CIBC – Premier trimestre Présentation aux investisseurs

Transcription

CIBC – Premier trimestre
Présentation aux investisseurs
Le 24 février 2005
Le logo CIBC est une marque de commerce de la Banque CIBC.
Vue d’ensemble de la CIBC
John S. Hunkin
Chef de la direction
Gerry McCaughey
Président et chef de l’exploitation
1
Revue financière
Premier trimestre de 2005
Tom Woods
Premier vice-président à la direction et
chef des services financiers
Tous les résultats financiers sont en dollars canadiens tels que comptabilisés,
à moins d’indication contraire.
Sommaire du T1
Résultat par
action(1) :
1,94 $
•
Rachats d’actions de 7,2 M$ au T1
•
RCP de 25,7 % (tel que comptabilisé)
•
Ratio d’efficacité (FAI) de 60,9 % (BIE(2), tel
que comptabilisé)
•
Solides ratios de capital
•
$ par action
– Incluant gains sur ventes d’actifs
– Republic Bank
– Juniper
– ACE Aviation
–
Première catégorie : 10,5 %
–
Capital total : 13,1 %
0,24
0,19
0,06
En plus des points ci-dessus…
•
•
Éléments qui ont appuyé les résultats :
–
les recouvrements des pertes sur prêts aux
entreprises
–
la diminution des dépenses prévues
–
la croissance du volume des Marchés de détail
–
la baisse des frais d’exploitation
Éléments qui ont nui aux résultats :
Prêts douteux bruts stables à 1,1 G$
–
les revenus moindres de Services de banque
d’affaires
–
les faibles revenus de la Trésorerie
–
les pertes élevées sur prêts à la consommation
_______________________
(1) Résultat dilué par action selon une comptabilité d’exercice.
Le résultat par action selon une comptabilité de caisse est plus élevé de 1 ¢. Pour plus de détails, consultez les
mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i du document Information financière
supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible sur le site www.cibc.com/francais.
(2) Base d’imposition équivalente (61,7 % si n’est pas sur une BIE). Pour plus de détails, consultez les mesures non
définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i du document Information financière
supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible sur le site www.cibc.com/francais.
4
2
État des résultats trimestriels de la CIBC
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
T2
Revenus
2 941
3 027
Frais autres que d’intérêts
Bénéfice d’exploitation
1 943
998
2 074
953
Dotation aux pertes sur
créances
155
207
Bénéfice net avant impôts
843
746
847
Impôts et avoir des
participations minoritaires
257
239
251
Bénéfice net après impôts
586
507
596
T3
T4
T1
2 906
2 901
3 079(1)
1 968
938
2 266(2) 1 901
635
1 178
91(3)
175(4)
460
58(5)
402
178
1 000
293
707
_______________________
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Gain réalisé à la vente d’actions de Juniper Financial Corp. (115 M$), gain réalisé à la vente d’actions de Republic
Bank Ltd. (85 M$) et gain réalisé à la vente d’actions de ACE Aviation Holdings Inc. (34 M$).
Provision relativement au litige lié à Enron (300 M$), recouvrement lié au contrat d’Air Canada (49 M$) et pertes
liées à la sous-location à bail des locaux de New York (28 M$).
Contrepassation de la provision générale (50 M$).
Contrepassation des pertes sur créances du portefeuille des prêts étudiants (37 M$) et contrepassation de la
provision générale (25 M$).
Recouvrement fiscal de 85 M$.
5
Revenus de la Banque CIBC
(en M$)
T3/04
T4/04
1 320
1 287
1 322
166
198
76
109
165
200
78
108
223
200
82
88
58
–
4
(20)
79
158
59
94
154
43
97
166
73
3
12
30
210
198
218
20
86
116
157
41
Gains sur titres de placement,
montants nets(1)
(17)
152
32
Revenu tiré des actifs titrisés
50
60
67
Revenu net d’intérêts
Frais de service
Prise ferme et services-conseils
Dépôts et paiements
Crédit
Cartes
Gestion des placements et garde
de titres
Fonds communs de placement
Assurances
Commissions
Opérations de négociation
Opérations de change autres que
la négociation(2)
Autres(3)(4)
Total des revenus
T1/05 Variation
35
(120)
7
52
88
56
360
158
298
140
2 906
2 901
3 079
178
• Volume élevé des
nouvelles émissions
d’actions
• Diminution des gains
de Services de banque
d’affaires
(32)
• Gains réalisés à la vente
d’actions de Juniper et
de Republic Bank
_______________________
(1)
Inclut les gains de 34 M$ réalisés à la vente d’actions de ACE Aviation Holding Inc. et les gains réalisés à la vente
d’actions de Republic Bank Ltd.
(2)
Inclut les gains (pertes) sur les couvertures de change inefficaces en vertu de la NOC-13. Voir la diapositive 58
pour plus de détails.
(3)
Gain avant impôts de 115 M$ réalisé à la vente d’actions de Juniper Financial Corp. et gain de 60 M$ réalisé à la
vente d’actions de Republic Bank Ltd.
(4)
Voir la diapositive 57 pour plus de détails
6
3
Charges de la Banque CIBC
(en M$)
T3/04 T4/04 T1/05 Variation
Rémunération et avantages sociaux
1 060
1 042
1 054
Frais d'occupation
156
180
159
(21) • Incluant les pertes à la
Matériel informatique et de bureau
279
309
271
(38) • Diminution des dépenses
Communications
84
84
86
Publicité et expansion des affaires
68
84
65
(19) • Diminution des frais
Honoraires
85
129
68
(61)
Taxe d'affaires et impôts sur le capital
34
42
31
(11)
Contrepassation des charges de
restructuration
Autres
Total des frais autres que d’intérêts
–
(13)
202
409
167
1 968
2 266
1 901
12
sous-location à bail au T4
2
–
liées aux projets
juridiques et d’autres frais
13
(242) • Litige lié à Enron et
(365)
recouvrement lié à
Air Canada au T4
7
Composantes du bénéfice net après
impôts de la CIBC
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
T2
T3
T4
T1
Marchés de détail CIBC
277
199
247
293(1)
364(2)
90
96
104
100
114
Gestion des avoirs CIBC
Marchés mondiaux CIBC
Siège social et autres
Total
188
31
586
253
(41)
507
(3)
253
(34)
(4)
(5)
(8)
43
596
402
173
56(6)
707
_______________________
Éléments (après impôts) inclus :
(1)
Recouvrement lié au contrat d’Air Canada (32 M$) et contrepassation des pertes sur créances du portefeuille des
prêts étudiants (24 M$).
(2)
Gain réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (85 M$) et gain réalisé à la vente d’actions de ACE Aviation
Holdings Inc. (22 M$).
(3)
Provision relativement au litige lié à Enron (194 M$), recouvrement des versements excédentaires d’impôts (31 M$)
et pertes liées à la sous-location à bail des locaux de New York (16 M$).
(4) Contrepassation de la provision générale (32 M$).
(5) Recouvrement des versements excédentaires d’impôts (54 M$) et contrepassation de la provision générale (16 M$).
(6)
Gain réalisé à la vente d’actions de Juniper Financial Corp. (64 M$).
8
4
Marchés de détail CIBC – Revenu
(en M$)
1 325
1 240
1 325
1 327
T1
T2
T3
T4
1 455
T1
E 2005
E 2004
9
Marchés de détail CIBC –
Composantes du revenu
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
T2
T3
T4
T1
Services bancaires
personnels
497
492
527
545
551
Services à la PME
143
140
145
146
151
Cartes
347
333
347
357
383(1)
Prêts hypothécaires
122
155
148
147
145
Autres
216
120
158
132
225(2)
1 325
1 240
1 325
1 327
1 455
_______________________
Éléments (avant impôts) inclus :
(1) Gain réalisé à la vente d’actions de ACE Aviation Holdings Inc. (34 M$).
(2) Gain réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (85 M$).
10
5
E 2004
E 2005
Services bancaires
personnels
(en M$)
T1
T2
T3
T4
Services bancaires
personnels
497
492
527
545
551
Services à la PME
143
140
145
146
151
Cartes
347
333
347
357
383(1)
122
155
148
147
145
Autres
T1
(2)
216
120
158
132
225
1 325
1 240
1 325
1 327
1 455
+ Augmentation des
marges sur les prêts et
les dépôts par rapport
au T4
– Baisse de la
combinaison
de produits
_______________________
11
E 2004
E 2005
Services à la PME
(en M$)
T1
T2
T3
T4
Services bancaires
personnels
497
492
527
545
551
Services à la PME
143
140
145
146
151
Cartes
347
333
347
T1
(1)
357
383
122
155
148
147
145
Autres
216
120
158
132
225(2)
1 325
1 240
1 325
1 327
+ Augmentation des
soldes des dépôts par
rapport au T4
+ Augmentation des
marges sur les dépôts
et les prêts
– Baisse des soldes de
prêts
1 455
_______________________
12
6
E 2004
(en M$)
T1
T2
T3
E 2005
T4
Cartes
T1
Services bancaires
personnels
497
492
527
545
551
Services à la PME
143
140
145
146
151
Cartes
347
333
347
357
383(1)
122
155
148
147
145
Autres
216
120
158
132
225(2)
1 325
1 240
1 325
1 327
1 455
+ Gain réalisé à la vente d’actions
de ACE Aviation Holdings Inc.(1)
+ Augmentation des soldes
(saisonnière)
+ Augmentation de la marge
– Baisse des revenus de titrisation
de 14 M$ au T4 (annulée dans
la provision pour pertes sur
créances)
– Gain tiré de la titrisation de
8,4 M$ au T4
•
_______________________
Rajustement des revenus pour
les activités de titrisation au T4
et la vente d’actions de ACE au
T1 (351 M$ au T4 et 363 M$ au
T1)
13
E 2004
E 2005
Prêts
hypothécaires
(en M$)
T1
T2
T3
T4
Services bancaires
personnels
497
492
527
545
551
+ Augmentation des soldes
par rapport au T4
Services à la PME
143
140
145
146
151
– 2 % (gérés)
– 1 % (détenus)
Cartes
347
333
347
T1
(1)
357
383
122
155
148
147
145
Autres
216
120
158
132
225(2)
1 325
1 240
1 325
1 327
1 455
– Diminution des revenus
provenant des paiements
anticipés et des activités
de titrisation
_______________________
14
7
E 2004
E 2005
Autres
(en M$)
T1
T2
T3
T4
T1
Services bancaires
personnels
497
492
527
545
551
Services à la PME
143
140
145
146
151
Cartes
347
333
347
357
383(1)
122
155
148
147
145
Autres
216
120
158
132
225(2)
1 325
1 240
1 325
1 327
1 455
+ Gain réalisé à la vente
d’actions de Republic
Bank (85 M$)
+ Revenus de l’assurance
plus élevés qu’à la
normale
– Vente de EDULINX
– Baisse du revenu de
Trésorerie
_______________________
15
Bénéfice net après impôts (BNAI)
(en M$)
(2)
364
(1)
277
199
247
293
Par rapport au T4
+ Augmentation de 8 % du
BNAI par rapport au T4,
après rajustement(1)(2)
+ Augmentation des revenus
dans la plupart des secteurs
+ Diminution des coûts liés à
la publicité, aux projets et à
la rémunération
T1
T2
T3
E 2004
T4
T1
E 2005
–
Recouvrement lié au contrat
d’Air Canada et
contrepassation des pertes
sur créances au T4
_______________________
(1) Recouvrement lié au contrat d’Air Canada (32 M$) et contrepassation des pertes sur créances du portefeuille des
prêts étudiants (24 M$).
(2)
Gain réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (85 M$) et gain réalisé à la vente d’actions de ACE Aviation
Holdings Inc. (22 M$).
16
8
Gestion des avoirs CIBC – Revenu
(en M$)
623
T1
650
T2
609
612
T3
T4
653
T1
E 2004
E 2005
17
Gestion des avoirs CIBC –
E 2004
(en M$)
E 2005
T1
T2
T3
T4
T1
Service Impérial
188
187
195
195
200
Courtage de détail
258
294
233
251
277
35
37
35
34
38
119
120
125
113
130
23
12
21
19
8
623
650
609
612
653
Gestion privée de patrimoine
Produits de Gestion des avoirs
Autres
18
9
E 2004
E 2005
(en M$)
T1
T2
T3
Service Impérial
188
187
195
195
200
Courtage de détail
258
294
233
251
277
–
de 2 % par
rapport au T4
35
37
35
34
38
–
119
120
125
113
130
de 6 % par
rapport au
T1/04
23
12
21
19
8
623
650
609
612
653
Autres
T4
T1
Service Impérial
+ Croissance des fonds
gérés
+ Augmentation de la
marge
– Baisse des
commissions liées
aux prêts
hypothécaires
(saisonnière)
19
E 2004
E 2005
(en M$)
T1
T2
T3
Service Impérial
188
187
195
195
200
+
Hausse des
nouvelles émissions
Courtage de détail
258
294
233
251
277
+
35
37
35
34
38
Augmentation du
volume des
opérations
119
120
125
113
130
–
Diminution des frais
de sollicitation
23
12
21
19
8
623
650
609
612
653
Autres
T4
T1
Courtage de détail
20
10
E 2004
E 2005
(en M$)
T1
T2
T3
Service Impérial
188
187
195
195
200
Courtage de détail
258
294
233
251
277
35
37
35
34
38
119
120
125
113
130
23
12
21
19
8
623
650
609
612
653
Autres
T4
T1
Gestion privée de
patrimoine
+
Augmentation de la
marge
+
Augmentation du
revenu des
opérations
21
E 2004
E 2005
(en M$)
T1
T2
T3
Service Impérial
188
187
195
195
200
Courtage de détail
258
294
233
251
277
35
37
35
34
38
119
120
125
113
130
23
12
21
19
8
623
650
609
612
653
Autres
T4
T1
Produits de Gestion
des avoirs
+
Augmentation de 2%
des soldes de fonds
communs de
placement (par
rapport au T4);
augmentation du
RFG moyen (mixte)
+
Augmentation des
soldes et des marges
sur les CPG
22
11
E 2004
(en M$)
T1
T2
E 2005
T3
T4
T1
Autres
Service Impérial
188
187
195
195
200
Courtage de détail
258
294
233
251
277
35
37
35
34
38
119
120
125
113
130
23
12
21
19
8
623
650
609
612
653
Autres
–
Diminution du
revenu de
Trésorerie
23
(en M$)
90
Par rapport au T4
96
104
100
114
+ Augmentation des revenus
de 41 M$, grâce surtout à
Courtage de détail
+ Augmentation des marges et
des soldes des biens sous
gestion
– Augmentation de la
rémunération liée au revenu
de Courtage de détail
T1
T2
T3
E 2004
T4
T1
E 2005
24
12
Marchés mondiaux CIBC – Revenu
(en M$)
858
1 012
T1
T2
836
791
749
T3
T4
T1
E 2005
E 2004
25
Marchés mondiaux CIBC –
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
T2
Marchés des capitaux
394
421
Services bancaires
d'investissement et produits
de crédit
T3
T4
T1
321
309
349
366
442
326
247
296
Services de banque
d'affaires
14
83
108
146
23
Groupe Entreprises
119
111
110
112
116
8
15
6
Total des revenus (BIE)(1)
898
1 047
873
829
790
Total des revenus
858
1 012
836
791
749
Autres
5
(10)
_______________________
(1) Base d’imposition équivalente. Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les Notes
aux utilisateurs à la page i du document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est
disponible sur le site www.cibc.com/francais.
26
13
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
394
Services bancaires
d'investissement et
produits de crédit
Services de banque
d'affaires
Groupe Entreprises
T2
T3
T4
T1
421
321
309
349
+
366
442
326
247
296
14
83
108
146
23
Actions : augmentation
des nouvelles émissions,
de l’arbitrage et des titres
des organismes
gouvernementaux (par
rapport au T4)
119
111
110
112
116
+
Augmentation des
opérations de change
–
Actions : diminution des
produits structurés et des
marchandises
–
Titres de créance : faible
volatilité
5
(10)
8
15
6
898
1 047
873
829
790
Total des revenus
858
1 012
836
791
749
Autres
_______________________
27
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
394
Services bancaires
d'investissement et
produits de crédit
T2
T3
T4
T1
421
321
309
349
366
442
326
247
296
Services de banque
d'affaires
14
83
108
146
23
Groupe Entreprises
119
111
110
112
116
5
(10)
8
15
6
Total des revenus (BIE)
898
1 047
873
829
790
Total des revenus
858
1 012
836
791
749
Autres
(1)
Services bancaires
d’investissement et
produits de crédit
+ É.-U. : augmentation des
frais immobiliers et des
commissions sur crédit (par
rapport au T4)
+ Canada : hausse des
nouvelles émissions, des
fusions et acquisitions
– Perspectives à court terme
moins solides qu’au T1 dans
l’ensemble
_______________________
28
14
E 2005
E 2004
(en M$)
T1
394
Services bancaires
d'investissement et
produits de crédit
Services de banque
d'affaires
Groupe Entreprises
119
T2
T3
T4
T1
421
321
309
349
366
442
326
247
296
14
83
108
146
23
111
110
112
116
5
(10)
8
15
6
898
1 047
873
829
790
Total des revenus
858
1 012
836
791
749
Autres
Services de banque
d’affaires
+ Amélioration continue du
marché des
dessaisissements
– Occasions peu nombreuses
au T1
– Baisses de valeur dans
quelques placements
spécifiques
•
Les revenus varieront d’un
trimestre à l’autre
_______________________
29
Par rapport au T4
(en M$)
253
253
188
T1
173
T2
T3
E 2004
(34)(1)
T4
T1
E 2005
+ Provision liée à Enron
incluse au T4
+ Amélioration de la
conjoncture pour les
émissions d’actions
canadiennes
– Baisse des gains de
Services de banque
d’affaires, moins les
baisses de valeur
_______________________
(1) Provision spécifique au litige lié à Enron (194 M$), recouvrement des versements excédentaires d’impôts (31 M$)
et pertes liées à la sous-location à bail des locaux de New York (16 M$).
30
15
Mesures concurrentielles du bilan de la CIBC
(en M$)
Ratio de
première
catégorie
Gains non Provision
réalisés
générale
PG en %
de l’APR(1)
Prêts
douteux
nets(2)
Banque CIBC
10,5 %
762
1 025
0,86 %
288
Groupe de banques
de référence(3)
10,7 %
478
1 139
0,81 %
686
_______________________
(1) Provision générale en pourcentage de l’actif pondéré en fonction du risque.
(2) Prêts douteux nets = prêts douteux bruts moins provision spécifique.
(3) Le groupe de banques de référence inclut la moyenne des données réelles au T4/04 de RBC, TD, BNS et BMO.
31
Rachat d’actions de la CIBC
Rachat trimestriel
12
Rachat cumulatif
88,2 millions
d’actions
90
11,6
Millions (trimestriel)
70
8
7,6
7,2
6,5
5,2
4,7
4
50
6,2
6
5,5
5,4
4,7
4,4
40
4,5
30
3,4
3,6
2,0
1,8
2
0,8
20
2,1
1,0
10
0
T1
E 1999
E 2000
E 2001
60
Millions (cumulatif)
80
10
0
E 2002 E2003 E 2004 E 2005
_______________________
Au 31 janvier 2005, le nombre d’actions en circulation de la Banque CIBC s’élevait à 341,1 M$.
32
16
Dividendes par action ordinaire
($ par action ordinaire)
0,5
0,5
T1
T2
0,6
0,6
T3
T4
0,65
T1
E 2004
E 2005
33
Marchés de détail CIBC – RCP et ratio
d’efficacité (FAI)
RCP
(1)
FAI
44 % 31 %
36 %
57 % 60 % 57 %
T1
T2
T3
E 2004
43 %
55 %
(2)
T4
55 %
53 %
(3)
T1
E 2005
_______________________
(1) Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i du
document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible sur le site
www.cibc.com/francais.
(2) Recouvrement de 49 M$ avant impôts lié au contrat d’Air Canada (32 M$ après impôts) et contrepassation des
pertes sur créances du portefeuille des prêts étudiants de 37 M$ avant impôts (24 M$ après impôts).
(3) Gain réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (85 M$) et gain de 34 M$ réalisé à la vente d’actions de ACE
Aviation Holdings Inc. (22 M$ après impôts).
34
17
Prêts hypothécaires et cartes
(en G$; au comptant)
Prêts
hypothécaires à
l’habitation
Prêts sur cartes
79,6
82,1
84,4
86,0
77,9
9,9
9,9
10,1
10,3
10,4
T1
T2
T3
T4
T1
E 2005
E 2004
35
Marchés de détail CIBC – Soldes des prêts(1)
(en G$; au comptant)
Prêts personnels
19,0
20,0
20,9
21,6
21,9
11,9
12,0
11,9
11,4
11,0
T1
T2
T3
T4
T1
Prêts aux PME
E 2004
E 2005
_______________________
(1) Inclut seulement les prêts attribuables à Marchés de détail.
36
18
Marchés de détail CIBC – Part de marché(1)(2)
Prêts
hypothécaires
à l’habitation
Dépôts des
consommateurs
Prêts à la
consommation
14,8 %
14,7 %
14,8 %
14,7 %
14,7 %
19,3 %
19,1 %
19,0 %
19,2 %
19,3 %
15,2 %
15,2 %
15,0 %
14,9 %
14,5 %*
T1
T2
T3
T4
T1
(excluant les
cartes)
E 2004
E 2005
*Baisse
imputable principalement à la nouvelle méthodologie de la Banque du Canada.
_______________________
Source : (1) Bureau du surintendant des institutions financières pour les données sur les dépôts des
consommateurs et Banque du Canada pour toutes les autres données.
(2) Décalage de un à deux mois selon la date de communication des données.
37
Marchés de détail CIBC – Part de marché(1)(2)
(suite)
Cartes, soldes
impayés
19,8 %
19,2 %
33,2 %
19,2 %
18,9 %
32,9 %
Cartes, volumes
d’achat
30,8 %
T1
19,0 %
T2
T3
E 2004
29,9 %
29,1 %
T4
T1
E 2005
_______________________
(1) Association des banquiers canadiens; exclut les cartes AMEX et les cartes privatives.
Source :
(2) Décalage de deux mois.
38
19
RCP et ratio d’efficacité (FAI)
RCP (1)
FAI
30 %
35 %
75 %
77 %
T1
T2
40 %
36 %
35 %
73 %
74 %
73 %
T3
T4
T1
E 2005
E 2004
_______________________
(1)
Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la
page i du document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible sur le
site www.cibc.com/francais.
39
Gestion des avoirs CIBC – Biens
administrés(1) et biens sous gestion
(en G$)
762
763
750
771
826
67
68
67
67
69
T1
T2
T3
T4
T1
Biens administrés
Biens sous gestion
E 2004
E 2005
_______________________
(1) Les biens administrés incluent les actifs sous services de garde (non inclus sous
Gestion des avoirs). Voir la page 16 du document Information financière supplémentaire du T1/05.
40
20
Fonds communs de placement – Biens
sous gestion et part de marché
Fonds communs de placement – Biens sous gestion
en G$
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
42,2
39,5
40,7
40,5
40,4
8,7
8,7
8,6
8,5
8,4
T1
T2
T3
T4
T1
E 2004
10,0
9,5
9,0
8,5
8,0
7,5
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
Part de marché
(%)
Part du marché canadien(1)
E 2005
_______________________
Source : Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).
(1) Marché total (ensemble des banques et secteur non bancaire).
41
Placements à terme fixe et part de marché
40
35
Part du marché canadien(1)
34,8
34,8
33,9
33,9
34,2
15,4
15,6
15,4
15,3
15,3
en G$
30
25
20
15
20
15
10
10
5
0
Part de marché (%)
Placements à terme fixe
5
T1
T2
T3
E 2004
T4
T1
E 2005
_______________________
Source : Banque du Canada. Décalage de un mois.
(1) Parmi les six grandes banques.
42
21
Service Impérial
Productivité (en M$)
Fonds gérés par SSF
Nombre de spécialistes,
services financiers (SSF)
inscrits auprès de l’ACCOVAM
1 029
1 075
1 077
63,3
62,2
887
58,7
56,3
E 2002 E 2003 E 2004
T1
E 2002 E 2003 E 2004
T1
Annuel
E 2005
Annuel
E 2005
43
Courtage à escompte(1)
Opérations par jour
15
378
395
402
405
409
10
8,6
9,4
7,3
5,9
5,9
T3
T4
5
En milliers
En milliers
Comptes actifs (axe de gauche)
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
0
T1
T2
E 2004
T1
E 2005
_______________________
(1) Moyenne durant le trimestre.
44
22
CIBC Wood Gundy(1)
Biens administrés (en G$)
Biens administrés par conseiller en placement (en M$)
120
98,2 97,9
97,3
105,4
71,9
76,2
120
100
En G$
80
60
80
70,0
68,9
70,0
60
40
40
20
20
0
En M$
100
100,6
0
T1
T2
T3
T4
E 2004
T1
E 2005
_______________________
Les biens administrés comprennent les positions de trésorerie et les positions à découvert des clients.
(1) Services de courtage de plein exercice au Canada.
45
Résultat par action(1)(2) par type d’activités
($)
«Activités de gros»
1,97
1,83
3,38
1,00
3,65
3,66
«Activités de détail»(3)
3,99
0,37
1,14
(0,83)
E 2001
E 2002
E 2003
Annuel
E 2004
T1
E 2005
_______________________
(1)
(2)
(3)
Exclut les gains (pertes) sur les ventes d’actifs et certains autres éléments (généralement indiqués dans des notes de
bas de page) et Amicus.
Le résultat par action indiqué exclut les bénéfices ou pertes non directement attribuables aux activités de gros ou de
détail : E 2001 : (0,02) $; E 2002 : (0,26) $; E 2003 : (0,44) $; E 2004 : (0,46) $;
T1 E 2005 : (0,06) $.
Gestion des avoirs et Groupe Entreprises sont inclus dans les «Activités de détail». Pour plus de détails, consultez les
mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i du document Information financière
supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible sur le site www.cibc.com/français.
46
23
Marchés de détail et Gestion des avoirs
CIBC plus Groupe Entreprises(1)
Bénéfice net après
impôts
Revenus
(en M$)
E 2005
E 2004
Marchés de détail et Gestion
des avoirs CIBC
Plus : Groupe Entreprises
T1
T4
T1
1 325
1 327
623
E 2004
E 2005
T1
T4
T1
1 455
277
293
364
612
653
90
100
114
1 948
1 939
2 108
367
393
478
119
112
116
31
32
39
2 067
2 051
2 224
398
425
517
_______________________
(1) Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i
du document Information financière supplémentaire du T1/05.
Ce document est disponible sur le site www.cibc.com/francais.
47
Marchés de détail et Gestion des avoirs
CIBC plus Groupe Entreprises(1)
(en M$)
Revenus
2 067
2 001
Ratio d’efficacité (FAI)
2 044
2 051
BNAI
398
517
325
T1
2 224
T2
382
T3
E 2004
425
T4
62 % 65 %
E 2005
61 %
32 %
35 %
39 %
T2
T3
T4
59 %
RCP
39 %
T1
62 %
T1
E 2004
49 %
T1
E 2005
Les résultats du T1/05 incluent le gain avant impôts de 34 M$ réalisé à la vente d’actions de ACE Aviation Holdings
Inc. (22 M$ après impôts) et le gain réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (85 M$), et ceux du T4/04
incluent le recouvrement de 49 M$ avant impôts lié au contrat d’Air Canada (32 M$ après impôts) et contrepassation
des pertes sur créances du portefeuille des prêts étudiants de 37 M$ avant impôts (24 M$ après impôts).
_______________________
(1)
Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i du
48
24
Marchés mondiaux CIBC – RCP et ratio
d’efficacité (FAI)
RCP
FAI (BIE)
28 %
(1)
40 %
45 %
33 %
(7 %)
106 %
(2)
66 %
64 %
69 %
T1
T2
T3
69 %
T4
(3)
E 2004
T1
E 2005
____________________
aux utilisateurs à la page i du document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible
sur le site www.cibc.com/francais.
(3) Provision spécifique au litige lié à Enron de 300 M$ avant impôts (194 M$ après impôts), recouvrement des
versements excédentaires d’impôts de 31 M$ et pertes liées à la sous-location à bail des locaux de New York de
28 M$ avant impôts (16 M$ après impôts).
49
Services de banque d’affaires
(en M$)
Sommaire
du T1/05
Valeur comptable
2 143
1 630
Valeur comptable =
1 630 M$ au
31 janvier 2005
Titres d’emprunt : 7 %
Titres de
participation :
31 %
Fonds :
62 %
T1
T2
T3
E 2004
T4
T1
E 2005
50
25
Services de banque d’affaires
Portefeuille total
Diversification sectorielle
(Valeur comptable = 1 630 M$ au 31 janvier 2005)
Services à la clientèle
Loisirs
Services financiers
Matériel et logiciels
Soins de santé
Expansion et services industriels
Médias et édition
Immobilier
Industries liées aux ressources naturelles
Détail
Télécomm. et câblodistribution
Services publics
Autres
16,3 %
5,4
7,8
6,8
3,6
18,7
7,1
4,4
2,6
10,9
8,2
2,8
5,4
100,0 %
51
Marchés mondiaux CIBC – Part de marché
Négociation d’actions
Actions
négociées au
Canada (%)
Actions
négociées aux
États-Unis
(%)
10,5 %
8,0 % 8,5 % 8,3 %
8,8 %
1,3 % 1,8 % 1,8 % 1,9 %
1,9 %
T1
T2
T3
E 2004
T4
T1
E 2005
_______________________
Source : TSX (Canada); AutEx (États-Unis). Le volume des actions négociées aux États-Unis est fonction des
renseignements obtenus des bourses.
52
26
Marchés mondiaux CIBC – Part de marché
Nouvelles émissions d’actions
canadiennes(1)
Part de marché
20 %
18,4% 17,7%
14,9%
15 %
16,8 %
16,2%
T4
T1
10 %
5%
0%
T1
T2
T3
E 2004(2)
E 2005
_______________________
Source : Marché des titres de participation CIBC.
(1) En fonction du montant total souscrit.
(2) Part de marché pour l’exercice 2004 = 17,1 %.
53
Bénéfice économique(1)(2)
(en M$)
516
370
392
301
201
T1
T2
T3
E 2004
T4
T1
E 2005
_______________________
(1) Les résultats du T1/05 incluent le gain réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (85 M$), le gain réalisé à la
vente d’actions de Juniper Financial Corp. (64 M$) et le gain réalisé à la vente d’actions de ACE Aviation Holdings
Inc. (22 M$); les résultats du T4/04 incluent la provision spécifique au litige lié à Enron (194 M$), le recouvrement
lié au règlement de diverses vérifications fiscales (85 M$) et le recouvrement lié au contrat d’Air Canada (32 M$).
54
27
Bénéfice économique(1)
(en M$)
E 2004
E 2005
T1
T2
T3
T4
T1
196
118
157
205
280
51
60
67
63
78
Marchés mondiaux CIBC
100
172
181
(49)
(13)
301
392
Siège social et autres
Total CIBC
23
370
(103)
108
36
50
201
516
_______________________
(1)
Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les Notes aux utilisateurs à la page i
du document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est disponible sur le site
55
Sous-jacent à la marge d’intérêts nette
telle que comptabilisée
T4/04
T1/05
1,84 %
1,82 %
1,89 %
1,88 %
− à l'exclusion des actifs immobilisés(2)
2,23 %
2,21 %
et
− à l'exclusion des actifs liés aux
opérations de négociation, en ajoutant la
titrisation(3)
2,81 %
2,82 %
et
− à l'exclusion des autres revenus nets
d'intérêts(4)
2,82 %
2,84 %
Marge d'intérêts nette (MIN) telle que
comptabilisée
MIN telle que comptabilisée (BIE)(1)
MIN
_______________________
(1) Base d’imposition équivalente. Pour plus de détails, consultez les mesures non définies par les PCGR dans les
Notes aux utilisateurs à la page i du document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est
(2) Et autres actifs ne produisant pas d’intérêts.
(3) C.-à-d. pour évaluer la MIN sur tous les produits facturés, indépendamment de la titrisation.
(4) P. ex., intérêts sur le recouvrement de l’impôt, programme de remboursement d’intérêts, ainsi que primes et
dividendes sur actions privilégiées.
56
28
Revenu autre que d’intérêts
E 2004
T1
(en M$)
T2
E 2005
T3
T4
T1
Gain (perte) à la vente de prêts
44
42
30
28
Autres gains (pertes)(1)
28
38
109
6
Revenu (dépenses) de couverture
DPVA(2)
28
2
Revenu de participations
comptabilisées à la valeur de
consolidation(3)
21
14
16
(42)
11
43
-
-
-
115
65
109
164
109
104
144
216
360
158
298
Gains (pertes) sur les couvertures
inefficaces des risques de crédit et de
taux d’intérêt, en vertu de la NOC-13
Vente de Juniper
Autres
(5)
_______________________
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
-
(2)
19
9
(13)
(6)
23
(12)
76(4)
(2)
Lié(e)s aux participations comptabilisées à la valeur de consolidation et comme commanditaire.
Droits à la plus-value des actions. Gains (pertes) annulés au chapitre des primes d’encouragement versées aux employés à titre
de rémunération. Chiffre positif à la plus-value des actions (et vice versa).
Au T4/04, les participations comptabilisées à la valeur de consolidation ont été attribuées à la composante Autres (auparavant
Titres de placement). Ce changement est dû au reclassement des éléments de l’état des résultats de «Revenu net d’intérêts» à
«Revenu autre que d’intérêts».
Inclut le gain de 60 M$ réalisé à la vente d’actions de Republic Bank Ltd. (25 M$ inclus dans les «Gains sur titres de placement,
montants nets». Voir la diapositive 6 pour plus de détails).
Inclut les autres commissions et frais; gains tirés des instruments dérivés autres que de négociation.
57
Sommaire des gains (pertes) en vertu
de la NOC-13
E 2005
E 2004
(en M$)
Gains (pertes) sur les couvertures de
change inefficaces en vertu de la
NOC-13(1)
Gains (pertes) NOC-13 sur les
couvertures inefficaces des risques
de crédit et de taux d’intérêt(2)
T1
8
T2
(22)
T3
(6)
T4
6
(42)
11
43
(13)
(34)
(11)
37
(7)
T1
2
(2)
-
_______________________
(1)
Inclus dans les «Opérations de change autres que la négociation» indiquées à la diapositive 6 et
à la page 3 du document Information financière supplémentaire du T1/05. Ce document est
(2)
Inclus dans «Revenu autre que d’intérêts» à la diapositive 57.
58
29
Évaluation du risque
Wayne Fox
Vice-président du conseil et chef de la gestion du risque
Trésorerie, Gestion du bilan et du risque
Principaux messages
Qualité du crédit
• Diminution de 16,5 % sur un an des prêts douteux bruts
• Diminution de 30,9 % sur un an des prêts douteux nets
• Diminution de 11 % de la provision spécifique d’un trimestre à l’autre
Solidité du capital
• Ratio de première catégorie : 10,5 %
Directives pour 2005
• Provision spécifique – Objectif : fourchette de 50 à 65 Pb
• Provision générale – de 85 à 90 Pb de l’APR
60
30
Provision spécifique pour pertes sur créances
en % des prêts et acceptations nets
Prêts à la
consommation
Écart du total prévu de la
Banque : 0,50 % – 0,65 %
Prêts aux entreprises et aux
gouvernements (excl. les
conventions de revente)
2,00 %
Total
(excl. les conventions
de revente)
1,50 %
1,00 %
0,50 %
T1/05
T4/04
2003
T3/04
*
2002
2001
2000
1999
-0,50 %
T2/04
0,00 %
T1/04
% annualisé des prêts
et acceptations nets
2,50 %
* Les pertes sur prêts pour les transferts aux prêts destinés à la vente sont incluses
dans les résultats relatifs aux prêts aux entreprises et aux gouvernements et au
total de la Banque : 135 M$ au T3/03 et 93 M$ au T4/03.
61
Provision spécifique aux pertes sur
créances
(en M$)
400
Prêts à la consommation
73
185
87
33
-2
2003*
2002*
2001*
2000*
1999*
-50
-100
174
157
117
169
169
83
-28
9
T1/05
0
274
184
T2/04
50
156
77
T1/04
100
138
91
200
T4/04
250
150
Prêts aux entreprises et aux
gouvernements
101
300
T3/04
350
* Exercice complet divisé par 4
62
31
Provision spécifique au portefeuille de
prêts à la consommation
(en M$)
130
110
70
Prêts
personnels
et aux
étudiants
50
30
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003*
2002*
2001*
2000*
1999*
5,5 %
Prêts sur cartes
de crédit
5,0 %
4,5 %
Exercice complet divisé par 4
Les taux de provision
spécifique des prêts à la
consommation devraient
se stabiliser.
% annualisé des
soldes des prêts
4,0 %
Prêts personnels
et aux étudiants
3,5 %
3,0 %
Prêts à la
consommation
2,5 %
2,0 %
à l'habitation
1,5 %
1,0 %
0,5 %
0,0 %
T1/05
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003
2002
2001
2000
1999
-0,5 %
63
Prêts douteux
Prêts douteux bruts
Prêts douteux nets en % des prêts et acceptations bancaires (à
l'exclusion des conventions de revente)
2.0 %
1.8 %
1.6 %
2.0
1.4 %
1.2 %
1.5
1.0 %
0.8 %
1.0
0.6 %
0.4 %
0.5
0.2 %
T1/05
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003
2002
2001
2000
0.0 %
1999
0.0
Prêts douteux nets en % du total
des prêts et acceptations
bancaires
Prêts douteux nets (à l'exclusion de la provision générale)
2.5
en G$
*
T1/05
Prêts
hypothécaires
à l'habitation
10
(10)
Les provisions spécifiques
devraient revenir aux
niveaux prévus après le
T4/04.
Prêts sur
cartes de
crédit
90
64
32
Composition du portefeuille de prêts
(Prêts et acceptations nets – 143,6 G$*)
Au 31 janvier 2005
+ 15,7 %
- 0,4 %
- 21,4 %
24,2 $
35,9 $
2,6 $
35,7 $
20,9 $
2,0 $
T1/04
T1/05
T1/04
+ 6,5 %
73,4 $
Prêts étudiants
1%
T1/05
T1/04
Prêts aux entreprises et
aux gouvernements
25 %
T1/05
- 12,3 %
Prêts personnels
17 %
9,4 $
8,2 $
69,0 $
T1/04
T1/05
T1/04
Prêts
hypothécaires à
l'habitation
51 %
T1/05
Cartes de crédit
6%
(* Après la provision générale et excluant les conventions de revente)
65
Revenu tiré des opérations de
négociation en fonction du risque*
Essais à rebours du revenu tiré des opérations de négociation
en fonction de la valeur à risque (VAR) totale
Revenu tiré des opérations de négociation
12
Valeur à risque totale
12
8
4
4
-
-
en M$ CA
8
(4)
(4)
(8)
(8)
*
*
27-janv
18-janv
7-janv
29-déc
20-déc
9-déc
30-nov
19-nov
10-nov
(12)
1-nov
(12)
Pour plus de détails, consultez la section sur les mesures non définies par les PCGR de la Reddition de
comptes annuelle CIBC. Les tableaux des revenus tirés des activités de négociation excluent les
répercussions des ajustements liés strictement au reclassement interne des revenus.
Les revenus de négociation au T1 étaient de 188 M$ et les revenus de négociation (BIE) étaient de
227 M$.
66
33
Risque lié aux opérations de
négociation
Portefeuille de négociation de la Banque CIBC –
VAR totale
25
en M$
20
15
10
5
T1/05
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003
2002
2001
2000
1999
0
67
Capital autogéré
(en M$ CA)
Bénéfice
net après
impôts1
Dividendes
sur actions
privilégiées1
Dividendes
sur actions
ordinaires
Rachat
d’actions
Net
Trimestriel
Annuel
1999
2000
2001
934
1 932
1 582
(17)
(17)
(17)
(492)
(501)
(536)
(500)
(1 074)
(867)
(75)
340
162
2002
2003
542
1 950
(50)
(75)
(577)
(313)
(398)
(591)
-
1 284
(143)
(428)
T1/04
586
(26)
T2/04
507
(24)
(181)
(179)
T3/04
596
(23)
(212)
(359)
2
T4/04
402
(27)
(209)
(308)
(142)
T1/05
707
(28)
(226)
(506)
(53)
1
236
(124)
(28)
Les montants des périodes antérieures ont été redressés. Pour plus de détails,
consultez la note 1 dans les états financiers consolidés intermédiaires du premier
trimestre de 2005.
68
34
Tendances du ratio de capital et de
l’actif pondéré en fonction du risque
Actif pondéré en fonction du risque
Capital de première catégorie
150
14,0 %
145
13,0 %
140
12,0 %
11,0 %
130
10,0 %
125
9,0 %
120
8,0 %
115
T1/05
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003
2002
2001
6,0 %
2000
7,0 %
105
1999
110
1998
en G$
135
69
Annexe
35
Provision spécifique pour pertes sur créances
en % des prêts et acceptations nets
Total (excl. les conventions de
revente)
Écart du total prévu de la
Banque : 0,50 % – 0,65 %
2,00 %
Total (incl. les conventions de
revente)
1,50 %
1,00 %
0,50 %
T1/05
T4/04
2003
T3/04
*
2002
2001
2000
1999
-0,50 %
T2/04
0,00 %
T1/04
% annualisé des prêts
et acceptations nets
2,50 %
* Les pertes sur prêts pour les transferts aux prêts destinés à la vente sont incluses
dans les résultats relatifs aux prêts aux entreprises et aux gouvernements et au
total de la Banque : 135 M$ au T3/03 et 93 M$ au T4/03.
71
Composition du portefeuille de prêts
aux entreprises et à la consommation
73 %
70 %
60 %
50 %
74 %
74 %
74 %
75 %
75 %
67 %
56 %
44 %
59 %
42 %
40 %
62 %
39 %
33 %
30 %
27 %
26 %
26 %
26 %
25 %
25 %
20 %
10 %
Entreprises et gouvernements
T1/05
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003
2002
2001
2000
0%
1999
% de prêts en cours
80 %
Consommation
72
36
Diversification des prêts aux entreprises
et aux gouvernements
(Prêts et acceptations nets excluant les conventions de revente –
35,7 G$*)
Au 31 janvier 2005
Télécommunications
et câblodistribution
2%
Matériel
et logiciels
1%
Mines
1%
Édition, imprimerie et
radiodiffusion
1%
Transport
4%
Éducation, santé et
services sociaux
4%
Services
publics
2%
Gouvernements
2%
Produits forestiers
2%
autres qu'à l'habitation
14%
Pétrole et gaz
7%
Institutions financières
10 %
Agriculture
11 %
Immobilier et
construction
12 %
Fabrication (biens de
consommation)
5%
Détail
6%
Fabrication (biens
d'équipement)
5%
Services aux entreprises
11 %
(* Après la provision générale)
73
Protection du crédit
Diversification par secteur
(en M$)
au 31 janvier 2005
1
Au bilan
Total des
achats
Pétrole et gaz
Services aux entreprises
Fabrication (biens d’équipement)
Détail
642 $
302
261
147
1 875 $
385
660
322
Télécommunications et radiodiffusion
Fabrication (biens de consommation)
Produits forestiers
Services publics
Immobilier
Transports
Institutions financières
Autres secteurs
140
139
113
93
82
80
54
246
451
240
271
508
94
171
1 316
671
Total (net)
2 299 $
6 964 $ 1
Au 31 octobre 2004
2 053 $
6 319 $ 1
Excluant les achats offensifs de protection du crédit.
74
37
Prêts au T1
(Entreprises et gouvernements – 107 M$)
Nouveaux prêts (en M$)
Nouveaux prêts en % des prêts et des acceptations**
700
5,0 %
4,0 %
3,5 %
3,0 %
400
2,5 %
300
2,0 %
1,5 %
200
1,0 %
100
0,5 %
T1/05
T4/04
T3/04
T2/04
T1/04
2003*
2002*
2001*
0,0 %
2000*
0
1999*
en M$
500
% annualisé des prêts et
acceptations bancaires
4,5 %
600
Services aux
entreprises et
détail
28 %
Agriculture
38 %
Fabrication
3%
Transport
2%
* Exercice complet divisé par 4
** Excluant les conventions de revente
Immobilier
2%
Ressources
naturelles
2%
Télécom.,
médias et
technologie
19 %
Institutions
financières
5%
Autre
1%
75
Énoncés prospectifs
Cette présentation renferme des énoncés prospectifs qui sont faits conformément aux dispositions d'exonération de la Private
Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des
déclarations concernant les activités, les secteurs d'exploitation, la situation financière, la gestion des risques, les priorités,
les cibles, les objectifs permanents ainsi que les stratégies et les perspectives de la Banque CIBC pour 2005 et les périodes
subséquentes. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes comme «croire», «prévoir», «compter»,
«estimer» et d'autres expressions de même nature et de verbes au futur et au conditionnel. Les risques et incertitudes
associés à un énoncé prospectif peuvent être de nature générale ou spécifique. Divers facteurs, dont nombre sont
indépendants de la volonté de la Banque CIBC, influent sur les activités, le rendement et les résultats de la Banque et de ses
secteurs d'exploitation et pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans
les énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent : des changements d'ordre législatif ou réglementaire actuels, futurs ou
proposés dans les territoires où la Banque CIBC exerce ses activités, dont des changements futurs dans les lois canadiennes
réglementant les institutions financières et des changements réglementaires américains touchant les entreprises étrangères
inscrites à la cote d'une bourse américaine; ainsi que des modifications aux lignes directrices des fonds propres à risque et
des directives d’établissement de rapports ou à leur interprétation; les actions en justice et les questions s’y rapportant;
l’effet de l’application de changements comptables futurs; des modifications au droit fiscal; la situation et les changements
politiques; l’effet possible sur les opérations de la Banque CIBC des conflits internationaux et de la guerre contre le
terrorisme; l’exactitude et l’intégralité des renseignements fournis à la Banque CIBC par les clients et les contreparties;
l'intensification de la concurrence livrée par des concurrents existants ou de nouveaux venus dans le secteur des services
financiers; l'évolution des technologies; la tenue des marchés financiers mondiaux; la fluctuation des taux d'intérêt et de
change; la conjoncture économique mondiale et celle du Canada, des États-Unis et des autres pays dans lesquels la Banque
CIBC mène ses activités; les changements de prix et de taux du marché qui pourraient réduire la valeur des produits
financiers; la capacité de la Banque CIBC à élaborer des produits et services, à élargir ses canaux de distribution existants et
à en créer de nouveaux, et à accroître les revenus qu'elle en tire, ce qui comprend ses activités de commerce électronique.
Cette énumération ne couvre évidemment pas tous les facteurs susceptibles d’influer sur les énoncés prospectifs de la
Banque CIBC. Aussi ces facteurs et d’autres doivent-ils éclairer la lecture des énoncés prospectifs sans toutefois qu’il ne leur
soit accordé une confiance démesurée. La Banque CIBC ne s’engage pas à faire la mise à jour d’aucun énoncé prospectif de
cette présentation.
Personnes-ressource, Relations avec les investisseurs:
Kathy Humber, CFA, Première vice-présidente
(416) 980-3341
John Ferren, CA, CFA, Directeur en chef
(416) 980-2088
Rachel Gauci, Directrice en chef
(416) 980-8691
Numéro de télécopieur, Relations avec les investisseurs
(416) 980-5028
Visitez la section Relations avec les investisseurs à www.cibc.com/francais
76
38
Questions et réponses
39

CIBC – Premier trimestre Présentation aux investisseurs

Transcription

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