Source MSCI Europe Value UCITS ETF Factsheet

Investisseurs professionnels uniquement
31 décembre 2016
Source MSCI Europe Value UCITS ETF
Objectif d'investissement
MSCI Europe Value Total Return (Net) Index
Information sur la négociation
Source MSCI Europe Value UCITS ETF vise à
reproduire la performance de l'indice Source
MSCI Europe Value Total Return (Net).
(Données au 31 décembre 2016)
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
Allocation - Secteur
Structure ETF Source
Le fonds suit la performance de l'indice grâce
à la réplication synthétique utilisée par
Source. Cette technique d'investissement
innovante combine un investissement total en
actions physiques associé à un modèle de
swap multi-contreparties permettant de
minimiser la tracking error. L'approche de
Source permet de sensiblement réduire le
risque de contrepartie par rapport aux ETF
synthétiques plus traditionnels.
Information sur l'indice
Indice :
Devise :
Nb de composants :
Bloomberg :
Reuters :
Allocation - Géographique
■ Royaume-Uni - 31,1%
■ France - 18,3%
■ Allemagne - 15,0%
■ Suisse - 8,0%
■ Espagne - 7,4%
■ Suede - 5,1%
■ Italie - 5,0%
■ Autres - 10,1%
A propos du benchmark
L'indice MSCI Europe Value EUR TR (Net) est
un indice construit à partir des constituants
de l'indice MSCI Europe. Il vise environ 50%
de la capitalisation boursière ajustée du
flottant de l'indice MSCI Europe et comprend
les actions qui présentent une caracteristique
"Value" - par opposition à celles de
«Croissance» - dans l'univers de l'indice MSCI
Europe. Les facteurs utilisés pour évaluer la
valeur d'une action sont les suivants:
ISIN :
Bloomberg :
Bloomberg (iNAV) :
Reuters :
Reuters (iNAV) :
WKN :
■ Financials - 38,6%
■ Energy - 13,9%
■ Industrials - 10,4%
■ Consumer Discr - 9,4%
■ Materials - 7,5%
■ Utilities - 6,5%
■ Telecoms - 5,8%
■ Autres - 7,9%
Méthode de
réplication :
Emetteur :
Société de Gestion :
Délégataire de la
gestion :
Dépositaire :
120
Création du fonds :
Frais de gestion :
Frais de Swap :
Dividendes :
Fonds ouvert :
UCITS :
Domicile :
Devise:
Investissement
minimum :
100
80
60
40
20
févr. 16
févr. 15
févr. 14
févr. 13
févr. 12
févr. 11
févr. 10
févr. 09
févr. 08
févr. 07
■ Index
■ Source ETF
Pour plus d'informations
Call us on +44 (0)20 3370 1154
Email us at [email protected]
Profil Risque/Rendement
Année
Composants - Top 10
Compagnie
Pondération
HSBC Holdings Plc
4,07%
Royal Dutch Shell Plc
3,02%
BP Plc
2,98%
Total
2,92%
Royal Dutch Shell Plc
2,74%
Siemens
2,37%
Sanofi
2,37%
BASF
1
Performance
de l'indice
Volatilité1
Ratio de
Sharpe2
2016
7,41%
23,12%
0,29
2015
0,65%
21,16%
0,02
2014
5,59%
14,19%
0,39
2013
21,35%
13,26%
1,60
Indicateurs de performance ETF
Performance
du fonds
Tracking
difference3
Tracking
error4
2016
7,03%
-0,35%
0,00%
2,15%
2015
0,30%
-0,35%
0,00%
Banco Santander
1,92%
2014
5,23%
-0,35%
0,00%
Allianz
1,91%
2013
20,93%
-0,35%
0,00%
7,86%
-0,35%
0,00%
Année
Création5
Négociation
Les ETF Source ont plusieurs courtiers et
teneurs de marché, favorisant des
fourchettes de cotation (Bid-Ask) serrés et
une liquidité accrue.
Physique avec swap non
fondé
Source Markets plc
Source Investment
Management Ltd
Assenagon Asset
Management S.A.
Northern Trust Fiduciary
Services (Ireland) Limited
15 mars 2012
0,35% p.a.
0%
Réinvestis
Oui
Oui
Irlande
EUR
1 unité
Disponible sur sourceetf.com
Actifs sous gestion
NAV & iNAV
Prospectus et DICI
0
L'indice MSCI Europe Value EUR Total Return
(N est revu deux fois par an.
MSCI Europe Value Total
Return (Net) Index
EUR
250
MSVEUNTR
.dMIEU0000VNEU
Information sur l'ETF
Performance sur 9 ans
dans les 12 prochains mois)
Xetra
EUR
09:00 - 17:30
Heure de Francfort
IE00B3LK4Z20
EMSV GR
EMSVIN
EMSV.DE
EMSVIN.DE
A1JUK7
Source: Bloomberg
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures.
Volatilité annualisée selon le logarithme de la
performance quotidienne
2 Le Ratio de Sharpe est ajusté du taux sans risque,
considéré comme le rendement des bons du Trésor
américain à 12 mois
3 La performance relative est calculée sur une base
proportionelle, selon la formule suivante (Perf. Fonds +
1)/(Perf. Indice + 1) - 1
4 La Tracking error est calculée comme étant la volatilité
annualisée des rendements excédentaires quotidiens
contre l'indice
5 Performance et Tracking annualisés depuis création.
La date utilisée ici est le 16 mars 2012
ETF
Dépositaire /
Administrateur
Détient le panier
de titres et
administre le
fonds au nom de
SMP
ETF
Panier de titres
Performance de
l'indice + dividendes
(si applicable)
Performance du panier
Rapport coût-efficacité
Les ETF de Source ont des frais de gestion et des TER
(Total Expense Ratio) significativement plus bas que la
plupart des fonds gérés activement.
Performance du
panier
Le gérant Source
Markets plc
achète le panier
de titres et conclut
une opération de
Total Return Swap
Panier de titres
Accessibilité
Les ETF de Source sont listés et négociés sur des places
boursières réglementées et peuvent être achetés et
détenus sur des comptes-titres ou des comptes de
dépôt ordinaires.
Participant
autorisé
Livre le cash à
Source Markets
PLC
Dividendes (si applicable)
Simplicité
Les ETF de Source aident les investisseurs à construire
des expositions indicielles diversifiées par le biais d'une
seule transaction.
Investisseur
Achète les parts
d'ETF Source en
Bourse ou via une
contrepartie
Cash
Caractéristiques clés
Liquidité
La plateforme multi-courtiers/multi-revendeurs de
Source améliore la liquidité quotidienne et offre une
fourchette de cotation resserrée, à la fois en Bourse et
en OTC. Les ETF de Source ont ainsi des
caractéristiques de liquidité similaires à celles des
instruments financiers sous-jacents.
Transparence
Les ETF de Source visent à répliquer la performance
d'un indice sous-jacent. De plus, ils bénéficient d'une
structuration et de coûts totalement transparents. Les
composants des indices de référence et leurs
pondérations sont publiés quotidiennement.
Structure de swap des ETF Source
Cash
Acheter et vendre des ETF
Les ETF Source peuvent être négociés à la fois sur la
bourse et de gré à gré. Les ETF disposent de plusieurs
teneurs de marchés, qui favorisent des fourchettes de
cotations serrées et un haut niveau de liquidité. Pour
toute question concernant la négociation des produits
Source, merci de contacter notre équipe Capital
Markets au +44 (0) 20 3370 1154 ou
[email protected].
Flexibilité
En utilisant des ETF Source portant sur plusieurs indices,
un investisseur peut construire et personnaliser une
grande variété d'expositions et les ajuster de manière
dynamique grâce à la liquidité quotidienne. Les ETF
Source peuvent être prêtés/empruntés, ce qui permet
aux investisseurs de s'exposer à la hausse ou à la
baisse des indices.
Cash
A propos de Source
Source est un fournisseur d'ETP ("Exchange Traded
Products") qui développe une approche unique fondée
sur un ancrage solide dans l'univers du courtage. Parmi
les partenaires de Source figurent Bank of America
Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan
Stanley, Nomura, UBS, Virtu Financial et Flow Traders,
ainsi qu'une quinzaine d'autres teneurs de marché.
Notre approche unique des ETP offre un service
supérieur aux investisseurs et permet une croissance
rapide des actifs sous gestion.
Contreparties du
Swap
Vend le panier de
titres et conclut
une opération de
Total Return Swap
Avertissement:
Les investisseurs dans les produits Source noteront que
la valeur de l'investissement peut évoluer à la hausse ou
à la baisse. En conséquence, le montant investi peut ne
pas être recouvré intégralement.
La présente fiche d'information contient une description
de l'ETF mentionné ci-dessus et a un caractère
purement informatif. Une description plus complète est
disponible dans le prospectus de l'ETF mentionné cidessus. La présente fiche d'information n'est pas
destinée, et ne doit pas être distribuée ou portée à
l'attention des personnes résidant aux Etats-Unis ou au
Canada. Le prospectus explicatif concernant l'émission
des ETF de Source est téléchargeable sur
www.sourceETF.com.
En aucun cas la présente fiche d'information ne
constitue une offre ou une recommandation concernant
l'achat d'un produit financier. Pour toute décision
d'investissement, seuls la documentation finale et le
prospectus relatifs à la transaction font foi, et non la
présente fiche d'information. Les stratégies
d'investissement présentent un certain nombre de
risques.
Les investisseurs doivent faire appel à leurs propres
conseillers en matière d'investissement, de fiscalité, de
comptabilité ou d'affaires légales concernant toute
proposition de transaction et sont invités à s'abstenir de
toute transaction avec nous, sauf s'ils comprennent
pleinement les risques associés et ont jugé de manière
indépendante que cette transaction est appropriée à
leur besoin. En aucun cas Source UK Services Limited
("Source") ne peut être réputé avoir agi comme
conseiller financier ou fiduciaire du destinataire de la
présente fiche d'information. Les ETF Source sont des
fonds négociables en bourse (exchange traded funds)
émis par une société domiciliée en Irlande, Source
Markets PLC, constituée selon le droit irlandais. Les ETF
donnent droit au porteur de recevoir une performance
liée à la performance d'un indice de référence. Les
investisseurs subissent ainsi le risque que le niveau de
cet indice ne leur permette de retrouver qu'une somme
inférieure à celle investie initialement dans l'ETF. En
conséquence, cet investissement comporte un risque de
marché et les investisseurs sont engagés à prendre les
conseils appropriés. Le niveau historique de l'indice ne
doit pas être considéré comme un indicateur de ses
performances futures durant la période de détention de
l'ETF. La valeur des investissements peut évoluer et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant
investi. Le risque de perte de marché, le risque de perte
sur devises, ainsi qu'une forte volatilité et un risque de
concentration ne peuvent être exclus.
Les fonds ou titres mentionnés dans ci-présents ne sont
pas commandités, endossés, ni promus par MSCI, et
MSCI n'assume aucune responsabilité à l'égard de ces
fonds ou titres ou de tout indice sur lequel de tels fonds
ou titres sont basés. Le prospectus contient une
description plus détaillée de la relation limitée
qu'entretient MSCI avec Source et les fonds connexes.
Le prospectus, le document clé d'information des
investisseurs (KIID), les statuts constitutifs, de même que
les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus
gratuitement auprès du représentant en Suisse. Le
représentant et agent payeur en Suisse est BNP Paribas
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