Un solide avenir pour les SCPI dans un marché mature et
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Un solide avenir pour les SCPI dans un marché mature et
Marchés Immobilier Initiatives Institut Montaigne Billet des gérants Opportunités Un autre Reg’Art L’Objet du mois Un solide avenir pour les SCPI dans un marché mature et responsable De plus, ces produits offrent une excellente visibilité : les pouvoirs publics ont, en effet, contraint les gestionnaires à donner une information régulière et précise aux épargnants via un bulletin trimestriel. Il leur permet de suivre l’évolution de leurs actifs (achats, ventes, taux d’occupation, etc…). Un marché mature et socialement responsable On peut aujourd’hui parler d’un marché mature. Tout d’abord, sur le plan économique, l’urbanisation croissante associée au vieillissement de la population en Occident et aux progrès technologiques se traduira par une croissance des actifs immobiliers. Une première tendance de nature à rassurer les investisseurs. Depuis vingt-cinq ans, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) délivrent une performance annuelle moyenne supérieure à 5%. Même si les rendements se tassent légèrement au fil des années, ils devraient se situer aux alentours de 4,6% pour 2016, et donc potentiellement supérieurs à ceux de nombreuses autres classes d’actifs. er Un nouveau record de collecte au 1 semestre 2016 Le marché des SCPI « pèse » environ 40 milliards d’euros au 30 juin 2016, avec une capitalisation qui a crû de 63% depuis 5 ans. er Au 1 semestre 2016, la collecte s’élève à 2,45 milliards d’euros, principalement sur le marché d’immobilier d’entreprises et dans une moindre mesure sur l’immobilier résidentiel. er Par ailleurs elle progresse vite : elle a bondi de 32% au 1 semestre 2016 par rapport à la période équivalente en 2015 (qui était déjà une année record). Cette forte hausse s’observe dans toutes les catégories de fonds dans la même proportion que celle de la collecte avec une hausse encore plus marquée dans les SCPI spécialisées (secteur géographique étendu à la zone Euro, secteur tertiaire acyclique) et les SCPI « Commerces ». Bien que le capital ne soit pas protégé, la diversification des investissements réalisés par les gérants permet dans une certaine mesure de sécuriser l’épargne. Dans les périodes difficiles pour l’immobilier d’entreprise qui peuvent entrainer une baisse de la valeur des actifs détenus en portefeuille, la solidité des baux (de 6 ou 9 ans) conclus par une SCPI, la protège. La dernière crise qui a frappé le secteur en 2008 a permis de le vérifier. Il existe aujourd’hui près de 174 SCPI sur le marché. De quoi satisfaire toutes les demandes des épargnants en fonction des besoins et de la stratégie patrimoniale de chacun : SCPI de rendement ou SCPI fiscales. Leur mécanique est bien rodée. Gestion Privée d’AXA France – Novembre 2016 Par ailleurs, la profession s’est organisée récemment pour élaborer une « Charte d’engagement en faveur du développement de la gestion ISR (Investissement Socialement Responsable) en immobilier ». Son objectif est d’appliquer les principes de l’ISR à la gestion des fonds immobiliers et d’en partager les bonnes pratiques. En effet, les professionnels de l’immobilier ont constaté l’exigence croissante des investisseurs (institutionnels ou particuliers), pour redonner du sens à leur épargne. Les gérants se sentent aujourd’hui davantage responsables de l’impact environnemental et social de leur activité : performance énergétique des bâtiments, qualité de vie des occupants (professionnels ou particuliers) et transparence de l’information auprès des investisseurs. Préparer sa retraite, se constituer un complément de revenus, diversifier son patrimoine, réduire sa fiscalité IR et ISF (réflexion particulièrement opportune en cette fin d’année) passent aujourd’hui de manière quasi intuitive par la souscription de SCPI. Les investisseurs sont encouragés à faire appel à leurs experts habituels pour trouver la bonne réponse à leurs besoins et la ou les SCPI qui y répondront le mieux. Achevé de rédiger le 14 novembre 2016