BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (Classic)

COMMUNICATION MARKETING
29/04/2016*
BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (Classic)
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
risque plus faible
risque plus élevé
rendement potentiellement plus
faible
1
2
rendement potentiellement plus
élevé
3
4
5
6
7
Plus le risque est élevé, plus l’horizon d’investissement recommandé sera long
OBJECTIF D'INVESTISSEMENT
Le fonds suit une approche ISR (investissement socialement responsable) et investit dans des entreprises
immobilières européennes qui démontrent une valeur ajoutée environnementale (efficacité énergétique,
réduction des émissions de CO2 des bâtiments) mais aussi dans des fournisseurs qui prouvent la
connectivité de leurs activités avec l'immobilier durable (matériaux de construction, isolation, plomberie,
électricité, efficacité énergétique...).
CODES
Code Capi.
Code Distri.
FR0010156216
BNPIMMC FP
A0DQDG
FR0010144550
BNPIMMO FP
-
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUELLES (EUR) (Net)
5 ans
200
181,63
168,92
175
En base 100
ISIN
BLOOMBERG
WKN
150
125
100
CHIFFRES CLÉS - EUR
Part capitalisante
Part distribuante
12M VL max. Distri. (18/08/15)
12M VL min. Distri. (11/02/16)
Actif net total (mln)
Dernier dividende (22/01/16)
VL initiale
21,64
10,02 10,35
410,21
309,52
345,10
273,06
154,48
3,64
192,26
25,01
30
15,32 17,99
20
10
-3,33 -2,72
-11,13 -10,04
0
(%)
27,40 27,52
75
-10
-20
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fonds
Indice de référence
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
PERFORMANCES AU 29/04/2016 (EUR) (Net)
CARACTÉRISTIQUES
Indice de référence
Eligible au PEA
Eligible à une assurance vie
Nationalité
Forme juridique
Date de lancement
Devise de référence
(de la part)
Gérant
Société de gestion
Gestionnaire financier par
délégation
Dépositaire
Droits d'entrée max.
Droits de sortie max.
Frais courants au 31/12/2015
Commission de gestion max
(annuel)
Périodicité de la VL
Centralisation des ordres
Règlement livraison
Nombre de part minimum initial
Nombre de part minimum
ultérieur
Exécution/type de cours
FTSE EPRA Dev Europe (NR)
Non
Oui
France
FCP
19 janvier 2005
Euro
Anne FROIDEVAL
BNP PARIBAS ASSET
MANAGEMENT
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES
Jusqu'à 30 000 EUR, 2%
De 30 001 EUR à 150 000
EUR, 1%
De 150 001 EUR à 800 000
EUR, 0,75%
Au-delà, 0,5%
0%
1,89%
1,50%
Cumulées (%)
1 mois
3 mois
depuis le début de l'année
Avril 2015 - Avril 2016
Avril 2014 - Avril 2015
Avril 2013 - Avril 2014
Avril 2012 - Avril 2013
Avril 2011 - Avril 2012
Annualisées (%) (base 365 jours)
1 an
3 ans
5 ans
Depuis Première Valeur Liquidative (31/12/1996)
Fonds
0,00
2,94
- 3,33
- 3,95
31,33
11,98
23,01
- 9,72
Indice
0,02
2,63
- 2,72
- 1,90
34,12
13,95
23,31
- 7,64
- 3,95
12,21
9,42
9,19
- 1,90
14,46
11,29
9,37
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
Quotidienne
J avant 13 heures
VL : J, Débit/Crédit en
compte : J+2
0,001
0,001
VL inconnue
*Toutes les données et performances s'appliquent à cette date, sauf indication contraire.
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COMMENTAIRE DE GESTION au 31/03/2016
Principalement guidés par la variation des cours du pétrole, les ajustements de politique monétaire et la
conjoncture mondiale, les marchés ont fortement baissé avant de rebondir à partir du 11 février. Le fonds
a sous-performé son indice de référence. L’allocation sectorielle a contribué positivement (surpondération
de la France et sous pondération du Royaume-Uni). La sélection de valeurs au Royaume-Uni et en Allemagne
a été pénalisante. La surpondération de Nexity ou Gecina en France, de Deutsche Wohnen ou Alstria Office
en Allemagne et l’absence du portefeuille de petites valeurs anglaises comme Workspace ou St Modwen,
ont eu une contribution favorable. La forte correction de Great Portland, Derwent London, Shaftesbury ou
Travis Perkins au Royaume-Uni (« Brexit ») et l’absence de LEG en Allemagne (hors univers d’investissement)
ont eu un impact défavorable. Nous avons réduit sensiblement notre exposition au Royaume-Uni (vente de
Capital & Counties et Wolseley, allégement de Segro, British Land, Derwent et Great Portland). Nous avons
renforcé les valeurs défensives et de rendement (achat de Cofinimmo et Wereldhave, renforcement de SPS
en Suisse, Deutsche Wohnen et Vonovia en Allemagne). Nous avons vendu Beni Stabili, réduit Wienerberger
et renforcé Gecina.
PRINCIPALES POSITIONS DU PORTEFEUILLE
ANALYSE DE RISQUE
Volatilité (%)
Tracking error (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Bêta
R²
Fonds
Réf.
14,31
1,39
-1,62
0,85
-1,99
1,00
0,99
14,23
1,01
-
Période : 3 ans. Fréquence : mensuelle
RÉPARTITION PAR SECTEUR (%)
Libellé
%
UNIBAIL-RODAMCO SE
VONOVIA
LAND SECURITIES GROUP PLC
KLEPIERRE 1,60
DEUTSCHE WOHNEN AG
BRITISH LAND
GECINA
DERWENT LONDON
GREAT PORTLAND ESTATES
SHAFTESBURY
Nombre de positions dans le portefeuille : 38
9,53
7,49
6,48
6,17
5,29
4,65
4,52
3,56
3,13
2,99
30,64
24,83
21,94
15,67
6,92
0
Résidentiel
Bureau
Diversifié
Distribution
Industriels
Hors Classification
Exposition totale : 98,47 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
EXPOSITION SECTORIELLE (%)
Rebasé
du portefeuille
28,64
26,35
16,53
8,38
5,10
4,05
3,28
3,27
4,41
France
Royaume-Uni
Allemagne
Suède
Suisse
Autriche
Pays-Bas
Espagne
Autres
Exposition totale : 98,47 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
par rapport à l'indice
Résidentiel
30,64
Bureau
24,83
Diversifié
21,94
Distribution
15,67
Industriels
6,92
Hors Classification
0,00
Santé
0,00
Héberg./Lieux de séjour
0,00
-2,53
Stockage
0,00
-2,49
Commerce
0,00
-0,9
5,78
1,4
-2,45
3,9
-0,56
-0,51
-1,64
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALES POSITIONS ACTIVES PAR RAPPORT À L'INDICE
Valeurs
Surpondérations Valeurs
Klepierre
Gecina
Saint - Gobain
Nexity
Fabege Ab
Derwent London
2,07%
2,07%
1,81%
1,63%
1,57%
1,53%
Great Portland Estates
1,52%
Wihlborgs Fastigheter
Schneider Electric Sa
Alstria Office Ag
1,49%
1,48%
1,45%
Sous-pondérations
Leg Immobilien Ag
Intu Properties Plc
Unibail-rodamco Se
Capital & Counties Properties
Castellum
Segro
Kennedy Wilson Europe Real Estate
Plc
Big Yellow Group Ord
Tritax Big Box Reit
Wallenstam Ab
-2,53%
-1,82%
-1,81%
-1,64%
-1,14%
-1,00%
-0,82%
-0,73%
-0,73%
-0,72%
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Le présent document est publié par BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM), un membre de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)*. Il contient des opinions et des données statistiques que BNPP AM considère légitimes et correctes le jour de leur
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consulter les rapports financiers les plus récents du fonds en question, disponibles auprès des correspondants de BNPP AM ou sur le site internet de BNPP AM. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers juridiques et fiscaux avant
d'investir dans le fonds. Compte tenu des risques économiques et de marché, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation par le fonds de ses objectifs d'investissement. La valeur des parts sont susceptibles par nature de varier à la hausse comme à
la baisse. En particulier, la valeur d'un investissement peut varier en fonction des fluctuations des taux de change. Les chiffres de performance sont communiqués après déduction des commissions de gestion et sont calculés sur la base de rendements globaux. Ils
s'entendent facteur temporel, dividendes nets et intérêts réinvestis compris, mais n'incluent ni les taxes ou frais de souscription ou de rachat, ni les commissions ou taxes de change. Les performances passées ne constituent en rien une garantie pour les performances
à venir.
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