CM-CIC OBJECTIF ENVIRONNEMENT (EX CM

Reporting ISR
OPC ACTIONS
Juillet 2016
CM-CIC OBJECTIF ENVIRONNEMENT
(EX CM-CIC ACTIONS ISR)
LES
DEMARCHES DE PROGRES INITIEES PAR LES
SOCIETES SELECTIONNEES
Elles sont composantes intrinsèques de notre jugement
et de nos choix.
En partenariat avec la start-up américaine Solidia, AIR
LIQUIDE contribue au développement d’un nouveau
béton durable et de meilleure qualité. Pour le
durcissement du béton, l’eau est remplacée par du CO2,
ce qui permet de réduire de 70% l’empreinte
environnementale de ce béton préfabriqué.
Accusé d’être responsable d’un niveau anormal de
plomb dans l’eau potable de la ville de Flint aux USA,
VEOLIA n’avait pourtant été mandaté que pour une étude
très ponctuelle et une demande d’assistance en vue
d’ajuster les niveaux de sous-produits concernant la
désinfection, la décoloration, le goût et les problèmes
d’odeur lors du processus de traitement. De plus, les
recommandations émises afin de minimiser la corrosion
de ces sous-produits à l’origine de la pollution n’ont pas
été prises en compte.
L’attaque d’une plateforme de SAP a été confirmée par
une alerte du CERT (Computer Emergency Response
Team) du gouvernement américain. La technique
utilisée depuis trois ans permettait notamment aux
pirates informatiques de prendre le contrôle et d’accéder
à certains serveurs sans nécessité d’être authentifié. La
vulnérabilité ne viendrait pas d’un problème technique
imputable à SAP qui a apporté des correctifs mais plutôt
d’une série de facteurs humains et techniques touchant
à la gouvernance des plates-formes SAP après leurs
installations.
Acteur de la santé et de la prévention, AXA se
désengage de l’industrie du tabac, considérant
qu’investir dans ce secteur est en contradiction avec ses
objectifs.
LE POINT SUR …
LES VILLES INTELLIGENTES (SMART CITIES)
Selon le dernier rapport du MIT (Massachusetts Institute
of Technology), les villes accueillent 2 millions de
nouveaux citadins chaque semaine, occupent 3% de la
surface du globe mais consomment 75% des
ressources planétaires et génèrent 80% des émissions
de CO2. Les autorités de grandes métropoles comme
Londres et New York ont réagi avec l’ambition de réduire
de 60% et 80% leurs émissions d’ici 2025 et 2050.
Dans cette perspective, KLEPIERRE s’engage à améliorer
l’efficacité énergétique de 25 % et l’intensité carbone de
30 % de ses actifs de 2013 à 2020 mais aussi à
développer notamment des zones d’accueil pour
transports alternatifs (vélos et véhicules électriques) à
proximité des entrées des centres commerciaux.
ICADE, une autre foncière, cherche à réduire de 20% la
consommation d’eau entre 2011 et 2020 et à certifier en
Haute Qualité Environnementale la totalité de ses
nouveaux bureaux à partir de 2018.
Dans le même esprit, ENGIE lance un appel à projets en
partenariat avec UNIBAIL-RODAMCO pour imaginer un
centre commercial connecté et intelligent et trouver ainsi
des solutions innovantes de collecte, d’analyse et de
restitution des consommations pour les centres de plus
de 100 boutiques ou enseignes.
LES DECEPTIONS
Elles font l’objet de notre dialogue actionnarial. Ce
trimestre, nous n’avons pas été amenés à effectuer de
cession sous contrainte de critères ISR. Les discussions
engagées auparavant avec certains émetteurs suivent
leur cours.
Notre point d’attention reste BNP PARIBAS, condamné
par la justice américaine en raison de la violation de
l’embargo américain sur le Soudan, Cuba et l’Iran. Jean
Lemierre, ancien Président de la BERD, en a pris la
présidence en décembre 2014. La ligne est toujours
gelée, nous espérons d’autres évolutions dans le conseil
d’administration, notamment au comité d’audit.
Dans chaque secteur nous cherchons à sélectionner les
meilleures pratiques.
Les informations contenues dans ce document ne constituent en aucune façon un conseil en investissement et leur consultation est
effectuée sous votre entière responsabilité. Avant d’investir, consultez votre conseiller financier.
Reporting ISR
OPC ACTIONS
Juillet 2016
CM-CIC OBJECTIF ENVIRONNEMENT AU 30 JUIN 2016
Notre univers ISR se limite à 50% de l’univers d’investissement potentiel. Pour chacun de nos critères ISR, nous avons
déterminé les opportunités et risques de nos investissements. Les graphiques ci-après permettent d’en apprécier mieux
le profil (1 à 5, 5 étant excellent). La trésorerie est considérée comme neutre. La moyenne est pondérée du poids de
chaque ligne en portefeuille et intègre aussi les critères ‘sociétal’ et ‘engagement de l’entreprise pour la démarche de
responsabilité sociale’.



Environnement : bonne qualité (en particulier pour Geberit)
Social : niveau moyen (parmi les meilleurs, Danone)
Gouvernement d’entreprise : moyen-exigeant (dégradation pour BNP depuis l’été 2014).
Au 2ème trimestre 2016:
 La qualité ISR apparente du portefeuille est à un niveau élevé. Elle s’est redressée avec l’intégration de
valeurs moyennes proposant des solutions environnementales. Maintien de notre point de vue sévère
sur le gouvernement d’entreprise, en partie lié à la rémunération des dirigeants.
Eurostoxx50
CM‐CIC Actions ISR
Répartition des émetteurs
Répa rtition des émetteurs
100%
80%
50%
68%
40%
0%
47%
10%
37%
80%
50%
60%
20%
100%
18%
50%
21%
Profil ISR 1
60%
Profil ISR 2
40%
Profil ISR 3
20%
Profil ISR 4
Profil ISR 5
0%
39%
57%
39%
Profil ISR 2
39%
31%
24%
Profil ISR 1
10%
Profil ISR 3
Profil ISR 4
Profil ISR 5
Les informations contenues dans ce document ne constituent en aucune façon un conseil en investissement et leur consultation est
effectuée sous votre entière responsabilité. Avant d’investir, consultez votre conseiller financier.
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OPC ACTIONS
Juillet 2016
Composition du portefeuille au 30 Juin 2016
A l'exception de la ligne trésorerie, le portefeuille ne comprend que des actions.
Secteurs
Consommation cyclique
Consommation non cyclique
9,92%
33,10%
Energie
5,15%
Finance
16,64%
Industrie
5,92%
Produits de base
9,24%
Services non cycliques
5,02%
Services publics
5,41%
Technologie
4,53%
Trésorerie
5,07%
BMW
BUREAU VERITAS
MICHELIN
CHRISTIAN DIOR
VIVENDI
BIC
DANONE
ESSILOR
L'OREAL
NESTLE
NOVARTIS
NOVO NORDISK
ROCHE
ROYAL DUTCH SHELL
TECHNIP
ALLIANZ
AXA
BANCO SANTANDER
BBVA
BNP PARIBAS
DEUTSCHE BANK
MUNICH RE
SOCIETE GENERALE
UNICREDIT
BERKELEY
GAMESA
GEBERIT
SENVION
SCHNEIDER ELECTRIC
TOMRA
AIR LIQUIDE
BASF
CRODA
SAINT-GOBAIN
DEUTSCHE TELEKOM
TELEFONICA
ENGIE
ERG
HERA
SUEZ ENVIRONNEMENT
VEOLIA ENVIRONNEMENT
ATOS
INDRA
SAP
2,28%
CM-CIC Moné ISR, OPC
de trésorerie CM-CIC AM
2,79%
Disponibilités
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