Triodos Bank Private Banking - Informe anual 2015 | Triodos Bank

Triodos Bank Private Banking
Triodos Bank Private Banking offre une gamme étendue de services financiers et non financiers à des
particuliers, des fondations, des associations et des institutions religieuses fortunés.
La gestion de patrimoine durable est le cœur de métier de Triodos Bank Private Banking. Elle s’exerce à la fois
via les fonds d’investissement Triodos et par le biais d’une gestion privée de patrimoine. Fort de son expérience,
le département spécialisé Triodos Research sélectionne les entreprises qui sont éligibles pour un
investissement.
Triodos Bank Private Banking est active en Belgique et aux Pays-Bas. Au Pays-Bas, elle coopère avec Triodos
MeesPierson Investment Management pour offrir des services de gestion d’actifs au niveau national.
Triodos MeesPierson est une coentreprise qui allie la grande expertise des équipes de MeesPierson en gestion
d’actifs avec l’expérience de la Banque Triodos dans le domaine de la banque durable. Triodos MeesPierson
gère les actifs durables des clients de la Banque Triodos et d’ABN AMRO MeesPierson.
En Belgique, Triodos Private Banking offre ses services de banque privée en partenariat avec Puilaetco Dewaay
Private Bankers.
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Réalisations
Croissance continue dans des conditions de marché plus favorables
Les fonds de placement Triodos reposent sur des thématiques qui ciblent des problèmes particuliers tels que
l’énergie et le climat, ou l’alimentation et l’agriculture. Ils ont des niveaux d’impact élevés, tout en ayant pour
objectif d’offrir des rendements corrects aux investisseurs.
Les portefeuilles d’actions durables de Triodos ont continué d’accroître leur impact au cours de l’année,
générant simultanément des rendements financiers globaux en hausse de 26%.
Les portefeuilles d’obligations durables de Triodos ont, en
revanche, connu une année difficile, avec des rendements
extrêmement faibles. Cette situation s’est également
manifestée dans les portefeuilles défensifs des clients de
Triodos Private Banking. Celle-ci s’efforce, dès lors, de
proposer à ses clients d’autres solutions d’investissement,
qui délivrent des rendements élevés sur les plans social et
environnemental, mais aussi de bons rendements
financiers.
Fonds sous gestion
Triodos Private Banking 2013
Total : 915 millions d’euros
Globalement, les fonds sous gestion de Triodos Private
Banking ont progressé de 95 millions d’euros pour atteindre
915 millions, soit une croissance de 12%. En 2012, la
progression avait été de 166 millions d’euros (+25%). Sur ce
total, 407 millions d’euros sont gérés par Triodos Private
Banking, mais comptabilisés dans le bilan de la succursale
néerlandaise.
La répartition des fonds sous gestion est restée, une
nouvelle fois, relativement stable, une majorité d’entre eux
relevant de la gestion d’actifs, assurée par Triodos
MeesPierson Sustainable Asset Management. En Belgique,
les fonds sous gestion ont enregistré une croissance de
61%, pour s’établir à 156 millions d’euros, en ce inclus les
fonds confiés à Puilaetco, le partenaire de la Banque
Triodos. Aux Pays-Bas, la hausse est attribuable
essentiellement aux clients particuliers, comme ce fut le cas en 2012, les fondations et organisations
religieuses ayant montré plus de réticence à engager leurs capitaux.
L’appétit pour le risque des clients Private Banking s’est accru en 2013, ce qui traduit la liberté qu’ils ont de
choisir leur profil de risque et leur impact durable, tandis que les organismes caritatifs, les institutions
religieuses et les fondations restent fortement dépendants de portefeuilles obligataires à faibles rendements.
Ces baisses de rendement constituent un véritable problème pour ces organisations qui tablent sur les revenus
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réguliers générés par les obligations. La Banque Triodos propose à ces catégories de clients des solutions
alternatives qui leur permettent d’aligner leurs missions et leurs investissements, tout en offrant la perspective
de rendements financiers attractifs.
De nouveaux modèles d’affaires
En 2013, Triodos Bank Private Banking a instauré un nouveau modèle de tarification pour l’ensemble de ses
services d’investissement. Désormais, les investisseurs ne paient que pour les services délivrés, par exemple,
l’exécution de transactions, la gestion conseil ou la gestion discrétionnaire. La mise en place de ce nouveau
modèle résulte en partie de la pression règlementaire qui impose une rémunération transparente des
gestionnaires d’actifs par les investisseurs.
En théorie, Triodos Private Banking est entièrement favorable à ce modèle. Elle a toutefois conscience du fait
qu’une « juste » tarification comme celle-ci pourrait priver de plus petits investisseurs de conseil ou d’un
dialogue constructif sur la façon dont leurs investissements peuvent contribuer à des changements positifs
dans la société. Dès lors, Triodos Private Banking a décidé, durant le dernier trimestre 2013, de proposer des
conseils spécifiques en placements aux investisseurs dont le patrimoine se situe entre 300.000 et 500.000
euros. Cette décision ne cadre pas avec les évolutions du marché, mais semble, de prime abord, bien perçue par
la clientèle.
Rendement des investissements
Les portefeuilles obligataires de Triodos ont connu une année 2013 difficile, avec un rendement limité à 0,3%.
Le rendement des portefeuilles défensifs, composés d’environ 25% d’actions, a atteint 5,5%, tandis que celui
des portefeuilles neutres, composés pour moitié d’actions, a grimpé à 11,3%. Les portefeuilles d’actions
durables de Triodos ont surperformé l’indice de référence MSCI. Depuis 2006, année de démarrage de Triodos
MeesPierson, Triodos Private Banking a généré un rendement supérieur de 25% à celui de l’indice MSCI.
Performances du portefeuille d’actions Triodos par rapport à l’indice MSCI
Indice de base = 100 au démarrage du Private Banking en septembre 2005
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Investissements liés à un mandat de gestion
La troisième classe d’investissements alternatifs de Triodos Private Banking, à savoir les investissements liés à
un mandat de gestion, qui ne sont disponibles qu’aux Pays-Bas, a enregistré un rendement négatif de -8,6% en
2013. Ce résultat décevant s’explique essentiellement par une chute importante de la valorisation du fonds
Triodos Sustainable Real Estate. Au cours de l’année, ce fonds ouvert, négocié en dehors de tout marché
boursier, a été transformé en fonds fermé, coté en Bourse. Son introduction en Bourse a entraîné une baisse
importante du cours de l’action par rapport à sa valeur intrinsèque. En revanche, le Triodos Fair Share Fund, qui
finance les institutions de microcrédit et fait partie de notre portefeuille alternatif, a une nouvelle fois
enregistré d’excellentes performances. Ses investissements ont crû de près de 20 millions d’euros et son
rendement a atteint 6,8%.
Autres développements
Maintien de la rentabilité
Les bénéfices de Triodos Private Banking se sont élevés à 0,7 million d’euros en 2013, équivalents à ceux de
2011 mais supérieurs à ceux de 2012, caractérisée par un recul de la rentabilité (0,5 million d’euros).
La hausse des bénéfices résulte principalement d’une réduction des coûts opérationnels. Des investissements
importants ont été consentis dans le domaine du marketing et dans la gestion des processus, à la suite d’une
enquête globale de satisfaction de la clientèle réalisée en 2011. Celle-ci avait révélé qu’un nombre croissant de
clients se montraient intéressés par une relation personnalisée et proactive, capable de répondre à leurs
exigences en matière de produits. Elle avait également pointé le fait que l’efficacité pouvait être améliorée.
L’objectif stratégique décrit dans le rapport annuel 2012 et qui consiste à différencier davantage les clients
particuliers et les organisations sociales, telles que les institutions religieuses, les fondations et les
organismes caritatifs, a porté ses fruits en 2013 et généré des économies importantes. Il a également permis
aux chargés de relations spécialisés de se concentrer sur ces clients de plus en plus nombreux qui confient des
avoirs importants à la Banque Triodos.
Les résultats ont été particulièrement visibles au sein de l’équipe en charge des clients privés dont les avoirs
confiés à la Banque Triodos excèdent 500.000 euros. Tant les actifs sous gestion que le nombre de clients ont
crû de manière significative.
Les résultats des départements Private Banking et Personal Banking en Belgique sont entièrement consolidés
dans ceux de la succursale locale.
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Perspectives
Jusqu’en 2013, Triodos Private Banking a connu un taux de croissance moyen de 20% à 25% par an. Celui-ci est
redescendu à 12% en 2013.
Bien que Triodos Private Banking vise une croissance à long terme comprise entre 15% et 20% par an, l’objectif
principal pour les années à venir sera moins une croissance forte des actifs sous gestion que le maintien et le
développement d’un véritable dialogue avec les investisseurs.
Le nombre de clients recourant au nouveau service de conseil pour les détenteurs d’actifs se situant entre
300 000 et 500 000 euros est appelé à croître fortement. Des défis devront, dès lors, être relevés en matière de
gestion des coûts.
En Belgique, Triodos Private Banking poursuivra le développement de ses activités de banque privée en 2014,
en mettant l’accent sur la gestion d’actifs confiés par des particuliers. L’introduction du Triodos Sustainable
Equity Fund et du Triodos Sustainable Pioneer Fund au Royaume-Uni a été couronnée de succès, avec
8 millions d’euros récoltés sur les 9 premiers mois – une base solide pour le lancement de services de banque
privée dans les années à venir.
Zeist,
Albert van Zadelhoff,
Directeur général
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