Tunisair

Tunisair :
États Financiers au 30/06/2005
Association des Intermédiaires en bourse – 14 Octobre 2005
Faits Marquants:
L’année 2004 a vu Tunisair enregistrer une reprise
remarquable de son activité et dépasser le trafic record
réalisé en 2001.
L’exercice 2005 se caractérise par la consolidation de
cette reprise avec une progression attendue de 4% par
rapport à 2004 en terme de passagers transportés,
progression obtenue avec les mêmes moyens humains
et matériels qu’en 2004, traduisant une meilleure
productivité de nos ressources.
Suite
2)
9
9
9
9
9
Faits Marquants:
Au cours de l’exercice 2005, Tunisair aura achevé les
principaux
projets
de
son
programme
de
restructuration; avec :
L’entrée en service de sa filiale Tunisair Handling
depuis le 1er Avril 2005.
L’entrée en service de la filiale ATCT en Mars 2005.
La vente de sa participation dans la société ALDIANA.
La vente de l’Agence Daunou à Paris dans le cadre du
transfert de sa représentation générale dans les
nouveaux locaux.
La création en Septembre 2005 de la filiale Tunisair
Technics dont l’entrée en service est prévue au 1er
Janvier 2006.
Activité Commerciale
L’activité
commerciale
de
Tunisair
a
été
caractérisée durant les neuf premiers mois de
l’année 2005 par un accroissement du trafic
passagers ainsi que par l’amélioration de
l’utilisation de la flotte et de la qualité de
service.
Janvier – Septembre 2005
Le trafic passagers
Le trafic passagers global de Tunisair s’est accru de (3,4 %)
En Milliers de passagers
Régulier
Supplémentaire
Charter
Total
2004
1.438
62
1.414
2.933
2005
1.453
57
1.507
3.034
Var %
+1%
-8%
+6,6%
+3,4%
Probable 2005
Probable 2005:
Trafic Pax
C.R
Trafic
TraficGlobal
Global
Trafic
TraficGlobal
Global
%
%
Réalisé
Réalisé
Probable
Probable
Croissance
Croissance
2004
2004
2005
2005
• 3.622.000
3.766.000
• 70%
70%
+ 4%
S.Q
Utilisation
Journalière moyenne
AMELIORATION DE L’UTILISATION DE LA FLOTTE
Janvier – Septembre
2005
8 Heures 31 mn
2004
8 Heures 04 mn
Taux de Ponctualité
AMELIORATION DE LA PONCTUALITE DES VOLS
Janvier – Septembre
2005
74,4%
2004
72,1%
Nouveautés 2005
Bamako-Abidjan
3 ème fréquence
Benghazi
2 ème fréquence
Caire
3 ème fréquence
Beyrouth-Dubai
4 ème fréquence
2 ème Fréq. SFAX – ORLY – SFAX
France
2 ème Fréq DJE-SXB-DJE via Tozeur
5 ème Fréq. Tunis – Lyon – Tunis (Hiver05/06)
Suite
Nouveautés 2005
Nouakchott-Dakar
3 ème
fréquence
Rome
6 ème fréquence (en Pointe)
Lisbonne
2 ème fréquence (Hiver 05/06)
Suite
Nouveautés 2005
Le lancement à partir de Novembre 2005 de :
Djerba - Munich
Djerba - Düsseldorf
Djerba – Monastir - Berlin
Djerba - Hambourg
Djerba - Francfort
Au lieu de Djerba – Monastir - Francfort
Monastir - Francfort
Année 2006:
Nouvelles Destinations (Avril 2006) :
¾ TUNIS – ORAN
¾ TUNIS - NANTES
Les Destinations à l’étude:
9SARAJEVO
9CONAKRY
9LAGOS
9SANAA
Activité Financière
En dépit d’une conjoncture difficile marquée par :
¾ Une concurrence de plus en plus aigue
¾ La hausse continue du prix carburant et des
redevances aéronautiques
¾ La hausse des taux d’intérêts libellés en Dollar
¾ La reprise de la parité du Dollar par rapport à
l’Euro
Le premier semestre 2005 s’est soldé par
une légère régression du résultat net qui
est passé de -15,2 MD au 30/06/2004 à
- 16,9 MD au 30/06/2005, soit (-10,8%)
REMARQUES
Il est important de relever l’amélioration sensible du Résultat
d’Exploitation de + 4MDT (soit +32%) obtenue avec les mêmes moyens
que ceux utilisés en 2004. A noter que ces résultats n’intègrent pas la
part des revenus et des charges de l’activité Handling qui a été
transférée à Tunisair Handling, filiale à 100%.
Rappelons également que ces résultats mesurent les performances de
la basse saison considérant que plus de 50% du Chiffre d’affaires de la
compagnie se réalise durant la période Juillet – Septembre de chaque
année.
La formation de ce résultat s’explique par
l’effet combiné des trois variables suivantes :
I. Les variables du marché
II. Les variables d’exploitation
III. Les autres éléments des activités ordinaires
I. Les variables du marché
9 La hausse du prix du carburant de 46% s’est traduite
par un renchérissement du poste des dépenses carburant
(21MD)
9 L’appréciation du taux I.A.TA de l’Euro de 6%
9 La stabilité du taux I.A.T.A du Dollar par rapport au dinar.
9La hausse du taux d’intérêt du Dollar (Libor) à des niveaux
supérieurs à 2%
II. Les variables d’exploitation
9 Au niveau des produits :
les produits d’exploitation ont connu au cours du premier
semestre 2005 une amélioration de 8% passant de 349 MD à
377 MD.
Il est à noter que:
• A la baisse des produits de l’assistance (suite au démarrage
de l’activité Tunisair Handling), correspond une économie de
charges constatée dans les rubriques « Frais du personnel », «
Achats »…
• Les produits de la vente en détaxe cédée à la société Hmila
sont compensés d’une part par la redevance perçue auprès du
concessionnaire, et d’autre part par la baisse des achats y
afférents.
II. Les variables d’exploitation
Suite
9 Au niveau des Charges :
Les charges d’exploitation ont connu une augmentation de
6,8% (soit 24 MD) sous l’effet combiné des éléments
suivants :
¾ Hausse des prix Kérosène (+46%), combinée à l’effet
activité (+3,4%), se traduisant par un surcoût de 23,5 MD
par rapport au premier semestre 2004. Cette rubrique
représente près de 18% de l’ensemble des charges
d’exploitation (12% en 2004).
¾ Baisse des charges du personnel de 8,3 MD suite au
départ volontaire de 412 agents en 2004.
II. Les variables d’exploitation
Suite
¾ Baisse des charges d’amortissement et de provisions de
10,8 MD suite notamment à la fin de l’amortissement de
deux B737-500 et de deux A 320 (- 4,2MD) et la baisse des
provisions pour révision générale (- 5 MD).
¾ Les redevances aéronautiques ont connu une
augmentation significative de 13,5%, soit +11MD, suite à
l’accroissement du trafic et l’augmentation des tarifs.
¾ Le développement de l’activité a engendré par ailleurs des
charges supplémentaires en terme d’assistance fournie à nos
avions (5,6 MD) et de frais d’entretien et de réparation ( 6,7
MD).
III. Les autres éléments des activités ordinaires
Les produits et charges financiers n’ont pas connu une
évolution significative.
9 En dépit de la baisse des encours, les charges financières
n’ont pas baissé à cause de la tendance haussière des taux
d’intérêt et du taux de change de l’Euro. En effet, ces charges
ont progressé de 0,17 MD.
9 Les produits financiers n’ont pas connu une progression
significative à cause de la stabilité du TMM au niveau de 5%.
Et malgré la baisse des taux long terme, la compagnie a pu
stabiliser ses produits financiers grâce à l’optimisation des
placements à court terme.
III. Les autres éléments des activités ordinaires
Suite
9 La plus-value de cession de l’agence Tunisair ParisDAUNOU (1,2 MD), et la reprise des provisions sur les titres
ALDIANA (1,2 MD), n’ont pas suffi à atténuer l’impact des
autres pertes ordinaires qui se sont établies à -9,733 MD. En
effet, ces « autres pertes ordinaires », relatives à des pertes
liées aux actualisations de change conformément à la
NCT N°15, expliquent en grande partie l’altération des
résultats. De ce fait, le résultat d’exploitation est passé de -7,5
MD à un résultat net de -16,9 MD.
Conclusions
Il est à souligner l’amélioration du résultat d’exploitation de
la compagnie comme fruit de l’effort de la rationalisation
des charges et d’une stratégie commerciale plus sélective.
Si on neutralisait l’effet prix carburant 21 MDT, le résultat
net aurait été de +4,1 MDT; Ceci compte non tenu de
l’impact net de l’exploitation de l’activité Handling.
Les Grands Projets
STRATEGIE COMMERCIALE
L’étude visant à redéfinir la Stratégie Commerciale de
Tunisair au regard des nouveaux développements dans
l’environnement concurrentiel (libéralisation du ciel en
Tunisie et à l’échelle arabe, concurrence accrue de
compagnies
traditionnelles
et
low
cost,
sensibilité
prononcée des clients vis-à-vis de la sécurité et de la
qualité,...)
est
pratiquement
achevée,
après
les
enrichissement et compléments apportés par les cadres de
Tunisair au rapport de la Lufthansa Consulting.
PLAN DE FLOTTE 2007-2016
Ce plan de flotte sera basé
recommandations
de
la
nouvelle
commerciale.
sur les
stratégie
Il est à signaler que Tunisair dispose
aujourd’hui d’une flotte jeune composée de 29
appareils en exploitation:
04
07
12
A 320
03
A 300 - 600
03
A 319
B 737 - 500
B 737 - 600
Suite
PLAN DE FLOTTE 2007-2016
OBJECTIFS
9Le remplacement des avions qui atteindront 20
ans d’âge au cours de la période du plan : 15
appareils: 3 A300-600, 8 A320 et 4 B737-500.
9L’expansion de la flotte pour répondre à la
croissance prévue du trafic et le développement du
réseau
Compression des Coûts
COMPRESSION DES COÛTS
Pour faire face à la persistance de l'augmentation du
prix du carburant ainsi que d'autres rubriques de charges
exogènes ( redevances aéroportuaires , …) , Tunisair a mis
en place un programme draconien de maîtrise et de
réduction des charges sans compromettre la sécurité et la
qualité de service.
Suite
COMPRESSION DES COÛTS
A cet effet, 8 commissions et 30 sous commissions ont
été constituées depuis juillet 2005 et ont été chargées
d’identifier les actions à mettre en œuvre à ce titre dans les
différents domaines d’activité.
Les conclusions et actions retenues par ces
commissions sont portées à la connaissance de l'ensemble
du personnel pour recueillir son adhésion à ce programme
afin d’instaurer une nouvelle culture d'entreprise.
Suite
COMPRESSION DES COÛTS
Les différentes commissions ont identifié plus de 85
actions dans 10 domaines d'activité ( Commercial ,
Catering, Approvisionnements généraux, Financier,
Opérations
aériennes,
Ressources
Humaines,
Maintenance
des
avions,
Informatique
et
télécommunication, Juridique et Fret)
La mise en œuvre de ces actions engendrerait des
économies par rapport aux réalisations 2004 de l’ordre
de:
9 14.6 MD pour 2005
9 28.5 MD pour 2006
9 32.7 MD pour 2007
MERCI POUR VOTRE ATTENTION