la cambre funds balanced
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LA CAMBRE FUNDS BALANCED Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds RAPPORT MENSUEL AU 31 OCTOBRE 2016 VNI: 1,162.39 EUR N°48 Rating Morningstar : ÙÙÙÙ Politique d'investissement du compartiment Le compartiment investit principalement dans d'autres organismes de placements (OPC). Un maximum de 85% des actifs du fonds peut être investi en «actions» au travers d’organismes de placement collectif, sans zone géographique ni secteur de préférences. Le solde de l'actif net du Fonds peut être investi dans d'autres OPC investissant eux-mêmes en oligations et en titres monétaires, ainsi qu'en OPC mixtes, en OPC alternatifs et en ETF. Le Fonds est investi en OPC dits à gestion active ou à gestion passive (fonds indiciels ou ETF/trackers). Commentaire des gestionnaires Performance annuelle au 31 décembre nette de tous frais Le fonds LCF - Balanced clôture le mois d’octobre en baisse de 0.2%. La performance depuis le début de l’année est de +1.7%. Au cours du mois l’indice MSCI EMU (indice composé d’actions européennes) a progressé de +1.8%. Les actions mondiales représentées par le MSCI World sont également en légère hausse de +0.8% et le dollar gagne +2.4%. Au mois d’octobre, les fonds d’actions européennes et américaines dans lesquels le compartiment investit ont moins bien performé que la majorité des indices qui eux bénéficient de la hausse des actions bancaires (+9.1%). Les fonds européens perdent en moyenne -0.6% (le MSCI EMU gagne +1.8%) et les fonds investis en actions américaines perdent en moyenne de 2.9%. 6.00% 5.3% 5.00% 4.2% 4.00% 3.7% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2011 Les plus fortes hausses mensuelles proviennent du fonds investi au Japon qui progresse de +4.5% sur le mois et des deux fonds investis dans les pays émergents qui progressent en moyenne de +2.5% (+10.4% en moyenne en 2016). La gestion alternative subit une baisse moyenne de -0.7% ce mois-ci mais reste positive sur l’année 2016 (+0.7% en moyenne). 2012 2013 2014 2015 LCF - Balanced Evolution de la VNI depuis le lancement du fonds 1,240.00 1,190.00 La plus forte baisse vient des mines d’or -9.8% et des valeurs immobilières -7.1% sur le mois (-10.2% sur l’année). Nous nous étions fortement désinvestis de ces deux secteurs fin juillet. Pour les mines d’or nous avions pris nos bénéfices après une très belle progression et pour l’immobilier, les craintes de répercussions post-Brexit nous ont amenés à diminuer notre exposition à l’immobilier en Grande-Bretagne. 1,140.00 1,090.00 1,040.00 990.00 Rendements Cumulés 1 mois 10-16 08-16 06-16 04-16 02-16 12-15 10-15 08-15 06-15 04-15 02-15 12-14 10-14 08-14 06-14 04-14 02-14 12-13 10-13 08-13 06-13 04-13 02-13 Fin octobre 2016 l'exposition nette aux actions est 48.6%, 5.2% aux obligations, essentiellement court terme, 13.1% aux liquidités et 32.4% à la gestion alternative. 12-12 940.00 10-12 Nous n’avons pas fait de transactions significatives au cours du mois. LCF - Balanced 2016 1 an glissant Actuariels Depuis la création 29-09-16 31-12-15 31-10-15 12-10-12 Du: 31-10-16 31-10-16 31-10-16 31-10-16 Au: LA CAMBRE FUNDS BALANCED -0.2% 1.7% -0.2% 3.8% 0.00% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Source d'information des données : CACEIS. Période de référence de la performance annuelle : du 1er janvier au 31 décembre. Les rendements présentés ci-dessus découlent des années passées et ne donnent aucune garantie quant aux rendements futurs et peuvent être trompeurs. Les rendements sont calculés dividendes réinvestis et nets de tous frais à l'exception des frais d'entrée (de 2% maximum) et des taxes qui incombent à l'investisseur. Le compartiment à été lancé en 2012 et les performances sont calculées en Euro. LA CAMBRE FUNDS SA - SICAV publique de droit belge Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles – Tel. : + 32 2 646 62 07 – E-mail : [email protected] – RPM Bruxelles : 0849.727.522 LA CAMBRE FUNDS BALANCED Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds RAPPORT MENSUEL AU 31 OCTOBRE 2016 VNI: 1,162.39 EUR N°48 Rating Morningstar : ÙÙÙÙ Risque Exposition du fonds en devises LA CAMBRE BALANCED Volatilité ¹ Perte Max. EUR 8.2% -15.5% USD Répartition des classes d'actifs Top 5 positions 76.6% 23.4% 6.6% COMGEST GRW EMRG MR -R- EUR 5.3% COM STAGE MECI EMU -I- (EUR) 5.1% FIDELITY FUNDS SICAV AME FD -Y- USD CAP 4.9% HELIUM FUND- CLASS I - EUR 4.9% MONETA LONG SHORT -A- 4 DEC CAP Répartition géographique des actions Actions (expo. nette) 48.6% Amériques 25.0% Obligations 5.2% Europe 55.0% Liquidités 13.1% Asie 19.9% NC 0.1% Autres 0.7% Gestion Alternative 32.4% La répartition des classes d'actifs et la répartition géographique sont calculées en prenant en compte la composition des fonds sous-jacents. Seules les informations disponibles à la date du présent rapport sont prises en compte. Données principales (données principales issues du prospectus de la SICAV du 10-10-2016) Sicav Autogérée Type de gestion BE6242978581 Code ISIN Classic-C - de capitalisation Classe d'actions EUR Devise de calcul de la valeur nette d'inventaire Une part Investissement minimum 26-10-12 Date première VNI EUR 1.000 VNI au 26/10/2012 4 Profil de risque ² 1,32%/ max EUR 2.000 TOB ³ Durée d'existence du produit Illimitée Chaque jour ouvrable bancaire Fréquence du calcul de la VNI Commission de gestion annuelle 1% Max. 2% Max. Droit d'entrée 0% Frais de sortie 2.24% Frais courants (au 19-02-2016) Service financier CACEIS Belgium SA Banque dépositaire CACEIS Bank Luxembourg Brussels Branch Banque sous-dépositaire CACEIS Bank Luxembourg Publication de la VNI Publication quotidienne dans l'Echo ¹ Volatilité annualisée à 5 ans calculée par La Cambre Funds. ² Echelle de risque de 1 (risque plus faible) à 7 (risque plus élevé). La catégorie de risque 4 reflète un potentiel de gain et/ou de perte modéré de la valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en actions, obligations et autres instruments financiers sans restrictions géographiques. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il existe aussi un risque de change : le Fonds investit dans des parts d'OPC dont la devise est autre que l'euro et il pourrait donc être impacté par des variations de cours de change donnant lieu à une augmentation ou une diminution de la valeur des investissements. La Sicav investissant en obligations ou titres du marché monétaire court le risque que l'émetteur fasse défaut. Ce risque de crédit dépend de la qualité de l'émetteur. Enfin, un risque de liquidité existe lorsque des investissements spécifiques sont difficiles à vendre ou à acheter, ce qui pourrait réduire les rendements de la Sicav en cas d'incapacité de conclure des transactions dans des conditions favorables. ³ Le taux de la TOB est de 1.32%, tant lors du rachat que lors de la conversion des actions de capitalisation (avec un maximum de EUR 2.000 par transaction). Le compartiment Balanced est susceptible d’investir plus de 25% de son patrimoine dans des créances. Par conséquent, lors du rachat de ses parts, l’actionnaire est susceptible de devoir supporter un précompte mobilier de 25% sur la partie de la valeur de rachat de ses actions qui correspond à la composante d’intérêts, plus-values ou moins-values, provenant des créances susvisées. Ce montant de 25% est valable selon la législation en vigueur, le régime fiscal pouvant changer à l'avenir. Le capital investi initialement n'est pas garanti. La volatilité de la VNI risque d'être élevée du fait de la composition du portefeuille. Avant de prendre une décision d'investir, l'investisseur doit lire le document clé pour l'investisseur (KIID en français) et le prospectus. Le prospectus de la SICAV 'La Cambre Funds', le document d'information clé pour l'investisseur ainsi que le dernier rapport périodique sont disponibles en français, gratuitement auprès de CACEIS Belgium S.A. (Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles). Aucune garantie de la performance passée de la Sicav ne peut être assurée pour le futur, la valeur nette d'inventaire du portefeuille dépendant de l'évolution des marchés. Toute plainte peut être adressée au Compliance Officer de la SICAV à l’adresse suivante : [email protected]. Si le Compliance Officer de la Sicav a traité votre réclamation, mais que vous n’êtes pas d’accord avec la solution proposée, vous pouvez faire appel à l'Ombudsfin : [email protected]. LA CAMBRE FUNDS SA - SICAV publique de droit belge Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles – Tel. : + 32 2 646 62 07 – E-mail : [email protected] – RPM Bruxelles : 0849.727.522