cipec diversifie international dynamique

Rapport mensuel au
31 janv. 2017
CIPEC INTERNATIONAL DYNAMIQUE
Gestion actions - Actions internationales
Code ISIN :
FR0000296345
Point marchés
Chiffres clés
▶ Les indicateurs avancés ne faiblissent pas et permettent d’être confiant dans un futur
Actif net (€) :
proche, d’autant que les résultats des entreprises sont encourageants.
19 753 266,60
441,29
Valeur liquidative (€) :
▶ Toutefois, les incertitudes politiques s’accroissent autant aux Etats-Unis qu’en Europe. La
volatilité des marchés pourrait augmenter.
▶ Si la classe d’actions reste privilégiée, la sélectivité en matière géographique et sectorielle
s’impose.
Commentaire du portefeuille
▶ Principaux investissements et principales cessions sur la période
Ce mois-ci, une ligne a été initiée en Citigroup : le groupe est bien positionné pour profiter
de la hausse des taux aux Etats-Unis ainsi que la dérégulation bancaire proposée par
Donald Trump.
Nombre de lignes :
55
Performances et indicateurs de risque
▶ Performances cumulées
2017
-0,93%
Fonds
1 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
-0,93%
2,02%
20,36%
45,37%
-
Indice de référence 1
-0,04%
-0,04%
11,98%
33,78%
56,43%
-
Alpha 2
-0,89%
-0,89%
-9,96%
-13,42%
-11,06%
-
▶ Performances annuelles
2016
-3,83%
Fonds
2015
2014
2013
2012
12,46%
11,42%
18,60%
9,76%
Indice de référence 1
7,41%
7,26%
13,68%
13,14%
6,66%
-11,24%
5,20%
-2,26%
5,45%
3,10%
▶ Performances annualisées
3 ans
6,37%
Fonds
5 ans
10 ans
7,76%
-
Indice de référence 1
10,13%
9,26%
-
Alpha 2
-3,76%
-1,49%
-
Alpha 2
▶ Principaux contributeurs de performance
Les valeurs technologiques (Salesforce, Amazon,Tencent) et industrielles (Faurecia) ont
affiché de plus forte progression boursière tandis que Intesa Sanpaolo (incertitude lié à
son rapprochement avec Generali) et L Brands (conjoncture difficile pour le commerce de
détail) ont été pénalisés.
Exposition à la fin du mois
Evolution du fonds
CIPEC INTERNATIONAL DYNAMIQUE
Principales positions à la fin du mois
Valeurs
Poids
Indice de référence
Principaux mouvements réalisés dans le mois
Secteurs
Pays
VISA
3,49%
Financières/Immobilières
Amérique du Nord
WALT DISNEY
3,37%
Consommation cyclique
Amérique du Nord
DASSAULT SYSTEMES
3,27%
Techno - Télécoms
France
PICTET SECURITY
3,05%
OPCVM Actions
International
FAURECIA
3,05%
Industrie
France
DAIMLER
2,81%
Industrie
ZE (ex. France)
ACCENTURE
2,67%
Techno - Télécoms
Amérique du Nord
OREAL
2,56%
Consommation non cyclique
France
UNILEVER
2,56%
Consommation non cyclique
ZE (ex. France)
MONDELEZ
2,51%
Consommation non cyclique
Amérique du Nord
Achats
CITIGROUP
Ventes
Rapport mensuel au
31 janv. 2017
CIPEC INTERNATIONAL DYNAMIQUE
Analyse du portefeuille
Indicateurs de risque
▶ Répartition géographique
▶ Volatilité
▶ Ratio de Sharpe
4
▶ Tracking error
Fonds
Indice
1 an
7,51%
10,91%
1 an
Fonds
0,32
1 an
3,10%
3 ans
11,83%
11,71%
3 ans
0,56
3 ans
3,12%
5
Fonds
Caractéristiques de gestion
▶ Orientation de gestion :
L’objectif de la Sicav est la recherche d’une performance supérieure à celle de
son indice de référence sur la durée de placement recommandée, grâce à une
gestion dynamique et flexible.
1
▶ Indice de référence :
70% MSCI World en € (dividendes réinvestis) + 30% Eonia capitalisé
▶ Répartition sectorielle
▶ Date de création :
19 déc. 1991
▶ Date de première VL :
14 janv. 2009
▶ Affectation des résultats :
Capitalisation
▶ Valorisation : Journalière
▶ Durée de placement recommandée :
> 5 ans
A. Philippe Président du CA
▶ Gérants :
B. Galliot / H. Dubly
▶ Echelle de risque SRRI
3:
1234567
A rique plus faible rendement
potentiellement plus faible
A risque plus élevé rendement
potentiellement plus élevé
Caractéristiques du fonds
▶ Variations sectorielles
▸ Plus forte variation
Financières/Immobilières
Industrie
0,80%
0,39%
▶ Dépositaire / conservateur :
▸ Plus faible variation
Energie
Consommation non cyclique
▶ Société de gestion :
CM-CIC AM - Transatlantique Gestion par délégation
▶ Frais de gestion (%) :
1,2
▶ Commission de souscription :
5% maximum
▶ Commission de rachat :
Néant
-0,44%
-0,19%
Banque Federative du Credit Mutuel
▶ Information spécifique :
L'indice de référence a été modifié à partir du 13/12/2013 et présente des
performances unifiées avec la valeur de départ et chaînées entre le précédent
et le nouvel indicateur de référence.
2
Alpha : mesure la surperformance du fonds par rapport à son indice de référence. 3SRRI : Scale Risk and Reward Indicator. Un SRRI est un indicateur du niveau de volatilité historique compris
entre 1 et 7, 1 correspondant à un niveau très faible de risque et de retour sur investissement et 7 correspondant à un niveau de risque élevé et à un rendement potentiel élevé. 4Ratio de Sharpe :
mesure l'écart de rentabilité du portefeuille par rapport au taux de rendement d'un placement sans risque (Eonia). 5Tracking error : est la mesure de la volatilité de la différence de performance
entre un fonds et son indice de référence. Le fonds ne comporte pas de garantie en capital. Veuillez noter qu’une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque élevé de perte.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Source : Transatlantique Gestion à défaut d’autres indications.
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