La Cambre Funds

DYNAMIC
Données au
31/10/2014
Dernière VNI
EUR 1205.94
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL OCTOBRE 2014
Politique d'investissement du compartiment
Le compartiment investit principalement en parts d'autres organismes de placements (OPC) et peut, pour réaliser ses objectifs, détenir des
OPC « actions », des OPC « obligations », des OPC « monétaires », des OPC « indiciels » ou des OPC « mixtes». Un maximum de 100% des
actifs du fonds peut être investi en «actions» au travers d’organismes de placement collectif, sans zone géographique ni secteur de
préférences. Le portefeuille ainsi investi peut bénéficier d’une couverture pouvant aller jusqu’à 100% de la part « actions ». Le
compartiment Flexible 100 limite ses investissements en «créances» au travers d’OPC à maximum 25% de son actif net.
Commentaire des gestionnaires
Performance annuelle au 31/12 nette de tous frais
En octobre 2014, le fonds progresse de 0,12 % après avoir
traversé de fortes turbulences sur le mois. Depuis le début de
l'année sa VNI progresse de + 2,78 % contre + 7,93 % pour son
indice de référence (25% Eonia + 25% MSCI EMU TR + 50%
MSCI World TR). La baisse maximale (du pic, le 30 septembre,
au creux, le 15 octobre) aura été de - 7,1 %. Cette perte a été
intégralement rattrapée sur la deuxième quinzaine d'octobre.
Les fonds européens (dont Entrepreneurs de Flinvest : - 3,6 %,
Moneta Multi Caps : -3.4%, Alken European Opportunities : 1,7 % et le Tracker DB Eurostoxx 600 banks: - 3,4 %)
contribuent négativement à hauteur de -0,9 % sur le mois
tandis que les fonds US et pays émergents rattrapent cette
contre performance.
20%
Depuis le début de l'année, le fonds est en retard de 5,16 % par
rapport à son benchmark qui est porté par le MSCI World NR
(50% du Benchmark) qui progresse de 15,0 % alors que le MSCI
EMU progresse plus modestement de 1,9 %. Pour mémoire, le
fonds comportait encore début septembre un fort biais actions
européennes.
Depuis le début de l'année, la partie du portefeuille investie en
actions européennes est légèrement positive tandis que la
partie exposée aux actions américaines progresse de plus de
10,0 % (effet progression 2014 du dollar de 10 % inclus).
16.2%16.3%
15%
10%
5%
0%
1
2
3
LCF - Dynamic
Benchmark*
Evolution de la VNI depuis le lancement du fonds
1,300.00
1,250.00
1,200.00
A fin octobre 2014, le fonds est investi à 91,4 % en actions et 8,6
% en liquidités. Il n'y a pas de couverture au 31 octobre 2014.
900.00
1,150.00
1,100.00
1,050.00
1,000.00
950.00
LCF - Dynamic
LCF Dynamic
Indice de référence*
5
-5%
En octobre 2014, l'EONIA reste stable, le MSCI EMU perd 2,5
% et le MSCI World progresse de 1,5 %.
Le fonds a bénéficié de l’appréciation du dollar US par rapport
à l’Euro. Au mois d'octobre 2014 l’USD progresse de 0,8 % face
à l’Euro et de 10,0 % depuis le début de l'année 2014.
Les marchés, très préoccupés par le resserrement de la
politique monétaire de la Fed, sont désormais portés par les
résultats aux Etats Unis et par la politique accomodante de la
BCE et de la BoJ. Une certaine volatilité reste de mise.
Performance et risque
4
Performance au :
Benchmark*
31/10/2014
1 mois
Year-to-date
1 an glissant
Depuis la création
0.12%
0.14%
2.78%
7.93%
5.13%
9.90%
20.59%
28.09%
Les rendements présentés ci-dessus ne donnent aucune garantie quant aux rendements futurs et peuvent être trompeurs. Les rendements
sont calculés nets de tous frais à l'exception des frais d'entrée (de 2% maximum) et des taxes qui incombent à l'investisseur. Le
compartiment à été lancé en 2012 et les performances sont calculées en Euro.
* Indice de référence: 25% Eonia (capitalisé) + 25% MSCI EMU Net (dividendes réinvestis) + 50% MSCI World Net (dividendes réinvestis). Le
compartiment est géré de manière active et n’a pas pour but de suivre son indice de référence. Ainsi la performance du fonds et la performance de
l’indice de référence peuvent diverger fortement.
LA CAMBRE FUNDS SA - SICAV publique de droit belge
Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles – Tel. : + 32 2 646 62 07 – E-mail : [email protected] – RPM Bruxelles : 0849.727.522
DYNAMIC
Données au
31/10/2014
Dernière VNI
EUR 1205.94
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL OCTOBRE 2014
Risque
Exposition du fonds en devises
Volatilité**
LCF Dynamic
Indice de référence
11.09%
7.71%
Perte Max.
-10.75%
-7.26%
Top 5 positions
EUR
78.86%
VALEUR INTRINSEQUE -I- CAP 4 DECIMALES8.04%
USD
17.53%
7.57%
ALKEN EUROPEAN OPPORTUNITIES -EU1-CAP
GBP
1.18%
MONETA MULTI CAPS -A- CAP
JPY
2.43%
MAND UN SMS EU -I- CAP
PARVEST EQ US MID CAP -CLC- CAP
Répartition des classes d'actifs
7.28%
5.63%
5.44%
Répartition géographique des actions
Actions (expo. nette)
91.40%
Obligations 0.00%
Amériques 33.76%
Europe 48.09%
Liquidités 8.56%
Asie 13.78%
Autres 0.04%
NC 4.38%
Gestion Alternative 0.00%
Les répartitions des classes d'actifs et la répartition géographique sont calculées en prenant en compte la composition des fonds sousjacents. Seules les informations disponibles à la date du présent rapport sont prises en compte.
Données principales (données principales issues du prospectus de la SICAV du 26/03/2013)
Sicav Autogérée
Type de gestion
BE6242970505
Code ISIN
Classic-C - de capitalisation
Classe d'actions
EUR
Devise de calcul de la valeur nette d'inventaire
Une part
Investissement minimum
26/10/2012
Date première VNI
EUR 1.000
VNI au 26/10/2012
5
Profil de risque***
1%/ max €1.500
TOB ****
Chaque jour ouvrable bancaire
Fréquence du calcul de la VNI
Commission de gestion annuelle
1% Max.
2% Max.
Droit d'entrée
0%
Frais de sortie
Service financier
CACEIS Belgium SA
Banque dépositaire
Crédit Agricole SA
Banque sous-dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg
Publication de la VNI
Publication quotidienne dans l'Echo
** Volatilité annualisée sur un an calculée par CACEIS au 30/06/2014
*** Echelle de risque de 1 (risque plus faible) à 7 (risque plus élevé). La catégorie de risque 5 reflète un potentiel de gain et/ou de perte
moyen/modéré de la valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en parts d'OPC investissant eux-mêmes en actions sur le marché
mondial. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable
du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus
faible ne signifie pas « sans risque ».
**** Le taux de la TOB est de 1.00%, tant lors du rachat que lors de la conversion des actions de capitalisation (avec un maximum de EUR 1.500,00
par transaction). L’investisseur personne physique résident ne sera pas imposé lors du rachat de ses parts de capitalisation et il ne supportera pas
un précompte mobilier de 25% sur les revenus qui proviendront, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, du rendement d’actifs investis
dans des créances.
Le capital investi initialement n'est pas garanti. La volatilité de la VNI risque d'être élevée du fait de la composition du portefeuille.
Avant de prendre une décision d'investir, l'investisseur doit lire le document clé pour l'investisseur (KIID en français). Le prospectus de la SICAV
'La Cambre Funds', le document d'information clé pour l'investisseur ainsi que le dernier rapport périodique sont disponibles en français,
gratuitement auprès de CACEIS Belgium S.A. (Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles). Aucune garantie de la performance passée de la Sicav
ne peut être assurée pour le futur, la valeur nette d'inventaire du portefeuille dépendant de l'évolution des marchés.
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