Caractéristiques Performances Société de Gestion

Reporting au 31 Mars 2016
Caractéristiques
Performances
Société de Gestion
GSD Gestion, 37 rue de Liège, 75008 Paris
Profil Carte Blanche
Cac 40
Fonds en euros moyen
2016
2015
2014
2013
-3,37%
-5,43%
-
5,73%
8,52%
2,50%
9,81%
-0,54%
3,00%
2012
2011
2010
2009
8,02%
9,50% -19,50% 13,28% 26,91%
17,96% 15,22% -16,93% -3,35% 30,85%
3,50%
4,00%
4,25%
4,50%
4,75%
Performance moyenne annualisée du Profil Carte Blanche depuis le 23/04/09:
Depuis la
création
53,57%
50,26%
+7,72%
Profil multi-gestionnaires
1800,00
Profil Carte Blanche
Profil Carte Blanche
Date de lancement: 23 Avril 2009
1700,00
CAC 40 (rebasé)
1600,00
Stratégie d'investissement
1500,00
Le profil de gestion pilotée développé par GSD Gestion
propose une allocation internationale diversifiée:
- toutes zones géographiques;
- toutes classes d’actifs;
- tous styles de gestion.
1400,00
Ce profil flexible offre une exposition aux actions de 0 à 100
% permettant aux gérants d’adapter l’allocation du
portefeuille en fonction de l’environnement économique et du
contexte des marchés.
1100,00
1300,00
1200,00
1000,00
900,00
La volonté étant de répondre à un double objectif :
- la maîtrise du risque
- la recherche de performance.
Lignes du portefeuille (avec nouveaux arbitrages)
Allocation d'actifs
40,00%
35,00%
30,00%
25,00%
20,00%
Actions européennes:
Agressor
GSD Europe
Rouvier Valeurs
Gestionnaire
Financière de l'Echiquier
GSD Gestion
Rouvier Associes
Pondération (origine/actuelle)
10%...................10,04%
10%.....................9,73%
15%...................15,01%
Actions internationales:
Carmignac Patrimoine
GSD Monde
Carmignac Gestion
GSD Gestion
5%.....................5,00%
20%....................20,01%
Actions émergentes:
Magellan
ComGest
15%....................15,15%
Obligations européennes:
Carmignac Patrimoine
GSD Patrimoine
Carmignac Gestion
GSD Gestion
5%......................5,00%
10%.....................10,02%
Diversifié
Epargne Patrimoine
Nordea Stable Return Fund
Haas Gestion
Nordea
5%....................... 5,00%
5%.........................5,03%
Commentaire de gestion
15,00%
Le premier trimestre 2016 fut très agité. Les actifs financiers ont commencé l'année dans la poursuite de la fin 2015,
baissant fortement pour les actions, les matières premières et les obligations d'entreprises "High Yield". A
l'inverse, les obligations souveraines ont fait office de valeurs refuges en s'affichant en nette hausse.
Une inversion de tendance s'est dessinée à partir de la mi-février. Au global, les indices actions finissent le trimestre en
baisse, le CAC 40 perdant 5,43 % et le Stoxx Europe 600 baissant de 7,73 %.
Du coté corporate, l'indice Itraxx Crossover (obligations notées entre BBB et BB) termine le mois à 320, niveau
semblable à fin 2015, mais avec une forte volatilité puisqu'il a atteint 500 en février. (cela correspondait à une forte
hausse du spread et donc une nette baisse de la valeur des obligations).
Les taux souverains sont sur leurs plus bas niveaux, le taux à 10 ans allemand s'affichant à 0,1 %, les taux français et
italiens de même échéance à respectivement 0,45 % et 1,25 %.
10,00%
5,00%
0,00%
Au niveau macroéconomique, certains investisseurs ont commencer à évoquer, en début d'année, une possible
récession mondiale, liée à des craintes concernant la Chine et les Etats-Unis. Cependant la publication de diverses
données économiques rassurantes (croissance, ventes au détail, emploi...) ont écarté ces craintes, pour le moment
infondées. La consommation des ménages tient aux USA et se renforce dans la zone euro.
La BCE a annoncé de nouvelles mesures d'assouplissement quantitatif pour soutenir l'activité : élargissement de son
programme de rachat d'actifs aux obligations corporates Investment Grade, nouvelle baisse des taux directeurs,
programme de prêt aux banques.
Contacts GSD Gestion
l
l
[email protected]
[email protected]
Tél : (33) 1 42 60 93 86
Tél : (33) 1 42 60 93 80
Les marchés financiers risquent de rester volatils dans les prochains mois, au gré des variations du cours du pétrole et
des inquiétudes/espoirs concernant la santé économique mondiale. Néanmoins, notre scénario de base reste celui d'une
croissance mondiale aux alentours de 3%, favorable aux actifs risqués.
Notre diversification au sein de Profil Carte Blanche nous assure un juste équilibre et un potentiel de rebond pour les
trimestres à venir. Mi-mars, nous avons soldé la moitié de la position en Carmignac Patrimoine et investi sur 2 nouveaux
fonds diversifiés présentant un profil rendement/risque intéressant, Nordea Stable Return Fund et Epargne Patrimoine
Commercialisateur Croissance Vie
Partenaire Assurance-Vie
Depuis le lancement en avril 2009, la gestion pilotée développée par GSD Gestion affiche une performance supérieure à
celle du CAC 40, avec une volatilité plus faible et un risque moindre lié à la présence de fonds obligataires et diversifiés
en portefeuille. La performance annualisée, depuis la création, de la carte blanche GSD Gestion ressort à 7,72 %.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des placements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés et des cours de change.
Les documents réglementaires sont tenus à votre disposition. Ce document est donné à titre d'information et ne constitue ni une offre commerciale ni une incitation à investir. Conformément à
l'article 314-76 du règlement général de l'AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit.
37, rue de liège 75008 PARIS
www.gsdgestion.com