Résultats Hammerson 230712

Le 23 juillet 2012
RESULTATS NON AUDITES POUR LE SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2012
30 juin 2012
30 juin 2011
Variation
Variation à
périmètre
comparable
141,6 M£
143,9 M£
-1,6 %
+2,4 %
10,2 p
9,6 p
+6,3 %
Dividende semestriel par action
Au :
7,7 p
30 juin 2012
7,3 p
31 décembre 2011
+5,5 %
Actif net par action, base EPRA
5,35 £
5,30 £
+0,9 %
Ratio d’endettement (gearing)
50 %
52 %
Semestre clos le :
Revenu locatif net
Bénéfice retraité par action
STRATEGIE – FAITS MARQUANTS
• Accélération du processus visant à être spécialiste de l’immobilier commercial avec la
cession de six biens immobiliers représentant 75 % du portefeuille d’actifs londoniens. Le
montant de la cession est de 518 M£, 5 % au-dessus de la valeur comptable.
• Le portefeuille de Hammerson est désormais constitué à 97 % d’immobilier commercial.
• Investissement supplémentaire de 100 M£ dans le marché florissant de l’outlet, à travers
notre partenaire Value Retail.
PERFORMANCES OPERATIONNELLES
• Le revenu locatif net à périmètre comparable augmente de 2,4 %.
•
Le taux d’occupation du Groupe atteint 97,5 %, un chiffre supérieur à celui du 30 mars
2012
•
(97 %) et à notre objectif, également de 97 %.
•
Signature de baux à long terme sur la base de loyers supérieurs de 4,6 % à la valeur
locative estimée (Royaume-Uni +4,7 %, France +4,5 %).
•
Une situation financière solide avec environ 1 Md£ de liquidités et un ratio d’endettement
(loan-to-value) de 27 % et un gearing pro forma de 36 %.
PORTEFEUILLE – FAITS MARQUANTS
• Cession de l’immeuble situé au 54-60 rue du Faubourg Saint-Honoré pour 165 M€, soit une
plus-value réalisée de 75 %.
• La commercialisation des Terrasses du Port à Marseille atteint un taux de 72 % ; sa
livraison est prévue pour le printemps 2014.
• Signature des clauses principales d’un accord avec John Lewis faisant de ce dernier
l’enseigne phare de la première phase d’Eastgate Quarters, notre principal programme à
Leeds.
• Début des projets d’extension à Cramlington, Peterborough et Newcastle.
David Atkins, Chief Executive de Hammerson, a déclaré :
« Nous sommes désormais un pure player de l’immobilier commercial grâce à l’accélération de notre
programme de cession d’immeubles de bureaux londoniens opéré en une unique transaction. De plus,
nous avons mené d’excellentes transactions locatives et un asset management pro-actif durant ce
premier semestre. Grâce à la priorité accordée à la génération de revenus et à notre positionnement
stratégique, nous délivrons une bonne performance financière et une croissance des rendements dans
un contexte de consommation difficile. Nous entendons augmenter encore la valeur actionnariale et
renforcer notre positionnement dans nos segments privilégiés de l’immobilier commercial par le biais
d’opérations de développement, d’extension et d’acquisition. »
Pour tout renseignement supplémentaire, veuillez appeler :
David Atkins, Chief Executive
Timon Drakesmith, Chief Financial Officer
Morgan Bone, Director of Corporate Communications
Présentation des résultats aujourd’hui :
Heure :
Lieu :
Tél. : +44 (0)20 7887 1000
Tél. : +44 (0)20 7887 1009
[email protected]
www.hammerson.com
9h30
City Presentation Centre
4 Chiswell Street
London EC1Y 4UP
Diffusion en direct :
La présentation des résultats de Hammerson sera diffusée en direct aujourd’hui à 9h30 BST (heure
anglaise) sur le site de la Société : www.hammerson.com. A l’issue de la présentation aura lieu une
séance de questions-réponses, à laquelle vous pourrez participer en composant le +44 (0)20 3147 4971.
Le code de confirmation 258872 vous sera demandé.
Calendrier financier :
Date de détachement du dividende
Date de clôture des registres
Date de paiement de l’acompte sur dividende
15 août 2012
17 août 2012
5 octobre 2012
MESSAGE DU PRESIDENT
STRATEGIE
En février, lors de la publication des résultats annuels, nous avons fait part de notre intention d’accroître
les rendements en concentrant nos efforts et nos ressources financières sur le secteur florissant de
l’immobilier commercial de manière à répondre à la demande grandissante d’expérience client, de
commodité et de valeur.
Nous pensons que, dans ce contexte économique fragile, les centres commerciaux dominants, les parcs
d’activités commerciales et les centres de marques premium continueront à surperformer. Nos résultats
de ce premier semestre prouvent que nous allons dans la bonne direction pour accroitre la rentabilité et
augmenter les dividendes.
En juin nous avons annoncé avoir généré de la valeur pour les actionnaires tout en préservant le profil
de revenus de notre activité par l’intermédiaire d’une unique opération de cession de la majorité de nos
actifs de bureaux. En prenant cette initiative, nous avons atteint notre objectif initial, qui était de devenir
une foncière spécialisée dans l’immobilier commercial, plus tôt que prévu, et à ce stade du cycle, nous
sommes confiants de pouvoir réinvestir de manière rentable le produit de cession ainsi obtenu en
augmentant la taille du Groupe dans nos segments de prédilection.
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OPTIMISATION DU REVENU DU PORTEFEUILLE
Au cours des six premiers mois de 2012 nous avons signé 128 baux pour une surface globale de
2
36,000m . Le taux d’occupation du Groupe à la fin de la période ressort à 97,5 %, contre 97,0 % au 30
mars 2012.
Dans un contexte d’affaiblissement de la confiance des ménages, les ventes des enseignes de nos
centres restent sous pression mais sans que cela n’affecte la solidité des loyers collectés ; quant à la
mise sous administration judiciaire de certains commerces, elle n’a toujours qu’un faible impact sur notre
portefeuille. Les baux signés au cours de la période l’ont été à des niveaux de loyers supérieurs à la
valeur locative estimée, tandis que notre revenu locatif net a augmenté.
Nous continuons à proposer aux clients et consommateurs un certain nombre d’initiatives destinées à
capitaliser sur les tendances de la distribution multicanale, en lançant de nombreuses applications
mobiles, et en améliorant l’accessibilité à partir des smartphones et tablettes.
Nous avons introduit de nouveaux postes et spécialisations dans le cadre de la restructuration de
l’équipe immobilier commercial au Royaume-Uni, quant aux équipes Hammerson en France, elles
emménageront dans des espaces de bureaux plus adaptés et moins couteux d’ici à la fin de l’année.
Nous avons enfin centralisé la collecte des loyers et charges locatives de nos parcs d’activités
commerciales au Royaume-Uni de manière à obtenir en temps réel la situation financière de notre
portefeuille immobilier, une initiative qui sera prochainement étendue à nos centres commerciaux au
Royaume-Uni, en ligne avec la démarche que nous avons actuellement en France.
AMELIORATION DE LA QUALITE DU PORTEFEUILLE
Pour accroître la rentabilité, conformément à nos engagements, nous avons pour politique de céder des
actifs matures et de réinvestir dans des opérations d’acquisition, de développement et de gestion d’actifs
de manière à valoriser au mieux nos compétences en matière d’immobilier et de relation client.
Cessions
En mars, nous avons vendu l’immeuble détenu en pleine propriété au 54-60 rue du Faubourg Saintème
Honoré à Paris dans le 8
arrondissement pour 165 M€ (138 M£), à un prix légèrement supérieur à sa
valorisation au 31 décembre 2011. La vente a permis de dégager une plus-value de 75 %.
En juin, nous avons vendu la majeure partie de notre portefeuille de bureaux à Brookfield Office
Properties pour un montant total de 518 M£, supérieur de 5 % à la valeur d’actif net pro forma. La vente
des actifs aura lieu en deux phases sur les douze prochains mois, avec un premier versement de 329M£
cette année et les 189 M£ restants seront versés en juin 2013, cela nous permet ainsi de garantir la
valeur optimale de ces actifs, tout en gardant des flux de revenus locatifs, et ainsi, la transaction devrait
être globalement neutre pour les résultats 2012.
Investissements – Projets de développement et d’extension déjà engagés
Aux Terrasses du Port, de nouveaux contrats de pré-commercialisation ont été conclus au cours de la
période avec notamment Mauboussin, Kaporal et Starbucks de sorte que ce programme est désormais
pré-commercialisé à hauteur de 72 %, et ce plus de 18 mois avant l’ouverture. Les travaux se
poursuivent conformément au calendrier et la livraison du projet est prévue pour le printemps 2014.
Après avoir identifié plusieurs possibilités d’extension et de réaménagement au sein du portefeuille, nous
avons bien avancé sur chacun de ces projets : réaménagement de Monument Mall à Newcastle ;
restructuration de Manor Walks, à Cramlington, extension et reconfiguration du centre commercial de
Queensgate à Peterborough. Des accords de pré-commercialisation ont été signés avec des enseignes
réputées dans le cadre de plusieurs autres projets d’extension du portefeuille de parcs d’activités
commerciales, et nous prévoyons pour ces projets un démarrage sur site en début d’année prochaine.
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Investissements – Progrès accomplis sur les principaux programmes
Nous annonçons aujourd’hui la signature des clauses principales d’un contrat avec John Lewis, faisant
de ce dernier l’enseigne phare de la première phase du centre Eastgate Quarters, à Leeds. Le projet
2
initial de 36 000 m créera deux nouvelles rues bordées de boutiques en s’inspirant du fabuleux
patrimoine de galeries commerciales de Leeds. Les études détaillées de conception vont démarrer cet
automne et sous réserve d’obtention des permis de construire, le début des travaux est prévu pour le
printemps 2014.
Hammerson a été sélectionné en qualité de partenaire préféré par la plupart des enseignes locataires
pour le réaménagement du centre de Whitgift, à Croydon. Cet important programme jouxte notre centre
commercial actuel de Centrale pour lequel nous avons reçu un permis de réaménagement et où nous
allons introduire le premier Cinéma de Lux de Londres. Nous dévoilerons d’ici peu le schéma directeur
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portant sur la rénovation intégrale de l’ensemble commercial de Croydon (140 000 m ).
Suite à l’accord d’échelonnage à Brent Cross Cricklewood, nous sommes en pourparlers avec les
différents acteurs concernés sur les possibilités d’extension du centre commercial de Brent Cross dans
le cadre du permis de construire actuel. Nous prévoyons de finaliser notre stratégie de développement
cet automne et de déposer un permis modificatif l’an prochain.
En France, l’intérêt manifesté par les enseignes pour nos projets de développement ne se dément pas.
Le Jeu de Paume à Beauvais est actuellement commercialisé à hauteur de 30 %. Quant au centre
commercial de la Halle en Ville, à Mantes, il est commercialisé à 29 %. Les travaux devraient
commencer sur les deux projets l’année prochaine.
Investissement - acquisitions
Nous avons cherché à augmenter notre capital dans le secteur à forte croissance des villages de
marques premium, à travers notre partenaire Value Retail. Ce dernier a enregistré une croissance de
chiffre d’affaires moyen des locataires de 19 % par an ces 5 dernières années et nous sommes confiants
sur ses résultats futurs. En juillet, nous nous sommes mis d’accord pour investir 100 M£ supplémentaire,
via l’acquisition de jusqu’à 12 % des parts de la société et en augmentant nos avances de prêt à 58 M€.
A l’aboutissement de ces nouvelles transactions, notre investissement dans Value Retail sera supérieur
à 400 M£, soit 8 % de notre portefeuille en immobilier commercial.
FINANCEMENT
Hammerson affiche une situation financière très solide. Retraités du produit des cessions réalisées
pendant la période, le LTV et le gearing pro forma ressortent respectivement à 27 % et 37 %, avec
environ 1 Md£ de lignes de crédit non utilisées.
Les valeurs d’emprunts s’établissent à 2,0 Md£ au 30 juin 2012 et le solde de trésorerie à 85 M£, soit un
endettement net de 1,9 Md£ contre 2,0 Md£ au 31 décembre 2011. La trésorerie et les concours
bancaires confirmés et non utilisés représentent un montant total de 509 M£. Au 30 juin 2012, le ratio
dette sur valeur du patrimoine (loan-to-value) s’inscrit à 34 % et le ratio d’endettement (gearing) à 50 %.
Au cours de la période, nous avons procédé au rachat partiel des obligations non garanties du Groupe,
assorties d’un taux de 4,875 % et à échéance 2015, pour un montant de 220 M£ sur 700 M£ en tout.
Cette opération permettra d’abaisser le coût de l’endettement.
CHANGEMENTS AU CONSEIL D’ADMINISTRATION
En mai, nous avons annoncé la nomination de Gwyn Burr en tant que directrice non–executive. Gwyn
est « Customer Service and Colleague Director » de J Sainsbury plc depuis 2005, et a plus de 25
années d’expérience en retail. Elle est responsable des interactions de Sainsbury avec 20 millions de
clients chaque semaine, et ses compétences représentent une valeur inestimable pour le conseil
d’administration de Hammerson.
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PERSPECTIVES
Le budget des ménages est toujours aussi tendu au Royaume-Uni comme en France tandis que les
dépenses de consommation devraient rester sous contrainte à court terme. Cependant, Hammerson a
mis en action sa stratégie de recentrage sur le secteur florissant de l’immobilier commercial avec succès.
Notre portefeuille de centres régionaux dominants, de parcs d’activités commerciales de proximité, et de
centre de marques premium continue à attirer toujours autant de consommateurs et d’enseignes, ce qui
nous permet de maintenir un taux d’occupation élevé et de faire venir de nouvelles enseignes à des
conditions attractives. Les bénéfices de cette stratégie sont visibles dans les chiffres du premier
semestre et nous sommes confiants dans notre capacité à accroître encore le revenu locatif.
John Nelson, Président, 23 juillet 2012
Pour tout complément d’information, n’hésitez pas à contacter :
HAMMERSON
Phoebe Strouts, Responsable Communication Corporate
Tél. : 01 56 69 30 30
[email protected]
Agence Wellcom
Stéphanie Piere / Julie Munoz
Tél. : 01 46 34 60 60
[email protected] / [email protected]
http://wellcom.fr/presse/hammerson/
Notes aux éditeurs
Hammerson plc est un groupe d’investissement, de développement et de gestion immobilière, coté au
London Stock Exchange, développant ses activités au Royaume-Uni et en France. Il s’agit d’une des
premières foncières européennes avec un patrimoine valorisé à 6,8 milliards d’euros au 31 décembre
2011 composé de 1,5 million de m² de commerces au Royaume-Uni et en France et de 108 000 m² de
bureaux à Londres.
Le portefeuille d’Hammerson France est valorisé à 1,7 milliards d’euros au 31 décembre 2011.
Hammerson France possède et gère 8 centres commerciaux de taille régionale : Italie 2 (Paris 13ème),
Bercy 2 (Charenton le Pont), Les 3 Fontaines (Cergy Pontoise), Espace Saint Quentin et SQY Ouest
(Saint-Quentin-en-Yvelines), O’Parinor (Aulnay-sous-Bois), Place des Halles (Strasbourg) et Grand
Maine à Angers. Hammerson France détient aussi Villebon 2, l’un des plus grands retail parks d’Ile de
France.
Plus d’infos sur www.hammerson.fr
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