BILLET BLUE CHIP MONDIAL

Nouveau !
BILLET À CAPITAL PROTÉGÉ À 100 % ET AU POTENTIEL DE RENDEMENT ILLIMITÉ À L’ÉCHÉANCE.
BILLET BLUE CHIP MONDIAL
Série 2 (25 avril 2005) : en vente du 2 mars 2005 au 22 avril 2005, 16 h.
CARACTÉRISTIQUES DU BILLET BLUE CHIP MONDIAL (BBCM)
RACHAT PAR ANTICIPATION (27 AVRIL 2009)
Prix de rachat d’un billet*
*
146,41 $
Rendement brut
46,41 %
Rendement annuel composé
10,00 %
Prix unitaire de départ : 100 $.
Code FundSERV
NBC 021
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Capital protégé à 100 % par la Banque Nationale à l’échéance (terme de 8 ans).
Accès instantané à 30 compagnies parmi les meilleures au monde.
Potentiel de rendement illimité à l’échéance et dividendes réinvestis (2,24 %)*.
Diversification optimale parmi divers secteurs d’activité.
Admissible comme contenu canadien aux régimes enregistrés.
Aucun impôt avant rachat par anticipation, vente ou échéance.
Marché secondaire disponible par le biais de FundSERV.
Rendement annuel potentiel composé de 10 % (146,41 $/billet) si racheté à la mi-terme
(4 ans) par la Banque Nationale.
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POUR TOUTE INFORMATION,
N’HÉSITEZ PAS À COMMUNIQUER AVEC :
Nom :
Tél. :
Courriel :
DOCUMENT CONFIDENTIEL
Les renseignements contenus dans le présent document
sont fondés sur des sources que nous croyons dignes de foi,
mais nous ne pouvons assurer qu’elles soient exhaustives.
L’information complète relative à cette émission de titres
sera contenue dans un document d’information qui sera
envoyé aux investisseurs avant la date de clôture.
Ce document d’information n’est publié qu’à titre informatif
et ne saurait constituer une offre de vendre les titres dont
il est question aux présentes, non plus qu’une sollicitation
visant à les acheter.
* Au 15 février 2005.
COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
10 BLUE CHIPS CANADIENS
10 BLUE CHIPS AMÉRICAINS
10 BLUE CHIPS INTERNATIONAUX
Thomson Corp.
Wal-Mart Stores Inc.
Total SA
Magna international inc.
Procter & Gamble Co.
ENI SpA
Encana Corp.
Pepsico Inc.
BNP Paribas
Banque Toronto-Dominion
Exxon Mobil Corp.
Siemens AG
Banque Royale du Canada
CitiGroup Inc.
RWE AG
Financière Manuvie
Pfizer Inc.
Nestle SA
Banque de Nouvelle-Écosse
Johnson & Johnson
Novartis AG
Alcan inc.
General Electric Co.
Honda Motor Co Ltd.
Barrick Gold Corp.
Microsoft Corp.
Canon Inc.
BCE inc.
Bank of America
Kyocera Corp.
BILLET BLUE CHIP MONDIAL
DIVERSIFICATION
En investissant dans plusieurs secteurs et pays, vous réduisez la volatilité de votre portefeuille et êtes alors en mesure
d’en augmenter le potentiel de rendement.
DIVERSIFICATION SECTORIELLE 1
Ainsi, comme le démontre le tableau ci-dessous, le S&P/TSX est surpondéré dans trois secteurs, les matériaux de base, les services
financiers et l’énergie, alors qu’il est sous-pondéré dans deux autres secteurs, les soins de la santé et la consommation de base.
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• BILLET BLUE CHIP MONDIAL (BBCM)
• MSCI MONDE
• S&P/TSX
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en date de l’émission de la série 1.
DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE
• Accès instantané à 30 compagnies parmi les meilleures
au monde.
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• Excellent complément de diversification mondiale.
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• Considéré à 100% comme contenu canadien.
PERFORMANCE
De fait, la diversification globale du Billet Blue Chip Mondial bat les indices MSCI Monde et S&P/TSX sur cette période.
• BBCM
• MSCI MONDE
• S&P/TSX
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(12,20 %)
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(10,56 %)
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(7,32 %)
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BILLET BLUE CHIP MONDIAL
DESCRIPTION DU PORTEFEUILLE
Les titres inclus dans le portefeuille demeurent fixes pour la durée du billet. La pondération de chaque entité indiquée
ci-dessous est la pondération initiale. Par la suite, le poids relatif de chaque entité dans le portefeuille variera suivant
les fluctuations de la valeur du titre et, pour les titres libellés en devises autres que canadiennes, suivant les fluctuations
au niveau des cours de change. Le portefeuille peut cependant être sujet à des réajustements lors de certains
événements plus amplement décrits dans le document d’information.
PAYS
DIVIDENDE1
POIDS2
BIENS DE CONSOMMATION
PAYS
DIVIDENDE1
POIDS2
Canon Inc.
Japon
1,18 %
3,33 %
Honda Motor Co Ltd.
Japon
0,96 %
3,33 %
Kyocera Corp.
Japon
0,77 %
3,33 %
Thomson Corp.
Canada
2,15 %
3,33 %
É.-U.
1,23 %
3,33 %
Magna international Inc.
Canada
2,04 %
3,33 %
TECHNOLOGIE DE L’INFORMATION
Microsoft Corp.
PRODUITS INDUSTRIELS
Siemens AG
General Electric Co.
MATÉRIAUX DE BASE
All.
2,04 %
3,33 %
Alcan inc.
Canada
1,37 %
3,33 %
É.-U.
2,25 %
3,33 %
Barrick Gold Corp.
Canada
1,04 %
3,33 %
Canada
4,15 %
3,33 %
SERVICES PUBLICS
RWE AG
SERVICES DE COMMUNICATION
All.
2,62 %
3,33 %
ÉNERGIE
Exxon Mobil Corp.
BCE inc.
SOINS DE LA SANTÉ
É.-U.
2,15 %
3,33 %
Pfizer Inc.
É.-U.
2,53 %
3,33 %
Total SA
France
4,30 %
3,33 %
Johnson & Johnson
É.-U.
1,73 %
3,33 %
ENI SpA
Italie
4,60 %
3,33 %
Novartis AG
Suisse
1,82 %
3,33 %
Canada
0,86 %
3,33 %
Wal-Mart Stores Inc.
É.-U.
0,89 %
3,33 %
Encana Corp.
CONSOMMATION DE BASE
SERVICES FINANCIERS
Banque Toronto-Dominion
Canada
2,78 %
3,33 %
Procter & Gamble Co.
É.-U.
1,77 %
3,33 %
Banque Royale du Canada
Canada
3,19 %
3,33 %
Pepsico Inc.
É.-U.
1,63 %
3,33 %
Financière Manuvie
Canada
1,61 %
3,33 %
Nestle SA
Suisse
2,16 %
3,33 %
É.-U.
3,32 %
3,33 %
Canada
2,78 %
3,33 %
2,24 %
100 %
France
3,75 %
3,33 %
CitiGroup Inc.
Banque de Nouvelle-Écosse
BNP Paribas
Bank of America
É.-U.
3,62 %
3,33 %
RÉPARTITION SECTORIELLE 2
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Billet Blue Chip Mondial (BBCM)3
1 Au 15 février 2005.
2 Données
en date de l’émission de la série 1.
moyenne du taux de dividende est calculée avec les pondérations de l’émission
de la série 1.
3 La
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE 2
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BILLET BLUE CHIP MONDIAL
SOMMAIRE DU PLACEMENT
À l’échéance, le détenteur recevra le capital du billet plus l’intérêt variable, le cas échéant, lequel est basé sur la
plus-value du portefeuille de référence entre la date d’émission et la date d’échéance. La Banque aura toutefois l’option
de racheter le billet par anticipation 4 années après son émission avec une prime de 46,41 %, ce qui représente, le cas
échéant, un rendement annuel composé de 10 %. Dans ce contexte, le détenteur ne pourra pas participer pleinement
à l’augmentation de la valeur du portefeuille de référence, qui pourrait avoir lieu par la suite.
ÉMETTEUR
Banque Nationale du Canada (la « Banque »).
DÉSIGNATION
Billet Blue Chip Mondial, série 2.
MONTANT DE L’ÉMISSION
Aucun minimum ou maximum.
PORTEFEUILLE DE RÉFÉRENCE
Un portefeuille d’actions constitué de 30 compagnies
parmi les meilleures au monde.
PRIX D’ÉMISSION
100 $, représentant le capital d’un billet (minimum de 500 $).
DATE D’ÉMISSION
Le 25 avril 2005.
DATE D’ÉCHÉANCE
Le 25 avril 2013 (la « date d’échéance »).
DIVIDENDE
Tout dividende versé par les sociétés sera réinvesti.
FRAIS DE GESTION
2,95 % annuellement.
MONTANT PAYABLE À L’ÉCHÉANCE
Si les billets n’ont pas été rachetés par anticipation au gré de la Banque, le détenteur recevra,
à la date d’échéance et à l’égard de chaque billet qu’il détient, un paiement égal au plus élevé
des deux montants suivants :
1) 100 $
2) 100 $ x Valeur liquidative à l’échéance
Valeur de départ
VALEUR DE DÉPART
Niveau de fermeture unitaire du portefeuille le cinquième jour ouvrable qui suit
la date d’émission.
VALEUR LIQUIDATIVE À L’ÉCHÉANCE
Niveau de fermeture unitaire du portefeuille le cinquième jour ouvrable précédant
la date d’échéance.
OPTION DE RACHAT AVANT LA DATE
D’ÉCHÉANCE AU GRÉ DE LA BANQUE
La Banque pourra, à son gré, 4 années après l’émission, racheter en totalité et non en partie
les billets au prix de 146,41 $ le billet, procurant ainsi un rendement annuel composé de 10 %.
Dans l’éventualité d’un tel rachat, le paiement sera fait le cinquième jour ouvrable suivant ce
rachat. Dans ce contexte, le détenteur ne pourra pas participer pleinement à l’augmentation
de la valeur du portefeuille de référence, qui pourrait avoir lieu par la suite.
SOMMAIRE DES INCIDENCES
FISCALES
Le prix reçu par le porteur lors d’un rachat, par anticipation ou à l’échéance, moins le capital du
billet devra être inclus dans le revenu du détenteur à titre d’intérêts dans l’année d’imposition
au cours de laquelle le rachat par anticipation ou l’échéance a eu lieu.
Lors de la disposition du billet autrement que par suite du rachat par anticipation au gré
de la Banque ou du remboursement du billet à l’échéance, le détenteur devrait réaliser un
gain (perte) en capital égal au montant de l’excédent (du manque) entre a) le produit net de
disposition et b) son prix de base rajusté. Toutefois, les détenteurs qui disposent d’un billet
avant le rachat par anticipation au gré de la Banque ou avant la date d’échéance, le cas échéant,
devraient consulter leur propre conseiller en fiscalité compte tenu de leur situation particulière.
MARCHÉ SECONDAIRE
Dès le départ, la Financière Banque Nationale maintiendra, dans des conditions normales
de marché, un marché secondaire hebdomadaire. Les ordres de vente et les règlements
d’opérations pourront également s’effectuer par l’entremise de FundSERV.
BILLET BLUE CHIP MONDIAL
FAITS SAILLANTS DU PLACEMENT
1. Un rendement annuel composé de 10 % si la Banque exerce son droit de rachat 4 années après l’émission.
• Actuellement, les certificats de dépôt de 4 ans procurent un rendement entre 2,5 % et 3 %.
• Ainsi, advenant un rachat, le rendement du détenteur sera plus de 3 fois celui d’un certificat de dépôt régulier.
2. Un capital protégé à 100 % par la Banque à l’échéance.
• Les billets auront un prix de rachat minimal à l’échéance de 100 $ indépendamment du rendement du portefeuille de référence.
• Le capital est protégé par la Banque Nationale du Canada qui est cotée A par S&P et par DBRS.
3. Une excellente diversification géographique et sectorielle du portefeuille de référence, qui est composé de 30 sociétés parmi
les meilleures au monde.
4. Un rendement illimité à l’échéance, incluant les dividendes réinvestis, si la Banque n’exerce pas son droit de rachat 4 années
après l’émission.
• Si la Banque Nationale n’exerce pas son droit de rachat 4 années après l’émission, le détenteur aura le droit, à l’échéance,
à la plus-value du portefeuille de référence sans aucune limite.
• Comme le démontre le graphique de performance, la plus-value du portefeuille de référence a historiquement surpassé
de façon importante les indices S&P/TSX et MSCI Monde.
5. Aucun impôt à payer pendant la possession du billet. Imposition différée de l’intérêt sur les billets soit à l’échéance, soit au rachat
par anticipation au gré de la Banque Nationale à la mi-terme.
De plus, si un détenteur dispose de son billet dans le marché secondaire avant ces dates, il devrait réaliser un gain ou une perte
en capital.
6. Admissible aux régimes enregistrés sans restriction de contenu canadien (REER, FERR, RPDB, REEE).
7. Marché secondaire hebdomadaire par le biais de FundSERV afin d’assurer une certaine liquidité.
DIAGRAMME DÉCISIONNEL DU PRODUIT
ANNÉE 0
ANNÉE 4
DATE D’ÉMISSION
Le 25 avril 2005
DATE DE RACHAT
Le 27 avril 2009
SCÉNARIO B
NON RACHETÉ
SCÉNARIO A
ANNÉE 8
DATE D’ÉCHÉANCE
Le 25 avril 2013
RACHETÉ
PRIX DE RACHAT
146,41 $
LE PLUS ÉLEVÉ DES DEUX MONTANTS
SUIVANTS :
RENDEMENT ANNUALISÉ
10 %
1. Capital initial
2. Capital x Valeur liquidative à l’échéance
Valeur de départ
BILLET BLUE CHIP MONDIAL
MARCHÉ SECONDAIRE
UN MARCHÉ SECONDAIRE AU COMPTOIR SERA
MAINTENU PAR LA FINANCIÈRE BANQUE NATIONALE.
FRAIS DE VENTE ANTICIPÉE
1. Dès le départ, la Financière Banque Nationale maintiendra
un marché secondaire hebdomadaire dans des conditions
normales de marché.
2. Le prix des billets dans le marché secondaire sera fonction,
entre autres choses :
• de la hausse ou de la baisse du niveau du portefeuille
de référence depuis l’émission;
• du fait que le capital de 100 $ par billet est payable à
l’échéance et que la Banque Nationale peut racheter
les billets avec une prime de 46,41 % à la mi-terme.
En d’autres termes, le prix maximal auquel transigera
le billet pendant les 4 premières années est de 146,41 $;
• d’un nombre de facteurs interreliés, dont la volatilité du
portefeuille de référence, les taux d’intérêt, les dividendes
sur les actions ordinaires incluses dans le portefeuille,
la période restante avant l’échéance ou la date de rachat
par anticipation.
3. Comme il a été mentionné, il n’y a pas que l’appréciation du
portefeuille de référence, qui affectera la valeur du billet sur
le marché secondaire. Le tableau suivant nous donne une
idée du prix du billet sur le marché secondaire selon
diverses hypothèses1. À titre d’exemple, dans les conditions
de marché actuel, si le billet était vendu après deux ans et
que le portefeuille de référence s’était apprécié de 20 %, on
pourrait s’attendre à ce que le prix du billet soit de 106,96 $1.
Un porteur qui vend des billets par l’entremise du mécanisme
de vente hebdomadaire de FundSERV recevra un produit
correspondant au cours acheteur des billets établi par la
Financière Banque Nationale, déduction faite des frais de vente
anticipée applicables, calculés selon le calendrier suivant :
TABLEAU DE RACHAT
DATE
DURÉE
FRAIS DE VENTE
ANTICIPÉE
Du 2005-04-25 au 2005-07-23
3 mois
6,95 %
Du 2005-07-24 au 2005-10-21
6 mois
6,10 %
Du 2005-10-22 au 2006-01-19
9 mois
5,25 %
Du 2006-01-20 au 2006-04-25
12 mois
4,40 %
Du 2006-04-26 au 2006-07-24
15 mois
3,55 %
Du 2006-07-25 au 2006-10-22
18 mois
2,70 %
Du 2006-10-23 au 2007-01-20
21 mois
1,85 %
Du 2007-01-21 au 2007-04-25
24 mois
1,15 %
Par la suite
Aucuns
SIMULATION DE LA VALEUR MARCHANDE DU BILLET
BLUE CHIP MONDIAL 1 (À TITRE INDICATIF SEULEMENT)
APPRÉCIATION DU PORTEFEUILLE
TEMPS ÉCOULÉ DEPUIS L’ÉMISSION
AU MOMENT DE LA VENTE
SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE
20 %
1
40 %
60 %
80 %
100 %
FORME DES BILLETS/RÈGLEMENT
1 AN
104,90 $ 111,06 $ 115,88 $ 119,39 $ 121,84 $
Les billets seront inscrits en compte auprès de CDS.
Aucun certificat physique ne sera émis.
2 ANS
106,96 $ 114,70 $ 120,55 $ 124,53 $ 126,99 $
FACTEURS DE RISQUE
3 ANS
110,99 $ 120,92 $ 127,92 $ 131,92 $ 133,94 $
4 ANS
114,03 $ 128,68 $ 146,41 $ 146,41 $ 146,41 $
Un placement dans les billets est sujet à certains facteurs
de risque que les investisseurs devraient considérer avant
d’acheter les billets. Ces risques comprennent notamment
la santé financière et la solvabilité de l’émetteur; l’absence de
rendement garanti; le rendement peut ne pas refléter pleinement
l’augmentation du portefeuille de référence étant donné le
droit de remboursement par anticipation; le marché secondaire
pourrait ne pas refléter l’augmentation du portefeuille de
référence et le droit de remboursement par anticipation pourrait
limiter le prix des billets dans le marché secondaire. Les billets
ne constituent pas un dépôt assuré en vertu de la Loi sur la
Société d’assurance-dépôts du Canada. Pour de plus amples
renseignements, voir le document d’information.
5 ANS
115,51 $ 130,92 $ 147,87 $ 165,58 $ 183,65 $
6 ANS
117,24 $ 133,59 $ 151,52 $ 170,07 $ 188,85 $
7 ANS
118,43 $ 136,36 $ 155,51 $ 174,90 $ 194,33 $
8 ANS
120,00 $ 140,00 $ 160,00 $ 180,00 $ 200,00 $
Les résultats de ce tableau supposent une volatilité des marchés constante, des
taux d’intérêt stables équivalant aux taux bancaires actuels et un taux de dividende
constant. Le prix dans le marché secondaire pourrait différer avec les différents
prix présentés dans le tableau. Pour les périodes plus grandes que 4 ans, les prix
présentés impliquent que le billet n’a pas été racheté par la Banque Nationale.