Une offre transversale pour les CGPI

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BOURSE
Analyse de produit
Une offre transversale pour les CGPI
En repositionnant son offre
et en réorganisant
sa distribution, Neuflize OBC
aborde désormais le marché
des CGPI de manière globale.
Côté OPCVM, la société
se concentre plus
particulièrement sur deux
fonds de performance
absolue, ainsi que sur
un fonds obligataire flexible.
T
ROIS ans après une première
réorganisation qui l’a conduit à
regrouper ses six filiales de
gestion au sein de deux entités,
Neuflize Private Assets et Neuflize OBC Investissements, Neuflize
OBC a annoncé, en fin d’année dernière,
la refonte de sa gamme de produits et le
regroupement sous une seule entité de
ses activités de gestion, Neuflize OBC
Investissements. « Nous n’étions pas
allés jusqu’au bout du processus de réorganisation, expose Yann Charraire, son
responsable des nouveaux produits et
solutions, et membre du comité de direction. Depuis 2010, notre marché connaît
une évolution rapide avec une forte pression sur les marges, des conditions de
marché parfois délicate et une réglementation renforcée. Une simplification
de notre organisation était nécessaire. »
Concentrée sur les expertises
phares
Dès lors, la structure de gestion se
concentre sur ses savoir-faire reconnus :
actions, taux et convertibles, performance absolue et gestion diversifiée,
ainsi qu’une gamme de fonds ISR de
plus en plus plébiscités.
S’agissant des autres typologies d’expertises, Neuflize OBC Investissements
propose des solutions dans un cadre
innovant. En effet, elle procède à la délé20 I Investissement Conseils I n° 766 I Février 2014
gation de gestion des compartiments de
sa Sicav luxembourgeoise à des gérants
externes, avec des accords de distribution exclusifs. « Il s’agit, pour nous, de
bénéficier d’expertises locales et précises, tout en maîtrisant les risques »,
expose Yann Charraire. Dès lors, treize
fonds ont ou vont être supprimés, voire
même fusionnés, pour parvenir à une
gamme de trente-trois OPCVM. « Il est
très simple de créer des produits, plus
difficile est de les supprimer, relève Yann
Charraire. Nous avons pris le temps
de rationaliser notre gamme pour plus
de lisibilité et mieux coller aux besoins
de nos clients et du marché. » Globalement, l’objectif de Neuflize OBC Investissements est de collecter 3 milliards
d’euros sur les trois prochaines années
auprès de la clientèle externe.
Par ailleurs, le dernier fonds à échéance,
Neuflize High Yield International 2018
(FR0010758169), reste ouvert à la commercialisation. Son taux de rendement
actuariel brut de 5,42 %, au 17 janvier
dernier. Aucun projet de fonds Buy &
Hold n’est à l’étude aujourd’hui. « Face
à la prochaine hausse des taux, ce type
de stratégie est beaucoup moins bien
adapté que notre stratégie obligataire
flexible », justifie Yann Charraire.
D’autres types de fonds, profilés ou
actions, par exemple, sont également
disponibles, mais seront moins exposés
sur le marché des indépendants. « Sur
ces stratégies, nous nous heurtons à
une forte concurrence. Ce n’est pas sur
ces produits que nous nous différencierons auprès des indépendants », observe
Yann Charraire.
Pour les CGPI : trois fonds
en tête de gondole
Un point d’accès unique à la
gamme de produits du groupe
Pour les indépendants du patrimoine,
deux fonds de performance absolue sont
plus particulièrement mis en avant.
Le premier, Neuflize Rendement Réel
(FR0011034891, part C), repose sur la
stratégie d’investissement de la société
de gestion. Multiclasses d’actifs, il se
veut très réactif. Avec une volatilité
contenue, il a délivré une performance
de 4,53 % en 2012 et de 5,84 % en 2013.
Le second, AA MM F Asymétrique
(FR00104928287, part AC), repose
sur des stratégies sous-jacentes différentes : portage d’alpha de gérants
actions ou obligataires, intraday trading,
sélection de fonds à performance absolue et sélections de fonds obligataires
peu volatils.
Sa performance 2012 s’élève à 4,55 %
et à 6,17 % pour 2013. « Ce sont des
stratégies patrimoniales robustes », commente Yann Charraire.
Aussi, la société propose un fonds obligataire flexible, Neuflize Obli Flexibles
(FR0010366245). « Il s’agit de disposer
d’un support pouvant profiter des opportunités de remontée des taux ou encore
de jouer les divergences d’un pays à
l’autre », expose Yann Charraire.
Côté distribution, la politique du groupe
a été également rationalisée. Désormais,
les équipes commerciales sont centralisées au sein de la banque. S’agissant des
indépendants et des family offices, la
commercialisation de l’ensemble des
produits du groupe est effectuée par une
équipe de quatre personnes. Cette offre
comporte aussi les OPCVM de Neuflize
OBC Investissements, que les contrats
d’assurance-vie ou encore l’offre bancaire (crédit, compte-courant, coffre-fort,
conservation d’œuvres d’art…). « Notre
organisation est orientée vers le client
final, qu’il soit le nôtre ou celui d’un de
nos partenaires, expose le membre du
comité de direction. Notre volonté est de
pouvoir lui apporter un service complet.
En regroupant nos équipes autour d’un
portefeuille de solutions, nous cassons
l’approche monoproduit réductrice pour
passer à une approche de service et de
logistique. »
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Contact partenaires :
Karima Bouchahdane
Tél. : 01 56 21 91 35
E-mail : karima.bouchahdane@
fr.abnamro.com