démystifier les frais de gestion et les ratios de frais de gestion

DÉMYSTIFIER LES FRAIS DE GESTION
ET LES RATIOS DE FRAIS DE GESTION
DES FONDS DISTINCTS
Intuitivement, et de par leur nom, il est naturel de conclure que les frais de gestion
constituent la composante la plus importante du ratio de frais de gestion
(RFG) d’un fonds.
Toutefois, il est important de considérer les frais d’administration et les taxes
applicables afin de comparer adéquatement les frais des fonds détenus par vos
clients.
QUELS SONT LES FRAIS AFFÉRENTS AUX FONDS DISTINCTS?
Le ratio de frais de gestion (RFG) est l’indicateur qui
doit être utilisé afin de chiffrer le coût annuel qui se
rattache à la détention d’un fonds.
Ratio de frais de gestion (RFG)*
Au moment de comparer les frais de divers fonds distincts,
il est important d’inclure les frais d’administration (aussi
appelés frais d’exploitation ou d’opération) ainsi que les
taxes afin de déterminer le coût réel des placements de
vos clients.
Puisque les frais ne se limitent pas aux frais de gestion, les
Aperçus de fonds conformes doivent toujours présenter
le RFG du fonds. Tel qu’illustré dans la figure ci-contre, les
frais d’administration et les taxes sont des composantes
importantes du RFG. Ces frais sont calculés à chaque jour
de calendrier et ils sont prélevés à même l’actif du fonds.
De plus, les rendements indiqués sur les relevés de vos
clients, à l’Aperçu de fonds ou dans tout autre matériel
promotionnel sont des rendements nets du fonds après
déduction du RFG. Ainsi, puisque les rendements nets de
différents placements tiennent compte de l’ensemble des
frais décrits ci-haut, il est important d’adopter une approche
cohérente dans l’établissement d’une comparaison des frais
payés par vos clients.
Frais de gestion
Frais d’administration
Taxes
* RFG d’un fonds équilibré type
Source : Paltrak au 1er novembre 2013
Document pour usage du conseiller
COMPOSITION DES RFG DES FONDS DISTINCTS ASTRA
Frais
Explications
• Frais de gestion (fixes)
-
-
-
-
Ratio de frais de gestion
(RFG)
Frais de garantie
Service-conseil en matière d’investissement
Commissions de suivi et de vente (si applicable) Toutes dépenses engagées dans la gestion du fonds Frais de garantie (garantie régulière)
Commercialisation et promotion
• Frais d’administration (variables)
-
-
-
-
-
Honoraires de vérification et juridiques
Frais de tenue des registres
Coûts de comptabilité
Impôts imputés au fonds
Autres coûts
Toutes dépenses engagées pour le fonctionnement
du fonds
• Taxes (variables)
Taxes provinciales et fédérale selon la législation
applicable
• Garantie enrichie ou optimale
Protection additionnelle
COMMENT SE COMPARENT LES FRAIS DES FONDS DISTINCTS
À CEUX D’AUTRES PLACEMENTS?
Dans la comparaison des coûts de divers placements, puisque des différences fondamentales
peuvent exister, il importe de bien comprendre ce que reçoivent vos clients en contrepartie
des frais que ces derniers ont à débourser.
Au moment de comparer des fonds distincts avec des fonds mutuels ou d’autres types de
placements, il est important d’évaluer la « valeur globale » des fonds, en tenant compte des
garanties à l’échéance et au décès, des options de réinitialisation, du service de rééquilibrage
des fonds, si applicable, et du mode de gestion. Les caractéristiques intrinsèques aux fonds
distincts doivent également être considérées (voir le document MRA1689F).
Consultez la Notice explicative afin de connaître tous les détails relativement aux frais liés aux
investissements dans les Fonds ASTRA.
La comparaison des coûts d’un placement
doit se faire en incluant tous les
frais relatifs à la détention d’un fonds
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