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ÆSOPE Actions Françaises FCP Actions Françaises - FR0007028824 CARACTERISTIQUES DU FONDS REPORTING MENSUEL Objectif de gestion L’objectif du fonds est de réaliser une performance supérieure à celle du CAC 40 calculé dividendes nets réinvestis. Le gérant pratique une gestion active et discrétionnaire de stock picking basée sur une analyse fondamentale approfondie des sociétés. Au 29 Avril 2016 Valeur Liquidative Actif Net Devise AVRIL 2016 302,73€ 17,9 M€ EUR Commentaires Indice de référence ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET MARCHES Les marchés boursiers continuent d'être volatiles, au gré des annonces des Banques Centrales, des évolutions des cours des matières premières, des devises, et des statistiques économiques. . Les derniers indicateurs semblent montrer une stabilisation de l’activité en Chine, et un ralentissement aux Etats-Unis avec un PIB en croissance de seulement 0,5% au 1er trimestre. Dans ce contexte d'incertitudes, le CAC 40 ne progresse que de 1% sur le mois creusant son repli à -4,48% ytd. CAC 40 Dividendes Nets Réinvestis Gérants Wilfrid NEBON-CARLE Marie CHAMBODUT Informations générales PORTEFEUILLE-Performances et principaux mouvements Eligible au PEA Date de création VL d'origine Clôture de l'exercice 25/01/1999 100€ 31/12 Frais d'entrée max Frais de sortie 1% Néant Frais de gestion fixe ttc 2% Frais de gestion variable ttc Néant Une satisfaction : l'éditeur Lyonnais de logiciels CEGID fait l'objet d'une offre amicale de fonds américains , et progresse de 25% sur le mois, s'ajustant sur le prix d'offre. Certaines sociétés à caractère défensif dotées de fortes barrières à l'entrée assurant une rentabilité élevée à l'exemple d'Amadeus ,de Lectra et de Somfy ont été renforcées, ainsi que des sociétés en situation spéciale de retournement attractive telle que Pierre et Vacances. A l'inverse, nous avons cédé Bouygues avant la chute du cours ainsi que Pernod-Ricard, et allégé Thalès en prise de bénéfices. Le stock picking devrait nous permettre de saisir de nouvelles opportunité dans le contexte de volatilité accrue des marchés. Souscriptions /rachats Dépositaire CM CIC Securities Heure de transaction 11h Liquidité Quotidienne Investissement mini. 1 part Codes ISIN Sur le mois, Aesope Actions Françaises progresse de 1,77% contre 1,29% pour le CAC NR en positif ytd. Par prudence, l'exposition actions a été réduite, et concentrée sur les principales convictions. Les annonces et publications des sociétés ont été de qualité diverse, démontrant toujours l'importance du choix des valeurs: les chiffres et les perspectives de Bic ont provoqué une chute de 18% du cours en séance, Bouygues a souffert de l'abandon de son rapprochement avec Orange (-15% également ).A l'inverse Lectra et Exel industries ont réalisé de belles performances. Performances du fonds FR0007028824 Avril 2016 2016 ytd 2015 2014 Depuis la création INDICATEUR DE RISQUE Risque plus faible 1 Données au 29 Avril 2016 2 Risque plus élevé 3 4 5 6 7 Aesope Actions Françaises Indice de référence Ecart 1,77% 0,23% 17,47% 4,18% 202,73% 1,30% -3,98% 10,92% 1,73% 21,08% 0,47% 4,21% 6,55% 2,45% 181,65% Indice de référence : CAC 40 jusqu'au 31/12/2012 et CAC 40 Dividendes Nets Réinvestis à partir du 01/01/2013 Volatilité annualisée du fonds Rendement potentiellement plus faible 1 an 3 ans plus élevé 9,97% 8,61% Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps Caractéristiques du portefeuille Données au 29 Avril 2016 Principales positions du Fonds OENEO RENAULT TP NEURONES CHRISTIAN DIOR PIERRE ET VACANCES CEGID KAUFMAN & BROAD ACHATS Amadeus, Lectra, Pierre et Vacances, Somfy 3,64% 3,49% 3,35% 3,19% 3,19% 3,19% 3,11% VENTES Bic,Bouygues, Esso, Pernod-Ricard, Thalès Les informations contenues dans ce rapport de gestion reposent sur informations fiables et des analyses précises à sa date de parution. Elles n'ont pas été certifiées par le Commissaire aux Comptes, elles sont donc susceptibles d'être modifiées. Du fait de leur simplification, ces informations ne peuvent êtres que partielles ou incomplètes et n'ont donc aucune valeur contractuelle. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, elles ne sont donc pas non plus des garanties de rendements à venir. Ce FCP est investi sur les marchés d'actions, sa valeur liquidative est dépendante de la valorisation des titres détenus en portefeuille et peut de ce fait être soumise à des fluctuations importantes à la hausse comme à la baisse. Le document « politique de vote » et le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés sont consultables sur le site internet www.aesope.fr ou adressés à tout porteur qui en ferait la demande auprès d’ÆSOPE GESTION DE PORTEFEUILLES 19 rue de Créqui- 69006 LYON. Les informations relatives à la prise en compte des critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance peuvent être consultées sur le site internet www.aesope.fr et figureront dans le rapport annuel du fonds. Cet OPCVM est agréé par l'autorité des marchés financiers pour une commercialisation en France. Le DICI/prospectus et les documents règlementaires sont mis à votre disposition auprès de : ÆSOPE Gestion de Portefeuilles 19 rue de Créqui - 69006 LYON www.aesope.fr Tel. 04 72 69 46 50 Achevé de rédiger le 17/05//2016 ÆSOPE Gestion de portefeuilles www.aesope.fr