CPR Europe Nouvelle - P

CPR Europe Nouvelle - P
Actions Europe de l'est
Statut Juridique
Statut Juridique :
FCP
Conforme :
NON
Eligible au PEA:
Profil
Europe Centrale
Indice de référence :
OUI
Catégorie AMF :
Capitalisation
Date création :
17/09/1996
Gestion du risque
Limites
Calculées
100% CECE- INDEX (EURO)
Actions pays Union Européenne
Régime fiscal :
30/11/2012
Objectif de performance :
Surperformer le CECE en Euro.
Durée de placement :
Sources de valeur :
> À 5 ANS
Sélection quantitative de valeurs d'Europe centrale
OPCVM
Indice
Exposition actions en % actif
99.67%
100.00%
Change en % actif
99.78%
Fonctionnement
1 mois
3 mois
1 an
Performance
Active, blend, tracking-error modéré
Performance nette sur 60 mois
93.51%
Analyse de la performance nette
Par période de
Style de gestion :
OPCVM
3 ans
annualisé
5 ans
annualisé
2.79%
6.09%
17.08%
1.41%
-8.43%
Dépositaire :
CACEIS BANK FRANCE
Indice
2.54%
5.94%
13.31%
-0.66%
-8.83%
Gestionnaire :
CPR ASSET MANAGEMENT
Ecart
0.25%
0.15%
3.78%
2.07%
0.41%
Valorisateur :
CACEIS Fund Administration France
C. aux comptes :
PWC SELLAM
Volatilité 52 sem.
-
-
19.78%
24.42%
32.12%
Indice
-
-
20.39%
24.63%
31.90%
TE-Ex-Post
-
-
2.08%
1.66%
2.17%
Ratio d'information
-
-
1.82
1.27
0.19
2012
2011
2010
2009
2008
Souscriptions & Rachats
Code ISIN :
Code Bloomberg :
Devise :
Valorisation J/H :
FR0010330258
INDEURN FP
Par année civile
EUR
Quotidienne / Cours de clôture
Montant 1ere souscription:
1 millième part(s)/action(s)
Montant souscription ultérieure : 1 millième part(s)/action(s)
Exé./Règl. :
J / J+1
OPCVM
21,97% -28,06% 18,03%
38,14% -55,36%
Indice
17,94% -29,27% 16,19%
39,91% -53,43%
Evolution du tracking-error sur un an
3,00%
max. /
Droits d'entrée/sortie :
Néant
Frais de gestion :
1.80 % TTC annuel max.
Commission de surperformance*
Non
*(Le détail des frais est disponible dans le DICI)
Heure limite ordre :
12:00
Gérants Ahmadi Vafa
Maclou Clément
Chiffres-Clés au
30/11/2012
Actif global géré (en MEUR)
68,17
Valeur liquidative (en EUR)
Dernier coupon (EUR/le)
18,30
4 025,77
-
/
-
CPR Asset Management- S.A. au capital de 46 155 465 € - 399 392 RCS Paris SGP agréée AMF n° GP01-056.10, place des Cinq Martyrs du Lycée Buffon
75015 Paris - 01 53 15 70 00 - www.cpr-am.fr
Document d’information destiné aux investisseurs professionnels au sens de la directive MIF. Les investisseurs ne se définissant pas comme tels sont invités à se rapprocher de leur conseil habituel et à consulter le prospectus complet de l’OPCVM.Ce document, noncontractuel, ne constitue ni une offre de vente ni un conseil en investissement et, n’engage pas la responsabilité de CPR Asset Management. Données à caractère indicatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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CPR Europe Nouvelle - P
Actions Europe de l'est
Répartition Sectorielle
30/11/2012
Décomposition du tracking-error prévisionnel
Tracking-error prévisionnel : 0%
Béta prévisionnel : 1,0
Structure du portefeuille
Actif global géré (en MEUR)
67,9
Nombre total de lignes hors cash
Tracking-error = % risque systématique + % risque spécifique
27
Montant de la ligne moyenne
2,51
Rotation moyenne sur un an
0,07
% titres de sociétés du groupe
-
% titres du dépositaire
-
Liquidités en % de l'actif
Hors sélection de valeurs, la sensibilité du portefeuille est déterminée par :
Hors OPCVM
Répartition Géographique
Ratios d'analyse du portefeuille
Faible sensibilité
Forte sensibilité
Principaux titres surpondérés
Hors OPCVM
Principaux titres souspondérés
ERSTE BANK OESTE-CZK
6,52%
ERSTE GROUP BANK
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN
0,46%
EGIS RT
-0,37%
GEDEON RICHTER (HUF)
0,23%
NEW WORLD RESC-A(CZK)
-0,32%
LUBELSKI WEGIEL BOGDANKA SA
0,23%
0,14%
JASTRZEBSKA SPOLKA WEG
-0,23%
TAURON POLSKA ENERGIA
-0,20%
PKN ORLEN
-6,49%
Principales lignes en portefeuille
Dénomination
PKO BANK POLSKI
KGHM POLSKA MIED
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN
BANK PEKAO SA
PKN ORLEN
Poids
Ecart / Bench
12,65%
0,03%
11,95%
11,64%
8,02%
7,00%
0,08%
0,46%
0,12%
0,14%
Descriptif
Banque multi-canal
Exploration et exploitation de métaux et minerais
Assureur multi-canal
2ème banque polonaise en actifs, se concentre essentiellement sur le corporate et les particuliers, filiale d'Unicredito.
Raffinage pétrole et gaz
ERSTE BANK OESTE-CZK
6,52%
0,04%
Banque multi-canal
POLSKA GRUPA ENER SA
6,38%
-0,03%
Producteur d'éléctricité
CEZ
KOMERCNI BANKA AS
TELEKOMUN.POLSKA SA
Total
0,25%
4,86%
4,69%
3,74%
0,01%
0,10%
-0,10%
Producteur et fournisseur éléctrique
Filiale de Société Générale, 3e banque tchèque. Spécialisée dans le corporate, elle se développe sur l'activité banque de détail.
1er opérateur telecom fixe en Pologne, avec une filiale mobile, Centertel. France Telecom en détient 48%.
77,46%
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l’OPCVM.Ce document, non-contractuel, ne constitue ni une offre de vente ni un conseil en investissement et, n’engage pas la responsabilité de CPR Asset Management. Données à caractère indicatif. Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures.
Cap. boursière moy. (Mds € )
% Large Caps
% Mid/Small Caps
PER annuel anticipé
Prix sur actif net
Prix sur Cash Flow
Taux de rendement
Croissance BPA annu. (n/n+2)
Croissance CA annu. (n/n+2)
OPCVM
Indice
7,29
75,55
24,45
10,46
1,19
4,22
5,4%
5,1%
1,3%
7,24
80,93
19,07
10,47
1,18
4,22
5,4%
5,2%
1,3%
Principaux mvts / mois
Poids
Sens
LUBELSKI WEGIEL
0,23%
Achat
TELEKOMUN.POLSKA SA
-0,14%
Vente
POWSZECHNY ZAKLAD
-0,15%
Vente
KERNEL HOLDING SA
-0,15%
Vente
KGHM POLSKA MIED
-0,15%
Vente
PKO BANK POLSKI
-0,15%
Vente
MOL MAGYAR OLAY
-0,16%
Vente
JASTRZEBSKA SPOLKA WEG
-0,17%
Vente
PKN ORLEN
-0,17%
Vente
BRE BANK
-0,18%
Vente
Dénomination
CPR Europe Nouvelle - P
FR0010330258
COMMENTAIRE DE GESTION
Novembre 2012
ACTIONS EUROPE DE L'EST
Gérants
Ahmadi Vafa
Maclou Clément
-
Le mois de novembre a été positif sur les marchés actions d’Europe Centrale avec une
hausse de 2.85% pour l’indice CECE, porté par la poursuite de la baisse de la prime de
risque des nouvelles suite à des nouvelles encourageantes en provenance d’Europe et un
desserrement général des taux en Europe Centrale. En Pologne, suite au ralentissement
économique observé, la Banque Centrale a engagé une baisse de ses taux directeurs de
4.75% à 4.50% en début de mois. En Hongrie, le mouvement de baisse entamé en août
s’est poursuivi avec un desserrement de 0.25% ramenant les taux directeurs à 6.00%. En
République Tchèque, les taux directeurs sont passés au 1er novembre à 0.20% (baisse de
0.05%), soit le niveau le plus bas depuis l’indépendance du pays en 1993.
Sur les marchés actions, en termes sectoriels, les secteurs les plus cycliques, tels que les
matériaux (+9.4%) et l’assurance (+6.5%), ont terminé en haut de classement porté par la
baisse de la prime de risque. A l’inverse, les secteurs les plus défensifs tels que la
pharmacie (-11%) ou les télécommunications (-6%) figurent parmi les moins bonnes
performances.
En termes géographiques, la Pologne a enregistré la meilleure performance au cours du
mois de novembre avec +4.9%. La République Tchèque, de part son caractère défensif, n’a
pas profité de la baisse de la prime de risque terminant le mois à -1.3%. La Hongrie,
clôture la marche avec -4.6% pénalisé par la mise en place de nouvelles mesures fiscales
défavorables aux entreprises.
Au cours du mois écoulé, la gestion a procédé aux ventes et ou écrêtages de valeurs telles
que Kernel, JSW, PKN, Tauron ou TPSA et l’achat de Bogdanka..
Dans ce contexte, la performance du fonds part I ressort à +2.79 % contre 2.85% pour son
indice de référence, soit une sous-performance de 0.06%.
CPR Asset Management, 10 Place des Cinq Martyrs du Lycée Buffon 75015 Paris
S.A au capital de 46 155 465 € - 399 392 141 RCS Paris – SGP agréée AMF n°GP01-056
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir. Document d'information exclusivement destiné aux investisseurs professionnels
au sens de la Directive MIF. Ne peut être diffusé aux particuliers. Contenu non-contractuel, ne constituant ni une offre de vente ni un conseil en
investissement. Données à caractère indicatif n’engageant pas la responsabilité de CPR AM.