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Performance
ORIENTATION DE GESTION
Optimix a pour objectif d'obtenir
sur une période de 3 ans une
performance
supérieure
à
l'indice de référence EONIA
Capitalisé + 250 bps
Volatilité
Exposition nette
1 mois
2014 YTD
Depuis création
% Actions
% Obligations
% Perf. Abs.
0,48%
0,50%
1,0%
0,0%
33,0%
66,9%
INDICATEUR DE RÉFÉRENCE
EONIA capitalisé + 250 bps
Optimix
CARACTÉRISTIQUES
1 mois
0,48%
Code ISIN:
Part R : FR0011507193
Part I : FR0011816305
Forme juridique: FCP de droit
français
3 mois
-0,05%
6 mois
-0,46%
1 an
0,90%
Depuis création
2,29%
Optimix
Date de création: 18/07/2013
Société de gestion:
Asset Management
Amilton
2014 YTD
0,50%
2013*
1,78%
*Performance du 18/07/2013 au 31/12/2013
Classification AMF: Diversifié
Dépositaire: RBC IS Bank France
Valorisation: Quotidienne
Durée de placement conseillée:
3 ans minimum
Optimix R
105
104
FRAIS
103
Frais de gestion:
102
Part R : 1,45% max TTC
101
Part I : 0,75% max TTC
Droits d’entrée: 2,00% max TTC
Commission de surperformance:
15% TTC au-delà de son
indicateur de performance
100
99
juil.-13
sept.-13
nov.-13
janv.-14
mars-14
mai-14
juil.-14
sept.-14
nov.-14
Source : Thomson Reuters – Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures
CHIFFRES CLÉS
VL au 28/11/2014:
Actions
Part R: 102,29€
Actif net au 28/11/2014: 5,1M€
PROFIL DE RISQUE
1
2
Risque plus faible
Rendement
typiquement
plus faible
3
4
Obligations
Alternatif
Allocation
Monétaire
mai-14
juil.-14
100%
Part I: 9 985,53€
80%
60%
5
6
7
Risque plus élevé
Rendement
typiquement
plus élevé
40%
20%
0%
juil.-13
sept.-13
nov.-13
janv.-14
mars-14
sept.-14
nov.-14
Contexte de marché
Catégories
Poids
Performance Absolue
66,9%
Allocation - Global Macro
12,7%
M&G Optimal Income Hedge Eur
6,5%
Nordea-1 Stable Return Bi Eur
6,2%
Alternatif - Long Short Actions
27,2%
Marshall Wace Tops Ucits Fund
4,2%
Exane Overdrive
4,2%
BNY Mellon Absolute Return Eq Eur T Hdg
4,0%
GLG European Alpha Alternative In Eur
4,7%
Exane Archimedes Fund
3,4%
Old Mut Global Eq Abs Return Fund
6,7%
Alternatif - Long Short Taux
18,2%
Les marchés actions ont poursuivi leurs rebonds au cours du mois portés par
les nouvelles mesures ou annonces des banques centrales (Europe, Japon,
Chine) et des publications favorables des résultats des sociétés au T3 2014.
Le discours accommodant de la BCE évoquant explicitement la possibilité de
rachat de dettes souveraines (QE) a permis à l’Eurostoxx 50 de progresser de
+4,4% sur le mois portant à +16,5% son rebond depuis le point bas du 16
octobre.
La faiblesse de l’inflation et l’intensification de la politique accommodante
de la BCE ont tiré les taux européens vers de nouveaux points bas. Ainsi, le
taux 10 ans français est passé sous les 1% et le 10 ans espagnol sous les 2%,
confirmant la poursuite de la convergence des taux au sein de la zone euro.
Les spreads de crédit européen se sont resserrés durant le mois
contrairement à ceux du haut rendement US qui ont continué à s’écarter en
raison notamment de la forte pondération des sociétés liées au secteur de
l’énergie sur ce segment.
Le contre-choc pétrolier a pris de l’ampleur sur le mois avec une baisse de 18,3% sur le Brent, en raison notamment de la décision de l’OPEP de laisser
inchangé son seuil de production. Le pétrole tombe ainsi à son niveau le plus
bas depuis 5 ans après une chute de près de 40% depuis son pic en juin.
Candriam Bonds High Spread I
4,5%
BNY Mellon Absolute Return Bd S € Acc
4,2%
Performance du fonds
ECM Absolute Return B Eur
4,9%
Muzinich Long Short Credityield Hedged Euro
4,6%
Sur la poche alternative, les stratégies Long/Short Actions ont encore une
fois été les principales contributrices à la performance en raison d’un
contexte de marché favorable sur la plupart des places boursières. Le fonds
Exane Overdrive continue à délivrer des bonnes performances dans
différentes configurations de marché avec une hausse de +1,1% sur le mois
(+7,0% en 2014 YTD). Le fonds Marshall Wace Tops UCITS poursuit son
rebond avec une performance de +0,7% sur le mois et de +4,3% sur 3 mois.
Le fonds GLG European Alpha Alternative déçoit encore avec une
performance négative de -0,3%. Nous mettons le fonds en surveillance et
attendons une réaction de la part des gérants.
Alternatif - Event Driven
8,8%
Helium Opportunites Part A
5,1%
Altimeo Optimum
3,7%
Obligations
33,0%
Obligations - Court Terme
9,5%
Tikehau Taux Variables A
4,7%
Amilton Obligation Flexible
4,8%
Obligations - Europe
10,2%
Invesco Euro Corporate Bond Fund Part A
5,0%
Octo Credit Convictions Part A
5,2%
Obligations - Haut Rendement
3,4%
Tikehau Credit Plus Part I
3,4%
Obligations - Monde
4,8%
Amundi Funds Global Aggregate Ihe
4,8%
Obligations - Pays Emergents
5,1%
Allianz Emerge Markets Sh Dur Def Bond W2 H2 Eur
5,1%
Liquidité
0,1%
Les stratégies Event Driven ont rebondi suite à leurs mauvaises
performances du mois d’octobre profitant d’annonces d’opérations de
rapprochement d’envergure dans les secteurs pharmaceutiques
(Actavis/Allergan) et énergétiques (Halliburton/Baker Hughes). Les fonds
Altimeo Optimum et Helium Opportunité progressent respectivement de
+1,1% et de +0,6% sur le mois.
Nous avons renforcé la poche long/short taux avec l’entrée en portefeuille
du fonds Candriam Bonds High Spread qui met en œuvre une combinaison
de stratégies short duration et long/short opportuniste.
La poche Obligataire contribue positivement à la performance avec
notamment une progression de +0,9% pour le fonds Amundi Bond Global
Aggregate.
Le fonds Allianz EM Short Duration perd en revanche -1,0% en raison de la
mauvaise performance de la classe d’actifs des dettes émergentes sur
laquelle nous adoptons une approche prudente.
Nous continuons à éviter le crédit US en raison de la dégradation des
fondamentaux et du resserrement à venir de la politique monétaire
américaine.
°
Avertissement : Ce document est établi par Amilton AM. Sa remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il
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d’Amilton AM à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances
futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales concernant les OPCVM, notamment les prospectus complets sont disponibles sur demande
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