(\311tats Financier - trois mois - 31 d\351c 09.xls)

LES MANUFACTURIERS KOMET INC.
KOMET MANUFACTURERS INC.
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
For the three month period ended December 31, 2009
LES MANUFACTURIERS KOMET INC.
KOMET MANUFACTURERS INC.
Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
BILANS
BALANCE SHEETS
Au 31 décembre/
As at December 31
2009
Non vérifié/
Unaudited
$
Au 30 septembre/
As at September 30
2009
Vérifié/
Audited
$
ACTIF
Actif à court terme
Encaisse
Placements temporaires (note 3)
Débiteurs
Impôts sur les bénéfices à recevoir
Stocks (note 4)
Frais payés d’avance
Crédit d'impôt à la recherche scientifique et
développement expérimental
Immobilisations corporelles et biens loués
en vertu de contrats de locationacquisition (note 5)
ASSETS
222,155
925,317
886,425
7,626
1,212,832
7,351
3,261,706
47,735
47,735
Scientific research and experimental
development tax credit
984,023
1,037,440
Fixed assets and assets under capital
leases (note 5)
3,986,733
4,346,881
PASSIF
Passif à court terme
Créditeurs et charges à payer
Tranche à court terme de la dette à long
terme (note 7)
Dette à long terme (note 7)
Impôts futurs
LIABILITIES
724,865
929,090
226,137
951,002
239,347
1,168,437
316,253
17,000
1,284,255
362,502
18,000
1,548,939
CAPITAUX PROPRES
Capital-actions (note 8)
Surplus d’apport
Bénéfices non répartis (déficit)
Current assets
Cash
Short-term investments (note 3)
Accounts receivable
Income taxes receivable
Inventories ( note 4)
Prepaid expenses
179,178
926,188
690,366
7,626
1,136,814
14,803
2,954,975
Current liabilities
Accounts payable and accrued liabilities
Current portion of long-term
debt (note 7)
Long-term debt (note 7)
Future income taxes
SHAREHOLDER'S EQUITY
2,383,088
356,820
(37,430)
2,702,478
2,383,088
356,820
58,034
2,797,942
3,986,733
4,346,881
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
Capital stock (note 8)
Contributed surplus
Retained earnings (deficit)
See accompanying notes to financial statements
-1-
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Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
RÉSULTATS ET RÉSULTAT ÉTENDU
Pour les périodes de 3 mois terminées les 31 décembre
(non vérifiés)
Chiffre d’affaires
Charges d’exploitation:
Coût de fabrication, frais de vente et
d’administration
Revenus d’intérêts
Intérêts sur la dette à long terme
Autres intérêts
Perte (gain) de change
Amortissement des immobilisations
Perte avant impôts sur les bénéfices
Impôts sur les bénéfices
Exigibles (recouvrés)
Futurs
Perte nette et résultats étendus de la
période
Perte de base et dilué par action
EARNING AND COMPREHENSIVE INCOME
Three month period ended December 31
(unaudited)
2009
$
1,161,425
2008
$
994,824
Sales
Operating expenses:
Manufacturing cost, selling and
administrative expenses
Interest revenue
Interest on long- term debt
Other interest
Foreign exchange loss (gain)
Amortization of fixed assets
1,192,625
(872)
6,554
(1,039)
60,621
1,257,889
1,082,268
(7,973)
10,015
1,323
75,163
58,101
1,218,897
(96,464)
(224,073)
(1,000)
(1,000)
(72,500)
6,754
(65,746)
(95,464)
(158,327)
Net loss and comprehensive income
for the period
(0.004)
(0.006)
Basic and diluted loss per share
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS (DÉFICIT)
Loss before income taxes
Income taxes
Current (recovered)
Future
RETAINED EARNINGS (DEFICIT)
Pour les périodes de trois mois
terminées les 31 décembre
(non vérifiés)
Bénéfices non répartis au début de la
période
Perte nette de la période
2009
$
2008
$
58,034
(95,464)
123,217
(158,327)
Three month period ended
December 31
(unaudited)
Retained earnings, beginning of
period
Net loss for the period
Déficit à la fin de la période
(37,430)
(35,110)
Deficit end of period
2009
$
2008
$
CONTRIBUTED SURPLUS
Three month period ended
December 31
(unaudited)
356,820
356,820
Balance at beginning and end of
period
SURPLUS D'APPORT
Pour les périodes de trois mois
terminées les 31 décembre
(non vérifiés)
Solde au début et à la fin de la
période
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
See accompanying notes to financial statements
-2-
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le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
FLUX DE TRÉSORERIE
Pour les périodes de trois mois terminées les 31 décembre
(non vérifiés)
Activités d’exploitation
Perte nette de la période
Amortissement des immobilisations
Impôts futurs
Variation nette des éléments hors caisse
du fonds de roulement :
Débiteurs
Stocks
Frais payés d’avance
Créditeurs et charges à payer
Impôts sur les bénéfices à recevoir
et à payer
CASH FLOW
Three month period ended December 31
(unaudited)
2009
$
2008
$
(95,464)
60,621
(1,000)
(35,843)
(158,327)
58,101
6,754
(93,472)
196,059
76,018
(7,452)
(204,225)
188,401
(56,556)
8,662
(528,272)
60,400
24,557
(72,500)
(460,265)
(553,737)
Activités de financement
Emprunt bancaire
Remboursement de la dette à long terme
Diminution de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
début de la période
Trésorerie et équivalents de trésorerie
à la fin de la période (composées de
l’encaisse et des placements
temporaires)
Intérêts versés
Net loss for the period
Amortization of fixed assets
Future income taxes
Net change in non-cash working
capital items :
Accounts receivable
Inventories
Prepaid expenses
Accounts payable and accrued liabilities
Income taxes receivable
and payable
Financing activities
(59,459)
(59,459)
435,000
(57,306)
377,694
Activités d’investissement
Acquisition d’immobilisations
Operating activities
Bank loan
Repayment of long-term debt
Investing activities
(7,204)
(7,204)
(17,475)
(17,475)
Acquisition of fixed assets
(42,106)
(193,518)
1,147,472
1,313,260
Decrease in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents, begginning
of period
1,105,366
1,119,742
Cash and cash equivalents, end of
period (consisting of cash and shortterm investments)
6,554
10,015
Interest paid
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
See accompanying notes to financial statements
-3-
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Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Three month period ended December 31, 2009
1. Informations financières intermédiaires
1. Interim financial informations
Les informations au 31 décembre 2009 et pour les périodes
terminées aux 31 décembre 2009 et 2008 ne sont pas vérifiées.
Toutefois, de l'avis de la direction, tous les redressements qui sont
requis pour donner une image fidèle des résultats de ces périodes ont
été inclus. Les redressements apportés sont de nature récurrente
normale. Les résultats d'exploitation intermédiaires ne reflètent pas
nécessairement les résultats prévus pour l'exercice complet.
The financial information as at December 31st, 2009 and for the
period ended December 31st, 2009 and 2008 are unaudited;
however, in the opinion of management, all adjustments necessary to
present fairly the results of these period have been included. The
adjustments made were of a normal recurring nature. Interim result
may not necessary be indicative of results anticipated for the year.
Ces états financiers intermédiaires ont été dressés conformément aux
principes comptables généralement reconnus au Canada et sont
fondés sur les mêmes conventions et méthodes comptables que celles
utilisées pour la préparation des plus récents états financiers annuels
de la société. Cependant, ils ne comprennent pas toutes les
informations qui doivent être présentées dans les états financiers
annuels. Ces états financiers intermédiaires devraient donc être lus
en parallèle avec les plus récents états financiers annuels de la
société.
These interim financial statements are prepared in accordance with
generally accepted accounting principles in Canada and use the
same accounting policies and methods used methods used in the
preparation of the company's most recent annual financial
statements. All disclosures required for annual financial statements
have not been included in these financial statements. These interim
financial statements should be read in conjnction with the company's
most recent annual statements.
2. Adoption future de conventions comptables
2. Future accounting policies
Normes internationales d’informations financières
International Financial Reporting Standards
En février 2008, le CNC a confirmé que les principes comptables
généralement reconnus du Canada pour les entités ayant une
obligation publique de rendre des comptes seront remplacés par les
IFRS avec prise d’effet durant l’année civile 2011. Le basculement
vers les IFRS sera exigé, pour la société, pour les états financiers
intermédiaires et annuels ouverts à compter du 1er octobre 2011. En
conséquence, à la date de transition, la société devra retraiter les
montants comparatifs pour l’exercice se terminant le 30 septembre
2011. Les IFRS utilisent un cadre conceptuel semblable à celui des
PCGR du Canada, mais comptent des différences importantes au
chapitre de la comptabilisation, de l’évaluation, de la présentation et
de l’information à fournir. Au cours de la période précédant le
basculement, le CNC continuera de publier des normes comptables
qui convergent vers les IFRS comme l’IAS 2, « Stocks », et l’IAS 38,
« Immobilisations incorporelles », atténuant ainsi l'incidence de
l'adoption des IFRS. La socitété évalue présentement l'inpact sur ces
états financiers.
In February 2008, the AcSB confirmed that Canadian generally
accepted accounting principles for publicly accountable enterprises
will be converged with IFRS effective in calendar year 2011. The
conversion to IFRS will be required, for the company, for interim
and annual financial statements beginning on October 1, 2011.
Accordingly, the company’s transition date of October 1, 2011 will
require the restatement for comparative purposes of amounts
reported by the company for the year ended September 30, 2011.
IFRS uses a conceptual framework similar to Canadian GAAP, but
there are significant differences on recognition, measurement and
disclosures. In the period leading up to the conversion, the AcSB
will continue to issue accounting standards that are converged with
IFRS such as IAS 2 “Inventories” and IAS 38 “Intangible assets”
thus mitigating the impact of adoption IFRS at the mandatory
transition date. The company is currently evaluating the impact of
the adoption of IFRS on its Financial Statements.
3. Placement temporaire
3. Short-term investment
Le placement temporaire, comptabilisé au coût, est composé de deux
certificats de placements garantis de 90 jours à taux moyen d’intérêt
de 0.35% échéant en janvier 2010, encaissable en tout temps.
The short-term investment, recorded at cost, corresponds to a two
90-day guaranteed investment certificate at an average interest rate
of 0.35 % maturing in January 2010, collectable at any time.
Au cours de la période, les revenus d’intérêts de 872 $ ont été
constatés aux résultats.
During the period, interest revenue of $ 872 has been accounted as
revenue.
-4-
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Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
4. Stocks
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Three month period ended December 31, 2009
Au 31 décembre/
As at December 31
Au 30 septembre/
As at September 30
2009
Non vérifié/ Unaudited
2009
Vérifié/ Audited
$
$
657,961
478,853
1,136,814
734,022
478,810
1,212,832
Matières premières
Produits finis
Le montant des stocks comptabilisés en charge au cours de la
période de trois mois terminée le 31 décembre 2009 était de
1 004 424 $ (899 775 $ pour la période de trois mois terminée le
31 décembre 2008).
4. Inventories
Raw materials
Finished goods
The amount of inventories expensed during the period of three
months ended December 31, 2009 was $1,004,424 ($899,775 for
the period of three months ended December 31, 2008).
5. Immobilisations corporelles et biens loués en
vertu de contrats de location - acquisition
5. Fixed assets and assets under capital leases
Au 31 décembre 2009 / As at December 30, 2009
Non vérifié/ Unaudited
Amortissement
Coût
Valeur Nette
cumulé
Cost
Accumulated
Amortization
Net Book Value
Équipement bureau
15,195
11,592
3,603
Office Equipment
Équipement informatique
85,500
42,367
43,133
Computer hardware
Machinerie et équipement
Machinery and equipment
1,169,540
794,828
374,712
Matériel roulant
18,655
10,362
8,293
Rolling stock
Salle d'exposition - cuisine
61,331
8,923
52,408
Kitchen - Showroom
246,907
174,388
72,519
Leasehold improvements
1,063,649
612,252
451,397
Assets under capital Lease:
Production equipment
2,660,777
1,654,712
1,006,065
Améliorations locatives
Biens loués en vertu de contrats de
location-acquisition :
Équipement de production
Aide gouvernementale reportée
(54,745)
2,606,032
(32,703)
1,622,009
-5-
(22,042)
984,023
Deferred government assistance
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Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Three month period ended December 31, 2009
5. Immobilisations corporelles et biens loués en vertu
de contrats de location - acquisition (suite)
5. Fixed assets and assets under capital leases
(continued)
Au 30 septembre 2009 / As at September 30, 2009
Vérifié/ Audited
Cost
Amortissement
cumulé
Accumulated
Amortization
Équipement bureau
15,195
11,404
3,791
Office Equipment
Équipement informatique
84,917
38,868
46,049
Computer hardware
Machinerie et équipement
Machinery and equipment
Coût
Valeur Nette
Net Book Value
1,162,918
775,109
387,809
Matériel roulant
18,655
9,689
8,966
Rolling stock
Salle d'exposition - cuisine
61,331
5,416
55,915
Kitchen - Showroom
246,907
163,948
82,959
Leasehold improvements
1,063,649
588,495
475,154
Assets under capital Lease:
Production equipment
2,653,572
1,592,929
1,060,643
Améliorations locatives
Biens loués en vertu de contrats de
location-acquisition :
Équipement de production
Aide gouvernementale reportée
(54,745)
(31,542)
(23,203)
2,598,827
1,561,387
1,037,440
6. Emprunt bancaire
Deferred government assistance
6. Bank loan
La société dispose d’une marge de crédit autorisée de 800 000 $
non utilisée au 31 décembre 2009 et au 30 septembre 2009. Cette
marge de crédit porte intérêt au taux préférentiel plus 1%, qui était
de 3.25 % au 31 décembre 2009, garantie par une hypothèque
mobilière sur les comptes clients et sur 50% d’un maximum de
400 000 $ de stocks. La convention de crédit est assortie d'une
clause restrictive prévoyant le maintient de ratios de fonds de
roulement de 1,2: 1,0, d'endettement de 2,0:1,0 et de couverture de
charges fixes de 1,0: 1,0 au 30 septembre 2009 et de 1,2: 1,0 au 30
septembre 2010. L'emprunt bancaire est renouvelable
annuellement. Les ratios de fonds de roulement et d'endettement
sont vérifiés trimestriellement (respectés au 31 décembre 2009 et
30 septembre 2009) alors que le ratio de couverture de charges
fixes est vérifié annuellement, la prochaine révision étant fixée
pour l'exercice terminé le 30 septembre 2010. La banque a, pour sa
part, accepté de tolérer le non respect de ce ratio pour l'exercice
terminé le 30 septembre 2009.
-6-
The company has an authorized line of credit of $800,000 unused
as at December 31, 2009 and September 30, 2009. This credit
bear interest at prime rate plus 1%, which was 3.25 % as at
December 31, 2009, secured by a movable mortgage on accounts
receivable and on 50% of the maximum of $400,000 of
inventories. The credit agreement includes a covenant whereby
the company must maintain a working capital ratio of 1,2: 1,0, a
debt/equity ratio of 2,0: 1,0 and a charge coverage ratio of 1,0:
1,0 as at September 30, 2009 and of 1,2: 1,0 as at September 30,
2010. The bank loan is renewable annually. The working capital
ratio and debt/equity ratio are audited quaterly (requirement met
as at December 31, 2009 and September 30, 2009) whereas the
charge coverage ratio is audited annually, with the next review
date being the fiscal year end on September 30, 2010. For the
fiscal year ended September 30, 2009, the bank has agreed to
tolerate the noncompliance with this ratio.
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Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
7. Dette à long terme
Effet à payer à une société sous contrôle commun
(Le Groupe Aquadis Inc.) au taux de 6 %
révisable annuellement, échéant en juillet 2011,
remboursable par mensualités de 2 940 $, plus
les intérêts
Avance d’une société sous contrôle commun
(Aquadis International Inc.) sans intérêts, échéant
en décembre 2013, remboursable par mensualités
en capital de 3 567 $
Effet à payer, garanti par une hypothèque
mobilière sur de l'équipement, au taux préférentiel
majoré de 2,50 %, échéant en novembre 2012,
remboursable par mensualités de 2 139 $ plus les
intérêts
Obligation découlant d’un contrat de locationacquisition, au taux de 6.7 %, échéant en
septembre 2010, remboursable par mensualités de
6 625 $ incluant les intérêts
Obligation découlant d’un contrat de locationacquisition, au taux de 7.4 %, échéant en mai
2011, remboursable par mensualités de 1 895 $
incluant les intérêts
Obligation découlant d’un contrat de locationacquisition, au taux de 7.55 %, échéant en
décembre 2012, remboursable par mensualiltés de
4 995 $ incluant les intérêts
Tranche échéant à moins d’un an
31 décembre/
December 31
2009
Non vérifié/
Unaudited
$
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Three month period ended December 31, 2009
30 septembre/
September 30
2009
Vérifié/
Audited
$
7. Long-term debt
Note payable to parent company, (Le Groupe
Aquadis Inc.) bearing interest rate of 6% review
annually, maturing in July 2011, repayable by
monthly instalments of $ 2,940 plus interest
55,844
64,664
171,196
181,896
Advance from a company under common control
(Aquadis International Inc.), without interest,
maturing in December 2013, repayable by
monthly principal instalments of $ 3,567
Term loan, secured by a movable mortgage on
equipment, bearing interest at the prime rate plus
2.50 %, maturing in November 2012, repayable
by monthly instalments of $ 2,139 plus interest
72,722
77,000
70,489
Obligations under capital lease, bearing interest
rate of 6.7 %, maturing in September 2010,
repayable by monthly instalments of $ 6,625
including interest
35,549
Obligations under capital lease, bearing interest
rate of 7.4 %, maturing in May 2011, repayable
by monthly instalments of $ 1,895 including
interest
160,445
172,251
Obligation under capital lease, bearing interest at
the rate of 7.55 %, maturing in December 2012,
repayable by monthly instaments of $ 4,995
including interest
542,390
601,849
51,691
30,492
226,137
239,347
316,253
362,502
-7-
Current portion
LES MANUFACTURIERS KOMET INC.
KOMET MANUFACTURERS INC.
Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
Les versements requis au cours des
cinq prochains exercices sont les
suivants :
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Three month period ended December 31, 2009
Payments required over the next five
years are as follows:
Effet à payer/ Loan
payable
Obligation
découlant de
contrat locationacquisition/
Obligation under
capital leases
2010
103,746
135,669
239,415
2010
2011
89,030
69,409
158,439
2011
2012
64,188
59,935
124,123
2012
2013
42,799
-
42,799
2013
564,776
Total of minimums required
instalments
Total des paiements minimums
exigibles
Moins : Intérêts reliés aux contrats de
location-acquisition
Versements en capital
8. Capital-actions
a) Autorisé :
299,763
265,013
-
22,386
299,763
242,627
Total/Total
Less : Interest related to obligation under
capital leases
22,386
Principal
payments
542,390
31 décembre/
30 septembre/
December 31
September 30
2009
2009
Non vérifié/
Vérifié/
Unaudited
Audited
$
$
Nombre illimité d’actions ordinaires,
votantes et participantes, sans valeur
nominale
a) Authorized:
Unlimited number of common shares,
voting and participating, without par
value
Nombre illimité d’actions privilégiées,
non votantes, pouvant être émises en
série, sans valeur nominale
Unlimited number of preferred shares,
non voting, without par value, issuable in
series
b) Émis et payé:
27 679 829 actions ordinaires
8. Capital stock
b) Issued and paid
2 383 088
2 383 088
2 383 088
2 383 088
-8-
27 679 829 common shares
LES MANUFACTURIERS KOMET INC.
KOMET MANUFACTURERS INC.
Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
December 31, 2009
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2009
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Three month period ended December 31, 2009
9- Régime d’options d’achat d’actions
9- Stock option plan
La société a mis sur pied un régime d’options d’achat d’actions
pour les administrateurs, dirigeants, employés et consultants de la
société. Selon ce régime, les bénéficiaires se voient octroyer des
options pour acheter des actions ordinaires. Les options sont
octroyées par le conseil d’administration et peuvent être levées à
compter de la date d’octroi pendant une période pouvant aller
jusqu’à dix ans. Cependant, les options peuvent être levées au plus
tard 12 mois après que le titulaire ait cessé d’occuper son poste au
sein de la société.
The Company implemented a stock option plan for directors,
officers, employees, and consultants of the Company. According
to this plan, beneficiaries are granted options to purchase
common shares, which are granted by the Company’s Board of
Directors. The options can be exercised as of the grant date over
a ten year period, and no later than 12 months after the holder is
no longer an employee of the Company.
31 décembre/
30 septembre/
December 31
September 30
2009
2009
Non vérifié/ unaudited
Vérifié/ audited
Nombre
d’options/
Prix d’exercice moyen
pondéré
Nombre
d’options/
Prix d’exercice moyen
pondéré
Number of
options
Weighted average
exercise price
Number of
options
Weighted average
exercise price
$
$
En cours au début
Éteintes
1,237,506
0.28
1,637,506
0.29
-
-
(400,000)
(0.30)
Outsdanding beginning of
year
Forfeited
En cours à la fin
1,237,506
0.28
1,237,506
0.28
Outstanding, end of year
Les options suivantes accordées aux administrateurs, employés et
conseillers sont en circulation et peuvent être exercées au 31
décembre 2009 :
Fourchette de prix d'exercice
Range of exercise price
The following options granted to directors, employees and
consultants are outstanding and exercisable as at Decembre 31,
2009:
Nombre en circulation
Number outstanding
$
Durée contractuelle moyenne
pondérée restante
Weighted average remaining
contractual life
Moyenne pondérée du prix
d'exercice
Weighted average of exercice
price
Années/Years
$
0.20
237,506
0.92
0.20
0.30
800,000
3.26
0.30
0.30
200,000
4.41
0.30
-9-
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Période de trois mois terminée
le 31 décembre 2009
Three month period ended
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NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
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Three month period ended December 31, 2009
10- Informations à fournir concernant le capital
10- Capital disclosures
La société définit son capital par la dette à long terme (incluant la
tranche à court terme), les capitaux propres, moins la trésorerie et
équivalents de trésorerie. Le capital se calcule ainsi :
The company defines its capital as long-term debt (including the
current portion), shareholders equity, less cash and cash equivalents.
Capital is calculated as follows:
31 décembre 2009/
30 septembre 2009/
December 31, 2009
September 30, 2009
$
$
Tranche à court terme de la dette à long
terme
Dette à long terme
226,137
239,347
316,253
362,502
Current portion of long-term debt
Long-term debt
Endettement total
542,390
601,849
Total indebtedness
Moins : Trésorerie et équivalents de
trésorerie
Liquidité disponibles à court terme
1,105,366
1,147,472
1,105,366
1,147,472
Less : Cash and cash equivalents
Short-term available cash
Endettement total net
(562,976)
(545,623)
Total net debt
2,797,942
2,252,319
Shareholder’s equity
Capitaux propres
Capital investi
2,701,478
2,138,502
Invested capital
Les objectifs de la société en matière de gestion du capital sont les
suivants :
Conserver une solide situation financière permettant de faire
face aux incertitudes économiques et préserver la capacité de la
société à poursuivre son exploitation.
The Company’s objectives when managing capital are as follows:
Préserver la capacité de la société à poursuivre ses projets de
croissance, incluant le développement de nouveaux produits, les
acquisitions d’entreprises et la poursuite de ses investissements
dans la qualité et la modernité de ses infrastructures.
To maintain the Company’s ability to pursue its growth
initiatives, including development of new products, completing
business acquisitions, operating new complementary activity
centres, and continuing to invest in the quality and modernization
of its infrastructures.
Conserver une structure du capital optimale afin de réduire le
coût en capital.
To maintain an optimal capital structure and reduce the cost of
capital.
La société gère la structure de son capital et apporte des ajustements
en fonction des changements qui touchent la conjoncture
économique. Les objectifs, politiques et procédures de la société en
matière de gestion du capital n’ont pas changé depuis le 30
septembre 2009. La société assure le suivi du capital en fonction de
divers ratios et indicateurs financiers, notamment l’endettement total
net (ou l’encaisse nette des dettes) et le ratio d’endettement total net
sur le capital investi total. La société doit également respecter
trimestriellement et annuellement certaines restrictions imposées par
certaines dettes. Ces restrictions trimestrielles se composent du ratio
de fonds de roulement et du ratio d’endettement à long terme alors
que celle annuelle se compose du ratio de couverture des charges
fixes. Au 30 Septembre 2009, la banque a accepté de tolérer le nonrespect de ce dernier ratio.
The Company manages and adjusts its capital structure in
conjunction with economic conditions. The Company’s capital
objectives, policies and procedures are unchanged since September
30, 2009. The Company monitors its capital using different financial
ratios and financial indicators, in particular total net debt (or debtfree cash) and the ratio of total net debt to total invested capital.
Also, the Company must comply quaterly and annually to certain
financial ratios under some debt agreements. These quaterly ratios
consist of the working capital ratio and the long-term debt ratio. The
fixed-charge coverage ratio is the annual ratio. As at September 30,
2009, the bank agreed to tolerate de noncompliance of this ratio.
To maintain a solid financial position that can withstand
economic uncertainly and safeguard the Company’s ability to
continue as a going concern.
- 10 -
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KOMET MANUFACTURERS INC.
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11. Opérations entre apparentés
11. Related party transaction
a) Au cours de la période, la société a
effectué avec des sociétés sous contrôle
commun, les transactions suivantes :
a) During the period, the company
undertook with companies under common
control, the following transactions :
Trois mois terminé/
Three months ended
Trois mois terminé/
Three months ended
31 décembre/
December 31
2009
$
31 décember/
December 31
2008
$
Le Groupe Aquadis Inc.
Le Groupe Aquadis Inc.
Loyer et frais de chauffage
81,300
81,300
Rent and heating cost
Aquadis Internatinal Inc.
Aquadis Internatinal Inc.
40,368
45,733
Sales
-
139,869
Inventories sale
Service de vente
27,000
54,000
Sale service
Service d’administration
36,000
36,000
Administration service
Vente
Vente d’inventaire
3,299
5,036
Others
Achats
45,457
1,720
Purchases
Aquadis Asia International Corp.
Achats
59,177
50,061
Autre frais
Aquadis Asia International Corp.
Purchases
La direction considère que ces opérations ont été conclues aux mêmes
conditions que les opérations courantes avec des tiers non apparentés;
ces opérations ont eu lieu dans le cours normal des affaires et ont été
mesurées à la valeur d’échange, qui est la contrepartie établie et
acceptée par les apparentés.
Management is in the opinion that these transactions were
undertaken under the same conditions as transactions with nonrelated parties; these operations are incured in the normal course of
business and are measured at the exchange amount, witch is the
amount of consideration established and agreed by the related
parties.
b) Les débiteurs et le créditeurs incluent les montants suivants avec des
sociétés sous contrôle commun :
b) Accounts receivable and accounts payable include the following
amounts with companies under common control :
31 décembre /
December 31
2009
$
31 décembre /
December 31
2008
$
Débiteurs
92,312
12,164
Accounts receivable
Créditeurs
222,440
201,908
Accounts payable
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