Présentation du cours - Jean

Organisation pratique
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Présentation du cours de Finance (M1)
2016‐2017
Cours assuré depuis 2010 par Jean-Paul Laurent
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Université Paris 1 – Panthéon Sorbonne
Ecole de Management de la Sorbonne
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Professeur, Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne
Enseignement à Paris 1 en Magistère de Finance 1er
et 2ième années et en M2 Finance de Marché et
Gestion des Risques
Thèmes de recherche au sein du PRISM - Sorbonne
et du Laboratoire d’Excellence sur la Régulation
Financière (Labex ReFi)
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Gestion et modélisation des risques de marché et de
crédit, régulation bancaire, organisation des
marchés de produits dérivés
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Fil conducteur du cours: décision
d’investissement
Organisation pratique
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Orientation du cours
Approche pragmatique tournée vers les
techniques financières
 La professionnalisation : outils et concepts
couramment utilisés dans le monde la
finance (banques, entreprises)
 La finance est importante pour tous les
gestionnaires travaillant en entreprise
Le cours s’adresse aux étudiants des différentes
filières de M1
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Du point de vue des investisseurs
externes à l’entreprise
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Actionnaires
Est-il opportun d’acheter des titres émis
par l’entreprise ?
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Dirigeants, directions financières
Investissement, évaluation d’entreprise
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Diversification du risque
Du point de vue de l’entreprise
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Cours obligatoire ou en option
Quelle rentabilité attendre des actions ?
Comment combiner ces titres ?
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banca, comptoir de change
Flux de trésorerie prévisionnels
Choix du taux d’actualisation
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Contenu du cours / première
partie finance de marché
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Contenu du cours / Seconde
partie finance d’entreprise
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Jusqu’au 21 octobre (6 séances)
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Rentabilité, risque, diversification (1)
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Choix de portefeuille, frontière efficiente (2)
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Rémunération du risque, Modèle d’évaluation des
actifs financiers (Médaf) (3)
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Application du modèle d’évaluation des actifs
financiers, problèmes pratiques (4)
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Efficience de marché, exercices (5)
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Choix d’investissement, lien entre VAN et Médaf (6)
A partir du 4 novembre (6 séances)
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Structure financière selon Modigliani et Miller, prise
en compte des bénéfices de l’endettement, Valeur
Actuelle Rajustée, CCR, exercices
Coût moyen pondéré du capital, liens entre les
différents taux d’actualisation, exercices
Coûts d’agence, théorie de la structure financière
optimale (trade-off ou compromis), application au cas
des banques
Théorie du financement hiérarchisé, application à la
gestion des banques
Introduction aux options financières
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Organisation pratique / Supports
pédagogiques
Site du cours
Organisation pratique
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Prérequis utiles pour le cours
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Marchés financiers
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Monnaie 2 – Introduction aux marchés financiers
L2 – Semestre 2 – Erwan Le Saout
Gestion financière 1
Probabilités et statistiques
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Espérance, variance, écart-type, covariance, corrélation
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Régression, moindres carrés ordinaires
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Introduction to Econometrics, Christopher Dougherty
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Utilisé comme manuel de référence à l’EMS
Mathématiques financières
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Actualisation, VAN, TRI
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Organisation pratique /
Supports pédagogiques
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Organisation pratique
Livres pouvant être utilisés en complément
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Finance d’Entreprise, Jonathan Berk et Peter deMarzo, 3ième édition,
2014, Pearson
Principes de Finance Moderne, Robert Goffin, 6ième édition, Economica
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Le cours suit une ligne pédagogique classique
Il s’inspire également
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Structure type d’une séance en amphithéâtre
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des pratiques professionnelles
des développements de la recherche
Trois temps de cours
Exercices (préparation au partiel)
Pause intermédiaire
Interventions de professionnels membres de l’équipe
pédagogique du cours
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Pierre-Alain Patard, Georgy Shornin, Idriss Tchapda
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Organisation
pratique
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Partiel
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Organisation pratique
Équipe pédagogique pour les travaux dirigés
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A connaître : ce qui est présenté en cours
50% de la note finale
Exercices et éventuellement questions de cours ou
QCM
Annales des années passées (mdp : GestFiXXXX)
Précisons sur le sujet données en cours
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TD : 11 séances, débutant la semaine du 26 septembre
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Organisation du partiel
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Durée effective 1h30 à la Sorbonne ou à la
maison des examens à Arcueil ou à Charenton
Date non encore déterminée (en janvier 2017)
Les calculatrices de table sont autorisées lors du
partiel
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Composée de docteurs ou de doctorants en finance, enseignant à
Paris 1 et de professionnels de la finance
Hanane Dakhli, Mustapha Hjirt, Stéphanie Ligot, Amine Loutia,
Georgy Shornin, Idriss Tchapda
Objectifs des Travaux Dirigés
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Savoir appliquer les concepts vus en cours
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Savoir maîtriser les techniques et calculs financiers
Brefs rappels de cours, exercices à préparer: bonus de
participation, 4 points en fonction de la participation
2 contrôles continus
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Équipe pédagogique Cours de Finance (M1)
Poly de TD à télécharger
Hanane Dakhli
Georgy Shornin
Amine Loutia
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Équipe pédagogique Cours de Finance (M1)
Organisation des travaux dirigés
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Investissements sur les marchés financiers
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Stéphanie Ligot
Financement des entreprises
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Idriss Tchapda
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Thème 1 : Rentabilité, diversification du risque (S1)
Thème 2 : CML (« Capital Market Line ») (S2)
Thème 3 : Beta, SML (« Security Market Line »), droite
caractéristique (S3)
Thème 4 : Révisions, compléments (S4 & S5)
Thème 5 : Choix des investissements: VAN, TRI (S6)
Thème 6 : Coût du capital et structure financière (S7)
Thème 7 : Coût du capital et structure financière (S8)
Thème 8 : Révisions et exercices complémentaires (S9)
CC2 (S10)
Options
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Thème 9 : Options financières (S11)
Mustapha Hjirt
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Organisation pratique
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Après le cours..
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Préparation aux M2 de Paris 1
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Notamment, les mastères ayant trait à la
finance d’entreprise
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Master professionnel gestion financière et
fiscalité
Master 2 Recherche Finance d'Entreprise
Master Ingéfi
M2 gestion de trésorerie …
Mais aussi à l’ensemble de M2 de gestion
Il ne m’est pas possible de faire des
recommandations individuelles
Les notes sont un indicateur important
Vous pouvez vous adresser à vos chargés
de TD
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