CA - Restitution étude BRC - 112014

04
Nov 2014




Informations générales
Juridique et financière
Marchés financiers
Innovations et services
PERCO, succès ou échec ?
Un dispositif de plus en plus plébiscité
Souhaitant apporter à ses entreprises clientes un regard extérieur sur leur PERCO1 et les
accompagner dans la valorisation de ce dispositif auprès de leurs salariés, Amundi, n°1 de
l’épargne salariale et retraite2, vient de réaliser, à partir de ses bases de données, la 1ère édition
d’un Bilan sur l’appropriation du PERCO.
L’analyse globale démontre l’appétence des salariés pour ce dispositif, même s’il n’est pas encore
utilisé à un niveau permettant de compenser la baisse des taux de remplacement de la retraite par
répartition. L’étude révèle le rôle primordial de la formation et de la communication dans le succès
du PERCO.
Au sein de ses entreprises clientes proposant un PERCO depuis plus de 2 ans (au 31 décembre
2013), Amundi Epargne Salariale et Retraite (ESR) a ainsi analysé les données d’un panel de 60
grandes entreprises (soit 307 000 porteurs) d’une part, et d’un panel de 400 ETI3 (soit 63 000
porteurs) d’autre part. Grâce à ses données ont été élaborées des analyses comparatives qui ont
permis de positionner le dispositif de chaque client dans un bilan retraite personnalisé.
Source : communiqué de presse Amundi du 31
octobre 2014.
(1)PERCO = Plan d’Epargne Retraite Collective
(2)Chiffres AFG au 30 juin 2014, Amundi Group
gère près de 46 milliards d’euros d’encours en
Epargne salariale, ce qui représente 42% de part
de marché.
(3)ETI= Entreprise de Taille Intermédiaire, soit
une entreprise ayant moins de 5000 salariées et
un Chiffre d’affaires inférieur à 5 millions d’€. Audelà, ce sont les Grandes Entreprises (GE)
(4)Versements moyens = versements dans le
PERCO en 2013/Nombre de salariés ayant
investi dans le PERCO en 2013. Les
Versements = versements volontaires +
participation + intéressement
(5)Hypothèses : projection sur la base des
versements
et
encours
moyens
des
benchmarks, départ en retraite à 65 ans, rente
financière pendant 23 ans, rendement moyen
phase d’épargne = 2%, rendement moyen phase
de retraite = 3%
(6)Abondement moyen = abondement perçu en
2013 / nombre de salariés ayant investi dans le
PERCO en 2013.
Ce document est rédigé par Amundi, Société de
Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF sous le
n° GP 04000036. Société Anonyme au capital
de 596 262 615 euros. Siège social : 90
boulevard Pasteur 75015 Paris – 437 574 452
RCS Paris.
Les informations contenues dans ce document
sont le reflet de l’opinion de la société de gestion
et sont fondées, à la date d’édition du document,
sur des sources réputées fiables. Du fait de leur
simplification, les informations données dans ce
document sont inévitablement partielles ou
incomplètes et ne peuvent dès lors avoir une
valeur contractuelle.
Cette publication ne peut être reproduite, en
totalité ou en partie, sans notre autorisation.
Amundi décline toute responsabilité en cas de
pertes directes ou indirectes causées par
l’utilisation des informations fournies dans ce
document.
Lorsque le PERCO existe, 2/3 des salariés des ETI y souscrivent
contre 1/3 pour les grandes entreprises
Précisément, les salariés des ETI souscrivent au PERCO à hauteur de 64% contre 33% pour les
grandes entreprises (GE). Cette différence s’explique notamment par l’existence plus fréquente,
sur le segment des GE, de dispositif d’actionnariat salarié. Notons que lorsque l’entreprise ne
dispose pas d’actionnariat salarié, 45% des salariés souscrivent au PERCO.
Des versements pas encore à la hauteur de l’enjeu de la baisse des
taux de remplacement de la retraite
Le versement moyen4 par salarié en 2013 sur le PERCO était de 1 464€ pour les GE et 1 011€
pour les ETI. Le capital moyen constitué par salarié en 2013 s’élève à 6 500€ du côté des GE, et 3
564€ pour les ETI.
Prenons un exemple : pour combler la baisse du taux de remplacement de la retraite par
répartition, et disposer par exemple d’une rente mensuelle brute de 500€ pendant 23 ans, il est
nécessaire de se constituer un capital de 101 620€, soit une épargne mensuelle de 140€ pour un
salarié qui a 25 ans5.
La constitution d’une retraite complémentaire satisfaisante passe donc par une épargne mensuelle
régulière, commencée le plus tôt possible.
L’abondement, mais aussi la formation & la communication, facteurs
de succès du PERCO
L’étude confirme que l’abondement reste un facteur de succès et d’appropriation du PERCO par
les salariés : plus il est important, plus les taux de souscription, les versements moyens et les
encours moyens sont importants. L’abondement moyen6 par salarié est de 600€ pour les grandes
entreprises (ce qui représente 40% du versement moyen) et 498€ pour les ETI (soit 50% du
versement moyen).
Cependant, lorsque l’abondement est faible, voire nul, mais que la communication est développée
et que les salariés sont sensibilisés sur les avantages du PERCO au sein de leur entreprise, des
versements élevés sont constatés. La communication et la formation sont donc des facteurs
essentiels de succès du PERCO et peuvent largement compenser une politique d’abondement
limitée.
Fort de l’intérêt que suscite cette analyse auprès de nos clients, Amundi ESR envisage de la
renouveler périodiquement.