500189301 neuflize europe opportunites v4

NEUFLIZE EUROPE OPPORTUNITES
Morningstar

Gérante : Olivia Giscard d'Estaing
Neuflize Private Assets
Performance depuis le 1er avril 2010 (*)
CARACTERISTIQUES PRINCIPALES
Objectif de gestion
Le Fonds recherche la performance à long
terme du capital avec la possibilité de recourir
aux futures pour gérer l'exposition aux actions
du portefeuille.
Le FCP est investi essentiellement en actions
européennes avec une gestion active de
l'allocation d'actifs. La gestion privilégie une
approche top down avec une analyse macro
économique qui tend vers une allocation
sectorielle concentrée sur les segments les
plus attrayants du marché.
Politique d'investissement
Indice de référence
Neuflize Europe Opportunités
105
95
85
Actif net ( € mln)
avr
10
mai
10
juin
10
juil
10
août
10
sept
10
oct
10
nov
10
déc
10
janv
11
févr
11
Fonds
Indice de référence
12,2%
7,9%
4,0%
Depuis le 01/04/2010 (*)
27
2010 (depuis le 01/04/10)
2011
5,0%
3,1%
1,9%
FR0010363846
Enregistrement
FCP enregistré en France
Capitalisation et/ou Distribution
5 ans glissants (*)
au choix de la société de gestion chaque
année
Frais de gestion réels
50%
0%
0%
-100%
25,7%
11,8%
11,5%
11,3%
10,9%
Consommation cyclique
8,2%
Matériaux de base
5,1%
Santé
-50%
-100%
mai-10 juin-10 juil.-10 août-10 sept.- oct.-10 nov.-10 déc.-10 janv.- févr.-11 mars- avr.-11 mai-11
10
11
11
Répartition sectorielle
Energie
-
100%
-50%
Technologie
-11,9%
-24%
50%
ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2011
Consommation non cyclique
-24,9%
#N/A
100%
*Le fonds a été créé en 1998,
le fonds est géré par Olivia Giscard d'Estaing depuis le 01/04/2010
Industrie
mai
11
Exposition Nette Actions
20% de la surperformance par rapport à
l'indice de référence (méthode du High Water
Mark)
2,50% max / 0%
Droits d'Entrée/ Sortie
avr
11
Les performances présentées sur 5 ans glissants ne reflètent pas la stratégie et le style de gestion de Neuflize
Private Assets, ni ceux d'Olivia Giscard d'Estaing.
1,75% de l'actif net TTC
Commission de surperformance
mars
11
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les performances présentées ne tiennent pas compte des frais de souscription ou du rachat.
123,59 €
Code ISIN
3,6%
0,8%
10 Principales lignes
2,7%
2,7%
2,6%
2,6%
2,5%
2,5%
2,5%
2,4%
2,4%
2,4%
Capitalisations boursières
< € 1 milliards
€ 1 milliards - € 8 milliards
€ 8 milliards - € 60 milliards
> € 60 milliards
80
mars
10
27/03/1998 (*)
Valeur liquidative
SAINT GOBAIN
VALLOUREC
XSTRATA
SES FDR
ABB
TECHNIP
SOFTWARE
K & S AG
BRITISH AMERICAN TOBACCO
SIEMENS
90
90
Actions Europe Gdes Cap. Mixte
Date de création
Finance
100
100
FCP - OPCVM actions - éligible au PEA
Catégorie Morningstar
110
110
Supérieur à 5 ans (recommandé)
Classification AMF
DJ Eurostoxx 600
115
DJ Eurostoxx 600
Horizon de placement
120
120
80
60% - 100%
Exposition nette actions
Communications
31 mai 2011
www.neuflizeprivateassets.com
11%
43%
41%
6%
CONTACT
Neuflize Private Assets - 3, avenue Hoche - 75008 Paris
+33(0)1 56219484 [email protected]
Actions
93,3%
Futures
-18,7%
Exposition nette actions
74,6%
Olivia Giscard d'Estaing gère Neuflize Europe Opportunités depuis le 1er Avril 2010. La gestion du fonds
s'inscrit dans la même philosophie et la même lignée que celle menée depuis 2001 sur les autres fonds de
Neuflize Private Assets. Comme Neuflize Optimum, il bénéficie de l'expertise d'Olivia Giscard d'Estaing,
reconnue pour la sélection d'actions européennes.
Commentaire du Gérant
Le fonds a légèrement baissé (-0,25%) en mai contre un recul de 0,96% pour son indice
de référence, le DJ Stoxx 600. Depuis le début de l’année, le fonds progresse de 3,97%
pour un indice en hausse de 1,90%, soit respectivement + 12,21% et +5,02% depuis la
reprise le 1er avril 2010.
Si l’évolution des marchés reste erratique, ces derniers témoignent d’une forte résistance
compte tenu de la faiblesse de la reprise économique dans les pays occidentaux.
D’autant plus que le rebond des marchés depuis le creux de mars 2009 a été
spectaculaire avec une hausse de 78% du DJ Stoxx 600. Cela nous a conduit à protéger
Olivia Giscard d'Estaing une partie du portefeuille actions, 19%, afin de limiter l’impact des fluctuations du
marché sur la performance.
Comme anticipé, l’année 2011 est celle du « stock picking » sur lequel se concentre
notre attention. Parmi les succès 2011, nous pouvons citer Delachaux (+27,5%) qui fait
l’objet d’une OPA du fonds CVC, Saint-Gobain (+19%), ABB (+15%), les valeurs
technologiques (Autonomy : +17% ; SAP : +13%), Piaggio (+13%), Boursorama
(+13%), Intertek (+13%) et Vallourec (+11%). Les déceptions sont concentrées sur les
valeurs minières (Xstrata et Anglo American). Le fonds reste concentré sur les sociétés
du Nord de l’Europe ayant une large exposition à la croissance des pays émergents.
Ce document d’information ne constitue en aucun cas une offre ou recommandation d’achat ou de vente d’instruments financiers. Il vous appartient (1) de vérifier que la
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« profil de risque » du prospectus. Toute souscription dans cet OPCVM doit se faire après avoir pris connaissance du prospectus en vigueur, disponible sur simple demande
auprès de Neuflize Private Assets ou sur www.neuflizeprivateassets.com. Source des données : Neuflize Private Assets à l’exception des étoiles communiquées par
Morningstar Inc., tous droits réservés. Notation overall.Neuflize Private Assets, société de gestion de portefeuilles, agréé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le
numéro GP00006.