OFI MULTISELECT BRICA
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REPORTING MENSUEL OFI MULTISELECT BRICA GESTION ACTIONS mars 2012 PART I : LU0286062228 / PART A : LU0286061501 OFI MultiSelect BRICA est un fonds multi-gérants (fonds de mandats) investi sur la zone BRICA. La gestion financière est déléguée à 5 sociétés de gestion partenaires spécialisées par zone géographique: Charlemagne Capital pour la région Brésil / Mexique, East Capital pour la Russie, F&C Investments pour l'Inde, Lloyd George pour la Chine et Silk Invest pour l'Afrique (max 10%). Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence le MSCI BRIC, sur un horizon d'investissement supérieur à 5 ans. COMMENTAIRE DE GESTION Classification AMF Classification Europerformance ACTIONS INTERNATIONALES ACTIONS BRIC Après un début d’année en trombe, mars a vu resurgir des craintes concernant la 57,70 23,09 71,69 212 VL au 30/03/2012 (EUR) Actif net A (en millions d'euros) Actif net part I & A (en millions d'euros) Nombre de lignes "Actions" croissance économique ce qui a fait plonger les places de la zone BRIC de 6% en euro. Grâce à sa sous-pondération sur la Chine et sa diversification sur l’Afrique et le Moyen Orient, OFI MultiSelect BRICA s’inscrit en baisse de 4,79% en euro. GÉRANTS MANDATÉS Allocation réelle Allocation de référence* • Actions Brésil 28,54% 32,80% • Actions Russie 14,74% 14,60% • Actions Inde 15,40% 14,40% • Actions Chine 30,88% 38,20% • Actions Afrique 8,88% - Analyse de la sélection Le marché brésilien affiche un repli de 6,3% en euro sur le mois. Les valeurs cycliques liées à la demande extérieure ont logiquement été les plus impactées par le contexte de ralentissement chinois. CVRD et Petrobras entrainent donc l’indice avec des baisses respectives de 8% et 11% en euro. Notre mandat présentant un biais sur la demande intérieure au travers de sociétés immobilières et alimentaires résiste mieux en devançant son indice de 1% sur le mois. Tout comme le Brésil, la Russie est perçue par les investisseurs comme un marché pouvant pâtir * calculée mensuellement (au 31/10/2011) du ralentissement mondial. L’indice russe recule donc de 5,4% en euro sur le mois. Notre mandat GRAPHIQUE DE PERFORMANCE DEPUIS LA CRÉATION (BASE 100) présentant uns sous-pondération sur les matières premières et une diversification sur la Turquie (en hausse de 0,5% en euro) n’abandonne que 2,3% en euro en mars. 160 En Inde, ce sont aussi les valeurs liées à l’énergie (raffineurs : Reliance Industries, Cairn) qui font 140 plonger la cote. Le positionnement sur des valeurs plus défensives comme le tabac (ITC) ou la 120 santé (Lupin) de notre mandat lui permet de devancer l’indice indien de 0,8%. 100 En Chine, ce sont les mines et les valeurs pétrolières qui affichent les plus forts plongeons. Le 80 positionnement de notre gérant sur les mines aurifères et de cuivre explique que le gérant affiche OMS BRICA 60 une performance en ligne avec le MSCI Chine en baisse de 6,5% en euro. indice de référence (1) Enfin, notre mandat sur l’Afrique et le Moyen-Orient (9% des encours), montre une nouvelle fois 40 30/3/07 29/3/08 29/3/09 30/3/10 30/3/11 30/3/12 Source Europerformance son caractère décorrélant puisque l’indice composite de la poche (35% pays du golfe et 65% pays d’Afrique) réalise une performance en euro positive de 0,5% en mars. PERFORMANCES 1 mois Depuis le début de l’année, le fonds est en hausse de 10,8% contre 10,6% pour le MSCI -4,79% Ofi Multiselect - BRICA A Eur BRIC. MSCI$ BRIC (Clôture) -6,03% YTD Ofi Multiselect - BRICA A Eur +10,81% MSCI$ BRIC (Clôture) +10,64% Astrid Fredericksen - Analyste Source Europerformance PERFORMANCES MENSUELLES Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Aout Septembre Octobre Novembre Décembre TOTAL 2007 - - - 1,84% 7,36% 5,14% 6,35% -1,85% 11,95% 12,30% -7,00% 0,90% 41,56% Indice - 2008 -17,24% 3,67% -14,00% 13,21% 1,88% -12,8% -3,03% -3,06% -18,08% -22,09% -5,14% -1,94% -58,56% -57,97% 2009 3,41% -3,63% 7,46% 18,15% 16,30% -0,39% 9,98% -2,83% 9,53% 0,00% 5,18% 7,98% 94,86% 82,39% 2010 -4,79% 3,49% 8,99% 1,43% -2,61% -0,51% 1,60% -0,14% 4,30% 1,45% 5,02% 0,54% 19,63% 15,63% 2011 -5,88% -1,03% 1,45% -3,69% -1,16% -2,88% -0,91% -9,36% -10,94% 10,19% -3,62% -0,10% -25,86% -22,65% 2012 11,47% 4,41% -4,79% 10,80% 10,64% CARACTÉRISTIQUES Date de création Promoteur 30 mars 2007 OFI Asset Management Dépositaire JPMorgan Bank Luxembourg Valorisation Quotidienne Règlement J+3 Modalités de souscription J-1 avant 11h pour la France et 12h pour le Luxembourg 2,40% Frais de gestion fixes Frais de gestion variables 15% de la performance > MSCI BRIC Charlemagne Capital Gestionnaires financiers East Capital Asset Management F&C Investments Indice de référence MSCI BRIC Principaux Risques Capital et Performance, Actions, Marchés émergents Lloyd George Investment Management Silk Invest CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 10 • [email protected] OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 • APE 6630Z 1 rue Vernier 75017 Paris • Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr 1/2 REPORTING MENSUEL OFI MULTISELECT BRICA GESTION ACTIONS mars 2012 PART I : LU0286062228 / PART A : LU0286061501 OFI MultiSelect BRICA A est un fonds multi-gérants (fonds de mandats) investi sur la zone BRIC. Compartiment de la SICAV luxembourgeoise OFI MultiSelect, la gestion financière est déléguée à 4 sociétés de gestion spécialisées par zone géographique, Charlemagne Capital pour la région Brésil / Mexique, East Capital pour la Russie, F&C Investments pour l'Inde et Lloyd George pour la Chine. Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence sur un horizon de 5 ans. FOCUS SUR LE PORTEFEUILLE CONSOLIDE Répartition Sectorielle Répartition Géographique 0,7% 0,6% 0,4% 0,3% 0,1% Mexique Canada Etats-Unis Kazakhstan Autriche 1,6% 0,7% Royaume-Uni Source OFI AM & Datastream Dispo/Liquidités Investies 1,4% Afrique et Moyen-Orient Russie Chine Brésil Technologie Produits de base Energie Banques 0% Turquie 8,9% 12,3% Inde 14,7% 15,4% Hong Kong 1,6% Dispos/Liquidités Investies 0% 16,2% 1,8% 0,31% Assurance Chimie 2,7% 2,3% Services publics 10% Voyage et Loisirs 3,0% 2,9% Santé Autre 3,0% 3,0% Immobilier Automobiles 3,2% 3,2% Telecoms 3,3% Services Financiers Distribution 3,9% 3,7% Construction Biens de Cons° courante 5,2% 4,5% Industrie 20% Agro-alimentaire 10,2% 10% 8,9% 17,5% 30% 16,0% 20% 26,9% 40% 30% Source OFI AM & Datastream 10 PRINCIPALES LIGNES VALE SA-SP PREF ADR ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR LENOVO GROUP LTD CNOOC LTD BAIDU.COM - ADR DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD LUKOIL OAO - SPON ADR TOTAL Poids Performance Contribution Secteur Pays 4,06% 3,64% 2,56% 2,22% 2,08% 2,02% 1,82% 1,37% 1,37% 1,35% 22,49% -7,87% -6,06% -10,14% -14,62% 10,51% -1,70% 12,37% 18,27% 18,27% 1,07% -0,35% -0,23% -0,27% -0,36% 0,27% -0,03% 0,20% 0,21% 0,21% 0,01% -0,34% Matières Premières Banques Energie Energie Technologie Energie Technologie Technologie Technologie Energie Brésil Brésil Brésil Brésil Hong Kong Hong Kong Chine Hong Kong Hong Kong Russie Source OFI AM & Datastream CONTRIBUTIONS 3 meilleures contributions sur le mois LENOVO GROUP LTD DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD BAIDU.COM - ADR Poids Performance Contribution Secteur Pays 2,08% 1,37% 1,82% 10,51% 18,27% 12,37% 0,27% 0,21% 0,20% Technologie Technologie Technologie Hong Kong Hong Kong Chine Poids Performance Contribution Secteur pays 2,22% 2,56% 3,64% -14,62% -10,14% -6,06% -0,36% -0,27% -0,23% Energie Energie Banques Brésil Brésil Brésil 3 moins bonnes contributions sur le mois PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR Source OFI AM & Datastream PERFORMANCES ET VOLATILITÉS Depuis Création 2 ans glissants 1 an glissant Année 2012 6 mois 3 mois perf. volat. perf. volat. perf. volat. perf. volat. perf. perf. OFI Multi Select BRICA A 15,40% 28,40% -8,49% 22,76% -13,06% 24,43% 10,81% 14,78% 17,56% 10,81% Indice de référence (1) 7,80% 30,70% -8,18% 23,02% -11,76% 25,64% 10,64% 19,52% 18,87% 10,64% (2) Taux sans risque EONIA Source Europerformance Document d’information non contractuel. Le présent document ne vise que les clients professionnels au sens de l’article D. 533-11 du Code monétaire et financier ; les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) ; les conseillers en investissements financiers (CIF) au sens de l’article L. 541-1 et suivants du Code monétaire et financier. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne sauraient avoir une quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états financiers font foi.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et ne fournit des informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et ne fournit des informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris. CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 10 • [email protected] OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 • APE 6630Z 1 rue Vernier 75017 Paris • Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www. 2/2