusieurs trimestres
d’appréciation. »
Enfin, cette dernière recommandation, en ce qui concerne spécifiquement les obligations
d’Etat américain : « Nous envisageons d’accroître très progressivement le poids des
obligations d’Etat américain, qui constituent l’actif refuge, offrant un rendement relativement
attractif par rapport aux « autres pays AAA ». » (L’Agefi Actifs, 05/12)
Dossier sur la banque privée : la question des rendements et la révolution numérique
La rentabilité a beau être sous pression dans la banque privée, elle n’en reste pas moins
attrayante, souligne L’Agefi Hebdo dans un vaste dossier. Aujourd’hui, les clients haut de
gamme s’attachent en priorité à la sauvegarde du capital, et acceptent des rendements sous
contrainte, explique l’hebdomadaire. Ainsi, parmi les moyens de sauvegarder le capital tout
en bénéficiant de perspectives de rendement figure le recours à des options de couverture :
« L’OPCVM bénéficie dans ce cas d’un moteur de performance obligataire ou actions,
explique Yann Charraire, directeur marketing, produits et solutions chez Neuflize OBC,
auquel on adjoint des « puts » ou des « calls » afin de s’affranchir d’une trop forte volatilité
du marché sous-jacent. »
C’est également dans cette perspective que, chez Neuflize OBC, le cœur du portefeuille est
orienté vers les actions mondiales, et notamment nord-américaines, souligne L’Agefi Hebdo.
De fait, « nous jouons la reprise aux Etats-Unis, et ce même au travers d’entreprises
européennes exposées à ce marché », précise M. Charraire.
Par ailleurs, on assiste en ce moment à une accélération des efforts entrepris par la banque
privée pour proposer aux clients des services numériques. « Les banques privées ont
longtemps vécu dans l’idée que seules la relation et la confidentialité primaient dans leur
relation avec leurs clients, souligne Philippe Vayssettes, le président du directoire de
Neuflize OBC. Cette résistance ne date pas d’aujourd’hui, elle était déjà présente à l’arrivée
du Minitel. » Toutefois, aujourd’hui, la donne a changé, et Neuflize OBC lancera début 2015
un site client rénové, annoncent Les Echos. C’est que, abonde L’Agefi Hebdo, la banque
privée a pleinement pris conscience de toute l’importance de l’innovation technologique au
service du client. Philippe Vayssettes parle à cet égard d’une « révolution digitale », qui est
« la grande affaire des prochaines années, et qui implique des restructurations majeures ».
(L’Agefi Hebdo, 04/12)
En bref…
Prévisions des Panels Change, Crédits,
Actions, Taux à 10 ans et Taux
directeurs - Les Panels Change, Crédits,
Actions, Taux à 10 ans, et Taux
directeurs, panels dont fait partie Neuflize
OBC, ont présenté leurs prévisions,
consignées par L’Agefi Quotidien dans
son édition du 1er décembre. (L’Agefi
Quotidien, 01/12)
Expertise juridique de Denis Coron et
Grégori Nicolas, juristes de Neuflize Vie
– A lire, dans Gestion de Fortune,
l’expertise juridique de Denis Coron,
responsable juridique de Neuflize Vie, et
Grégori Nicolas, juriste chez Neuflize Vie,
consacrée ce mois-ci à l’analyse du
jugement suivant : « Assurance-vie :
renonciation au contrat d’assurance vie
(OUI), caducité du prêt (OUI), ensemble
contractuel indivisible (OUI), Cass. 1ère
civ., 1er oct.2014, n°13-21.362. » (Gestion
de Fortune, 01/12)
A7 PICKING – Expliquant qu’ « en
novembre, au sein du fonds A7 PICKING,
6 maisons de gestion sur 7 ont orienté leur
choix sur la zone géographique Europe
pour la période courant jusqu’au 16 janvier
2015 », ce qui traduit un retour de la
confiance sur les perspectives qu’offre
cette zone, H24Finance.com souligne
notamment que « DNCA, Financière de
l’Echiquier et Neuflize OBC conservent les
positions actions France / Europe déjà
présentes
en
portefeuille,
avec
respectivement Centifolia, Echiquier Major
et
Neuflize
Euurope
Value »
(H24Finance.com, 01/12)
Anthony Dumont, de Neuflize OBC, sur
BFM Business – Lors de l’émission
Intégrale Placements, sur BFM Business,
Anthony Dumont, responsable de Neuflize
OBC Immobilier Conseil, a prodigué un
certain nombre de conseils pour investir
dans
l’immobilier
résidentiel
et
commercial, et, ainsi, profiter de la baisse
actuelle des prix en France. M. Dumont
souligne toutefois qu’il faut bien distinguer
l’immobilier commercial et l’immobilier
résidentiel. Tandis que le premier a connu
une année exceptionnelle en 2014, les
volumes restent modestes dans le
résidentiel. (Boursorama, BFM Business,
02/12)