LFP-JKC China Value

Fonds d'actions chinoises UCITS III
LFP-JKC China Value
L’accès aux valeurs de rendement chinoises pour diversifier un portefeuille
Avec JK Capital Management, basée à Hong Kong, profitez d’une approche
"value", axée sur les sociétés chinoises de taille moyenne dont l’équipe de
gestion estime que leur potentiel de croissance n’est pas encore traduit dans
leur valorisation.
Objectif de gestion : Surperformer l’indice MSCI China Free avec une volatilité
L'équipe de gestion
cible inférieure tout en se démarquant des fonds chinois traditionnels.
Un fonds investi en valeurs moyennes au fort potentiel de
croissance
LFP-JKC China Value offre une exposition aux entreprises croissante de l’économie
chinoise le plus souvent absentes des grands indices représentatifs du marché chinois
et habituellement inaccessibles aux investisseurs européens.
JK Capital Management : une stratégie de gestion "Value"
Une forte expérience en matière d’évaluation des sociétés acquise dans les
milieux bancaire et du "private equity"
Fabrice JACOB
Co-fondateur
de JK Capital
Management &
gérant du fonds
Prise de
participation de La Française AM dans
JK Capital Management, spécialiste de la
gestion actions de sur la zone Asie
Issus du monde du Private Equity, les
dirigeants, Randy Kwei et Fabrice Jacob,
mettent en œuvre une gestion de type
"value"
Expert de l’évaluation de sociétés
Implantation locale au plus proche des acteurs et du marché chinois
Analyse détaillée des sociétés cotées (principalement à Hong Kong)
Les points clés du produit
élection des valeurs jugées les plus prometteuses de l’économie chinoise et
S
généralement inconnues des autres acteurs du marché
Objectif de performance : Battre
l’indice MSCI China free
Différentiation très nette par rapport aux indices et fonds concurrents
Volatilité cible : inférieure à celui du
marché actions chinois
LFP-JKC China Value : un historique de performance unique sur le
marché
Lancement de JKC China Value Fund, il y a 12 ans, en 1998
as une seule faillite parmi les sociétés sélectionnées depuis la création grâce un
P
processus de sélection rigoureux
urperformance régulière par rapport au MSCI China Free, avec depuis la création
S
58 % de mois dégageant une surperformance*
Un fonds adapté aux investisseurs recherchant
Un investissement à long terme
Un accès aux valeurs chinoise identifiées comme ayant du potentiel
Une prise de risque sur le marché émergent chinois
Horizon de placement recommandé :
supérieur à 5 ans
Parts d’OPCVM :
10 % max.
Limite d’exposition :
1
0 % max. par secteur d’activité
Couverture de change pour les
clients € :
Quelle que soit l’évolution de la
parité €/$, les clients dont la devise
de référence est l’€ sont couverts
de sorte que la performance de la
part € soit identique à celle de la
part $
Un fonds conforme à la réglementation européenne UCITS III
L’expertise d’une équipe opérant sur place, au plus proche de son marché
Une approche "value" affinée par des années de pratique du marché
Un éclairage "capital investissement" sur les valeurs chinoises moyennes
La Française AM Partenaires - Société par Actions Simplifiée au capital de 321 300 € - 326 817 467 RCS PARIS
Entreprise d’investissement agréée par le CECEI sous le numéro 18673 X le 12/11/2008
Adresse : 173, bd Haussmann 75008 Paris - France - Tél. +33 (0)1 44 56 10 00 - Fax +33 (0)1 44 56 11 00
* Les performances passées ne
sont pas un indicateur fiable des
performances futures
Fonds d'actions chinoises UCITS III
Des spécialistes du "stock-picking" pour une gestion de convictions
Informations commerciales
Des entreprises "value" sélectionnées sont sur la base de critères stricts
Code ISIN part P € : LU0611873836
Code ISIN part P $ : LU0611873919
Forme juridique : compartiment de
la SICAV luxembourgeoise UCITS III
JKC Fund
Démarrage du fonds : 27 février 1998
Démarrage des parts P : 23 mai 2011
Affectation des résultats :
Capitalisation ou distribution
Classification : Actions chinoises
Société de gestion : La Française
AM International
Gestionnaire en investissements :
JK Capital Management
Valorisateur : Banque Degroof
Luxembourg
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Devises de valorisation : EUR - USD
Dépositaire : Banque Degroof
Luxembourg
Centralisation des ordres : avant
12h du Luxembourg
Règlement : J+3
Décimalisation : Cent millième
Montant min. 1re souscription
part P € : 500 €
Montant min. 1re souscription
part P $ : 500 $
Commissions de souscription :
5 % TTC max.
Commissions de rachat : néant
Frais de gestion fixes : 2,20 %
TTC max.
Commissions de surperformance :
15 % de la performance au-delà de la
dernière plus haute valeur de l’actif net
Situation financière saine : faible endettement, cash flow opérationnel positif
Gouvernance d’entreprise irréprochable
Rendement des dividendes récurrent
Long track record et prix attractif
Nombreuses visites de sociétés  + de 400 par an
Rencontres avec le management  Stratégie, analyse des coûts…
Visite des locaux  Contrôle du fonctionnement réel de l’activité
Les sociétés au cœur du processus de gestion
Approche thématique
Univers
d'investissement
Approche financière
Analyste
quantitative
Entreprises dont
l'essentiel de
l'activité est en Chine
Populaire et cotées
majoritairement à
Hong Kong
Approche "Private Equity"
Analyste
qualitative
Construction
du Portefeuille
Filtre
automatique*
Gouvernance
d'entreprise
Sélection de valeurs
Analyse des
indicateurs
Le management
Politique
gouvernementale
et aides
Due diligence
sur place
Market timing
*Lancé tous les 2 jours par les analystes et une
fois par semaine par le gérant
Risques associés
Corrélation avec
les valeurs en
portefeuille
Capital non garanti
Baisse des marchés actions
L
’investissement sur le marché émergent chinois présente un degré de risque
supérieur à celui des bourses de pays développés, notamment en termes de
volatilité, liquidité et traitement des ordres
R
isque de change pour les investisseurs souscrivant à une part libellée dans une
devise autre que leur devise de référence
G
estion à caractère discrétionnaire, reposant sur la sélection, le fonds peut ne pas
être investi à tout moment sur les valeurs les plus performantes
Contacts
Avertissements
CGPI, plateformes :
Victoria Kalinina
[email protected]
Tél : 01 44 56 42 83
LFP-JKC China Value convient à des investisseurs souhaitant bénéficier de la croissance
de la Chine tout en minimisant le risque de volatilité sous-jacent normalement associé
aux titres chinois.
Sociétés de gestion,
grands comptes et réseaux :
Tél : 01 44 56 10 62
E
ffet de levier pouvant amplifier les mouvements de baisse de marchés
La Française AM recommande aux clients souhaitant souscrire au fonds de prendre
connaissance du prospectus sur www.lafrancaise-am.com et de se rapprocher de leur
intermédiaires financiers habituel afin de s’assurer que ce produit est adapté à leurs
attentes.
Document non contractuel
La Française AM International - Société Anonyme au capital de 125 000 € - B 23.447 RCS LUXEMBOURG
Société de gestion de portefeuille agréée par la CSSF le 26/02/2008
Adresse : 4A, rue Henri Schnadt - BP 1556 - L-1015 - Luxembourg - Tél. +352 45 45 221 - Fax : +352 44 98 84
Une société du Groupe La Française AM - www.lafrancaise-am.com
JK Capital Management Limited - Montant du capital social (au 31/10/2010) : 11.385.799 HK$
Numéro d'immatriculation au Companies Registry of Hong Kong: 542867 - Date de constitution le 21/03/1996
Siège social: Suite 1101, 11/F., Chinachem Tower, 34-37 Connaught Road Central, Hong Kong SAR
Banques, banques privées :
Tatiana Ghrousi
[email protected]
Tél : 01 44 56 49 04
8F0002 - Mise à jour Septembre 2011
A
bsence de corrélation avec l’évolution des indices boursiers, les performances
peuvent diverger