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OBILITE ¾ Objectif REACTIVITE PRAGMATI Gestion financière: de gestion du Fonds SELECTION ACTION RENDEMENT est le Fonds « Value » spécialisé dans les valeurs de rendement françaises et européennes de la SPGP. Ce Fonds a un triple objectif. La préservation du capital, une performance absolue supérieure au marché et un rendement du dividende élevé (supérieur à 3%). L’approche d’investissement dite « Value » se concentre sur la valorisation des entreprises cotées conférant ainsi au Fonds un très faible niveau de risque (Cf. volatilité et ratio de Sharpe) et une bonne résistance de sa valeur d’actif dans les périodes de baisse du marché. Les investissements réalisés se portent sur des valeurs de qualité, capables de générer régulièrement de forts cash-flows et d’en distribuer une part importante en dividendes aux actionnaires. ¾ Commentaire de gestion – 31 Janvier 2006 Ce mois de janvier marque une remontée très nette de la volatilité des marchés d’actions C’est la conséquence directe de la campagne de publication des chiffres d’affaires annuels d’une part et de la montée des tensions géopolitiques dans le Golfe d’autre part. Le fonds a procédé à quelques arbitrages importants, notamment avec l’entrée de Suez et la sortie de Veolia. Craignant une période à venir plus risquée, des titres pouvant souffrir de la concurrence sur leurs marchés et ayant atteint une juste valorisation tels que Lacroix industrie ou Altadis ont été vendus. Le portefeuille est ainsi revenu à 64 positions contre 70 auparavant. Nous abordons la période à venir avec un positionnement plus défensif, plus recentré et donc encore plus serein. ¾ Principales positions Sechilienne Maison Fce Confort Wendel Invest Total Suez Capelli Pizzorno Schulthess Nexity Lindt 3.4% 3.2% 3.1% 2.7% 2.7% 2.4% 2.5% 2.2% 2.1% 2.0% ¾ Données statistiques (Au 31 Jan 06) Valeur de la part (VL) : Perf depuis création (juin04): Perf janvier: Volatilité du Fonds (1mois): Rdt net moyen du Fonds: Ratio de Sharpe (1an): PER moyen du Fonds: Ratio Dette/ Fonds Propres: Capitalisation médiane: Répartition France/Europe: 1 457.95 € +45.9% (CAC:+27.8%) +4.83% (CAC:+3.82%) 5.1% (CAC:12.2%) 3.2% (CAC:2.0%) 4.1 (CAC:1.6) 11.3 X (CAC:14.4X) 33% (CAC:68%) 1 800 M€ 65%/35% ¾Performance historique VL 150% 140% 130% 120% CACIndex S.P.G.P. 17, avenue Matignon 75008 Paris +33 (0)1 56 59 63 63 +33 (0)1 56 59 65 50 Fax www.spgp.fr Philippe JOLY +33 (0)1 56 59 63 71 [email protected] Marketing: Pierre-Olivier GATIE +33 (0)1 45 25 92 14 +33 (0)6 14 40 38 00 Mob. [email protected] Caractéristiques: • Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français, agréé par l’AMF • Actif du Fonds: 89 M€ • Valeur d’origine: 1000 € • Pas d’indice de référence • Part de Capitalisation • FCP investi à 75% minimum en actions européennes • Fonds coordonné, éligible PEA et Assurance-vie • Durée de placement recommandé: 5 ans • Catégorie S&P: Actions France Souscription: • Valorisation quotidienne • Ordres de souscription recevables chaque jour avant 17h auprès de: ING Securities Service OPCVM Sylviane Guilhem +33 (0)1 56 39 40 51 +33 (0)1 56 39 49 64 Fax • Commission de gestion: 2% • Commission de sur-perf: 10% au dessus de 7% de performance net annuelle • Droits d’entrée: 4% Max. • Droits de sortie: Néant 110% Niveau de risque: 100% Faible 90% 30-Jun 15-Sep 1-Dec 16-Feb 4-May 20-Jul 5-Oct 21-Dec Moyen Elevé Code ISIN: FR0010083634 La note d’information complète et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion. Le contenu du document ne constitue ni une recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.