la tournée des sociétés de fcp gestion de placements td placements
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32 | FINANCE ET INVESTISSEMENT LA TOURNÉE DES SOCIÉTÉS DE FCP STRATÉGIE Sentry a longtemps fait sa marque dans les ressources et les placements alternatifs. Par exemple, le Fonds de croissance de métaux précieux et le Fonds Sentry placement immobilier captent à eux seuls 2,1 G$ d’actif. L’embauche de James Dutkiewicz et de Dana Love facilitera les efforts des spécialistes en marketing de Sentry qui veulent re joindre les épargnants à la recherche de dividendes et de fonds à revenu fixe. Par Jean-François Barbe commandes afin de revigorer ces ventes », a déclaré la responsable des finances du Groupe, Jackie Hunt, lors du dévoilement des résultats du premier trimestre (source : Financial Times, 26 avril 2012). Par Jean-François Barbe PLACEMENTS MONDIAUX SUN LIFE ANGELO PARZIALE, directeur, ventes des produits de gestion de patrimoine Famille : Sun Life Nombre de FCP : 32 FCP Fonds dans le premier quartile : 1 sur trois ans ; 2 sur cinq ans Fonds 5 étoiles : aucun Actif sous gestion au Canada, au détail : 5,3 G$ Variation de l’actif sous gestion : 130,4 % sur un an ; s. o. sur trois ans SPROTT ASSET MANAGEMENT Famille : Fonds Sprott Nombre de FCP : 9 FCP Fonds dans le premier quartile : 3 sur trois ans ; aucun sur cinq ans Fonds 5 étoiles : aucun Actif sous gestion au Canada, au détail : 2,5 G$ (au 31 mars 2012. Ne comprend que l’actif de FCP. Source : Management’s Discussion and Analysis. Three months ended March 31, 2012 ) Variation de l’actif sous gestion : – 28,5 % sur un an ; non disponible sur trois ans (au 31 mars 2012. Ne comprend que l’actif de FCP. Source : Management’s Discussion and Analysis. Three months ended March 31, 2012 ) FAITS MARQUANTS Cette année, la société d’Eric Sprott a mis la main sur Toscana Capital Corporation ainsi que sur Flatiron Capital Management Partners. Située à Calgary, Toscana est un spécialiste du financement dans le secteur pétrolier et gère un actif de 165 M$. Selon Sprott, Toscana met en marché des « produits innova teurs fondés sur le rendement ». Gestionnaire torontois d’arbitrage d’obligations convertibles, Flatiron Capital Mana gement Partners revendique 275 M$ d’actif sous gestion. Un mois à peine après son ac quisition, Sprott a déjà lancé un fonds à son effigie, le Sprott Flatiron Yield Trust. En un an, au 31 mars, Sprott a enregistré une baisse de 1 G$ de l’actif des FCP. (Source : Management’s Discussion and Analysis. Three months ended March 31, 2012) S’insérant dans la vague du lingot, Sprott a lancé la Catégorie d’actions argent Sprott, le premier fonds de ce genre au Canada, ainsi que la Catégorie de lingots d’argent Sprott, le premier fonds de ce genre doté d’une structure de société. Sprott a également lancé une offensive à l’égard des amateurs de fonds de couverture en recrutant John Wilson, qui avait fondé sa firme en gestion de placements non traditionnels. John Wilson est devenu responsable du Fonds de couverture opportunités Sprott et du Fonds opportunités REER Sprott. En outre, il appliquera certaines de ses recettes à deux nouveaux FCP, la Catégorie d’actions améliorées Sprott et le Fonds équilibré amé lioré Sprott. Par ailleurs, Sprott a nommé John David Rothstein, un diplômé de McGill et ancien vice-président au développement des affaires chez Fonds Dynamiques, vice-président principal aux ventes. STRATÉGIE Sprott n’en fait pas mystère : sa croissance dépend de sa diversification et du lance ment de nouveaux produits (source : Rapport/États financiers intermédiaires – anglais, 9 mai 2012). La société semble privilégier les stratégies alternatives, les fonds de lingots et les fonds axés sur les ressources. Par Jean-François Barbe FAITS MARQUANTS La Financière Sun Life a centralisé les activités de gestion de fonds et intégré sa filiale McLean Budden au sein de MFS Investment Management. Située à Boston, MFS Invest ment Management chapeaute les investissements de Sun Life à l’échelle mondiale. McLean Budden, qui gérait environ 32 G$ d’actif, a été renommée MFS McLean Budden. La famille de fonds McLean Budden, qui existait depuis plus de 20 ans, a disparu de l’univers de la distribution des FCP. Ils font désormais partie de la famille Sun Life, lan cée en octobre 2010, et en constituent l’armature, compte tenu de leur actif et de leur historique de rendement. Cette consolidation a cependant entraîné la défection de Desjardins Sécurité fi nancière. L’assureur de Lévis a confié à Fiera Capital la gestion d’un fonds d’actions de croissance canadienne. Jusqu’alors piloté par McLean Budden, ce fonds faisait partie de portefeuilles de fonds multigestion. Notons qu’en cours d’année, deux nouveaux sous-conseillers se sont ajoutés, soit BlackRock et Tradewinds (Los Angeles), responsable d’un fonds de marché émergent. Par ailleurs, les Portefeuilles gérés Granite Sun Life ont été mis en marché en début d’année. Au nombre de cinq, ils comportent un pourcentage d’actions qui s’échelonnent de 20 à 90 %. La commission de suivi se situe entre 0,75 % et 1 %, lorsqu’ils sont vendus avec frais d’acquisition à l’achat. Le site Mon café-retraite (www.moncaferetraite.ca), qui prodigue des conseils aux quin quagénaires qui réfléchissent à leur retraite, a gagné le Prix des investisseurs pour l’éduca tion lors du Gala canadien du placement de Morningstar. Ce prix est parrainé par l’IFIC. Jean-Philippe Giguère est désormais un des vice-présidents de MFS McLean Budden. Diplômé en actuariat de l’Université Laval, il est un spécialiste de l’investissement guidé par le passif et de la gestion de portefeuille. STRATÉGIE À l’instar d’autres assureurs, Sun Life entend favoriser la croissance des FCP tout en « réduisant de façon intentionnelle les souscriptions de produits de fonds distincts “capitalistiques” à plus faible rendement » (source: rapport annuel 2011). De plus, pour augmenter ses parts de marché dans le domaine des FCP, Sun Life veut mettre à profit un de ses plus importants atouts : son image de marque. Par Jean-François Barbe GESTION DE PLACEMENTS TD FONDS DE PLACEMENT STANDARD LIFE ZIAD RIACHY, directeur, Est-du-Canada JACQUES LÉPINE, vice-président régional, ventes, marchés individuels, région de l’Est Familles : Fonds TD, Portefeuilles de placement Avantage TD, Portefeuilles confortables TD, Fonds de placement garanti TD, Portefeuilles gérés TD Nombre de FCP : 82 FCP, 31 portefeuilles, 14 fonds de catégorie de société de série Conseiller Fonds dans le premier quartile : 19 sur trois ans ; 12 sur cinq ans Fonds 5 étoiles : 5 Actif sous gestion au Canada, au détail : 64,5 G$ (au 31 mai 2012) Variation de l’actif sous gestion : 4 % sur un an ; 28,4 % sur trois ans Familles : FCP Standard Life, Fonds Portefeuilles Portrait, Programmes de gestion Éclipse, Programmes de gestion Légende Nombre de FCP : 51 FCP et fonds de fonds Fonds dans le premier quartile : 2 sur trois ans ; 2 sur cinq ans (Standard Life Mutual Funds compris, mais pas Standard Life Assurance Co. of Canada) Fonds 5 étoiles : aucun Actif sous gestion au Canada, au détail : 2,55 G$ (au 31 mars 2012) Variation de l’actif sous gestion : – 1,5 % sur un an : 9,9 % sur trois ans FAITS MARQUANTS En février 2012, Charles Guay est devenu le nouveau chef de la direction, à la suite du départ de Joseph Iannicelli. Présenté comme « idéateur de fonds » dans un profil publié à la une de Finance et Investissement (août 2011), Charles Guay a présidé pendant sept ans à la destinée de Pla cements Banque Nationale. Il a œuvré à la création et à la croissance de produits de placement pour les particuliers, et plus précisément, de FCP. Comme tant d’autres, Standard Life fait face à un contexte très difficile en matière de FCP. Selon le rapport trimestriel de la maison mère d’Édimbourg, les FCP de Standard Life au Canada ont enregistré des sorties nettes de 4 millions de livres sterling (6,26 M$) lors du premier trimestre 2012, ce qui est moindre que les – 47 millions de livres sterling (– 73,56 M$) enregistrés lors de la même période en 2011. Deux nouveaux fonds de revenus ont fait leur apparition, soit le Fonds d’obligations à court terme Standard Life, géré par Investissements Standard Life, et le Fonds d’obliga tions à rendement élevé Standard Life, piloté par Standard Life Investments (É.-U.). En cours d’année, trois fonds d’actions et de dividendes américains jusqu’alors gérés par les gestionnaires canadiens de Standard Life ont été confiés à l’entité bostonienne de la firme. Lancé en septembre 2011, le site de Fonds de placement Standard Life pour les conseil lers (www.slmf.ca/accueil/) s’est rapidement valu l’estime des spécialistes en marketing sur le Web. Le regroupement Web Marketing Association lui a octroyé le prix du Meilleur site Internet en FCP dans le cadre du concours Internet Advertising Competition (IAC). Le site permet notamment d’envoyer par courriel des lots de documents sans que les pièces jointes ne soient considérées comme des pourriels. Le Fonds d’obligations de sociétés Standard Life a remporté un prix Lipper. STRATÉGIE La mission du nouveau dirigeant de la Standard Life est claire. « Les ventes de l’entité canadienne sont lentes depuis une période relativement longue. Charles Guay a pris les Septembre 2012 FAITS MARQUANTS Gestion de Placements TD a lancé une série de fonds dits « à rendement cible » desti nés aux épargnants inquiets de la volatilité des marchés. Il s’agit du Fonds conservateur à rendement cible TD, du Fonds équilibré à rendement cible TD, du Fonds mondial à faible volatilité TD, ainsi que du Portefeuille de titres de revenu conservateur TD. Ces fonds visent à procurer une protection contre l’inflation, une volatilité réduite et un rendement cible défini sur cinq ans. Selon Gestion de Placements TD, ces attributs en font « une première pour le secteur canadien des FCP » (Source : Rapport annuel 2011). Moins d’un an après son lancement, le Fonds équilibré à rendement cible TD a déjà enregistré un actif de 318 M$. Quant au Fonds mondial à faible volatilité TD, il s’appuie sur des stratégies de placement « exclusives » destinées aux investisseurs institutionnels de Gestion de Placements TD. Les revenus provenant de la gestion des fonds communs sont en progression. Ils ont atteint 486 M$ lors des deux premiers trimestres, par rapport à 465 M$ pour la même période en 2011, en hausse de 4,5 % (source : Information financière supplémentaire pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2012). Pour la deuxième année consécutive, Gestion de Placements TD a reçu le titre de Ges tionnaire obligataire de l’année lors du Gala canadien du placement Morningstar. La société a également obtenu six prix Lipper. STRATÉGIE TD indique vouloir « étendre l’accès aux actions internationales » (source : Rapport annuel 2011). À court terme, toutefois, c’est surtout dans le secteur des fonds de type ca tégorie société axés sur le revenu que TD élargit son offre. Selon un prospectus provisoire, ses produits s’enrichiront, cet automne, de la Catégo rie canadienne à faible volatilité TD, de la Catégorie fonds de revenu fixe à rendement en capital TD, de la Catégorie mondiale à faible volatilité TD, de la Catégorie mondiale à haut rendement en capital TD, de la Catégorie revenu de dividendes TD, de la Catégorie revenu mensuel tactique TD, du Fonds de rendement stratégique TD et du Fonds de re venu mensuel tactique TD. Par Jean-François Barbe