gsd europe
Transcription
gsd europe
GSD EUROPE OPC Actions Européennes - Gestion "Value/ Recovery"- Zone Euro Septembre 2016 (au 30 septembre) ISIN: FR0010591172 Caractéristiques Performances 19,29 € Valeur liquidative Fonds Actions Europe au 30/09/2016 GSD EUROPE EuroStoxx50 NR Rang Quartile 2016 2015 -4,74% -1,65% -5,66% 6,42% 2 4 2014 1,73% 4,01% 2 2013 24,94% 21,60% 1 2012 12,42% 13,79% 4 2011 -27,19% -17,05% 4 Performance moyenne annualisée de GSD Europe depuis le 31/12/02: 2010 3,40% -5,84% 4 2009 2008 63,17% -66,95% 24,52% -45,86% 1 4 2007 0,23% 6,79% 4 3,42% Univers de référence Valeurs mobilières grandes capitalisations européennes de toute nature, 350 l'allocation dépend de l'appréciation par le gérant des fondamentaux 325 macroéconomiques. 300 GSD Europe Eurostoxx 50 NR 275 Stratégie d'investissement 250 GSD Europe est un fonds d'actions européennes recherchant la performance 225 200 absolue sans contrainte géographique, sectorielle ou d'actifs exceptée celle inhérente à ses statuts qui impose une limite minimale de 75% d'exposition en 175 150 125 actions. Ce fonds est géré de manière très réactive et construit des positions 100 fortes sur des cibles jugées injustement valorisées selon un process de gestion type value ou recovery. GSD Europe est un fonds très dynamique 75 50 25 profitant pleinement des tendances haussières. Caractéristiques Commentaire de gestion Macroéconomie / Contexte de marché l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l Forme juridique Classification Secteur Code Isin Devise Indicateur de référence Société de gestion Agrément AMF Date de création Date de reprise sous gestion GSD Valeur initiale Dépositaire Audit Valorisateur Gérant principal Valorisation Réception des ordres Souscription minimale Droits d'entrée Droits de sortie Frais de gestion Actif net Valeur liquidative Plus haut 1 an Plus bas 1 an Horizon conseillé Fonds Commun de Placement OPCVM Actions Europe Aucune contrainte FR0010591172 Euro EuroStoxx 50 NR GSD Gestion AMF GP 92-18 30/04/1997 31/12/2002 100 CM-CIC SECURITIES PwC CICAM Thierry Gautier Hebdomadaire Vendredi avant 10h 1 part 4% maximum Néant 3,00% TTC 4,8 M€ 19,29 € 21,60 € 16,86 € 5 ans Le mois de septembre a été calme sur les marchés financiers mondiaux. Les indices actions ont gagné 3 % sur les premiers jours du mois, anticipant de nouvelles mesures de la part des banques centrales, avant de les reperdre par la suite. Au global, l'Eurostoxx 50 baisse de 0,70 %, le CAC 40 finit en hausse de 0,22 % et le Stoxx Europe 600 perd 0,15 %. L'annonce d'une possible amende de plus de 14 milliards pour la Deutsche Bank (pour avoir proposé des emprunts toxiques avant la crise de 2008) a fortement impacté le cours de la banque, mais les autres valeurs financières européennes ont assez peu souffert. En effet, les investisseurs estiment que les banques centrales et les gouvernements feront leur possible pour éviter une contagion au reste du secteur financier. Du côté économique, les données ne signalent pas de changement quant au rythme de croissance qui reste modéré. Au global, les indices actions sont soutenus par l'absence d'alternatives, les taux bas et le soutien des banques centrales, mais leur potentiel de hausse reste limité tant que les résultats des sociétés ne montreront pas de franche reprise. La gestion Dans ce contexte, GSD Europe baisse de 1,48 % sur la période (du 2 au 30 septembre), tandis que son indice de référence, l'Eurostoxx 50 NR est en baisse de 2,43 %. Aucun mouvement significatif n'a été effectué au cours du mois. En ce début octobre, Outokumpu (aciériste finlandais) et Jeronimo Martins (grande distribution, le Carrefour portugais) ont été allégés, ayant atteint notre objectif de cours. Depuis le début d'année, GSD Europe perd 4,74 %, tandis que l'Eurostoxx 50 baisse de 8,8 % et que l'Eurostoxx 50 dividendes réinvestis est à -5,66 %. Contacts GSD Gestion l [email protected] Tél : (33) 1 42 60 93 84 EuroStoxx 50 NR (dividendes réinvestis) est un indice européen regroupant les 50 plus grandes capitalisations cotées. Les performances de l'indice de référence tiennent compte des dividendes réinvestis à compter du 31/12/2012. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des placements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés et des cours de change. Les documents réglementaires sont tenus à votre disposition. Ce document est donné à titre d'information et ne constitue ni une offre commerciale ni une incitation à investir. Conformément à l'article 314-76 du règlement général de l'AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. 37, rue de liège 75008 PARIS www.gsdgestion.com CE CE CROISSANCE CROISSANCE GSD EUROPE OPC Actions Européennes - Gestion "Value/ Recovery"- Zone Euro Septembre 2016 (au 30 septembre) ISIN: FR0010591172 Performances mensuelles Performances glissantes GSD EUROPE 2016 2015 2014 2013 2012 JAN -7,80% 3,40% 3,36% 7,53% 9,51% FEV -3,96% 7,09% 4,02% -4,82% 3,11% MAR 5,74% 1,40% 2,57% -2,47% -1,66% AVR 4,69% 1,73% 1,93% 1,48% -7,44% MAI -2,37% 1,19% 2,29% 4,81% -7,56% JUI -5,99% -5,25% -2,75% -3,08% 3,07% JUIL 4,23% 2,17% -1,50% 5,22% -0,99% AOUT SEP OCT 3,11% -1,48% -7,81% -7,44% 7,63% -2,47% -1,93% -5,07% -0,40% 9,16% 5,51% 4,65% 1,44% 1,08% NOV DEC 0,38% 5,24% 0,99% 2,67% -4,66% -3,33% -0,39% 5,19% EUROSTOXX 50 NR 2016 2015 2014 2013 2012 JAN -6,67% 6,69% -2,87% 4,37% 5,18% FEV -3,76% 7,40% 4,51% -4,14% 3,57% MAR 0,89% 2,28% 0,80% -0,16% -1,84% AVR 3,08% -1,35% -0,13% 2,76% -5,38% MAI 0,34% -0,12% 4,09% 4,55% -7,77% JUI -3,60% -1,60% -0,32% -5,84% 4,76% JUIL 3,85% -0,51% -1,52% 5,51% 1,61% AOUT SEP OCT 3,04% -2,43% -8,65% -5,24% 9,96% -0,05% 1,58% -3,18% -0,72% 7,40% 4,65% 6,06% 0,56% 1,70% NOV DEC 2,18% 4,54% 1,31% 3,17% -6,27% -3,08% 0,82% 2,36% Répartition par classes d'actifs France Bénélux Allemagne Europe du sud Autres pays Liquidités 40,15% 0,11% 11,24% 53,44% Industrie; 17,14% Biens conso; 6,57% Utilities; 10,67% Finance; 22,49% 62 14,73 3,46% 2,09 -8,5% 100% -84,83% Technos; 8,23% Télécoms; 6,63% Ind. Base; 9,96% Répartition par capitalisation Principales positions > 5 Mds € Entre 2 et 5 Mds € Entre 0,5 et 2 Mds € < 0,5 Md € GSD Monde 4,89% AXA SA 3,14% HeidelbergCement AG 2,61% RWE AG 2,54% ArcelorMittal SA 2,50% Outokumpu Oyj 2,43% Salzgitter AG 2,42% Banco Santander S.A. 2,32% Die Raiffeisen Bank International 2,26% AG Latecoere SA 2,25% 52% 15% 14% 18% ∑ des 10 premières lignes Principaux mouvements Secteur Pays Producer Finance NonTelecom NonNonNonMat. Premières Finance Mat. Premières FRANCE GERMANY GERMANY LUXEMBO URG FINLAND GERMANY SPAIN AUSTRIA FRANCE 27,37% Principales contributions en % Ventes - Allègements Ratios de risque Volatilité 3 ans Ratio Sharpe Béta Dep. 31/12/2002 1 an 3 ans 5 ans Energie; 4,53% Services; 7,52% Profil du portefeuille Achats - Renforcements 58,90% -1,43% -0,46% 28,77% Répartition sectorielle 45% 9% 13% 17% 17% 0% Nombre de lignes: PER 2016 estimé: Rendement moyen: Price to Book: Croissance EPS 2016: Exposition actions Draw Down maximum Dep. 31/12/2002 1 an 3 ans 5 ans Lagardere SCA Outokumpu Oyj Coface SA Telecom Italia S.p.A. Deutsche Bank AG E.ON SE 0,94% 0,39% 0,28% -0,23% -0,16% -0,15% Echelle de risque 16,99% -0,03 1,07 Faible 1 Elevé 2 3 4 5 6 7 L'EuroStoxx 50 NR (dividendes réinvestis) est un indice européen regroupant les 50 plus grandes capitalisations cotées. Les performances de l'indice de référence tiennent compte des dividendes réinvestis à compter du 31/12/2012. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des placements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés et des cours de change. Les documents réglementaires sont tenus à votre disposition. Ce document est donné à titre d'information et ne constitue ni une offre commerciale ni une incitation à investir. Conformément à l'article 314-76 du règlement général de l'AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. 37, rue de liège 75008 PARIS www.gsdgestion.com