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To ulouse
MarketView Régions
CBRE Études et Recherche
Bilan 2012 / Perspectives 2013
BUREAUX
LOCAUX D’ACTIVITÉS
ENTREPÔTS
INVESTISSEMENTS
Demande placée
Demande placée
Demande placée
Engagements
Offre immédiate
Offre immédiate
Offre immédiate
Taux « prime » bureaux
Loyer « prime »
Loyer « prime »
Loyer « prime »
Évolution / fin 2011
DES DEMANDES INSATISFAITES
Les faits marquants en 2012
Création de l’Agence de Développement
Economique de Toulouse Métropole, nouvel
outil de service de l’accompagnement des
projets urbains, du développement économique
et du rayonnement national et international de
Toulouse.
Les grands projets : Toulouse Montaudran
Aérospace (190 000 m² de bureaux) ; Toulouse
Euro Sud-Ouest : arrivée de la ligne TGV en
2020 (400 000 à 500 000 m² de bureaux) ;
La Cartoucherie (100 000 m² de bureaux) ;
Bordelongue (16 000 m² de bureaux).
Toulouse aura un nouveau Parc des Expositions
qui pourra accueillir les grands congrès
internationaux. Le projet, situé à proximité du
secteur aéronautique, développera à terme
100 000 m² de surface utile. Le projet a été
confié à l’architecte Rem Koolhaas.
L’Aéroport de Blagnac sera desservi en 2014 par
le tramway depuis le centre-ville de Toulouse.
* Pour suivre les marchés régionaux, CBRE se base sur un
échantillon de 15 métropoles régionales représentatives,
il s’agit d’Aix-en-Provence/Marseille, Bordeaux, ClermontFerrand, Grenoble, Lille, Lyon, Metz, Montpellier, Nancy,
Nantes, Nice/Sophia Antipolis, Rennes, Rouen,
Strasbourg et Toulouse.
POINT DE VUE
“Au terme de l’année 2012, le stock immédiat
de bureaux en régions* demeure inférieur à
2 millions de m². Avec un volume total d’offres
disponibles de 1,9 million de m², il enregistre
une baisse de - 3 % par rapport à fin 2011.
La part du neuf, tout comme l’an passé, n’est
que de 21 %. Un manque d’offres neuves se
fait toujours ressentir dans la plupart des villes.
Les marchés régionaux ont fait preuve d’une
certaine résistance en 2012. La demande
placée s’élève à 1,24 million de m², soit une
légère baisse annuelle de - 5 %. Ce volume
commercialisé se classe dans la moyenne des
10 dernières années (1,21 million de m²).
Toutefois, des disparités importantes en termes
d’activité sont constatées selon les villes. Ainsi,
les villes d’Aix-en-Provence / Marseille, Rouen
et Rennes ont bien performé, comblant leur repli
de 2011, tandis que, dans une dynamique
contraire, Nantes, Nice / Sophia-Antipolis et
Lyon ont connu une baisse de régime. Plusieurs
constats valables l’an passé se sont répétés en
2012 et notamment la poursuite du déclin
des transactions > 5 000 m² : 28 transactions
Chiffres clés de l’unité urbaine
Données socio-économiques
Superficie (en km²)
811,6
Population 2009
871 961
Emplois totaux 2009
480 611
Etablissements actifs au 31/12/2010
78 749
Revenu net moyen par foyer fiscal en 2009
Indice de revenu moyen des foyers fiscaux
en 2009 (France = 100)
Densité d'emplois
(Nombre d'emplois au km²)
25 078 €
107
592,2
en 2010, 21 en 2011 et 18 en 2012.
Un rattrapage a pourtant eu lieu au second
semestre : 14 transactions > 5 000 m² ont été
signées contre 4 seulement au cours du
1er semestre. Les utilisateurs cherchent toujours à
se repositionner dans des locaux neufs et bien
localisés mais qui se raréfient. Les secteurs du
public et parapublic restent des acteurs majeurs
des marchés de régions.
Dans l’ensemble, les valeurs locatives faciales
des actifs de qualité se sont appréciées en
régions. Le loyer moyen pour le neuf et
restructuré s’établit à 177 € et le loyer « prime »
demeure lyonnais et atteint 285 € HT
HC/m²/an.
S’agissant des investissements, les marchés
régionaux les plus profonds attirent toujours
les investisseurs en quête de rendements
sécurisés.“
Stanislas Leborgne,
Directeur du Développement Régions
CONTEXTE ÉCONOMIQUE
Le PIB de la Haute-Garonne a crû d’environ
+ 0,5 % en 2012, croissance qui pourrait être
légèrement plus soutenue en 2013 (source :
Oxford Economics). Dans l’industrie, le climat
des affaires de la région Midi-Pyrénées a baissé
début 2012 puis s’est rétabli à sa moyenne
longue période en fin d’année. Dans les services
marchands, le climat des affaires a diminué et se
situait fin 2012 environ 10 % en dessous de sa
moyenne historique (source : Banque de
France).
Le taux de chômage de la Haute-Garonne a
augmenté en 2012, atteignant 10 % au
3ème trimestre, au plus haut depuis début 2001.
Cette hausse devrait se poursuivre en 2013.
Source : INSEE
© 2013 CBRE, Inc.
Bilan 2012 / Perspectives 2013
Régions : Toulouse | MarketView
2
© 2013 CBRE, Inc.
Données générales 2012
300
2011
Parc au 31/12
225
150
3 600 000 m²
Offre disponible au 31/12
267 700 m²
Part du neuf ou restructuré
38 %
Taux de vacance au 31/12
7,4 %
Demande placée dans l’année
dont pré-commercialisations,
clés-en-main et comptes-propres
75
Délai théorique d’écoulement
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
Demande placée dans l'année
Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres
Offre immédiatement disponible au 31/12
Source : CBRE
Offre future (en milliers de m2)
100
80
60
40
20
2013
Disponibilités certaines
2014 et plus
Disponibilités probables
Source : CBRE
44 200 m²
53 %
2 années
3 846 000 m²*
199 000 m²
36 %
5,2 %
136 000 m²**
26 550 m²
45 %
1,5 année
(*) : le parc a été réévalué (Source : OTIE)
(**) : Toulouse Métropole a acheté des bureaux dans lesquels elle se trouvait (11 000 m²)
ce qui explique la différence avec notre première publication (146 750 m² commercialisés)
Source : CBRE - OTIE
Réduction importante de l’offre immédiate
Le stock d’offre immédiate enregistre une forte baisse de - 26 % sur
l’année. Le marché se tend avec un taux de vacance réduit à 5,2 %.
La part du neuf s’est également amenuisée mais dans une plus
faible proportion passant de 38 % fin 2011 à 36 % fin 2012.
Malgré une bonne absorption d’une partie du volume d’offres
neuves, la zone de Bordelongue reste le secteur le plus offreur
du marché toulousain proposant 54 % de l’offre neuve (soit
38 530 m²).
Le solde neuf se répartit dans la zone aéronautique, à Blagnac,
Labège et dans le secteur Auchan proche de Balma où un
immeuble de 1 800 m² a été livré en blanc fin 2012.
Seuls 3 immeubles proposent des surfaces > 3 000 m² neufs.
Il s’agit de Colombe Parc dans la ZAC des Ramassiers (5 750 m²),
Galilée (6 400 m²) et Cap Constellation (3 940 m² composé de
lots diffus) dans la ZAC Andromède de Blagnac.
Cependant, l’offre disponible, même neuve ou de taille
importante, répond difficilement aux attentes des acteurs à
l’image de l’immeuble AXA dont 6 200 m² sont inoccupés depuis
plus de 2 ans ou encore le programme Regent Park à Labège dont
4 600 m² demeurent disponibles depuis sa livraison en 2007.
L’hyper centre-ville offre principalement des surfaces < 500 m²
exclusivement de seconde main. À noter un immeuble libre
de 5 500 m², le Fidelio, qui attend un preneur pour être
rénové.
Régions : Toulouse | MarketView
Part du neuf ou restructuré
131 000 m²
2012
Bilan 2012 / Perspectives 2013
LES BUREAUX
Évolution de l’offre immédiate et de la demande placée
(en milliers de m²)
Une offre future en réponse au manque de produits
adaptés aux demandes
Répartition géographique de l’offre immédiate fin 2012
Toulouse La Plaine
2%
Toulouse Bordelongue
21 %
Parc du Canal / Ramonville
3%
Toulouse Palays-Montaudran
4%
Balma / Gramont
4%
Diffus
6%
Toulouse Basso-Cambo
6%
Colomiers /
St Martin du Touch
8%
Blagnac
11 %
Toulouse Centre / Compans
19 %
Labège
16 %
Source : CBRE
© 2013 CBRE, Inc.
Malgré la pénurie de neuf adapté aux attentes des acteurs, peu de
projets certains verront le jour au cours de l’année 2013. Dans
la zone de Balma, l’immeuble les Macarons (1 900 m2) sera livré
en 2013. Le promoteur Lazard lance « en blanc » son programme
Hills Plaza de 7 000 m2 qui sera livré début 2014.
L’offre future probable, dont les permis de construire sont
obtenus ou en cours d’instruction, avoisine les 100 000 m². Dans
la ZAC de Basso-Cambo à Toulouse, Doughty Hanson devrait
lancer 2 bâtiments de son programme Golf Parc (11 100 m2).
Une demande exprimée plus fragile
La demande exprimée a été soutenue mais les projets ont
souvent été reportés, voire parfois même, abandonnés.
La volonté des entreprises de se positionner sur des locaux
neufs et bien localisés se confirme.
3
Bilan 2012 / Perspectives 2013
Le marché toulousain a été actif en 2012
Répartition géographique de la demande placée en 2012
Régions : Toulouse | MarketView
Avec 136 000 m² commercialisés (228 transactions) au cours de
l’année 2012, la demande placée a augmenté de + 4 % par
rapport à 2011. Malgré une baisse de la part du neuf dans
les transactions, les preneurs convoitent toujours les surfaces
neuves qui représentent 41 % du volume commercialisé.
4 transactions > 5 000 m2, soit 33 800 m2, ont été signées en
2012 dont les clés-en-main locatifs de Cap Gemini à Basso
Cambo (14 000 m²) et Alten à St-Martin du Touch (5 850 m²).
Les opérations de clés-en-main s’élèvent au total à 23 850 m²
et les comptes-propres ont été peu nombreux, seulement
2 700 m². Parmi les 228 transactions recensées, 176 sont
< 500 m². Le créneau de surfaces 500 m² à 1 000 m² est
toujours le moins porteur avec seulement 19 transactions (10 %
du volume placé). Les surfaces > 1 000 m² sont, quant à elles, en
hausse avec 32 opérations totalisant 89 600 m² (66 % de la
demande placée).
Les ventes à utilisateurs, habituellement rares sur l’agglomération
toulousaine, sont en forte hausse avec 27 000 m² vendus pour
36 transactions (contre 8 500 m² en 2011). Parmi ces transactions,
Tisséo (régie des transports en commun Toulousains) a fait
l’acquisition de 8 000 m² et la Banque Edel de 4 400 m².
Les déménagements d’entreprises ont principalement eu lieu à
Toulouse qui a rassemblé 60 % de la demande placée, suivie par
la zone aéronautique de Colomiers / Blagnac / St Martin du Touch
(23 %) et de Labège (17 %) et en majorité pour des motifs de
regroupement ou au contraire d’agrandissement, voire,
d’extension de « proximité ».
Toulouse La Plaine
1%
Balma
2%
Toulouse Palays-Montaudran
2%
Parc du Canal / Ramonville
3%
Toulouse Bordelongue
6%
Diffus
8%
Toulouse Basso-Cambo
28 %
Labège
17 %
Blagnac
9%
Colomiers /
St Martin du Touch
14 %
Toulouse Centre / Compans
10 %
Source : CBRE
Fourchettes de loyers faciaux pour des bureaux neufs ou
restructurés (en € HT HC/m²/an)
200
160
120
Les loyers faciaux s’apprécient
La fourchette haute des valeurs locatives faciales des bureaux
neufs et restructurés a progressé de + 10 € et atteint 170 € HT
HC /m²/an dans les secteurs de Blagnac et Gramont-Balma. Le
loyer « prime » s’établit toujours à 200 € pour des surfaces
anciennes dans l’hyper centre-ville de Toulouse.
La fourchette haute des valeurs locatives faciales des bureaux
de seconde main s’est également appréciée de + 10 € en un an
et s’élève dorénavant à 160 € HT HC/m²/an.
Les avantages commerciaux se réduisent concernant les
immeubles neufs pour se stabiliser entre 1 et 2 mois de franchise
par année d’engagement. Dans l’ancien, les accompagnements
sont parfois plus importants.
Malgré la bonne activité des ventes à utilisateurs, les prix sont
stables voire à la baisse pour de petits immeubles anciens à
rénover (850 € HT ou HD/m²/an). Les petites surfaces, selon
leur emplacement, se situent à 1 500 € HT ou HD/m²/an en
périphérie.
80
40
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
Source : CBRE
Fourchettes de loyers faciaux pour des bureaux de
seconde main (en € HT HC/m²/an)
200
160
120
Valeurs au 31/12/2012
4
Loyers
Prix de vente
€ HT HC/m²/an
€ HT ou HD/m²
Neuf ou restructuré
120 / 170
1 500 / 2 000
Récent
125 / 160
1 300 / 1 800
Ancien
90 / 200
850 / 1 200
80
40
00
Source : CBRE
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
Source : CBRE
© 2013 CBRE, Inc.
2011
4 600 000 m²*
Parc
Offre disponible au 31/12
108 000 m²
Part du neuf ou restructuré
13 %
Demande placée dans l’année
dont pré-commercialisations,
clés-en-main et comptes-propres
66 000 m²
Part du neuf ou restructuré
Délai théorique d’écoulement
Un stock d’offres inadéquat aux demandes
2012
=
4 600 000 m²
73 000 m²
7%
96 000 m²
12 350 m²
21 600 m²
21 %
36 %
1,3 année
1,1 année
Évolution de l’offre immédiate et de la demande placée
en locaux d’activités (en milliers de m²)
150
Une demande placée qui progresse néanmoins
120
90
60
30
06
07
08
09
10
11
12
Demande placée dans l'année
Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres
Offre immédiatement disponible au 31/12
Source : CBRE
Contrairement à l’année 2011, la demande placée en 2012, de
96 000m² (dont 36 % de neufs ou restructurés), a évolué à la
hausse, + 45 % en volume. La progression en nombre de
transactions est moins importante mais s’élève tout de même à
+ 30 %, soit 111 transactions répertoriées en 2012 dont
64 < à 500 m² et 11 > 2 000 m². Cette hausse porte la taille
moyenne des transactions à 864 m².
Parmi les commercialisations les plus significatives réalisées au
cours de l’année, on citera la prise à bail de 5 000 m² par
Nexeya Systems dans la zone de Thibaud, le compte-propre de
6 000 m² pour MEAS dans la zone aéroportuaire et l’acquisition
de 6 650 m² par Toulouse Métropole à Basso Cambo.
Une tendance à l’acquisition s’est dégagée en 2012 avec des
ventes qui ont doublé sur l’année (19 700 m² vendus).
En 2012, les mouvements pour des locaux d’activités ont
essentiellement été motivés par des réorganisations
stratégiques pouvant prendre la forme de regroupements de sites.
Régions : Toulouse | MarketView
* : le périmètre observé depuis début 2011 porte sur l’aire urbaine, ce qui explique la différence avec l’an passé.
Source : CBRE - OTIE.
En fin d’année 2012, l’offre immédiatement disponible de
73 000 m² est en retrait de - 32 % par rapport à fin 2011
(108 000 m²). Sa qualité décroit également puisque seulement
5 000 m² neufs, soit 7 % du stock total, sont proposés par le
marché contre 13 700 m² un an plus tôt.
L’offre immédiate demeure dispersée sur l’ensemble de
l’agglomération. Principalement ancienne et de mauvaise qualité,
voire même obsolète, elle ne correspond plus aux attentes des
acteurs.
La demande est insatisfaite du fait de la pénurie d’offres
neuves d’autant que les seules surfaces neuves disponibles,
principalement constituées de surfaces divisibles en petites cellules
de 250 m² à 500 m², trouvent rapidement preneur.
Aucun lancement « en blanc » n’est recensé et les projets « en
gris » ont du mal à démarrer du fait de l’incohérence entre les
délais de livraison et les délais demandés par les preneurs.
Un projet d’envergure, Ecoplus, dont le permis de construire a été
déposé propose 30 000 m² dans la commune de Muret au
Sud-Ouest Toulouse.
Bilan 2012 / Perspectives 2013
LES LOCAUX D’ACTIVITÉS
Données générales locaux d’activités
Loyers faciaux qui progressent dans le seconde main
Répartition géographique de la demande placée en locaux
d’activités
Sud-Est
9%
Les valeurs locatives faciales des locaux neufs ou restructurés
se situent toujours entre 65 € et 95 € HT HC/m²/an, tandis que
celles de seconde main se sont appréciées pour s’échelonner à
présent entre 50 € et 90 € HT HC/m²/an.
Les prix de vente peuvent varier de 500 € à 900 € HT ou HD/m²
selon la qualité et emplacement des locaux.
Sud-Ouest
11 %
Ouest
11 %
Toulouse
45,5 %
Nord-Ouest
2,5 %
Est / Nord-Est
6%
5
Nord
15 %
Source : CBRE
© 2013 CBRE, Inc.
Bilan 2012 / Perspectives 2013
LES ENTREPÔTS (TOUTES SURFACES)
2011
Régions : Toulouse | MarketView
Diminution du stock et de sa qualité
Parc au 31/12
Au 31 décembre 2012, l’offre immédiatement disponible
s’élève à 69 800 m², en baisse annuelle de - 12 %. Elle poursuit
sa résorption entamée en 2011, la majeure partie des transactions
ayant porté sur des locaux existants.
Les disponibilités sont constituées à 72 % d’entrepôts > 5 000 m²
(50 000 m²) et pour 19 800 m² d’entrepôts < 5 000 m², soit
au total une quinzaine d’offres, dont la surface moyenne ne dépasse
pas 4 000 m².
Pour les petits entrepôts, les offres sont à 57 % localisées à
Toulouse, pour la plupart dans les zones du Sud de la ville et
dans celles du Nord-Ouest. En ce qui concerne les plus grands
bâtiments, ils sont situés dans Eurocentre à Castelnaud’Estrétefonds, dans la ZAC de Montaudran à Toulouse et dans
la zone Albasud à Montauban.
Offre disponible au 31/12
79 200 m²
Demande placée dans l’année
dont pré-commercialisations,
clés-en-main et comptes-propres
48 000 m²
Des valeurs hétérogènes
Les valeurs locatives faciales, globalement stables en un an, sont
comprises entre 46 € et 49 € HT HC/m²/an pour les locaux de qualité
et entre 39 € et 44 € HT HC/m²/an pour ceux plus anciens. À l’instar
des autres marchés français, elles peuvent être revues à la hausse ou
à la baisse selon l’attractivité de l’adresse, la qualité du bien, ou
encore le niveau de l’offre dans la zone concernée.
30 100 m²
900 m²
44 %
26 %
1,7 année
2,3 années
150
67 500 m² de projets « en gris » sont recensés au 31 décembre
2012, à Castelnau-d’Estrétefonds et Plaisance-du-Touch. Ces
programmes prêts à démarrer peinent cependant à trouver
preneur, les utilisateurs manquant de visibilité à court et moyen
termes pour se lancer dans des projets de développement.
Le reste des opérations < 5 000 m² est localisé à Toulouse et
Castelnau-d’Estrétefonds, notamment, représentant 5 signatures
comprises entre 900 m² et 4 600 m².
69 800 m²
Évolution de la demande placée et de l’offre immédiate*
(en milliers de m²)
50
Deux transactions concernant des entrepôts > 5 000 m² ont été
réalisées en 2012. Il s’agit des acquisitions d’une part, par la Mairie
de Toulouse d’un entrepôt ancien de 9 700 m² à Lespinasse et, d’autre
part, par la société Gruel Fayer de 6 800 m² à Labastide-Saint-Pierre.
Notons que plusieurs dossiers sont actuellement à l’étude.
1 600 000 m²
* le parc a été réévalué en 2011 (source : OTIE)
Source : CBRE
En outre, aucun lancement « en blanc » n’a été effectué depuis
plusieurs années, qui aurait pu répondre à certaines recherches et
ralentir l’obsolescence du stock.
Avec 30 100 m² placés en 2012*, le marché est en perte de
vitesse (- 37 % par rapport à 2011). Le secteur a souffert de
l’attentisme très marqué des acteurs qui, dans un climat
économique tendu et dans l’attente de décisions fiscales, ont préféré
ralentir leurs projets logistiques, quitte à décaler, voire annuler
leurs décisions immobilières.
=
7 300 m²
Délai théorique d’écoulement
100
Un marché en perte de vitesse
2012
1 600 000 m²*
Part du neuf ou restructuré
La problématique du stock aujourd'hui porte sur sa qualité. En
effet, l’offre neuve est désormais quasi-inexistante et les
libérations de bâtiments anciens réalisées ces dernières années l’ont
alimenté en produits souvent non autorisés ou vétustes.
Enfin, près de 170 000 m² de fonciers potentiels sont
actuellement envisagés pour des développements logistiques dans
le département, ou déjà en cours d’instruction. Ils pourraient
favoriser la réalisation de nouveaux bâtiments > 5 000 m², en
particulier à Eurocentre.
6
Données générales régionales entrepôts
Analyse des départements 31 (entrepôts toutes surfaces) et 82 (entrepôts > 5 000 m²)
06
07
08
09
10
11
12
Demande placée dans l'année
Offre immédiatement disponible au 31/12
* actualisation des historiques
Source : CBRE
Répartition géographique de la demande placée en 2012
(en volume)
Labarthe-sur-Lèze
3%
Lespinasse
32 %
Toulouse
13 %
Bruguières
14 %
Castelnau-d'Estrétefonds
15 %
Labastide-Saint-Pierre
23 %
Sources : CBRE et Immostat
Valeurs locatives faciales au 31/12/2012 (HT HC/m²/an)
Neuf / restructuré / rénové
46 € / 49 €
État d’usage
39 € / 44 €
Source : CBRE
© 2013 CBRE, Inc.
5
4
3
2
1
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
Source : CBRE
Taux de rendement « prime »
Le marché toulousain
janv-13
Bureaux Paris
4,25 % - 5,75 %
Bureaux France*
5,80 % - 8,00%
Entrepôts « classe A »
7,50 % - 8,50 %
Locaux d’activités
8,75 % - 12,00 %
Magasins centre-ville*
5,00 % - 7,00 %
Centre commerciaux*
5,00 % - 7,50 %
*Métropoles régionales hors Ile-de-France
Source : CBRE
103 millions d’euros ont été échangés sur le marché toulousain
en 2012, soit 77 millions de moins qu’en 2011.
En 2012, les investissements en actifs bureaux (75 millions
d’euros) ont été particulièrement bons ce qui est moins le cas pour
le commerce (26 millions d’euros) pourtant habituellement plus
actif.
Les transactions les plus significatives sont les VEFA de l’immeuble
RTE acquis par la Macif, chemin des Courses à Toulouse pour
23 millions d’euros et de l’immeuble Alten acquis par la
Française REM à Saint-Martin du Touch pour 18 millions d’euros.
Les taux de rendement net immédiats théoriques sont compris
entre 6 % et 7,50 % pour des immeubles de bureaux neufs ou
restructurés. Le taux de rendement « prime » en bureaux a
diminué passant de 6,25 % en 2011 à 6 % en 2012.
Régions : Toulouse | MarketView
01
LES INVESTISSEMENTS
Sur l’ensemble de l’année 2012, 14,5 milliards d’euros
d’engagements en immobilier d’entreprise banalisé ont été
recensés en France. Malgré un environnement économique
difficile, ces résultats apparaissent supérieurs aux attentes, avec un
recul des volumes plus limité qu’escompté (- 10 % sur un an).
Après un 3ème trimestre en demi-teinte, la pression à la
conclusion des affaires en fin d’année a une nouvelle fois
joué, même en l’absence d’incitation fiscale. Avec près de
5,4 milliards d’euros échangés, les 3 derniers mois de 2012 se
positionnent comme le 2ème meilleur trimestre enregistré depuis la
crise de 2008.
En 2012, les engagements en régions (portefeuilles inclus)
atteignent 3,3 milliards d’euros, correspondant à une
progression annuelle de + 6,7 %. Les actifs bureaux demeurent
les plus prisés par les investisseurs (42 % du volume engagé)
suivis d’assez près par les commerces (34 %). Si l’investissement
en industriel et logistique reste minoritaire (24 %), il progresse
fortement en volumes (+ 72 % sur un an). Le taux de rendement
« prime » en bureaux est resté stable et s’établit à 5,80 %.
Bilan 2012 / Perspectives 2013
Engagements en régions – hors portefeuilles multi-sites
(en milliards d’euros)
Taux de rendement « prime » en bureaux
10 %
8%
6%
4%
2%
00
01
02
03
04
05
Paris
06
07
08
09
10
11
12
Régions
Source : CBRE
Taux de rendement bureaux théoriques à Toulouse au
31/12/2012 (en %)
Neuf ou restructuré
Ancien
N.C. : non communiqué
© 2013 CBRE, Inc.
6,00 % - 7,50 %
N.C.
Source : CBRE
7
Bilan 2012 / Perspectives 2013
Principales transactions en 2012
Adresse
Preneur / Acquéreur
Surface m2
Type
de locaux
Contrat
(vente / location)
Bd Eisenhower, Basso-Cambo, Toulouse
État
des locaux
Loyer / Prix (€ HT
HC/m²/an ou HD/m²)
Régions : Toulouse | MarketView
Cap Gemini
14 000 m²
Bureaux
Location
Clés en mains
N.C.
Basso-Cambo, Toulouse
Tisseo
8 000 m²
Bureaux
Vente
Seconde main
N.C.
Basso-Cambo, Toulouse
GFI
5 500 m²
Bureaux
Location
Neuf
N.C.
ZAC de St-Martin du Touch, Toulouse
Alten
5 850 m²
Bureaux
Location
Clés en mains
N.C.
Innopole, Labège
TIC Valley
4 450 m²
Bureaux
Location
Rénové
N.C.
Innopole, Labège
Banque Edel
4 400 m²
Bureaux
Vente
Neuf
N.C.
Issec Pigier
4 000 m²
Bureaux
Location
Clés en mains
N.C.
Zone aéronautique, Colomiers
EADS
3 550 m²
Bureaux
Location
Etat d'usage
N.C.
Zone aéronautique, Colomiers
Cassidian (EADS)
3 260 m²
Bureaux
Location
Etat d'usage
N.C.
Centre-ville, Toulouse
Grand-Toulouse
2 520 m²
Bureaux
Vente
Ancien
V.U.
1 rue du Benelux, Lespinasse
Ville de Toulouse
9 680 m²
Entrepôt
Vente
Usage
N.C.
Toulouse Métropole
6 650 m²
Locaux d’activités
Vente
Ancien
N.C.
MEAS
6 000 m²
Locaux d’activités
Compte-propre
Neuf
N.C.
Nexeya Systems
5 000 m²
Locaux d’activités
Location
Ancien
80 €
Rue de Caulet, Toulouse
Cegelec
3 500 m²
Locaux d’activités
Location
Neuf
N.C.
Route de Paris, Saint-Jory
Emmaus
2 900 m²
Locaux d’activités
Location
Ancien
N.C.
Borderouge, Toulouse
Rue Michel Labrousse, Basso Cambo
Saint Martin du Touch, Ramassiers
Impasse Boudeville, Toulouse
N.C. : Non communiqué
Source : CBRE
Principales offres futures
Adresse - Programmes
HILLS PLAZA BALMA
VERDAUJA BALMA
Date de Livraison
Surface
Type de locaux
Promoteur /
Constructeur
Vente /
Location
Loyer / Prix (€ HT
HC/m²/an ou € HD/m²)
Projet certain ou
probable
début 2014
7 000 m²
Bureaux
LAZARD
Location / Vente
145 €
Certain
PITCH
Location / Vente
145 €
Certain
N.C.
Probable
Nov. 2014
3 200 m²
Bureaux
6 mois après début
des travaux
62 835 m²
Locaux d’activités
Rue Louis Joseph Gay Lussac 5 mois après début
PLAISANCE DU TOUCH
des travaux
7 190 m²
Entrepôt
3R
Location
N.C.
Certain
En limite de l’A61,
Castelnaudary
8 mois après début
des travaux
49 290 m²
Entrepôt
IDEC
Location / Vente
N.C.
Certain
Avenue Saint Gillan,
Castelnau D’Estretefond
10 mois après début
des travaux
46 200 m²
Entrepôt
ZAL
Location
N.C.
Probable
Rue du Docteur Charcot
12 mois après début
des travaux
19 150 m²
Entrepôt et locaux
d’activités
PACFA
Location / Vente
N.C.
Probable
GOLF PARK TOULOUSE
Basso-Cambo
N.C.
11 100 m²
Bureaux
DOUGHTY
HANSON
Location
145 €
Probable
Rue Jean François Romieu,
Muret
PARC ECO + Location / Vente
N.C. : Non communiqué
Source : CBRE
CONTACTS
Correspondant - CBRE
Michèle BELLAN
Central Parc – Bât. D
54, boulevard de l’Embouchure
31 200 Toulouse
Régions
Études et Recherche
Stanislas LEBORGNE
Coordination Nationale
t : 33 (0)1 53 64 30 45
e : [email protected]
Aurélie LEMOINE
Directrice
t : 33 (0)1 53 64 36 35
e : [email protected]
t : 05 62 72 44 60
f : 05 62 72 44 61
e : [email protected]
s : www.cbre.fr
Delphine SION
Chargée d’études
t : 33 (0)1 53 64 34 02
e : [email protected]
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