KBL Richelieu France

KBL Richelieu France
GESTION ACTIONS
JUIN 2012
GÉRANTS
COMMENTAIRE DE GESTION
Il aura fallu attendre la dernière séance du mois en forte hausse pour donner une tendance boursière au mois de juin. Partagé
entre des statistiques macroéconomiques qui poursuivent leur détérioration et des niveaux de valorisation bas, le marché
français aura terminé le mois en forte hausse malgré une tendance très incertaine durant tout le mois. Avec les élections
législatives en France et en Grèce, le marché s'est avéré très volatil et gouverné par les statistiques macroéconomiques.
Sur le mois, le principal contributeur positif a été le secteur bancaire (BNP Paribas, Société Générale) ainsi que les valeurs de
concession et services publics (GDF Suez, Vinci). Enfin Sanofi a poursuivi sa période de surperformance offrant une visibilité
appréciée par les investisseurs.
A contrario, ce sont les petites capitalisations qui ont pâti des incertitudes sur les marchés ainsi que de leur faible liquidité sans
annonce particulière (Cafom, Vicat, Bull). Ipsos a fait l'objet de prises de bénéfices et pesé négativement.
Durant le mois, des allègements ont été poursuivis dans le secteur des média (Canal+, Vivendi, M6, Ipsos). GDF Suez a aussi
fait l'objet d'allègements après une performance correcte.
A contrario, pour bénéficier d'une monnaie européenne affaiblie ainsi que de la croissance internationale, des positions en
LVMH et Technip ont été confortées. Dans le secteur " industrie et services ", Rexel et Téléperformance ont été introduits. Dans
le secteur des services et concessions, Véolia Environnement a été vendu et Vinci réduit.
La part de liquidités a été maintenue dans ce contexte incertain.
Le fonds affiche sur le mois une performance positive de 4,24 % qui porte sa performance annuelle à +0,97 % contre un indice
CAC 40 en hausse de 1,17 %.
PERFORMANCE DEPUIS L'ORIGINE* (05 07 91)
CHIFFRES-CLÉS AU 29 06 12
Valeur Liquidative : 279,13 €
Type de part/action : C
Actif net global : 80,84M €
Forme juridique :
FCP de droit Français
536%
Code ISIN : FR0007373469
402%
268%
134%
0%
06/91
06/98
06/05
KBL Richelieu France
328.8%
Date d'origine : 05 07 91*
88.5%
Classification AMF :
Actions Françaises
06/12
Fin de mois
Indicateur de référence :
CAC 40
CAC 40
Eligible au PEA : OUI
STATISTIQUES DE PERFORMANCE
2012
1 mois
3 mois
6 mois
5 ans
5 ans annualisées
Depuis
origine
Annualisée
depuis
origine*
1 an
3 ans
Fonds/SICAV (%)
1,0
4,2
-9,1
1,0
-18,9
4,7
-41,1
-10,0
328,8
7,2
Indicateur (%)
1,2
6,0
-6,6
1,2
-19,7
1,8
-47,2
-12,0
88,5
3,1
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les calculs de performance sont réalisés dividendes nets réinvestis pour l’OPCVM et dividendes nets non réinvestis pour l’indice. Source : interne.
ANALYSE DE RISQUE
88%
12%
Soit une exposition au risque actions
88%
Profil de risque :
Volatilité sur 5 ans fonds
Volatilité sur 5 ans indicateur
Dynamique
19.9%
29.3%
Biens et services industriels
Banque et assurance
Pétrole et gaz
Santé
Bâtiment et matériaux de construction
Médias
Technologie et télécommunications
Distribution
Automobile et équipementiers
Autres secteurs
Autres instruments financiers
16%
10%
8%
7%
7%
7%
6%
5%
5%
15%
14%
Autres instruments financiers comprend liquidités, produits de taux, titres
participatifs, produits dérivés et OPCVM.
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
Ventes
Canal Plus
Veolia Environnement
Alstom
M6
Durée de placement :
> à 5 ans
Souscription/rachat :
Ordres centralisés en J avant 12h
et exécutés sur VL de J
(à VL inconnue)
Valorisation quotidienne :
Calculée sur les cours de clôture
et disponible à J+1
RÉPARTITION SECTORIELLE DE L'ACTIF
Actions et assimilés
Liquidités et produits monétaires
Achats
Aperam
Rexel
Cap Gemini
Teleperformance
Morningstar :
CARACTÉRISTIQUES
670%
Description
Fonds/SICAV géré et suivi par :
Roland Fernet
et Dominique Dequidt
Délais règlement : J+3
Centralisateur :
BNP Paribas Securities Services
+33 1 42 98 77 31
Conservateur :
BNP Paribas Securities Services
Valorisateur :
BNP Paribas Funds Services
*Première date de VL disponible.
PRINCIPALES VALEURS
Total
Sanofi
Société Générale
BNP Paribas
Groupe Eurotunnel
4,6%
4,5%
3,1%
3,0%
2,8%
Vinci
Safran
Air Liquide
Axa
Saft
2,7%
2,3%
2,3%
2,1%
2,1%
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