chaîne de financement – outils fonds propres

CHAÎNE DE FINANCEMENT – OUTILS FONDS PROPRES
I. Présentation de l’action
La Région Lorraine a mis en place une véritable « chaîne de financement » en fonds propres
des entreprises cohérente et continue, susceptible d’apporter une solution de financement
complète (fonds propres, quasi fonds propres, subventions, avances remboursables, garanties,
concours bancaires...), adaptée à la taille de l’entreprise et à chaque étape de sa vie, de
l’amorçage/création à la transmission, en passant par le développement.
Contexte
Développement de l’action et enjeux
La Région Lorraine a mené, depuis 2004, un développement important d’outils de
financement destinés à répondre à la double problématique de financement par
endettement des entreprises et de financement en fonds propres des entreprises. Ces outils
ont été régulièrement confortés et étoffés.
Politique partenariale
Cette initiative est conduite dans le cadre d’un partenariat global entre la Région, la CDC,
SOFIRED ainsi qu’un ensemble d’entreprises privées (EDF, PSA, TOTAL, ARKEMA, NEUHAUSER,
filiales privées de CCI...).
Périmètre et temporalité de l’action
Il s’agit d’une action mise en place en 2004, sur l’ensemble du territoire lorrain et qui a
vocation à s’inscrire dans la durée.
Objectifs et principes de l’action
Objectifs
L’objectif de cette action est d’être en mesure de contribuer efficacement aux besoins et
projets des entreprises.
Parmi les axes d’analyse proposés par Sémaphores pour mettre en valeur les actions
innovantes des Régions, la chaîne de financements correspond à l’axe « appui aux PME :
ensemble des dispositifs de soutien et d’appel à projets vers les PME ».
Principes
Cette véritable « chaîne de financement » se concrétise aujourd’hui par quatre outils en fonds
propres représentant un montant total de 72 M€ (montant des fonds gérés), dont la Région est
actionnaire (Institut Lorrain de Participation et SADEPAR qui ont été récemment recapitalisés,
Fonds Lorrain des Matériaux créé en 2009 et Fonds de consolidation créé en 2010) et par des
outils développés en partenariat avec Oséo : Fonds Régional de Garantie Lorraine doté de
18M€ (2e fonds de garantie de France après celui de l’Ile-de-France) ; Prêts participatifs
d’amorçage (PPA).
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Caractère innovant de l’action
Les différents outils existants à ce jour en Région Lorraine constituent une palette d’outils
destinés à répondre à certaines problématiques rencontrées par les entreprises en matière de
financement de fonds propres. Notamment, le Fonds de consolidation répond à un besoin très
insuffisamment couvert par les acteurs privés. De plus, le FLM est un des rares fonds régionaux
de capital risque industriel orienté matériaux.
Cohérence de l’action avec la stratégie régionale de développement économique
L’Assemblée Régionale a décidé, pour les quatre années à venir, de renouveler son action en
structurant les politiques régionales autour de quatre axes stratégiques, dont le « concours à
l’économie ».
Les problématiques de financement des entreprises s’inscrivent totalement dans cet axe. La
politique régionale vise en effet à coordonner et à consolider les dispositifs mis en place
depuis 2004.
Moyens de mise en œuvre
Concernant les PME
Créé en 1983 et doté d’un capital de 31 millions d’euros, l’Institut Lorrain de Participation est le
principal organisme de capital développement régional. Actuellement, l’ILP est doté de
capitaux publics et privés. Les tickets d’intervention de l’ILP sont compris entre 150 000 € et
1 500 000 €.
Dotée d’un capital de 5,5 M€, la Sadepar est désormais filiale de l’Institut Lorrain de
Participation. Elle intervient sur des dossiers de capital amorçage, de capital-risque et de petit
capital développement et transmission pour des tickets allant jusqu’à 250 000 €.
Le Fonds Lorrain des Matériaux est lui, né de la volonté commune des pouvoirs publics de voir
Arcelor Mittal donner des gages de sa volonté d’implantation durable en Lorraine. Il s’agit
d’une société de capital-risque au capital de 17,9 M€ (auquel il convient d’ajouter 500 k€ de
subvention État). Le FLM a pour vocation d’investir dans des entreprises, nouvelles ou en
croissance, dont l’activité sera liée au cycle de vie des matériaux, à caractère innovant, à fort
potentiel de croissance et créatrices d’emplois et de valeur et permettant également de
positionner la Lorraine comme pôle de compétences dans le domaine des matériaux. Les
tickets d’intervention du FLM sont compris entre 500 000 € et 2 000 000 €. Le FLM devra être
doté in fine d’un capital de 18,4 M€. Actuellement, le capital social du FLM est libéré à
hauteur de 9,2 M€ (actions libéré à moitié). Le « closing » définitif aura lieu fin 2011.
Enfin, afin de permettre à des entreprises ayant un potentiel de croissance, mais fragilisées par
une faiblesse de fonds propres, de bénéficier d’un apport de moyen terme ou à des projets
de retournement (reprise d’entreprises en difficulté) de bénéficier d’une intervention en
capital (domaine dans lequel les intervenants sont peu nombreux), il a été décidé de créer le
Fonds Lorrain de Consolidation. La Région Lorraine s’est en effet engagée de manière
volontaire dans la création de ce fonds. Le FLC, initialement doté à hauteur de 5,4 M€, a été
officiellement lancé le 18 novembre 2010. Il doit avoir une capacité financière à terme de
10 puis 15 M€, permettant une capacité d’intervention sur une vingtaine d’entreprises, sur des
tickets significatifs et cohérents avec les caractéristiques des PME/PMI lorraines.
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Concernant les TPE
Abondement par la Région, pour les trois premières années, des fonds de dotation des PFIL
(Plate-Forme d’Initiative Locale). Octroi de prêts d’honneur à un taux 0 en primo
développement (durée maximale de cinq ans), en complément de prêts bancaires. En 2010,
659 prêts d’honneur ont été octroyés.
Lorraine Active Garantie TPE : caution prêt bancaire de premier rang pour la création ou la
reprise, public cible demandeurs d’emploi ou bénéficiaire des minima sociaux. Fonds de
dotation de 600 000€ à ce jour.
Pilotage et gouvernance
Conseil régional de Lorraine
II. Principaux enseignements et retours d’expériences
Conduite de l’action
Pour le FRGL : doté de 19 M€, le FRGL a permis de garantir 337 M€ de crédits bancaires
concernant 1670 opérations.
Pour les outils fonds propres :
dotation totale de 78 M€ pour les quatre fonds (la plus élevée de tout l’Est de la France),
portefeuille vivant de 71 participations.
Bilan des engagements régionaux (AP et AE) à ce jour sur les outils de financement :
2004
2006
2007
2008
2009
FLC
ILP
SADEPAR
200 000 €
15 000 €
30 000 €
2010
Total
3 000 000 €
3 000 000 €
1 200 000 €
60 000 €
90 000 €
FLM
1 400 000 €
90 000 €
90 000 €
285 000 €
2 000 000 €
1 300 000 €
3 300 000 €
Effet dynamique de l’action
Mobilisation des partenaires privés (banques, autres investisseurs) afin de permettre aux
entreprises d’assurer leurs financements et de concrétiser leurs projets.
Les points de vigilance et les mesures correctives prises
Pour compléter le dispositif global déjà développé, la création complémentaire d’un fonds
interrégional d’amorçage est à l’étude avec les partenaires potentiels concernés.
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Communication, sensibilisation
Communiqués de presse et points presse réalisés.
Communication sur le portail d’information aux entreprises www.entreprenezenlorraine.fr.
Organisation ponctuelle d’événementiels (manifestation de lancement des outils, réunions
bilan, anniversaire...en collaboration avec les partenaires concernés).
Facteurs clé de succès de la « transférabilité » de l’action
Complémentarité des différents fonds.
Large couverture de l’ensemble des besoins en fonds propres des entreprises.
Fonds thématiques.
Implication importante et bonne représentativité des principaux acteurs publics et privés de
l’économie lorraine.
Pour en savoir plus...
www.lorraine.eu
www.entreprenezenlorraine.fr
Contact : Pierre Lamotte,
directeur du pôle des entreprises
[email protected]
03 87 33 62 99
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