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Un Fonds mezzanine mid-market
Pour accompagner le développement des PME
De l’agroalimentaire
Céréa Mezzanine
FONDS D'INVESTISSEMENT MID-MARKET
Céréa Mezzanine est un FCPR à procédure allégée.
D'une taille de 105 millions d'euros, il a pour vocation
d'accompagner le développement des PME de
l'agroalimentaire et des secteurs connexes en leur
apportant des solutions de financement en quasi-fonds
propres.
d'investissements
BRETAGNE CHIMIE FINE
Fabricant d’acides aminés d’origine
naturelle à destination des industries
agroalimentaire et pharmaceutique
Opération : LBO
Date : juillet 2005
SPONSOR : UNIGRAINS
Le Fonds Céréa Mezzanine est sponsorisé par Unigrains,
principal acteur du private equity dans le secteur
agroalimentaire en France. Cette société financière gère
près de 500 millions d'euros d'actifs et a investi dans
plus de 300 entreprises du secteur.
L'expérience d'Unigrains, à la source de nombreuses
opérations dans ce domaine, est un atout majeur du
succès de ce fonds spécialisé.
FLORIMOND DESPREZ
Leader mondial des semences
betteravières et l’un des principaux
leaders européens des céréales à paille
Opération : Croissance externe
Date : juillet 2005
SOUSCRIPTEURS
Unigrains a souscrit à hauteur de 20 % dans le Fonds.
Les autres souscripteurs sont pour l'essentiel des banques
régionales, des caisses de retraite, des compagnies
d'assurance et des industriels intéressés par la rentabilité
du produit mezzanine et par le projet de l'équipe de
gestion.
GOUET
N°2 français des lignes de cuisson en
continu à destination des industriels de
la boulangerie - viennoiserie - pâtisserie
Opération : Retournement
Date : mai 2005
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L’équipe de gestion réunit les compétences de spécialistes des financements
mezzanine et des opérations haut de bilan dans l’agroalimentaire :
Leader européen de l’alimentation
diététique
Opération : LBO
Date : février 2006
Jean-François Laurain
Ingénieur des Travaux des Eaux & Forêts, IEP Paris
16 années d’expérience dans le capital investissement et l’ingénierie financière
(Groupe Crédit Agricole puis Unigrains)
Pierre Geerolf
ESCP Paris
14 années d’expérience dans le leverage finance et le capital risque (Natexis)
Philippe Mordo
DESS Ingénierie Financière et Magistère Finance Sorbonne
6 années d’expérience dans le capital investissement et l’ingénierie financière
(Société Générale puis Unigrains)
Leader belge de la transformation
de viande porcine
Valérie Rogard
Opération : Recomposition d’actionnariat
Date : décembre 2005
12 années d’expérience en ingénierie juridique des opérations de haut de bilan
(Unigrains)
DEA Droit des Affaires, Executive MBA ESCP-EAP
N°1 français des sauces de spécialité
N°2 français des sauces mayonnaises
Opération : LBO secondaire
Date : juillet 2005
Jean-François Laurain, Valérie Rogard, Pierre Geerolf, Sylvie Cougouluègnes et Philippe Mordo.
Son expérience des PME et sa connaissance des problématiques de
l’agroalimentaire donnent à cette équipe la compétence et la réactivité
requises pour accompagner les entreprises dans leur développement.
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Le Fonds
L'AGROALIMENTAIRE EN CHIFFRES
Un marché moderne et innovant :
secteur industriel national
CRITERES D’INVESTISSEMENT
Le Fonds investit dans le secteur agroalimentaire en France et
en Europe selon les critères suivants :
d'euros de chiffre d'affaires
de la production agricole nationale transformée
entreprises de plus de 20 salariés
Sociétés
Le Fonds investit dans des sociétés non cotées dont la
valeur d’entreprise est comprise entre 10 et 250 millions
d’euros.
LES OPERATIONS MID-MARKET
La mezzanine permet de répondre à des situations
capitalistiques très diverses et fréquemment rencontrées
par les sociétés de taille moyenne :
Les opérations à effet de levier : Leverage Buy Out
(LBO) , Owner Buy Out (OBO),...
Les recompositions d'actionnariat autour de chefs
d'entreprise tout en favorisant le développement de
leur société .
Le financement de projets de croissance externe et
d'investissement.
La mezzanine est également adaptée aux situations
de retournement, à condition que les
fondamentaux de l'entreprise demeurent solides et
pérennes.
Montants
Le Fonds investit des montants unitaires compris entre 2
et 10 millions d'euros et peut également arranger des
financements mezzanine pour des montants supérieurs.
Produits
Le Fonds investit essentiellement en obligations
(notamment en OBSA ou OC). Il peut également intervenir
en actions jusqu’à un tiers du montant total de
l’investissement.
Dans ces différents cas, le produit mezzanine couplant une
dette obligataire subordonnée à un crédit bancaire
avec des instruments d'accès au capital (notamment des
bons de souscription d'actions), s'avère particulièrement
approprié.
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